交易概述 - 中国东方航空股份的全资附属公司东航进出口与东航物流签署《转让协议》[1] - 东航进出口将其持有的东航供应链49%股权转让给东航物流[1] - 股权转让价款约为人民币1.998亿元[1] 交易目的与战略影响 - 本次股权转让有利于公司聚焦航空主业[1] - 通过交易 东航供应链将成为东航物流的全资子公司[1] 预期协同效应 - 公司将充分利用并发挥东航物流在航材供应链运输和管理业务领域的优势[1] - 此举旨在为公司提供更加高效优质的航材供应链管理和物流保障服务[1]

交易概述 - 公司全资附属公司东航进出口与东航物流签署《转让协议》[1] - 东航进出口将其持有的东航供应链49%股权转让给东航物流[1] - 股权转让价款约为人民币1.998亿元[1] 交易目的与影响 - 本次股权转让有利于公司聚焦航空主业[1] - 交易完成后，东航供应链将成为东航物流的全资子公司[1] - 公司将利用东航物流在航材供应链运输和管理业务领域的优势[1] - 旨在为公司提供更加高效优质的航材供应链管理和物流保障服务[1]

交易概述 - 公司董事会于2025年11月19日审议通过，同意将东航进出口所持东航供应链49%股权以非公开协议方式转让给东航物流 [1] - 该股权转让交易于2026年2月9日正式签署协议，股权转让价款约为人民币19，984.65万元 [1] 交易主体与结构 - 转让方为公司的全资附属公司东航进出口 [1] - 受让方为东航物流 [1] - 转让标的为东航供应链的49%股权 [1] - 转让方式为非公开协议转让 [1] - 转让价格以相关主管部门备案的评估价值为基础确定 [1]

股权交易 - 2025年11月19日董事会通过东航进出口转让东航供应链49%股权给东航物流议案[5] - 2026年2月9日东航进出口与东航物流签署《转让协议》，价款约19,984.65万元[5] - 东航物流在协议生效之日起5个工作日内一次性现金支付转让价款[8] - 转让东航供应链49%股权预计获收益约8300万元[17] 股权结构 - 中国东航集团持有公司54.7574%股权[6][20] - 上海久事（集团）有限公司拥有中国东航集团10.19%股权[22] - 国务院国资委拥有中国东航集团68.42%股权[22] - 国寿投资保险资产管理有限公司拥有中国东航集团11.21%股权[22] - 中国国新资产管理有限公司拥有中国东航集团5.09%股权[28] - 中国旅游集团有限公司拥有中国东航集团5.09%股权[28] - 东航物流和东航进出口分别持有东航供应链51%和49%股权[26] 财务数据 - 2025年上半年东航供应链除税及特殊项后净利润为1804.89万元[27] - 2025年6月30日东航供应链资产总额为22070.76万元，净资产为14766.39万元[27] - 资产基础法评估值15,234.57万元，增值额468.18万元，增值率3.17%[11] - 收益法评估值40,785.00万元，增值额26,018.61万元，增值率176.20%[11] 评估方法 - 本次评估选用企业自由现金流折现法，预测期为五年一期，预测至2030年[37][39] - 本次评估假设被评估单位评估基准日后永续经营，收益期为无限期[37][40] - 本次收益法评估模型选用企业自由现金流[42] - 终值=永续期年预测自由现金流╱折现率[42] - 折现率选取加权平均资本成本[43][44] - 权益资本成本按国际通用的CAPM模型取值[46] - 被评估单位的溢余资产包括货币资金，采用成本法进行评估[46] 相关机构 - 天职香港会计师事务所有限公司编制日期为2026年2月9日的函件供载入公告[49] - 北京中企华资产评估有限责任公司基于目标公司2025年6月30日公允价值评估编制日期为2025年11月7日的贴现现金流量预测[50] - 公司董事负责根据估值所载董事厘定的基准及假设编制预测[51] - 天职香港会计师事务所遵守相关独立性及质量管理规定[52] - 天职香港会计师事务所认为预测在所有重大方面已根据假设妥为编制[55] - 董事会编制日期为2026年2月9日的函件供载入公告[58] - 公司董事会已审阅并与评估师及申报会计师就估值基准及假设进行讨论[59] - 公司董事会确认评估报告所使用的盈利预测乃经适当及审慎查询后制订[59]

交易概述 - 中国东航下属东航进出口将其持有的东航供应链49%股权转让至东航物流 交易对价为19,984.65万元人民币 [1] - 交易定价以经备案的资产评估报告为基础 评估基准日为2025年6月30日 [1] - 交易完成后 东航进出口不再持有东航供应链股权 东航供应链成为东航物流的全资子公司 [1] 交易目的与战略意义 - 交易旨在使中国东航聚焦航空主业 并发挥东航物流在航材供应链领域的优势 [1] - 通过整合 旨在提升东航物流航材供应链业务的运营效率和协同水平 [2] - 目标是为公司提供更加高效优质的航材供应链管理和物流保障服务 [1][2] 标的公司业务 - 东航供应链是专业从事航材供应链服务及精密仪器运输的公司 主营业务包括仓储 操作业务 国内空运和零担业务 国际空运业务和专车运输业务 [1] - 该公司是各大航空公司发动机 航材 大型精密仪器的指定物流解决方案服务商 [1] 交易影响评估 - 公司的主要业务 收入 利润不依赖于本次关联交易 [2] - 交易价格基于资产评估值确定 不会影响公司的独立性 [2] - 交易不会损害公司和股东特别是中小股东的利益 不会对公司的经营造成重大不利影响 [2]

