世纪铝业(CENX)
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Century Aluminum(CENX) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-02-21 00:00
Century reported net income attributable to Century stockholders of $30.0 million for the fourth quarter of 2023, a $72.0 million improvement sequentially primarily attributed to the recognition of the full year Inflation Reduction Act Advanced Manufacturing credit in the period and the change in net income (loss) provided by forward and derivative contracts, partially offset by the change from recognized income tax benefit to income tax expense. Fourth quarter results were impacted by $9.2 million of net e ...
Fast-paced Momentum Stock Century (CENX) Is Still Trading at a Bargain
Zacks Investment Research· 2024-02-20 22:50
动量投资策略 - 动量投资策略与传统的“低买高卖”相反,主张“高买更高卖”,通过投资快速上涨的股票在较短时间内获得更高收益 [1] - 这种策略的风险在于,一旦股票估值超过其未来增长潜力,可能会失去上涨动力,导致投资者持有高价股票且缺乏上涨空间 [1] 安全动量投资方法 - 更安全的动量投资方法是选择近期有价格动量的低价股票,通过Zacks动量风格评分系统识别具有价格或盈利趋势的股票 [2] - 使用“低价快速动量”筛选工具可以找到价格仍具吸引力的快速上涨股票 [2] Century Aluminum (CENX) 的投资潜力 - CENX 近期价格上涨 43%,显示出投资者对该股票的兴趣 [4] - 过去12周内,CENX 股价上涨 371%,表明其具备长期动量投资潜力 [5] - CENX 的贝塔值为 27,表明其价格波动幅度是市场的 170%,显示出快速动量特征 [6] - CENX 的动量评分为 A,表明当前是进入该股票的最佳时机 [7] - CENX 的 Zacks 评级为 2(买入),盈利预测修正呈上升趋势,进一步增强了其动量效应 [8] CENX 的估值优势 - CENX 的市销率(P/S)为 045,意味着投资者只需支付 045 美元即可获得 1 美元的销售额,估值具有吸引力 [9] - 尽管具备快速动量特征,CENX 的估值仍然合理,显示出较大的上涨空间 [8][9] 其他投资机会 - 除了 CENX,还有其他股票通过了“低价快速动量”筛选工具,投资者可以考虑这些股票 [10] - Zacks 提供了超过 45 种筛选工具,帮助投资者根据个人投资风格选择潜在赢家 [11] 投资策略验证 - 成功的选股策略需要确保其在过去能够产生盈利结果,Zacks Research Wizard 可以帮助投资者回测策略的有效性 [12]
Century Aluminum Sets Date for Fourth Quarter 2023 Earnings Announcement
Newsfilter· 2024-02-08 07:00
公司财报发布安排 - Century Aluminum Company将于2024年2月21日市场交易结束后发布2023年第四季度财报 [1] - 财报发布将通过GlobeNewswire进行 [1] - 公司将于2024年2月21日美国东部时间下午5点举行后续电话会议 [1] 财报电话会议安排 - 财报电话会议将在Century Aluminum Company官网上进行网络直播 [2] - 建议至少在直播开始前10分钟完成注册 [2] - 网络直播的回放将在直播结束后约两小时内提供 [2] 联系方式 - 投资者和媒体联系人:Ryan Crawford [3] - 联系电话:(312) 696-3132 [3] - 联系邮箱:investorrelations@centuryaluminum.com [3]
Century Aluminum Sets Date for Fourth Quarter 2023 Earnings Announcement
GlobeNewsWire· 2024-02-08 07:00
公司财报发布安排 - Century Aluminum Company将于2024年2月21日市场交易结束后公布2023年第四季度财报 [1] - 财报新闻稿将通过GlobeNewswire发布 [1] - 公司将于2024年2月21日美国东部时间下午5点举行财报电话会议 [1] 财报电话会议安排 - 财报电话会议将在Century Aluminum Company官网进行网络直播 [2] - 建议至少在直播开始前10分钟完成注册 [2] - 网络直播结束后约两小时内将提供回放 [2] 投资者关系联系方式 - 投资者和媒体联系人:Ryan Crawford [3] - 投资者关系邮箱:investorrelations@centuryaluminum.com [3] - 联系电话:(312) 696-3132 [3]
