停车业务数据 - 2021年第二季度停车租户租金回收率为32.3%，坏账率为67.7%[195] 酒店业务数据 - 2021年第二季度酒店业务净运营亏损2000美元，预计下半年净运营收入低于疫情前水平[195] - 截至2021年6月30日，公司1家酒店及附属停车场共503间客房，过去6个月每间可售房收入为46.52美元[202] - 2021年上半年，公司位于加利福尼亚州萨克拉门托的酒店入住率为38.8%，低于2020年的39.2%；平均每日房价为119.99美元，低于2020年的159.75美元；每间可售房收入为46.52美元，低于2020年的62.59美元[218] - 2021年第二季度酒店收入增至350万美元，同比增长212.1%；酒店费用增至350万美元，同比增长55.9%[231][233][237] - 酒店收入增加主要因2021年第二季度入住率、日均房价及酒店服务增加，不过新冠疫情可能继续影响酒店运营[233] - 酒店费用增加主要因酒店入住率增加，新冠疫情预计使2021年剩余时间酒店费用低于疫情前水平[237] - 2021年上半年酒店收入降至540万美元，同比下降42.8%；酒店费用降至620万美元，同比下降29.3%[252][253][255][256][259] 股权发售与融资 - 2021年6月公司通过股权发售筹集资金，扣除发行成本前毛收入为7880万美元[200] - 公司可能通过发行普通股、优先股或其他证券、信贷安排和定期贷款、增加有追索权或无追索权债务、出售现有资产、运营现金流等方式为未来活动融资[211] - 2021年6月公司进行配股发行，发行8521589股普通股，总收益7880万美元，发行成本190万美元[287] - 公司未来可能通过发行股票、使用信贷额度、增加债务、出售资产或运营现金流等方式融资[270] 房地产投资组合数据 - 截至2021年6月30日，公司房地产投资组合有12项资产，9处办公物业可租面积约130万平方英尺，出租率78.0%[202] - 2021年7月，公司从第三方收购一处办公物业，面积约4900平方英尺[203] 收购计划 - 公司计划任何收购不超过总资产价值的10%[191][206] 社区投资情况 - 自1994年以来，CIM集团确定了135个合格社区，并在其中75个社区投入了资金[208] 贷款部门情况 - 公司贷款部门受疫情影响，自2020年下半年起增加贷款损失准备金[196][199] - 公司作为美国小企业管理局（SBA）7(a)担保贷款计划的贷款机构，也是薪资保护计划（PPP）的授权贷款机构，PPP为贷款提供100%还款担保，贷款年利率1.00%，符合条件可全额免除，公司从美联储获取资金成本为0.35%[220][221][222] - 2021年第二季度贷款收入增至580万美元，同比增长265.4%；贷款费用降至79.2万美元，同比下降53.6%[231][234][238] - 贷款收入增加主要因SBA 7(a)贷款担保部分出售的溢价收入增加及平均未偿还贷款组合利息收入增加[234] - 2021年上半年贷款收入增至930万美元，同比增长133.9%；贷款费用降至220万美元，同比下降29.9%[252][254][256][259] 疫情应对措施 - 公司采取一系列措施应对疫情，包括削减公司间接费用、聚焦成本降低措施等[200] 费用支付方式 - 公司于2020年12月31日和2021年3月31日分别以203,349股普通股和287,199股A类优先股代替现金支付资产管理费，于2021年3月31日以89,338股A类优先股代替现金支付资产管理费，于2020年3月31日以11,273股A类优先股代替现金支付基本服务费[212][213] 办公室业务数据 - 截至2021年6月30日，公司办公室组合的入住率为78.0%，较2020年6月30日的80.6%有所下降；每平方英尺年化租金为52.32美元，高于2020年的50.29美元；2021年和2020年12个月的租金减免分别约为130万美元和230万美元[214] - 未来四个季度，公司预计到期现金租金情况为：2021年9月30日到期面积30,035平方英尺，租金每平方英尺53.50美元；2021年12月31日到期面积20,789平方英尺，租金每平方英尺54.88美元；2022年3月31日到期面积23,073平方英尺；2022年6月30日到期面积22,817平方英尺，租金每平方英尺64.64美元[215] - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司分别签订了租期超过12个月、面积为21,913平方英尺和26,466平方英尺的租约；其中，三个月内签订租约的可出租面积16,754平方英尺，新现金租金每平方英尺44.64美元，到期现金租金每平方英尺51.75美元；六个月内签订租约的可出租面积19,797平方英尺，新现金租金每平方英尺46.97美元，到期现金租金每平方英尺51.27美元[215] - 截至2021年6月30日，租户Kaiser占公司2021年第二季度年化租金收入的31.0%，无其他租户占比超10.0%；七处位于加利福尼亚州的办公物业占公司2021年第二季度年化租金收入的84.0%[223] - 2021年第二季度办公室收入降至1340万美元，同比下降3.0%；办公室费用增至580万美元，同比增长4.8%[231][232][235] - 办公室收入下降主要因洛杉矶和比佛利山庄的办公室物业入住率下降[232] - 办公室费用增加主要因奥克兰办公室物业运营费用增加[235] - 2021年上半年办公室收入降至2690万美元，同比下降6.2%；办公室费用降至1150万美元，同比下降1.2%[252][253][255] 公司整体财务数据（季度） - 2021年第二季度，公司总收入2267.3万美元，较2020年同期的1651万美元增加616.3万美元，增幅37.3%；总费用2115万美元，较2020年同期的2124.2万美元减少9.2万美元，降幅0.4%；净收入52.7万美元，较2020年同期的净亏损404.1万美元增加456.8万美元，增幅113.0%[225] - 2021年第二季度，归属于普通股股东的基金营运资金（FFO）为85.9万美元，较2020年同期的亏损294.4万美元增加380.3万美元，主要归因于贷款业务净营业收入增加520万美元[228] - 2021年第二季度利息和其他收入降至1美元，同比下降97.1%；资产管理费和其他费用降至230万美元，同比下降4.9%；公司费用报销降至45.4万美元，同比下降26.2%；利息支出降至250万美元，同比下降8.0%；一般和行政费用降至83.5万美元，同比下降7.5%；折旧和摊销费用降至510万美元，同比下降2.5%；所得税拨备为99.6万美元，而2020年同期为所得税收益69.1万美元，同比下降244.1%[231] 公司整体财务数据（上半年） - 2021年上半年总收入为4155.2万美元，同比下降1.2%；总费用为4332.6万美元，同比下降9.8%；净亏损降至314.4万美元，同比下降40.6%[247] - 2021年上半年归属于普通股股东的FFO为 - 230万美元，较2020年上半年的 - 450万美元增加220万美元[248] - 2021年上半年利息及其他收入降至1美元，同比下降97.2%；资产管理费及其他费用降至450万美元，同比下降10%；公司费用报销降至110万美元，同比下降25.8%；利息支出降至490万美元，同比下降11.7%；一般及行政费用增至290万美元，同比增长35.3%；折旧及摊销费用降至1010万美元，同比下降3.3%；所得税拨备增至140万美元，而2020年同期为所得税收益71.3万美元[252] - 2021年上半年经营活动产生的净现金增加1260万美元，主要因担保贷款出售所得增加3830万美元，部分被贷款资金增加3620万美元、营运资金使用减少860万美元和净亏损调整后减少280万美元所抵消[265][267] - 2021年上半年投资活动使用的净现金减少1850万美元，主要因房地产投资现金使用减少870万美元和贷款本金净回收增加990万美元[268] - 2021年上半年融资活动提供的净现金减少5540万美元，主要因债务偿还增加12820万美元、优先股和认股权证发行净收益减少600万美元，部分被普通股发行净收益增加7850万美元所抵消[269] 未偿还贷款与借款情况 - 截至2021年6月30日，公司未偿还贷款承诺为6110万美元，大部分为SBA 7(a)小企业贷款计划相关的基于基准利率的贷款，多数有90%（不低于75%）的政府担保[271] - 截至2021年6月30日，公司有一笔未偿还余额为9710万美元的抵押贷款[273] - 2018年循环信贷额度经修订后可借款最高2.095亿美元，截至2021年6月30日和2020年12月31日，可变利率分别为2.13%和2.20%，2021年8月2日、6月30日和2020年12月31日，未偿还金额分别为8200万美元、1.07亿美元和1.665亿美元，可用借款额度分别约为1.125亿美元、8750万美元和2800万美元[274][276] - 2020年5月公司签订2020年无担保循环信贷安排，最高可借款1000万美元，利率1.00%，截至2021年8月2日和6月30日，未偿贷款为0，可用借款额度为1000万美元[277] - 截至2021年8月2日和6月30日，通过PPPLF的未偿借款分别为1170万美元和1240万美元，利率0.35%[278] - 2018年5月30日公司完成证券化发行3820万美元无担保SBA 7(a)贷款支持票据，截至2021年8月2日、6月30日和2020年12月31日，未偿余额分别为1170万美元、1190万美元和1420万美元[279] - 截至2021年6月30日，次级附属票据本金余额为2710万美元，利率按三个月LIBOR加3.25%每季度重置[280] - 公司作为PPP授权贷款人发放2640万美元贷款，截至2021年8月2日和6月30日，未偿PPP贷款分别为1170万美元和1240万美元[281] 优先股与普通股发行情况 - 2016年10月至2020年1月公司公开发行A类优先股单位，发行4603287个，净收益1.052亿美元[282] - 自2020年2月起公司公开发行最高约7.85亿美元A类和D类优先股，截至2021年6月30日，发行6956163股A类和31025股D类优先股，净收益1.579亿美元[284][285] 借款结构与抵押贷款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司固定利率借款分别为1.095亿美元（41.5%）和1.116亿美元（34.0%），浮动利率借款分别为1.541亿美元（58.5%）和2.163亿美元（66.0%）[298] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司抵押贷款账面价值为9710万美元，公允价值分别为1.009亿美元和1.008亿美元，估算利率分别为3.30%和3.38%[297]

停车业务数据 - 2021年第一季度停车租户租金收取率为22.5%，租金减免率为8.6%，坏账率为68.9%[184] 酒店业务数据 - 2021年第一季度酒店业务净运营亏损80.7万美元，预计至少2021年上半年净运营收入仍为负[184] - 截至2021年3月31日，1家酒店及附属停车场共503间客房，第一季度每间可售房收入为34.6美元[191] - 公司位于加利福尼亚州萨克拉门托的酒店，2021年入住率为29.8%，较2020年的65.8%大幅下降；平均每日房价为116.21美元，低于2020年的166.47美元；每间可售房收入为34.60美元，远低于2020年的109.58美元[206] - 2021年第一季度酒店收入降至190万美元，同比下降77.2%[222] - 2021年第一季度酒店费用降至270万美元，同比下降58.6%[226] 借款人补贴政策 - 自2021年2月1日起，多数借款人可获《CARES法案》额外5个月补贴，每月最高9000美元[187] 房地产投资组合情况 - 截至2021年3月31日，公司房地产投资组合有12项资产，均为完全产权物业[191] 办公物业数据 - 截至2021年3月31日，9处办公物业共约130万平方英尺可出租面积，出租率78.7%[191] - 截至2021年3月31日，公司办公室组合的入住率为78.7%，较2020年的85.8%有所下降；年化每平方英尺租金为51.88美元，高于2020年的50.20美元[203] - 2021年和2020年截至3月31日的12个月内，总减免租金分别约为130万美元和210万美元[203] - 未来四个季度，公司预计到期现金租金的到期平方英尺分别为39,551、14,766、17,832和23,676平方英尺，到期每平方英尺租金分别为52.16美元、45.10美元、58.32美元和59.09美元[204] - 2021年3月31日止三个月，公司执行了租期超过12个月的租约，总面积达4,553平方英尺[204] - 截至2021年3月31日，租户Kaiser占公司三个月年化租金收入的30.9%，七处位于加利福尼亚州的办公物业占三个月年化租金收入的84.1%[211] - 2021年第一季度办公室收入降至1350万美元，同比下降9.2%[221] - 2021年第一季度办公室费用降至570万美元，同比下降6.6%[224] 合格社区投资情况 - 自1994年以来，CIM集团已确定135个合格社区，并在其中75个社区投入了资金[196] 