港股市场动态 - 零跑汽车股价上涨，3月全系交付50029台，同比增长35%，环比增长约78.25%，再次成为造车新势力月度销冠，并计划在北京车展推出新车型 [1] - 安东油田服务股价上涨，全年实现营业收入55.7亿元，同比增长17.2%，归母净利润3.7亿元，同比增长53.8%，并建议派发末期股息 [1] - 创科实业股价下跌，里昂研报指出其旗舰品牌Milwaukee及Ryobi合计录得中至高单位数增长，但其余业务可能构成拖累，Milwaukee的15%销售增长来自数据中心 [1] - 傅里叶半导体股价大涨并创新高，较招股价40港元涨超140%，总市值突破百亿港元，其香港IPO公开发售部分超购高达3117倍，接获超过11万人认购 [2] - 艾美疫苗股价上涨，公司决议批准增发内资股不超过40,000,000股，不超过发行前总股本的约3.2611% [2] - 中国联塑股价下跌，其截至2025年12月31日止年度收入为243.15亿元，同比减少10.03%，公司拥有人应占溢利为12.62亿元，同比减少25.08% [2] - 黄金股普遍下跌，因特朗普就伊朗问题发表讲话导致金银价格跳水，现货黄金一度跌破4650美元/盎司，跌幅扩大至2% [3] - 德康农牧领涨猪肉概念股，因国家发改委等部门将开展今年第二批中央冻猪肉储备收储 [3] - 现代牧业股价拉升，全年实现销售收入126.01亿元，毛利率逆势提升1.4个百分点至27.4%，现金EBITDA同比增长2.6%至30.63亿元，但公司拥有人应占亏损11.29亿元 [4] - 航空股集体走低，因特朗普就中东局势发表强硬讲话，警告将在未来两至三周内对伊朗发动打击，降低了市场对战争迅速结束的希望 [4] 美股市场动态 - 钻井设备和服务供应商HMH Holding登陆美股后股价下跌，该公司由贝克休斯与Akastor合并旗下海底钻井设备业务组建 [5] - 盛大科技股价一度大涨，其2025年全年营收预计达4.98亿美元，同比增长13%，且下半年成功实现盈利，公司预计2026年全年营收将达6亿美元，增长约20% [5] - 铝业股普遍上涨，因中东最大铝生产商阿联酋环球铝业公司在冶炼厂遭伊朗袭击后已暂停运营 [5] - 石油股普遍下跌，因美以伊停战预期持续发酵 [6] - 波音股价上涨，因五角大楼与其达成协议将PAC-3 MSE导引头生产能力提高三倍，且瑞安航空CEO称赞其生产改善 [6] - 耐克股价大跌，其2026财年第三季度营收为113亿美元同比持平，净利润为5.2亿美元同比下降35%，毛利率连续第六个季度收缩至40.2%，且对第四季度尤其是大中华区市场发出疲软预警 [7] - 存储概念股普遍上涨，因3月DRAM涨势因制造商提前锁定供应合约而停止 [7] - 英特尔股价上涨，公司同意支付142亿美元回购其之前出售给阿波罗全球管理公司的位于爱尔兰的一家工厂的一半股份 [8]

公司股价表现 - 美国铝业公司股价短线拉升，一度上涨5.2% [1] - 世纪铝业公司股价上涨7.7% [1]

