会议召开情况 - 2025年召开4次股东大会（含1次A股、1次H股类别股东会）和12次董事会[62] - 2025年独立董事出席12次董事会，列席4次股东大会，表决均赞成[62] - 2025年独立董事参加22次专门委员会会议和4次独立董事专门会议[63] 人员变动 - 2025年2月19日聘任于新利为首席信息官，方兴不再担任[76] - 2025年5月9日聘任陈志明为经营管理委员会执行委员[77] - 2025年11月24日增补张长义等为董事会候选人，12月19日股东大会审议通过[77] - 2025年12月30日聘任孙毅为经营管理委员会执行委员[77] - 刘俏于2025年12月19日起担任中信证券第八届董事会独立董事及关联交易控制委员会主席等职[87] 议案审议 - 2025年3月26日审议董事和高管2024年度薪酬议案，6月27日股东大会通过[79] - 2025年5月9日审议通过续聘会计师事务所议案，6月27日股东大会审议通过，续聘毕马威华振和毕马威为2025年度外部审计师[75] - 2025年8月28日审议通过会计政策变更议案，按财政部要求变更会计政策[76] 独立董事职责 - 2025年独立董事严格履行职责，维护公司及全体股东尤其是中小股东合法权益[65] - 2025年与内部审计机构和外部审计机构保持沟通，推动完善内部审计制度体系[66] - 2025年通过多种方式与中小股东沟通，回复其关于风险管理、ESG管理等问题[67] - 2025年参加各类会议，与公司经营管理层交流并提建议[69] 关联交易与合规 - 2025年公司严格按规定实施关联交易管理，各主体多次审议关联交易相关议案[44][45] - 2025年公司不存在变更或豁免承诺及被收购相关情况[46] - 2025年公司严格遵守规定编制并披露定期报告和内部控制评价报告[46] 未来展望 - 独立董事下一年度将加强与业务部门沟通，到分支机构及子公司实地调研[130]

审计机构聘任 - 公司2025年聘任毕马威为外部审计机构[4] - 2025年5月9日董事会同意续聘毕马威为2025年度审计机构[12] - 续聘议案将提交公司2024年度股东大会审议[12] 审计工作情况 - 2025年年度审计未发生意见分歧情况[5] - 毕马威每年开展业务质量检查评估项目执行情况[6] - 毕马威为2025年度审计服务配备专属工作团队[7] - 毕马威制定信息安全管理政策和管控措施，未出现信息泄露事件[8] - 毕马威审计数据存储于中国内地，未经许可不向境外提供[9] - 毕马威制定以风险为导向的审计工作方案，覆盖重要业务及关键风险点[10] 审计沟通与审议 - 2025年12月25日审计委员会与毕马威沟通年报审计事项并讨论通过审计计划[13] - 2026年3月12日审计委员会听取审计师关于年度审计工作进度汇报[13] - 2026年3月25日审计委员会审议通过多项2025年度报告并同意提交董事会审议[14]

A股募集资金 - 公司A股募集资金总额223.96亿元，每股面值1元，发行价14.43元[5] - 截至2025年12月31日，A股募集资金余额223.18亿元[6] - 截至2025年12月31日，A股募集资金专户累计利息收入9203.08万元[7] 交易资产规模 - 截至2025年12月31日，预计特定交易资产规模约182亿元，含A股约133.18亿元[10] - 截至2025年12月31日，预计特定时段交易资产规模约50亿元，含A股[10] - 截至2025年12月31日，预计特定业务交易资产规模约30亿元，含A股[10] - 截至2025年12月31日，预计特定项目交易资产规模约10亿元，含A股[10] A股交易资产 - 2022年3月28日，公司持有的A股交易资产账面价值约35.17亿元[12] - 预计到2025年12月20日，A股交易资产交易规模将达交易资产总额5%[13] 其他数据 - 某数据为9752.74（单位不明）[14][17] - 某数据同比增长12%[17] - 某数据为80（单位不明）[17] - 某数据为20（单位不明）[17] - 某数据为8（单位不明）[17] - 某数据同比增长2%[17] - 某业务涉及3014（单位不明）[17] - 某数据为13（单位不明）[17]