贷款损失准备金情况 - 2020年下半年起公司增加贷款损失准备金，可能进一步增加[188] 疫情应对措施 - 公司采取削减企业管理费用、聚焦物业成本控制等措施应对疫情[189] 公司业务策略 - 公司策略聚焦美国大都市社区收购A类和创意办公资产以增加净资产和现金流[192] 股份发行情况 - 2020年公司向运营商发行203,349股普通股和287,199股A类优先股，向管理人发行11,273股A类优先股以代替现金支付费用[200] 公司整体财务数据 - 2021年第一季度公司总收入为1887.9万美元，较2020年的2553.5万美元下降26.1%；总费用为2217.6万美元，较2020年的2681.3万美元下降17.3%；净亏损为367.1万美元，较2020年的125.6万美元增加192.3%[213] - 2021年第一季度归属于普通股股东的FFO为 - 316.9万美元，较2020年的 - 152.9万美元减少160万美元[216] 公司业务板块情况 - 2021年和2020年第一季度，公司运营三个业务板块：办公物业、酒店物业和贷款业务[220] 贷款业务数据 - 2021年第一季度贷款收入增至350万美元，同比增长45.7%[223] - 2021年第一季度贷款费用维持在140万美元[227] 其他费用数据 - 2021年第一季度资产管理费和其他相关方费用降至230万美元，同比下降14.6%；公司向相关方的费用报销降至60.5万美元，同比下降25.5%[228][230] - 2021年第一季度利息支出降至240万美元，同比下降15.1%；一般及行政费用增至200万美元，同比增长66.9%[231][232] - 2021年第一季度折旧和摊销费用降至500万美元，同比减少22.1万美元；所得税拨备为37.4万美元，而2020年同期为所得税收益2.2万美元[233][234] 现金流量数据 - 2021年第一季度经营活动净现金减少130万美元，主要因净亏损收入调整增加190万美元和贷款资金增加490万美元，部分被担保贷款销售收益增加530万美元抵消[235][237] - 2021年第一季度投资活动净现金使用减少170万美元，主要因房地产投资现金使用减少530万美元和贷款本金收回增加530万美元，部分被贷款资金增加890万美元抵消[238] - 2021年第一季度融资活动净现金使用减少330万美元，主要因债务净收益增加690万美元，部分被优先股和认股权证净收益减少320万美元和股息支付增加20万美元抵消[239] 项目花费及贷款承诺情况 - 公司现有洛杉矶一处办公楼重新定位预计花费1450万美元，截至2021年3月31日已支付230万美元；萨克拉门托酒店翻新预计花费2630万美元，截至2021年3月31日已支付290万美元；截至2021年3月31日，未偿还贷款承诺为6000万美元[241] 抵押贷款协议情况 - 2016年6月公司签订六份抵押贷款协议，本金总额3.92亿美元；2017年和2019年，因出售部分办公物业，2.949亿美元贷款本金被解除或由买家承担[243][244] 循环信贷安排情况 - 2018年循环信贷安排允许公司最多借款2.095亿美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日，可变利率分别为2.16%和2.20%，2021年5月6日、3月31日和2020年12月31日，未偿还金额分别为1.72亿美元、1.715亿美元和1.665亿美元，可用借款额度分别约为2250万美元、2300万美元和2800万美元[245] - 2020年无担保循环信贷安排允许公司最多借款1000万美元，未偿还预付款利率为1.00%，截至2021年5月6日和3月31日，未偿还金额为0，可用借款额度为1000万美元[246] 美联储借款情况 - 公司通过PPPLF从美联储借款，利率为0.35%，截至2021年5月6日和3月31日，未偿还金额分别为1540万美元和1810万美元[247] 证券化票据情况 - 2018年5月30日，公司完成证券化，发行3820万美元无担保SBA 7(a)贷款支持票据，2021年5月6日、3月31日和2020年12月31日，未偿还余额分别为1280万美元、1290万美元和1420万美元[248] 次级附属票据情况 - 截至2021年3月31日，次级附属票据本金余额为2710万美元，利率基于三个月LIBOR加3.25%每季度重置[249] PPP贷款情况 - 公司作为SBA 7(a)持牌人，已发放2620万美元PPP贷款，2021年第一季度新增1020万美元，截至2021年5月6日和3月31日，未偿还金额分别为1550万美元和1730万美元[250] A类优先股单位发行情况 - 2016年10月至2020年1月，公司公开发行A类优先股单位，发行4603287个，净收益1.052亿美元[251] A类和D类优先股发行情况 - 自2020年2月起，公司公开发行A类和D类优先股，计划募资约7.85亿美元，截至2021年3月31日，已发行6526081股A类和23190股D类优先股，净收益1.482亿美元[254] 借款结构及利率影响情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司固定利率借款分别为1.152亿美元（占比34.4%）和1.116亿美元（占比34.0%），浮动利率借款分别为2.198亿美元（占比65.6%）和2.163亿美元（占比66.0%），LIBOR变动12.5个基点对2021年和2020年收益的年度影响分别约为27.5万美元和27万美元[267] 优先股赎回情况 - 2021年第一季度，公司赎回136476股A类优先股，未赎回D类和L类优先股[261]

人员相关风险 - 公司未来成功依赖管理员、运营商及其关键人员和CIM集团投资专业人士，其离职可能产生重大不利影响[94][96][98] - 若公司将管理职能内部化，可能产生高昂成本并失去关键人员，且无法保证达成可接受协议[99][100][101] - 管理员和运营商无论公司业绩如何都有权收取费用，可能降低其为公司投入时间和资源的动力[128] - 运营商可能为增加自身补偿，推荐公司投资风险更高的资产，不一定符合股东最佳利益[131] - 管理员和运营商在公司日常运营和资本配置上有广泛自由裁量权，其决策可能导致公司损失或回报低于预期[133] - 管理员、运营商及其关联方从事的房地产活动可能与公司竞争，机会分配不一定符合股东最佳利益[135] - 公司董事和高管可能因在其他实体任职面临利益冲突，决策可能不利于公司[137] - 公司仅能因“原因”（主服务协议定义）并获至少66 2/3%普通股股东批准，才能移除Urban GP Administrator作为CIM Urban GP的经理[141] - 公司董事和高级管理人员在未实际获得不当利益或利润，且无主动故意欺诈行为时，不对公司或股东承担金钱赔偿责任[154] - 管理人和运营商根据相关协议对公司的责任有限，公司需对其进行一定赔偿[157] 保险与损失风险 - 未投保损失或超出保险范围的损失可能对公司财务状况和现金流产生重大不利影响[102] - 公司在加州和德州的业务易受恶劣天气和自然灾害影响，保险可能不足以覆盖相关损失[104] - 公司可购买保险为董事、高级管理人员、员工和代理人提供保护，但可能导致大量资金支出[155] 网络安全风险 - 网络安全风险和网络事件可能导致公司运营中断、信息泄露等，对财务结果产生负面影响[108][109] 财务报告风险 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果，影响公司业务和股价[111] 新冠疫情影响 - 新冠疫情已对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生负面影响，且预计将持续[112] - 新冠疫情导致的经济衰退影响公司办公物业组合，包括租户支付租金能力、租赁条款修改等问题[116] - 新冠疫情导致远程办公增加，租户可能减少续租面积或不续租，影响公司办公空间需求、租金和物业估值[122] - 酒店运营受疫情影响，美国加州萨克拉门托的酒店运营已并将继续受到不利影响[184] 酒店业务风险 - 公司位于加州萨克拉门托的酒店2021年上半年净营业收入可能持续为负，对运营资金的贡献将显著减少[113] - 公司酒店业务受住宿行业周期性影响，行业基本面变化可能导致收益低于预期[178] - 酒店行业季节性可能导致公司收入、入住率、房价、运营费用和现金流出现季度波动[185] - 酒店持续需要翻新和资本支出，成本可能超预期，影响财务状况和股东分配[186] - 消费者增加使用在线旅游中介可能使公司盈利能力下降，若线上销售大幅增加，客房收入可能低于预期[187] - 企业增加使用远程会议技术可能减少商务旅行，导致酒店客房需求下降[189] - 酒店雇佣人员存在风险，特别是工会劳工问题，可能导致运营中断和成本增加[190] 贷款业务风险 - 公司在SBA 7(a)担保贷款计划下发放的贷款主要面向有限服务酒店行业，可能面临贷款损失准备金和损失增加的风险[115] - 截至2020年12月31日，公司面临信用风险的贷款99.1%集中在酒店行业[271] - 公司贷款业务面临房地产相关的高风险，贷款表现和价值受多种不可控因素影响[265] - SBA 7(a) 计划贷款违约可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[281] - 公司依赖联邦政府维持 SBA 7(a) 计划，无法保证该计划会维持或贷款担保水平不变[282] - 若无法按当前水平发放和出售政府担保贷款，公司未来服务利差和赚取的保费可能减少[283] - First Western 失去国家优先贷款计划（PLP）地位可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[284] - 公司在商业房地产抵押贷市场面临竞争，可能限制贷款发放和处置能力并影响贷款收益率[285] - 公司面临的竞争对手包括债务基金、专业金融公司等，部分对手资源更丰富、资金成本更低[286][287] - 公司可能面临贷款人责任索赔，无法保证此类索赔不会发生或不承担重大责任[288] - 贷款违约时，公司面临本金损失风险，止赎过程可能产生相关成本[279] 协议相关风险 - 公司与管理员签订的主服务协议每年自动续约，管理员可不经公司同意转让协议，公司仅在特定情况下可终止协议[126] 公司控制权与选举风险 - MGCL的“业务组合”和“控制股”条款可能抑制公司控制权变更，公司已选择退出，但董事会未来可能撤销退出[144][145] - 董事会有权不经股东批准撤销公司REIT选举，若撤销，公司将需缴纳所得税，可能影响普通股股东总回报[151] 财务数据关键指标 - 租金收入 - 2020年凯泽租赁公司一处位于加州奥克兰的物业，占公司全年年化租金收入的30.0%[168] 财务数据关键指标 - 办公物业出租情况 - 截至2020年12月31日，公司办公物业组合中19.5%的可出租面积可供出租，8.6%的已出租面积将于2021年到期[177] 财务数据关键指标 - 长期资产减值 - 公司在2018 - 2020年分别记录了0美元、6900万美元和0美元的长期资产减值[196] 财务数据关键指标 - 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有1.665亿美元未偿还债务与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩，循环信贷额度最高为2.095亿美元；另有2710万美元次级附属票据和1420万美元美国小企业管理局7(a)贷款支持票据与LIBOR挂钩[263] 行业与市场风险 - 公司经营业绩受房地产行业风险影响，如经济变化、空置率、利率波动等[161] - 公司大量物业位于加州，依赖当地房地产市场和经济，面临当地市场风险[164] - 资本和信贷市场波动会影响公司物业需求、信贷可用性和成本[166] - 租户集中增加现金流中断风险，租户破产或违约会对公司产生不利影响[168] - 房地产市场虽有改善，但部分市场的物业价值、入住率和租金仍低于经济衰退前水平[214] - 债务市场受宏观环境影响，整体借贷成本增加会使公司运营回报降低[214] - 公司面临竞争，竞争对手低价出租可能导致公司失去租户并降低租金[219] - 恐怖主义和战争可能影响公司物业需求和价值，还会影响保险覆盖和融资[222][224] - 公司可能因环境问题承担调查、清理成本和赔偿责任[227] - 气候变化可能对公司物业、运营和业务产生重大不利影响[230] - 公司需遵守法规，不遵守可能导致罚款或赔偿，增加合规成本[233][235] 融资与再融资风险 - 高利率可能使公司难以对资产进行融资或再融资，减少可收购的房产数量和现金分配金额[244] - 公司可能无法以有利条件对资产进行融资或再融资，无法使用债务融资会减少可收购资产数量，降低运营现金流和现金分配能力[245] - 利率上升会增加债务支付金额，影响向股东支付股息的能力[246] - 公司可能无法产生足够现金流来满足债务偿还义务，现金流受多种不可控因素影响[248] - 公司可能无法以商业合理条款对债务进行再融资，若无法偿债可能需采取不利措施[252] - 贷款机构可能对公司施加限制，影响股息分配和运营政策，限制承担额外债务的能力[254] 套期保值风险 - 公司未来可能进行套期保值交易，这可能导致或有负债，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[258] REIT资格风险 - 未能符合并维持房地产投资信托（REIT）资格会对公司及其证券价值产生重大不利后果[290] - 公司虽认为自身符合 REIT 资格并打算维持，但无法保证未来仍符合[291] 公司运营风险 - 公司部署资本收购房地产资产存在风险，可能无法按预期整合和运营[191] - 公司扩张到新市场可能面临困难，无法建立市场份额或实现资产回报[193] - 公司长期流动性需求大，资金来源可能不可用或条件不佳，影响业务和财务状况[203][205] - 加州房产在“所有权变更”或“新建筑完工”时重新评估为市场价值，此后每年物业税增幅限制在先前评估价值的2% [215] - 公司需将至少90%的REIT应税收入（不包括净资本利得）每年分配给股东[240] - 开发和建设项目面临不确定性，可能导致成本增加和资产损失[217]