市场整体表现 - 过去两个月美国股市因对人工智能交易持续性的担忧及中东战争爆发而出现下跌 地缘政治冲突导致原油和天然气价格飙升 [1] - 2024年3月 标普500指数下跌5.1% 创下自2022年以来最差月度表现 道琼斯工业指数下跌5.4% 结束了连续10个月的上涨 纳斯达克综合指数下跌4.8% [2] 筛选策略与参数 - 筛选目标为近期表现强势且有望延续上涨势头的股票 仅凭近期价格强势不足以构成成功投资策略 需结合其他参数 [2][3] - 筛选参数包括：过去4周价格变动百分比大于零 过去12周价格变动百分比大于10% Zacks评级为1级（强力买入） 平均经纪商评级为1级 当前股价高于5美元 当前股价处于其52周高点-低点区间的85%以上 [5][6][7] - 应用上述参数后 从超过7700只股票中筛选出4只 下文讨论其中3只 [7] Cardinal Infrastructure Group Inc. (CDNL) - 公司是一家提供全方位服务的交钥匙基础设施服务公司 为美国住宅、商业、工业、市政和州基础设施市场提供服务 [7] - 公司服务包括湿式公用设施安装（如供水、污水和雨水系统）以及平地、场地清理、侵蚀控制、钻孔爆破、铺路和其他相关场地服务 [7] - 过去4周 CDNL股价上涨25.6% 过去30天内 本年度盈利预期上调了29.1% 本年度预期盈利增长率为51.9% [8][9] BrainsWay Ltd. (BWAY) - 公司是一家商业阶段的医疗设备公司 业务遍及美国、东亚及全球 为精神病学领域的医生、医院和医疗中心提供服务 [9] - 公司专注于利用其专有的深部经颅磁刺激技术 开发并销售用于治疗重度抑郁症和强迫症的非侵入性神经调节产品 [10] - 过去4周 BWAY股价上涨14.7% 过去30天内 本年度盈利预期上调了14.8% 尽管本年度预期盈利增长率为-13.9% [8][10] Century Aluminum Co. (CENX) - 公司有望从全球铝基本面趋紧中获益 需求增长持续超过供应 这得益于美国制造业活动的韧性和宏观环境的改善 [11] - 美国232条款关税的增加强化了CENX的中西部溢价 并增强了其国内定价能力 鼓励了供应链回流 [11] - Mt. Holly工厂剩余5万公吨产能的重启预计将在2026年第二季度达到满产 这将进一步扩大公司在美国的原铝产能 Jamalco项目增强了垂直整合 提高了原材料安全性 并通过运营效率支持利润率扩张 [12] - 过去4周 CENX股价上涨10.9% 过去60天内 本年度盈利预期上调了42.1% 本年度预期盈利增长率超过100% [13]

地缘政治与铝市场供应冲击 - 美伊战争导致铝市场供应收紧，价格大幅上涨约10%，而同期铜等金属价格下跌[1] - 紧张局势持续至3月30日当周，铝价在周一（3月30日）进一步上涨3%[1] - 中东地区约占全球铝产量的9%，该地区目前面临物流和运营双重阻碍[2] - 伊朗对霍尔木兹海峡的封锁阻碍了关键运输，同时多家生产设施受损或被迫停产[2] - 对阿联酋环球铝业和巴林铝业的袭击使局势升级，澳大利亚澳新银行估计有400万至500万公吨的出口面临风险[3] - 即使紧张局势缓解，供应损失也可能持续，支撑价格上涨的时间将超过市场最初预期[3] 世纪铝业公司概况与市场表现 - 作为美国最大的铝冶炼商，世纪铝业公司（CENX）有望从全球供应收紧和实际价格上涨中受益[4] - 其市场地位使得在行业产能收缩时，利润率得以扩大，为公司创造了有利局面[4] - CENX股票在2026年内上涨了53.14%，表现远超按市值计行业最知名的美国铝业公司（AA）[5] - 仅在3月30日，世纪铝业股价就上涨了7.3%，过去五个交易日累计上涨18.12%[5] - 股价在过去52周内飙升219.75%，在过去六个月上涨112%，反映了基本面的改善和有利的宏观背景[7] 世纪铝业业务与财务概况 - 世纪铝业总部位于伊利诺伊州芝加哥，其产量占美国国内产量的近60%[6] - 公司市值达52.7亿美元，业务覆盖美国和冰岛的冶炼业务，以及牙买加的铝土矿开采和氧化铝精炼[6] - 公司在荷兰运营一家碳阳极工厂，支持其垂直整合模式，以加强成本控制和供应可靠性[6]

行业事件与影响 - 伊朗伊斯兰革命卫队袭击了全球最大的单体铝冶炼厂——巴林铝业，该厂年产能为160万公吨，并对阿联酋全球铝业公司的Al Taweelah工厂造成了“重大破坏”[1] - 袭击被视为对伊朗钢铁厂遭袭的报复，并且表明伊朗可能正在将袭击目标从军事基础设施扩大到海湾地区的经济资产[2][5] 供应与产能冲击 - 由于通过霍尔木兹海峡的交通减少，巴林铝业早在3月15日就已削减了19%的产量[2] - 当一座铝冶炼厂停产冷却后，其停产状态将持续数月[2] 美国铝业供需格局 - 美国进口的铝有21%来自阿联酋和巴林，而其国内产量仅能满足约三分之一的需求[3] - 供需缺口正在恶化，因为人工智能数据中心消耗了大量原本铝冶炼厂生存所需的廉价电力[3] 市场反应与价格预测 - 受事件影响，美国另一家主要上市铝生产商世纪铝业公司股价上涨约10%[1] - 摩根大通本月早些时候将美国铝业评级上调至中性，目标价为68美元，瑞银将其目标价上调至70美元[6] 地缘政治与市场预期 - 预测市场Kalshi显示，霍尔木兹海峡航运在6月1日前恢复正常水平的概率为49%，到2027年该概率提升至72%[4] - 预测市场Polymarket显示，伊朗和美国在5月31日前达成停火的概率为47%，在6月30日前达成停火的概率为60%[4] - 巴基斯坦表示美伊双方对由伊斯兰堡主持直接会谈有信心，但德黑兰已拒绝华盛顿的15点要求清单，认为其不切实际[5]

