销售额 - U.S. Healthcare Solutions部门的人类健康产品销售额从去年同期增长了11.4%，达到554.54亿美元[43] - U.S. Healthcare Solutions部门的动物健康产品销售额从去年同期增长了5.8%，达到12.39亿美元[43] - 公司的总收入从去年同期增长了9.9%，达到634.57亿美元[43] 公司发展 - 公司计划在2023年下半年更名为Cencora[41] - 公司与TPG达成协议，将投资约6.85亿美元用于收购OneOncology，总交易金额约为21亿美元[41] 财务表现 - 公司的总毛利从去年同期增长了2.7%，达到60.4百万美元[42] - 公司的总运营费用从去年同期增长了19.2%，达到280.0百万美元[42] - 公司的总分部运营收入从去年同期增长了1.7%[42] - 公司的有效税率在2023年第一季度和前六个月分别为16.4%和18.2%[42] 利润 - 美国医疗解决方案部门的毛利润在2023年第一季度和前一年同期相比增长了6.1%，达到了15.51亿美元[1] - 国际医疗解决方案部门的毛利润在2023年第一季度和前一年同期相比增长了6.4%，达到了8.04亿美元[1] - 公司的总毛利润在2023年第一季度和前一年同期相比增长了2.7%，达到了22.95亿美元[1] 费用 - 分销、销售和行政费用在2023年第一季度和前一年同期相比增长了9.8%，达到了13.21亿美元[2] - 折旧和摊销费用在2023年第一季度和前一年同期相比增长了37.8%，达到了2.41亿美元[2] 税务 - 公司在2023年第一季度和前一年同期的利息支出净额分别为6,410.9万美元和5,291.6万美元，分别增长了21.2%和3.6%[3] - 公司在2023年第一季度和前一年同期的有效税率分别为16.4%和18.2%，低于美国法定税率，主要受益于低于美国法定税率的非美国收入、税务机构审计解决方案的好处以及与限制性股票单位归属和股票期权行使相关的税收优惠[4] 现金流 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司在海外子公司持有的现金及现金等价物分别为6.646亿美元和6.884亿美元[51] - 2023年3月31日，公司在过去六个月内的经营活动提供了13.396亿美元的现金，较去年同期的11.3亿美元有所增长[52] 投资和支付 - 公司在2023财年预计将投资约5亿美元用于资本支出，其中包括在各种技术项目上的投资[58] - 我们公司未来的债务和租赁支付义务总额为8,170,315千美元，其中1年内需支付的金额为787,531千美元[60] - 我们公司预计将支付139.0百万美元的过渡税，该税款将在6年内分期支付，从2021年1月开始[60] - 我们公司对不确定税务立场的责任为5.283亿美元，主要包括与处方阿片类药物分销相关的法律诉讼的不确定税收利益[60]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司营收近630亿美元，同比增长5%，调整后每股收益增长5% [4] - 调整后摊薄每股收益为2.71美元，较上年同期增长5%，受益于近期机会性股票回购导致的股数减少 [30] - 综合营收628亿美元，增长5%，受美国医疗解决方案部门增长推动，但国际医疗解决方案部门销售的外汇换算受到美元压力影响 [31] - 综合毛利21亿美元，增长5%，因美国医疗解决方案部门增长，但综合毛利率同比持平，国际医疗解决方案部门的外汇影响拖累了整体毛利率增长 [32] - 综合运营费用14亿美元，增长9.8%，因支持营收增长的分销、销售和管理费用增加，以及通胀对部分运营费用的影响 [33] - 综合运营收入7.34亿美元，较上年同期下降约2%，按固定汇率计算增长4%，主要受国际医疗解决方案部门外汇换算影响，部分被美国医疗解决方案部门增长抵消 [35] - 第一季度净利息支出4600万美元，下降约14%，因现金余额增加和投资利率上升带来更高利息收入 [36] - 有效所得税税率为19.1%，上年同期为21.2%，预计全年有效所得税税率在20% - 21%左右 [38] - 摊薄股数为2.063亿股，较2022财年第一季度下降2.3%，受过去几个月机会性股票回购推动 [39] - 季度末现金余额约17亿美元，因1月初完成PharmaLex收购的时间安排所致 [40] - 本季度调整后自由现金流为5.84亿美元，有望实现全年约20亿美元的调整后自由现金流指引 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 美国医疗解决方案部门 - 营收562亿美元，增长约6%，专业销售强劲，人类健康分销业务广泛增长 [42] - 运营收入增长约1%至5.72亿美元，专业医师和医疗系统销售强劲，生物仿制药领域呈现良好趋势，但动物健康市场疲软，部分疲软与时间有关，预计第二季度将恢复正常 [42][43] 国际医疗解决方案部门 - 营收66亿美元，按报告基础计算下降0.6%，按固定汇率计算增长17.7%，报告下降受外汇换算对Alliance Healthcare收入的影响 [44] - 按固定汇率计算，运营收入增长11%，受坚实基本面和某发展中市场国家有利的制造商价格调整推动，该价格调整活动抵消了当地货币贬值的负面影响 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将以新统一名称Cencora运营，新名称与客户和团队成员产生共鸣，反映公司作为目标驱动型组织的形象，更好地代表其在药品护理领域的影响，与增长战略和长期愿景一致 [6] - 继续推进核心业务，为市场领先客户提供领先的分销网络，投资基础设施确保关键药物高效、可靠、安全送达目的地，在西海岸开设新的先进设施，增强专业分销基础设施 [8] - 加强作为全球制药和生物技术公司首选合作伙伴的角色，规划医疗服务的未来，增强相应能力，通过收购PharmaLex扩大专业解决方案组合，提升监管事务、开发咨询等多方面服务能力，推动专业领域领导地位和创新差异化 [10][11] - 专注于增强差异化，投资业务支持合作伙伴将最新科学进展带给全球患者，在细胞和基因治疗领域具备多种服务能力，包括技术合作平台和全球专业物流能力，赢得全球制药和生物技术公司的信任 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性，以制药为中心的战略将实现长期可持续增长，能够抓住制药创新中的机遇，高利润率、高增长服务强化了为合作伙伴和客户提供的差异化价值，巩固了在全球制药创新和获取领域的核心地位 [28] - 对2023财年剩余时间及以后充满信心，将继续执行长期战略，通过制药分销基础和互补的高利润率、高增长业务，有望实现长期可持续增长 [65] 其他重要信息 - 公司发布第七份年度环境、社会和治理报告，强调2022财年在创建更多样化、公平和包容文化方面取得的进展，建立卓越中心监督DEI治理，改善衡量进展的方式 [18][19] - 供应商多元化计划取得进展，向小型和多元化供应商支出18亿美元，支持供应链和供应商社区的1.1万多个工作岗位 [20] - 公司在应对全球医疗挑战中发挥前沿作用，加强了公私关系，提升了应对未来挑战的能力，特别是针对弱势群体的挑战 [21][22] - 公司正在帮助解决抗菌素耐药性问题，与GIRP合作呼吁医疗分销商探索公私多部门合作努力，推动全球应对措施 [23] - 2023财年将ESG指标纳入高管薪酬计划，该指标包括气候驱动事件的业务弹性规划、全球女性领导代表比例以及员工包容和参与度三个可量化组成部分 [24][25] - 2022年扩大了物理风险评估范围，涵盖24个国家的近400个站点，为业务连续性规划提供信息，确保极端天气或自然灾害时的供应连续性 [61] - 2022年5月提交温室气体减排近期目标，1月获科学碳目标倡议批准，ESG报告包含更多公司通过ESG举措实现目标和创造更健康未来的信息 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍PharmaLex的早期成果、客户关注点及收购后的新情况 - 公司表示PharmaLex是公司投资专业分销和服务战略的延续，与美国现有制造商服务平台互补，增强了国际能力，目标是成为制造商服务的首选，管理层对PharmaLex管理团队的整合工作印象深刻，对收购机会感到兴奋 [69][70][72] 问题2: 美国业务在排除新冠影响后实现5% - 7%的EBIT增长，背后的驱动因素以及潜在的上行变量有哪些 - 公司称美国业务在专业和人类健康分销方面表现强劲，利用率趋势良好，尽管本季度新冠业务低于预期、动物健康业务疲软且运营费用增长率较高，但预计全年将恢复正常，这些因素支撑了美国业务的增长指引 [75][76] 问题3: 国际批发业务的潜在利用率趋势如何，本季度有无意外情况，全年季度节奏如何，未来五年国际业务板块和布局会有何变化，更名对国际业务贡献有何影响 - 公司表示国际业务利用率趋势和表现良好，Alliance表现强劲，国际业务指引上调，主要受美元走弱和PharmaLex提前完成收购的影响，某发展中市场的价格调整会影响季度节奏；公司在处方药物市场有稳固地位，Alliance表现有韧性，对PharmaLex带来的影响感到兴奋，目前公司运营收入约80%来自美国，20%来自国际 [79][80][84] 问题4: 美国医疗业务中，大型邮件和专业客户的分销活动或自分销有无变化，生物仿制药是否会直接采购 - 公司称专注于跟随处方美元，部分客户会直接采购Part D产品，这种趋势可能会持续 [89] 问题5: 公司有能力继续进行机会性股票回购吗，如果Walgreens继续减持股份，公司会如何应对 - 公司表示对过去几个月的机会性股票回购感到满意，与Walgreens成功合作回购约7亿美元股票，将继续保持合作关系，若Walgreens出售更多股份，公司将视其为回购机会 [92] 问题6: 收购PharmaLex后，国际业务中制造商服务是否占毛利润的50%以上，美国药品销售中专业药物是否接近50% - 公司未披露制造商服务占比，但表示此类服务在国际业务中很重要，国际业务运营利润率高于美国业务，是因为高利润率服务业务在国际业务中的销售占比更高；专业产品在国际市场部分为3PL，在美国市场，专业业务是重要驱动力 [95][97][98] 问题7: HUMIRA上市后，公司对其市场动态的看法有无变化，公司更名的费用是否包含在指引中，能否量化其对费用和资本化的影响 - 公司称HUMIRA是美国医疗系统的重要药物，其推出将为创新疗法创造空间，但它主要是Part D药物，以邮购为主，部分客户可能直接订购，对公司指引影响不大；更名费用将在未来三年分摊，分规划准备、推出、持续品牌迁移三个阶段，大部分费用为GAAP费用，部分将资本化并折旧，从3月季度开始将记录和披露现有商标摊销费用的增加 [107][109][110] 问题8: 欧洲市场上，某些欧洲国家从其他外部欧洲国家采购药品库存以降低成本的可能性，对公司国际业务有何影响 - 公司表示这不是重点关注领域，欧洲平行贸易市场受高度监管，未听说有扩大意向，没有更多相关见解 [114] 问题9: 如何看待美国宏观经济，公司年度指引中对年中可能出现的衰退有何假设 - 公司认为行业具有韧性，关键是患者能够获得产品，支付系统运行良好，公司经历过多个周期，核心和专业业务以及制造商服务对医疗系统至关重要，且善于适应变化，如在新冠疫情期间能够迅速调整业务 [122][123][124]

业绩总结 - AmerisourceBergen的2023财年收入为628亿美元，同比增长5.4%[3] - 毛利润为21亿美元，同比增长4.2%[3] - 营业收入为6.33亿美元，同比下降1.7%[3] - 净收入为4.8亿美元，同比增长6.8%[3] - 每股摊薄收益为2.33美元，同比增长9.4%[3] - 第一季度的收入为66亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长17.7%[4] - 调整后的营业收入为7.34亿美元，同比增长2.1%[3] - 第一财季的总收入为562亿美元，同比增长6.1%[36][40] - 调整后的运营收入为5.72亿美元，同比增长0.6%[40] - 国际医疗解决方案部门的收入为66亿美元，受到外汇转换负面影响12亿美元[29] 未来展望 - 预计2023财年收入增长6%至8%[8] - 公司预计收入增长为5%至7%[55] - 调整后的营业收入预计增长为0%至3%[55] - 调整后的每股收益（EPS）预计在$11.50至$11.75之间[55] - 调整后的自由现金流约为20亿美元[55] - 调整后的有效税率预计在20%至21%之间[55] - 每股收益增长预计为4%至7%[55] - 调整后的营业收入增长预计为4%至6%[55] - 调整后的每股收益增长预计为9%至11%[55] 负面信息 - 营业收入下降10.4%主要由于外汇波动和巴西专业业务的剥离[5] - 公司在第一财季的运营费用占收入的比例为1.45%，较上年同期的1.34%有所上升[40] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的毛利润为24.6亿美元，调整后的毛利率为2.46%[40] - 调整后的有效税率是通过将调整后的所得税费用除以调整后的税前收入计算得出的[24] - 调整后的每股摊薄收益排除了与反垄断诉讼和其他非经常性项目相关的影响[27] - 第一财季国际医疗解决方案部门的毛利率为11.17%，运营收入率为2.44%[42] - 资本支出约为5亿美元[55] - 稀释加权平均流通股数约为2.06亿股[55]

