公司客户销售占比情况 - 2018年公司约85%的销售额直接来自主要OEM客户[112] 业务剥离情况 - 2019年4月1日，公司完成了抗振系统业务的剥离[112] 轻型汽车产量情况 - 2019年9月30日止三个月，北美、欧洲、亚太、南美轻型汽车产量分别为400万、470万、1120万、90万辆，与2018年同期相比变化分别为-0.4%、0.7%、-4.6%、-4.7%；九个月产量分别为1250万、1590万、3380万、250万辆，与2018年同期相比变化分别为-2.2%、-3.8%、-7.0%、-3.5%，其中大中华区九个月产量为1750万辆，同比下降11.5%[116] 公司销售额情况 - 2019年9月30日止三个月，公司销售额为7.29021亿美元，较2018年同期的8.61653亿美元减少1.32632亿美元，降幅15.4%；九个月销售额为23.73865亿美元，较2018年同期的27.57306亿美元减少3.83441亿美元[118][121] - 2019年9月30日止三个月，公司销售额减少1.32632亿美元，其中销量/组合因素影响-0.67511亿美元，外汇因素影响-0.14193亿美元，收购/剥离因素影响-0.50928亿美元[120] - 2019年9月30日止九个月，销售额较2018年同期下降13.9%，为23.73865亿美元，2018年同期为27.57306亿美元[125] - 2019年9月30日止三个月，北美地区销售额为3.93747亿美元，2018年同期为4.71553亿美元，减少7780.6万美元；欧洲地区销售额为1.97409亿美元，2018年同期为2.28332亿美元，减少3092.3万美元；亚太地区销售额为1.12642亿美元，2018年同期为1.36155亿美元，减少2351.3万美元；南美地区销售额为2522.3万美元，2018年同期为2561.3万美元，减少39万美元；合并销售额为7.29021亿美元，2018年同期为8.61653亿美元，减少1.32632亿美元[129] - 2019年前三季度，北美、欧洲、亚太、南美销售额分别为1273317千美元、668225千美元、358740千美元、73583千美元，2018年同期分别为1448339千美元、799857千美元、433324千美元、75786千美元，合并销售额从2757306千美元降至2373865千美元，减少383441千美元[132] 公司销售成本情况 - 2019年9月30日止三个月，公司销售成本为6.59313亿美元，较2018年同期的7.41998亿美元减少0.82685亿美元；九个月销售成本为20.88631亿美元，较2018年同期的23.15406亿美元减少2.26775亿美元[118] - 2019年9月30日止三个月，产品销售成本为6.59313亿美元，2018年同期为7.41998亿美元，减少8268.5万美元；毛利润为6970.8万美元，2018年同期为1.19655亿美元，减少4994.7万美元，降幅41.7%；销售、行政和工程费用占比从2018年的9.5%降至2019年的8.6%[123] - 2019年9月30日止九个月，产品销售成本为20.88631亿美元，2018年同期为23.15406亿美元，减少2.26775亿美元；毛利润为2.85234亿美元，2018年同期为4.419亿美元，减少1.56666亿美元，降幅35.5%；销售、行政和工程费用占比从2018年的8.7%升至2019年的9.4%[126] 公司毛利润情况 - 2019年9月30日止三个月，公司毛利润为0.69708亿美元，较2018年同期的1.19655亿美元减少0.49947亿美元；九个月毛利润为2.85234亿美元，较2018年同期的4.419亿美元减少1.56666亿美元[118] - 2019年9月30日止三个月，产品销售成本为6.59313亿美元，2018年同期为7.41998亿美元，减少8268.5万美元；毛利润为6970.8万美元，2018年同期为1.19655亿美元，减少4994.7万美元，降幅41.7%；销售、行政和工程费用占比从2018年的9.5%降至2019年的8.6%[123] - 2019年9月30日止九个月，产品销售成本为20.88631亿美元，2018年同期为23.15406亿美元，减少2.26775亿美元；毛利润为2.85234亿美元，2018年同期为4.419亿美元，减少1.56666亿美元，降幅35.5%；销售、行政和工程费用占比从2018年的8.7%升至2019年的9.4%[126] - 