募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股股票20,905,922股，每股发行价格8.61元，募集资金总额179,999,988.42元，扣除发行费用3,831,358.83元后实际募集资金净额176,168,629.59元，资金于2023年8月到账 [1] 募集资金使用进展 - 截至2025年4月30日，募集资金累计投入7,764.83万元，投资进度未达原计划 [2] 募投项目延期调整 - 开关控制阀制造基地项目达到预定可使用状态时间从2024年12月31日延期至2025年12月31日 [3] 项目延期原因 - 宏观经济环境变化导致市场需求、原材料价格及行业竞争格局阶段性调整，细分领域市场空间发展与初期规划存在差异 [3] - 公司基于动态评估结果，为保护股东利益和提升资金使用效率，审慎调整投资节奏 [4] 项目必要性 - 开关控制阀属于装备制造业关键零部件，符合国家智能制造装备、基础零部件可靠性提升及重点产业链发展政策导向 [4] - 国内高端控制阀近六成被国外品牌垄断，国产替代需求迫切，下游石油化工等行业客户需求强劲 [5] 项目可行性 - 公司为中国石化、中国石油、中国海油等头部企业合格供应商，客户覆盖29个省级行政区域及多个行业 [6] - 公司在高温高压、高压差蝶阀、深冷调节阀等技术领域取得突破，具备与Fisher、Samson等国际高端品牌竞争的能力 [7] 项目影响与审议程序 - 延期决策基于行业趋势和市场需求，不改变项目实施主体、资金用途及规模，不影响公司正常经营 [8] - 延期事项已通过董事会和监事会审议，程序符合监管要求 [8] 保荐机构意见 - 延期事项履行必要程序并披露，符合监管规定，不存在损害股东利益的情形 [9]

公司动态 - 中原证券董事长张秋云上任后首次公开露面，与河南种业集团进行业务访谈，表示将推进"产业+资本+科技"发展规划 [1][2] - 张秋云自2025年4月29日起任公司董事长，接替鲁智礼，拥有丰富金融管理经验 [4] - 公司于2014年6月在香港上市，2017年1月在上交所主板上市 [4] 财务表现 - 2024年营业收入16.90亿元，同比减少14.13%，为近五年新低 [6][7] - 归属于母公司股东的净利润2.46亿元，同比增长16.18% [7] - 投资收益5.12亿元，较2023年8.73亿元减少3.61亿元，同比下降41.32% [12] 业务分项 - 证券经纪业务收入8.15亿元，同比增长24.98%，毛利率36.87% [8][11] - 信用业务收入4.12亿元，同比增长0.76%，毛利率92.42% [10][11] - 自营业务收入-8.45亿元，同比下降115.31% [10][11] - 投资银行业务收入4782.82万元，同比下降43.65%，毛利率-130.87% [10][11] - 期货业务收入4.05亿元，同比下降0.98%，毛利率4.44% [10][11] 投行业务详情 - 证券保荐业务收入仅60万元 [13] - 完成1单再融资联合保荐项目、9单公司债联席主承销项目、204期债券分销类项目 [14] - 完成1单并购重组独立财务顾问项目、2单新三板挂牌 [15] - 5家IPO项目撤回终止，未完成沪深交易所IPO项目 [15]

公司业绩 - 2025年第一季度营业收入2.48亿元，同比下降23.69% [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润-85.89万元，上年同期为1540.04万元 [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1395.34万元，上年同期为1361.07万元 [1] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额1.03亿元，同比增长298.44% [1] - 2024年全年营业收入14.12亿元，同比下降28.93% [1] - 2024年全年归属于上市公司股东的净利润-1.64亿元，上年为1296.45万元 [1] - 2024年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1.76亿元，上年为961.13万元 [1] - 2024年全年经营活动产生的现金流量净额1180.28万元，同比下降87.50% [1] 公司上市情况 - 2021年3月10日在上交所上市，发行数量3090万股，发行价格42.88元/股 [1] - 上市首日盘中最高价61.75元，为上市以来最高价 [1] - 目前股价处于破发状态 [1] - 首次公开发行股票募集资金总额132,499.20万元，扣除发行费用后净额123,512.30万元 [2] - 原拟募集资金123,512.30万元，用于装配式混凝土预制构件项目、干拌砂浆项目、物流配送体系升级项目、补充流动资金 [2] - 发行费用总计8,986.90万元，其中保荐和承销费用7,732.69万元 [2] 公司分红情况 - 2021年5月27日实施分红方案，每股派发现金红利0.6元(含税) [2] - 以资本公积金向全体股东每股转增0.4股 [2] - 共计派发现金红利73,866,000元，转增49,244,000股 [2] - 分红后总股本增至172,354,000股 [2]