交易信息 - 东航进出口将东航供应链49%股权转让给东航物流，交易价约19984.65万元[2] - 本次交易于2025年11月19日经董事会2025年第12次会议审议通过[6] - 东航进出口与东航物流于2026年2月9日签订股权转让协议[27] 财务数据 - 2024年度东航物流资产总额2627118.19万元，负债总额688562.14万元[10] - 2025年1 - 6月东航物流营业收入1125644.95万元，净利润146545.88万元[10] - 2024年度东航供应链资产总额18810.55，净资产12801.91，营业收入48793.90，净利润3590.58[17] - 2025年1 - 6月东航供应链资产总额22070.76，净资产14766.39，营业收入20343.38，净利润1964.49[17] 股权情况 - 东航物流注册资本158755.5556万元，中国东航集团持股40.5%[7] - 交易前东航物流持股东航供应链51%，东航进出口持股49%[13] - 交易后东航物流将持有东航供应链100%股权[13] 其他要点 - 过去12个月内公司与同一关联人交易累计3次，累计金额55832.96万元[2][32] - 东航供应链49%股权账面价值7235.53万元，增值率176.2%[5] - 本次交易以收益法评估结果作为评估结论[21]

交易概述 - 中国东航下属公司东航进出口与东航物流签署股权转让协议，转让其持有的上海东航供应链管理有限公司49%股权 [1] - 交易价格约为2亿元人民币 [1] - 交易完成后，东航进出口将不再持有东航供应链股权，东航供应链将成为东航物流的全资子公司 [1] 交易性质 - 本次交易构成关联交易 [1] - 本次交易不构成重大资产重组 [1] 交易主体关系 - 交易卖方东航进出口为中国东航下属公司 [1] - 交易买方东航物流为控股股东中国东航集团的控股子公司 [1] - 交易标的为上海东航供应链管理有限公司 [1]

交易概述 - 中国东航下属东航进出口将其持有的参股公司东航供应链49%股权转让给东航物流 [1] - 股权转让后，东航进出口不再持有东航供应链股权，东航供应链成为东航物流的全资子公司 [1] - 本次交易49%股权的对价为人民币19,984.65万元 [1] 交易定价与评估 - 交易价格以经相关主管部门备案的资产评估报告中的评估值为基础确定 [1] - 评估基准日为2025年6月30日 [1] - 资产评估报告由北京中企华资产评估有限责任公司出具（报告编号：中企华评报字（2025）第5553号） [1] 交易目的与战略意义 - 交易旨在使公司聚焦航空主业 [1] - 充分利用并发挥东航物流在航材供应链运输和管理业务领域的优势 [1] - 通过整合，旨在为公司提供更加高效优质的航材供应链管理和物流保障服务 [1][2] - 东航供应链成为东航物流全资子公司后，预期将进一步提升东航物流航材供应链业务的运营效率和协同水平 [2] 标的公司业务描述 - 东航供应链是专业从事包括发动机在内的航材供应链服务及精密仪器运输的公司 [1] - 公司是各大航空公司发动机、航材、大型精密仪器的指定物流解决方案服务商 [1] - 主营业务包括仓储、操作业务、国内空运和零担业务、国际空运业务和专车运输业务 [1] 交易影响说明 - 公司的主要业务、收入、利润不依赖于本次关联交易 [2] - 本次交易不会影响公司的独立性，亦不会损害公司和股东特别是中小股东的利益 [2] - 本次交易不会对公司的经营造成重大不利影响 [2]

债券信息 - 债券代码为175802.SH，简称为21东航01[7] 回售登记 - 回售登记期为2026年2月5日至2026年2月11日[7] - 回售价格为面值100元，一手10张，回售数量须为一手整数倍[8] - 已登记回售投资者可在登记期办理撤销回售业务[7][9] 资金兑付 - 回售资金兑付日为2026年3月12日[9] - 公司将在兑付日前2个交易日足额划付资金[10] 相关主体 - 发行人是中国东方航空股份有限公司[11] - 受托管理人是光大证券股份有限公司[11] - 托管人是中国证券登记结算有限责任公司上海分公司[12] 责任说明 - 若未按时足额划款，后续兑付、兑息工作由公司自行负责[10]

公司债券利率调整 - 中国东方航空股份有限公司2021年公开发行公司债券(第一期)(品种一)票面利率将调整为1.50% [1] - 本期债券简称"21东航01" [1] - 利率调整的起息日为2026年3月12日 [1]