( 于中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) (股份代號：01898) 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而發表。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生 或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 以下為中國中煤能源股份有限公司於上海證券交易所網站刊發之《中國中煤能源股 份有限公司 2026 年第一次臨時股東會會議資料》。 承董事會命 中國中煤能源股份有限公司 董事長、執行董事 王樹東 中國 北京 2026 年 1 月 16 日 於本公告刊發日期，本公司的執行董事為王樹東、廖華軍；非執行董事為徐倩；獨立非執 行董事為景奉儒、詹豔景和黃江天。 * 僅供識別 中国中煤能源股份有限公司 2026 年第一次临时股东会 会议资料 2026 年 1 月 三、现场出席本次股东会的股东和股东代表应于 2026 年 1 月 30 日或之前办理会议登记。 四、股东和股东代表依法享有发言权、质询权、表决权等股东 权利，并认真履行法定义务，不得侵犯其他股东合法权益， ...

纪要涉及的行业或公司 * 公司：中煤能源 [1] * 行业：煤炭行业（动力煤、炼焦煤）、煤化工行业（尿素、聚烯烃、甲醇） [2] 核心观点与论据 市场回顾与短期展望 * **动力煤市场**：2024年12月，受终端需求疲弱、港口库存高位、发运成本回落及供应宽松等因素影响，市场先抑后稳 [5] 截至12月末，港口5,500大卡动力煤价格为687元/吨，环比下跌134元/吨（跌幅16%），同比下跌10% [5] 预计2025年1月将偏稳运行、窄幅震荡，港口动力煤现货价格区间在680-730元/吨，本月长协价为684元/吨 [2][5] * **炼焦煤市场**：2024年12月，受宏观政策向好、期货市场反弹及供大于求等因素影响，市场先抑后扬 [5] 截至12月末，山西低硫主焦煤现货价格1,567元/吨（环比下跌7元/吨，同比上涨11%），山西高硫主焦煤现货价格1,219元/吨（环比下跌145元/吨，同比下跌1%） [2][5] 预计2025年1月将呈区间震荡态势 [5] * **尿素市场**：2024年12月价格维持稳定 [6] 预计2025年1月，受供应提升和冬储完成导致需求下降影响，车板价将在1,650-1,750元/吨区间波动 [2][6] * **聚烯烃市场**：2024年12月延续下跌，受国际油价下跌、国内产能释放及供需失衡影响 [6] 预计2025年1月将继续震荡下行，乙烯价格在6,100-6,400元/吨区间，丙烯价格在5,900-6,200元/吨区间 [2][6] * **甲醇市场**：2024年12月震荡下行，受煤炭价格下降、生产成本降低、需求一般等因素影响 [7] 预计2025年1月仍将呈弱势运行态势，西北市场甲醇价格预计在1,700-1,800元/吨区间 [2][7] 公司生产经营与财务 * **2025年主要经营数据**： * 商品煤产量1.35亿吨，同比减少247万吨；销量2.56亿吨，同比减少2002.897万吨 [4] * 自产商品煤销量减少125万吨，买断贸易煤销量减少2,368万吨 [4] * 聚烯烃产量138.6万吨，同比减少12.8万吨；销量1,138.2万吨，同比减少13.5万吨（主要因装置大修） [4] * 尿素产量213.4万吨，同比增加26.3万吨；销量242.3万吨，同比增加38.6万吨（因2024年同期有装置大修） [4] * 甲醇产量195.5万吨，同比增加22.5万吨；销量196.3万吨，同比增长24.7万吨 [4] * **成本与费用**：预计2025年四季度成本与三季度持平，但略高于前三季度 [3][17] 2025年管理费用、研发费用、财务费用和销售费用整体呈现下降趋势 [3][19] * **资产减值**：2025年不会出现大额资产减值，常规的存货跌价准备和信用减值保持稳定 [3][20] * **分红政策**：目前没有特别分红安排，2025年整体现金分红比例底线不低于30%，希望保持或提高2024年35%的水平 [3][16] 行业政策与产能 * **核增产能**：各地政府逐渐移出核增名单，同时也释放确认办完手续名单，处理方式存在差异 [10] 山西存在一些未办完手续的核增产能退出情况 [11] * **储备产能政策**：要求矿井按照20%或30%的比率作为储备，其余为常规产能，日常生产以常规产能为主 [13] 储备转化为实际生产能力需视属地供需、价格等因素，由属地有权机关按指令决定 [13] * **查超产政策**：查超产效应将继续延续，超出核定产能110%的部分被视为重大安全隐患 [15] 中长期合同与定价 * **电煤中长期合同**：公司将严格执行，签约比例为75%，年度执行率不低于90%，预计实际执行率在80%左右 [2][12] * **2026年定价机制**：预计坑口长协定价机制变化不会太大，仍与市场和供需关系密切相关，长协价格依然低于港口现货价格 [8] 需求与产量展望 * **煤炭需求**：近期火电消费因寒流天气支撑明显，前11个月化工行业煤炭消费接近4亿吨，同比增幅接近11% [9] 春节前工业停工放假，火电消费可能走低，水电出力减弱，整体1月消费韧性维持但总量或有所回落 [9] * **行业产量**：2025年前11个月全国煤炭产量44亿吨，同比增长1.4%，预计全年产量大概率维持在47-48亿吨左右 [10] 2026年煤炭产量预计将继续维持在高位稳定的平台期，供应状况整体偏稳定并向宽松发展 [10] * **公司产量目标**：2026年具体生产目标将在3月份年报披露，预计维持稳定 [14] 2025年计划数1.33亿吨，实际完成1.35亿吨左右 [14] 目前所有矿井均已恢复正常生产，预计2026年一季度产量将保持稳定 [22] 2026年价格预判 * **动力煤**：供应相对稳定，进入高位平台期，价格预计基本稳定甚至略高于2025年 [2][21] * **焦煤**：受制造业稳健发展及经济增长预期支撑，且属于稀缺资源，价格趋于更加稳定 [21][22] 其他重要内容 * **煤化工新增产能**：目前没有2026年煤化工行业新增细分对应尿素、烯烃等的数据，需待后续梳理公布 [18] * **非电煤需求**：化工行业（以尿素、甲醇为主体）对煤炭需求增长显著，钢铁建材用煤波动或下降 [9]

