业绩总结 - 第三季度销售额为6.83亿美元，同比下降7.6%（2019年为7.40亿美元）[12] - 第三季度毛利为8450万美元，毛利率为12.4%，较2019年的10.8%有所提升[12] - 调整后EBITDA为6410万美元，EBITDA利润率为9.4%，较2019年的7.3%有所改善[12] - 第三季度净收入为440万美元，较2019年的亏损490万美元有所好转[12] - 自由现金流为8920万美元，较2019年的330万美元显著增加[13] 成本与效率 - 制造成本节省达到1000万美元，推动了运营效率的提升[4] - 由于供应链优化，采购节省达到1400万美元[5] - 第三季度的调整后EBITDA同比增长210个基点[5] 未来展望 - 预计2023年ROIC将恢复到双位数水平[15] - 计划在2020年至2023年间实现500至700个基点的材料成本经济效益[15] 每股收益与财务压力 - 2020年第三季度每股收益（基本）为0.26美元，2019年第三季度为-0.29美元[22] - 2020年截至9月30日的九个月每股收益（基本）为-14.22美元，较2019年同期的7.83美元下降281.5%[22] - 2020年截至9月30日的九个月自由现金流为-21,339千美元，显示出公司在现金流方面的压力[21] 债务与利息支出 - 2020年9月30日的总债务为1,036,953千美元，净债务为574,287千美元[23] - 2020年第三季度的利息支出为17,985千美元，较2019年第三季度的10,351千美元增加73.9%[21] - 2020年第三季度的利息覆盖率为0.1[23]

业绩总结 - 2019年公司总收入为31亿美元，其中北美占53%，欧洲占28%，亚洲占16%，南美占3%[4] - 2019年各产品线收入占比：密封系统15亿美元（占51%），燃油与刹车输送系统7亿美元（占25%），流体输送系统6亿美元（占20%）[5] - 2019年主要客户收入占比：福特25%，通用汽车18%，FCA（菲亚特克莱斯勒）12%[6] 市场展望 - 预计2020年至2024年全球轻型汽车生产年均增长率为8.4%[9] - 2020年预计收入中，北美市场占比为81%[9] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司流动性为1.25亿美元，现金储备充足，预计未来12个月内足够[18] - 2020年计划将资本支出降低约35%[18] 运营优化 - 公司计划在2020年关闭或合并1个制造设施，以优化运营[20] - 目标实现双位数的投资回报率（ROIC）提升，预计通过多项措施提高150至200个基点[21] 技术与产品发展 - 高级技术组预计在未来五年内实现约20%的复合年增长率[13]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为3.045亿美元，较2019年第二季度下降55%，新冠疫情导致的销售损失几乎占了全部降幅，不利的销量和组合、外汇波动和客户降价也对本季度销售产生了负面影响 [17] - 第二季度调整后EBITDA为负9380万美元，而2019年第二季度为正5800万美元，全球健康疫情和行业停产是调整后EBITDA下降的最主要驱动因素，销量疲软、组合和客户降价也对本季度业绩产生了负面影响，这些影响部分被运营效率提高和其他成本削减举措以及较低的SGA&E费用所抵消 [17] - 按美国公认会计原则（GAAP）计算，本季度净亏损为1.342亿美元，其中包括与7月1日剥离印度和欧洲净资产相关的1240万美元非现金费用，以及与该交易相关的某些项目成本，排除这些费用、重组费用和其他特殊项目以及这些项目的相关所得税影响后，2020年第一季度调整后净亏损为1.118亿美元，即每股摊薄亏损6.61美元 [18] - 第二季度资本支出为1230万美元，远低于去年同期的3590万美元，全球团队在应对行业当前挑战时，尽可能限制或推迟了资本支出，预计今年剩余时间投资水平仍将较低 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和特种业务集团新业务报价活动强劲，但某些受全球疫情影响较大的市场（如航空业）当前销售需求有所疲软，该业务从报价到开始生产的时间可能短至12个月，公司对该业务的长期增长潜力仍持乐观态度 [13] - 应用材料科学业务方面，Avient（原PolyOne）最近推出了基于Fortrex的路障产品组合，预计相关版税收入将于2021年开始，这是AMS业务的一个重要里程碑，公司还在其他开发协议方面取得进展，并推进其商业化，全球技术中心新原型设备的安装工作正在进行中，预计将有助于加快开发进程，公司在2020年还在寻求更多开发协议 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区，2月中旬开始在中国的工厂逐步复产，韩国工厂虽未完全关闭但产能降低，截至6月底，亚太地区15家工厂全部开业并全面恢复生产，该地区6月运营产能达到疫情前预期的100%，其中11家工厂今年以来安全事故为零 [9] - 