EV充电公司股价表现 - EVGo股价在2024年下跌超过42%[1] - ChargePoint股价下跌29.4%[1] - Blink Charging股价下跌24.1%[1] 美国电动汽车市场 - 美国电动汽车公司数量持续增长，但EV充电公司表现疲软[2] - EV行业虽然放缓，但在美国仍将是一个主要市场[3] - 一些州实施法规，电动汽车价格下降可能有助于行业发展[3]

电动汽车行业挑战 - 电动汽车行业正面临竞争、宏观经济逆风和消费者采用速度放缓等因素的挑战[1] - 未来几年该行业将出现整合，多家电动汽车公司可能会倒闭，幸存者将变得更强大并在未来十年继续增长[2] - 建议购买质量优秀的电动汽车股票，同时考虑出售那些可能无法生存的公司的股票[2] Lucid Group (LCID) - Lucid Group (LCID) 股票在过去12个月中下跌了67%，预计将进一步下滑[4] - Lucid 最近宣布从 Ayar Third Investment Company 获得10亿美元投资，但仍需几年才能实现现金流盈余，持续的现金燃烧意味着进一步的股权稀释[5] - Lucid 在2024年第一季度生产了1,728辆车，交付了1,967辆车，这些数字在扩大规模和实现调整后的EBITDA盈利方面仍然相当低[6] Polestar Automotive (PSNY) - Polestar Automotive (PSNY) 股票自2022年6月以13美元的价格上市以来持续下跌，目前交易价为1.6美元，预计将继续下跌[9] - Polestar 在2023年12月报告的现金储备为7.7亿美元，因此在未来几个季度中流动性不会成为问题[10] - Polestar 的真正挑战是在2025年实现现金流平衡，公司仍然预计需要额外的3.5亿美元外部资金才能实现这一目标[11] ChargePoint Holdings (CHPT) - ChargePoint Holdings (CHPT) 股票在过去12个月中下跌了82%，业务指标令人沮丧，不太可能在竞争中生存下来[13] - ChargePoint 在2023年第四季度报告的营收为1.158亿美元，同比下降24%，同时公司的毛利率收缩了300个基点至19%，收入下降加上毛利率压缩是一个重大负面因素[14] - ChargePoint 重申了到2025年1月实现正面非GAAP调整EBITDA的指导，但市场仍然不满意，预计CHPT股票将继续疲弱，甚至从交易角度来看也要避免[15]

ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)股价表现 - ChargePoint 的股价在过去一个月内下跌了12.1%，而 Zacks S&P 500 综合指数上涨了2.2%[2] - ChargePoint 预计本季度每股亏损0.12美元，同比增长20%[5] - ChargePoint 当前财年的共识盈利预期为-0.34美元，同比增长57%[6] ChargePoint的盈利预期 - 分析师对 ChargePoint 的盈利预期变化会影响股价[4] - ChargePoint 下一个财年的共识盈利预期为-0.05美元，同比增长83.8%[7] ChargePoint的营收表现 - ChargePoint 当前季度的销售预期为1.0609亿美元，同比下降18.4%[10] - ChargePoint 上一个季度的营收为1.1583亿美元，同比下降24.2%[11] ChargePoint的估值 - ChargePoint 的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，显示股价表现一般[8] - ChargePoint 的估值为 D，表明其与同行相比处于溢价状态[17]

