业绩总结 - 2024年第四季度调整后EBITDA为8200万美元，全年调整后EBITDA为2.45亿美元[7] - 2024年第四季度净销售额为6.31亿美元，全年净销售额为22.2亿美元[28] - 2024年第四季度出货量为166,677吨，全年出货量为677,967吨[28] - 2024年第四季度净收入为4800万美元，全年净收入为3.39亿美元[28] - 2024年第四季度每股收益为0.47美元，全年每股收益为3.29美元[28] - 2024年第四季度流动性为2.45亿美元，现金为3300万美元[28] - 2024年第四季度总债务为5.3亿美元，净债务为4.97亿美元[28] 未来展望 - 2025年第一季度预计调整后EBITDA在7500万至8500万美元之间[35] - 2025年第一季度LME铝价预计为2575美元/吨，US Midwest溢价为600美元/吨[35] - 2025财年铝材出货量预计为700千吨，较2024财年的678千吨增长3.2%[37] - 2025财年调整后净收入预计为4590万美元，较2024财年的6000万美元下降23.5%[46] - 2025财年调整后EBITDA预计为8240万美元，较2024财年的10370万美元下降20.5%[50] 成本与支出 - 2025财年持续资本支出预计为4500万至5000万美元，较2024财年的1900万美元大幅增加[37] - 2025财年投资资本支出预计为2500万至3000万美元，较2024财年的5000万美元减少50%[37] - 2025财年税费预计为500万美元，较2024财年的150万美元大幅下降[37] - 2025财年利息支出预计为4000万至4500万美元，较2024财年的4300万美元有所减少[37] 市场与项目 - 美国初级铝市场每年短缺约420万吨[61] - 美国仅有4家铝冶炼厂，尽管是全球第二大消费国[61] - 项目获得美国能源部最高可达5亿美元的补助资金[61] - 新铝冶炼厂将主要使用无碳能源供电[61] - 预计建设将创造5,500个施工岗位和1,000个永久性直接岗位[61] - 项目规划和建设为多阶段，预计在4-6年内实现首次金属生产[61] 其他信息 - Jamalco铝土矿的产能为1400千吨，运营率为80%[54] - 2025财年铝价敏感度为每吨100美元，EBITDA变动为4600万美元[49] - 2025财年铝土矿价格敏感度为每吨10美元，EBITDA变动为0美元[49]