行业背景与投资逻辑 - 全球铝价在经济不确定性和贸易紧张局势中保持高位，使世纪铝业公司(CENX)和美国铝业公司(AA)的比较对寻求投资铝业的投资者尤为重要[1] - 对轻量化、节能电动汽车、回收材料和可充电电池的需求增长，以及航空旅行复苏带动的飞机产量增加，均增强了铝的吸引力并推高了其消费[2] 世纪铝业公司 (CENX) 分析 - 公司受益于强劲的全球铝需求、有利的市场动态以及较高的地区溢价，这些因素支撑其定价和盈利能力[4] - 公司在美国和冰岛运营原铝冶炼厂，年产能合计约77万吨，2025年原铝产量约为63.8万吨[5] - 公司正致力于恢复其Mt. Holly冶炼厂的减产产能，计划在2026年中前实现满产，并于2025年10月签署了延长至2031年的电力供应协议[5] - 公司持有牙买加Jamalco铝土矿和氧化铝精炼合资企业55%的股份，以保障关键原材料氧化铝的稳定供应[6] - 2026年1月，公司与阿联酋环球铝业签署合资协议，计划在俄克拉荷马州新建一座年产能75万吨的铝冶炼厂[6] - 公司正积极实施降本和现金保存策略，2025年第四季度末现金及现金等价物为1.342亿美元，经营活动提供的现金为1.85亿美元[7] - 市场共识预期公司2026年销售额将同比增长29.4%，每股收益(EPS)增长超过100%，且过去60天内EPS预期持续上调[16][17] 美国铝业公司 (AA) 分析 - 公司受益于地缘政治紧张局势（如以色列与伊朗冲突影响霍尔木兹海峡航运）导致的铝价上涨，以及2025年6月美国将进口铝关税提高至50%的政策[8][9][10] - 电气和包装市场需求增长推动其铝业务板块，西班牙、巴西和挪威冶炼厂的重启提升了整体产能[11] - 公司预计2026年铝板块产量为240-260万吨，发货量为260-280万吨；氧化铝板块产量预计为970-990万吨，发货量预计为1180-1200万吨[11][12] - 公司面临高运营成本压力，2025年销售成本同比增长6%，销售、一般及行政费用增长9%[14] - 公司债务水平较高，2025年第四季度末总债务为24.4亿美元，而现金及现金等价物为16亿美元[15] - 市场共识预期公司2026年销售额将同比增长10.9%，每股收益(EPS)增长56%，过去60天内EPS预期也呈上升趋势[16][17] 市场表现与估值比较 - 过去一年，世纪铝业股价飙升160.8%，美国铝业股价上涨87.9%[18] - 世纪铝业基于未来12个月收益的市盈率为7.13倍，低于其过去五年中位数7.81倍；美国铝业未来市盈率为9.82倍，低于其过去五年中位数11.53倍[20] 综合比较与结论 - 世纪铝业受益于强劲的铝需求、有利的定价趋势、产能扩张（Mt. Holly恢复及俄克拉荷马新项目）、良好的流动性及严格的成本管理[22] - 美国铝业受益于更高的铝价、强劲的需求及增加的产能，但其氧化铝精炼厂的关闭带来影响，且不断上升的成本和高债务水平是其盈利能力的主要担忧[23] - 基于以上因素，世纪铝业目前被认为是比美国铝业更好的投资选择[23]