办公室和零售租户租金及其他物业收入情况 - 2020年3 - 9月，公司办公室和零售租户租金及其他物业收入开票1425.0689万美元，截至9月30日收款率95.5%，使用保证金收款率0.1%，递延率0.2%，坏账率1.5%；截至11月4日又收回1.4% [268] - 2020年10月，公司办公室和零售租户租金及其他物业收入开票433.3864万美元，截至10月31日收款率92.8%；截至11月4日又收回0.2% [269] 新冠疫情相关坏账费用情况 - 2020年3 - 9月和前9个月，公司分别记录与新冠疫情相关的坏账费用136.1万美元和185.6万美元，其中3 - 9月的136.1万美元中有42.2万美元与前几个季度向租户开具的租金及其他物业收入发票有关[270] 酒店业务净营业收入情况 - 2019年第四季度，公司酒店净营业收入约占总细分市场净营业收入的22%；预计2020年第四季度及2021年上半年至少前半段酒店净营业收入将持续为负[274] 酒店业务入住率、房价及每间可售房收入情况 - 2020年6月、9月和10月，公司酒店入住率分别为12.5%、24.1%和29.4%，2019年同期分别为81.7%、77.2%和86.3% [275] - 2020年6月、9月和10月，公司酒店平均每日房价分别为124.49美元、120.97美元和121.48美元，2019年同期分别为173.08美元、148.06美元和162.39美元[275] - 2020年6月、9月和10月，公司酒店每间可售房收入分别为15.61美元、29.16美元和35.67美元，2019年同期分别为141.42美元、114.33美元和140.07美元[275] - 2020年和2019年九个月，加州萨克拉门托酒店入住率分别为34.1%和80.3%，平均每日房价分别为150.55美元和164.32美元，每间可售房收入分别为51.37美元和131.97美元[299] 贷款业务风险情况 - 截至2020年9月30日，公司通过SBA 7(a)小企业贷款计划发放和服务的贷款主要面向有限服务酒店业借款人；若国会不再提供救济，预计这些借款人将继续受到新冠疫情经济影响，可能导致贷款违约率大幅上升[275] - 2020年第三季度，公司增加了贷款损失准备金，根据有限服务酒店业市场中断持续时间，可能进一步增加准备金和贷款损失[275] 公司应对新冠疫情措施情况 - 公司采取措施应对新冠疫情，包括减少公司间接费用、关注物业成本削减、暂停部分活动、增加流动性和修改主服务协议[276] 房地产投资组合情况 - 截至2020年9月30日，公司房地产投资组合有11项资产，8处办公物业和1个开发用地约130万可出租平方英尺，出租率79.5%，1家酒店503间客房，九个月每间可售房收入为51.37美元[279] 办公物业出租率及租金情况 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，办公物业出租率分别为79.5%和87.2%，每平方英尺年化租金分别为50.39美元和47.96美元[287] - 2020年和2019年截至9月30日的十二个月，办公物业租金减免分别约为179.3万美元和176.8万美元[288] - 未来四个季度，预计到期现金租金的到期平方英尺分别为67,631、23,495、26,923和16,006，每平方英尺到期租金分别为47.09美元、72.78美元、47.62美元和41.80美元[290] 办公物业租约签订情况 - 2020年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别签订租期超12个月的租约9,759和45,236平方英尺[293] 办公业务收入占比情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，Kaiser的租金及其他物业收入分别占办公业务收入的27.9%和22.2%；九个月分别占26.1%和15.6%[296] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，政府租户的租金及其他物业收入分别占办公业务收入的2.5%和11.2%；九个月分别占2.3%和20.0%[297] 薪资保护计划贷款情况 - 2020年截至9月30日的九个月，公司通过薪资保护计划发放贷款1601.6万美元，截至11月4日和9月30日全部未偿还[303] - 薪资保护计划贷款年利率1.00%，还款延期6个月，部分贷款延期至16个月，符合条件可全额免除[304] 第三季度财务关键指标变化情况 - 2020年第三季度净亏损为533万美元，较2019年同期的285.6万美元减少818.6万美元，降幅286.6%[307] - 2020年第三季度可归属于普通股股东的FFO为 - 440.5万美元，较2019年同期的325.6万美元减少766.1万美元[311][312] - 2020年第三季度总营收为1733.4万美元，较2019年同期的2921.5万美元减少1188.1万美元，降幅40.7%[307] - 2020年第三季度总费用为2268.2万美元，较2019年同期的2657.4万美元减少389.2万美元，降幅14.6%[307] - 2020年第三季度办公收入为1352.9万美元，较2019年同期的1688.5万美元减少335.6万美元，降幅19.9%[314][315] - 2020年第三季度酒店收入为176.2万美元，较2019年同期的851.1万美元减少674.9万美元，降幅79.3%[314][317] - 2020年第三季度贷款收入为198.1万美元，较2019年同期的241.1万美元减少43万美元，降幅17.8%[314][318] - 2020年第三季度利息及其他收入为6.2万美元，较2019年同期的140.8万美元减少[319] - 2020年第三季度利息费用为247.3万美元，较2019年同期的203.8万美元增加43.5万美元[326] - 2020年第三季度交易成本为0，2019年同期为34万美元[329] - 2020年第三季度所得税拨备为-1.8万美元，2019年同期为8.7万美元，减少因应税REIT子公司应纳税所得额减少[332] 前九个月财务关键指标变化情况 - 2020年前九个月净亏损1062.7万美元，2019年同期净利润3.47046亿美元，减少主要因2019年房地产销售收益及净营业收入减少[333] - 2020年前九个月可归属于普通股股东的FFO为-887.8万美元，2019年同期为-784万美元，减少主要因净营业收入、利息及其他收入减少等[338] - 2020年前九个月办公室收入4218.9万美元，较2019年同期的7238万美元减少41.7%，主要因2019年资产出售及入住率下降[341][342] - 2020年前九个月酒店收入1112.9万美元，较2019年同期的2943万美元减少62.2%，主要因新冠疫情致入住率、房价等下降[341][343] - 2020年前九个月贷款收入596.3万美元，较2019年同期的831.2万美元减少28.3%，主要因SBA 7(a)贷款保费收入和利息收入减少[341][344] - 2020年前九个月办公室费用1773.5万美元，较2019年同期的3007.4万美元减少41.0%，主要因2019年资产出售[341][346] - 2020年前九个月酒店费用1154.5万美元，较2019年同期的1962.8万美元减少41.2%，主要因新冠疫情致入住率下降[341][347] - 2020年前九个月贷款费用479.3万美元，较2019年同期的466.6万美元增加2.7%，主要因贷款平台开发成本等增加[341][349] - 2020年前九个月支付给关联方的资产管理及其他费用为740.8万美元，较2019年同期的1049.6万美元减少308.8万美元，主要因CIM Urban资产公允价值下降[350] - 2020年前9个月利息支出为805.6万美元，较2019年同期的751.5万美元增加54.1万美元[353] - 2020年前9个月一般及行政费用为312.5万美元，较2019年同期的294.5万美元增加18万美元[354] - 2020年前9个月交易成本为0，2019年同期为60万美元[355] - 2020年前9个月折旧及摊销费用为1572.8万美元，较2019年同期的2199.5万美元减少626.7万美元[356] - 2020年前9个月提前偿债损失为28.1万美元，2019年同期为2998.2万美元[357] - 2020年前9个月房地产减值为0，2019年同期为6900万美元[359] - 2020年前9个月房地产销售收益为0，2019年同期为4.33104亿美元[360] - 2020年前9个月所得税（收益）拨备为 - 73.1万美元，2019年同期为68.6万美元[361] 循环信贷安排及借款情况 - 2020年9月30日，2018年循环信贷安排下未偿还金额为1.665亿美元，可用借款额度约为2800万美元；2019年12月31日，未偿还金额为1.53亿美元，可用借款额度约为7390万美元[367] - 截至2020年11月4日和9月30日，PPPLF下未偿还金额为1601.6万美元[369] 优先股发行及收益情况 - 2020年2月起公司持续公开发行最高约7.85亿美元的A类优先股和D类优先股，A类和D类优先股每股设定价值25美元，D类优先股2020年6月28日前售价25美元/股，之后为24.5美元/股，A类和D类优先股股息率分别为5.5%和5.65%[372] - 截至2020年9月30日，公司已发行589.6536万股A类优先股、460.3287万份A类优先股认股权证和1.8737万股D类优先股，净收益1.3466亿美元，另有10.6518万股A类优先股用于支付服务费用[372] L类优先股情况 - 2017年11月21日公司发行808.074万股L类优先股，初始设定价值28.37美元/股，2019年11月回购269.358万股，股息率5.5%，未及时支付股息时最高可达8.5%[373] ATM计划情况 - 2020年3月16日公司设立ATM计划，可出售最高2500万美元普通股，截至2020年11月4日未出售[374] 公司负债情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为3.26546亿美元和3.07421亿美元，2018年循环信贷安排未偿还金额分别为1.665亿美元和1.53亿美元，可用借款额度分别为2800万美元和7390万美元[377] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动净现金流入716.9万美元，2019年同期为3256.3万美元，主要因净（亏损）收入调整项减少2953.7万美元和担保贷款销售收入减少1255.7万美元[378] - 2020年前九个月投资活动净现金流出3189.4万美元，2019年同期为流入9.20501亿美元，主要因2019年出售房地产产生9.41032亿美元现金流入和2020年贷款发放增加1720.2万美元[379] - 2020年前九个月融资活动净现金流入3076.6万美元，2019年同期为流出10.06191亿美元，主要因2019年支付6132.94万美元特别现金股息[380] 公司合同义务情况 - 截至2020年9月30日，公司总合同义务为3.93124亿美元，其中2020年需支付1325.6万美元，2021 - 2022年需支付2.04342亿美元，2023 - 2024年需支付1613.2万美元，之后需支付1.59394亿美元[383] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年9月30日，公司无资产负债表外安排[386] 优先股及普通股股息支付情况 - 2020年前九个月A类优先股现金股息支付情况：如6月3日宣布、10月15日支付，股份数5,809,298，现金股息673,000美元等[390] - 2020年9月2日宣布A类优先股2020年10月1日至12月31日季度现金股息为每股0.34375美元，11月16日、12月15日、2021年1月15日分别支付每股0.114583美元[390] - D类优先股股东有权获累积现金股息，年利率为面值的5.65%，即每季度每股0.35313美元[391] - 2020年前九个月D类优先股现金股息支付情况：如6月3日宣布、10月15日支付，股份数18,737，现金股息2,000美元等[393] - 2020年9月2日宣布D类优先股2020年10月1日至12月31日季度现金股息为每股0.