公司概况 - 中原证券成立于2002年11月8日，注册资本46.43亿元，法定代表人为鲁智礼[2] - 2014年6月在香港上市，2017年1月在上交所主板上市，成为两地上市券商[3] - 2025年4月29日，张秋云接替鲁智礼出任董事长，鲁智礼任职不满两年[17][18] 财务表现 - 2024年营收16.90亿元，同比下降14.13%，归母净利润2.46亿元，同比增长16.18%[3] - 2025年一季度营收4.01亿元，同比下降37.73%，归母净利润1.03亿元，同比下降21.28%[19][21] - 证券经纪业务收入8.15亿元，同比增长24.98%，毛利率36.87%，同比增加25.95个百分点[3][4] - 自营业务收入-0.84亿元，同比下降115.31%，2023年为5.52亿元[3][6] - 投行业务收入0.48亿元，同比下降43.65%，毛利率-130.87%[3][12] 业务分析 自营业务 - 2024年投资收益5.12亿元，同比下降41.32%，主要因衍生金融工具亏损8.95亿元[7][8] - 衍生金融工具对当期利润影响为-9.16亿元[9][10] - 首席投资官刘灏于2025年4月辞职，公告未提及其贡献[11] 投行业务 - 2024年仅完成1单再融资联合保荐、9单公司债联席主承销、204期债券分销[12] - 证券保荐业务收入仅60万元，同比大幅下降[14][15] - 5家IPO项目撤回终止，富耐克项目因尽职调查问题被出具警示函[12][13] - 2024年10月被暂停债券承销业务6个月，因非市场化发债等问题[15] 管理层与战略 - 新任董事长张秋云为经济学博士，曾任河南投资集团金融管理部主任[18] - 上任后立即带队拜访河南种业集团，提出发挥"河南资本市场战略性载体"功能[1] - 公司面临业绩下滑、自营不佳、IPO停滞等问题，需提升内控管理和业务结构[1][19][22] 行业背景 - 2024年证券行业呈现分化态势，头部券商自营业务表现突出，中小券商压力较大[22] - 中原证券作为区域券商，面临业绩困境，是行业生存状态的样本[22]

人工智能技术发展推动端侧AIoT增长 - 人工智能技术高速发展 AI大模型持续迭代升级 以DeepSeek为代表的大模型技术开源化 通过技术创新实现大模型训练及推理极高性价比 为端侧AI应用发展带来颠覆性变革 [1] - 端侧AI开发门槛显著降低 端侧AIoT迎来快速发展期 25Q1国内SoC厂商瑞芯微、炬芯科技、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技等营收及归母净利润均实现同比高速增长 [1][3] - 2024年全球AI眼镜出货量达188万部 预计2025年将同比增长265%至686万部 预计2028年将进一步增长至2650万部 [1] - 25Q1 AI耳机在中国传统主流电商渠道的销量为38.2万副 同比增长960.4% 预计2025年AI耳机在中国传统主流电商渠道的总销量可达152.7万副 同比增长超过3倍 [1] 半导体行业市场表现 - 2025年4月国内半导体行业(中信)上涨0.48% 同期沪深300下跌3.00% 其中集成电路上涨0.51% 分立器件下跌0.93% 半导体材料下跌2.93% 半导体设备上涨2.16% [2] - 半导体行业(中信)年初至今上涨4.30% 2025年4月费城半导体指数下跌0.94% 同期纳斯达克100上涨1.52% 费城半导体指数年初至今下跌15.06% [2] 半导体行业财务表现 - 半导体行业(中信)25Q1营业收入为1436.56亿元 同比增长12.99% 25Q1归母净利润为85.54亿元 同比增长33.22% [3] - 半导体行业25Q1毛利率同环比持续回升 SoC厂商营收及归母净利润均实现同比高速增长 [3] 全球半导体销售与需求趋势 - 2025年3月全球半导体销售额同比增长18.8% 连续17个月实现同比增长 环比增长1.8% 预计2025年将同比增长12.5% [4] - 全球智能手机出货量25Q1同比增长0.2% 中国大陆智能手机出货量25Q1同比增长5% 预计2025年AI手机渗透率将快速提升至32% [4] - 全球PC出货量25Q1同比增长9.4% 预计2025年AIPC渗透率将达35% 全球可穿戴腕带设备出货量2024年同比增长4% [4] - 全球TWS耳机出货量2024年同比增长13% 预计2025年全球个人智能音频设备出货量将同比增长近10% [4] 半导体产业链状况 - 国内部分芯片厂商25Q1库存水位环比有所提升 库存有望逐步改善 全球部分晶圆厂产能利用率25Q1环比有所分化 [5] - 2025年4月DRAM与NANDFlash月度现货价格环比继续回升 TrendForce预计25H2 NANDFlash价格有望回升 [5] - 全球半导体设备销售额24Q4同比增长20% 中国半导体设备销售额24Q4同比下降2% 2025年3月日本半导体设备销售额同比增长18.2% 环比增长5% [5] - SEMI预计2025年全球晶圆厂设备支出将同比增长2% 全球硅片出货量25Q1同比增长2.2% 环比下降9% 预计复苏将持续到2025年 25H2将有更强劲的改善 [5]