募集资金情况 - 2022年1月27日A股配股募集资金净额223.18亿元到账[5] - 2022年3月4日H股配股募集资金净额48.39亿元到账[6] - 2022年A股及H股配股募集资金总额272.85亿元，超募2.30亿元，净额271.57亿元[9] 资金使用情况 - 截至2025年12月31日，累计使用A股募集资金223.18亿元，H股48.37亿元[6] - 以前年度已使用募集资金271.55亿元，本年度使用金额为0[9] - 发展资本中介业务累计投入181.554695亿元，进度99.99%[26] - 增加对子公司投入累计投入50亿元，进度100%[26] - 加强信息系统建设累计投入30亿元，进度100%[26] - 补充其他营运资金累计投入10亿元，进度100%[26] 资金管理情况 - 公司制定募集资金使用管理办法，设专户存储A股资金，签监管协议[11][12] - 毕马威认为专项报告如实反映2025年度资金存放与使用情况[21] - 保荐机构对2025年度A股配股资金存放与使用情况无异议[22] 资金相关操作 - 2022年4月13日公司用35.17亿元A股资金置换预先投入募投项目的自筹资金[27] - 2022年2月8日公司同意用不超80亿元闲置A股资金开展现金管理[27] 资金结余情况 - 截至2025年12月31日，A股利息净收入9203.08万元，H股1.03万元[7] - 报告期期末余额为0，手续费及汇兑损益150.25万元，节余补流9753.77万元[10] - 2025年项目全部结项，节余资金低于净额5%[27] - 2025年12月30日9752.74万元节余资金及H股利息10323.39元转自有账户补流[27]

会议情况 - 公司第八届董事会第四十四次会议于2026年3月26日召开，实到董事15人[4] 议案通过情况 - 2025年年度报告等议案获15票同意通过并提交股东会审议[4][5] - 预计2026年日常关联交易议案获通过，不同关联交易表决情况分别为9票、14票、15票同意[6][7] - 2025年度董事薪酬情况议案获通过，各董事薪酬事项表决均为14票同意[8] - 2026年度自营投资额度议案获15票同意通过，自营权益类不超净资本100%，非权益类不超500%[11] - 2026年度融资类担保计划获15票同意通过，提供总额不超780亿等值美元和1亿人民币担保[12] - 2025年度董事会等多项报告及议案均获15票同意通过[13][14][15][16][17][18][19][20] 后续安排 - 公司将于2026年6月30日前分别召开2026年第二次临时股东会、2025年度股东会[34] - 2025年年度报告等文件和公告将分别登载于2026年3月26日港交所、3月27日上交所及公司网站[35]

核心业绩概览 - 2025年公司实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79%，归属于母公司股东的净利润300.76亿元，同比增长38.58%，创历史新高 [2][3] - 公司总资产达2.08万亿元，较上年末增长21.70% [2][3] - 基本每股收益为1.96元，同比增长39.01%，加权平均净资产收益率为10.59%，同比提升2.50个百分点 [6] 分业务表现 - **经纪业务**：收入207.87亿元，同比增长25.55%，毛利率为37.53%，同比增加7.53个百分点 [3][4] - **资产管理业务**：收入142.94亿元，同比增长24.59%，毛利率为42.73%，同比增加3.11个百分点 [3][4] - **证券投资业务**：收入276.05亿元，同比增长14.83%，是营收总量最大的业务，毛利率为67.71%，同比减少2.92个百分点 [3][4][6] - **证券承销业务**：收入60.55亿元，同比增长50.12%，毛利率为36.57%，同比大幅增加17.15个百分点 [3][4] - **其他业务**：收入61.12亿元，同比高速增长203.38%，毛利率高达87.51%，同比增加26.36个百分点 [4][6] 投资银行业务表现 - A股主承销项目72单，承销规模2706.46亿元，市场份额24.36%，排名行业第一 [7] - 完成中国市场并购交易45单，交易规模2828.99亿元，排名市场第一，其中A股重大资产重组交易11单，交易规模1682.78亿元，市场份额35.59% [7] - 港股IPO保荐规模排名市场第二，中资离岸债承销规模排名市场第一，完成中资企业全球并购交易规模排名市场第一 [7] 财富管理与客户基础 - 受益于A股市场强劲表现（上证综指上涨18.41%），公司手续费及佣金净收入达348.48亿元，同比增长33.61% [8][10] - 截至报告期末，客户数量累计超1700万户，较上年末增长10% [8] 其他收入项目 - 利息净收入为16.30亿元，同比增长50.44%，主要因融资融券利息收入增加及拆入资金利息支出减少 [10] - 公允价值变动收益为-11.58亿元，较上年减亏，但仍为亏损状态 [10] 阶段性承压的指标 - 汇兑收益为-15.69亿元，较2024年的34.28亿元由正转负，同比大幅下滑145.77%，主要受汇率波动及汇率衍生工具波动影响 [9][10] - 经营活动产生的现金流量净额为741.04亿元，同比下降57.06%，主要因回购业务现金净流入减少、融出资金现金流出增加所致 [9] 股东回报 - 公司延续中期+年度现金分红模式，2025年全年合计每10股派现7.00元（中期每10股派现2.90元，年末拟每10股派现4.10元） [6]