2019年9月30日止三个月，毛利润占销售额的比例为9.6%，2018年同期为13.9%；2019年9月30日止九个月，该比例为12.0%，2018年同期为16.0%[123][126] 公司营业利润情况 - 2019年9月30日止三个月，公司营业利润为-0.06822亿美元，较2018年同期的0.41741亿美元减少0.48563亿美元；九个月营业利润为2.02717亿美元，较2018年同期的1.83264亿美元增加0.19453亿美元[118] 公司净利润情况 - 2019年9月30日止三个月，公司净亏损为0.15598亿美元，较2018年同期的净利润0.32664亿美元减少0.48262亿美元；九个月净利润为1.25536亿美元，较2018年同期的1.33282亿美元减少0.07746亿美元[118] - 2019年9月30日净亏损为1385.3万美元，2018年同期净利润为3215.6万美元[145] 公司费用及收益调整情况 - 2019年9月30日止三个月，出售业务收益调整减少170万美元；重组费用增加290万美元；非现金减值费用为200万美元；净利息费用增加40万美元；其他费用减少120万美元；所得税收益为60万美元，2018年同期为120万美元[123][125] - 2019年9月30日止九个月，出售AVS产品线业务收益为1.882亿美元[128] - 2019年9月30日止九个月，重组费用增加940万美元；非现金减值费用为410万美元；净利息费用增加410万美元；其他费用减少90万美元；所得税费用为4600万美元，2018年同期为1980万美元[128] - 2019年9月30日所得税费用（收益）为 - 57.4万美元，2018年同期为 - 119万美元[145] - 2019年9月30日净利息费用为1035.1万美元，2018年同期为998.3万美元[145] - 2019年9月30日折旧和摊销为3749.5万美元，2018年同期为3609.8万美元[145] - 2019年9月30日业务出售收益为173万美元，2018年同期无此项收益[145] - 2019年9月30日重组费用为557.2万美元，2018年同期为270.3万美元[145] 公司材料成本占比情况 - 2019年和2018年9月30日止三个月，公司产品销售的材料成本分别约占总成本的50%和51%；2019年和2018年9月30日止九个月，该比例均约为51%[123][126] 公司业绩衡量指标变更情况 - 自2019年1月1日起，公司将各业务部门的业绩衡量指标改为调整后息税折旧摊销前利润（adjusted EBITDA）[129] 公司调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度，北美、欧洲、亚太、南美调整后EBITDA分别为62603千美元、6750千美元、-22921千美元、-2906千美元，2018年同期分别为71589千美元、934千美元、-1253千美元、-1699千美元，合并调整后EBITDA从69571千美元降至43526千美元，减少26045千美元[131] - 2019年前三季度，北美、欧洲、亚太、南美调整后EBITDA分别为175034千美元、22273千美元、-23740千美元、-5576千美元，2018年同期分别为241037千美元、40194千美元、23541千美元、-4657千美元，合并调整后EBITDA从300115千美元降至167991千美元，减少132124千美元[135] - 2019年9月30日EBITDA为3341.9万美元，2018年同期为7704.7万美元[145] - 2019年9月30日调整后EBITDA为4352.6万美元，2018年同期为6957.1万美元[145] 公司现金流情况 - 2019年前三季度经营活动净现金流入为2990万美元，2018年同期为7800万美元；投资活动净现金流入为11390万美元，2018年同期为净流出25060万美元；融资活动净现金流出为7830万美元，2018年同期为5700万美元[137][139] 公司资本支出预计情况 - 公司预计2019年资本支出约为1.65亿至1.75亿美元[137] 公司股票回购情况 - 2018年6月董事会批准最高1.5亿美元的股票回购计划，截至2019年9月30日，剩余约9870万美元的回购授权[140] - 2019年5月通过加速股票回购协议，支付3000万美元回购699180股，加权平均股价42.91美元；2019年前三季度还使用590万美元回购85000股，平均股价69.85美元[141] - 2018年6月通过加速股票回购协议，支付3500万美元回购258285股，加权平均股价135.51美元；2018年前三季度还花费850万美元回购69503股，平均股价122.64美元[142] 