公司成本与费用分析 - 2025年，世纪铝业公司的销售成本同比增长10.9%，销售、一般及行政费用同比增长约41%，其他运营费用同比增长超过100% [1] - 成本高企的主要因素包括氧化铝、电力和碳制品等关键生产投入，这些在2025年合计占其销售成本的84%以上，此外能源和原材料市场价格波动以及格伦达坦基工厂的设备问题等运营中断也影响了成本效率 [2] 公司运营改善与盈利能力 - 尽管面临成本压力，公司通过专注于成本控制、效率提升以及转向高附加值铝产品来维持盈利能力，2025年毛利率提升240个基点至10.1% [3] - 定价高于标准级铝的优质产品销量增加对公司的利润率结构做出了积极贡献，同时，为优化生产和提高产能利用率进行的持续投资也有助于提升整体运营效率 [3][4] 同行公司表现 - 美国铝业公司2025年销售成本同比增长6%，销售、一般及行政费用同比增长9%，若运营费用增长得不到控制，可能对其未来几个季度的利润率产生不利影响 [5] - 肯联铝业2025年销售成本同比增长13.5%，同期销售、一般及行政费用同比增长6.1% [6] 公司市场表现与估值 - 过去三个月，世纪铝业股价上涨25.1%，而同期行业指数下跌4.4% [7] - 从估值角度看，公司远期市盈率为7.4倍，低于行业平均的15.58倍，其价值评分为C [10] - 市场对世纪铝业2026年收益的共识预期在过去60天内有所上调 [11] 公司财务预测 - 根据扎克斯投资研究数据，当前市场对世纪铝业2026年全年收益的共识预期为6.72美元，对2027年全年收益的共识预期为7.00美元，该预期在过去60天内从4.73美元和4.26美元分别上调 [12]

公司人事任命 - 世纪铝业公司宣布晋升Levi Chaffin为美洲运营高级副总裁 他将继续领导公司在美国和牙买加的运营 [1] - 公司总裁兼首席执行官Jesse Gary表示 Levi Chaffin是公司成功的关键部分 为美国和牙买加工厂的卓越运营树立了标杆 [2] - 在过去几年中 Levi Chaffin推动了运营绩效和资本纪律的显著改善 未来他将专注于安全生产 提高效率和员工发展 并作为高级领导团队新成员为公司战略提供宝贵视角 [2] 新任高管背景 - 在执掌美洲运营之前 Levi Chaffin曾担任世纪铝业Sebree冶炼厂的厂长 领导约650名员工的团队 [2] - Levi Chaffin拥有路易斯维尔大学制造工程学位和哈佛商学院高管教育管理卓越证书 [2] - 其专业资质包括认证维护与可靠性专家 项目管理专业人士 六西格玛黑带以及行为领导力认证 [2] 公司业务概况 - 世纪铝业公司总部位于芝加哥 在美国和冰岛拥有并运营原铝冶炼设施 [3] - 公司是牙买加Jamalco氧化铝精炼厂的大股东和管理合伙人 [3]

核心交易事件 - Century Aluminum公司总裁兼首席执行官Jesse Gary于2026年3月16日通过SEC Form 4文件报告出售了150,000股公司股票，交易价值约为832万美元[1] - 此次交易是Gary过去三年中按股数计算的最大单笔卖出交易，超过了自2023年7月以来三次卖出交易的中位数79,243股[4] - 所有出售的股票均由Gary控制的可撤销信托持有，交易根据一项现已完成的Rule 10b5-1计划执行，表明这是预先安排的流动性操作，而非酌情卖出[4] 交易详情与高管持股 - 交易价格为每股55.47美元，交易后Gary的直接持股为277,227股，间接持股为142,580股[2] - 交易后，其直接持股价值为1,540万美元[2] 公司财务与市场表现 - 截至2026年3月16日，公司股价为48.95美元，当日下跌1.41%[4] - 公司市值为48亿美元，过去一年股价涨幅高达148.20%[4][5] - 公司过去十二个月营收为25.3亿美元，毛利率为10.44%[5] - 公司股票在2025年飙升约150%，2026年截至3月21日已上涨约22%[10] 行业与公司基本面 - 公司是领先的金属生产商，生产标准级和高附加值原铝产品，业务遍布美国、冰岛，在荷兰拥有碳阳极设施，在牙买加拥有铝土矿开采和氧化铝精炼业务[6] - 由于地缘政治紧张局势持续，铝价持续上涨，2026年3月16日铝期货价格达到每公吨3,440美元，接近近四年最高水平[7] - 美国约85%的铝依赖进口，提高国内铝产量成为最新一届美国政府的重要推动方向，关税使得铝成本更高[8][9] 重大增长项目 - 2026年1月，Century Aluminum与全球铝业公司Emirates Global Aluminum达成里程碑式合作，将在美国建设47年来的首个铝冶炼厂[7] - 该工厂预计将为市场增加1,000个工作岗位[8] - 2026年2月24日，工厂所在地俄克拉荷马州的美国铝业公司与EGA和Century签署了支持铝生产的协议[8] - Century Aluminum在该冶炼厂建设项目中持有40%的股份，预计将从中极大受益[9]