Why Fast-paced Mover Century (CENX) Is a Great Choice for Value Investors
Zacks Investment Research· 2024-02-01 22:50
动量投资策略 - 动量投资是一种与“低买高卖”相反的投资策略[1] - Zacks动量风格评分和“快速动量优惠”筛选器有助于识别具有价格动量的股票[2] - CENX股票在过去12周内上涨了73.1%[4] - CENX的动量评分为B,表明现在是进入股票并利用动量的最佳时机[6] 世纪铝业(CENX)分析 - 世纪铝业(CENX)是一个通过筛选器的优秀候选股之一[3] - CENX的动量快速,目前的β值为2.7[5] - CENX的盈利预期修订呈上升趋势,获得Zacks排名2(买入)[7] - CENX目前的市销率为0.47倍,被认为是一个很便宜的估值指标[8] - 除了CENX,还有其他股票通过了“快速动量优惠”筛选器[9] 投资策略建议 - 根据个人投资风格,可以从超过45个Zacks高级筛选器中选择[10] - 成功的选股策略的关键是确保过去产生了盈利结果[11]
Century Aluminum(CENX) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-11-09 12:49
财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并全球发货量为172,000吨,环比下降约1% [21][22] - 实现金属价格环比下降近6% [21][22] - 第三季度调整后净亏损1400万美元,或每股亏损0.13美元,环比下降2900万美元 [23] - 第三季度调整后EBITDA为900万美元,环比下降2000万美元 [24] - 第三季度流动性较上季度增加7500万美元至3.06亿美元,净债务减少8300万美元至4.24亿美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在冰岛的运营表现良好,格伦达塔尼工厂项目即将完成,将于明年初开始向欧洲客户销售低碳铸造棒材 [16] - 在牙买加,公司已完成第一个大型项目,一台高效锅炉将于本季度底前投产,另一台预计于明年3月底投产,将提高牙买加精炼厂的生产效率和稳定性 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求受益于太阳能和电动车需求强劲,中国太阳能需求同比增加约150万吨 [9] - 中国云南省水电站水位偏低,预计将再次限产约100万吨产能,将加剧中国铝市缺口 [10] - 尽管第三季度LME均价下降至2,155美元/吨,但全球库存仍维持在50天以下的历史低位,有望在需求复苏或供给中断时快速反弹 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施各种成本降低、效率提升和现金流优化措施,以在当前周期保持稳健,同时不中断长期投资和战略 [12] - 公司在美国南卡罗来纳州的Mt. Holly工厂与供电商续签了3年电力合同,有利于该厂的长期投资和发展 [14][15] - 公司在冰岛和牙买加的项目进展顺利,有助于提升产品附加值和生产效率 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然复杂,但公司看到一些积极信号,如中国需求和供给端的变化,以及美国通胀减免法案的潜在利好 [9][10][11][47] - 公司将继续优化运营,同时保持充足的流动性,以渡过当前周期,并在市场好转时充分受益 [12][45][46] - 公司对长期铝行业的去碳化和电动化趋势保持乐观 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问美国通胀减免法案中关于初级铝生产的税收抵免条款(Section 45X),以及公司对此的预期 [51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] **Jesse Gary 回答** 公司正在等待美国财政部出台相关指引,在此之前难以量化具体的潜在利益。公司将在指引出台后召开专门的电话会议进行讨论 [52][53][54][55][56][57][58][59][60] 问题2 **Timna Tanners 提问** 询问牙买加精炼厂设备故障事件的进展,包括保险赔付的时间和金额 [74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128] **Jesse Gary 回答** 公司已向保险公司提出索赔,预计损失扣除免赔额后将由保险公司全额承担。具体时间和金额公司尚未确定,将在第四季度报告时提供更多信息 [74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128] 问题3 **Lucas Pipes 提问** 询问公司是否有增加美国Mt. Holly工厂产能的计划 [65][66][67] **Jesse Gary 回答** 公司在新的电力合同中保留了增加Mt. Holly产能的权利,将根据市场情况决定是否行使。增加产能所需的电力价格和时间公司正在评估,将在下一季度报告时提供更多信息 [65][66][67]