公司经营业绩衡量指标认知情况 - 公司认为EBITDA和调整后EBITDA是衡量经营业绩的关键指标，用于融资安排、预算预测、管理层薪酬评估等[143] 公司资金需求满足计划情况 - 公司计划通过经营现金流、手头现金、高级资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理来满足未来十二个月的资金需求[136] 公司关键会计估计情况 - 截至2019年9月30日的九个月里，公司关键会计估计无重大变化[149] 公司市场风险信息情况 - 公司市场风险的定量和定性信息与2018年年报披露相比无重大变化[152] 公司业务风险情况 - 公司业务易受原材料通胀压力影响，原材料成本持续波动，预计将影响未来收益和经营现金流[115]

业务结构变化 - 2019年4月1日，公司完成了抗振系统业务的剥离[112] 销售渠道占比 - 2018年公司约85%的销售额直接来自主要原始设备制造商[112] 汽车产量变化 - 2019年上半年，北美、欧洲、亚太和南美地区的轻型汽车产量均出现下滑，其中亚太地区降幅最大，三个月和六个月的降幅分别为8.9%和7.5%[117] 总销售额变化 - 2019年第二季度，公司总销售额为7.64806亿美元，较2018年同期的9.28262亿美元下降1.63456亿美元，降幅为17.6%[119][122] - 2019年上半年，公司总销售额为16.44844亿美元，较2018年同期的18.95653亿美元下降2.50809亿美元[119] - 2019年上半年销售额较2018年同期下降13.2%[127] - 2019年上半年对外客户销售额为16.44844亿美元，2018年同期为18.95653亿美元，减少2.50809亿美元[136] 毛利润变化 - 2019年第二季度，公司毛利润为9797.8万美元，较2018年同期的1.51365亿美元下降5338.7万美元[119] - 2019年上半年，公司毛利润为2.15526亿美元，较2018年同期的3.22245亿美元下降1.06719亿美元[119] - 2019年第二季度毛利润为9797.8万美元，2018年为1.51365亿美元，减少5338.7万美元，降幅35.3%[124] - 2019年上半年毛利润为2.15526亿美元，2018年为3.22245亿美元，减少1.06719亿美元，降幅33.1%[130] 净利润变化 - 2019年第二季度，公司净利润为1.44751亿美元，较2018年同期的4320.2万美元增长1.01549亿美元[119] - 2019年上半年，公司净利润为1.41134亿美元，较2018年同期的1.00618亿美元增长4051.6万美元[119] 销售额下降原因 - 2019年第二季度销售额下降的原因包括销量/组合减少1.00258亿美元、外汇因素减少2560.6万美元以及收购/剥离净减少3759.2万美元[121] 销售成本变化 - 2019年第二季度销售成本为6.66828亿美元，2018年为7.76897亿美元，减少1.10069亿美元[124] - 2019年上半年销售成本为14.29318亿美元，2018年为15.73408亿美元，减少1.4409亿美元[130] 费用占比变化 - 2019年第二季度销售、行政和工程费用占销售额的9.7%，2018年为8.2%[124] - 2019年上半年销售、行政和工程费用占销售额的9.8%，2018年为8.3%[130] 出售业务收益 - 2019年第二季度出售业务收益为1.899亿美元，与出售AVS产品线有关[124] - 2019年第二季度业务出售收益为 - 189,910千美元，2019年上半年同样为 - 189,910千美元，2018年无此项[147] 调整后EBITDA变化 - 2019年第二季度各地区合并调整后EBITDA为5807.9万美元，2018年为1.07907亿美元，减少4982.8万美元[133] - 2019年上半年调整后EBITDA为1.24465亿美元，2018年同期为2.30544亿美元，减少1.06079亿美元[136] - 2019年第二季度调整后EBITDA为58,079千美元，2018年同期为107,907千美元；2019年上半年为124,465千美元，2018年同期为230,544千美元[147] 净运营效率 - 2019年上半年净运营效率达2650万美元，主要由北美、欧洲和亚太地区推动[135] 现金流量变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为900万美元，2018年同期为提供9830万美元[139] - 