欧洲地区，5月中旬开始复产，6月初该地区21家工厂全部开业并按客户需求不同程度提高产量，6月运营产能约为疫情前的75%，14家工厂今年以来无可报告事故 [9] - 美洲地区，美国和加拿大的工厂5月中旬开始重启运营，墨西哥、哥斯达黎加和巴西的工厂因当地情况推迟了一段时间，目前35家工厂全部开业并逐步提高产量，6月运营产能约为疫情前的85%，该地区21家工厂上半年安全记录良好 [10] - 公司目前整体运营产能约为疫情前预期的90%，根据客户订单，预计到8月底将达到疫情前计划水平的92% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化运营布局，关闭或退出无利可图的业务，自2019年以来已关闭或退出22家工厂，并宣布计划关闭或整合另外2家，公司将继续评估机会以简化运营并降低固定成本，目标是通过减少SGA&E和COGS实现每年超过5000万美元的额外节省 [12] - 通过先进技术集团实现业务战略多元化，该业务增长有望抵消汽车业务的周期性并提供更高的资本回报率 [13] - 建立跨职能团队，推动和跟踪业务各方面的改进，目标是使投资资本回报率随着时间的推移回升至10%以上 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度面临前所未有的挑战，包括疫情信息不断变化、全球客户长时间停产、各地不同的健康安全规则以及团队远程办公等，但团队成功应对挑战，季度末表现良好，有一些亮点 [6] - 行业和市场仍存在相当大的不确定性，部分地区近期轻型车辆需求有积极迹象，但其他地区复苏较慢，因此目前不提供正式指引，但预计成本削减和投资资本回报率改善举措的影响到年底将显著显现 [26] 其他重要信息 - 第二季度通过精益举措和提高运营效率实现成本节约2100万美元，上半年累计节约3700万美元，由于去年和今年年初采取的积极行动，本季度SGA&E费用较去年第二季度减少600万美元 [7] - 第二季度员工安全表现出色，截至6月30日的3个月内，每10万小时工作的总事故率仅为0.39，远低于0.6的世界级标准，今年前6个月的总事故率为历史最低，仅为0.27 [7] - 第二季度产品质量和新项目推出表现出色，季度末产品质量客户评分卡97%为绿色，新项目推出评分卡98%为绿色，还获得了2项通用汽车年度供应商奖，是唯一在直接竞争对手中获得该荣誉的公司 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提到的运营产能达到疫情前90% - 92%，是否是在可比基础上，即与去年相比的现有资产？ - 回答: 指的是Cooper - Standard投资组合下剩余业务将达到90% - 92%的产能，印度和欧洲工厂的剥离不包含在这些数字中 [28] 问题2: 疫情是否加速了公司的一些转型变化、决策，是否带来了新机会？ - 回答: 团队工作氛围专注且高效，减少了差旅和会议带来的干扰，提高了业务运营效率，ROIC改进计划在疫情前就已制定，疫情期间对SGA&E和COGS成本的调整效果比原计划更好，公司在业务各方面都从中受益 [29] 问题3: 2021年先进技术集团（ATG）的版税收入流情况如何？ - 回答: 目前暂不量化，该业务处于起步阶段，这是首个重要协议，预计未来几年规模会扩大，待其对公司产生重大影响时会单独披露 [31] 问题4: 如何看待全球业务布局以及表现不佳的地区，如南美，是否有必要继续在南美开展业务，能否将资本重新分配到更有成效的用途上？ - 回答: 任何无法覆盖资本成本的业务要么改进，要么退出，这是推动业务执行和规划的原则，未来会继续看到相关举措，公司更倾向于改进业务，但必要时会采取其他措施 [33] 问题5: 南美业务似乎从未产生过正的EBITDA，是客户要求公司留在那里吗，公司内部是如何考虑的？ - 回答: 要么覆盖资本成本，要么退出该地区 [35] 问题6: 如果一切按计划进行，公司是否会保留资产负债表上的现金，并在第一个可行的赎回日期偿还第一留置权票据？ - 回答: 这是目前的想法，2022 - 2023年还有其他到期债务，会作为整体资本结构方案考虑，近期由于全球疫情的不确定性，公司会保持谨慎 [36] 问题7: 改善利润率和ROIC的近期目标、关键绩效指标（KPIs）是什么，未来几个季度会采取哪些措施？ - 回答: 公司正在推进多个项目，包括SGA&E和COGS、欧洲部分业务的改进、商业和供应链等方面，每个领域都有具体的KPIs，目标是使投资资本回报率回升至10%以上 [40] 问题8: 目标的SGA&E和COGS年度节约5000万美元，是否会在年底前全部实现？ - 回答: 是的 [41] 问题9: 考虑到市场环境，今年下半年能否实现正的现金流，有哪些影响因素？ - 回答: 随着产量增加，现金节约措施预计将在下半年产生正的运营和自由现金流，但可能不足以弥补上半年与新冠疫情相关的负现金流，预计正的营运资金生成将继续，主要由贸易和工装应收账款以及团队降低库存水平的努力推动，总体来看下半年有望实现正现金流，但仍取决于第四季度，历史上第四季度通常是现金流最好的季度，具体情况还需观察 [42] 问题10: 借款基数大幅下降的驱动因素是什么，从第一季度到第二季度可用性下降了约76%？ - 回答: 主要由应收账款驱动，资产支持贷款（ABL）的两个主要抵押类别是美国和加拿大的应收账款以及美国和加拿大的库存水平，这两个部分构成了1.8亿美元总承诺的借款基数，此外还有固定费用覆盖率触发机制，会扣除一定比例的借款基数，随着发货量回升，应收账款和库存水平将相应增加，预计到8月借款基数将恢复到正常水平，超过1 - 1.25亿美元 [44] 问题11: 第二季度营运资金出现约3000万美元的负数，与其他供应商情况不同，是否有特殊情况，下半年营运资金能否实现中性或正增长？ - 回答: 第二季度，应收账款在5月左右收完3月发货的款项，但仍需支付固定费用和应付账款，第一季度的资本采购账单在第二季度到期，导致资金流出，这是预期内的情况，下半年趋势将逆转，有望实现中性或正增长 [47] 问题12: 资本支出（CapEx）能否更明确地预测，是否会在1亿美元左右？ - 回答: 仍有望达到1 - 1.1亿美元的水平，较年初预计的1.5 - 1.55亿美元减少约35% [49] 问题13: 之前的工资递延、差旅限制等措施，是否会有部分恢复，会在何时恢复，对SGA&E费用有何影响？ - 回答: 工资递延计划只是暂时的流动性举措，费用在第二季度已计提，预计第三季度取消递延，第四季度向员工偿还递延工资，利润表数字已全额体现 [51] 问题14: 能否提供截至7月31日的流动性数据，包括ABL额度和资产负债表上的现金？ - 回答: 目前无法提供此类中期披露信息，ABL额度已恢复到1 - 1.25亿美元，且尚未动用 [54] 问题15: 出售印度和欧洲资产预计能获得多少收益？ - 回答: 这不是一个获取现金的机会，公司需要向买家支付一小笔费用来剥离这些业务，金额不太显著 [55]

公司销售来源 - 2019年公司约83%的销售额直接来自主要汽车原始设备制造商[110] 全球及地区经济形势 - 2020年全球经济预计收缩约5.0%，北美预计收缩约8.0%，欧洲预计收缩约10.2%，中国经济增速预计放缓至1.0%，巴西经济预计收缩约9.1%[111] - 2020年巴西失业率预计超过15.0%[113] 汽车产量变化 - 2020年二季度末，北美、欧洲、亚太和南美地区的轻型汽车产量与2019年同期相比，分别下降69.1%、62.3%、22.8%和82.0%；上半年累计产量分别下降39.9%、39.7%、26.3%和51.0%，大中华区上半年产量下降19.6%，二季度增长9.1%[115] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2020年第二季度销售额为3.40467亿美元，较2019年同期的7.64698亿美元下降55.5%[117][118] - 2020年上半年销售额为9.95357亿美元，较2019年同期的16.42693亿美元下降6.47336亿美元[117] - 2020年上半年销售为9.95357亿美元，较2019年同期减少39.4%[124][125] - 2020年上半年，合并销售额为9.95357亿美元，2019年同期为16.42693亿美元，变动为减少6.47336亿美元[129] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2020年第二季度销售成本为4.00838亿美元，较2019年同期的6.66828亿美元减少2.6599亿美元[117] - 2020年上半年销售成本为10.12585亿美元，较2019年同期的14.29318亿美元减少4.16733亿美元[117] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2020年第二季度毛亏损为6037.1万美元，而2019年同期毛利润为9787万美元[117] - 2020年第二季度毛利润亏损6037.1万美元，较2019年同期减少1.582亿美元或161.7%[121] - 2020年上半年毛利润亏损1722.8万美元，较2019年同期减少108.1%[125] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020年上半年净亏损为2.48423亿美元，而2019年同期净利润为1.39297亿美元[117] - 2020年Q2归属于公司净亏损134,219千美元，2019年Q2净利润145,205千美元；2020年上半年净亏损244,807千美元，2019年上半年净利润139,790千美元[139] 财务数据关键指标变化 - 费用占比及金额 - 2020年第二季度销售、行政和工程费用占销售的20.1%，2019年同期为9.7%，费用金额降低590万美元[121] 财务数据关键指标变化 - 特殊收益 - 2019年第二季度出售AVS产品线获得1.899亿美元收益[122][125] 财务数据关键指标变化 - 重组费用 - 2020年第二季度重组费用较2019年同期增加380万美元[122] - 2020年Q2重组费用为9,774千美元，2019年Q2为5,927千美元；2020年上半年为17,050千美元，2019年上半年为23,642千美元[139] 