公司财务债务情况 - 截至2022年12月31日，公司总债务为10.56亿美元[243] - 截至2022年12月31日，公司美国养老金计划资金缺口为1630万美元，非美国养老金计划资金缺口为8380万美元[249] - 公司债务协议对经营和财务有重大限制，违约可能产生重大不利影响[246] 汽车产量变化 - 2022 - 2023年，北美汽车产量预计从1430万辆增至1510万辆，增长5.4%；欧洲从1570万辆增至1650万辆，增长5.3%；亚太从4690万辆增至4810万辆，增长2.4%；大中华区从2630万辆增至2660万辆，增长1.0%；南美从280万辆增至300万辆，增长6.0%[233] - 2021 - 2022年，北美汽车产量从1300万辆增至1430万辆，增长9.7%；欧洲从1590万辆降至1570万辆，下降1.3%；亚太从4360万辆增至4690万辆，增长7.7%；大中华区从2480万辆增至2630万辆，增长6.1%；南美从260万辆增至280万辆，增长8.5%[233] 全球经济增长预测 - 国际货币基金组织经济学家预计2023年美国经济增长1.4%，加拿大增长1.5%，墨西哥增长1.7%，欧元区增长约0.7%，中国增长5.2%，巴西增长1.2%[232] 公司业务风险 - 公司业务可能因失去大客户或重要平台而受不利影响[236] - 公司持续改进计划和其他成本节约计划的效益可能无法完全实现[237] - 公司国际业务面临相关风险[238] - 公司合资企业运营可能因合作伙伴问题而对财务状况等产生不利影响[239] - 公司作为控股公司依赖子公司现金履行义务，现有保险到期后能否续保及未来保险成本不确定，或增加风险和运营成本[251] - 公司不时卷入法律和监管程序、索赔或调查，结果不确定，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[252] - 公司可能受法律法规影响，包括环境、健康和安全方面的法规[253] - 公司收购制造设施，可能因先前活动产生成本或负债，环境法规可能限制扩张或增加费用[254] 公司特殊项目情况 - 2022年有亚太地区合资企业脱合并损失、非现金减值费用、出售回租协议收益等特殊项目[347] - 2021年有业务出售净收益后续调整，2020年业务出售收益主要与剥离业务有关[347] 美元汇率影响 - 2022年12月31日，美元升值10%公司损失160万美元，2021年12月31日损失1150万美元[348] - 2022年12月31日，美元贬值10%公司收益2140万美元，2021年12月31日收益1220万美元[348]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度销售额为6.57亿美元，较2021年第三季度增长近25% [23] - 第三季度毛利润为3860万美元，占销售额的5.9%，而2021年第二季度毛亏损为800万美元 [23] - 本季度调整后EBITDA为2050万美元，2021年第三季度为负3390万美元 [24] - 按美国公认会计原则，本季度净亏损3270万美元，2021年第三季度净亏损1.23亿美元 [25] - 排除重组费用和其他特殊项目，2022年第三季度调整后净亏损2950万美元，即每股摊薄亏损1.71美元，2021年第三季度调整后净亏损1.064亿美元，即每股摊薄亏损6.23美元 [25] - 第三季度资本支出总计1420万美元，去年同期为2040万美元 [27] - 截至9月30日的三个月内，经营活动使用现金约1000万美元，主要因库存和工装应收账款增加 [34] - 本季度净自由现金流出约2400万美元，截至9月，现金余额仍达2.31亿美元，循环信贷额度可用余额为1.56亿美元，截至2022年9月30日，总流动性为3.87亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 流体处理业务通过4C战略，与合作方联合开发第六代技术，有望优化电动汽车热管理成本、效率和复杂性，为OEM客户和公司创造价值 [14][16][17] - 密封产品团队为电动汽车市场推出平密封和无框密封系统，近期密封业务订单中30%为无框技术，该技术单车含量高于传统密封系统，带来额外增长机会 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场EBITDA利润率受大宗商品和其他通胀压力影响，第三季度近1500万美元的大宗商品通胀和超600万美元的工资、公用事业、运输通胀压力冲击该市场 [58] - 欧洲市场面临固定成本、价格和销量挑战，第三季度销量大幅下降，宏观经济和地缘政治挑战带来重大逆风 [77][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注降低成本、优化运营，过去三年每年节省超1亿美元，今年前九个月已节省8600万美元，预计2023年完成剩余降本和规模调整项目 [39][40] - 公司通过产品和技术创新驱动未来盈利增长，如电动汽车热管理解决方案、PlastiCool 2000 tubing技术等获认可并带来新业务 [11][12][13] - 公司继续与投资者讨论潜在的定期贷款融资再融资替代方案，但尚未达成协议 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球汽车行业仍面临供应链不确定、生产水平降低和高通胀压力等挑战，但公司通过精益举措、成本回收和提高效率等措施改善财务状况 [8][24] - 预计通胀率将在2022年剩余时间和2023年放缓，成本降低、制造效率提升和商业协议增强将有助于扩大利润率和改善现金流 [40] - 2022年销售和调整后EBITDA指引下调，预计全年销售额在25 - 26亿美元之间，调整后EBITDA在4500 - 5000万美元之间，第四季度调整后EBITDA利润率有望改善并延续至2023年 [41][42] 其他重要信息 - 截至季度末，98%的产品质量客户记分卡为绿色，本季度新产品推出绩效记分卡96%为绿色，今年前九个月有28家工厂保持零事故的完美安全记录 [7] - 公司先进的电动汽车热塑性热管理解决方案入围塑料工程师协会年度汽车创新竞赛决赛 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司此前提及的10亿美元供应商一次性付款及结算情况 - 原材料成本谈判已完成，多数客户采用指数合同或季度附加费，未来预计原材料通胀回收率达70%；智能停工、劳动力、运费、能源成本等谈判仍在进行，预计2023年能收回更多成本 [48][49] 问题2: 前九个月1.17亿美元材料成本是否能收回 - 1.17亿美元是总商品成本，回收率约70%以上，因指数合同重置和追溯期，部分回收可能延迟一到两个季度 [50][51] 问题3: 6900万美元的一般通胀和其他费用是否包括启停影响 - 不包括，启停影响主要在销售成本制造环节，会降低精益活动和效率 [52] 问题4: 定期贷款当前状态对再融资活动的影响 - 技术上定期贷款今日到期，但目前只是日历日期，与投资者的建设性对话仍在进行，对债务协议无影响，无违约情况 [54] 问题5: 北美EBITDA利润率增长未达预期的原因 - 北美市场受大宗商品和其他通胀压力影响，第三季度近1500万美元的大宗商品通胀和超600万美元的工资、公用事业、运输通胀压力冲击该市场 [58] 问题6: 通胀压力是否有缓解迹象 - 通胀率增长有所放缓，但未下降，未出现通缩利好，长期大宗商品价格预计下降，但能源和劳动力成本粘性大，短期内难以下降 [60] 问题7: 本季度现金下降及未来现金管理计划 - 现金下降主要因库存增加，公司重视现金管理，监控可自由支配支出；预计第四季度EBITDA增加，库存减少有利于现金流，但需支付约3000万美元利息 [61][62] 问题8: Fortrex在非典型客户群体中的营销进展 - 首个鞋类交易预计推迟至第二季度初，与客户的拓展机会讨论仍在进行 [63][64] 问题9: 巴西业务及重组情况 - 巴西团队成本控制和价格回收工作出色，若能完成与客户的交易，2023年有望实现盈利 [66] 问题10: 高盛是否仍为再融资顾问 - 是 [69] 问题11: 过去一个季度工厂运营节奏与生产问题最严重时的对比 - 2022年整体产量高于2021年，但第三和第四季度实际产量远低于客户预期，库存增加，影响运营效率；预计2023年供应链问题缓解，有助于稳定生产 [70][71][73] 问题12: 出售回租业务的最新情况 - 自第一季度欧洲大型交易后，暂无新交易，仍在评估机会，若经济上可行且不影响运营，将考虑进行 [75][76] 问题13: 欧洲业务面临的最大逆风及实现EBITDA转正的条件 - 欧洲业务面临固定成本、价格和销量挑战，需与客户协商解决价格问题，提高销量，改善业务状况 [77][79] 问题14: 客户关系谈判性质及业务风险变化 - 约65%的公司总收入与原材料成本挂钩，采用指数合同或季度附加费，未来原材料成本回收更自动；其他成本需单独谈判，预计2023年能收回合理份额；降低了原材料价格波动风险 [85][86][88] 问题15: 欧洲未来几个季度生产是否有能源配给等风险 - 目前未看到近期收入改善迹象，需客户帮助实现正现金流；未听说客户生产计划因能源配给调整 [93][94] 问题16: 能否按公司期望的工资招聘到足够员工 - 多数市场可以，但部分地区存在劳动力紧张和成本上升问题，公司提供有竞争力的环境和工资，目前能满足运营需求 [96][98] 问题17: 本季度SG&A约4500万美元是否为新的运行率 - 大致处于合理范围，公司将持续优化成本，确保各成本项目与当前规模和业务相匹配；本季度SG&A下降部分因奖金计划支付比例降低，未来运行率不包含此因素 [99][100] 问题18: 2023年业务展望及如何推断 - 预计第四季度利润率改善将延续至2023年，需等待客户提供准确生产数据，目前难以预测2023年营收 [103][104] 问题19: 释放产量与实际产量不匹配带来的额外成本影响 - 库存增加占用大量现金，生产计划不稳定导致效率低下和固定成本浪费；具体成本分解可联系Roger了解 [105][106][108]

业绩总结 - 2022年第三季度销售额为6.572亿美元，较2021年的5.267亿美元增长24.8%[10] - 第三季度毛利为3860万美元，毛利率为5.9%，相比2021年的-810万美元和-1.5%有所改善[10] - 调整后的EBITDA为2050万美元，EBITDA利润率为3.1%，相比2021年的-3390万美元和-6.4%显著提升[10] - 2022年第三季度净亏损为3270万美元，较2021年的1.232亿美元有所改善[10] - 2022年第三季度的净亏损率为-5.0%，2021年同期为-23.4%[22] - 2022年第三季度基本每股亏损为1.90美元，2021年同期为7.20美元[23] 未来展望 - 2022年全年的销售指导范围为24.5亿至25.5亿美元，较之前的25亿至27亿美元有所下调[18] - 调整后的EBITDA指导范围为4500万至5000万美元，较之前的5000万至6000万美元有所下调[18] - 2022年资本支出预计在8000万至9000万美元之间，较之前的8500万至9500万美元有所下调[18] - 2022年预计北美轻型汽车生产量为1450万辆，欧洲为1560万辆[18] 现金流与资本支出 - 2022年第三季度的自由现金流为-5080万美元，较2021年的-2040万美元有所恶化[15] - 2022年第三季度的资本支出为14213千美元，2021年同期为20366千美元[25] 债务与杠杆 - 2022年9月30日的总债务为1,027,325千美元，净债务为796,148千美元[24] - 2022年9月30日的杠杆比率为83.6，净杠杆比率为64.8[24] 其他财务指标 - 2022年第三季度的有效税率为2.4%，相比2021年的-34.6%有所改善[10] - 2022年第三季度的利息覆盖率为0.2[24] - 2022年第三季度调整后EBITDA为20,505千美元，2021年同期为-33,859千美元[22] - 2022年第三季度的调整后EBITDA利润率为3.1%，而2022年总调整后EBITDA利润率为0.5%[24]

