SJE ImET S Fi 北京市嘉源律师事务所 关于中国中煤能源股份有限公司 2026 年第一次临时股东会的 法律意见书 三 同 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 YUAN LAW OFFICES 十州 GUANGZHOIL · 西安 XI'AN · 武汉 WIHAN · 长沙 CHANGSHA 北京 BEIJING · 上海 SHANGHAI · 深圳 SHENZHEN · 致:中国中煤能源股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于中国中煤能源股份有限公司 2026 年第一次临时股东会的 法律意见书 嘉源(2026)-04-054 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受中国中煤能源股份有限公 司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公 司法》")《上市公司股东会规则》(以下简称"《股东会规则》")等现行有 效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规")以及《中 国中煤能源股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定,指 派本所律师对公司2026年第一次临时股东会(以下简称"本次股东会")进行见 证,并依法出具本法律 ...

证券代码：601898 证券简称：中煤能源 公告编号：2026-002 中国中煤能源股份有限公司 2026年第一次临时股东会决议公告 二、 议案审议情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 会议召开和出席情况 中国中煤能源股份有限公司 2026 年第一次临时股东会（简称"本次股东会" 或"本次会议"）以现场投票与网络投票相结合方式，通过中国证券登记结算有 限责任公司的网络投票系统进行网络投票，出席会议的股东和股东代理人具体情 况如下： | 1.出席会议的股东和代理人人数 | 31 | | --- | --- | | 股股东人数 其中：A | 30 | 本公告全文已于本公告日刊登于上海证券交易所网站、香港联合交易所有限 公司网站、本公司网站、中国证券报、上海证券报、证券时报和证券日报。 本次会议是否有否决议案：无 (一) 股东会召开的时间：2026 年 1 月 30 日 (二) 股东会召开的地点：北京市朝阳区黄寺大街 1 号中煤大厦 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股 ...

二、 董事会会议审议情况 证券代码：601898 证券简称：中煤能源 公告编号：2026-003 经与会董事一致同意，会议形成决议如下： 中国中煤能源股份有限公司 第五届董事会 2026 年第一次会议决议公告 一、 董事会会议召开情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国中煤能源股份有限公司第五届董事会 2026 年第一次会议通知于 2026 年 1 月 16 日以书面方式送达，会议于 2026 年 1 月 30 日以现场表决方式召开。会议 应到董事 7 名，实际出席董事 5 名，非执行董事徐倩、独立非执行董事黄江天分 别委托独立非执行董事詹艳景、独立非执行董事景奉儒代为出席并行使表决权， 公司高级管理人员等有关人员列席了会议，公司董事长王树东为本次会议主持人。 本次会议的召开程序及出席董事人数符合《公司章程》和《董事会议事规则》的 规定。 重要内容提示： 本公告全文已于本公告日刊登于上海证券交易所网站、香港联合交易所有限 公司网站、本公司网站、中国证券报、上海证券报、证券时报和证券日报。 （一）批准《关于公司 ...