营业收入变化 - 本报告期营业收入401,029,592.04元，较上年同期减少37.73%[5] - 2025年第一季度公司营业总收入401,029,592.04元，较2024年第一季度的643,976,990.46元下降[20] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润102,963,370.01元，较上年同期减少21.28%[5] - 2025年第一季度净利润为1.0142997148亿美元，2024年同期为1.2425162404亿美元[21] 经营活动现金流量净额变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1,130,811,300.22元，较上年同期增加50.37%[5] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为11.3081130022亿美元，2024年同期为7.5201670744亿美元[23] 总资产变化 - 本报告期末总资产50,080,797,792.28元，较上年度末减少2.97%[6] - 2025年3月31日公司资产总计50,080,797,792.28元，较2024年12月31日的51,614,348,080.07元有所下降[17] 所有者权益变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益14,156,474,269.20元，较上年度末增加0.68%[6] - 2025年3月31日公司所有者权益合计14,377,524,200.40元，较2024年12月31日的14,282,818,353.30元有所上升[18] 净资本与风险覆盖率 - 本报告期末净资本9,652,971,466.55元，上年度末为9,468,635,644.80元[8] - 本报告期末风险覆盖率350.03%，上年度末为287.40%[8] 非经常性损益 - 非经常性损益合计4,333,532.49元，包含非流动性资产处置损益1,139,361.14元等[10] 股东数量与持股情况 - 报告期末普通股股东总数125,254户，其中A股125,220户，H股登记股东34户[13] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股1,195,156,550股，持股比例25.74%[13] - 截至2025年3月31日，河南投资集团有限公司合计持有公司股份1,023,556,847股，占公司已发行总股数的22.05%[14] - 截至2025年3月31日，安阳钢铁集团有限责任公司通过信用账户持有46,428,800股，较报告期初无变化[14] - 截至2025年3月31日，郑宇通过信用账户持有50,000,090股，较报告期初无变化[14] 负债变化 - 2025年3月31日公司负债合计35,703,273,591.88元，较2024年12月31日的37,331,529,726.77元有所下降[18] 各业务线收入变化 - 2025年第一季度公司利息净收入94,990,373.65元，较2024年第一季度的28,467,598.95元上升[20] - 2025年第一季度公司手续费及佣金净收入225,295,645.08元，较2024年第一季度的152,861,490.42元上升[20] - 2025年第一季度公司投资收益98,949,700.21元，较2024年第一季度的427,807,610.26元下降[20] 每股收益变化 - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.0222元/股，2024年同期均为0.0282元/股[22] 投资活动现金流量净额变化 - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为4477.693621万美元，2024年同期为 - 1674.611443万美元[24] 筹资活动现金流量净额变化 - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 30.2021730911亿美元，2024年同期为 - 3.9821047338亿美元[24] 现金及现金等价物净增加额变化 - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 18.4422061126亿美元，2024年同期为3.373319亿美元[24] 期末现金及现金等价物余额变化 - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为170.4085666366亿美元，2024年同期为137.3086203087亿美元[24] 其他收益变化 - 2025年第一季度其他收益为462.577467万美元，2024年同期为533.979274万美元[21] 公允价值变动收益变化 - 2025年第一季度公允价值变动收益为 - 2551.769525万美元，2024年同期为 - 1.1005242623亿美元[21] 汇兑收益变化 - 2025年第一季度汇兑收益为40.846142万美元，2024年同期为27.17804万美元[21]

收入和利润（同比） - 营业收入为4.01亿元人民币，同比下降37.73%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元人民币，同比下降21.28%[14] - 营业总收入同比下降37.7%至4.01亿元（2024年第一季度：6.44亿元）[38] - 净利润同比下降18.4%至1.01亿元（2024年第一季度：1.24亿元）[39] - 基本每股收益下降21.3%至0.0282元/股（2024年第一季度：0.0282元/股）[39] 成本和费用（同比） - 业务及管理费同比下降23.4%至2.86亿元（2024年第一季度：3.73亿元）[38] 现金流表现（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为11.31亿元人民币，同比上升50.37%[14] - 经营活动现金流量净额增长50.4%至11.31亿元（2024年第一季度：7.52亿元）[41] - 