文章核心观点 - 比特币价格过去12个月翻倍，带动Coinbase和MicroStrategy股价上涨，Coinbase业务稳定且估值合理，是比MicroStrategy更有前景的长期投资选择 [1][2][14] 比特币市场情况 - 过去12个月比特币价格翻倍，首只现货价格ETF获批、挖矿奖励减半和利率稳定吸引多头回归 [1] Coinbase情况 - 主要收入来自交易手续费，业务与加密货币市场紧密相关，2023年比特币交易占交易量34% [3] - 2021年营收飙升514%，2022年下降59%，2023年又下降3%，2023年Q4和2024年Q1交易量和营收环比增长 [4][5] - 因竞争对手受监管挑战及成为比特币现货ETF主要托管方而持续发展，分析师预计全年营收增长80% [6] - 2023年调整后EBITDA利润率转正，分析师预计从2023年的31%升至2024年的49%，当前股价为今年调整后EBITDA的19倍 [7][8] MicroStrategy情况 - 核心软件业务面临激烈竞争，2020年8月开始购买比特币，截至2024年Q1花费75.4亿美元购买21.44万枚比特币 [9][10] - 比特币持仓价值138亿美元，超企业价值253亿美元的一半 [11] - 分析师预计今年营收下降约1%，因购买比特币承担更多债务，GAAP基础上预计再次亏损，调整后EBITDA预计增长8%，股价是该预期的277倍 [12][13]

财务表现 - Coinbase Global在2024年第一季度报告中，收入同比增长112%，达到16.4亿美元，超出分析师预期[1] - 公司的每股收益为4.40美元，较去年同期的每股亏损0.34美元有显著改善，超出市场预期[1] - Coinbase主要通过交易费用获取收入，随着投资者活跃交易加密货币，公司的总收入在2021年激增514%[3] - 2022年和2023年，由于利率上升导致的“加密货币冬季”，公司的收入出现下滑，但在过去两个季度，随着加密货币市场再次升温，交易量和收入有所回升[4] - Coinbase的调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利润率在2023年上升至31%，通过裁员和控制支出实现[9] 未来展望 - 公司计划在加密货币市场复苏的背景下，谨慎增加对生态系统的投资，同时略微增加员工人数[9] - Coinbase预计第二季度的订阅和服务收入将同比增长3%-17%，年同比增长57%-79%，全年收入预计将增长77%至55亿美元[10] 估值分析 - 公司目前的企业价值为517亿美元，相对于长期增长潜力，其估值合理，但股价仍会受到整个加密货币市场的影响[11]

Meme stocks - Meme stocks因社交媒体炒作和在线论坛的推动而突然受到大量关注，尽管存在风险，但对于愿意冒险的投资者来说，被低估的meme stocks提供了巨大的潜在收益[1],[2] - Coinbase (COIN)是一家主要的加密货币交易所，最近的季度收入表现出色，超过了分析师的预期，这使得COIN成为今年我认为最被低估的meme stocks之一[3],[4],[5] - Netflix (NFLX)作为领先的流媒体服务提供商，最近的季度业绩表现强劲，超过了分析师的预期，通过投资于多样化内容和技术进步，NFLX继续优化其平台，这使得它成为被低估的meme stocks之一[10],[11],[12] Micron Technology - Micron Technology (MU)在2024财年第一季度报告中显示出强劲的市场表现，尽管有一定的亏损，但未来的收入预期和分析师对其盈利增长潜力的一致看好，使得MU被认为是被低估的股票[6],[7],[8],[9]

业绩总结 - Coinbase 24Q1财报业绩超预期，收入达16.4亿美元，交易收入为10.8亿美元[1] - 零售端24Q1交易收入环比增长99%，达9.4亿美元，零售端交易额为560亿美元[2] - 24Q1订阅和服务收入为5.11亿美元，环比增长36%，稳定币收入为1.97亿美元[3] - Coinbase Prime保持增长，USDC市值增长30%以上，国际业务持续拓展[4]