公司累计亏损情况 - 截至2024年1月31日和2023年1月31日，公司累计亏损分别为16.144亿美元和1.1568亿美元[304] - 截至2024年1月31日，公司累计亏损16.144亿美元[432] 公司裁员及重组相关情况 - 2023年9月重组计划裁员约10%，2024年1月裁员约12%[305][306] - 截至2024年1月31日，2023年9月重组相关负债为0.5百万美元，2024年1月为1060万美元[305][306] - 2024财年1月31日止十二个月，2023年9月重组产生员工遣散等费用1560万美元，2024年1月产生员工遣散等费用990万美元和设施退出成本270万美元[305][306] 政策利好情况 - 《基础设施投资和就业法案》为高速公路走廊和社区的电动汽车充电提供75亿美元资金[316] - 《降低通胀法案》将电动汽车充电基础设施税收抵免和电动汽车税收抵免延长至2032年[316] 公司业务模式及目标客户 - 公司主要通过销售联网充电系统、云服务和扩展零部件及劳动力保修等方式创收，部分通过“ChargePoint即服务”订阅模式[301] - 公司目标客户包括商业、车队和住宅三个关键垂直领域[302] 公司业绩影响因素 - 公司认为其业绩和未来成功取决于电动汽车采用增长、竞争、欧洲和车队扩张等因素[308] 各业务线收入情况 - 2024财年联网充电系统收入为360,822千美元，较2023财年减少2,800千美元，降幅0.8%，占总收入比例从77.7%降至71.2%[324] - 2024财年订阅收入为120,445千美元，较2023财年增加35,149千美元，增幅41.2%，占总收入比例从18.2%升至23.8%[325] - 2024财年其他收入为25,372千美元，较2023财年增加6,196千美元，增幅32.3%，占总收入比例从4.1%升至5.0%[326] 各业务线成本情况 - 2024财年联网充电系统成本为386,149千美元，较2023财年增加67,521千美元，增幅21.2%，占总收入比例从68.1%升至76.2%，主要因交付数量增加和7000万美元库存减值费用[331] - 2024财年订阅成本为73,595千美元，较2023财年增加22,179千美元，增幅43.1%，占总收入比例从11.0%升至14.5%[332] - 2024财年其他成本为16,777千美元，较2023财年增加4,660千美元，增幅38.5%，占总收入比例从2.6%升至3.3%[333] 公司毛利润情况 - 2024财年毛利润为30,118千美元，较2023财年减少55,815千美元，降幅65.0%，毛利率从18.4%降至5.9%，主要因7000万美元库存减值费用[336] 公司收入增长预期 - 公司预计短期内联网充电系统收入增长仍有波动，长期因电动汽车及充电基础设施需求增加，联网充电系统和订阅收入将增长[323] 公司研发费用情况 - 公司预计2025财年研发费用占收入比例将下降，持续优化技术和产品路线图的研发活动[338] - 2024财年研发费用为220,781千美元，较2023财年的194,957千美元增长13.2%，占总收入比例从41.6%升至43.6%[339] 公司销售和营销费用情况 - 2024财年销售和营销费用为150,186千美元，较2023财年的142,392千美元增长5.5%，占总收入比例从30.4%降至29.6%[341] 公司一般及行政费用情况 - 2024财年一般及行政费用为109,102千美元，较2023财年的90,366千美元增长20.7%，占总收入比例从19.3%升至21.5%[344] 公司利息收入情况 - 2024财年利息收入为9,603千美元，较2023财年的5,534千美元增长73.5%，占总收入比例从1.2%升至1.9%[346] 公司利息费用情况 - 2024财年利息费用为(16,273)千美元，较2023财年的(9,434)千美元增长72.5%，占总收入比例从(2.0)%降至(3.2)%[348] 公司其他收入（费用）净额情况 - 2024财年其他收入（费用）净额为(1,009)千美元，较2023财年的(1,569)千美元减少35.7%，占总收入比例从(0.3)%降至(0.2)%[350] 公司所得税拨备（收益）情况 - 2024财年所得税拨备（收益）为(21)千美元，较2023财年的(2,167)千美元减少99.0%，占税前亏损比例从2.2%降至0.6%[352] 公司现金及现金等价物等情况 - 截至2024年1月31日和2023年1月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资分别为3.578亿美元和3.995亿美元[353] - 截至2024年1月31日，公司现金和受限现金总计3.578亿美元[389] - 截至2024年1月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.578亿美元，2023年同期为2.94562亿美元，2022年同期为3.15635亿美元[426] - 2024年1月31日现金及现金等价物为327,410千美元，受限现金为30,400千美元，总计357,810千美元；2023年1月31日现金及现金等价物为264,162千美元，受限现金为30,400千美元，总计294,562千美元；2022年1月31日现金及现金等价物为315,235千美元，受限现金为400千美元，总计315,635千美元[444] 公司融资相关情况 - 2022年4月，公司完成3亿美元可转换票据私募，2023年10月对契约进行修订，将到期日延至2028年4月1日，净收益约2.94亿美元[354] - 原可转换票据现金利息为3.50%，修订后2028年可转换票据现金利息为7.00%，初始转换率为每1000美元本金83.3333股，初始转换价格约为每股12美元[355] - 2023年7月27日公司签订初始本金最高1.5亿美元的循环信贷协议，到期日为2027年1月1日，借款人可增加不超1.5亿美元本金[357] - 截至2024年1月31日，借款人在2027年循环信贷安排下无未偿还借款或信用证，借款能力最高1.5亿美元[360] - 2022年7月1日公司提交S - 3表格注册声明，可发售最高10亿美元证券，其中ATM工具可发售最高5亿美元普通股[360] - 2024财年公司通过ATM工具出售59299481股普通股，净收益2.872亿美元，截至2024年1月31日还有1.616亿美元普通股可售[360] 公司各活动现金流量情况 - 2024财年经营活动净现金使用3.289亿美元，主要因净亏损4.576亿美元，部分被净经营资产减少1.028亿美元和非现金费用2.315亿美元抵消[367] - 2024财年投资活动净现金提供8560万美元，来自短期投资到期收回1.05亿美元，部分被购置物业和设备1940万美元抵消[369] - 2024财年融资活动净现金提供3.065亿美元，包括ATM工具出售普通股净收益2.872亿美元等[370] - 2024财年经营活动净现金使用量为328,941美元，2023财年为267,049美元，2022财年为157,178美元[425] - 2024财年投资活动净现金为85,576美元，2023财年使用量为126,154美元，2022财年使用量为221,740美元[425] - 2024财年融资活动净现金为306,524美元，2023财年为372,859美元，2022财年为549,687美元[425] 公司租赁付款义务情况 - 截至2024年1月31日，公司有2670万美元租赁付款义务，其中650万美元需在12个月内支付[372] 公司收入确认方法 - 公司使用五步模型确认收入，涉及多产品和服务合同时需判断各产品和服务是否为单独履约义务[375] - 确定含多个履约义务合同的相对独立售价需重大判断，有可观察定价时使用，无则用剩余法估计[381] - 公司按ASC 606规定的五步模型确认收入[472] 公司利率及外汇风险情况 - 假设利率变动10%，不会对公司现金、现金等价物和短期投资价值产生重大影响[389] - 假设所有外币兑美元贬值10%，截至2024年1月31日，不会导致公司外币计价余额出现重大外币损失[390] - 2024财年（截至1月31日）与2023财年相比，公司利率风险无重大变化[389] - 2024财年（截至1月31日）与2023财年相比，公司外汇风险无重大变化[390] 公司会计核算方法 - 公司采用收购法核算业务合并，收购资产和承担负债按收购日估计公允价值入账[383] - 公司按成本与可变现净值孰低计量存货，若存货过时、成本高于预期可变现净值或超出预期需求，将计提存货跌价准备[382] - 公司对所有基于股票的奖励按授予日公允价值确认薪酬成本，不同类型奖励采用不同计量和费用确认方法[385] - 公司采用资产负债法核算所得税，根据暂时性差异确认递延所得税资产和负债，并在必要时计提估值准备[386] - 公司采用ASC 340对包含多份合同的组合进行会计处理[485] - 公司采用资产负债法核算所得税，根据历史亏损情况设立估值备抵[494] 公司财务报表审计情况 - 公司审计师认为，截至2024年和2023年1月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，且公司在2024年1月31日维持了有效的财务报告内部控制[397] 公司总资产及普通股情况 - 截至2024年1月31日和2023年1月31日，公司总资产分别为1103363美元和1079957美元[410] - 截至2024年1月31日和2023年1月31日，公司普通股分别为42股和35股[410] 公司营收、成本、利润等综合情况 - 2024年、2023年和2022年，公司总营收分别为506639千美元、468094千美元和241006千美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司总成本分别为476521千美元、382161千美元和187473千美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司毛利润分别为30118千美元、85933千美元和53533千美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司运营亏损分别为449951千美元、341782千美元和265440千美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司净亏损分别为457609千美元、345108千美元和132241千美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司基本每股净亏损分别为1.22美元、1.02美元和1.01美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司摊薄每股净亏损分别为1.22美元、1.02美元和1.49美元[414] - 2024年、2023年和2022年，公司综合亏损分别为457151千美元、353273千美元和140615千美元[417] 公司股东权益及股份变动情况 - 截至2021年1月31日，可赎回可转换优先股为182,934,257股，金额为615,697美元；普通股为22,961,032股，股东权益（赤字）为 - 616,521美元[420] - 2021年因反向资本重组等事项，可赎回可转换优先股转换为普通股182,934,257股，金额减少615,697美元，普通股增加194,060,336股[420] - 截至2022年1月31日，普通股为334,760,615股，股东权益为547,014美元[420] - 2022年因股票计划等发行普通股，包括7,267,807股（股票计划）、1,041,533股（行使认股权证）等[420] - 截至2023年1月31日，普通股为348,330,481股，股东权益为354,992美元[420] - 2023年因股票计划等发行普通股，包括12,223,116股（股票计划）、59,299,481股（ATM发行）等[420] - 截至2024年1月31日，普通股为421,116,720股，股东权益为327,676美元[422] - 2021 - 2023年分别产生净亏损132,241美元、345,108美元、457,609美元[420] - 20