写字楼和零售租户应收租金及其他物业收入情况 - 2020年3 - 6月，写字楼和零售租户应收租金及其他物业收入为1294.079万美元，截至6月30日，收款率90.2%，使用保证金收款率1.0%，递延率0.3%，坏账率0.1%；截至8月5日，额外收款率5.7%[263] - 2020年7月，写字楼和零售租户应收租金及其他物业收入为447.0553万美元，截至7月31日，收款率86.3%；截至8月5日，额外收款率5.1%[265] 停车场应收租金情况 - 2020年3 - 6月，停车场应收租金97.8117万美元，收款率21.9%，坏账率49.6%，减免率12.7%[263] - 2020年7月，停车场应收租金36.0789万美元，收款率28.8%[265] 酒店业务数据 - 2019年第四季度，酒店净营业收入约占公司总部门净营业收入的22%[267] - 2020年3月，酒店入住率38.6%，平均每日房价172.05美元，每间可售房收入66.48美元；2019年3月分别为85.6%、176.12美元、150.84美元[267] - 2020年第二季度，酒店入住率12.5%，平均每日房价124.49美元，每间可售房收入15.61美元；2019年第二季度分别为81.7%、173.08美元、141.42美元[267] - 2020年7月，酒店入住率17.6%，平均每日房价121.41美元，每间可售房收入21.40美元；2019年7月分别为76.5%、136.68美元、104.61美元[267] - 2020年和2019年6个月内，加州萨克拉门托酒店入住率分别为39.2%和81.9%，平均每日房价分别为159.75美元和172.12美元，每间可售房收入分别为62.59美元和140.93美元[291] SBA 7(a)小企业贷款计划情况 - 截至2020年3月31日，公司通过SBA 7(a)小企业贷款计划发放的贷款主要面向有限服务酒店业借款人；预计到2020年9月，该计划下贷款总体拖欠情况不严重，若国会不再提供救济，拖欠情况可能大幅增加[268] - 2020年第二季度，SBA 7(a)小企业贷款计划下担保部分贷款二级市场需求下降，溢价收入有限；6月30日后，二级市场溢价达到或优于疫情前水平，贷款提前还款增加，贷款发放机会增多[268] 房地产投资组合情况 - 截至2020年6月30日，公司房地产投资组合有11项资产，9处办公物业可出租面积约130万平方英尺，出租率80.6%，1家酒店6个月的每间可售房收入为62.59美元[271] 合格社区投资情况 - 自1994年以来，CIM集团确定了135个合格社区，并在其中75个社区投入了资金[273] 办公物业出租率及租金情况 - 2020年6月30日和2019年6月30日，办公物业出租率分别为80.6%和88.1%，每平方英尺年化租金分别为50.29美元和48.94美元[279] 总租金减免情况 - 2020年和2019年截至6月30日的12个月内，总租金减免分别约为230.5万美元和203.9万美元[280] 未来到期现金租金及面积情况 - 未来四个季度，预计到期现金租金对应的到期面积分别为61,644、20,078和29,748平方英尺，每平方英尺到期租金分别为40.90、78.44和48.31美元[282] 签订租约面积情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月内，公司签订的租期超过12个月的租约面积分别为26,245和35,477平方英尺[285] Kaiser租金及其他物业收入占比情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，Kaiser的租金及其他物业收入分别占公司办公业务收入的25.2%和17.0%；六个月分别占25.3%和13.6%[288] 政府租户租金及其他物业收入占比情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，政府租户的租金及其他物业收入分别占公司办公业务收入的2.4%和21.9%；六个月分别占2.3%和22.7%[289] 薪资保护计划贷款发放情况 - 截至2020年8月5日和6月30日，公司在薪资保护计划下分别发放了1601.6万美元和1546.6万美元的贷款[295] 第二季度财务关键指标变化 - 2020年第二季度净亏损404.1万美元，较2019年同期的净利润5256.7万美元减少5660.8万美元[299] - 2020年第二季度总营收1651万美元，较2019年同期的3685.6万美元减少2034.6万美元，降幅55.2%[299] - 2020年第二季度总费用2124.2万美元，较2019年同期的3922.9万美元减少1798.7万美元，降幅45.9%[299] - 2020年第二季度归属于普通股股东的FFO为亏损294.4万美元，较2019年同期的302.4万美元减少596.8万美元[303][304] - 2020年第二季度利息支出为270.7万美元，较2019年同期的201.4万美元增加69.3万美元[318] - 2020年第二季度一般及行政费用为90.3万美元，较2019年同期的102.1万美元减少11.8万美元[318] - 2020年第二季度交易成本为0，2019年同期为21.6万美元[319] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为519.7万美元，较2019年同期的718.5万美元减少198.8万美元[320] 第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度办公室业务收入1376.3万美元，较2019年同期的2205万美元减少828.7万美元，降幅37.6%[306][307] - 2020年第二季度酒店业务收入111.4万美元，较2019年同期的1033万美元减少921.6万美元，降幅89.2%[306][310] - 2020年第二季度贷款业务收入159.8万美元，较2019年同期的297.7万美元减少137.9万美元，降幅46.3%[306][311] - 2020年第二季度办公室业务费用550.4万美元，较2019年同期的911.5万美元减少361.1万美元，降幅39.6%[306][313] - 2020年第二季度酒店业务费用223.2万美元，较2019年同期的680.8万美元减少457.6万美元，降幅67.2%[306][314] - 2020年第二季度贷款业务费用170.8万美元，较2019年同期的142.2万美元增加28.6万美元，增幅20.1%[306][314] 上半年财务关键指标变化 - 2020年上半年净亏损为529.7万美元，较2019年同期的净利润3.4419亿美元减少3.49487亿美元[325] - 2020年上半年可归属于普通股股东的FFO为 - 447.3万美元，较2019年同期的 - 1109.6万美元增加662.3万美元[330] - 2020年上半年利息及其他收入降至3.6万美元，较2019年同期的181.8万美元减少[339] - 2020年上半年利息费用为558.3万美元，较2019年同期的547.7万美元增加10.6万美元[345] - 2020年上半年折旧和摊销费用为1045.5万美元，较2019年同期的1681.5万美元减少636万美元[347] - 2020年上半年房地产销售收益为0，2019年同期为4.32802亿美元[351] - 2020年上半年所得税拨备为 - 71.3万美元，2019年同期为59.9万美元[352] 上半年各业务线数据关键指标变化 - 2020年上半年办公室业务收入为2866万美元，较2019年同期的5549.5万美元减少2683.5万美元，降幅48.4%[332] - 2020年上半年酒店业务收入为936.7万美元，较2019年同期的2091.9万美元减少1155.2万美元，降幅55.2%[332] - 2020年上半年贷款业务收入为398.2万美元，较2019年同期的590.1万美元减少191.9万美元，降幅32.5%[332] - 2020年上半年贷款收入降至398.2万美元，较2019年同期的590.1万美元下降32.5%[338] - 2020年上半年办公费用降至1164.8万美元，较2019年同期的2282.8万美元下降49.0%[340] - 2020年上半年酒店费用降至871.4万美元，较2019年同期的1351.6万美元下降35.5%[341] - 2020年上半年贷款费用降至308.1万美元，较2019年同期的314.4万美元下降2.0%[342] 物业改造预计成本及已支付情况 - 洛杉矶威尔希尔大道4750号现有办公楼重新定位预计成本约1450万美元，截至2020年6月30日已支付166.8万美元；萨克拉门托喜来登大酒店装修预计成本约2630万美元，截至2020年6月30日已支付219.3万美元[354] 循环信贷额度情况 - 2018年循环信贷额度最高为2.5亿美元，2020年8月5日、6月30日和2019年12月31日的未偿还金额分别为2.095亿美元、2.095亿美元和1.53亿美元，可用借款额度分别约为0美元、0美元和7390万美元[357][359][368] - 2020年无担保循环信贷额度最高为1000万美元，2020年8月5日和6月30日未偿还金额为0美元，可用借款额度为1000万美元[359][368] PPPLF未偿还借款情况 - 截至2020年8月5日和6月30日，通过PPPLF的未偿还借款分别为1601.6万美元和1546.6万美元，利率为0.35%[360] 无担保SBA 7(a)贷款支持票据情况 - 2018年5月30日完成证券化，发行3820万美元无担保SBA 7(a)贷款支持票据，2020年8月5日、6月30日和2019年12月31日的未偿还余额分别为1557.3万美元、1691.2万美元和2228.2万美元[361] 优先股发行情况 - 自2020年2月起进行A类和D类优先股的公开发行，目标金额约7.85亿美元，截至2020年6月30日，已发行A类优先股540.8954万股、A类优先股认股权证460.3287万份、D类优先股6900股，净收益1.23506亿美元[362][364] L类优先股情况 - 2017年11月21日发行808.074万股L类优先股，2019年回购269.358万股，2020财年普通股初始股息为438.06447万美元，截至2020年6月30日已支付220.7万美元[365] “按市价”（ATM）计划情况 - 2020年3月16日设立“按市价”（ATM）计划，最高可发售2500万美元普通股，截至2020年8月5日未进行销售[366] 总负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总负债分别为3.71666亿美元和3.07421亿美元[368] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物和受限现金分别为8615.2万美元和3594.7万美元，2020年上半年经营活动净现金为524.1万美元，2019年同期为2493.7万美元[369] 投资和融资活动净现金情况 - 2020年上半年投资活动净现金使用为2334.3万美元，2019年同期为提供7.48955亿美元；2020年上半年融资活动净现金提供为6830.7万美元，2019年同期为使用4.66851亿美元[371][372] 总合同义务情况 - 截至2020年6月30日，公司总合同义务为448,792,000美元，其中2020年需支付26,099,000美元，2021 - 2022年需支付245,509,000美元，2023 - 2024年需支付16,562,000美元，之后需支付160,622,000美元[374] A类优先股股息情况 - A类优先股股东有权获得累计现金股息，年利率为A类优先股设定价值的5.5%，即每股每季度0.34375美元[379] - 2020年上半年，A类优先股现金股息支付情况包括多次不同日期的支付，涉及股份数量从4,581,353股到5,324,109股不等，股息金额从516,000美元到594,000美元不等[382] D类优先股股息情况 - D类优先股股东有权获得累计现金股息，年利率为D类优先股设定价值的5.65%，即每股每季度0.35313美元[383] - 2020年上半年，D类优先股现金股息支付情况包括多次不同日期的

