公司表现 - Coursera在发布2024年第三季度财报后 股价在盘后交易中下跌高达20% 主要原因是公司下调了2024财年的收入预期 [1] 分析师背景 - 分析师拥有机械工程学士学位和应用人工智能硕士学位 并在集中太阳能研究领域有经验 已通过CFA二级考试 [1] - 分析师的投资策略包括个股 股票期权 债券和股票ETF 投资期限为2至5年 [1] - 分析师倾向于寻找被低估或被误解的股票 这些股票具有价值或合理价格增长的特征 [1] 分析师动机 - 分析师分享分析的主要目的是介绍个人独特的投资论点 并通过与知情投资者的互动来完善自己的论点 [1] - 分析师希望通过深入分析具有潜力的公司或市场 增强识别卓越机会的能力 [1]

公司表现 - 在线学习平台Coursera在2024年第三季度的财务表现超出预期 收入达到1 76亿美元 超过管理层预期的1 75亿美元 [2] - 调整后的EBITDA为1330万美元 远超管理层预期的400万美元 [2] - 企业收入同比增长10% 显示出业务其他部分的强劲表现 [3] 市场反应 - 尽管第三季度表现良好 但Coursera股价在财报发布后大幅下跌 盘中一度下跌近18% 最终收跌约8% [1] - 股价下跌的主要原因是公司下调了全年收入预期 从之前的6 95亿至7 05亿美元下调至6 90亿至6 94亿美元 [2] 未来展望 - 公司管理层指出消费者需求疲软 导致客户留存趋势不佳 这是下调全年收入预期的主要原因 [2] - 尽管下调收入预期 但公司提高了全年EBITDA预期 显示出盈利能力提前达到预期 [3] - 投资者可能过度反应 导致股价在早盘大幅下跌后有所回升 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1.761亿美元，同比增长6% [27] - 调整后的EBITDA利润率目标提高170个基点至5.4% [27][34] - 净收入为1660万美元，占收入的9.4% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务收入为1.023亿美元，同比增长3%，但面临全球消费者趋势的疲软 [31] - 企业业务收入为6040万美元，同比增长10%，付费企业客户数量增加19%至1564家 [32] - 学位业务收入为1340万美元，同比增长15%，学位学生人数增长29%至26455人 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球注册学习者数量增加700万，总数达到1.62亿 [18] - 在消费者业务中，来自北美以外地区的流量比例增加，通常与较低的终身价值相关 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划进行约10%的全球员工裁减，以更好地优先考虑核心能力并为未来投资创造空间 [24] - 未来将专注于提供负担得起的灵活职业相关证书，支持企业客户应对新兴技术的挑战 [25] - 公司正在加速内容引擎和产品创新，以增强竞争优势 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的前景持乐观态度，认为教育行业正在经历重大变革，尤其是在生成性AI领域 [58] - 预计未来将看到对技能和证书的需求增加，尤其是在企业和高等教育机构中 [58][61] 其他重要信息 - 公司在生成性AI课程和项目方面的注册人数超过300万，且增长速度加快 [15] - 公司在印度市场的努力取得进展，已获得国家技能资格框架的对齐 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 消费者业务中AI相关课程的货币化情况如何 - 管理层表示，AI相关课程的货币化尚未成为消费者业务的主要部分，但注册人数在增长 [38][39] 问题: 消费者业务最近的疲软信号在哪里 - 管理层提到，消费者业务的转化率保持稳定，但保留率受到压力，可能受到宏观经济因素的影响 [40][41] 问题: 企业业务中净保留率下降的原因 - 管理层指出，政府部门的预算动态对净保留率产生了影响，尽管整体业务仍在稳定中 [51][52] 问题: 对于未来的资本部署计划 - 管理层表示，尽管考虑到股票回购，但在当前市场环境下，保持财务稳定和战略灵活性更为重要 [66][67] 问题: 第四季度的收入预期变化 - 管理层确认，消费者业务的疲软是导致收入预期下调的主要原因 [72]