收入情况 - U.S. Healthcare Solutions部门的收入从去年同期增长了64亿美元，增长率为6.1%[39] - 国际医疗解决方案部门的收入从去年同期下降了3850万美元，降幅为0.6%[39] 毛利润情况 - U.S. Healthcare Solutions部门的毛利润从去年同期增加了1.076亿美元，增长率为8.4%[41] 费用情况 - 公司在2022年12月31日的总运营费用较去年同期增加了9690万美元，增长率为6.8%[42] 运营收入情况 - 美国医疗解决方案的运营收入在2022年12月31日的三个月内增长了0.6%，达到了572,416,000美元[44] - 国际医疗解决方案的运营收入在2022年12月31日的三个月内下降了10.4%，达到了161,282,000美元[44] 财务情况 - 利息支出净额在2022年12月31日的三个月内减少了13.8%，达到了46,016,000美元[45] - 我们的有效税率在2022年12月31日的三个月内为19.8%，低于2019年同期的24.6%[47] - 我们的现金及现金等价物在2022年12月31日为830.6亿美元，较之前的688.4亿美元有所增加[48] 投资和债务情况 - 我们预计在2023财年将投资约5亿美元用于资本支出，主要包括技术项目的投资[53] - 我们的固定利率债务总额为4,947,755,000美元，可变利率债务总额为696,549,000美元[54] 股票回购和股息情况 - 公司在2022年12月31日拥有10亿美元的股票回购授权，截至当日已回购7.788亿美元的普通股[55] - 公司董事会于2022年11月将每股普通股的季度股息提高了5%，从0.46美元提高到0.485美元[55] 其他财务信息 - 公司与其他两家全国性制药经销商达成了分销商和解协议，根据协议，公司将在未来18年内支付高达64亿美元[55] - 公司在2022年12月31日的现金及现金等价物为16.922亿美元，变动利率债务为6.965亿美元[56]

业绩总结 - 2022年GAAP每股收益为8.04美元，较2021年的7.39美元增长8.8%[11] - 调整后每股收益为11.03美元，较2021年的9.26美元增长19.1%[11] - 2022年因土耳其高通胀影响，每股收益增加0.25美元[11] - 2022年因税收改革影响增加0.22美元[11] - 2022年因特定一次性税收收益增加0.08美元[11] - 2022年因资产减值损失影响每股收益增加0.02美元[11] - 2022年因诉讼、收购、整合和重组费用，每股收益减少1.17美元[11] - 2022年收购相关无形资产摊销费用为1.10美元，较2021年的0.58美元增加89.7%[11] - 包括与阿片类药物诉讼相关的66亿美元法律费用计提[36] 未来展望 - 预计到2023年3月，支付三分之二的Alliance Healthcare收购债务，得益于强劲的自由现金流[15] - 自2016财年以来，年均复合增长率约为12%[23] - 除COVID贡献外，年复合增长率（CAGR）约为11%[39] 投资回报 - 公司在2016年至2022财年期间的强劲投资回报率（ROIC）传统[41]

美国药品市场趋势 - 美国药品销售额预计在2021 - 2026年以约4.5%的复合年增长率增长[7] - 到2026年，美国65岁及以上人口预计将超过6600万[7] - 美国仿制药目前约占处方量的90%[9] - 药品目前约占美国整体医疗成本的10%[9] 公司收购与出售 - 2022年9月，公司达成以12.8亿欧元现金收购PharmaLex Holding GmbH的最终协议，预计2023年3月完成[22] - 2022年9月12日，公司宣布拟以12.8亿欧元现金收购PharmaLex Holding GmbH，预计2023年3月完成交易[85] - 2022年9月，公司达成协议以12.8亿欧元现金收购PharmaLex，预计2023年3月完成，该公司将成为国际医疗解决方案部门的一部分[198] - 在截至2022年9月30日的财年，公司完成非核心子公司出售，获得总收益2.726亿美元[23] - 2021年6月1日，公司以55.967亿美元净现金、2.291亿美元公司普通股和610万美元其他股权对价完成对Alliance Healthcare的收购[85] 公司客户与收入占比 - 在截至2022年9月30日的财年，公司两大客户Walgreens Boots Alliance和Express Scripts分别占收入约27%和约13%[29] - 在截至2022年9月30日的财年，公司前10大客户（包括政府机构和集团采购组织）代表了一定比例的收入[29] - 截至2022年9月30日财年，约66%的收入来自特定业务，前十大供应商采购额约占46%，无单一供应商采购占比达10%或以上[30] - 2022财年截至9月30日，WBA占公司约27%的收入，Express Scripts占约13%，前十大客户（含政府机构）占约66%的收入[77] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日，公司约有44000名员工，其中约39000名为全职员工，约39%为美国员工[41] - 约28%的员工受集体谈判协议覆盖，全球员工和执行管理委员会中女性占比分别为51%和57%，美国员工中种族多元化个体占比50%[42] - 约28%的员工受集体谈判协议覆盖，且近全部位于美国境外[95] 公司荣誉与福利政策 - 公司在2022年获得人权运动组织企业平等指数100%的满分评价，连续五年获此殊荣[50] - 自2023年1月1日起，父母双方生育、收养或代孕后可享受至少十二周带薪陪产假[54] - 自2023年起，公司将提供两周带薪护理假，用于照顾患有严重疾病的家庭成员[55] 公司竞争情况 - 公司面临来自麦卡森公司、卡地纳健康集团和联合包裹物流等的激烈竞争[36] - 公司业务受竞争和行业整合影响，可能导致议价能力下降和客户流失[98] 公司知识产权 - 公司使用多个商标和服务标记，持有与产品相关的专利并申请了部分专利[37][38] 公司技术与监管 - 公司持续投资先进信息系统和自动化仓库技术，以满足供应链监管要求[33] - 公司受美国、英国和欧盟政府实体广泛监管，需遵守药品采购、存储和分销等相关法律法规[60] - 《药品供应链安全法案》（DSCSA）等法规会增加公司运营成本，且无法保证完全合规[64] - 公司业务受HIPAA、HITECH Act等健康信息隐私法规约束，违反会面临刑事和民事处罚[68][69] - 公司业务受欧盟GDPR、英国GDPR等多地数据保护法规约束，合规可能带来新成本[70][72] 公司业务合作与交易 - 2021年6月公司与WBA的分销协议延长至2029年，与WBAD的仿制药采购服务协议也延长，还与WBA的Boots UK Ltd.签订分销协议至2031年[78] - 2022年11月，WBA出售1320万股公司普通股[79] 公司股权情况 - 公司拥有Alliance Healthcare埃及子公司50%的股权[85] - 公司在埃及的子公司Alliance Healthcare Egypt持股比例为50%[138] 公司面临的风险 - 公司业务受全球运营风险影响，包括法律、政治、经济环境变化，以及地缘政治动态[89] - 公司业务受外汇汇率波动影响，虽有对冲措施但可能无法完全抵消不利影响[91] - 公司业务受英国脱欧影响，可能导致汇率和利率波动、法律变化、采购中断和价格波动[92] - 公司业务受运营和物流风险影响，保险可能无法覆盖损失[94] - 公司业务受制造商定价变化影响，包括批发采购成本政策变化和药品价格通胀或通缩[96][97] - 公司业务可能受资产剥离失败影响，或难找到买家、获政府批准，影响或超预期[88] - 未来医疗保险报销率降低可能影响客户业务和购买能力，无法预测相关举措及影响[65] 行业法规政策 - 2018年两党预算法案提高了单一来源或创新多来源口服固体制剂药品产品线扩展的医疗补助回扣[114] - 2022年8月16日，拜登签署《降低通胀法案》，包含处方药定价和报销改革，如制造商通胀回扣、胰岛素费用分担限制等[115] - 