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年三个月内，公司总收入分别为2553.5万美元和4727.7万美元，总费用分别为2681.3万美元和1.32917亿美元，净亏损分别为125.6万美元和净收入2.91623亿美元[287] - 2019年第一季度房地产销售收益为3.77581亿美元，2020年无此项收益[287] - 2020年第一季度可分配给普通股股东的FFO为 - 152.9万美元，较2019年同期的 - 1412万美元增加1259.1万美元[291][292] - 2020年第一季度办公物业收入为1489.7万美元，较2019年同期的3344.5万美元下降55.5%；酒店物业收入为825.3万美元，较2019年同期的1058.9万美元下降22.1%；贷款业务收入为238.4万美元，较2019年同期的292.4万美元下降18.5%[294][295][298][299] - 2020年第一季度办公物业费用为614.4万美元，较2019年同期的1371.3万美元下降55.2%；酒店物业费用为648.2万美元，较2019年同期的670.8万美元下降3.4%；贷款业务费用为137.3万美元，较2019年同期的172.2万美元下降20.3%[294][301][302][303] - 2020年第一季度未分配给运营部门的资产管理费和其他费用为345.7万美元，较2019年同期的524.9万美元减少179.2万美元[304] - 2020年第一季度未分配给运营部门的利息费用为287.6万美元，较2019年同期的346.3万美元减少58.7万美元[308] - 2020年第一季度利息和其他收入为1000美元，较2019年同期的31.9万美元减少[300] - 2020年第一季度一般及行政费用为122.3万美元，较2019年同期的111.7万美元增加10.6万美元，主要因法律费用增加[309] - 2020年第一季度折旧及摊销费用为525.8万美元，较2019年同期的963万美元减少437.2万美元，主要因多处房产出售和减值[310] - 2020年第一季度债务提前清偿损失为0，2019年同期为2507.1万美元，2019年3月多项房产交易涉及相关费用[313] - 2020年第一季度房地产减值为0，2019年同期为6620万美元，与华盛顿特区房产出售谈判有关[314] - 2020年第一季度房地产销售收益为0，2019年同期为3.77581亿美元，来自多处房产出售[315] - 2020年第一季度所得税拨备为 - 2.2万美元，2019年同期为31.8万美元[316] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为598.3万美元，2019年同期为1439.3万美元[334] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为524.4万美元，2019年同期投资活动提供净现金6.41692亿美元[335] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为349.8万美元，2019年同期为4.22687亿美元[336] - 2020年第一季度，A系列优先股支付现金股息分别为54.7万美元、53万美元和51.6万美元；D系列优先股支付现金股息分别为1万美元和0美元；L系列优先股累计现金股息为210.1万美元[343][346][351] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为3.07899亿美元和3.07421亿美元[331] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总计分别为3318.8万美元和3594.7万美元[334] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司应付抵押贷款公允价值估算采用的折现率分别为2.75%和3.67%[353] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司应付抵押贷款账面价值分别为9693.3万美元和9692.6万美元，公允价值分别约为1.04937亿美元和9976.4万美元[353] - 2020年3月31日和2019年12月31日（不含溢价、折价和递延贷款成本），公司固定利率抵押贷款分别为9710万美元（占比31.1%）和9710万美元（占比31.2%）[354] - 2020年3月31日和2019年12月31日（不含溢价、折价和递延贷款成本），公司浮动利率借款分别为2.14741亿美元（占比68.9%）和2.14504亿美元（占比68.8%）[354] - 基于2020年3月31日和2019年12月31日的浮动利率债务水平，伦敦银行间同业拆借利率变动12.5个基点将对公司年度收益产生约26.8万美元的影响[354] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年5月5日，公司已收取4月应收租户（不含停车租户）租金及其他物业收入423.7万美元的约90.0%，未收到停车租户应付的40.9万美元租金及其他物业收入[251] - 2019年第四季度，公司酒店净营业收入约占总细分市场净营业收入的22%；2020年3月，萨克拉门托酒店入住率、平均每日房价和每间可售房收入分别为38.6%、172.05美元和66.48美元，4月分别为12.8%、129.90美元和16.56美元，而2019年3月分别为85.6%、176.12美元和150.84美元，4月分别为83.3%、187.76美元和156.38美元[252] - 截至2020年3月31日，公司房地产投资组合包括11项资产，9处办公物业（含一处用作停车场的开发用地）共计约130万可出租平方英尺，入住率为85.8%，一家附带停车库的酒店在该季度每间可售房收入为109.58美元[258] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，办公室组合的入住率分别为85.8%和93.0%，每平方英尺年化租金分别为50.20美元和46.24美元[267] - 2020年和2019年截至3月31日的十二个月总减免租金分别约为212.2万美元和440.9万美元[268] - 未来四个季度，预计到期现金租金对应的到期平方英尺分别为52,753、21,871、65,798和20,078，每平方英尺到期租金分别为56.36美元、44.76美元、43.28美元和78.29美元[270] - 2020年第一季度执行租期超过12个月的租约总面积为9,232平方英尺，部分租约涉及8,254平方英尺，新现金租金每平方英尺55.31美元，原现金租金每平方英尺48.64美元[273] - 2020年和2019年三个月内，Kaiser的租金和其他物业收入分别占办公室业务收入的25.3%和11.3%[276] - 2020年和2019年三个月内，政府租户的租金和其他物业收入分别占办公室业务收入的2.2%和23.3%[277] - 2020年和2019年，加利福尼亚州萨克拉门托酒店的入住率分别为65.8%和82.1%，ADR分别为166.47美元和171.16美元，RevPAR分别为109.58美元和140.44美元[279] COVID - 19对公司业务的影响 - 2020年3月下旬起，COVID - 19在全球蔓延，美国和加州分别于3月13日和3月4日宣布进入紧急状态，公司密切监控其对业务各方面的影响，该季度最后几周相关防控措施才影响公司运营[249][250] - COVID - 19导致的经济衰退将对公司办公物业组合运营产生不利影响，如租户无法支付租金、请求减免或延期支付租金、提前终止租约、减少续租以及公司难以重新出租空置空间等[251] - 公司通过美国小企业管理局（SBA）7(a)担保贷款计划发放的贷款主要面向有限服务酒店业借款人，受COVID - 19影响，借款人现金流短缺，4月此类担保贷款二级市场需求下降，预计二季度溢价收入有限，贷款提前还款大幅减少，相关费用增加[253] - 若COVID - 19疫情持续，将对公司2020年剩余时间的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响，且无法确定《CARES法案》对公司的影响[257] - 公司暂时暂停了威尔希尔大道4750号现有办公楼的大部分重新定位工作以及萨克拉门托喜来登大酒店的大部分翻修工作[256] - 2019年资产出售预计将导致2020年剩余时间办公物业收入和费用较2019年二、三、四季度大幅下降，同时COVID - 19也将对办公物业组合运营产生不利影响[297][301] - 2020年贷款资金主要来自《CARES法案》下的薪资保护计划，预计2020年剩余时间贷款提前还款将大幅下降，导致利息收入减少[299] 公司战略与业务布局 - 公司战略主要集中在美国充满活力且不断改善的大都市社区收购A类和创意办公资产，以审慎增加净资产价值和普通股每股现金流[259] - CIM集团自1994年以来已确定135个社区，并在其中75个合格社区投入了资金，公司预计大部分资产将通过该系统流程确定[260] 公司融资与资本运作 - 截至2020年5月8日，公司作为授权贷款机构在薪资保护计划下发放了1350万美元贷款[284] - 2020年4月10日，公司向CIM Capital, LLC发行203349股普通股，约占发行前普通股流通股的1.4%，以代替支付2020年第一季度的资产管理费[306] - 2020年5月11日，主服务协议修订，自4月1日起以激励费用取代基本服务费用，激励费用为公司季度核心运营资金超过季度门槛（季度平均调整后普通股股东权益的1.75%）部分的15%，预计2020年无需支付激励费用[306] - 2016年6月签订的6笔抵押贷款协议本金总计3.92亿美元，2017年和2019年因房产出售，2.949亿美元本金被解除或由买家承担[322] - 2018年10月的循环信贷额度最高为2.5亿美元，截至2020年5月7日、3月31日和2019年12月31日，未偿还金额分别为2095万、1595万和1530万美元[323] - 自2020年2月起进行A类和D类优先股连续公开发行，最高约7.85亿美元，截至2020年3月31日，已发行A类优先股485.1367万股、D类优先股5980股，净收益1.10981亿美元[328] - 2017年11月21日，公司发行8080740股L系列优先股，初始设定价值为每股28.37美元；2019年11月，回购2693580股L系列优先股[329] - 2019年12月20日，董事会宣布2020财年普通股初始股息总计4380644.70美元，截至2020年3月31日已支付1095000美元[329][350] - 2020年3月16日，公司设立ATM计划，可出售总价最高达2500万美元的普通股，截至2020年5月7日未出售[330] - 截至2020年5月7日、2020年3月31日和2019年12月31日，循环信贷安排下未偿还金额分别为2.095亿美元、1.595亿美元和1.53亿美元，未来可借款金额分别约为1490万美元、6490万美元和7390万美元[331][333] 公司项目成本与资金支付 - 公司长期流动性需求包括多项房产开发和改造项目，预计成本分别约为1530万、1450万和2630万美元，截至2020年3月31日已支付890.6万、155.7万和217万美元[318]

分红相关风险 - 公司可能无法支付、维持或增加对股东的现金分红，分红受现有资产表现、运营费用等多因素影响[103][104] - 公司可能用运营现金流以外的来源支付分红，如借款、资产出售所得或证券出售所得，这可能减少房地产运营资本并影响普通股价值[105][106] 人员相关风险 - 公司未来成功依赖管理员、运营商及其关键人员和CIM集团投资专业人士，他们的离职可能产生重大不利影响[108][111][112] - 若公司将管理职能内部化，可能产生高昂成本并失去关键人员，且无法保证达成可接受协议[113][114][115] 保险相关风险 - 未投保损失或超过保险范围的损失可能对公司财务状况和现金流产生重大不利影响，且无法保证未来保险成本和范围[116][117][118] 网络安全风险 - 网络安全风险和网络事件可能导致公司运营中断、机密信息受损等，对财务结果产生负面影响[123][124] 财务报告内部控制风险 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果，影响公司多方面状况[126][127] 协议相关风险 - 主服务协议和投资管理协议难以终止，主服务协议在某些情况下可由管理员不经公司同意转让，可能产生重大不利影响[130][132] - 管理员和运营商无论公司表现如何都有权收取费用，可能降低其为公司投资组合投入时间和资源的动力[134][135] - 运营商可能为增加自身薪酬而进行交易[136] 公司治理条款风险 - 移除Urban GP Administrator需获得至少66 2/3%的已发行普通股股东批准，移除后由独立董事任命替代经理[146] - “业务组合”条款禁止公司与持有10%或以上投票权的“利益相关股东”进行某些业务组合，期限为股东成为利益相关股东后的五年[150] - “控制股”条款规定“控制股”在未获得至少三分之二有表决权股份的赞成票前无投票权[150] - 公司已选择不适用MGCL的“业务组合”和“控制股”条款，但董事会可撤销选择[150] 董事会权力风险 - 董事会有权在未获股东批准的情况下撤销公司的REIT选举，撤销后公司将需缴纳所得税[157] 董事和高管责任与赔偿 - MGCL规定董事在履行职责时无重大过失则无需承担责任[159] - 公司章程规定董事和高级管理人员除非有不当获利或故意欺诈行为，否则无需承担金钱赔偿责任[160] - 公司需在法律允许的最大范围内对董事和高级管理人员进行赔偿并预付费用[160] - 公司可购买保险为董事、高级管理人员、员工和代理人提供保护，这可能导致公司支出大量资金[161] - 管理人和运营人的责任有限，公司和CIM Urban已同意对其进行赔偿[163] 办公业务数据 - 凯泽租赁公司在2017 - 2019年的租金收入分别占公司总收入的8.0%、9.7%、10.8%，分别占公司办公业务收入的10.8%、12.9%、17.3%[176] - 截至2019年12月31日，公司办公物业可租赁面积占比13.0%，已出租面积中15.5%的租约将于2020年到期[184] 行业与市场风险 - 公司运营受房地产行业风险影响，如经济变化、空置率、竞争等[167] - 公司大量物业位于加州，受当地经济、法规和自然灾害影响大[171] - 资本和信贷市场波动会影响公司物业需求、信贷可用性和成本[173] - 租户集中会增加现金流中断风险，主要租户破产会影响公司财务[176] - 公司收购物业可能承担未知负债，影响财务状况[181] - 办公地产行业趋势可能降低办公空间需求和物业估值[183] - 公司酒店业务受行业周期性、经济、供应等因素影响[186] - 酒店行业季节性会导致公司季度收入波动，影响财务表现[192] - 消费者增加使用在线旅游中介可能使中介要求更高佣金、更低房价或其他重大合同让步，导致房间收入低于预期[197] - 企业增加使用电话会议和视频会议技术可能减少商务旅行，降低酒店房间需求[198] - 酒店运营可能因罢工、停工、公众示威等中断，劳动纠纷解决或重新谈判劳动合同可能导致劳动力成本增加[199] - 公司部署资本收购房地产资产面临竞争、无法整合运营、市场知识不足等风险[200][202] - 公司拓展新市场可能因不熟悉市场动态和条件，无法建立市场份额或获得理想资产回报[204] - 公司在海外部署资本会受汇率变化、信息质量、腐败、政治社会不稳定等因素影响[205] - 