筹资活动现金流出净额扩大至-30.20亿元（2024年第一季度：-3.98亿元）[42] - 现金及现金等价物净减少18.44亿元（2024年第一季度：增加3.37亿元）[43] 收入结构表现（同比） - 利息净收入大幅增长233.7%至9499万元（2024年第一季度：2847万元）[38] - 手续费及佣金净收入增长47.4%至2.25亿元（2024年第一季度：1.53亿元）[38] - 投资亏损显著收窄至-2552万元（2024年第一季度：-1.10亿元）[38] 资产和资本变化（期末较期初） - 总资产为500.81亿元人民币，较上年度末下降2.97%[17] - 归属于上市公司股东的所有者权益为141.56亿元人民币，较上年度末增长0.68%[17] - 净资本为96.53亿元人民币，较上年度末增长1.95%[19] - 公司总资产从2024年末的5161.43亿元下降至2025年3月末的5008.08亿元，减少153.36亿元[32][33][34] - 归属于母公司所有者权益从140.60亿元增至141.56亿元，主要因未分配利润增加至4.61亿元[34] 流动性及风险指标（期末较期初） - 风险覆盖率为350.03%，较上年度末上升62.63个百分点[19] - 流动性覆盖率为253.86%，较上年度末下降32.61个百分点[19] - 融资（含融券）金额占净资本比例为97.54%，较上年度末下降3.25个百分点[19] 现金及现金等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额为170.41亿元人民币[44] - 期末现金及现金等价物余额同比增长24.1%[44] - 期末现金及现金等价物余额较期初增加330.00亿元人民币[44] 资产和负债项目变化（期末较期初） - 货币资金为142.79亿元，其中客户资金存款为129.74亿元[32] - 融出资金为92.62亿元，较期初93.27亿元略有减少[32] - 交易性金融资产从176.29亿元增加至183.30亿元[33] - 应付短期融资款从389.65亿元减少至256.20亿元[33] - 拆入资金从396.26亿元增加至407.99亿元[33] - 卖出回购金融资产款从528.91亿元大幅增加至684.13亿元[33] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为433.35万元人民币[22] 股权相关事项 - 河南投资集团合计持股22.05%，为公司第一大股东[30] - 安阳钢铁集团质押其持有的6500万股股份，占其持股量的49.6%[28]

财务表现 - 2025年第一季度营收为4 01亿元 同比下降37 73% [1] - 2025年第一季度净利润为1 03亿元 同比下降21 28% [1]

公司基本信息 - 公司2002年11月8日登记注册，注册资本103,379万元[31] - 2008年1月15日，公司注册资本变更为203,351.57万元[31] - 2008年6月10日，河南投资集团受让股份后合计持有公司91,195.78万股，占注册资本44.846%[32] - 2011年9月22日，渤海产业投资基金受让许继集团持有的公司60,800万股，占注册资本29.899%[32] - 2014年6月25日，公司在港交所发行598,100,000股H股上市，10月28日注册资本增至2,631,615,700元[33][34] - 2015年8月3日，公司完成非公开发行592,119,000股H股，8月14日注册资本增至3,223,734,700元[34] - 2016年11月18日，公司拟发行不超700,000,000股A股，9家国有股东划转70,000,000股给社保基金[35] - 2017年1月3日，公司A股在上交所挂牌上市，2月16日注册资本增至3,923,734,700元[36] - 2018年2 - 5月，公司回购54,664,000股H股，7月11日注册资本变更为3,869,070,700元[36] - 2020年7月30日，公司完成非公开发行773,814,000股A股，9月4日注册资本增至4,642,884,700元[36] - 本报告期末公司注册资本为4,642,884,700.00元，与上年度末相同[19] - 公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询等多项业务[19] - 公司具有证券发行上市保荐机构业务资格、IPO询价配售业务资格等多项经证监会核准批准或认可的业务资格[19] 公司治理与会议 - 公司全体董事出席董事会会议[4] - 报告期内公司召开3次股东大会[188] - 2023年年度股东大会于2024年6月20日召开，审议通过多项议案[188] - 2024年第一次临时股东大会于2024年8月9日召开，审议通过变更2024年中期报告审阅会计师事务所的议案[189] - 2024年第二次临时股东大会于2024年12月27日召开，审议通过多项议案[189] 财务报告审计与声明 - 公司按照中国企业会计准则编制的2024年度财务报告，经信永中和会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 公司负责人鲁智礼、主管会计工作负责人郭良勇及会计机构负责人韩喜华声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] 关联交易与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[7] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] 