销售来源 - 2021年公司约83%的销售额直接来自主要汽车原始设备制造商（OEM）[94] 轻型汽车产量 - 2022年9月30日止三个月，北美、欧洲、亚太、大中华区、南美轻型汽车产量分别为370万、360万、1250万、720万、80万辆，较2021年同期增长24.2%、20.3%、29.9%、31.2%、33.4%；九个月产量分别为1080万、1150万、3410万、1900万、210万辆，较2021年同期增长10.6%、-3.3%、9.9%、10.9%、10.0%[100] 销售额变化 - 2022年第三季度销售额为6.57153亿美元，较2021年同期的5.2669亿美元增加1.30463亿美元，增幅24.8%[102] - 2022年前三季度销售额为18.76054亿美元，较2021年同期的17.28842亿美元增加1.47212亿美元[102] - 2022年前三季度销售额为18.76054亿美元，较2021年同期的17.28842亿美元增长8.5%[106][107] - 2022年前三季度销售总额为18.76054亿美元，较2021年同期的17.28842亿美元增加1.47212亿美元[115] 销售成本变化 - 2022年第三季度销售成本为6.18594亿美元，较2021年同期的5.34817亿美元增加0.83777亿美元[102] - 2022年前三季度销售成本为18.00577亿美元，较2021年同期的16.6961亿美元增加1.30967亿美元[102] 毛利润变化 - 2022年第三季度毛利润为3855.9万美元，而2021年同期为亏损812.7万美元[102] - 2022年前三季度毛利润为7547.7万美元，较2021年同期的5923.2万美元增加1624.5万美元[102] - 2022年前三季度毛利润为7547.7万美元，较2021年同期的5923.2万美元增长27.4%，毛利率从3.4%提升至4.0%[107] - 2022年第三季度毛利润为3855.9万美元，较2021年同期的 - 812.7万美元增加4668.6万美元，毛利率从 - 1.5%提升至5.9%[104] 净亏损变化 - 2022年第三季度净亏损为3322万美元，较2021年同期的1.24864亿美元减少9164.4万美元[102] - 2022年前三季度净亏损为1.29161亿美元，较2021年同期的2.24106亿美元减少9494.5万美元[102] - 2022年第三季度净亏损为32,686千美元，2021年同期为123,173千美元；2022年前九个月净亏损为127,293千美元，2021年同期为220,648千美元[128] 费用占比变化 - 2022年前三季度销售、行政和工程费用占销售额的7.9%，低于2021年同期的9.7%；第三季度占比为6.8%，低于2021年同期的11.5%[104][107] 非现金减值费用变化 - 2022年前三季度非现金减值费用较2021年同期减少100万美元，第三季度减少60万美元[104][109] 净利息费用变化 - 2022年前三季度净利息费用较2021年同期增加320万美元，第三季度增加250万美元[104][109] 其他收入净额变化 - 2022年前三季度其他收入净额较2021年同期增加60万美元，第三季度增加60万美元[104] 所得税费用变化 - 2022年前三季度所得税费用为180万美元，基于1.273亿美元的税前亏损；2021年同期为1560万美元，基于2.085亿美元的税前亏损；第三季度2022年所得税收益为80万美元，基于3410万美元的税前亏损，2021年所得税费用为3210万美元，基于9270万美元的税前亏损[104][109] 重组费用变化 - 2022年前三季度重组费用较2021年同期减少2120万美元[109] 出售固定资产净收益 - 2022年前三季度出售固定资产净收益归因于欧洲一处设施售后回租的3340万美元收益[107] 合并调整后EBITDA变化 - 2022年前三季度合并调整后EBITDA为1.0276亿美元，较2021年同期的 - 1.0045亿美元增加2.0321亿美元[118] - 2022年第三季度合并调整后EBITDA为2.0505亿美元，较2021年同期的 - 3.3859亿美元增加5.4364亿美元[114] - 2022年第三季度调整后EBITDA为20,505千美元，2021年同期为 - 33,859千美元；2022年前九个月调整后EBITDA为10,276千美元，2021年同期为 - 10,045千美元[128] 经营活动净现金使用量变化 - 2022年前三季度经营活动净现金使用量为1040万美元，2021年同期为1.115亿美元，主要因经营结果改善和收到5430万美元退税[122] 投资活动净现金使用量变化 - 2022年前三季度投资活动净现金使用量为540万美元，2021年同期为7280万美元，主要因收到5000万美元售后回租款项和资本支出减少[122] 融资活动净现金使用量变化 - 2022年前三季度融资活动净现金使用量为610万美元，2021年同期为融资活动提供470万美元现金[122] 资本支出预计 - 公司预计2022年资本支出约为8000 - 9000万美元[122] 股票回购计划 - 截至2022年9月30日，2018年股票回购计划剩余约9870万美元授权额度，2022年和2021年前三季度均未进行回购[123] 定期贷款情况 - 公司定期贷款到期日为2023年11月2日，正与投资者讨论潜在再融资方案，但未达成协议[121] 偿债能力 - 公司认为未来12个月经营现金流、现金储备、ABL信贷额度借款和应收账款保理能满足营运资金和资本支出需求，但偿债能力取决于定期贷款再融资[119] EBITDA变化 - 2022年第三季度EBITDA为17,856千美元，2021年同期为 - 36,760千美元；2022年前九个月EBITDA为26,082千美元，2021年同期为 - 45,877千美元[128] 利息费用变化 - 2022年第三季度利息费用（扣除利息收入后）为20,747千美元，2021年同期为18,243千美元；2022年前九个月为57,378千美元，2021年同期为54,152千美元[128] 折旧和摊销变化 - 2022年第三季度折旧和摊销为30,628千美元，2021年同期为36,049千美元；2022年前九个月为94,173千美元，2021年同期为105,021千美元[128] 关键会计估计 - 2022年前九个月公司关键会计估计无重大变化[131] 前瞻性陈述风险 - 公司季报包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[132] 市场风险信息 - 