Century Aluminum(CENX) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-11-08 00:00
信贷与借款 - 截至2023年9月30日,公司的信贷额度净可用金额为2.126亿美元[226] - 2023年9月30日,Grundartangi的Casthouse Facility未偿还借款为8690万美元[229] - 2021年4月,公司发行了2.5亿美元的2028年到期高级担保票据,年利率为7.5%[231] 养老金支付 - 2023年9月30日,公司已向养老金计划支付了690万美元,其中450万美元是在2023年第三季度支付的[238] 项目进展 - Grundartangi的新铸锭厂项目预计将在2024年第一季度首次发货[240] 风险管理 - 公司通过金融工具管理铝价波动风险,包括LME价格和区域溢价[260] - 公司通过市场电力协议管理电力价格波动风险,电力成本是公司最大的运营成本之一[261][263] - 公司通过外汇远期合约和期权合约管理外汇风险,特别是欧元和冰岛克朗[265] 内部控制 - 2023年9月30日,公司评估了披露控制和程序的有效性,并认为其有效[270]
Century Aluminum(CENX) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-08-10 10:00
财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为5.76亿美元,环比增长4% [18] - 调整后EBITDA为3000万美元,环比增加600万美元 [19] - 第二季度调整后净收入为1600万美元,环比增加2700万美元 [45] - 第二季度全球出货量为17.4万吨,环比略有下降 [44] - 第二季度LME铝价平均为2286美元/吨,环比下降约150美元 [37] - 第二季度美国中西部交付溢价为563美元/吨,环比下降10美元 [20] - 第二季度欧洲交付溢价为299美元/吨,环比上升9美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jamalco炼油厂在6月因天气事件导致停产,造成600万美元的损失 [49] - Jamalco炼油厂预计在第三季度和第四季度逐步恢复生产,年底达到120万吨的年化运行率 [35] - 公司预计Jamalco将在第三季度对财务结果产生积极影响 [74] - 公司计划在未来几年内将Jamalco炼油厂恢复到140万吨的设计产能 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球铝市场在第二季度从轻微短缺转为轻微过剩 [10] - 中国云南地区的水电生产受益于降雨,但水库水位仍低于正常水平,存在秋季再次减产的风险 [13] - 全球库存保持在50天左右的低水平,其中俄罗斯金属占比从战前的10%上升到80% [14][40] - 欧洲能源价格仍然高企,预计短期内不会有显著的冶炼厂重启 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于成本管理和执行改进计划,以应对市场反弹 [12] - 公司计划通过资本和运营改进计划,将Jamalco炼油厂恢复到其全部潜力 [28] - 公司正在冰岛建设新的铸造厂,预计明年第一季度开始向欧洲客户销售低碳铝 [71] - 公司预计到2024年,80%的总产量将以增值产品的形式销售 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球铝市场在第二季度反映了宏观经济的不确定性,通胀和利率上升短期内抑制了需求 [11] - 公司预计第三季度调整后EBITDA将在1000万至2000万美元之间 [52] - 公司预计第三季度LME铝价为2240美元/吨,环比下降131美元 [24] - 公司预计第三季度美国中西部交付溢价为505美元/吨,环比下降58美元 [24] - 公司预计第三季度欧洲交付溢价为320美元/吨,环比上升21美元 [24] 其他重要信息 - 公司预计第三季度原材料成本下降将带来500万至1000万美元的EBITDA贡献 [68] - 公司预计第三季度税收支出约为0 [26] - 公司预计第三季度将实现0至500万美元的对冲收益 [26] - 公司预计第三季度Mt. Holly土地出售交易将以约2500万美元的价格完成 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: Jamalco在第三季度是否会对财务结果产生积极影响 - 公司表示,如果现货价格保持不变,Jamalco将在第三季度对财务结果产生积极影响 [74] 问题: MISO拍卖的细节及其对业务的影响 - 公司表示,MISO容量拍卖价格今年恢复到正常水平,预计将在第三季度带来500万美元的收益 [60] - 公司表示,MISO容量拍卖价格为每兆瓦天不到10美元 [61] 问题: 关于Hawesville冶炼厂重启的可能性 - 公司表示,仍在监控市场条件,尚未做出重启Hawesville冶炼厂的决定 [60]
Century Aluminum(CENX) - 2023 Q2 - Earnings Call Presentation
2023-08-10 05:22