公司参与合资企业面临与合作伙伴的纠纷、再融资、利益冲突等风险[206][207] - 公司出售房地产可能因市场条件不确定、资产流动性低、租赁条款等因素受限[212][213][214] - 公司长期流动性需求可能无法通过现有资金或融资满足，影响业务和财务状况[217] - 加州物业税年增幅受限于之前评估值的2%，若提案成功废除或修订13号提案，公司加州物业评估值和物业税可能大幅增加[225] - 市场环境恶化可能影响信贷可用性和成本，进而影响公司资产价值、融资能力、租户履约能力等[223] - 房地产市场虽有改善，但部分市场物业价值、入住率和租金仍低于经济衰退前，若经济改善逆转，公司收购的物业可能减值[224] - 开发和建设项目面临重新分区、环境等不确定因素，可能导致项目成本增加、资产损失，影响资产回报率[227] - 公司办公室和酒店业务面临激烈竞争，竞争对手低价策略可能导致公司租户流失、租金下降[230][231] - 恐怖主义和战争可能导致经济活动下降，影响公司物业需求和价值，还会影响保险覆盖和旅游酒店需求[232][233][234] 环境与法规风险 - 公司可能因环境问题承担调查、清理成本和赔偿责任，初步环境评估可能无法识别所有潜在风险[237][239] - 公司物业需遵守ADA等法规，若不遵守可能需承担整改成本、罚款和赔偿，影响公司财务状况和分红能力[246][250] REIT资格要求 - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应纳税收入以维持REIT资格[256] 贷款业务风险 - 2019年12月31日，公司面临信用风险的贷款98.7%集中在酒店行业[287] - 公司贷款业务面临房地产相关的高度风险，受多种因素影响[280] - SBA 7(a)计划下的贷款存在重大风险，可能导致大量损失[282] - SBA 7(a)以房地产为抵押的贷款面临拖欠和止赎风险，借款人还款能力主要取决于房产运营情况[292] - 贷款违约时，公司承担本金损失风险，为抵押物价值乘以所有权百分比与未担保本金及应计利息差额部分[295] - 止赎和破产过程复杂且漫长，受联邦和州法律法规限制，可能影响公司止赎或出售抵押财产及获得足够还款的能力[296] - 联邦政府缩减公司使用 SBA 7(a)计划的能力，会对公司经营结果产生不利影响[297] - 公司依赖联邦政府维持 SBA 7(a)计划，无法保证该计划会维持或贷款继续按当前水平获得担保[298] - 若无法按当前水平继续发起和出售政府担保贷款，公司未来服务利差和赚取的保费可能减少[299] - SBA 可能达到内部预算限制并停止担保贷款，也可能改变贷款规则，国会可能通过立法或不批准预算影响贷款计划[299] - First Western 获得国家优先贷款计划（PLP）地位，可加快贷款流程，失去该地位会对公司业务等产生重大不利影响[300] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致资本和信贷市场极端波动和混乱，且可能持续[257] - 市场波动和混乱可能阻碍公司获得新债务融资或有利条件下为到期债务再融资[257] 债务与利率风险 - 公司已产生大量债务，为满足未来收购、开发和运营需求可能会产生更多债务，高杠杆使公司在业务或经济下行时更脆弱[252] - 利率上升会增加公司债务支付，影响向股东支付股息的能力[262] - 公司可能无法产生足够现金流来满足债务服务义务[264] - 公司为物业收购提供资金可能使用仅付利息的抵押贷款，增加违约风险[272] 套期保值风险 - 公司未来可能进行套期保值交易，面临或有负债和重大损失风险[274] 会计准则变化 - 2016年2月FASB发布ASU 2016 - 02，适用于2018年12月15日后开始的财年，租户需对租期超12个月的租赁在资产负债表确认资产和负债[243] 长期资产减值情况 - 公司在2019年、2018年和2017年分别记录了6900万美元、0美元和1310万美元的长期资产减值[209]

股息分配 - 2019年8月30日，公司支付特别现金股息，每股普通股42美元，总计6.13294亿美元[180] - 2019年8月30日，公司向股东支付特别股息，每股42美元（反向股票分割前每股14美元），总计6.13294亿美元[264][267] - 2019年1 - 9月，A类优先股宣布的现金股息分别为8月8日1,318,000美元、6月4日1,150,000美元、2月20日1,010,000美元[357] - 2019年1 - 9月，L类优先股累积现金股息每季度均为3,152,000美元[358] - 2019年1 - 9月，普通股宣布的现金股息包括8月8日定期季度股息每股0.075美元、特别现金股息每股42美元，6月4日定期季度股息每股0.375美元，2月20日定期季度股息每股0.375美元；8月30日支付特别股息总计613,294,000美元[359] 优先股相关 - 每一份A系列优先股认股权证允许持有人购买0.25股普通股，行使价格较普通股每股估计资产净值溢价15%[181] - 截至2019年9月30日，公司发行410.4867万份A系列优先股认股权证，并将49.6万美元净收益分配至永久股权中的A系列优先股认股权证[182] - 公司有一份关于发售最高9亿美元A类优先股单位的有效注册声明，截至2019年9月30日，已发行410.4867万个A类优先股单位，获得净收益9391.1万美元[339] - 2017年11月21日，公司发行808.074万股L类优先股，获得净收益2.07845亿美元，持有者有权获得年利率5.5%的累积现金股息[340] - 2019年10月22日，公司发起要约收购，以每股29.12美元的价格收购最多269.358万股L类优先股，为支付最高收购总价，公司存入托管账户7854.5万美元[341][342] - A类优先股股东有权获得累积现金股息，年利率为A类优先股设定价值的5.5%，即每股每季度0.34375美元[355] - L类优先股股东有权获得累积现金股息，年利率为L类优先股设定价值的5.5%，即每股每年1.56035美元；若公司未及时宣布或支付股息，年利率将暂时提高1.0%，最高至8.5%[357] 利率互换协议 - 2015年8月13日，公司签订十份利率互换协议，名义价值总计3.85亿美元，后续多次还款并终止部分协议，获得终止付款[184] - 2019年第三和九个月，分别有0美元和180.6万美元从累计其他综合收益（AOCI）重分类并减少利息费用，包括终止利率互换时注销的158万美元[185] - 2019年第三和九个月，分别有0美元和20.9万美元因利率互换公允价值变动计入利息费用增加项[185] - 2019年9月30日和2018年12月31日，利率互换资产公允价值分别为0美元和163万美元，归类为二级输入[192] - 2015 - 2019年，公司为管理融资成本和利率风险，进行了一系列利率互换协议操作，包括签订、还款和终止协议，终止协议共获得净终止付款2,959,000美元[365] - 2015年8月13日，公司与多个交易对手签订十份利率互换协议，名义价值总计3.85亿美元[365] - 利率互换协议于2015年11月2日生效，将公司一个月LIBOR指数化可变利率利息支付转换为固定加权平均利率1.563%加上信用利差，2018年12月31日信用利差为1.55%，综合利率为3.11%[365] - 2017年，公司偿还2.15亿美元未偿还一个月LIBOR指数化可变利率借款，终止七份名义价值总计2.15亿美元的利率互换协议，净得终止付款97.3万美元[365] - 2018年12月28日，公司偿还4000万美元未偿还一个月LIBOR指数化可变利率借款，终止一份名义价值5000万美元的利率互换协议，净得终止付款68.4万美元[365] - 2019年3月11日，公司偿还1.2亿美元未偿还一个月LIBOR指数化可变利率借款，终止两份名义价值总计1.2亿美元的利率互换协议，净得终止付款130.2万美元[365] 资产账面价值与公允价值 - 2019年9月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受贷款支持票据约束）账面价值3140.4万美元，估计公允价值3265.8万美元[193] - 2019年9月30日，应付抵押贷款账面价值9691.9万美元，估计公允价值1.01258亿美元[193] - 公司有担保借款（政府担保贷款、SBA 7(a)贷款支持票据和循环信贷安排）账面价值接近公允价值[197] - 2019年9月30日和2018年12月31日，应付抵押贷款账面价值分别为96,919,000美元和386,923,000美元，公允价值分别约为101,258,000美元和377,364,000美元；估值使用的利率分别为3.44%和4.62% - 4.64%[363] 折现率与提前还款率 - 2019年9月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受贷款支持票据约束）假设的折现率为7.25% - 9.00%，提前还款率为12.10% - 17.50%；2018年12月31日，折现率为6.75% - 9.25%，提前还款率为9.59% - 17.50%[198] - 2019年9月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受信用风险约束）假设的折现率为6.75% - 9.50%，提前还款率为8.03% - 17.50%；2018年12月31日，折现率为6.75% - 9.75%，提前还款率为4.91% - 17.50%[199] - 2019年9月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受担保借款约束）假设的折现率为8.50% - 9.25%，提前还款率为10.29% - 17.50%；2018年12月31日，折现率为8.75% - 9.50%，提前还款率为10.29% - 17.50%[200] - 2019年9月30日，应付抵押贷款公允价值估计使用的折现率为3.44%；2018年12月31日，折现率为4.62% - 4.64%[201] - 2019年9月30日和2018年12月31日，次级附属票据公允价值估计使用的折现率分别为6.34%和7.05%[202] 费用相关 - 2019年和2018年第三季度，运营商获得的资产管理费分别为242.4万美元和447.5万美元；前九个月分别为966.9万美元和1335万美元。2019年9月30日和2018年12月31日，应付运营商的资产管理费分别为245.7万美元和454万美元[205] - 2019年和2018年第三季度，CIM管理实体获得的物业管理费分别为49.4万美元和108.4万美元；前九个月分别为210.6万美元和328.9万美元。2019年和2018年第三季度，公司向CIM管理实体报销的现场管理成本分别为83.7万美元和125.6万美元；前九个月分别为387.3万美元和452.3万美元[206] - 2019年和2018年前九个月，管理员获得的基本服务费分别为82.7万美元和80.9万美元。2019年和2018年前九个月，公司为管理员提供的其他服务费用分别为163万美元和213.8万美元。2019年9月30日和2018年12月31日，应付管理员的费用分别为117.5万美元和149万美元[208][210] - 2019年三季度资产管理费为242.4万美元，较2018年同期的447.5万美元下降[297] - 2019年三季度利息费用为203.8万美元，较2018年同期的633.2万美元减少429.4万美元[298] - 2019年三季度一般及行政费用为80.7万美元，较2018年同期的70.8万美元增加9.9万美元[298] - 2019年三季度交易成本为34万美元，2018年同期为1.5万美元[299] - 2019年三季度折旧和摊销费用为518万美元，较2018年同期的1331万美元减少813万美元[301] - 2019年前九个月利息及其他收入为322.6万美元，2018年同期为0，2019年第四季度预计将大幅下降[316] - 2019年前九个月办公费用降至3007.4万美元，较2018年同期的4083.2万美元下降26.3%，预计2019年第四季度将大幅下降[317] - 2019年前九个月酒店费用增至1962.8万美元，较2018年同期的1933.4万美元增长1.5%[318] - 2019年前九个月贷款费用增至466.6万美元，较2018年同期的437万美元增长6.8%[319] - 2019年前九个月资产管理费用为966.9万美元，2018年同期为1335万美元，预计2019年第四季度将大幅下降[320] - 2019年前九个月利息费用为751.5万美元，较2018年同期的1929.2万美元减少1177.7万美元，预计2019年第四季度将大幅下降[323] - 2019年前九个月折旧和摊销费用为2199.5万美元，较2018年同期的3978.3万美元减少1778.8万美元，预计2019年第四季度将大幅下降[326] - 2019年前九个月提前偿债损失为2998.2万美元，2018年同期为0[327] - 2019年前九个月房地产减值为6900万美元，2018年同期为0[328] - 2019年前九个月所得税拨备为68.6万美元，2018年同期为79.5万美元[329] 股权交易与持有情况 - 2019年10月，管理员以每股19.1685美元的价格从CIM集团的关联方私下收购246.839万股公司普通股，占公司普通股流通股的约16.9%。截至目前，CIM集团及其关联方、公司高管和董事合计持有公司约19.2%的普通股[216] - CIM REIT清算，向机构投资者分配约1062.4万股公司普通股，占2019年11月7日流通股约72.8%；2019年10月向CIM Group关联方出售约246.8万股，占约16.9%；截至2019年11月7日，CIM Group及其关联方、公司高管和董事共持有约19.2%流通股[268] 物业租赁与收入 - 2019年5月15日，CIM集团租赁公司约3.2万平方英尺的物业，8月7日租约修改为约3万平方英尺。