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营收16.4亿美元，同比增长112%、环比增长72%[1] - 公司2024年第一季度净利润为11.8亿美元，同比扭亏，环比增长331%[1] - 公司2024年第一季度交易收入为10.8亿美元，环比增长103%[2] - 公司2024年第一季度订阅及服务收入为5.1亿美元，环比增长36%[2] 未来展望 - 公司销售费用为1.0亿美元，同比增长54%[3] 新产品和新技术研发 - 报告内容基于公开资料或实地调研，不保证信息准确性和完整性[8] - 报告仅供高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况[9] 市场扩张和并购 - 电话和邮箱联系方式分别为上海、北京、深圳[10]

交易策略 - 专业金融分析师正在等待合适的时机进行交易[2] - 专业金融分析师设置了Chartmill的警报，当股票的设置评级达到7时，同时整体技术评级至少为6，以增加成功交易的机会[3] - 专业金融分析师在Coinbase Global, Inc. (COIN)的设置评级达到7后，放置了一个看涨的赌注，预计在下一次财报发布后到期[4]

比特币价格分析 - 比特币价格在最近一段时间一直在波动，但分析师认为其仍具备潜力，牛市将很快恢复[1] - 美联储主席鲍威尔的讲话帮助比特币价格反弹，表示不太可能再有进一步的利率上调，预计将在今年年底前至少进行三次降息，首次可能在六月[3] - 比特币价格最近下跌的原因之一是中东地缘政治紧张局势，由于加密货币在全球范围内持续交易，其价格波动通常比股票更为剧烈[4] - 比特币的去中心化特性使其能够迅速应对地缘政治事件，交易者会迅速买入或卖出数字资产以应对不确定性，预计比特币将在哈尔减半事件后恢复其涨势[5] 半导体行业分析 - NVIDIA公司是半导体行业的主要参与者，其股价在繁荣的加密货币市场中往往会大幅上涨，主要是由于GPU在数据中心、人工智能和加密货币挖掘中发挥着关键作用[7] - NVIDIA今年的预期盈利增长率为84.7%，当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天内提高了3.1%，目前NVIDIA的Zacks排名为2[8] 金融服务公司分析 - Interactive Brokers Group是一家全球自动化电子经纪商，提供加密货币交易服务，预计今年的盈利增长率为12.4%，当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天内提高了6.4%，IBKR目前的Zacks排名为1[10] - Coinbase Global公司为全球加密货币经济提供金融基础设施和技术支持，预计明年的盈利增长率为632.4%，当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天内提高了168.3%，Coinbase目前的Zacks排名为1[12] - Robinhood Markets公司在美国运营着一个金融服务平台，允许用户投资股票、交易所交易基金、期权、黄金和加密货币，预计今年的盈利增长率为147.5%，当前年度盈利的Zacks共识估计在过去60天内提高了45%，Robinhood Markets目前的Zacks排名为2[14]

比特币价格走势 - 比特币价格在减半事件后出现下跌，从3月的历史高位下跌至近期的$58,000[1] - 标准特别银行预测比特币价格可能下跌至$50,000，之前预测年底将达到$100,000[2] Block公司的比特币策略 - Block公司计划通过每月10%的比特币相关毛利购买更多比特币，目前持有价值$4.7亿的8000多个比特币[3]

公司增长方向 - Coinbase（COIN）继续是市场上最热门的股票之一[1] - 投资者最近了解到公司的增长方向[1] - 公司的市场进展和加密货币交易只是公司潜力的一小部分[1]

Coinbase业绩表现 - Coinbase在第一季度实现了10亿美元的营收，销售额达到近16亿美元，是去年同期的两倍多[4] - 公司实现了盈利转变，净利润为12亿美元，利润率非常高[5] 分析师预测 - 分析师认为加密货币市场仍处于牛市早期，尽管近期加密资产价格回调和监管压力可能会对股价造成一些短期下行压力[6] - 分析师提高了对Coinbase股票的价格目标，认为公司股价可能会上涨超过41%[3] 加密货币市场展望 - 尽管市场已经定价了新的比特币现货交易基金（ETFs），以及高于预期的通货膨胀，但经济仍然强劲，比特币ETF仍然受欢迎，对去中心化资产和系统的需求仍然强劲[7] - 分析师认为新的牛市即将到来，Coinbase将是这一上升行情的主要受益者[8]