财务数据关键指标变化 - 非现金减值费用 - 2020年上半年非现金减值费用较2019年同期增加8540万美元[125][126] - 2020年Q2资产减值为12,391千美元，2019年Q2无此项；2020年上半年为86,470千美元，2019年上半年无此项[139] - 2020年上半年与固定资产相关的非现金减值费用为847千美元，约293千美元归属于非控股权益[139] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 2020年第二季度净利息费用较2019年同期增加120万美元[122] - 2020年Q2利息费用（扣除利息收入）为12,771千美元，2019年Q2为11,575千美元；2020年上半年为23,008千美元，2019年上半年为23,507千美元[139] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2020年上半年其他费用较2019年同期增加560万美元[126] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2020年上半年所得税收益为5310万美元，对应税前亏损3.015亿美元；2019年同期所得税费用为4630万美元，对应税前收益1.856亿美元[126] - 2020年Q2所得税费用（收益）为 -38,982千美元，2019年Q2为44,222千美元；2020年上半年为 -53,099千美元，2019年上半年为46,256千美元[139] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2020年第二季度，合并调整后EBITDA为亏损9.3752亿美元，2019年同期为盈利5.7971亿美元，变动为亏损1.51723亿美元[128] - 2020年上半年，合并调整后EBITDA为亏损8547.3万美元，2019年同期为盈利1.22105亿美元，变动为亏损2.07578亿美元[132] - 2020年Q2 EBITDA为 -117,970千美元，2019年Q2为238,870千美元；2020年上半年为 -194,675千美元，2019年上半年为284,026千美元[139] - 2020年Q2调整后EBITDA为 -93,752千美元，2019年Q2为57,971千美元；2020年上半年为 -85,473千美元，2019年上半年为122,105千美元[139] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2020年上半年，经营活动净现金使用量为1.262亿美元，2019年同期为900万美元[134] - 2020年上半年，投资活动净现金使用量为6210万美元，2019年同期为提供1.495亿美元[134] - 2020年上半年，融资活动净现金提供量为2.327亿美元，2019年同期为使用9120万美元[134] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 截至2020年6月30日，2018年股票回购计划剩余约9870万美元的回购授权[135] - 2019年通过加速股票回购协议回购69.918万股，加权平均购买价格为每股42.91美元[136] - 2019年上半年，除加速股票回购外，还回购8.5万股，平均购买价格为每股69.85美元，总成本为590万美元[136] 公司资金需求计划 - 公司计划通过经营现金流、手头现金、高级资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理来满足未来十二个月的资金需求[133] 公司市场风险 - 除新冠疫情对全球经济和主要金融市场的广泛影响外，公司市场风险的定量和定性信息与2019年年报披露相比无重大变化[146]

销售来源 - 2019年公司约83%的销售额直接来自主要原始设备制造商[100] 全球经济形势 - 2020年第一季度全球经济受疫情冲击，国际货币基金组织预计全球经济收缩约3.0%，北美收缩约6.0%，欧洲收缩约6.6%，中国经济增速放缓至1.0%，巴西收缩约5.3%[101] 生产恢复情况 - 2020年第一季度末亚太地区生产恢复但产能较低，预计二季度各地区生产逐步恢复[105] 各地区轻型汽车产量变化 - 2020年第一季度末与2019年同期相比，北美、欧洲、亚太、大中华区和南美地区轻型汽车产量分别下降10.3%、18.9%、30.1%、46.1%和16.9%[106] 销售额变化 - 2020年第一季度销售额为6.55亿美元，较2019年同期的8.78亿美元下降25.4%[108][111] - 2020年第一季度合并销售额为6.5489亿美元，较2019年同期的8.77995亿美元减少2.23105亿美元[116] 产品销售成本变化 - 2020年第一季度产品销售成本为6.12亿美元，较2019年同期的7.62亿美元下降19.8%[108] 毛利润及毛利率变化 - 