2019年上半年投资活动净现金提供量为1.495亿美元，2018年同期为使用1.13亿美元[139] - 2019年上半年融资活动净现金使用量为9120万美元，2018年同期为使用5940万美元[139] 资本支出预计 - 公司预计2019年资本支出约为1.75亿至1.85亿美元[139] 股票回购计划 - 截至2019年6月30日，2018年股票回购计划剩余约9870万美元授权额度[140] - 2019年5月公司签订加速股票回购协议，预付3000万美元，二季度收到626305股[141] - 2019年上半年除加速回购外，还使用590万美元现金回购85000股普通股[141] - 2018年6月公司签订加速回购协议，预付3500万美元，共回购258285股，加权平均购买价为每股135.51美元[142] 其他财务指标变化 - 2019年第二季度归属于公司的净收入为145,296千美元，2018年同期为41,877千美元；2019年上半年为141,836千美元，2018年同期为98,669千美元[147] - 2019年第二季度EBITDA为238,978千美元，2018年同期为97,894千美元；2019年上半年为286,386千美元，2018年同期为212,636千美元[147] - 2019年第二季度所得税费用为44,239千美元，2018年同期为9,130千美元；2019年上半年为46,570千美元，2018年同期为21,021千美元[147] - 2019年第二季度利息费用（扣除利息收入）为11,575千美元，2018年同期为9,973千美元；2019年上半年为23,507千美元，2018年同期为19,773千美元[147] - 2019年第二季度折旧和摊销为37,868千美元，2018年同期为36,914千美元；2019年上半年为74,473千美元，2018年同期为73,173千美元[147] - 2019年第二季度重组费用为5,927千美元，2018年同期为10,013千美元；2019年上半年为23,642千美元，2018年同期为17,138千美元[147] 会计估计与市场风险 - 截至2019年6月30日的六个月内，公司关键会计估计无重大变化[151] - 公司市场风险的定量和定性信息与2018年年报披露相比无重大变化[153]

销售客户结构 - 2018年公司约85%的销售额直接面向主要原始设备制造商[105] 宏观经济增长情况 - 2019年中国官方经济增长目标设定为6.0% - 6.5%，低于2018年；巴西经济预计增长约2.0%，高于2018年的1.1%[106] 轻型汽车产量变化 - 2019年第一季度末，北美、欧洲、亚太和南美轻型汽车产量分别为430万辆、560万辆、1150万辆和80万辆，较2018年同期分别下降2.5%、4.9%、7.5%和4.7%[109] 销售额变化 - 2019年第一季度销售额为8.80038亿美元，较2018年同期的9.67391亿美元下降9.0%[110][112] - 2019年第一季度公司销售总额为8.80038亿美元，较2018年同期的9.67391亿美元减少8735.3万美元，降幅约9.03%[117] 产品销售成本变化 - 2019年第一季度产品销售成本为7.6249亿美元，较2018年同期的7.96511亿美元下降3402.1万美元[110][115] 毛利润及毛利率变化 - 2019年第一季度毛利润为1.17548亿美元，较2018年同期的1.7088亿美元下降31.2%，毛利率从17.7%降至13.4%[110][115] 销售、管理和工程费用占比变化 - 2019年第一季度销售、管理和工程费用占销售额的9.9%，高于2018年同期的8.3%[115] 重组费用变化 - 2019年第一季度重组费用较2018年同期增加1060万美元[115] 净利息支出变化 - 2019年第一季度净利息支出较2018年同期增加210万美元[115] 其他费用变化 - 2019年第一季度其他费用较2018年同期减少90万美元[115] 调整后EBITDA变化 - 2019年第一季度公司调整后EBITDA为6638.6万美元，较2018年同期的1.22637亿美元减少5625.1万美元，降幅约45.87%[117] 运营活动净现金使用量变化 - 2019年第一季度运营活动净现金使用量为180万美元，低于2018年同期的1060万美元[121] 投资活动净现金使用量变化 