公司分支机构情况 - 截至报告期末公司拥有30家分公司[38] - 截至报告期末公司拥有74家营业部[40] - 证券营业部分布在全国9个省、自治区、直辖市[40] - 上海市有2家营业部[40] - 浙江省有1家营业部[40] - 湖南省有1家营业部[40] - 江苏省有2家营业部[40] - 山东省有1家营业部[40] - 河北省有1家营业部[40] - 天津市有1家营业部[40] - 河南省有64家营业部[40] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入16.90亿元，较2023年减少14.13%[45] - 2024年归属于母公司股东的净利润2.46亿元，较2023年增长16.18%[45] - 2024年末资产总额5161.43亿元，较2023年末减少0.17%[45] - 2024年末负债总额3733.15亿元，较2023年末减少0.58%[45] - 2024年末代理买卖证券款1647.60亿元，较2023年末增长42.80%[45] - 2024年基本每股收益0.0530元/股，较2023年增长16.23%[46] - 2024年加权平均净资产收益率1.76%，较2023年增加0.23个百分点[46] - 本报告期末净资本94.69亿元，上年度末为86.51亿元[47] - 本报告期末风险覆盖率287.40%，上年度末为248.71%[47] - 本报告期末资本杠杆率22.66%，上年度末为19.06%[47] - 2024年各季度营业收入分别为6.44亿元、5.55亿元、0.94亿元、3.98亿元[49] - 2024年各季度归属上市公司股东净利润分别为1.31亿元、0.70亿元、-0.38亿元、0.83亿元[49] - 2024年非经常性损益合计3592.92万元，2023年为1572.73万元，2022年为1634.36万元[51] - 采用公允价值计量项目当期变动为-77.45亿元，对当期利润影响金额为2.24亿元[53] - 货币资金本期期末数144.01亿元，较上期期末数增长44.34%[55] - 交易性金融资产本期期末数176.29亿元，较上期期末数下降27.37%[55] - 利息净收入本期数2.45亿元，较上年同期数增长94.11%[55] - 投资银行业务手续费净收入本期数0.56亿元，较上年同期数下降38.79%[55] - 投资收益本期数5.12亿元，较上年同期数下降41.32%[55] - 营业外收入本期数3670.78万元，较上年同期数增长485.53%[55] - 母公司货币资金本期期末数为124.86亿元，较上期期末数增长46.03%[58] - 公司营业收入本期数为16.8992516442亿元，上年同期数为19.6801657287亿元，变动比例为-14.13%，主要因投资收益和公允价值变动收益减少[115] - 公司营业成本本期数为14.8589914255亿元，上年同期数为17.5874413417亿元，变动比例为-15.51%，主要因业务及管理费减少[115] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期数为41.6816866039亿元，上年同期数为-4.6729816805亿元，变动因本期交易性金融工具投资减少致现金流入增加[115][116] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期数为5.8668478983亿元，上年同期数为18.9110718096亿元，变动比例为-68.98%，主要因本期收回投资所收到的现金减少致现金流入减少[115][116] - 公司筹资活动产生的现金流量净额本期数为7.3814933454亿元，上年同期数为-13.2799065274亿元，变动因本期偿还债务支付的现金减少致现金流出减少[115][116] - 报告期内集团营业收入16.90亿元，同比减少14.13%；营业成本14.86亿元，同比下降15.51%；归属于母公司股东的净利润2.46亿元，增加0.34亿元[121][122] - 2024年末公司现金及现金等价物余额188.85亿元，较年初增加54.92亿元[126] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为41.68亿元，同比增加46.35亿元[126] - 经营活动产生的现金流入147.03亿元，占现金流入总量的65.37%；现金流出105.35亿元，占现金流出总量的61.97%[127] - 信用减值损失本期为0.20亿元，减少0.35亿元，主要为债权投资减值准备减少[122] - 公司经营活动现金净流量41.68亿元，净利润2.22亿元[128] - 投资活动现金流量净额5.87亿元，同比减少13.04亿元[128] - 筹资活动现金流量净额7.38亿元，同比增加20.66亿元[129] - 2024年末集团总资产516.14亿元，较年初减少0.87亿元，降幅0.17%[132] - 2024年末集团总负债373.32亿元，较年初减少2.20亿元，降幅0.58%[133] - 截至2024年12月31日，集团扣除相关款项后资产负债率为59.35%，同比减少5.42个百分点[133] - 货币资金期末数144.01亿元，占总资产27.90%，较上期增加44.34%[131] - 交易性金融资产期末数176.29亿元，占总资产34.16%，较上期减少27.37%[131] - 代理买卖证券款期末数164.76亿元，占总资产31.92%，较上期增加42.80%[131] - 