2019年前三季度和前九个月，该租户带来的租金及其他物业收入分别为35.6万美元和56.2万美元[215] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，使用权资产和租赁负债余额约为17万美元，2019年和2018年第三季度租金费用分别为6.9万美元和6.5万美元，前九个月分别为22.4万美元和18.2万美元[228] - 2019年9月30日，公司未来不可撤销的最低租赁付款额为：2019年第四季度6.4万美元，2020年全年10.6万美元[229] - 2019年9月30日，长期经营租赁的未来最低租赁收入（不包括租户报销的某些成本）总计2.55591亿美元[230] - 2019年和2018年前三季度，凯撒基金会健康计划公司的租金和其他物业收入分别占公司办公部门收入的22.2%和13.1%，前九个月分别占15.6%和13.0%；2019年9月30日和2018年12月31日，凯撒分别欠款13.2万美元和33.1万美元[231] - 2019年和2018年前三季度，美国总务管理局和其他政府机构的租金和其他物业收入分别占公司办公部门收入的11.2%和25.3%，前九个月分别占20.0%和25.4%；2019年9月30日和2018年12月31日，政府租户分别欠款76.8万美元和289.9万美元[232] 物业资产情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司分别拥有8处和16处办公物业、1处酒店物业、1处和2处停车场、1处和2处开发用地[233] - 2019年9月3日起，公司完成反向股票分割，每三股普通股转换为一股，面值从每股0.003美元降至0.001美元[255][257] - 截至2019年9月30日，公司房地产投资组合包含11项资产，9处办公物业共约130万可出租平方英尺，出租率87.2%；一家酒店及附属停车场共503间客房，2019年前九个月每间可售房收入为131.97美元[258] - 2019年公司出售十处房产，资产出售总毛售价达9.90996亿美元[259][266] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，公司办公物业出租率分别为87.2%和93.6%，每平方英尺年化租金分别为47.96美元和44.86美元；若排除出售物业，出租率分别为87.2%和94.3%，每平方英尺年化租金分别为47.96美元和43.52美元[271] - 2019年和2018年截至9月30日的十二个月内，公司办公物业租金减免总额

循环信贷安排情况 - 2018年10月公司与银团签订最高2.5亿美元循环信贷安排，2018年12月31日可变利率为4.07%，2019年6月30日和2018年12月31日未偿还金额分别为0和1.3亿美元，可用借款额度分别约为2.1亿和9100万美元[150] - 2018年10月，公司签订2.5亿美元循环信贷安排，2018年12月31日未偿还借款为1.3亿美元，2019年8月6日和6月30日为0美元[337] - 截至2019年8月6日、2019年6月30日和2018年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还金额分别为0美元、0美元和1.3亿美元，未来可借款金额分别约为2.1亿美元、2.1亿美元和0.91亿美元[345] 债务偿还与损失情况 - 2019年3月1日公司用出售华盛顿特区一处办公物业所得款项提前偿还4600万美元抵押贷款，2019年上半年确认提前偿债损失560.3万美元[151] - 2019年3月，公司预付华盛顿特区一处房产相关4600万美元抵押贷款，上半年确认债务提前清偿损失560.3万美元[338] - 2019年第二季度，债务提前清偿损失为491.1万美元，2018年同期为0[300] - 2019年上半年债务提前清偿损失为2998.2万美元，2018年同期为0美元[327] 应付利息与费用情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，应付应计利息和未使用承诺费分别为57.1万和157.4万美元[152] - 2019年3月和6月，从AOCI重分类至合并利润表减少利息费用分别为0美元和180.6万美元，其中包括终止两个利率互换时注销的158万美元[182] - 2019年3月和6月，利率互换公允价值变动计入合并利润表增加利息费用分别为0美元和20.9万美元[182] - 2019年第二季度，利息费用为201.4万美元，较2018年同期减少449.7万美元[294] - 2019年上半年未分配到经营部门的利息费用为547.7万美元，较2018年同期的1296万美元减少748.3万美元[321] 未来债务本金还款安排 - 2019年6月30日起未来债务本金还款安排：2019年下半年122.4万美元，2020年251.5万美元，2021年259.8万美元，2022年268.4万美元，2023年278万美元，之后1.55045亿美元[154] 限制性股票补偿费用情况 - 2019年和2018年第二季度公司分别记录限制性股票补偿费用4.4万和4.8万美元，上半年分别为8.2万和8.6万美元[155] - 截至2019年6月30日，限制性股票共有16.7万美元未确认补偿费用将在未来一年确认[156] 普通股股数情况 - 2019年和2018年第二季度基本加权平均普通股股数均为4379.1万股，上半年分别为4379.3万和4378.8万股；2019年第二季度和上半年摊薄加权平均普通股股数分别增加206.2万和201.1万股[157] 净利润情况 - 2019年和2018年第二季度归属于普通股股东的净利润（亏损）分别为4826万和 - 187.6万美元，上半年分别为3.35891亿和 - 490.2万美元；摊薄后分别为4891.9万和 - 187.6万美元，上半年分别为3.37042亿和 - 490.2万美元[160] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，归属于公司的净收入分别为5256.6万美元和193.7万美元；六个月分别为34436.3万美元和255.5万美元[236] - 2019年3个月截至6月30日，公司总收入为3685.6万美元，2018年同期为5154.4万美元，减少1468.8万美元，降幅28.5%；总费用为3922.9万美元，2018年同期为4930.3万美元，减少1007.4万美元，降幅20.4%；房地产销售收益为5522.1万美元，2018年同期无；净收入为5256.7万美元，2018年同期为194.9万美元，增加5061.8万美元 [277] - 2019年上半年，净收入增至3.4419亿美元，较2018年同期增加3.41619亿美元[304] 优先股情况 - 公司有一份关于发售最高9亿美元A系列优先股单位的有效注册声明，截至2019年6月30日，已发行361.4493万个单位，获得总收益9036.2万美元，相关成本总计1224万美元[161][165] - 截至2019年6月30日，公司已将4901.9万美元A系列优先股净收益从临时权益重分类为永久权益[166] - A类优先股年度股息率为A类优先股设定价值的5.5%，即每股每季度0.34375美元，2019年6月4日宣布的现金股息为115万美元，涉及3601721股[167] - 2017年11月21日，公司发行8080740股L类优先股，初始设定价值为每股28.37美元，总收益2.29251亿美元，扣除各项费用后计入永久股权[168] - L类优先股年度股息率为L类优先股设定价值的5.5%，即每股每年1.56035美元，2019年4月1日至6月30日累计股息为315.2万美元，涉及8080740股[172] - 每份A类优先股单位包含一股A类优先股和一份A类优先股认股权证，认股权证可购买0.25股普通股，行使价为普通股每股估计资产净值的115%[178] - 截至2019年6月30日，公司已发行3614493份A类优先股认股权证，并将24.4万美元净收益分配至永久股权中的A类优先股认股权证[179] - 截至2019年6月30日，公司已发行361.4493万份A类优先股单位，收到净收益8273.2万美元，已赎回12772股A类优先股[339] 股息情况 - 2019年上半年，普通股每股现金股息为0.125美元，公司董事会设定新的季度股息率为每股0.025美元[173][175] - 2019年8月8日，公司宣布每股普通股14美元的特别现金股息，总计6.13294亿美元，将于8月30日支付[176] - 2017年12月18日，公司宣布每股普通股0.73美元的特别现金股息，总计157.5万美元，于2018年1月11日支付[177] - 2019年8月8日，公司宣布每股普通股14美元的特别股息，总计613294000美元，将于8月30日支付[255][260] - 2019年上半年和2018年上半年，公司股息分别为0.26895亿美元和0.13264亿美元，2019年包括1月支付的年度L系列股息0.14045亿美元[348] 利率互换情况 - 2015年8月13日，公司签订10份利率互换协议，名义价值3.85亿美元，2017 - 2019年陆续还款并终止协议，共获净终止付款295.9万美元[181] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，利率互换资产公允价值分别为0美元和163万美元[189] 各类资产账面价值与公允价值情况 - 截至2019年6月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受贷款支持票据约束）账面价值3298.2万美元，估计公允价值3408.8万美元；截至2018年12月31日，账面价值3703.1万美元，估计公允价值3835.7万美元[190] - 截至2019年6月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受信用风险约束）账面价值2353.9万美元，估计公允价值2464.4万美元；截至2018年12月31日，账面价值2974.8万美元，估计公允价值3063万美元[190] - 截至2019年6月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受担保借款约束）账面价值1596.4万美元，估计公允价值1619.2万美元；截至2018年12月31日，账面价值1646.9万美元，估计公允价值1670.6万美元[190] - 截至2019年6月30日，应付抵押贷款账面价值9691.3万美元，估计公允价值9907.8万美元；截至2018年12月31日，账面价值38692.3万美元，估计公允价值37736.4万美元[190] - 截至2019年6月30日，次级附属票据账面价值2525.7万美元，估计公允价值2442.6万美元；截至2018年12月31日，账面价值2521.5万美元，估计公允价值2446.2万美元[190] 资产估值假设情况 - 2019年6月30日，SBA 7(a)贷款应收款（受贷款支持票据约束）假设包括折现率7.75% - 9.50%，提前还款率12.10% - 17.50%；2018年12月31日，折现率6.75% - 9.25%，提前还款率9.59% - 17.50%[195] - 2019年6月30日，应付抵押贷款公允价值估计使用折现率3.81%；2018年12月31日，折现率4.62% - 4.64%[198] 各项业务费用情况 - 运营商在2019年和2018年截至6月30日的三个月分别赚取资产管理费291.9万美元和446万美元，六个月分别为724.5万美元和887.5万美元；2019年6月30日和2018年12月31日，分别有292.9万美元和454万美元的资产管理费应付给运营商[202] - CIM管理实体在2019年和2018年截至6月30日的三个月分别赚取物业管理费60.7万美元和108.3万美元，六个月分别为161.2万美元和220.5万美元；2019年和2018年截至6月30日的三个月分别获得现场管理成本报销140.6万美元和153.3万美元，六个月分别为303.6万美元和326.7万美元；2019年和2018年截至6月30日的三个月分别赚取租赁佣金55.6万美元和3万美元，六个月分别为57.8万美元和21.9万美元；2019年和2018年截至6月30日的三个月分别赚取建筑管理费6.9万美元和8.6万美元，六个月分别为16.9万美元和44.1万美元[203] - 2019年6月30日和2018年12月31日，应付给CIM管理实体的费用和费用报销分别为257.7万美元和320.2万美元；同期，应付给CIM管理实体及其某些关联方的款项分别为2万美元和31.5万美元[204] - 管理员在2019年和2018年截至6月30日的三个月分别赚取基础服务费27.6万美元和26.9万美元，六个月分别为55.2万美元和53.9万美元；2019年和2018年截至6月30日的三个月分别产生服务费用48.8万美元和69.7万美元，六个月分别为105.8万美元和155.5万美元；2019年6月30日和2018年12月31日，分别有102.2万美元和149万美元的服务费应付给管理员[205][207] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司因人员和资源服务分别产生费用55.1万美元和63.9万美元用于贷款部门成本，5.4万美元和7.8万美元用于公司服务；六个月分别为118.8万美元和124万美元用于贷款部门成本，13.1万美元和14.5万美元用于公司服务；2019年和2018年截至6月30日的三个月分别递延人员成本4.4万美元和8.8万美元，六个月分别为5万美元和13.6万美元；2019年6月30日和2018年12月31日，分别有61.2万美元和134.7万美元应付给CIM SBA[208] - 2019年6月30日和2018年12月31日，CCO Capital费用的递延成本分别为38.6万美元和20万美元，其中分别有13.3万美元和13.8万美元包含在应付关联方款项中；CCO Capital在2019年截至6月30日的三个月和六个月分别产生发行特定成本10.2万美元[210] - 2019年第二季度，资产管理费用为291.9万美元，低于2018年同期的446万美元[293] - 2019年第二季度，一般和行政费用为102.1万美元，较2018年同期减少40.6万美元[297] - 2019年第二季度，交易成本为21.6万美元，2018年同期为34.4万美元[298] - 2019年第二季度，折旧和摊销费用为718.5万美元，较2018年同期减少614万美元[299] - 2019年上半年办公物业费用为2282.8万美元，较2018年同期的2629万美元下降13.2%[311][317] - 2019年上半年酒店物业费用为1351.6万美元，较2018年同期的1338.8万美元增长1.0%[311][318] - 2019年上半年贷款业务费用为314.4万美元，较2018年同期的258.3万美元增长21.7%[311][319] - 2019年上半年未分配到经营部门的一般及行政费用为213.8万美元，较2018年同期的343.5万美元减少129.7万美元[324] - 2019年上半年折旧和摊销费用为1681.5万美元，较2018年同期的2647.3万美元减少965.8万美元[326] 租金与物业收入情况 - 2019年和