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为6000万美元，低于2018年同期的7020万美元，预计2019年资本支出约为1.8 - 1.9亿美元[121] 融资活动净现金情况变化 - 2019年第一季度融资活动净现金流入为5740万美元，而2018年同期为净现金使用1500万美元[121] 股票回购情况 - 2019年第一季度公司使用590万美元现金回购8.5万股普通股，截至2019年3月31日，2018年股票回购计划剩余授权金额约为1.287亿美元[123] 产品线出售情况 - 2019年4月1日，公司完成将抗振系统产品线出售给Continental AG，预计税后及交易相关费用后的净现金收益约为2.2 - 2.25亿美元[120] 资金需求满足方式 - 公司预计通过运营现金流、手头现金、高级资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理来满足未来十二个月的资金需求[119] 净利润及EBITDA变化 - 2019年第一季度净亏损346万美元，2018年同期净利润为5679.2万美元[125] - 2019年第一季度EBITDA为4740.8万美元，2018年同期为1.14742亿美元[125] 前瞻性陈述相关 - 季报中的前瞻性陈述基于公司当前预期和各种假设，不能保证预期、信念和预测会实现[130] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括汽车销售和产量收缩、无法实现中标业务销售、定价压力升级等[130] - 不应过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开更新或修订，除非法律要求[130] 季报信息来源说明 - 季报包含基于行业出版物、调查和预测的估计及其他信息，未独立验证其准确性和完整性[130] 市场风险信息变化 - 公司市场风险的定量和定性信息与2018年年报相比无重大变化[132]

债务与偿债风险 - 公司有大量债务，包括高级定期贷款工具、2026年到期利率5.625%的优先票据等，债务及偿债义务会限制公司多项能力[73] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总债务中分别约有52.5%和25.0%为可变利率债务[183] - 2018年12月31日，未偿还的可变利率债务利率每变动100个基点，年化税前收益和现金流将分别变动430万美元[183] 养老金计划风险 - 截至2018年12月31日，公司养老金计划资金缺口达1.594亿美元，可能需现金注资[77] 计划实施风险 - 持续改进计划和成本节约计划的预期节省可能无法按时或按预期水平实现[80] - 制造工厂关闭或合并可能产生重大成本，影响公司财务状况[81] - 新计划推出若无法有效管理时间、质量和成本，会对财务表现产生不利影响[82] 产品开发风险 - 公司新产品开发可能无法满足客户需求，导致成本无法收回[83] 业务收购与剥离风险 - 收购或剥离业务可能不成功、耗时超预期或对业务和财务产生负面影响[84] 产品责任风险 - 产品责任、保修和召回索赔可能使公司遭受重大损失和成本[85][87] 法律法规风险 - 法律法规变化可能增加公司经营成本或限制行动，影响财务状况[88] 法律诉讼风险 - 法律诉讼、索赔或调查结果不确定，可能对公司经营和财务产生不利影响[89] 外汇合约与汇率风险 - 截至2018年12月31日，公司远期外汇合约的名义金额为1.542亿美元，公允价值为负债60万美元[182] - 假设外币兑美元汇率出现10%不利或有利变动，2018年12月31日潜在的公允价值税前损失或收益分别为：美元升值10%时为+90万美元，美元贬值10%时为+210万美元；2017年12月31日分别为 - 1000万美元和+1290万美元[182] 销售地区结构 - 2018年美国以外地区净销售额占合并净销售额的76%[182] 知识产权风险 - 公司知识产权若无法得到保护或受到第三方挑战，业务可能受到不利影响[93] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统中断或升级失败，可能对业务和财务业绩产生不利影响[94] 税率波动风险 - 公司预期的年度有效税率可能会因多种因素而波动和发生重大变化[95] 资产减值风险 - 公司商誉、长期资产或无形资产的减值费用可能对经营业绩产生不利影响[96] 控股公司资金依赖风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司的现金来履行控股公司的义务[98]