境外资产12.40亿元，占总资产的比例为2.40%[134] - 报告期末集团长期股权投资9.05亿元，较上年末减少5.38亿元，降幅37.27%[137] 证券经纪业务数据关键指标变化 - 2024年沪深两市全年总成交额254.70万亿元，同比增长21.20%，公司证券经纪业务收入稳健增长[64] - 公司证券经纪业务客户总数309.07万户，较上年增长3.4%[65] - 公司公募基金销售64.43亿元，较上年同期增长92.79%[65] - 证券经纪业务营业收入8.15亿元，增加1.63亿元，毛利率36.87%，较上年增加25.95个百分点[119][121] 投资银行业务数据关键指标变化 - 2024年沪深两市77家企业首发上市，募集资金626.68亿元，同比减少81.67%；上市公司再融资募集资金2231.20亿元，同比减少70.03%；北交所23家企业上市，募集资金47.91亿元，同比减少67.28%；新三板市场募集资金119.61亿元，同比下降35.85%；各类机构发行债券总额71.04万亿元，同比增加12.91%[67] - 2024年公司完成上市公司再融资联合保荐项目1单，股权主承销业务承销金额2.09亿元；完成公司债联席主承销项目9单，债券类主承销金额27.54亿元；完成债券分销类项目204期，分销金额124.82亿元，同比增长35.84%；完成上市公司并购重组独立财务顾问项目1单，新三板挂牌2单，持续督导河南省新三板挂牌企业数量38家，占河南省挂牌公司总数的19%[68] - 2024年末公司股权承销及保荐总收入排名第46名，股权承销金额排名第49名[68] - 投资银行业务手续费净收入本期数为0.56亿元，上年同期数为0.92亿元，变动比例-38.79%[117] 资产管理业务数据关键指标变化 - 截至2024年12月，证券期货经营机构私募资管产品规模12.18万亿元（不含社保基金、企业年金），较去年同期减少0.23万亿元；单一资产管理计划规模占比51.62%，集合资产管理计划规模占比48.38%，较去年同期增长1.46%；固定收益类产品数量和规模占比分别为46.77%和74.51%[70] - 2024年末公司资产管理总规模52.71亿元（不含专项资产管理计划），同比增长43.9%，包括大集合货币型集合资产管理计划1只，规模34.83亿元；集合资产管理计划7只，规模17.51亿元；单一资产管理计划投资标准化资产1只，规模0.37亿元[71] 另类投资业务数据关键指标变化 - 2024年中国股权投资市场新募集基金数量3981只、募资规模1.44万亿元，同比下滑43.0%、20.8%；投资案例数8408起，剔除极值案例后披露金额6036.47亿元，同比降幅10.4%、10.3%；退出案例3696笔，同比下降6.3%，其中被投企业IPO案例数1333笔，占比36.1%；境外被投企业IPO案例数867笔，同比上升12.0%[74] - 2024年中鼎开源收回资金2.12亿元[74] - 2024年末中鼎开源及其子公司共管理私募基金16只，管理基金规模62.995亿元[75] - 2024年一级市场股权投资案例8408起，投资金额6036.47亿元，同比降幅分别为10.4%和10.3%，中州蓝海在投项目45单，规模20.43亿元，退出18个项目，收回资金2.53亿元，减少注册资本金2.5亿元[78][79] 自营交易业务数据关键指标变化 - 2024年10年期国债利率由年初的2.56%下行至年末的1.68%，公司权益投资完成模式转型，固定收益投资把握市场节奏，荣获多项荣誉[81] - 自营业务营业收入-0.84亿元，减少6.37亿元，营业收入比上年增减-115.31%[120][121] 信用业务数据关键指标变化 - 2024年末全市场融资融券余额1.86万亿元，较2023年末增长12.94%，公司融资融券余额92.07亿元，较上年末增长24.29%，股票质押式回购业务待购回余额11.62亿元，较上年末下降26.45%，表内余额4.84亿元，较上年末下降46.36%，平均维持担保比率210.89%，表外余额6.79亿元与上年同期持平[84] 期货业务数据关键指标变化 - 2024年全国期货市场累计成交额618.94万亿元，同比增长8.94%，累计成交量80.94亿手，同比下降7.77%，中原期货新增客户2760户，服务客户总量达3.95万户，法人客户同比增长14.18%，客户日均保证金同比增长19.9%，法人客户日均保证金占比42.5%，成交量3410.32万手、同比下降11.24%，成交额29474.31亿元，同比下降8

财务报告审计与分红 - 公司2024年度财务报告经审计获标准无保留意见[8] - 公司拟每10股派发现金红利0.17元（含税），合计拟派78,929,039.90元（含税）[8] - 2024年度公司累计每10股派发现金红利0.23元（含税）[8] 公司股本与注册资本 - 截至2024年12月31日公司总股本4,642,884,700股[8] - 公司注册资本本报告期末和上年度末均为4,642,884,700元，净资本本报告期末为9,468,635,644.80元，上年度末为8,651,125,530.23元[25] - 2002年10月25日公司经批准组建，11月8日注册，注册资本103,379万元，后收购原河南证券证券类资产[38] - 2008年1月15日，公司注册资本变更为203,351.57万元[38] - 2008年6月10日，河南投资集团受让股份后合计持有公司91,195.78万股，占公司注册资本44.846%[39] - 2011年9月22日，渤海产业投资基金受让许继集团持有的公司60,800万股股份，占公司注册资本29.899%[39] - 