市场背景与选股逻辑 - 过去三周，因中东战争爆发，美国股市出现下跌，地缘政治冲突导致原油和天然气价格飙升[1] - 伊朗控制的霍尔木兹海峡主要石油供应线受到严重干扰，引发对全球通胀形势的高度关注[1] - 在此背景下，仅有少数股票表现出价格强势，筛选目标为近期处于牛市行情的股票，这些股票有较高可能性延续动能[2] - 筛选逻辑基于近期价格强势，但仅凭此点不足，需结合其他参数构建成功的投资策略[3] 股票筛选参数 - 四周价格变动百分比大于零：表明股票在过去四周内上涨[4] - 十二周价格变动百分比大于10%：表明股票在过去三个月具有动能，降低因市场短期整体表现而受关注股票的风险[4] - Zacks评级为1（强力买入）：无论市场条件好坏，此类股票均有跑赢市场的历史记录[5] - 平均经纪商评级为1：表明经纪商对该股票未来表现也高度看好[5] - 当前价格高于5美元：所有股票交易价格至少为5美元[5] - 当前价格/52周高低区间大于85%：筛选交易价格接近其52周高点的股票，表明其价格足够强劲[6] - 以上筛选标准将股票范围从超过7,700只缩小至7只[6] Cardinal Infrastructure Group Inc. (CDNL) - 公司是一家提供全方位服务的交钥匙基础设施服务公司，为美国住宅、商业、工业、市政和州基础设施市场提供服务[6] - 提供的服务包括湿式公用设施安装（如水、污水和雨水系统）以及平整、场地清理、侵蚀控制、钻孔爆破、铺路和其他相关现场服务[8] - 过去四周股价上涨34%[7][8] - 本年度预期盈利增长率为52.8%[8] - 过去30天内，本年度Zacks共识盈利预期上调了29.9%[7][8] Escalade Inc. (ESCA) - 公司是一家多元化公司，从事体育用品以及办公和平面艺术产品的制造和销售[9] - 产品组合广泛，建立在创新和尖端产品设计之上，包括乒乓球桌及设备、台球桌及设备、其他游戏桌（如桌上足球、桌上曲棍球、多功能游戏桌）、篮球系统和射箭设备[9] - 过去四周股价上涨28.9%[10] - 本年度预期盈利增长率为6.1%[10] - 过去30天内，本年度Zacks共识盈利预期上调了10.5%[10] Century Aluminum Co. (CENX) - 公司处于有利地位，可利用全球铝基本面趋紧的形势，需求增长持续超过供应，这得益于有韧性的美国制造业活动和改善的宏观条件[11] - 美国232条款关税的增加加强了CENX的中西部溢价并巩固了国内定价权，鼓励了供应链回流[11] - Mt. Holly剩余5万公吨产能的重启（预计在2026年第二季度达到满产）将进一步扩大CENX在美国的原铝产能[12] - Jamalco项目增强了垂直整合，提高了原材料安全性，通过运营效率支持利润率扩张，并推动自给自足计划[12] - 过去四周股价上涨15.6%[13] - 本年度预期盈利增长率超过100%[13] - 过去60天内，本年度Zacks共识盈利预期上调了42.1%[13] BrightSpring Health Services Inc. (BTSG) - 公司是医疗保健服务线的母公司，为需要专门和/或慢性护理的复杂人群提供互补的家庭和社区药房及提供者健康解决方案[13] - 通过两个部门运营：药房解决方案和提供者服务，平台专注于提供药房和提供者服务，包括向医疗保险、医疗补助和参保人群提供家庭和社区环境中的临床和支持性护理[14] - 过去四周股价上涨9.5%[14] - 本年度预期盈利增长率为61%[14] - 过去30天内，本年度Zacks共识盈利预期上调了15%[14] Constellium SE (CSTM) - 公司为航空航天、汽车和包装市场及应用开发创新、高附加值的铝产品[15] - 通过三个部门运营：包装与汽车轧制产品、航空航天与运输、汽车结构与工业[15] - 过去四周股价上涨7.5%[16] - 本年度预期盈利增长率为6.8%[16] - 过去30天内，本年度Zacks共识盈利预期上调了12.6%[16]