公司市场风险的定量和定性信息与2021年年报相比无重大变化[133] 财务指标说明 - EBITDA和调整后EBITDA不是美国公认会计原则认可的财务指标，分析运营表现时应作为净利润等指标的补充[126] 调整后EBITDA调整项目 - 调整后EBITDA的调整项目包括重组成本、减值费用等[126]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度销售额为6.059亿美元，较2021年第二季度增长13.6%，增长主要源于北美市场的出色表现和积极的大宗商品成本回收 [21] - 第二季度毛利润为1540万美元，占销售额的2.5%，而2021年第二季度为毛亏损90万美元 [22] - 第二季度调整后EBITDA为负1040万美元，2021年第二季度为负1470万美元，同比改善主要受有利的销量和组合、成本回收和制造效率推动，但部分被持续的大宗商品和原材料逆风以及其他通胀压力抵消 [22] - 按美国公认会计原则，第二季度净亏损为3320万美元，2021年第二季度为净亏损6360万美元。2022年第二季度净亏损包括与欧洲一项非核心物业售后回租相关的3340万美元收益 [23] - 排除该收益、重组费用和其他特殊项目及其相关所得税影响后，2022年第二季度调整后净亏损为5850万美元，即每股摊薄亏损3.40美元，2021年第二季度调整后净亏损为5110万美元，即每股摊薄亏损3美元 [23] - 第二季度资本支出总计1200万美元，去年同期为1700万美元，公司将继续严格控制资本投资，有望实现全年资本支出低于销售额4%的目标 [24] - 截至2022年6月30日的三个月内，经营活动提供的现金流入约为1200万美元，主要受本季度收到的5100万美元退税推动，部分被本季度的现金亏损抵消 [30] - 第二季度自由现金流基本持平，截至6月底现金余额为2.5亿美元，循环信贷额度可用额度增至1.56亿美元，截至2022年6月30日总流动性为4.07亿美元，较第一季度末有所改善 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 密封业务方面，创新的Fortrex化学平台获环境与能源领域评为2022年顶级产品，自2018年商业化以来已获四项著名奖项，公司还在继续开发其材料科学，有望为密封业务创造更多市场机会 [17][18] - 流体处理业务在电动汽车市场取得进展，已将快速连接和轻质管材产品组合中的多项创新商业化，并希望尽快分享流体流量控制方面的新进展，以增加每辆车的产品含量并扩大电动汽车领域的利润率 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看，北美和欧洲市场的销量和组合对销售额和调整后EBITDA有积极贡献，外汇因素（主要是欧元）使销售额较去年同期减少2200万美元 [25] - 全球轻型汽车产量增长低于公司销售额增长，公司在北美市场表现突出 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续努力通过精益举措和提高效率来降低成本，第二季度实现了2100万美元的成本节约，SGA&E费用同比下降400万美元，过去的重组行动在本季度带来了200万美元的收益 [10] - 与大多数客户实施了基于指数的协议或其他形式的价格调整，以应对大宗商品价格上涨和其他市场因素带来的成本增加，目前基于指数的协议覆盖了大部分收入基础，预计将显著降低未来大宗商品价格对业务的影响 [12][13] - 持续评估房地产投资组合，确定了一些战略行动，如资产出售或售后回租，以资助进一步的优化计划 [36] - 致力于在电动汽车市场取得领先地位，通过推出新的流体处理产品和技术创新，为OEM客户优化电动汽车流体架构 [19] - 公司的创新产品Fortrex是汽车密封行业中最可持续的材料，具有较低的碳足迹、环保、轻量化和高性能等特点，是与竞争对手的差异化优势 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临市场挑战，如不稳定的生产计划和紧张的劳动力市场，但公司运营表现出色，产品质量和安全绩效良好，客户满意度高 [8][9] - 预计下半年通胀率将放缓，成本降低、制造效率提高和增强的商业协议将共同推动利润率上升 [36] - 重申2022年调整后EBITDA预计在5000万至6000万美元之间，由于上半年产量低于计划，略微下调了销售额上限，同时根据上半年结果调整了资本支出和所得税收益预期 [37] - 对公司未来充满信心，认为随着行业产量正常化，公司有望实现调整后EBITDA利润率和投资资本回报率的战略目标 [38][39] 其他重要信息 - 公司聘请高盛作为财务顾问，协助对部分债务进行再融资，相关工作正在进行中 [33] - 公司在第二季度获得了一些净新业务奖项，表明客户对公司的信任和支持 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非汽车领域Fortrex的进展 - 首个产品计划于2023年第一季度推出，目前无法公布客户信息，下一代Fortrex对汽车和鞋类客户都有吸引力，公司已通过客户的制造障碍测试，预计将成功推出 [45] 问题2: 已实现的1亿美元年化节约与通胀成本的关系及未来通胀压力走势 - 公司与汽车客户谈判的指数协议覆盖了约65%的收入，加上季度附加费支付等方式，新方法可覆盖65% - 75%的原材料通胀成本，还从去年的谈判中获得了部分成本回收 [48][49] - 通胀成本中的工资、劳动力成本、能源成本和运输费用等大部分较为粘性，短期内不会下降，公司将继续通过成本降低措施来抵消这些压力 [51][52] - 公司正在与汽车制造商谈判能源和运输成本的回收，预计大部分甚至全部能源成本可回收 [53] 问题3: EBITDA指导中外汇和材料成本的考虑 - 外汇方面，欧元与美元接近平价导致以欧元计价的销售额换算成美元时减少，但部分成本以当地货币计价，可缓解对EBITDA的影响 [58] - 下半年EBITDA的主要影响因素包括大宗商品通胀加剧、其他通胀压力以及商业回收和销量增长的抵消作用 [59] - 商业回收在下半年会更强，部分协议已在第二季度开始实施，第三和第四季度将受指数协议影响 [61] 问题4: 高库存对下半年现金流和营运资金的影响 - 