2020年第一季度毛利润为4314.3万美元，较2019年同期的1.16亿美元下降62.6%，毛利率从13.2%降至6.6%[108][113] 销售、管理和工程费用占比变化 - 2020年第一季度销售、管理和工程费用占销售额的10.8%，高于2019年同期的9.9%[113] 重组费用变化 - 2020年第一季度重组费用较2019年同期减少1040万美元[113] - 2020年第一季度重组费用为7,276千美元，2019年同期为17,715千美元[125] 非现金减值费用情况 - 2020年第一季度非现金减值费用为7510万美元，主要与待售设施和亚太地区的财产、厂房和设备有关[113] 所得税及税前亏损情况 - 2020年第一季度所得税收益为1410万美元，税前亏损1.266亿美元；2019年同期所得税费用为200万美元，税前亏损330万美元[115] - 2020年第一季度所得税（收益）费用为 - 14,117千美元，2019年同期为2,034千美元[125] 合并调整后EBITDA变化 - 2020年第一季度合并调整后EBITDA为827.9万美元，较2019年同期的6413.4万美元减少5585.5万美元[116] 各活动净现金情况 - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为200万美元，2019年同期为180万美元[119] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为5010万美元，2019年同期为6000万美元[119] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为40万美元，2019年同期为5740万美元[119] 股票回购情况 - 2019年第一季度股票回购现金使用量为660万美元，2020年第一季度无股票回购[119] - 2018年6月董事会批准最高1.5亿美元普通股回购计划，截至2020年3月31日，剩余约9870万美元回购授权[120][122] - 2019年第一季度回购85000股普通股，2020年第一季度未进行回购[122] 资金需求满足方式 - 公司预计通过运营现金流、手头现金、资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理等满足未来十二个月资金需求[118] 归属于公司的净亏损变化 - 2020年第一季度归属于公司的净亏损为110,588千美元，2019年同期为5,415千美元[125] 利息费用变化 - 2020年第一季度利息费用（扣除利息收入）为10,237千美元，2019年同期为11,932千美元[125] 折旧和摊销变化 - 2020年第一季度折旧和摊销为37,763千美元，2019年同期为36,605千美元[125] EBITDA变化 - 2020年第一季度EBITDA为 - 76,705千美元，2019年同期为45,156千美元[125] 待售资产减值情况 - 2020年第一季度待售资产减值为74,079千美元，2019年同期无此项[125] 项目成本变化 - 2020年第一季度项目成本为2,425千美元，2019年同期为1,263千美元[125] 其他减值费用情况 - 2020年第一季度其他减值费用为684千美元，2019年同期无此项[125] 租赁终止成本情况 - 2020年第一季度租赁终止成本为520千美元，2019年同期无此项[125]

债务相关风险 - 公司有高级定期贷款工具、2026年到期利率5.625%的优先票据、高级资产抵押循环信贷工具等债务，大量债务及偿债义务会限制公司运营和融资能力[71] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司分别约有50.9%和52.5%的债务为可变利率债务[178] - 2019年12月31日，利率变动100个基点，公司可变利率债务的税前收益和现金流年化影响分别为增加或减少390万美元[178] 养老金计划风险 - 截至2019年12月31日，公司养老金计划资金缺口达1.409亿美元，可能需现金缴款，影响财务状况[74][76] 计划实施风险 - 持续改进计划和成本节约计划的预期节省可能无法按时或按预期水平实现，影响经营业绩和财务状况[78] - 制造工厂关闭或合并可能产生重大成本，对现金流、经营业绩和财务状况产生负面影响[79] - 新计划推出时，公司可能难以有效管理时间、质量和成本，影响财务状况、经营业绩和现金流[80] 产品相关风险 - 公司新产品开发可能无法满足客户需求或无法收回成本，影响业务、经营业绩和财务状况[81] - 产品责任、保修和召回索赔可能使公司遭受重大损失和成本，影响业务、经营业绩和财务状况[84] 业务收购与剥离风险 - 收购或剥离业务可能不成功、耗时更长或对业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响[83] 法律法规风险 - 法律法规变化可能增加公司经营成本或限制行动，影响财务状况、经营业绩和现金流[85] 法律诉讼风险 - 