2014年6月25日，公司在港交所发行598,100,000股H股上市，发行价每股H股2.51港元；10月28日，注册资本增至2,631,615,700元[40] - 2015年8月3日，公司完成非公开发行H股592,119,000股，发行价每股H股4.28港元；8月14日，注册资本增至3,223,734,700元[42] - 2016年11月18日，公司拟发行不超700,000,000股A股，9家国有股东划转70,000,000股给社保基金；2017年2月16日，注册资本增至3,923,734,700元[43] - 2018年2 - 5月，公司回购H股54,664,000股；7月11日，注册资本变更为3,869,070,700元[44] - 2020年7月30日，公司完成非公开发行A股773,814,000股，发行价每股A股4.71元；9月4日，注册资本增至4,642,884,700元[44] 公司风险与管理体系 - 公司主营业务与国内外经济及资本市场状况高度相关，面临政策性、合规等多种风险[13][14] - 公司建立并完善内部控制、合规及全面风险管理体系[15] 公司资金与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[9] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[10] 公司治理与会议情况 - 公司全体董事出席董事会会议[8] 公司报告编制与披露 - 公司以中英文编制报告，理解歧义时以中文为准[11] - 公司披露年度报告媒体有中国证券报等，上交所网站为https://www.sse.com.cn，香港联交所网站为https://www.hkexnews.hk，报告备置地在郑州[36] 公司基本信息 - 董事会秘书为郭良勇，证券事务代表为赵锦琦，联系地址在郑州，电话0371 - 69177590，邮箱分别为zyzqdm@ccnew.com和zyzqzd@ccnew.com[34] - 公司注册地址和办公地址均为中国河南省郑州市郑东新区商务外环路10号，邮编450018，网址https://www.ccnew.com，香港主要营业地址在香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼[35] - 公司A股在上交所上市，简称中原证券，代码601375；H股在香港联交所上市，简称中州证券，代码01375[37] 公司业务范围与资格 - 公司经营范围包括证券经纪、投资咨询、财务顾问等多项业务[26] - 公司具有经证监会、交易所、证券业协会、人民银行核准及其他多项业务资格，子公司也有相应业务资格[27][29][30][31][32] 公司分公司与营业部情况 - 截至报告期末，公司拥有30家分公司[48] - 中原证券鹤壁分公司成立于2004年5月26日[49] - 中原证券许昌分公司成立于2014年6月12日[49] - 中原证券信阳分公司成立于2006年7月26日[49] - 中原证券焦作分公司成立于2003年6月2日[49] - 中原证券开封分公司成立于2006年8月11日[49] - 中原证券黄河金三角示范区分公司成立于2013年11月20日[49] - 公司拥有74家证券营业部，分布在全国9个省、自治区、直辖市[54] - 上海市有2家证券营业部[54] - 浙江省、湖南省、江苏省、山东省、河北省、天津市、山西省各有1家证券营业部[54] - 河南省有64家证券营业部[54] - 公司在河南省多地设有证券营业部，如郑州、邓州、南阳等[55] - 中原证券中牟广惠街营业部位于河南省郑州市中牟县广惠街与万胜路交叉口东南临街一楼商铺，负责人为陈忠[55] - 中原证券登封少林大道营业部位于河南省郑州市登封市嵩阳街道阳城路168号2楼，负责人为曲波[55] - 中原证券邓州新华路营业部位于河南省邓州市新华东路17号，负责人为张辉[55] - 中原证券南阳人民路营业部位于河南省南阳市人民路170号，负责人为张宛东[55] - 中原证券南阳五一路营业部位于河南省南阳市官庄工区五一路东段路南大庆区综合服务房A2区，负责人为赵小宇[55] - 中原证券西峡人民路营业部位于河南省西峡县白羽路与人民路交叉口，负责人为王辉[55] - 中原证券平顶山光明路营业部位于河南省平顶山市湛河区光明路与湛南路交叉口西南角京华.金域蓝湾6号楼1–2层106 + 206号商铺，负责人为史林[55] - 中原证券平顶山建设路营业部位于河南省平顶山市卫东区建设路中段37号（人民商场），负责人为李广锡[55] - 中原证券汝州城垣路营业部位于河南省汝州市城垣路西侧一楼及二楼，负责人为李建功[55] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为16.8992516442亿元，较2023年的19.6801657287亿元减少14.13%[68] - 2024年归属母公司股东净利润为2.4584740051亿元，较2023年的2.1160155351亿元增长16.18%[68] - 2024年末资产总额为516.1434808007亿元，较2023年末的517.0168377246亿元减少0.17%[68] - 2024年末负债总额为373.3152972677亿元，较2023年末的375.5118408655亿元减少0.58%[68] - 2024年末代理买卖证券款为164.7601037554亿元，较2023年末的115.38050603亿元增长42.80%[68] - 2024年基本每股收益为0.0530元/股，较2023年的0.0456元/股增长16.23%[69] - 