由于目前库存超过1.8亿美元，下半年无需为第三和第四季度的生产采购大量库存，这将对现金流有益，可抵消销售额增长带来的应收账款增加 [62] 问题5: Fortrex生产中引入回收材料的情况及客户反应 - 公司与外部合作伙伴开发了相关技术，预计第三季度推向市场，客户反应将积极，这些改进将使Fortrex更具吸引力和可承受性，甚至可能降低成本 [64][65] 问题6: 房地产重新定位和售后回租的潜在机会 - 潜在收益可能相当可观，类似于上半年欧洲一项非战略资产售后回租获得近5000万美元收益的情况，但未给出具体数字 [66] 问题7: 再融资计划是否会在11月定期贷款到期前完成 - 管理层未提供更多细节，仅表示按之前所说内容执行 [67] 问题8: 欧洲业务在天然气分配危机下的应急措施 - 公司可以根据需要灵活调整工厂产能，对欧洲下半年尤其是第四季度的业务前景持积极态度，若出现不可控事件，可从成本角度进行调整 [68] 问题9: 欧洲业务实现合理回报的能力及与美国业务的关联 - 公司预计2023年欧洲业务将实现盈利，2024年EBITDA利润率将达到高个位数，目前正专注于执行一些剩余的举措 [70] 问题10: 第二季度原材料成本回收的具体金额 - 公司未透露具体金额，仅表示整体处于历史范围的高端，未来大宗商品成本回收率将在65% - 75%之间 [72][83] 问题11: 如何实现欧洲业务盈利及具体步骤 - 公司在欧洲持续采取自我帮助举措，包括降低固定成本、减少SGA&E、提高客户价格等，未来12 - 15个月还需采取更多行动以实现盈利目标 [74] 问题12: 售后回租交易能够实现的原因 - 公司开始寻找替代资金来源以支持战略举措，上半年的交易从开始营销到完成仅用了三四个月时间，并非长期项目 [75] 问题13: 全年其他通胀成本的预期 - 全年其他通胀成本至少为8000万美元，其中工资约1500万美元，正常化的薪酬相关费用约3000万美元，还包括合资企业的运营表现等 [76][77][78] 问题14: 下半年营运资金是来源还是用途 - 预计下半年营运资金将减少，主要是库存减少将有利于现金流，但销售额增长可能导致应收账款增加，公司还将优化工具余额以减少营运资金占用，通常第四季度现金流会较强 [79][80] 问题15: 前期成本回收在损益表中的记录方式 - 成本回收计入收入线 [82] 问题16: 全球现金的可获取性 - 公司在全球有高效的现金安排，可根据需要在各地区之间灵活调动现金，6月底持有的约2.5亿美元现金无限制 [84] 问题17: 未来合适的库存水平 - 目标是将库存降至过去几年年末的水平，即1.45亿 - 1.5亿美元，但这取决于客户生产计划的稳定程度 [86] 问题18: 材料成本回收的典型滞后时间 - 不同大宗商品的滞后时间不同，部分投入为一个季度，部分可能为六个月或更长，2022年剩余时间仍将面临约1亿美元的材料成本压力 [87] 问题19: 大宗商品指数下降时合同定价的变化 - 一般情况下，产品定价会随大宗商品指数下降，但存在滞后效应，价格调整根据之前季度或六个月的情况进行 [88]

业绩总结 - 2022年第二季度销售额为605.9百万美元，较2021年同期的533.2百万美元增长13.0%[10] - 2022年第二季度毛利为15.4百万美元，毛利率为2.5%，而2021年同期为-0.9百万美元，毛利率为-0.2%[10] - 2022年第二季度净亏损为33.2百万美元，较2021年同期的63.6百万美元有所改善[10] - 2022年第二季度每股亏损（完全摊薄）为1.93美元，2021年同期为3.73美元[10] - 2022年第二季度自由现金流为0百万美元，较2021年同期的-70.6百万美元有所改善[17] - 2022年第二季度调整后EBITDA为-10.4百万美元，调整后EBITDA率为-1.7%[10] 用户数据 - 2022年第二季度的销售额为612,984千美元，2021年同期为601,349千美元，增长约1.1%[29] - 2022年第二季度的净亏损为33,247千美元，相较于2021年第四季度的净亏损102,187千美元有所改善[29] - 2022年第二季度的调整后EBITDA在2022年第二季度为负10,374千美元，2021年同期为负26,047千美元，改善幅度为60%[29] 未来展望 - 预计未来将通过扩展商业协议和基于指数的合同来提高材料成本的回收率，目标是超过历史范围的40%-60%[7] - 2022年初始销售指导为26亿至28亿美元，当前指导为25亿至27亿美元[21] - 2022年调整后EBITDA指导为5000万至6000万美元，保持不变[21] - 2022年资本支出指导为9000万至1亿美元，当前调整为8500万至9500万美元[21] - 2022年现金税指导由负3000万至负4000万美元调整为负5000万至负5500万美元[21] - 北美轻型车辆生产假设由1520万单位调整为1470万单位，欧洲由1850万单位调整为1650万单位[21] 成本管理 - 2022年累计成本节约超过1亿美元，持续进行成本优化和效率提升[20] - 2022年第二季度资本支出为12.0百万美元，占销售额的2.0%[10] - 2022年第二季度的资本支出为11,964千美元，较2021年同期的16,982千美元有所减少[30] 财务状况 - 2022年第二季度的利息支出为18,454千美元，较2021年同期的18,359千美元基本持平[29] - 2022年6月30日的总债务为1,030,243千美元，净债务为779,785千美元[29] - 2022年上半年的净现金流为负235千美元，2021年同期为负60,734千美元[30] - 2022年上半年的自由现金流为负44,513千美元，2021年同期为负116,333千美元[30]