法律诉讼、索赔或调查结果不确定，可能使公司承担判决、罚款或和解费用，影响业务、经营业绩和财务状况[86][88] 外汇合约风险 - 截至2019年12月31日，公司远期外汇合约名义金额为9220万美元，公允价值为资产40万美元；假设外汇汇率对美元有10%不利或有利变动，2019年12月31日，美元升值10%潜在税前公允价值损失为780万美元，美元贬值10%潜在税前公允价值收益为1050万美元[177] 销售区域结构 - 2019年，美国以外地区净销售额占合并净销售额的77%[177] 财务报告与内部控制风险 - 公司需在21个国家建立并维持财务报告的披露控制和内部控制[95] - 公司未能维持有效控制和程序，可能导致财务错报或违规，影响业务、财务状况和声誉[95] 知识产权风险 - 公司面临知识产权保护风险，若第三方挑战知识产权或发生侵权盗用，可能对业务和经营业绩产生不利影响[90] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统存在中断或升级失败风险，可能影响业务和财务业绩[91][93] 税率波动风险 - 公司预期年度有效税率可能波动，受盈利组合、债务和资本结构等因素影响[94] 资产减值风险 - 公司商誉、长期资产或无形资产可能发生减值，若减值需记录重大费用，影响经营业绩[96]

公司客户销售占比情况 - 2018年公司约85%的销售额直接来自主要OEM客户[112] 业务剥离情况 - 2019年4月1日，公司完成了抗振系统业务的剥离[112] 轻型汽车产量情况 - 2019年9月30日止三个月，北美、欧洲、亚太、南美轻型汽车产量分别为400万、470万、1120万、90万辆，与2018年同期相比变化分别为-0.4%、0.7%、-4.6%、-4.7%；九个月产量分别为1250万、1590万、3380万、250万辆，与2018年同期相比变化分别为-2.2%、-3.8%、-7.0%、-3.5%，其中大中华区九个月产量为1750万辆，同比下降11.5%[116] 公司销售额情况 - 2019年9月30日止三个月，公司销售额为7.29021亿美元，较2018年同期的8.61653亿美元减少1.32632亿美元，降幅15.4%；九个月销售额为23.73865亿美元，较2018年同期的27.57306亿美元减少3.83441亿美元[118][121] - 2019年9月30日止三个月，公司销售额减少1.32632亿美元，其中销量/组合因素影响-0.67511亿美元，外汇因素影响-0.14193亿美元，收购/剥离因素影响-0.50928亿美元[120] - 2019年9月30日止九个月，销售额较2018年同期下降13.9%，为23.73865亿美元，2018年同期为27.57306亿美元[125] - 2019年9月30日止三个月，北美地区销售额为3.93747亿美元，2018年同期为4.71553亿美元，减少7780.6万美元；欧洲地区销售额为1.97409亿美元，2018年同期为2.28332亿美元，减少3092.3万美元；亚太地区销售额为1.12642亿美元，2018年同期为1.36155亿美元，减少2351.3万美元；南美地区销售额为2522.3万美元，2018年同期为2561.3万美元，减少39万美元；合并销售额为7.29021亿美元，2018年同期为8.61653亿美元，减少1.32632亿美元[129] - 2019年前三季度，北美、欧洲、亚太、南美销售额分别为1273317千美元、668225千美元、358740千美元、73583千美元，2018年同期分别为1448339千美元、799857千美元、433324千美元、75786千美元，合并销售额从2757306千美元降至2373865千美元，减少383441千美元[132] 公司销售成本情况 - 2019年9月30日止三个月，公司销售成本为6.59313亿美元，较2018年同期的7.41998亿美元减少0.82685亿美元；九个月销售成本为20.88631亿美元，较2018年同期的23.15406亿美元减少2.26775亿美元[118] - 2019年9月30日止三个月，产品销售成本为6.59313亿美元，2018年同期为7.41998亿美元，减少8268.5万美元；毛利润为6970.8万美元，2018年同期为1.19655亿美元，减少4994.7万美元，降幅41.7%；销售、行政和工程费用占比从2018年的9.5%降至2019年的8.6%[123] - 2019年9月30日止九个月，产品销售成本为20.88631亿美元，2018年同期为23.15406亿美元，减少2.26775亿美元；毛利润为2.85234亿美元，2018年同期为4.419亿美元，减少1.56666亿美元，降幅35.5%；销售、行政和工程费用占比从2018年的8.7%升至2019年的9.4%[126] 公司毛利润情况 - 2019年9月30日止三个月，公司毛利润为0.69708亿美元，较2018年同期的1.19655亿美元减少0.49947亿美元；九个月毛利润为2.85234亿美元，较2018年同期的4.419亿美元减少1.56666亿美元[118] - 