核心财务表现 - 公司2025年实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79% [1] - 公司2025年实现归母净利润300.76亿元，首次突破300亿元，同比增长38.58% [1] - 截至2025年末，公司资产总额达20819.03亿元，较年初增长21.70% [1] - 截至2025年末，公司归属于母公司股东权益为3199.30亿元，较年初增长9.15% [1] - 公司2025年全年ROE为10.58%，同比提升2.49个百分点 [2] 业务发展亮点 - 财富管理业务方面，截至2025年底，公司托管客户资产规模超15万亿元，规模排名行业第一 [2] - 股权融资服务方面，公司全年在科创板、创业板、北交所合计股权承销规模达547亿元，排名市场第一 [2] - 债券融资服务方面，公司全年科创债承销规模达2354亿元，排名市场第一 [2] - 并购重组服务方面，公司完成中国市场并购交易规模2829亿元，中资企业全球并购交易规模772亿美元，均排名市场第一 [2] 股东回报与公司治理 - 公司2025年度现金分红总额达103.74亿元（含税），同比增长近35%，创公司成立以来最高分红金额纪录 [2] - 自2003年A股上市以来，公司已连续24年进行现金分红，累计分红金额超930亿元 [2]

公司治理与财务政策 - 公司于3月26日召开第八届董事会第四十四次会议 [1] - 董事会会议审议通过了《关于会计政策变更的议案》等多项议案 [1]

2025年度业绩概览 - 公司2025年实现营业总收入及其他收入1046.82亿元，同比增长21.88% [1] - 公司实现归属于母公司股东的净利润300.76亿元，同比增长38.57% [1] - 公司基本每股收益为1.96元，同比增长39.01% [1] - 公司加权平均净资产收益率达到10.59%，同比提升2.50个百分点 [1] - 公司拟每10股派发现金红利4.10元（含税） [1] 资产负债表变动 - 截至2025年末，公司资产总额为20819.03亿元，较上年末增加3711.92亿元，增长21.70% [1] - 截至2025年末，公司负债总额为17560.80亿元，较上年末增加3441.36亿元，增长24.37% [1] - 截至2025年末，公司归属于母公司股东的权益为3199.30亿元，较上年末增加268.21亿元，增长9.15% [1] 资产结构分析 - 扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，公司资产总额为15632.20亿元 [2] - 投资类资产（金融资产投资及联营/合营公司投资）合计10078.72亿元，占扣除后总资产的64.47% [2] - 融出资金及买入返售款项为2620.14亿元，占扣除后总资产的16.76% [2] - 现金及银行结余为1165.67亿元，占扣除后总资产的7.46% [2] - 固定资产、在建工程、土地使用权及无形资产、投资性房地产、使用权资产合计151.61亿元，占扣除后总资产的0.97% [2] - 其他资产合计1616.06亿元，占扣除后总资产的10.34% [2]

公司2025年度财务业绩 - 2025年公司实现营业收入748.54亿元，同比增长28.79% [1] - 实现归属于母公司股东净利润300.76亿元，同比增长38.58% [1] - 扣除非经常性损益后净利润为303.03亿元，同比增长40.51% [1] - 基本每股收益为1.96元，公司拟每10股派发现金红利4.10元（含税）[1] 投资银行业务表现 - 境内股权融资业务及中国市场并购业务继续保持市场第一 [1] - 债务融资业务继续保持同业第一，债券承销规模连续两年突破人民币2万亿元 [1] - 2025年完成A股主承销项目72单，承销规模达2,706.46亿元，市场份额为24.36%，承销规模排名市场第一 [1] - 跨境业务能力提升，港股IPO保荐规模排名市场第二，中资离岸债承销规模排名市场第一 [1] - 完成中资企业全球并购交易规模排名市场第一，并在东南亚、印度、欧洲、日澳等市场完成多单IPO、配售与跨境并购交易 [1] - 2025年完成91单境外股权项目，承销规模为79.11亿美元 [1] 财富管理业务发展 - 金融产品保有规模超过人民币8,000亿元，买方投顾业务规模等指标取得新突破 [2] - 发布“信100”财富管理品牌，覆盖个人和家庭全生命周期财富管理需求 [2] - 深化综合服务生态，贯彻全员投顾人才发展战略，提供“人-家-企-社”综合金融解决方案 [2] - 升级机构与个人双轮驱动经营模式，客户规模进一步提升 [2] - 截至报告期末，客户数量累计超1,700万户，较上年末增长10% [2] - 托管客户资产规模超人民币15万亿元，较上年末增长24% [2]