公司销售客户结构 - 2021年公司约83%的销售额直接来自主要汽车原始设备制造商[92] 全球经济增长预测 - 2022年美国、加拿大和墨西哥经济预计分别增长2.3%、3.4%和2.4%[93] - 2022年欧元区经济预计增长约2.6%[93] - 2022年中国经济预计增长3.3%[95] - 2022年巴西经济预计增长1.7%[95] 各地区轻型汽车产量 - 2022年第二季度末，北美、欧洲、亚太、大中华区和南美地区三个月的轻型汽车产量分别为360万辆、390万辆、1000万辆、550万辆和70万辆，与2021年同期相比，变化率分别为11.7%、-4.9%、-2.6%、-5.9%和12.9%[98] - 2022年上半年，北美、欧洲、亚太、大中华区和南美地区的轻型汽车产量分别为710万辆、780万辆、2130万辆、1170万辆和130万辆，与2021年同期相比，变化率分别为4.7%、-11.8%、-0.2%、0.6%和-0.5%[98] 公司销售额情况 - 2022年第二季度销售额为6.05917亿美元，较2021年同期增长13.6%[100][101] - 2022年上半年销售额为12.18901亿美元，较2021年同期增加1674.9万美元[100] - 2022年上半年销售额为12.18901亿美元，较2021年同期增长1.4%[106] - 2022年上半年公司合并销售额为12.18901亿美元，2021年同期为12.02152亿美元，变动为0.16749亿美元[114] 公司净亏损情况 - 2022年第二季度净亏损为3415.1万美元，较2021年同期减少3037.8万美元[100] - 2022年Q2净亏损为3324.7万美元，2021年同期为6361.1万美元；2022年上半年净亏损为9460.7万美元，2021年同期为9747.5万美元[127] 公司销售成本情况 - 2022年第二季度销售成本为5.90541亿美元，较2021年同期增加5642.3万美元，材料成本占比约50%[104] - 2022年上半年销售成本为11.81983亿美元，较2021年同期增加4719万美元，材料成本占比约50%[107] 公司毛利润情况 - 2022年第二季度毛利润为1537.6万美元，较2021年同期增加1630.9万美元，毛利率为2.5%[104] - 2022年上半年毛利润为3691.8万美元，较2021年同期减少3044.1万美元，毛利率为3.0%[107] 公司销售、行政和工程费用占比情况 - 2022年第二季度销售、行政和工程费用占销售额的8.6%，较2021年同期的9.4%有所下降[104] - 2022年上半年销售、行政和工程费用占销售额的8.5%，较2021年同期的9.0%有所下降[107] 公司固定资产出售净收益情况 - 2022年第二季度固定资产出售净收益为3340万美元，归因于欧洲一处设施的售后回租[104] 公司重组费用情况 - 2022年上半年重组费用较2021年同期减少2140万美元，主要因欧洲重组费用降低[109] - 2022年Q2重组费用为348.2万美元，2021年同期为1163.1万美元；2022年上半年重组费用为1131.3万美元，2021年同期为3267.8万美元[127] 公司所得税情况 - 2022年上半年所得税费用为270万美元，基于9330万美元的税前亏损；2021年同期所得税收益为1650万美元，基于1.158亿美元的税前亏损[109] - 2022年Q2所得税费用为200.5万美元，2021年同期为收益1745.9万美元；2022年上半年所得税费用为265.7万美元，2021年同期为收益1652.3万美元[127] 公司合并调整后EBITDA情况 - 2022年上半年公司合并调整后EBITDA为-1.0229亿美元，2021年同期为2.3814亿美元，变动为-3.4043亿美元[117] - 2022年Q2调整后EBITDA为亏损1037.4万美元，2021年同期为亏损1472.6万美元；2022年上半年调整后EBITDA为亏损1022.9万美元，2021年同期为2381.4万美元[127] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为0.02亿美元，2021年同期为6.07亿美元，主要因收到美国国税局5.14亿美元退税[121] - 2022年上半年投资活动净现金提供量为0.84亿美元，2021年同期为净现金使用量5.26亿美元，主要因欧洲某设施售后回租收到5亿美元[121] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为0.41亿美元，2021年同期为净现金提供量1.17亿美元，2022年主要是债务本金支付，2021年主要是短期债务增加[121] 公司资本支出预计 - 公司预计2022年资本支出约为8500 - 9500万美元[121] 公司股票回购情况 - 截至2022年6月30日，2018年股票回购计划剩余约9870万美元授权额度，2022年和2021年上半年均未进行回购[122] 公司资金需求满足方式 - 公司打算通过经营现金流、手头现金、高级资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理来满足资金需求[118] 公司贷款安排情况 - 公司定期贷款安排将于2023年11月2日到期，正聘请高盛分析、评估和安排再融资[120] 公司经营业绩衡量指标 - 公司管理层认为EBITDA和调整后EBITDA是衡量经营业绩的关键指标，广泛用于内部预算、评估等[123] 公司其他财务指标情况 - 2022年Q2 EBITDA为1862.4万美元，2021年同期为亏损2750.1万美元；2022年上半年EBITDA为822.6万美元，2021年同期为亏损911.7万美元[127] - 2022年Q2利息费用（净额）为1845.4万美元，2021年同期为1812.5万美元；2022年上半年利息费用（净额）为3663.1万美元，2021年同期为3590.9万美元[127] - 2022年Q2折旧和摊销为3141.2万美元，2021年同期为3544.4万美元；2022年上半年折旧和摊销为6354.5万美元，2021年同期为6897.2万美元[127] 公司会计估计与市场风险情况 - 截至2022年6月30日的六个月内，公司关键会计估计无重大变化[130] - 公司市场风险的定量和定性信息与2021年年报披露相比无重大变化[132] 公司前瞻性陈述风险 - 公司季度报告包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[131]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为6.13亿美元，较2021年第一季度下降8.4%；剔除外汇和中国合资企业剥离的影响后，销售额较去年同期下降5.6% [12] - 