循环信贷协议情况 - 2018年10月公司与银行辛迪加签订循环信贷协议，最高可借2.5亿美元，2018年12月31日和2019年3月31日，未偿还借款分别为1.3亿美元和0美元，可用借款额度分别为9100万美元和2.26亿美元[143] - 2018年10月公司签订最高2.5亿美元循环信贷安排，2019年3月11日还款后无未偿还金额[301][303] - 截至2019年5月6日、3月31日和2018年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还金额分别为0美元、0美元和1.3亿美元，未来可借款金额分别约为2.26亿美元、2.26亿美元和9100万美元[312] 债务偿还与损失情况 - 2019年3月1日，公司出售华盛顿特区一处办公物业，用所得款项提前偿还4600万美元抵押贷款，确认债务提前清偿损失560.3万美元[144] - 2019年第一季度可归属于普通股股东的资金营运净额（FFO）为 - 1412万美元，较2018年同期的1012.2万美元减少2424.2万美元，主要因债务提前清偿损失等因素[273][275] - 2019年第一季度债务提前清偿损失为2507.1万美元，2018年同期为0美元[293] 应付应计利息和未使用承诺费情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，应付应计利息和未使用承诺费分别为105.4万美元和157.4万美元[145] 未来债务本金支付情况 - 2019年3月31日起未来债务本金支付情况：2019年剩余九个月为52.5万美元，2020 - 2023年分别为215.1万、220.8万、226.7万和233.3万美元，之后为4808.4万美元[146] 限制性普通股薪酬费用情况 - 2019年和2018年第一季度，公司就限制性普通股分别记录3.8万美元薪酬费用，截至2019年3月31日，有1.1万美元未确认薪酬费用将在第二季度确认[150][151] 普通股流通股数情况 - 2019年和2018年第一季度，普通股基本加权平均流通股数分别为4379.5万股和4378.5万股，2019年稀释加权平均流通股数为4573.6万股[152] 归属于普通股股东的净利润（亏损）情况 - 2019年和2018年第一季度，归属于普通股股东的净利润（亏损）分别为2.87631亿美元和 - 302.6万美元，摊薄后分别为2.88123亿美元和 - 302.6万美元[153] 每股收益情况 - 2019年和2018年第一季度，基本每股收益分别为6.57美元和 - 0.07美元，摊薄后每股收益均为 - 0.07美元[154] A系列优先股情况 - 截至2019年3月31日，公司已发行315.9029万份A系列优先股单位，获得总收益7897.6万美元，已赎回9105股A系列优先股[157] - 2019年和2018年第一季度，A系列优先股现金股息分别为101万美元和49.3万美元，L系列优先股初始发行获得总收益2.29251亿美元，扣除相关费用后计入永久权益[159] - 截至2019年3月31日，公司已发行315.9029万个A类优先股单位，获得净收益7231.7万美元[305] - 2019年第一季度，公司A类优先股现金股息宣告金额为101万美元[324] L系列优先股情况 - 公司L系列优先股持有者有权获累计现金股息，年利率为规定价值的5.5%（即每股每年1.56035美元），若未及时支付，年利率将临时提高1.0%，最高至8.5%[163] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月，L系列优先股累计现金股息均为315.2万美元，股份数量均为808.074万股[163] - 2019年第一季度，L类优先股累计现金股息为315.2万美元[325] 普通股现金股息情况 - 2019年2月20日宣布、3月25日支付的普通股现金股息为每股0.125美元，2018年3月6日宣布、3月29日支付的同样为每股0.125美元[165] - 2017年12月18日宣布普通股特别现金股息为每股0.73美元，总计157.5万美元，于2018年1月11日支付[165] - 2019年第一季度，普通股每股现金股息为0.125美元[326] 普通股回购情况 - 2017年12月18日公司以3.1亿美元（每股22美元）回购1409.0909万股普通股[165] A系列优先股认股权证情况 - 截至2019年3月31日，公司发行315.9029份A系列优先股认股权证，分配净收益21.3万美元[167] 利率互换协议情况 - 2015年8月13日公司签订名义价值3.85亿美元的利率互换协议，2017 - 2019年陆续还款并终止协议，共获终止付款295.9万美元，净损失11.9万美元[169] - 2019年和2018年第一季度，分别有180.6万美元和0从AOCI重分类并减少利息支出，分别有20.9万美元和0因利率互换公允价值变动增加利息支出[170] - 2019年第一季度和2018年第一季度，AOCI期初余额分别为180.6万美元和163.1万美元，期末余额分别为0和281.4万美元[173] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，利率互换资产公允价值分别为0和163万美元[176][177] - 2015年8月13日，公司与多个交易对手签订了十份利率互换协议，名义价值总计3.85亿美元，2015年11月2日生效，将一个月LIBOR指数化可变利率利息支付转换为固定加权平均利率1.563%加上信用利差，2018年12月31日信用利差为1.55%，综合利率为3.11%[331] - 2017年12月31日止年度，公司偿还了2.15亿美元未偿还的一个月LIBOR指数化可变利率借款，终止了七份名义价值总计2.15亿美元的利率互换协议，扣除费用后收到终止付款97.3万美元[331] - 2018年12月28日，公司偿还了4000万美元未偿还的一个月LIBOR指数化可变利率借款，终止了一份名义价值为5000万美元的利率互换协议，扣除费用后收到终止付款68.4万美元[331] - 2019年3月11日，公司偿还了1.2亿美元未偿还的一个月LIBOR指数化可变利率借款，终止了两份名义价值总计1.2亿美元的利率互换协议，扣除费用后收到终止付款总计130.2万美元[331] SBA 7(a)贷款应收款情况 - 2019年3月31日，SBA 7(a)贷款应收款（受贷款支持票据约束）账面价值3507万美元，估计公允价值3629万美元；2018年12月31日，账面价值3703.1万美元，估计公允价值3835.7万美元[179] - 2019年3月31日，SBA 7(a)贷款应收款（受信用风险约束）账面价值2099.9万美元，估计公允价值2212.2万美元；2018年12月31日，账面价值2974.8万美元，估计公允价值3063万美元[179] - 2019年3月31日，SBA 7(a)贷款应收款（受担保借款约束）账面价值1634.4万美元，估计公允价值1657.6万美元；2018年12月31日，账面价值1646.9万美元，估计公允价值1670.6万美元[179] - 2019年3月31日，SBA 7(a)贷款应收款（受贷款支持票据约束）估值假设包括贴现率7.75% - 9.50%，提前还款率9.59% - 17.50%；2018年12月31日，贴现率6.75% - 9.25%，提前还款率9.59% - 17.50%[183] 其他负债账面价值与公允价值情况 - 2019年3月31日，应付抵押贷款账面价值9690.6万美元，估计公允价值9633.1万美元；2018年12月31日，账面价值3.86923亿美元，估计公允价值3.77364亿美元[179] - 2019年3月31日，次级从属票据账面价值2523.6万美元，估计公允价值2445.1万美元；2018年12月31日，账面价值2521.5万美元，估计公允价值2446.2万美元[179] - 2019年3月31日，公司应付抵押贷款账面价值为9690.6万美元，公允价值约为9633.1万美元，使用4.27%的利率进行折现现金流分析；2018年12月31日，账面价值为3.86923亿美元，公允价值约为3.77364亿美元，使用4.62% - 4.64%的利率[329] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司应付抵押贷款（不包括与待售资产相关的负债中的债务）账面价值分别为9690.6万美元和3.86923亿美元，公允价值分别约为9633.1万美元和3.77364亿美元[329] - 2019年3月31日，公司使用4.27%的利率估算应付抵押贷款的公允价值，2018年12月31日使用的利率范围为4.62% - 4.64%[329] 各项业务收入与费用情况 - 2019年第一季度，运营商资产管理费收入432.6万美元，2018年同期为441.5万美元；2019年3月31日和2018年12月31日，应付资产管理费分别为437万美元和454万美元[191] - 2019年第一季度，CIM管理实体物业管理费收入100.5万美元，2018年同期为112.2万美元；2019年和2018年第一季度，CIM城市分别向其报销现场管理成本163万美元和173.4万美元[192] - 2019年第一季度，管理员基本服务费收入27.6万美元，2018年同期为27万美元；2019年和2018年第一季度，公司为此类服务分别支出57万美元和85.8万美元[194] - 2019年第一季度，公司因人员和资源服务向CIM SBA支出63.7万美元用于贷款业务，7.7万美元用于公司服务；2018年同期分别为60.1万美元和6.7万美元[195] - 2019年第一季度，公司从某租户获得的租金及其他物业收入均为2.7万美元[199] - 2019年第一季度净收入为291,623千美元，2018年同期为622千美元[222] - 2019年第一季度总营收为4727.7万美元，较2018年同期的4829.4万美元减少101.7万美元，降幅2.1%[269] - 2019年第一季度办公物业收入为3344.5万美元，较2018年同期的3481.2万美元减少136.7万美元，降幅3.9%[277] - 2019年第一季度酒店物业收入为1058.9万美元，较2018年同期的1049.1万美元增加9.8万美元，增幅0.9%[277][280] - 2019年第一季度贷款业务收入为292.4万美元，较2018年同期的299.1万美元减少6.7万美元，降幅2.2%[277][281] - 2019年第一季度办公物业费用为1371.3万美元，较2018年同期的1226.4万美元增加144.9万美元，增幅11.8%[277][283] - 2019年第一季度酒店物业费用为670.8万美元，较2018年同期的655.1万美元增加15.7万美元，增幅2.4%[277][284] - 2019年第一季度贷款业务费用为172.2万美元，较2018年同期的125.4万美元增加46.8万美元，增幅37.3%[277][285] - 2019年第一季度未分配到运营部门的利息费用为346.3万美元，较2018年同期的644.9万美元减少298.6万美元[287] - 2019年第一季度一般及行政费用为111.7万美元，较2018年同期的200.8万美元减少89.1万美元[290] - 2019年第一季度交易成本为4.4万美元，2018年同期为0美元[291] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为963万美元，较2018年同期的1314.8万美元减少351.8万美元[292] - 2019年第一季度所得税拨备为31.8万美元，2018年同期为38.8万美元[295] 公司资产与负债情况 - 2019年3月31日公司总资产为1,186,574千美元，2018年12月31日为1,342,401千美元[225] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总负债（不包括与待售资产相关负债中的债务）分别为1.6555亿美元和5.88671亿美元[312] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司的无限制现金分别为2.99429亿美元和5493.1万美元[307] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金总额分别为3.11912亿美元和7819.8万美元[313] - 截至2019年3月31日，公司合同义务总计2.68612亿美元，其中2019年需支付2972.5万美元，2020 - 2021年需支付2389.8万美元，2022 - 2023年需支付22