2019年9月30日止三个月，产品销售成本为6.59313亿美元，2018年同期为7.41998亿美元，减少8268.5万美元；毛利润为6970.8万美元，2018年同期为1.19655亿美元，减少4994.7万美元，降幅41.7%；销售、行政和工程费用占比从2018年的9.5%降至2019年的8.6%[123] - 2019年9月30日止九个月，产品销售成本为20.88631亿美元，2018年同期为23.15406亿美元，减少2.26775亿美元；毛利润为2.85234亿美元，2018年同期为4.419亿美元，减少1.56666亿美元，降幅35.5%；销售、行政和工程费用占比从2018年的8.7%升至2019年的9.4%[126] - 2019年9月30日止三个月，毛利润占销售额的比例为9.6%，2018年同期为13.9%；2019年9月30日止九个月，该比例为12.0%，2018年同期为16.0%[123][126] 公司营业利润情况 - 2019年9月30日止三个月，公司营业利润为-0.06822亿美元，较2018年同期的0.41741亿美元减少0.48563亿美元；九个月营业利润为2.02717亿美元，较2018年同期的1.83264亿美元增加0.19453亿美元[118] 公司净利润情况 - 2019年9月30日止三个月，公司净亏损为0.15598亿美元，较2018年同期的净利润0.32664亿美元减少0.48262亿美元；九个月净利润为1.25536亿美元，较2018年同期的1.33282亿美元减少0.07746亿美元[118] - 2019年9月30日净亏损为1385.3万美元，2018年同期净利润为3215.6万美元[145] 公司费用及收益调整情况 - 2019年9月30日止三个月，出售业务收益调整减少170万美元；重组费用增加290万美元；非现金减值费用为200万美元；净利息费用增加40万美元；其他费用减少120万美元；所得税收益为60万美元，2018年同期为120万美元[123][125] - 2019年9月30日止九个月，出售AVS产品线业务收益为1.882亿美元[128] - 2019年9月30日止九个月，重组费用增加940万美元；非现金减值费用为410万美元；净利息费用增加410万美元；其他费用减少90万美元；所得税费用为4600万美元，2018年同期为1980万美元[128] - 2019年9月30日所得税费用（收益）为 - 57.4万美元，2018年同期为 - 119万美元[145] - 2019年9月30日净利息费用为1035.1万美元，2018年同期为998.3万美元[145] - 2019年9月30日折旧和摊销为3749.5万美元，2018年同期为3609.8万美元[145] - 2019年9月30日业务出售收益为173万美元，2018年同期无此项收益[145] - 2019年9月30日重组费用为557.2万美元，2018年同期为270.3万美元[145] 公司材料成本占比情况 - 2019年和2018年9月30日止三个月，公司产品销售的材料成本分别约占总成本的50%和51%；2019年和2018年9月30日止九个月，该比例均约为51%[123][126] 公司业绩衡量指标变更情况 - 自2019年1月1日起，公司将各业务部门的业绩衡量指标改为调整后息税折旧摊销前利润（adjusted EBITDA）[129] 公司调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度，北美、欧洲、亚太、南美调整后EBITDA分别为62603千美元、6750千美元、-22921千美元、-2906千美元，2018年同期分别为71589千美元、934千美元、-1253千美元、-1699千美元，合并调整后EBITDA从69571千美元降至43526千美元，减少26045千美元[131] - 2019年前三季度，北美、欧洲、亚太、南美调整后EBITDA分别为175034千美元、22273千美元、-23740千美元、-5576千美元，2018年同期分别为241037千美元、40194千美元、23541千美元、-4657千美元，合并调整后EBITDA从300115千美元降至167991千美元，减少132124千美元[135] - 2019年9月30日EBITDA为3341.9万美元，2018年同期为7704.7万美元[145] - 2019年9月30日调整后EBITDA为4352.6万美元，2018年同期为6957.1万美元[145] 公司现金流情况 - 2019年前三季度经营活动净现金流入为2990万美元，2018年同期为7800万美元；投资活动净现金流入为11390万美元，2018年同期为净流出25060万美元；融资活动净现金流出为7830万美元，2018年同期为5700万美元[137][139] 公司资本支出预计情况 - 公司预计2019年资本支出约为1.65亿至1.75亿美元[137] 公司股票回购情况 - 2018年6月董事会批准最高1.5亿美元的股票回购计划，截至2019年9月30日，剩余约9870万美元的回购授权[140] - 