第一季度毛利润为2150万美元，占销售额的3.5%，而2021年第一季度毛利润为6800万美元，占销售额的10.2% [12] - 本季度调整后EBITDA基本持平，为10万美元，而2021年第一季度调整后EBITDA为3850万美元 [12] - 美国公认会计原则下，本季度净亏损为6100万美元，而2021年第一季度净亏损为3390万美元 [13] - 剔除重组费用和其他特殊项目及其相关所得税影响后，2022年第一季度调整后净亏损为5140万美元，即每股摊薄亏损3美元，而2021年第一季度调整后净亏损为1450万美元，即每股摊薄亏损0.85美元 [13] - 第一季度资本支出总计3200万美元，而去年同期为3860万美元；公司将全年资本支出控制在销售额的4%以下 [14] - 截至2022年3月31日的三个月内，经营活动使用的现金流出约为1200万美元，主要由现金净亏损和库存增加推动；第一季度自由现金流出约为4500万美元，但出售欧洲非核心设施获得约5000万美元收益，现金余额略有增加，第一季度末现金余额为2.53亿美元 [15][16] - 循环信贷额度可用额度为1.43亿美元，截至2022年3月31日总流动性为3.96亿美元；4月收到美国国税局2900万美元退款，预计第二季度末还将收到2300万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化运营布局和成本结构，推动未来几年实现两位数利润率和投资资本回报率 [20] - 对于表现不佳的业务，公司致力于修复或退出；相关举措虽有前期成本，但将带来短期现金回报和长期收益 [20] - 自2021年第三季度起，公司启动积极商业计划，与客户修订现有合同、提高价格以抵消成本增加；已将指数型协议扩大到占收入基础超60%的客户，涵盖关键石油基商品和金属 [10] - 行业面临全球经济和宏观条件带来的前所未有的挑战，公司虽运营效率提高，但仍难以抵消低产量和材料成本上升的影响 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临客户计划不稳定、产量降低、部分市场劳动力供应紧张和恶性通货膨胀等挑战，运营效率提升只能部分抵消材料、能源、运输和劳动力的通胀影响 [7] - 尽管面临诸多不利因素，但随着季度推进情况逐月改善，3月实现正现金流 [8] - 公司对未来持乐观态度，预计随着产量提高和成本回收协议生效，未来几个季度利润率将改善；计划在公布第二季度业绩时更新正式指引 [21] 其他重要信息 - 季度末，99%的产品质量客户记分卡和96%的新产品推出客户记分卡为绿色；第一季度工厂总安全事故率为0.39（每20万小时工作时间），低于世界级水平，优于0.40的目标率；42家工厂本季度保持零事故完美安全记录 [5] - 制造、运营和采购团队通过精益举措和提高效率，本季度节省1900万美元；SGA&E费用同比下降600万美元；过去的重组行动本季度带来300万美元收益 [6] - 公司连续5年被评为通用汽车年度供应商，连续3年入选2022年最具道德公司名单 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化指数型协议的时间和影响 - 公司计划7月提供相关信息；多数协议今年生效，不同客户的指数生效日期不同 [25][26] 问题2: 目前是否看到产量增加和零部件短缺改善 - 由于芯片短缺、欧洲战争和中国疫情封锁，供应链问题尚未完全解决，夏季仍会有波动；公司按通胀长期存在规划业务，若情况好转则更好 [27] 问题3: 退出无利可图业务的时机 - 当业务不再具有战略意义时会考虑出售；行业波动时交易难度大，但仍会考虑各种选择，希望通过与客户合作和控制固定成本解决问题 [28] 问题4: 本季度材料通胀4300万美元，后续是否会下降 - 年初预计全年大宗商品逆风约7000万美元，当前经济形势下可能高达1亿美元；指数型协议有助于缓解，但通胀不仅限于原材料，公司正与客户协商其他成本的回收；7月有望提供更多信息 [30][31][33] 问题5: 北美主要客户的生产数据是否与公司经验相符 - 波动性有所改善，但每次发布的产量仍不足 [35] 问题6: Fortrex鞋的商业化进展 - 预计2023财年第一季度推出；正在就扩大产品应用进行大量讨论；制造工艺改进将使产品更具竞争力，预计6月底完成制造试用障碍清除，夏季晚些时候上市销售 [36][37] 问题7: 第二季度营运资金能否恢复季节性模式 - 由于中国封锁、芯片短缺和欧洲问题，无法确定季节性模式，公司将尽力控制 [38][40] 问题8: 4300万美元是否为扣除回收后的净额 - 不是，这是公司面临的大宗商品或材料通胀总额；回收本质上是价格调整，会在销量和组合的销售分析中体现 [44] 问题9: 是否有除原材料回收外的其他客户支持方式 - 包括非原材料通胀（如运输、能源、劳动力等）的回收，以及客户提前支付工装费用等 [46] 问题10: 各地区第一季度到第二季度的生产趋势 - 中国因疫情封锁，4月上海工厂几乎无生产，5月开始恢复，预计6月恢复正常；欧洲受乌克兰战争影响，产量约为预期的85%；北美芯片和供应链短缺问题持续，第二季度与第一季度情况相似，但大客户预计第三、四季度产量改善 [48][49][50] 问题11: 中国业务的产品组合是否与整体市场一致 - 公司在中国的业务主要是密封业务，产量与中国两家最大汽车制造商相关，受上海疫情影响较大 [51] 问题12: 指数型协议和成本逆风对盈利能力的影响，以及近期指数型协议的影响时间 - 全年指导桥中，成本回收和大宗商品通胀影响均取决于产量，且存在滞后效应；公司预计回收率将达到历史区间40% - 60%的高端 [54][55] 问题13: 资本结构评论的变化及驱动因素 - 公司持续评估资本结构，考虑所有改善机会和市场条件，并非排除之前的选择 [57] 问题14: 目前现金在美国和海外的分布情况 - 未提供具体数据，但北美地区通常是公司的资金中心，公司通过公司间现金池安排有效调配资金；中国和亚太业务通过多种机制自筹资金；美国国税局退款和欧洲售后回租分别与美国和欧洲相关 [60] 问题15: 是否考虑用现金提前偿还债务 - 所有选项都在考虑范围内，但短期内流动性至关重要；若使用现金优化资本结构合理，公司会考虑 [62] 问题16: 公司在海外业务的战略重要性 - 客户希望公司在全球多地开展业务，但客户是否愿意为此付费有待观察 [64][65] 问题17: 欧洲出售资产的年租金和租赁比例 - 三年租赁期内年租金低于100万美元，更像是出售而非售后回租 [68] 问题18: 是否能收回2021财年的大部分成本逆风 - 公司未细分数据，但表示回收率将处于40% - 60%区间的高端；2022年在成本回收方面处于更有利地位，客户更重视成本回收问题 [69][70] 问题19: 是否计划进一步出售资产 - 目前没有具体计划，但会持续评估资产布局，与成本优化举措相结合；未来资产出售可能是战略的一部分 [73]