原铝发货及销售数据 - 2024年第四季度原铝发货量为166,677吨，环比下降1%；全年发货量为677,967吨，环比下降3%[3][4][8] - 2024年原铝总销量为67.7967万吨，销售额为18.679亿美元；2023年总销量为70.068万吨，销售额为19.66亿美元[24] 净销售额数据 - 2024年第四季度净销售额为6.31亿美元，环比增长17%；全年净销售额为22.2亿美元，环比增加3490万美元[3][4][8] - 2024年总净销售额为22.203亿美元，2023年为21.854亿美元[19] 净利润数据 - 2024年第四季度归属于世纪股东的净利润为4770万美元，环比增加40万美元；全年为3.394亿美元，较2023年增加3.825亿美元[3][5][9] - 2024年净利润为3.232亿美元，2023年净亏损为5230万美元[19] - 2024年第四季度归属世纪股东的净利润为4.77亿美元，每股收益0.51美元；2024年第三季度为4.73亿美元，每股收益0.51美元[26] - 2024年全年归属世纪股东的净利润为33.94亿美元，每股收益3.66美元；2023年为亏损4.31亿美元，每股亏损0.47美元[27] 摊薄后每股收益数据 - 2024年第四季度摊薄后每股收益为0.47美元，全年为3.29美元[3] 调整后净利润数据 - 2024年第四季度调整后净利润为4590万美元，环比变化1410万美元；全年为1.04亿美元，较2023年增加7330万美元[3][5][9] - 2024年第四季度调整后归属世纪股东的净利润为4.59亿美元，每股收益0.49美元；2024年第三季度为6亿美元，每股收益0.63美元[26] - 2024年全年调整后归属世纪股东的净利润为10.4亿美元，每股收益1.11美元；2023年为3.07亿美元，每股收益0.33美元[27] 调整后息税折旧摊销前利润数据 - 2024年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为8240万美元，环比减少2130万美元；全年为2.452亿美元，较上一年增加1.252亿美元[3][7][10] - 2024年第四季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为7.76亿美元；2024年第三季度为10.44亿美元[26] - 2024年全年调整后EBITDA为24.07亿美元；2023年为12.75亿美元[27] - 2024年第四季度调整后归属世纪股东的EBITDA为8.24亿美元；2024年第三季度为10.37亿美元[26] - 2024年全年调整后归属世纪股东的EBITDA为24.52亿美元；2023年为12亿美元[27] 现金及流动性数据 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3290万美元，流动性为2.445亿美元[6][8] 工厂产量数据 - 2024年塞布雷工厂创下过去5年最高年产量[6] 税收抵免数据 - 公司获得9260万美元的45X生产税收抵免[6] 利润预测数据 - 公司预计2025年第一季度调整后息税折旧摊销前利润在7500万至8500万美元之间[11] 资产负债数据 - 2024年末总资产为19.394亿美元，2023年末为18.465亿美元[21] - 2024年末总负债为12.614亿美元，2023年末为15.024亿美元[21] - 2024年末股东权益为6.78亿美元，2023年末为3.441亿美元[21] 现金流量数据 - 2024年经营活动净现金使用2460万美元，2023年提供1.056亿美元[23] - 2024年投资活动净现金使用6730万美元，2023年使用5780万美元[23] - 2024年融资活动净现金提供3730万美元，2023年使用1300万美元[23] 基本每股收益数据 - 2024年基本每股收益为3.46美元，2023年为 - 0.47美元[19] 利息费用数据 - 2024年第四季度利息费用为1.01亿美元；2024年第三季度为1.19亿美元[26] - 2024年全年利息费用为3.64亿美元；2023年为3.37亿美元[27]

文章核心观点 世纪铝业公司公布2024年第四季度和全年财报，第四季度和全年净销售额、净利润等指标有不同表现，2025年第一季度调整后EBITDA预计在75 - 85百万美元之间 [1][8][13] 第四季度亮点 - 原铝发货量为166,677吨，环比下降1% [4][6] - 净销售额为6.31亿美元，环比增长17%，主要因第三方氧化铝销售增加、铝价上涨和地区溢价提高 [4][6] - 归属于世纪股东的净利润为4770万美元，环比增加40万美元，主要得益于不可抗力和解的一次性收益、飓风恢复及金属价格和地区溢价改善 [4][7] - 调整后净利润为4590万美元，环比变化1410万美元 [4][7] - 调整后EBITDA为8240万美元，环比减少2130万美元 [4][8] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3290万美元，流动性为2.445亿美元 [8][9] 全年亮点 - 原铝发货量为677,967吨，环比下降3% [4][10] - 净销售额为22.203亿美元，环比增加3490万美元，主要因铝价上涨 [4][10] - 归属于世纪股东的净利润为3.394亿美元，较2023年全年改善3.825亿美元 [4][11] - 调整后净利润为1.04亿美元，较2023年全年改善7330万美元 [4][11] - 调整后EBITDA为2.452亿美元，较上一年增加1.252亿美元，主要受金属价格上涨和投入成本降低推动 [4][12] - 肯塔基州塞布雷工厂录得过去5年最高年产量 [8] - 冰岛钢坯铸造厂扩建项目完成，增加增值产品供应 [8] - 记录到9260万美元的45X生产税收抵免，包括直接和间接材料成本 [8] - 被美国能源部选中获得5亿美元赠款用于建设新铝冶炼厂 [8] 2025年第一季度展望 公司预计第一季度调整后EBITDA在7500 - 8500万美元之间，因金属定价和地区溢价改善，但受能源和原材料成本上升影响 [13] 公司信息 世纪铝业公司在美国和冰岛拥有原铝产能，公司总部位于伊利诺伊州芝加哥 [14] 非GAAP财务指标 调整后净利润、调整后每股收益和调整后EBITDA是非GAAP财务指标，用于评估公司财务表现，方便与往期结果进行一致比较 [15] 前瞻性声明 包含对全球和当地金融经济状况、铝市场和价格、原材料价格和供应、电力价格和供应、战争影响、公司未来财务和运营表现等多方面的评估和预期 [16][17] 财务报表数据 合并运营报表 - 第四季度净销售额6.31亿美元，成本5.632亿美元，毛利润6780万美元 [19] - 全年净销售额22.203亿美元，成本20.339亿美元，毛利润1.864亿美元 [22] 合并资产负债表 - 截至2024年12月31日，总资产19.394亿美元，总负债12.614亿美元，股东权益6.78亿美元 [25][26] 合并现金流量表 - 2024年经营活动净现金使用2460万美元，投资活动净现金使用6730万美元，融资活动净现金提供3730万美元 [28][29] 选定运营数据 - 2024年第四季度原铝发货量166,677吨，销售额4.826亿美元；全年发货量677,967吨，销售额18.679亿美元 [30] 非GAAP财务指标调节 - 展示了第四季度和全年净收入、调整后净利润、调整后EBITDA等非GAAP指标与GAAP指标的调节过程 [33][34][35][36][37][38]