2017年11月CMS发布最终规则，将通过340B药品折扣计划购买的门诊医院药品报销从ASP加6%降至ASP减22.5%，2022年最高法院裁定该规则无效[115] - 2019年7月31日美国卫生与公众服务部宣布“安全进口行动计划”，2020年11月30日允许从加拿大进口某些低成本处方药的规则生效，但实施延迟且影响不确定[119] - 2022年8月，美国《2022年降低通胀法案》签署成为法律，规定对调整后的财务报表收入征收公司替代最低税和对公司股票回购征收消费税[135] 公司法律协议与诉讼 - 2018财年，公司与美国卫生与公众服务部监察长办公室达成企业诚信协议，期限为五年[125] - 2021年7月21日公司宣布与其他两家全国药品分销商达成全面和解协议，2022年4月2日生效，截至2022年9月30日，涉及48个符合条件的州和99%符合条件的政治分区人口[126] - 根据和解协议，公司将在18年内支付高达约64亿美元，并遵守其他要求，与阿拉巴马州及其他阿片类相关诉讼的估计负债约为4亿美元[126] - 截至2022年9月30日，扣除已支付的8亿美元，公司合并资产负债表上与和解协议及其他阿片类相关诉讼的负债为60亿美元[127] - 公司目前估计在2023年9月30日前支付5.287亿美元，记录在合并资产负债表的应计费用和其他项目中，其余55亿美元的长期负债记录在应计诉讼负债中[127] - 公司与州和地方政府实体达成和解协议，将支付高达约64亿美元，大部分预计在18年内支付[131] - 公司面临众多与阿片类药物相关的诉讼和调查，诉讼结果可能包括高额金钱判决和/或禁令救济，影响公司运营[129][130] - 立法、监管或行业措施应对处方阿片类药物滥用问题，可能对公司业务产生不可预测的影响[131] 公司其他风险 - 公司受美国和外国税收法律和法规约束，税收立法变化或税务审查可能导致意外税务负债，影响财务结果[133][135] - 公司受反贿赂、反腐败和国际贸易法律约束，违反这些法律可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[137][138] - 公司收集和处理大量敏感数据，需遵守全球隐私、网络安全和数据保护法规，违规可能导致罚款和声誉损失[139][141] - 公司声誉对业务至关重要，负面宣传、未遵守相关标准或ESG举措失败可能损害声誉并影响业务[144][146] 公司财务减值 - 2022财年公司因Profarma股价长期下跌，对其进行减值评估，记录了7590万美元的商誉减值[151] 公司股权持有人与股息 - 截至2022年10月31日，公司普通股有2246名登记持有人[170] - 公司董事会批准的季度股息增长情况：2020年1月新率0.420美元，旧率0.400美元，增幅5%；2020年11月新率0.440美元，旧率0.420美元，增幅5%；2021年11月新率0.460美元，旧率0.440美元，增幅5%；2022年11月新率0.485美元，旧率0.460美元，增幅5%[171] 公司业务设施 - 截至2022年9月30日，公司美国医疗保健解决方案业务在多地有租赁和自有设施开展业务[154] - 截至2022年9月30日，公司动物健康业务在美国和英国开展，有租赁和自有设施，总部位于爱达荷州[155] - 截至2022年9月30日，国际医疗保健解决方案分销业务在多个国家开展，全球专业运输和物流运营设施位于50多个国家[156] 公司管理层情况 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Steven H. Collis年龄61岁，任职超25年[161][162] - 公司执行副总裁兼首席人力资源官Silvana Battaglia年龄55岁，2019年1月任职[161][163] - 公司执行副总裁兼首席法律官Elizabeth S. Campbell年龄48岁，已受雇公司12年[161][163] - 公司执行副总裁兼首席传播与行政官Gina K. Clark年龄65岁，2014年11月任执行副总裁[161][164] 公司股票回购 - 2020年5月授权的股票回购计划，截至2022年9月30日财年，公司购买330万股普通股，总价4.734亿美元完成授权[176] - 2022年5月授权的股票回购计划，截至2022年9月30日财年，公司购买30万股普通股，总价3870万美元，9月购买的2840万美元10月现金结算，截至9月30日剩余可用额度9.613亿美元；10月购买60万股，花费7880万美元；11月从WBA购买320万股，花费5亿美元[177] - 2022年7 - 9月，公司分别回购股票667,394股、156,456股、998,988股，平均每股价格分别为141.99美元、142.58美元、137.81美元[176] - 2022财年结束时，员工交出305,266股受限股以满足最低预扣税义务[178] 公司股东回报 - 2017 - 2022年，公司五年累计股东总回报分别为100.00美元、113.40美元、103.16美元、123.64美元、154.80美元、177.67美元[182] 公司业务部门调整 - 2022年初，公司将报告结构重新调整为美国医疗解决方案和国际医疗解决方案两个可报告部门[192] 美国医疗解决方案部门业务 - 美国医疗解决方案部门为各类医疗保健提供商提供药品分销、数据分析、药房管理等服务，还涉及动物健康业务[193] - 美国医疗解决方案部门营收较上一财年增加96亿美元，增幅4.8%，主要由于整体市场增长，部分被新冠治疗药物销售下降抵消[199][201] - 美国医疗解决方案部门毛利较上一财年增加4.258亿美元，增幅8.5%，主要由于整体营收增长和政府新冠治疗药物分销费用[199][205] - 美国医疗解决方案部门中，对专科医生诊所的销售增加29亿美元，新冠治疗药物销售减少20亿美元，对其他客户的销售增加87亿美元[202] 国际医疗解决方案部门业务 - 国际医疗解决方案部门专注国际药品批发、相关服务运营和全球商业化服务，是生物制药行业领先的专业运输和物流提供商[194] - 国际医疗解决方案部门营收较上一财年增加150亿美元，增幅129.8%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[199][203] - 国际医疗解决方案部门毛利较上一财年增加14.047亿美元，增幅91.1%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[199] 公司整体财务指标 - 公司营收较上一财年增加246亿美元，增幅11.5%，主要源于2021年6月收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门的营收增长[199][201] - 公司总毛利较上一财年增加13.531亿美元，增幅19.5%，受国际和美国医疗解决方案部门毛利增加影响，部分被后进先出费用等因素抵消[199][205] - 公司总运营费用较上一财年增加13.41亿美元，增幅29.2%，主要因收购Alliance Healthcare及商誉减值，部分被较低的阿片类药物诉讼和解费用抵消[199] - 公司总部门运营收入较上一财年增加5.152亿美元，增幅19.5%，主要因收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门运营收入增长8.8%[199] - 2022财年和2021财年的有效税率分别为23.7%和30.5%，2022财年高于美国法定税率主要因美国州所得税，2021财年高于2022财年主要因英国和瑞士税收改革[199] 公司贸易应收款 - 截至2022年9月30日，公司来自客户的两大最大贸易应收款余额分别约占应收账款净额的38%和7%[100]