**涉及的公司与行业** * 公司：中煤能源 [1] * 行业：煤炭行业 [6] **核心观点与论据** * **2025年经营业绩** * 实物量指标完成良好，年度计划任务圆满完成 [3] * 归母净利润同比降幅逐季度收窄，全年经营效果符合预期 [2][3] * 全年煤炭价格下行幅度较大，预计全年归母净利润降幅与去年同期相比变化不大 [2][3] * 全年煤炭均价低于前年 [2] * **2025年成本与2026年展望** * 2025年成本同比下降较为明显，通过降本措施抵消了部分价格下行影响 [2][11] * 降本措施包括主观努力（全链条降本提效）和客观因素（加大安全费、维检费费用化使用力度，动用了以前年度结余） [11][15] * 预计2026年降本空间会比2025年有所减少，公司目标是保持成本不涨 [2][11][12] * **煤炭价格与政策影响** * 国家反内卷政策旨在减少低质无序竞争，倡导优质优价，对供应有收紧预期，支撑煤炭价格 [2][6] * 该政策对公司影响有限，未来可能延续 [2][6] * 2026年四季度煤价虽有月度回升，但全年均价仍比前年明显下降 [9] * 2026年坑口煤价定价机制与港口长协类似（基准价+指数调整），先协商，协商不成则按机制反算执行 [10][13] * 定价过程存在弹性，并非完全固定，会根据市场动态调整 [14] * **资本开支与投资方向** * 资本开支根据项目建设时序安排，无固定金额要求 [4][20] * 主要投向主业领域：煤炭、煤化工、电力、新能源、装备制造 [4][20] * 预计2026-2027年资本开支维持较高水平，因现有建设项目将在这两年完成 [4][20] * **资产与减值** * 2025年没有大额减值计提，仅存在少量存货跌价准备或信用准备 [2][7] * 公司已处理完毕历史遗留问题，资产状况良好，未发现具备大额减值迹象的资产或股权 [2][7] * **现金流与融资** * 2025年经营性现金流下降明显，主要因价格下降导致 [21] * 当前压力在正常范围内，还款正常 [21] * 融资方式多元化，以银行贷款等间接融资为主，同时探讨多元化融资方式 [21] * **产能与生产** * 月度产量波动属正常范围，受开采条件、生产组织、监管等多因素影响 [4][5] * 2026年一季度生产情况正常，预计年度产量与去年同期相比保持稳定，季度和月度间有正常波动 [18] * 公司有少量进口贸易煤业务，通常在百万吨级规模，主要为满足客户需求和调节产品结构 [4][17] * 国家鼓励资源类商品进口，可能提升进口煤质量要求 [4][17] * **储备产能** * 国家储备产能政策主要面向新建矿井 [22] * 公司大海则煤矿被纳入储备产能，2026年计划按常规产能生产，预计可能释放约200万吨储备产能，全年常规产量预计达1,800万吨 [22] * 国家目标到2027年实现3亿吨储备产能，目前已有约9,000万吨产能被划入 [22][23] * 公司未来新建矿井将积极申请提高20-30%的储备产能力度，以增强生产弹性 [22][24][25] **其他重要内容** * **分红政策**：2025年现金分红比例尚未确定，需综合考虑资金安排、资本开支、债务、现金储备及未来不确定性等因素，预计比例将保持稳定 [2][8] * **长协执行**：长协执行率受市场价格影响，市场价高时执行率较好，市场价下行时有所波动 [19] * **地方政策**：除榆林市外，目前未大规模发现其他城市有类似要求未保供煤矿退出产能的政策 [17] * **费用计提政策**：安全维检费费用化使用政策要求年度使用比例不低于应计提金额的60% [15]

公司战略与区域业务规划 - 公司当前在新疆区域的业务以推进存量项目为主 [1] - 新疆区域业务占公司整体业务的比重较少 [1] - 下一步将以中国中煤在新疆区域的发展和业务开拓为主 [1] - 公司将结合实际积极稳妥有序落实区域发展规划 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月26日盘中，公司股价上涨2.07%，报13.33元/股，总市值达1767.38亿元 [1] - 当日成交额为2.44亿元，换手率为0.20% [1] - 当日主力资金净流入1532.72万元，其中特大单净买入945.51万元，大单净买入587.21万元 [1] - 公司股价年初至今上涨7.15%，近5个交易日上涨1.83%，近20日上涨4.96%，但近60日下跌3.41% [1] 公司业务与行业分类 - 公司主营业务包括煤炭业务、煤化工业务及煤矿装备制造业务 [1] - 主营业务收入构成为：煤炭业务81.03%，煤化工业务12.48%，煤矿装备业务6.24%，其他业务6.00%，金融业务1.57%，其他(补充)0.63% [1] - 公司所属申万行业为煤炭-煤炭开采-动力煤，所属概念板块包括大央企重组、动力煤、煤炭概念、央企改革、双百企业等 [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年10月31日，公司股东户数为8.23万户，较上期减少11.46%，人均流通股为121,724股，较上期无变化 [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，中国证券金融股份有限公司为第三大股东，持股3.36亿股，持股数量未变 [3] - 国泰中证煤炭ETF（515220）为第五大股东，持股7250.71万股，较上期大幅增加4410.11万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第八大股东，持股3915.19万股，较上期减少2703.39万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第九大股东，持股3122.08万股，较上期减少145.17万股 [3] - 景顺长城景颐双利债券A类（000385）为新进第十大股东，持股2906.27万股，易方达沪深300ETF（510310）则退出十大股东之列 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入1105.84亿元，同比减少21.24% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润124.85亿元，同比减少14.57% [2] - 公司A股上市后累计派现450.74亿元，近三年累计派现213.86亿元 [3]