业绩总结 - 2022年第一季度销售额为6.13亿美元，较2021年的6.69亿美元下降了8.4%[10] - 2022年第一季度毛利润为2150万美元，毛利率为3.5%，相比2021年的6830万美元和10.2%毛利率显著下降[10] - 2022年第一季度净亏损为6140万美元，较2021年的3390万美元亏损增加了81.5%[10] - 调整后的净亏损为5140万美元，调整后的每股亏损为3.00美元[10] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为145万美元，较2021年的3854万美元大幅下降[23] - 2022年第一季度的基本和稀释每股亏损均为3.58美元，2021年同期为2.00美元[24] - 调整后的每股亏损为3.00美元，2021年同期为0.85美元[24] - 2022年第一季度的自由现金流为负44,527千美元，较2021年同期的负45,701千美元略有改善[26] - 2022年第一季度的EBITDA为负10,398千美元，较2021年第四季度的负26,047千美元有所改善[25] 资本支出与成本控制 - 2022年第一季度资本支出为3230万美元，占销售额的5.3%[10] - 2022年第一季度的资本支出为32,314千美元，较2021年的38,617千美元有所减少[26] - 公司在制造和采购方面实现了1900万美元的精益节约[6] - 2022年计划实施15%的固定成本控制目标，以提高整体效率[17] 债务与财务状况 - 2022年第一季度的总债务为1,033,527千美元，净债务为780,616千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBITDA利润率为负2.0%，较2021年同期的正0.3%有所下降[25] 安全与客户协议 - 2022年第一季度的总事故率（TIR）为0.39，显示出公司在安全方面的表现[6] - 公司已与客户达成协议，增加2021年和2022年预期的增量材料成本的回收比例，覆盖超过60%的收入基础[9]

公司销售业务数据 - 2021年公司约83%的销售额直接来自主要原始设备制造商[83] - 2022年第一季度公司销售额为6.12984亿美元，较2021年同期的6.68967亿美元下降8.4%[89][90] - 2022年第一季度销售额减少的原因包括车辆产量下降、外汇因素和亚太地区一家合资企业的剥离[90] 全球经济形势与政策 - 2022年3月美联储将联邦基金利率提高25个基点，并预计在当年剩余时间内再加息6次[84] - 2022年国际货币基金组织经济学家预计美国、加拿大和墨西哥经济分别增长3.7%、3.9%和2.0%[84] - 2022年国际货币基金组织经济学家预计欧元区经济增长约2.8%[84] - 2022年中国政府设定GDP增长目标为5.5%，国际货币基金组织经济学家预计中国经济增长4.4%[86] - 巴西政府将利率提高975个基点，国际货币基金组织经济学家预计2022年巴西经济仅增长0.8%[86] 汽车产量数据 - 2022年第一季度与2021年同期相比，北美、欧洲、亚太、大中华区和南美轻型汽车产量变化分别为-1.8%、-18.3%、0.2%、5.9%和-12.7%[87] 公司财务关键指标变化（第一组数据） - 2022年第一季度公司净亏损6179万美元，较2021年同期的3471.3万美元增加2707.7万美元[89] - 2022年第一季度毛利润为2154.2万美元，较2021年同期的6829.2万美元减少4675万美元，毛利率从10.2%降至3.5%[92] - 2022年第一季度销售、管理和工程费用占销售额的8.5%，低于2021年同期的8.7%[92] - 2022年第一季度重组费用较2021年同期减少1320万美元[92] - 2022年第一季度非现金减值费用为50万美元，与闲置资产有关[92] - 2022年第一季度净利息费用较2021年同期增加40万美元，因债务余额增加[92] - 2022年第一季度其他费用较2021年同期减少390万美元，主要因外汇损失减少[92] - 2022年第一季度所得税费用为70万美元，税前亏损6110万美元；2021年同期所得税费用为90万美元，税前亏损3380万美元[92] - 2022年第一季度净现金用于运营的金额为1220万美元，高于2021年同期的710万美元[98] - 2022年第一季度投资活动提供净现金2010万美元，而2021年同期使用净现金3630万美元[98] 公司股票回购计划 - 截至2022年3月31日，公司2018年股票回购计划剩余授权金额约为9870万美元[99] 公司财务关键指标变化（第二组数据） - 2022年第一季度净亏损6.136亿美元，2021年同期为3.3864亿美元[103] - 2022年第一季度所得税费用为65.2万美元，2021年同期为93.6万美元[103] - 2022年第一季度利息费用（扣除利息收入后）为1817.7万美元，2021年同期为1778.4万美元[103] - 2022年第一季度折旧和摊销为3213.3万美元，2021年同期为3352.8万美元[103] - 2022年第一季度EBITDA为 - 1039.8万美元，2021年同期为1838.4万美元[103] - 2022年第一季度重组费用为783.1万美元，2021年同期为2104.7万美元[103] - 2022年第一季度合资企业撤资损失调整为225.7万美元，2021年同期无此项[103] - 2022年第一季度非现金减值费用为45.5万美元，2021年同期无此项[103] - 2021年第一季度业务出售净收益后续调整为 - 89.1万美元，2022年同期无此项[103] - 2022年第一季度调整后EBITDA为14.5万美元，2021年同期为3854万美元[103]