财务数据和关键指标变化 第四季度 - 调整后摊薄每股收益为2.60美元，增长8.8%，受美国医疗解决方案部门强劲表现推动 [39] - 综合收入612亿美元，增长约4%，美国医疗解决方案部门增长抵消国际医疗解决方案部门因美元走强导致的销售疲软 [39] - 综合毛利21亿美元，增长5%，得益于美国医疗解决方案部门增长 [40] - 综合毛利率扩大4个基点至3.44%，受美国医疗解决方案部门增长推动 [40] - 综合营业收入7.41亿美元，增长7%，美国医疗解决方案部门表现强劲，抵消国际医疗解决方案部门下降 [41] - 净利息支出5200万美元，下降5.6%，因利息收入增加 [42] - 有效所得税税率为19.8%，上年同期为20.3% [42] - 摊薄股份数量2.1亿股，较2021财年第四季度减少0.4%，因财年下半年进行了股票回购 [42] 2022财年全年 - 综合收入2390亿美元，增长12%，得益于两个部门增长及Alliance Healthcare全年贡献，排除该公司后增长5% [49] - 综合营业收入增长20%至32亿美元，受Alliance Healthcare全年贡献和业务组合良好表现推动 [51] - 净利息支出2.11亿美元，增长21%，因Alliance Healthcare收购相关债务 [53] - 调整后有效税率为20.6%，2021财年为21.3%，开始实现Alliance Healthcare收购相关税收协同效应 [54] - 全年调整后摊薄每股收益增长19%至11.03美元，受Alliance Healthcare增量贡献和业务增长推动 [55] - 调整后自由现金流30亿美元，年末现金余额34亿美元 [55] 2023财年指引 - 综合收入预计报告基础增长5% - 7%，固定汇率基础增长6% - 8% [58] - 综合营业收入预计增长0% - 3%，固定汇率基础增长3% - 6%，排除新冠贡献后增长3% - 5%，固定汇率基础增长6% - 8% [59] - 预计税率约20% - 21% [68] - 预计股份数量约2.07 - 2.09亿股，将继续进行股票回购 [68] - 调整后摊薄每股收益预计报告基础为11.30 - 11.60美元，同比增长2% - 5%，固定汇率基础增长4% - 7%，排除新冠贡献后增长7% - 9%，固定汇率基础增长9% - 11% [68][69] - 资本支出预计约5亿美元 [70] - 调整后自由现金流预计约20亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 第四季度 - 美国医疗解决方案部门收入548亿美元，增长5%，受商业新冠治疗产品销售下降影响，但业务组合表现和利用率趋势良好 [43] - 美国医疗解决方案部门营业收入增长14%至5.78亿美元，专业医师服务业务增长强劲，生物仿制药利用率高，营业利润率提高9个基点至1.06% [44] - 国际医疗解决方案部门收入64亿美元，报告基础下降3%，营业收入1.63亿美元，报告基础下降13%，受外汇翻译和业务剥离影响 [46] 2022财年全年 - 美国医疗解决方案部门营业收入增长9% [51] - 国际医疗解决方案部门营业收入增长81%至7.06亿美元 [51] 2023财年指引 - 美国医疗解决方案部门收入预计增长6% - 8%，营业收入预计增长2% - 4%，排除新冠贡献后增长5% - 7% [58][60][62] - 国际医疗解决方案部门收入报告基础预计下降1% - 5%，固定汇率基础增长8% - 12%，营业收入报告基础预计下降3% - 7%，固定汇率基础增长5% - 9%，排除新冠后报告基础下降1% - 5%，固定汇率基础增长7% - 11% [58][63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，2022财年新冠治疗产品收入17亿美元，2021财年约37亿美元 [50] - 国际市场，受美元走强影响，2022财年下半年业务面临压力，但业务基本面良好，团队运营表现出色 [46][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 利用领先的药品分销业务优势，支持全球应对疫情，加强与关键利益相关者关系，支持社区医疗服务客户 [7][8][10] - 巩固全球能力，整合Alliance Healthcare业务，由集团总裁Bob Mauch兼任首席运营官，统一简化商业运营 [11][12] - 推进企业社会责任，将ESG工作与国际标准框架和倡议对齐，在多元化、公平和包容方面持续发展，支持社区健康公平 [13][15] - 以客户为战略核心，与上下游客户建立长期战略伙伴关系，提供先进技术基础设施支持 [20][21] - 增强高利润率、高增长业务能力，特别是专科医疗领域，支持细胞和基因疗法等创新，提供商业化解决方案 [24][25][27] - 投资创新，包括临床试验服务、数字商务和家庭健康等领域，通过内部投资、能力建设、战略伙伴关系和风险资本持续创新 [29][30][31] 行业竞争 - 专科业务方面，公司在社区肿瘤市场份额可观，与三大聚合商合作，为大小客户提供服务，通过优质服务、定价和良好关系保持竞争力 [78][80] - 在生物仿制药领域，公司将在欧美努力帮助客户获取产品并实现盈利，评估市场变化，寻找临床和经济上合理的机会 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司业绩出色，团队执行能力强，进入2023财年势头强劲，将继续为利益相关者创造价值 [74] - 尽管面临外汇和通胀压力，但公司有能力通过商业优势、创新投资和战略资本配置应对挑战，实现增长 [75] - 公司对专科业务发展充满信心，新的专科服务中心开业体现了专科产品分销的增长 [84] 其他重要信息 - 公司将在2023年3月前偿还剩余6.75亿美元与Alliance Healthcare收购相关的短期债务，履行对评级机构的承诺 [53] - 公司预计2023财年第一季度受外汇和通胀因素影响较大，全年增长仍值得期待 [72][73] - 公司宣布收购PharmaLex，预计3月完成，将在财年最后7个月贡献约0.15亿美元，增强高利润率、高增长的制药商服务平台 [66] - 公司在2022财年下半年回购5亿美元股票，当前股票回购授权剩余约9亿美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 专科业务的竞争格局和生物仿制药机会，以及新冠贡献范围的构成 - 