业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为576百万美元,较第一季度的552百万美元增长4.8%[53] - 2023年第二季度归属于Century股东的净收入为8百万美元,而第一季度为净亏损39百万美元[53] - 2023年第二季度每股摊薄收益为0.07美元,较第一季度的每股亏损0.42美元有所改善[53] - 2023年第二季度调整后EBITDA为30百万美元,较第一季度的24百万美元增长25%[53] - 2023年第二季度现金余额为51百万美元,较第一季度的30百万美元增长70%[53] - 2023年第二季度铝材出货量为173,649吨,较第一季度的181,165吨下降4.1%[53] - 2023年第二季度总债务为558百万美元,较第一季度的524百万美元增加6.5%[53] - 2023年第二季度流动性总额为231百万美元,较第一季度的241百万美元下降4.2%[53] 用户数据与市场动态 - LME铝价为每吨2240美元,US Midwest Premium为每吨505美元,欧洲Duty Paid Premium为每吨320美元[32] - 印第安纳中心电力市场价格为每兆瓦时38美元,Nord Pool电力市场价格为每兆瓦时41美元[33] - 2023年第二季度铝土矿价格指数为390美元/吨,较去年下降超过30%[77] - 2023年第二季度印第安纳中心电价为36美元/MWh,较去年下降超过50%[77] - 预计欧洲铝锭市场每年短缺约100万吨[128] 未来展望与资本支出 - 预计2023财年资本支出为1000万至2000万美元,主要用于恢复项目[25] - 预计2023年第二季度调整后的EBITDA将实现盈亏平衡或更好[25] - 2023年第三季度预计对冲影响为0至500万美元[34] - 预计2024年第一季度开始商业生产[13] - 预计2023年,铝土矿的现金流预计有约一个月的滞后[97] 新产品与技术研发 - 2023年,价值增加产品的总产能为45万吨,预计到2024年将增至56.5万吨[105] - 预计低碳铝的Scope 1、2和3排放量将低于4吨CO2/吨铝,低于行业平均水平的25%[108] 并购与市场扩张 - Jamalco收购完成后,铝土矿年产能力接近120万吨,预计将恢复至140万吨的名义产能[25] - Jamalco的运营在2022年下半年恢复,第二个消化器于2023年初启动[133] - 公司在Jamalco的持股比例为55%,确保了铝土矿和铝土矿的长期稳定供应[132] 负面信息 - 2023年第一季度,焦炭价格约为550美元/吨,同比下降约20%[90] - 公司的流动性目标为2.5亿至3亿美元,净债务目标为3亿美元[11] - 公司的铝冶炼厂总产能为1020千吨,整体运营率为70%[103] - 预计铝冶炼厂的电力市场价格在150美元/兆瓦时左右[95]
Century Aluminum(CENX) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-08-09 00:00
财务表现 - 2023年第二季度,公司净销售额为5.755亿美元,较2022年同期的8.38亿美元下降31.3%[16] - 2023年第二季度,公司毛利润同比下降3,220万美元,主要由于原材料价格不利影响3,380万美元[18] - 公司在2023年第二季度的衍生品合约净收益为910万美元,较上一季度改善6,670万美元[20] - 公司累计其他综合亏损从2022年12月31日的9400万美元减少至2023年6月30日的9070万美元[381] 生产成本与费用 - 公司在2023年第二季度因减产产生了约440万美元的费用,其中包括360万美元的过剩产能费用[11] - 2023年第二季度,公司的铝产品平均LME价格为每吨2,263美元,较2022年同期的3,075美元下降26.4%[14] - 公司部分氧化铝合同和Grundartangi的电力需求与LME铝价挂钩,提供自然对冲[369] 销售与市场 - 2023年第二季度,公司在美国的铝产品销量为97,224吨,销售额为2.964亿美元,冰岛的销量为76,425吨,销售额为2.123亿美元[16] 资本支出与投资 - 公司在2023年上半年的资本支出为5,100万美元,不包括与Grundartangi铸造厂项目相关的3,330万美元[37] - 公司预计2023年总资本支出(不包括Grundartangi铸造厂项目和Jamalco收购)将在2,000万至3,000万美元之间[37] - 2023年上半年,公司投资活动现金流出增加,主要由于Grundartangi铸造厂项目的资本支出,部分被收购Jamalco获得的超额现金抵消[387] 债务与股权 - 公司在2023年6月30日的未偿还借款为860万美元,基于冰岛定期贷款协议[29] - 公司截至2023年6月30日仍有4,370万美元的股票回购授权未使用[35] 风险管理 - 公司面临外汇风险,主要涉及美元与冰岛克朗(ISK)、欧元、人民币和牙买加元的汇率波动,影响Grundartangi、Vlissingen和Jamalco的运营利润率[42] - 公司通过金融工具管理电力价格波动的风险,以保护下行风险[366] - 公司未记录与衍生品合同相关的限制性现金作为抵押品[382] 内部控制与合规 - 截至2023年6月30日,公司披露控制和程序有效[46] 收购与扩张 - 公司于2023年5月2日以1美元收购了Jamalco 55%的股权,Jamalco的年氧化铝产能约为140万吨[384]