市场整体表现 - 2024年1月23日，煤炭开采板块整体下跌1.26%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.33%，深证成指上涨0.79% [1] - 板块内个股表现分化，在列出的20只个股中，10只上涨，10只下跌 [1][2] 领涨与领跌个股 - 江钨装备以5.03%的涨幅领涨板块，成交额为5.81亿元 [1] - 中煤能源以2.46%的跌幅领跌板块，成交额为4.25亿元 [2] - 陕西煤业下跌2.19%，成交额达9.80亿元，为当日板块成交额最高的下跌个股 [2] - 中国神华下跌1.60%，成交额高达13.56亿元，为当日板块成交额最高的个股 [2] 板块资金流向 - 当日煤炭开采板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为3.49亿元 [2] - 游资与散户资金呈净流入状态，游资净流入2.7亿元，散户净流入7822.7万元 [2] - 陕西煤业主力资金净流入1.02亿元，主力净占比达10.45%，但同时散户资金净流出1.24亿元，净占比为-12.66% [3] - 山西焦煤主力资金净流入4406.05万元，主力净占比为12.99% [3] - 晋控煤业游资净流入2507.54万元，游资净占比为9.47% [3]

大宗交易概况 - 2026年1月22日，中煤能源发生一笔大宗交易，成交量为45.83万股，成交金额为613.66万元，占该股当日总成交额的1.19% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为13.39元，与当日市场收盘价13.39元持平 [1] 交易细节 - 交易日期为2026年1月22日，证券简称为中煤能源，证券代码为601898 [2] - 买入营业部为温财证券股份有限公司，卖出营业部为华泰证券股份有限公司总部 [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月20日盘中，公司股价上涨2.06%，报13.36元/股，总市值达1771.36亿元，当日成交额1.93亿元，换手率0.16% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入280.41万元，其中特大单净买入277.71万元（占比1.44%），大单净买入2.70万元 [1] - 年初至今公司股价累计上涨7.40%，近5个交易日微跌0.22%，近20日上涨2.06%，近60日上涨0.68% [1] 公司业务与行业分类 - 公司主营业务收入构成为：煤炭业务81.03%，煤化工业务12.48%，煤矿装备业务6.24%，其他业务6.00%，金融业务1.57%，其他(补充)0.63% [1] - 公司所属申万行业为煤炭-煤炭开采-动力煤，所属概念板块包括动力煤、央企改革、甲醇概念、煤化工、H股等 [1] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1105.84亿元，同比减少21.24% [2] - 同期，公司实现归母净利润124.85亿元，同比减少14.57% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年10月31日，公司股东户数为8.23万户，较上期减少11.46%，人均流通股121,724股，较上期无变化 [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，中国证券金融股份有限公司为第三大股东，持股3.36亿股，持股数量未变 [3] - 同期，国泰中证煤炭ETF（515220）为第五大股东，持股7250.71万股，较上期大幅增加4410.11万股 [3] - 同期，香港中央结算有限公司为第八大股东，持股3915.19万股，较上期减少2703.39万股 [3] - 同期，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第九大股东，持股3122.08万股，较上期减少145.17万股 [3] - 同期，景顺长城景颐双利债券A类（000385）为新进第十大股东，持股2906.27万股，易方达沪深300ETF（510310）退出十大股东之列 [3] 分红历史 - 公司A股上市后累计派发现金红利450.74亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利213.86亿元 [3]

中国中煤能源股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 会议资料 2026 年 1 月 | 会 | 议 议 案 | | --- | --- | | | 关于选举高士岗先生为公司第五届董事会执行董事的议案 3 | 中煤能源 2026 年第一次临时股东会会议资料 会 议 须 知 为维护投资者的合法权益，保证股东会的正常秩序和议事效 率，根据《公司法》《公司章程》等规定，特制定如下会议须知： 一、参会法人股东代表须持法人单位营业执照复印件、授权委 托书、持股凭证和出席人身份证进行登记；自然人股东本人出席会 议须持本人身份证进行登记；委托代理人须持有授权委托书、委托 人身份证或复印件、代理人身份证、持股凭证进行登记。 二、本次临时股东会采取现场与网络投票相结合的方式进行表 决，股东和股东代表以其所代表的有表决权的股份数额行使表决 权，投票的具体事宜详见公司于 2025 年 12 月 30 日发布的《中国 中煤能源股份有限公司关于召开 2026 年第一次临时股东会的通 知》。 三、现场出席本次股东会的股东和股东代表应于 2026 年 1 月 30 日或之前办理会议登记。 中煤能源 2026 年第一次临时股东会会议资料 ...