专科业务方面，公司专科分销和服务业务历史悠久，市场份额可观，与三大聚合商合作，为大小客户提供服务，还在服务领域不断发展，如临床路径、信息数据等，近期在ESG、临床试验多样性等领域也有涉足；生物仿制药领域，公司将在欧美努力帮助客户获取产品并实现盈利，评估市场变化，寻找临床和经济上合理的机会；2023财年新冠治疗贡献预计为0.30 - 0.35美元，其中约0.30美元来自美国，国际市场贡献几美分，低于2022财年的0.72美元，该数据较难预测，公司将每季度透明更新 [77][82][85] 问题2: 美国医疗业务细分EBIT的可变性及影响因素 - 美国市场调整后营业收入增长排除新冠影响预计为5% - 7%，受多个业务板块强劲运营表现推动，特别是专科业务，预计利用率趋势良好，业务表现将延续2022年的增长态势 [89][90] 问题3: PharmaLex收购对国际医疗解决方案部门AOI的影响 - 国际医疗解决方案部门固定汇率下排除新冠的增长率为7% - 11%，若排除PharmaLex收购影响，增长率两端将各降低4个百分点 [94] 问题4: 2023财年指导与长期指导的差异及原因 - 2023财年的结果和指导与投资者日提供的指导一致，受公司在美和国际分销的领先地位以及高利润率、高增长业务补充推动，还包括PharmaLex收购和股票回购等资本部署 [97] 问题5: 自由现金流轨迹及2023财年潜在增长和结算后扩张机会 - 公司对2022财年自由现金流表现满意，预计2023财年自由现金流指标与以往相似，结算已知后将从自由现金流中扣除结算费用，公司运营资本状况良好，指标将保持稳定 [101] 问题6: MWI业务目前表现和未来展望 - 2022年MWI和动物健康市场增长较低，约3%，伴侣动物市场略高，生产动物市场略低，受新冠宠物收养热潮消退和兽医诊所人员配置问题影响，但该市场长期表现良好，无论经济好坏都有较好表现 [104][105] 问题7: 土耳其外汇重估费用和英国燃料能源成本问题 - 土耳其市场有价格调整机制，每年价格上涨可抵消货币贬值影响，预计2023年情况类似，但价格涨幅可能降低；英国市场在2022财年下半年面临通胀压力，预计2023财年仍将存在，已反映在结果和指导中，团队善于控制成本 [108][109] 问题8: 美国医疗解决方案部门运营增长排除新冠后是否受客户合同续签定价负面影响 - 美国市场无相关负面因素，公司客户合同续签能力强，业务呈现广泛增长和良好表现 [112] 问题9: 债务偿还对资本部署优先级的影响、利用美元强势进行国际收购的考虑以及Walgreens股份对资本优先级的影响 - 资本部署优先级保持不变，包括业务投资、战略并购、机会性股票回购和维持合理增长的股息；若Walgreens出售额外股份，公司将视其为合作和回购机会，公司强大的自由现金流支持这些行动，且将按承诺偿还Alliance债务 [115][116]

业绩总结 - 2022财年总收入为2386亿美元，同比增长11.5%[7] - 2022财年净收入为17亿美元，同比增长10.3%[7] - 2022财年调整后每股收益为11.03美元，同比增长19.1%[7] - 2022财年第四季度收入为612亿美元，同比增长3.8%[6] - 2022财年第四季度调整后营业收入为7.41亿美元，同比增长6.8%[6] - 2022财年，公司的GAAP毛利润为8,296,367千美元，运营费用为5,929,989千美元，运营收入为2,366,378千美元[24] - 2022财年，调整后的非GAAP毛利润为8,401,736千美元，调整后的非GAAP运营收入为3,163,430千美元，调整后的非GAAP净收入为2,329,355千美元[24] 用户数据 - 美国医疗解决方案部门第四季度收入为548亿美元，同比增长4.7%[8] - 国际医疗解决方案部门第四季度收入为64亿美元，同比下降2.7%[11] 未来展望 - 2023财年收入指导为增长5%至7%[14] - 2023财年调整后每股收益指导为11.30至11.60美元[14] - 2023财年资本支出预计约为5亿美元[14] - 公司报告的收入预计下降5%至1%[16] - 调整后的营业收入预计下降7%至3%[16] 研发与费用 - 2022财年，调整后的非GAAP毛利润同比增长27.9%，运营费用同比增长33.5%[24] - 由于收购相关的无形资产摊销，运营费用增加304,551千美元，导致每股摊薄收益减少1.10美元[24] - 诉讼和与阿片类药物相关的费用为123,191千美元，导致每股摊薄收益减少0.47美元[24] 现金流与财务状况 - 截至2022年9月30日的财年，调整后的自由现金流为29.778亿美元，来自经营活动的净现金为27.031亿美元，资本支出为4.963亿美元[42] - 2022财年，公司的所得税费用为516,517千美元，税前收入为2,183,057千美元[24] 其他信息 - 公司在报告中使用“恒定货币”基础呈现收入和营业收入，以排除外汇波动的影响[43] - 公司提供的2023财年非GAAP指导中，稀释每股收益、营业收入和自由现金流均排除了与历史非GAAP财务指标相同或类似的项目[44]

公司整体营收情况 - 公司营收较上年同期季度增长67亿美元，增幅12.5%，较上年九个月期间增长223亿美元，增幅14.4%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare及业务增长[131] - 公司预计2022财年营收增长率为高个位数至低两位数[133] 各业务线营收情况 - 美国医疗解决方案部门营收较上年同期季度增长30亿美元，增幅6.0%，较上年九个月期间增长72亿美元，增幅4.8%，主要因市场增长、销量增加及专科医生业务销售增长，部分被新冠治疗药物销售下降抵消[131][135] - 国际医疗解决方案部门营收较上年同期季度增长36亿美元，较上年九个月期间增长151亿美元，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[131][136] 公司整体毛利情况 - 公司总毛利较上年同期季度增长1.272亿美元，增幅6.7%，较上年九个月期间增长14.37亿美元，增幅29.5%[131] 各业务线毛利情况 - 美国医疗解决方案部门毛利较上年同期季度增长1.017亿美元，增幅8.3%，较上年九个月期间增长2.878亿美元，增幅7.6%，主要因营收增长和政府新冠治疗药物分销费用[131][140] - 国际医疗解决方案部门毛利较上年同期季度增长3.375亿美元，增幅84.4%，较上年九个月期间增长14.453亿美元，增幅184.1%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[131][141] 公司总运营费用情况 - 公司总运营费用较上年同期季度增长2.606亿美元，增幅20.6%，较上年九个月期间增长13.174亿美元，增幅42.8%，主要因收购Alliance Healthcare及商誉减值，部分被阿片类药物诉讼费用减少抵消[131] 公司总部门运营收入情况 - 公司总部门运营收入较上年同期季度增长1.256亿美元，增幅19.9%，较上年九个月期间增长4.679亿美元，增幅23.9%，主要因收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门运营收入增长[131] 公司有效税率情况 - 2022年6月30日止三个月和九个月的有效税率分别为23.7%和24.0%，2021年同期分别为48.5%和33.6%[131] - 2022年前三个月和前九个月，公司有效税率分别为23.7%和24.0%，2021年同期分别为48.5%和33.6%[159] 公司反垄断诉讼和解收益情况 - 2022年前九个月公司从与制药商的反垄断诉讼和解中确认收益180万美元，2021年前九个月为1.474亿美元[142] 后进先出法（LIFO）信贷情况 - 与上一年前九个月相比，后进先出法（LIFO）信贷减少1.229亿美元，主要因仿制药通缩降低和库存产品组合变化[143] 土耳其高通胀会计影响费用情况 - 2022年前三个月和前九个月，公司在商品销售成本中确认与土耳其高通胀会计影响相关的费用2760万美元[144] 销售、分销和行政费用情况 - 销售、分销和行政费用较上年同期季度增加2.987亿美元（32.7%），较上年同期前九个月增加12.069亿美元（50.7%）[146] 各业务线运营收入情况 - 美国医疗解决方案业务运营收入较上年同期季度增加5010万美元（9.5%），较上年同期前九个月增加1.281亿美元（7.3%）[152] - 国际医疗解决方案业务运营收入较上一季度增加7540万美元（74.8%），较上年同期前九个月增加3.397亿美元（166.8%）[152] 公司出售非核心业务收益情况 - 2022年前三个月和前九个月，公司从出售非核心业务中确认收益6000万美元[155] 公司净利息支出情况 - 2022年前三个月和前九个月，净利息支出分别较上年同期增加150万美元（3.0%）和3970万美元（33.2%）[158] 公司外国子公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物分别为7.726亿美元和7.254亿美元[162] 公司循环和证券化信贷安排情况 - 2022年和2021年截至6月30日的九个月内，公司循环和证券化信贷安排下的最大期内借款额分别为5.9亿美元和6.377亿美元，累计期内还款额分别为39.916亿美元和46.124亿美元[165] 公司经营活动现金情况 - 2022年和2021年截至6月30日的九个月内，公司经营活动提供的现金分别为15.386亿美元和16.568亿美元[166][167] 公司资产负债项目变化情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，应付账款增加20.746亿美元，应收账款增加15.51亿美元，存货增加7.128亿美元，应计费用和其他负债减少4.459亿美元[166] - 2021年截至6月30日的九个月内，净收入为11.082亿美元，积极非现金项目为6亿美元，应付账款增加2.424亿美元，所得税应收款减少2.344亿美元，存货增加5.947亿美元，应收账款增加1.168亿美元[167] 公司资本支出情况 - 2022年和2021年截至6月30日的九个月内，资本支出分别为3.227亿美元和2.734亿美元，公司预计2022财年资本支出约为5亿美元[170][171] 公司投资活动净现金情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，投资活动净现金使用包括1.242亿美元的公司收购成本和2.581亿美元的非核心业务出售收益；2021年同期包括55.367亿美元的联合医疗收购成本和1.626亿美元的股权投资成本[171][173] 公司融资活动净现金情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，融资活动净现金使用主要来自5亿美元的高级票据偿还、2.5亿美元的定期贷款偿还、2.952亿美元的现金股息支付和2.484亿美元的普通股回购；2021年同期融资活动净现金提供主要来自25.25亿美元的高级票据发行和1.643亿美元的股票期权行使[174] 公司债务结构情况 - 截至2022年6月30日，公司债务结构包括固定利率债务53.54796亿美元和可变利率债务7.06901亿美元，总债务为60.61697亿美元，额外可用额度为38.65144亿美元[175] 公司信贷安排情况 - 公司有24亿美元的多货币循环信贷安排、14.5亿美元的应收账款证券化安排、7500万美元的循环信贷票据、1亿美元的货币市场信贷安排和1000万英镑的透支安排[175][179][180] 公司股票回购计划情况 - 2020年5月公司董事会授权5亿美元的股票回购计划，截至2022年6月30日，已购买2.601亿美元，剩余可用额度2.133亿美元；2022年5月授权10亿美元的新股票回购计划，截至6月30日，剩余可用额度10亿美元[184][185] 公司阿片类药物诉讼负债情况 - 截至2022年6月30日，公司综合资产负债表上与阿片类药物诉讼相关的负债为64亿美元，和解协议需在18年内支付约59亿美元，未加入协议地区及部落相关估计负债约8亿美元[187] 公司未来付款情况 - 截至2022年6月30日，公司未来债务本金和利息、非取消性经营租赁最低租金及其他承诺的最低付款情况：1年内总计1941271千美元，1 - 3年总计2203811千美元，4 - 5年总计570238千美元，5年后总计4723722千美元，总计9439042千美元[189] 公司过渡税支付情况 - 截至2022年6月30日，公司预计支付与过渡税相关的净额1.571亿美元，分六年分期支付，2021年1月开始[189] 公司不确定税务状况负债情况 - 截至2022年6月30日，公司不确定税务状况的负债为5.432亿美元（含利息和罚款）[190] 公司海外业务收入占比情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，公司海外业务收入约占合并收入的11%[191] 公司浮动利率债务情况 - 截至2022年6月30日，公司有7.069亿美元的浮动利率债务未偿还[192] 公司现金及现金等价物与利息支出情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为30.342亿美元，每1亿美元超出浮动利率债务的现金投资，利率下降10个基点将使年净利息支出增加10万美元[193] 通胀对公司影响情况 - 全球和美国经济近期的高通胀水平尚未对公司经营业绩产生重大影响，若持续或加剧，公司经营和财务业绩可能受不利影响[195] 俄乌战争对公司影响情况 - 俄乌战争在2022财年的财务影响不重大，但长期影响难以预测[198] 公司市场风险情况 - 公司最重大的市场风险是外汇风险、利率变化以及公司普通股价格和波动性变化的影响[200]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后摊薄每股收益为3.22美元，增长27%，美国和国际医疗解决方案业务板块营业收入均强劲增长 [43] - 综合收入增长17%，达577亿美元，两个业务板块均实现收入增长 [43] - 综合毛利增长47%，达22亿美元，两个业务板块毛利均增加，毛利率增长76个基点至3.84% [43] - 综合运营费用从8.06亿美元增至13亿美元，主要因收购Alliance Healthcare导致分销、销售、管理费用及折旧费用增加 [44] - 综合营业收入为9.17亿美元，增长30%，两个业务板块营业收入均增长 [44] - 净利息费用为5300万美元，增长53%，因收购Alliance Healthcare导致债务增加 [45] - 有效所得税率为21%，上年同期为21.9% [45] - 摊薄股份数量增加2.3%，至2.12亿股，因员工薪酬相关摊薄及2021年6月向Walgreens Boots Alliance发行200万股 [45] - 2022财年上半年调整后自由现金流为9.51亿美元，季度末现金为35亿美元，含5亿美元受限现金，季度内提前偿还2.5亿美元定期贷款 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 美国医疗解决方案业务板块 - 板块收入增长5.8%，约达510亿美元，专业医师业务销售增长，抵消商业COVID - 19疗法销售超3亿美元的下滑 [48] - 美国人类健康业务收入为498亿美元，增长5.8%；动物健康业务收入为12亿美元，同比增长3.9% [49] - 板块营业收入为7.3亿美元，较2021财年第二季度增长11.4%，得益于COVID治疗药物分销及各业务良好表现 [50] - 板块营业收入利润率季度内增加7个基点，主要因政府COVID治疗药物分销费用 [52] - 预计2022财年美国COVID治疗贡献约0.6美元每股收益 [53] 国际医疗解决方案业务板块 - 季度收入为68亿美元，其中Alliance Healthcare收入56亿美元，其余部分实现高个位数增长 [54] - 第二季度板块营业收入为1.87亿美元，报告基础上增长261% [54] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注推进战略要务，包括引领市场、利用基础设施提高效率和客户体验、投资创新实现差异化、拓展专业领域领导地位及促进全球健康成果 [23] - 建立风险投资基金，支持全球医疗领域创新想法，如药房和分销未来、药品临床开发和商业化及医疗和兽医实践解决方案 [25] - 与TrakCel合作推出集成技术平台，加速患者获取细胞和基因疗法，提供治疗全程可见性 [28] - 公司在专业领域领导地位突出，通过提供创新解决方案和服务，满足制造商和供应商独特需求，与生物制药制造商和供应商建立紧密合作关系 [10][14] - 国际业务板块持续增长，专注为制造商提供全球临床试验支持和温控运输服务，Alliance Healthcare团队凭借本地专业知识深化客户关系 [19][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对阿片类药物诉讼和解进展感到鼓舞，期待提供更多更新 [7][8] - 公司业务表现出色，各业务板块呈现积极势头，有信心将这种势头延续到2022年下半年 [9][23] - 尽管面临外汇压力和供应链成本压力，但公司凭借制药核心战略和业务韧性，仍能实现良好业绩 [56] - 公司团队积极应对挑战，适应不断变化的医疗环境，通过创新和合作支持患者需求，为股东创造长期价值 [24][40] 其他重要信息 - 公司近期披露增强人力资本信息和EEO - 1报告，在全球可持续发展报告中披露美国性别薪酬差距，女性员工薪酬为男性员工的0.994倍 [32] - 公司CEO签署支持联合国妇女赋权原则的声明，致力于推进性别平等权利和机会 [33] - 公司基金会支持学校护理实践和药学教育，投资培养多元化医疗领导者，促进社区包容性和公平性 [34] - 公司关注乌克兰冲突，采取措施确保当地员工安全，通过相关基金和项目提供财务和物资援助 [36][37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明下半年业务的其他影响因素 - 公司提高全年三项关键指标（综合营业收入、美国医疗解决方案业务板块营业收入和每股收益）的指导，并非因COVID治疗药物分销工作，该贡献在第二季度高于预期，但视为提前拉动，全年预期基本不变，美国约0.6美元，国际约0.1美元，综合约0.7美元 [71][72] - 美国医疗解决方案业务板块指导提高得益于多个业务的广泛表现，包括专业医师服务、处方增长和制造商解决方案的复苏，预计将持续强劲 [73] - 国际医疗解决方案业务板块有多个影响指导的因素，如外汇影响、制造商价格调整、COVID产品收益和巴西Profarma Specialty业务出售等，该板块在初始预算汇率下表现优于预期 [74] 问题2: 专业医师业务中生物仿制药的情况、仿制药的通胀环境以及COVID治疗0.7美元收益在2023年的情况 - 生物仿制药在专业业务尤其是专业医师服务业务中使公司受益，预计将持续增长和带来收益，该业务利润率较高 [79][80] - 整体药品价格方面，仿制药通缩率与过去几年基本一致，供需动态基本平衡，公司业务模式对仿制药价格的依赖较过去降低 [80] - 关于0.7美元的COVID产品收益，难以预测2023年的情况，公司会继续透明披露相关数据 [81] 问题3: 美国医疗业务中剩余0.6美元COVID收益的分布情况以及需求和治疗分发的影响 - 上半年美国从COVID治疗中获得0.32美元收益，其中最近一个季度为0.22美元，第一季度为0.1美元，全年预期为0.6美元 [84] - 下半年政府拥有的抗病毒药物供应增加，预计销售将在全年均匀分布，并非集中在第三或第四季度 [85] - 随着COVID病例数下降，口服治疗药物供应增加，药店和护理提供者认识到其价值，政府扩大获取治疗的举措也将促进需求 [87][88] 问题4: 医师相关GPO业务的单位经济利润份额是否有变化以及贡献是否同比增长 - 公司为医师提供的服务保持一致，市场份额高，与众多领先公司合作，生物仿制药对业务有帮助，预计Part B业务将持续增长，包括肿瘤和兽医医疗领域 [90][91][92] 问题5: 关于COVID持续收益的看法以及紧急期后影响是否重大 - 公司透明披露COVID收益是因为其在很大程度上超出公司控制，难以预测，预计未来几年COVID仍会有影响，但难以预测2023财年的盈利能力 [94][95][96] 问题6: 国际业务中外汇、制造商价格调整和Profarma出售对全年指导的净息税前利润逆风是多少 - 假设4月外汇汇率在下半年保持不变，按固定汇率计算，外汇影响将超过8000万美元，使公司处于指导范围低端 [99] - 土耳其制造商价格调整在全年完全抵消当地货币贬值的影响 [99] - Profarma在2022财年上半年贡献约0.04美元，预计本月完成交易 [100] 问题7: 国际制造商解决方案业务增长的驱动因素以及利润组合的变化 - Alliance的高利润率、高增长业务吸引公司，如Alloga和World Courier业务，这些业务是国际战略的关键部分，预计将继续增长，提升公司毛利率和营业收入利润率 [103][104][105] - Alliance Healthcare表现良好，公司与管理团队文化契合，在制造商服务领域有协同机会，还将参与欧洲产品管理和社区药房及批发商角色推进 [106][107] 问题8: 成本方面的通胀情况，如工资和物流价格 - 较高的劳动力和运输成本已包含在公司指导和过去几个季度的业绩中，公司受影响程度小于多数企业，团队在管理这些成本方面表现出色 [111]