文章核心观点 世纪铝业公司将公布2024年第四季度财报并举行财报电话会议 [1] 分组1 - 公司将于2025年2月20日美股收盘后公布2024年第四季度财报，新闻稿将通过环球通讯社发布 [1] - 公司将于2025年2月20日美国东部时间下午5点举行后续电话会议 [1] 分组2 - 财报电话会议将在世纪铝业公司网站（www.centuryaluminum.com）上进行直播，需至少在直播开始前10分钟完成注册 [2] - 网络直播回放将在直播结束约两小时后存档并可供回放 [2] 分组3 - 投资者联系人为Ryan Crawford，邮箱为investorrelations@centuryaluminum.com，联系电话为(312) 696-3132 [2] - 媒体联系人为Tawn Earnest，联系电话为(614) 698-6351 [2]

文章核心观点 世纪铝业支持特朗普加强232条款关税的行动，认为此举能保护国家安全、为美国铝业工人创造公平竞争环境并推动国内铝生产复苏 [1][2][3] 公司信息 - 世纪铝业是一家综合生产商，生产铝土矿、氧化铝和原铝产品 [4] - 公司是美国最大的原铝生产商，在冰岛、荷兰和牙买加也设有生产设施 [3][4] 行业动态 - 特朗普签署行政命令，对所有进口到美国的原铝征收25%关税，并堵住现有关税漏洞，此前近75%的进口铝可借此避税 [2] - 关闭漏洞将保护美国就业和国家安全 [2]

文章核心观点 世纪铝业支持特朗普总统加强232条款关税的行动，认为此举能保护美国铝行业工人、国家安全并推动国内铝生产复苏 [1][2][3] 分组1：行业动态 - 特朗普签署行政命令对所有进口到美国的原铝征收25%关税并堵住现有关税漏洞，此前近75%进口铝可避税，此举将保护美国就业和国家安全 [2] 分组2：公司态度 - 世纪铝业强烈支持特朗普加强232条款关税的行动，认为其能保护国家安全并为美国铝行业工人创造公平竞争环境 [1][2] - 世纪铝业CEO感谢特朗普将美国利益放在首位，加强关税有助于推动国内铝生产复苏 [3] 分组3：公司介绍 - 世纪铝业是铝土矿、氧化铝和原铝产品的综合生产商，是美国最大的原铝生产商，在冰岛、荷兰和牙买加也有生产设施 [4]

公司表现与市场反应 - Century Aluminum (CENX) 股价在过去四周下跌了19.4% 主要由于过度的抛售压力 [1] - 目前该股处于超卖区域 华尔街分析师预计公司未来盈利将优于此前预期 [1] 技术分析 - 相对强弱指数 (RSI) 是衡量股票是否超卖的常用技术指标 RSI值在0到100之间波动 通常RSI低于30时股票被视为超卖 [2] - CENX的RSI值为29.57 表明抛售压力可能即将耗尽 股价可能很快反转 [3] 基本面分析 - 过去30天内 分析师对CENX的全年每股收益 (EPS) 预估上调了10.7% 盈利预估上调通常预示着短期内股价上涨 [6] - CENX目前获得Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 表明该股在4000多只股票中排名前5% 基于盈利预估修正和EPS惊喜趋势 [6]