文章核心观点 - 文章介绍了Coursera 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期的对比，还提及了一些关键指标表现和近一个月股价表现 [1][2] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收1.7609亿美元，同比增长6.4%，高于Zacks共识预期的1.7394亿美元，超出幅度1.24% [1] - 同期每股收益0.10美元，去年同期为 - 0.02美元，超出共识每股收益预期0.02美元，超出幅度400.00% [1] 关键指标情况 - 总注册学习者1.62亿，高于两位分析师平均估计的1.6005亿 [1] - 学位课程学生数量26400人，高于两位分析师平均估计的24088人 [1] - 付费企业客户1564家，高于两位分析师平均估计的1525家 [1] - 消费者业务营收1.0230亿美元，高于三位分析师平均估计的1.0220亿美元，同比增长3.3% [1] - 学位课程业务营收1340万美元，高于三位分析师平均估计的1312万美元，同比增长14.5% [1] - 企业业务营收6040万美元，高于三位分析师平均估计的5877万美元，同比增长10% [1] - 消费者业务毛利润5530万美元，高于两位分析师平均估计的5416万美元 [1] - 学位课程业务毛利润1340万美元，高于两位分析师平均估计的1334万美元 [1] - 企业业务毛利润4230万美元，高于两位分析师平均估计的4031万美元 [1] 股价表现 - 过去一个月Coursera股价回报率为 - 4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 1.5% [2] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [2]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，盈利和营收超预期，但股价年初至今大幅下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.10美元，超Zacks共识预期0.02美元，去年同期亏损0.02美元，本季度盈利惊喜达400% [1] - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际为0.09美元，盈利惊喜800%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收1.7609亿美元，超Zacks共识预期1.24%，去年同期为1.6554亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约61.3%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [2][3] - 盈利预期包括未来季度当前共识盈利预期及近期变化，与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [4] - 未来季度当前共识每股收益预期为0.04美元，营收1.8599亿美元，本财年每股收益预期为0.22美元，营收6.9933亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前27%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业Mogo Inc尚未公布2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.11美元，同比变化-37.5%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [5] - Mogo Inc预计本季度营收1314万美元，较去年同期增长9% [5]

财务指标 - 第三季度收入为1.761亿美元，同比增长6%[1] - 毛利润为9620万美元，毛利率为55%，非GAAP毛利润为9810万美元，毛利率为56%[2] - 净亏损为1370万美元，非GAAP净利润为1660万美元[2] - 调整后EBITDA为1330万美元，占收入7.6%[2] - 经营活动产生的现金流为2780万美元，自由现金流为1670万美元[2] - 公司第三季度收入为1.76亿美元，同比增长6.4%[26] - 毛利润为9623万美元，同比增长15.5%[26] - 研发费用为3162万美元，同比减少15.9%[26] - 销售和营销费用为5903万美元，同比减少1.3%[26] - 管理费用为2736万美元，同比增长7.5%[26] - 公司第三季度净亏损为1369万美元，同比减亏49.4%[26] - 2024年前三季度净亏损5,791.9万美元，同比减少39.8%[33] - 2024年前三季度非GAAP净利润4,230.7万美元，同比增长655.4%[36] - 2024年第三季度营收9,623.3万美元，同比增长15.6%[35] - 2024年前三季度经调整EBITDA为3,203.9万美元，同比增长304.3%[38] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流入7,614.6万美元，同比增长321.8%[39] - 2024年前三季度自由现金流为5,188.1万美元，同比大幅增长2,253.8%[39] 资产负债情况 - 公司现金及现金等价物为7.19亿美元，较上年末增加9.6%[30] - 公司账面应收账款为4757万美元，较上年末减少29.4%[30] - 公司递延收入为1.54亿美元，较上年末增加11.3%[30] - 公司股东权益为5.93亿美元，较上年末减少3.7%[30] 业务情况 - 消费者业务收入为1.023亿美元，同比增长3%，毛利率为54%[4] - 企业业务收入为6040万美元，同比增长10%，毛利率为70%[4] - 学位业务收入为1340万美元，同比增长15%，毛利率为100%[4] - 新增注册学习者超过700万，总注册学习者达1.62亿[4] 其他 - 2024年第三季度股票期权行权收到6,852万美元[36] - 2024年前三季度股票回购支付3,670.5万美元[36] - 2024年第三季度员工股票购买计划收到3,816万美元[36] - 2024年前三季度资本化内部使用软件成本为1,357.9万美元[39]