文章核心观点 本周电动汽车股票市场波动剧烈，汽车制造商面临需求疲软和利润率下降的困境，而部分供应商因利率下降前景向好，行业增长但各公司发展情况不一，2024年行业面临挑战并非所有公司都能存活 [1][11] 汽车制造商表现 - 理想汽车本周股价大幅下跌，跌幅达19.2%，主要因宣布车辆需求下降，将2024年第一季度交付指引从10万 - 10.3万辆下调至7.6万 - 7.8万辆 [2][3] - Fisker警告可能需寻找买家或融资以维持运营 [4] - 近期理想下调指引、中国市场价格战影响比亚迪和特斯拉、Rivian宣布佐治亚州工厂延迟，显示需求跟不上供应，导致利润率下降和股价下跌 [5] 供应商表现 - ChargePoint本周股价上涨3.6%，周一表现良好但周五因首席财务官出售股票缴税而下跌 [2][6] - Solid Power本周股价上涨13%，两家公司股价上涨部分原因是投资者认为美联储今年将多次降息 [2][7] - 过去一个月10年期国债利率下降11个基点，周五下降5个基点，降低购车成本，对电动汽车股票有利 [8] - 尽管个别汽车制造商因供过于求面临困境，但电动汽车行业在增长，对充电器和电池需求增加，使ChargePoint和Solid Power受益 [9] 行业不确定性 - 今年行业面临公司能增长多少以及能否尽快盈利的问题，理想汽车临近季度末大幅下调近25%的指引，表明当前电动汽车需求不如投资者预期，且此前行业利润率已在下降 [10] - 电动汽车行业今年将面临困境，并非所有公司都能存活，Fisker等公司现金入不敷出，需求远低于供应时制造企业将面临困难 [11]