行业趋势 - 全球电气化和轻量化趋势推动铝需求持续增长 [2] - 美国制造业强劲运营带动多个中间和终端市场需求 [1] - 全球铝需求增速超过供应增速 公司有望从中受益 [7] 公司业绩 - 世纪铝业股价过去一年上涨51.6% 远超行业33.5%的跌幅 [6] - 公司获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 [10] - 预计美国GDP增长和利率下降将推动铝需求长期增长 [7] 战略举措 - 收购Jamalco强化原材料供应链 创造价值扩张机会 [8] - 计划投入1000-1500万美元用于维持性资本支出 [8] - 2024年第一季度投入1700万美元用于冰岛铸造厂项目 [8] 同行表现 - Carpenter Technology过去一年股价上涨141% 平均盈利超预期14.1% [4] - CF Industries过去一年股价上涨6.6% 平均盈利超预期10.3% [5] - New Gold过去一年股价上涨70.5% 平均盈利超预期37.5% [11]

行业概况 - 工业产品行业共有213只个股 这些公司在Zacks行业排名中位列第13位 Zacks行业排名考虑了16个不同的行业组别 并根据各组别内个股的平均Zacks排名进行排序 [2] - Zacks排名系统强调盈利预测和预测修正 以寻找盈利前景改善的股票 这些股票往往在未来1-3个月内表现优于市场 [3] 公司表现 - Century Aluminum(CENX)今年迄今上涨71.9% 而同期工业产品行业平均涨幅为11.3% 表明该公司表现优于行业整体 [4] - Century Aluminum属于金属制品-采购和制造行业 该行业包含12只个股 今年平均涨幅为41.2% 表明CENX表现优于行业平均水平 [5] - Graham(GHM)今年迄今上涨133.1% 表现优于工业产品行业 该公司属于制造业-通用工业行业 该行业包含42只个股 今年迄今上涨15.7% [4][6] 盈利预测 - Century Aluminum目前Zacks排名为第1位(强力买入) 过去一个季度 该公司全年盈利的Zacks共识预期上调了700% 表明分析师情绪改善和盈利前景向好 [3] - Graham过去三个月的当前年度每股收益共识预期上调了8.4% 该公司目前Zacks排名为第1位(强力买入) [5]

动量投资策略 - 动量投资策略与传统的“低买高卖”相反，主张“高买更高卖”，通过追逐快速上涨的股票在较短时间内获得更高收益 [1] - 动量投资的风险在于，一旦股票估值超过其未来增长潜力，可能会失去上涨动力，导致投资者持有高估值股票且缺乏上涨空间 [1] - 选择具有价格动量且估值合理的股票可能更为安全，Zacks动量风格评分和“快速动量低价股”筛选工具可帮助识别此类股票 [2] Century Aluminum (CENX) 的投资亮点 - CENX 近期价格动量显著，过去四周价格上涨1.4%，显示投资者兴趣增加 [3] - CENX 在过去12周内上涨45.3%，显示出长期动量特征 [4] - CENX 的贝塔值为2.5，表明其价格波动性为市场的150%，属于快速动量股票 [4] - CENX 的动量评分为B，显示当前是进入该股票以利用动量的合适时机 [5] - CENX 的盈利预测修正呈上升趋势，获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [6] - CENX 的市销率（P/S）为0.95，估值合理，投资者仅需支付95美分即可获得1美元的销售额 [6] 其他投资机会 - 除CENX外，还有其他股票通过“快速动量低价股”筛选工具，投资者可考虑投资这些股票 [7] - Zacks提供超过45种筛选工具，帮助投资者根据个人投资风格选择股票 [8] - 成功的选股策略需确保其历史表现优异，Zacks Research Wizard可帮助回测策略有效性并提供成功选股策略 [9]