公司经营数据 - 2025年12月单月，公司商品煤产量为1091万吨，同比减少8% [1] - 2025年12月单月，公司商品煤销量为2188万吨，同比减少23% [1] - 2025年1-12月累计，公司商品煤产量为1.35亿吨，同比减少1.8% [1] - 2025年1-12月累计，公司商品煤销量约为2.56亿吨，同比减少10.2% [1]

公司经营数据 - 2025年12月，公司商品煤产量为1,091万吨，同比减少8.0% [1] - 2025年12月，公司商品煤销量为2,188万吨，同比减少23.0% [1] - 2025年12月，公司自产商品煤销量为1,096万吨，同比减少16.8% [1]

产量数据 - 2025年12月商品煤产量1091万吨，累计13510万吨，较2024年同期分别降8.0%、1.8%[3] - 2025年12月聚乙烯产量7.0万吨，累计71.1万吨，较2024年同期分别增14.8%、降8.1%[3] - 2025年12月尿素产量17.8万吨，累计213.4万吨，较2024年同期分别降4.8%、增14.1%[3] - 2025年12月甲醇产量18.8万吨，累计195.5万吨，较2024年同期分别增8.0%、13.0%[4] - 2025年12月硝铵产量5.4万吨，累计58.6万吨，较2024年同期分别降10.0%、增1.9%[4] 销量数据 - 2025年12月商品煤销量2188万吨，累计25586万吨，较2024年同期分别降23.0%、10.2%[3] - 2025年12月尿素销量26.3万吨，累计242.3万吨，较2024年同期分别增23.5%、18.9%[3] - 2025年12月甲醇销量18.0万吨，累计196.3万吨，较2024年同期分别增5.9%、14.4%[4] 产值数据 - 2025年12月煤矿装备产值6.0亿元，累计92.1亿元，较2024年同期分别降34.1%、11.0%[4]

产量与销量数据 - 2025年12月商品煤产量1091万吨，累计13510万吨，较2024年同期分别降8.0%和1.8%[2] - 2025年12月商品煤销量2188万吨，累计25586万吨，较2024年同期分别降23.0%和10.2%[2] - 2025年12月聚乙烯产量7.0万吨，累计71.1万吨，较2024年同期分别增14.8%和降8.1%[2] 其他数据 - 2025年12月煤矿装备产值6.0亿元，累计92.1亿元，较2024年同期分别降34.1%和11.0%[2] 未来安排 - 公司将适时召开月度生产经营数据说明会，参会事宜询热线010 - 82236028[3]

中煤能源公告称，2025年商品煤产量13510万吨，同比降1.8%；销量25586万吨，同比降10.2%。煤化工 业务方面，聚乙烯产量71.1万吨，同比降8.1%；销量70.2万吨，同比降9.4%。聚丙烯产量67.5万吨，同 比降8.8%；销量68.0万吨，同比降8.4%。尿素产量213.4万吨，同比增14.1%；销量242.3万吨，同比增 18.9%。甲醇产量195.5万吨，同比增13.0%；销量196.3万吨，同比增14.4%。硝铵产量58.6万吨，同比增 1.9%；销量58.9万吨，同比增3.0%。煤矿装备产值92.1亿元，同比降11.0%。 ...

公司财务结构与收入确认 - 公司大部分资金由控股子公司中煤财务公司进行归集管理 [1] - 归集资金通过存放同业等操作取得的利息收入，在财务报表上体现为金融业务板块的收入 [1] - 利润表中“利息收入”科目列示的是除集中归集以外的资金所产生的银行利息收入 [1]

公司业务与出口市场 - 公司煤炭产品主要出口至印尼、柬埔寨等东南亚国家 [1] - 公司煤化工产品主要出口至墨西哥、智利等国 [1] - 公司煤机装备主要出口至印尼、澳大利亚等国 [1]

市场整体表现 - 2024年1月12日，煤炭开采板块整体下跌0.82%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.09%，深证成指上涨1.75% [1] - 板块内个股表现分化，江钨装备以3.86%的涨幅领涨，中煤能源以-1.96%的跌幅领跌 [1][2] 个股价格与交易表现 - 涨幅居前的个股包括：江钨装备（收盘价9.41元，涨3.86%）、淮河能源（收盘价3.51元，涨1.15%）、郑州煤电（收盘价4.57元，涨1.11%）[1] - 跌幅居前的个股包括：中煤能源（收盘价13.54元，跌1.96%）、电投能源（收盘价29.26元，跌1.81%）、新大洲A（收盘价6.02元，跌1.79%）[2] - 部分个股成交活跃，永泰能源成交额达14.14亿元，成交量849.55万手；中国神华成交额达10.93亿元 [2] 板块资金流向 - 当日煤炭开采板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入，其中主力资金净流出4460.34万元，游资资金净流出1.65亿元，散户资金净流入2.1亿元 [2] - 个股资金流向分化明显，陕西煤业主力资金净流入4440.57万元，主力净占比6.37%；新集能源主力资金净流入2945.42万元，主力净占比9.41% [3] - 部分个股遭遇主力或游资净流出，中煤能源游资净流出3473.02万元，游资净占比-8.17%；中国神华散户资金净流出5894.31万元，散户净占比-5.39% [3]