文章核心观点 - 在线学习平台Coursera预计2024年第三季度收益和收入同比增长，10月24日财报或影响股价，结合盈利ESP和Zacks排名，该公司大概率超预期盈利；Veralto预计同期盈利同比增长，但盈利ESP为负，难以确定能否超预期 [1][9][10] 分组1：Coursera预期收益情况 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.02美元，同比增长200%；收入1.7394亿美元，同比增长5.1% [2] 分组2：Coursera预期收益预测趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预期未变，反映分析师重新评估初始预期 [3] 分组3：盈利ESP模型及意义 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正盈利ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [4] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期强预测指标，负盈利ESP不能表明盈利未达预期 [5] 分组4：Coursera盈利ESP及排名情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+36.36%，当前Zacks排名为3，表明大概率超预期 [6][7] 分组5：Coursera盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际0.09美元，惊喜+800%；过去四个季度三次超预期 [8] 分组6：Veralto预期收益情况 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.86美元，同比增长14.7%；收入13亿美元，同比增长3.7% [10] 分组7：Veralto预期收益预测趋势 - 过去30天每股收益共识估计上调0.8%，但盈利ESP为 - 0.97%，结合Zacks排名2难以确定能否超预期；过去四个季度三次超预期 [10]

文章核心观点 - 在线学习平台Coursera有超越盈利预期的记录，近期盈利预测上调，结合积极的盈利ESP和Zacks排名，下一次财报可能再次超越预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - Coursera过去两个季度平均盈利惊喜为700% [1] - 上一季度每股收益0.09美元，高于Zacks共识预期的0.01美元，盈利惊喜为800% [2] - 前一季度预期每股收益0.01美元，实际为0.07美元，盈利惊喜为600% [2] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [5] - Coursera目前盈利ESP为+36.36%，表明分析师看好其短期盈利潜力 [6] - 盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [4] 财报发布信息 - Coursera下一次财报预计于2024年10月24日发布 [6] 盈利ESP提示 - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但不代表股票盈利未达预期 [7] - 财报发布前检查公司盈利ESP可增加投资成功几率，可使用盈利ESP过滤器筛选股票 [8]

文章核心观点 - 公司是一家教育科技公司，自2021年3月上市以来，股价从初始价格$39下跌了82%，但最近三个月股价有所回升，上涨了22%。尽管如此，公司的估值仍被认为偏低，多家机构给予买入评级，预计股价有较大上涨空间[1] 公司业务和收入来源 - 公司主要通过消费者和企业教育解决方案产生收入，2023年消费者和企业解决方案分别占收入的57%和34%。消费者解决方案包括与Google和IBM等大公司合作开发的专业证书和课程，主要集中在STEM领域[2] - 公司还为企业和学术机构提供类似的服务，2023年底拥有约1,300家企业客户，到2024年第二季度增加到1,511家[3] - 公司的学位段业务与大学合作提供在线学士和硕士学位课程，由于无需开发内容，该段业务的毛利率为100%。其他段业务的毛利率也较高，消费者和企业解决方案的毛利率分别为54%和68%[4] 公司财务表现 - 尽管毛利率较高，但公司的运营费用较高，特别是营销和销售费用占收入的34%，导致2024年第二季度运营亏损$31 million。不过，调整后的净收入为$14 million，显示出公司正在接近持续盈利[5][6] - 公司的收入增长有所放缓，2024年第二季度的收入增长为11%，几乎是2023年21%增长的一半[6] 市场和分析师观点 - 公司的MarketRank™排名在81%分位，分析师评级为“适度买入”，预计有88.8%的上涨空间。尽管如此，公司在顶级分析师推荐的五只股票中并未上榜[7][12] - Bank of America认为公司可以通过增加AI培训预算来推动收入增长，公司最近与IBM和Microsoft合作推出了大量新的AI课程，显示出公司在AI领域的专业性[7][8] 公司未来增长机会 - 公司的人工智能产品注册人数从2023年到现在已经翻了四倍，显示出消费者对这些产品的需求。然而，企业收入增长较为缓慢，仅为8%，公司需要证明其AI产品能够推动企业收入增长[9][10][11]

人工智能行业 - 人工智能正在并已经极大地改变日常生活 被认为是下一次工业革命 [1] - 英伟达CEO Jensen Huang等知名人士对人工智能的重要性给予了高度评价 [1] 投资策略 - 投资策略主要围绕购买收益型投资 并利用收益购买具有长期增长机会的低估股票 [1] - 重点关注体育、房地产和科技行业的高收益ETF和成长股 [1] 个人背景 - 作者曾是豪华房地产拍卖公司Concierge Auctions的项目经理 自14岁起开始研究股票投资 [1] - 离开公司后专注于投资分析和写作 [1]