2024年加权平均净资产收益率为1.76%，较2023年的1.53%增加0.23个百分点[69] - 2024年扣除非经常性损益后基本每股收益为0.0452元/股，较2023年的0.0422元/股增长7.11%[69] - 2024年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为1.50%，较2023年的1.42%增加0.08个百分点[69] - 公司总股本为46.428847亿股，2022 - 2024年无变化[68] - 报告期末净资本为9,468,635,644.80元，较上年度末的8,651,125,530.23元有所增长；风险覆盖率为287.40%，资本杠杆率为22.66%，流动性覆盖率为286.47%，净稳定资金率为204.62%[72] - 2024年营业收入为1,689,925,164.42元，较2023年的1,968,016,572.87元有所下降；归属母公司股东净利润为245,847,400.51元，较2023年的211,601,553.51元有所增长[74] - 2024年末资产总额为51,614,348,080.07元，负债总额为37,331,529,726.77元，归属母公司股东权益为14,060,235,023.57元[76] - 2024年基本每股收益为0.0530元/股，加权平均净资产收益率为1.76%；2024年末资产负债率为59.35%，归属母公司股东每股净资产为3.03元/股[77] - 2024年第一季度至第四季度营业收入分别为643,976,990.46元、554,693,576.59元、93,701,464.79元、397,553,132.58元[80] - 2024年第一季度至第四季度归属上市公司股东净利润分别为130,790,222.34元、70,474,897.71元、 - 38,095,532.80元、82,677,813.26元[80] - 2024年非经常性损益合计为35,929,167.14元，2023年为15,727,258.33元，2022年为16,343,562.57元[82] - 交易性金融资产期初余额为24,271,207,692.01元，期末余额为17,629,247,370.42元，当期变动 - 6,641,960,321.59元，对当期利润影响金额为1,094,683,452.83元[84] - 衍生金融工具期初余额为9,876,368.78元，期末余额为14,130,180.68元，当期变动4,253,811.90元，对当期利润影响金额为 - 915,616,424.11元[84] - 其他债权投资期初余额为410,921,462.71元，期末余额为114,330,970.55元，当期变动 - 296,590,492.16元，对当期利润影响金额为9,778,131.71元[84] - 公司本期期末货币资金为144.01亿元，较上期期末99.77亿元增长44.34%[87] - 公司本期利息净收入为2.45亿元，较上年同期1.26亿元增长94.11%[89] - 公司报告期内实现营业收入16.90亿元，同比减少14.13%[93] - 报告期内集团营业成本14.86亿元，同比下降15.51%[94] - 业务及管理费11.43亿元，减少2.39亿元；信用减值损失0.20亿元，减少0.35亿元[94] - 报告期内集团实现归母净利润2.46亿元，增加0.34亿元[94] - 2024年公司前五大客户贡献收入占营业收入的11.50%，五大客户合计占比少于30%[102] - 本期营业收入16.90亿元，较上年同期19.68亿元减少14.13%，主要因投资收益和公允价值变动收益减少[159] - 本期营业成本14.86亿元，较上年同期17.59亿元减少15.51%，主要因业务及管理费减少[159] - 本期经营活动产生的现金流量净额41.68亿元，上年同期为 -4.67亿元，主要因交易性金融工具投资减少致现金流入增加[159] - 本期投资活动产生的现金流量净额5.87亿元，较上年同期18.91亿元减少68.98%，主要因收回投资所收到的现金减少[159] - 本期筹资活动产生的现金流量净额7.38亿元，上年同期为 -13.28亿元，主要因偿还债务支付的现金减少[159] - 利息净收入本期2.45亿元，较上年同期1.26亿元增加94.11%，主要因卖出回购金融资产款利息支出减少[164] - 报告期内公司实现营业收入16.90亿元，同比减少14.13%[169] - 报告期内公司营业成本14.86亿元，同比下降15.51%[170] - 报告期内公司实现归母净利润2.46亿元，增加0.34亿元[170] - 2024年末公司现金及现金等价物余额188.85亿元，较年初增加54.92亿元[174] - 报告期内经营活动现金流量净额41.68亿元，同比增加46.35亿元[175] - 报告期内投资活动现金流量净额5.87亿元，同比减少13.04亿元[177] - 报告期内筹资活动现金流量净额7.38亿元，同比增加20.66亿元[178] - 货币资金期末数144.01亿元，占总资产27.90%，较上期增加44.34%[181] - 交易性金融资产期末数176.29亿元，占总资产34.16%，较上期减少27.37%[181] - 2024年末集团总资产516.14亿元，较年初减少0.87亿元，降幅0.17%[186] - 2024年末集团总负债373.32亿元，较年初减少2.20亿元，降幅0.58%[187] - 截至2024年12月31日，集团扣除代理买卖证券款和代理承销证券款的资产负债率为59.35%，同比减少5.42个百分点[187] - 境外资产12.40亿元，占总资产的比例