股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌了-1.6%，而Zacks标普500综合指数上涨了+5.3%[2] 盈利预期 - 公司预计本季度每股亏损0.12美元，同比增长+20%[5] - 公司当前财年的共识盈利预期为-0.34美元，同比增长+57%[6] - 公司下一个财年的共识盈利预期为-0.05美元，同比增长+83.8%[7] 财务表现 - 公司上一季度营收为1.1583亿美元，同比下降-24.2%[11] - 公司上一季度每股亏损为-0.13美元，与去年同期相比持平[11] 股价评级 - 公司被评为Zacks Rank 3 (Hold)，表明股价可能与整体市场表现一致[8] - 公司被评为D级，表明其股价较同行公司高出一定溢价[17]

文章核心观点 - ChargePoint股价自2020年末峰值下跌，若经营结果好转或达价值点，但公司盈利面临挑战，未来十年生存堪忧，若无出售可能难以独立存活 [1][2][12] 公司现状 - 公司市值7.5亿美元，2023年营收5.066亿美元，市销率仅1.5倍，为上市以来最低水平 [1] - 2023年公司亏损4.576亿美元，运营费用4.801亿美元，订阅收入虽增长41.2%至1.204亿美元且毛利率达39%，但远不足以覆盖运营费用 [5] 业务策略问题 - 公司长期采用的“剃须刀/刀片”模式有缺陷，通过增加充电桩安装基数获取高利润率订阅收入的策略未成功 [3] - 销售充电桩是主要收入来源，但2023年该业务亏损，收入3.608亿美元，成本3.861亿美元，且收入下降1% [4] 管理层目标与挑战 - 管理层在2023年第四季度财报中表示有信心在2024年底实现非GAAP调整后EBITDA盈亏平衡，2023年第四季度亏损4530万美元，全年亏损2.727亿美元 [6] - 美国汽车制造商转向NACS充电标准使充电桩进一步商品化，且电动汽车销售增长放缓，2024年需求环境不佳，实现目标有挑战 [7][8] 长期生存问题 - 公司要生存需通过销售充电桩盈利，且运营费用应大幅降低至销售额的15% - 20% [8][9] - 电动汽车充电桩竞争激烈，行业向NACS标准靠拢，公司难以差异化竞争，未来前景黯淡 [10][11] - 公司现金3.274亿美元，与2023年运营现金消耗3.289亿美元相近，股价下跌使融资更难 [11]

公司概况 - ChargePoint (CHPT) 曾是一家市值高达100亿美元的公司，投资者认为它可以永远改变我们给车辆加油的方式[1] - 公司股价下跌，可能正面临危机[1] 公司战略和未来展望 - Travis Hoium在视频中讨论了公司的战略和未来[1] - 视频发布日期为2024年3月13日，使用的股价为2024年3月12日的收盘价[2]

文章核心观点 - ChargePoint Holdings近期受关注，可从多方面分析其短期股价表现，虽有市场热度，但基本面因素最终主导投资决策，其Zacks Rank 3表明短期或与大盘表现一致 [1][2][18] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -10.7%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为 +2.7%，所属Zacks汽车原始设备行业涨幅为4.8% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨，且与短期股价走势强相关 [3][4] - 本季度公司预计每股亏损0.12美元，较去年同期变化 +20%，Zacks共识估计在过去30天变化 +6.6% [5] - 本财年共识盈利估计为 -0.34美元，较上一年变化 +57%，过去30天估计变化 +1.2% [6] - 下一财年共识盈利估计为 -0.05美元，较今年预期变化 +83.8%，过去一个月估计变化 +150% [7] - 因共识估计近期变化及其他三个盈利相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为1.0635亿美元，同比变化 -18.2%；本财年和下一财年估计分别为5.7113亿美元和7.0579亿美元，变化分别为 +12.7%和 +23.6% [10] 上次财报结果及意外情况 - 公司上一季度报告营收1.1583亿美元，同比变化 -24.2%，每股收益 -0.13美元，与去年同期持平 [11] - 与Zacks共识估计的1.2648亿美元相比，报告营收意外率为 -8.41%，每股收益意外率为 -8.33% [12] - 过去四个季度，公司仅一次超过每股收益估计，一次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票估值情况，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [16][17]

ChargePoint公司财务状况 - ChargePoint最近几个季度的销售额和利润率下降，甚至宣布裁员以节省资金[1] - ChargePoint第四季度营收下降24%至1.16亿美元，毛利率从22%降至19%，GAAP净亏损增加20%至9500万美元[3] - ChargePoint预计第一季度营收将同比下降19%，在1亿至1.1亿美元的指导范围中[4] RBC Capital分析师观点 - RBC Capital分析师Chris Dendrinos虽然将ChargePoint股票的目标价从3.50美元降至3美元，但仍看好该股有50%的上涨空间[2] - 公司计划向软件订阅业务进行战略转变，这是Dendrinos看好ChargePoint股票的主要原因[5] 公司战略转变和业务发展 - 在第四季度财报电话会议上，公司表示计划加大对高利润软件业务的发展，尽管网络充电系统收入同比下降39%，但订阅收入增长30%[6] - 深入分析数字发现，虽然网络充电系统在第四季度的毛利率仅为7%，但订阅业务的毛利率接近40%[7] 投资建议 - 尽管ChargePoint仍有很多需要证明的地方，但考虑到竞争加剧和在电动车充电行业缺乏任何利基，现阶段最好观望该股[8]