2019年5月通过加速股票回购协议，支付3000万美元回购699180股，加权平均股价42.91美元；2019年前三季度还使用590万美元回购85000股，平均股价69.85美元[141] - 2018年6月通过加速股票回购协议，支付3500万美元回购258285股，加权平均股价135.51美元；2018年前三季度还花费850万美元回购69503股，平均股价122.64美元[142] 公司经营业绩衡量指标认知情况 - 公司认为EBITDA和调整后EBITDA是衡量经营业绩的关键指标，用于融资安排、预算预测、管理层薪酬评估等[143] 公司资金需求满足计划情况 - 公司计划通过经营现金流、手头现金、高级资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理来满足未来十二个月的资金需求[136] 公司关键会计估计情况 - 截至2019年9月30日的九个月里，公司关键会计估计无重大变化[149] 公司市场风险信息情况 - 公司市场风险的定量和定性信息与2018年年报披露相比无重大变化[152] 公司业务风险情况 - 公司业务易受原材料通胀压力影响，原材料成本持续波动，预计将影响未来收益和经营现金流[115]

业务结构变化 - 2019年4月1日，公司完成了抗振系统业务的剥离[112] 销售渠道占比 - 2018年公司约85%的销售额直接来自主要原始设备制造商[112] 汽车产量变化 - 2019年上半年，北美、欧洲、亚太和南美地区的轻型汽车产量均出现下滑，其中亚太地区降幅最大，三个月和六个月的降幅分别为8.9%和7.5%[117] 总销售额变化 - 2019年第二季度，公司总销售额为7.64806亿美元，较2018年同期的9.28262亿美元下降1.63456亿美元，降幅为17.6%[119][122] - 2019年上半年，公司总销售额为16.44844亿美元，较2018年同期的18.95653亿美元下降2.50809亿美元[119] - 2019年上半年销售额较2018年同期下降13.2%[127] - 2019年上半年对外客户销售额为16.44844亿美元，2018年同期为18.95653亿美元，减少2.50809亿美元[136] 毛利润变化 - 2019年第二季度，公司毛利润为9797.8万美元，较2018年同期的1.51365亿美元下降5338.7万美元[119] - 2019年上半年，公司毛利润为2.15526亿美元，较2018年同期的3.22245亿美元下降1.06719亿美元[119] - 2019年第二季度毛利润为9797.8万美元，2018年为1.51365亿美元，减少5338.7万美元，降幅35.3%[124] - 2019年上半年毛利润为2.15526亿美元，2018年为3.22245亿美元，减少1.06719亿美元，降幅33.1%[130] 净利润变化 - 2019年第二季度，公司净利润为1.44751亿美元，较2018年同期的4320.2万美元增长1.01549亿美元[119] - 2019年上半年，公司净利润为1.41134亿美元，较2018年同期的1.00618亿美元增长4051.6万美元[119] 销售额下降原因 - 2019年第二季度销售额下降的原因包括销量/组合减少1.00258亿美元、外汇因素减少2560.6万美元以及收购/剥离净减少3759.2万美元[121] 销售成本变化 - 2019年第二季度销售成本为6.66828亿美元，2018年为7.76897亿美元，减少1.10069亿美元[124] - 2019年上半年销售成本为14.29318亿美元，2018年为15.73408亿美元，减少1.4409亿美元[130] 费用占比变化 - 2019年第二季度销售、行政和工程费用占销售额的9.7%，2018年为8.2%[124] - 2019年上半年销售、行政和工程费用占销售额的9.8%，2018年为8.3%[130] 出售业务收益 - 2019年第二季度出售业务收益为1.899亿美元，与出售AVS产品线有关[124] - 2019年第二季度业务出售收益为 - 189,910千美元，2019年上半年同样为 - 189,910千美元，2018年无此项[147] 调整后EBITDA变化 - 2019年第二季度各地区合并调整后EBITDA为5807.9万美元，2018年为1.07907亿美元，减少4982.8万美元[133] - 2019年上半年调整后EBITDA为1.24465亿美元，2018年同期为2.30544亿美元，减少1.06079亿美元[136] - 2019年第二季度调整后EBITDA为58,079千美元，2018年同期为107,907千美元；2019年上半年为124,465千美元，2018年同期为230,544千美元[147] 净运营效率 - 2019年上半年净运营效率达2650万美元，主要由北美、欧洲和亚太地区推动[135] 现金流量变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为900万美元，2018年同期为提供9830万美元[139] - 2019年上半年投资活动净现金提供量为1.495亿美元，2018年同期为使用1.13亿美元[139] - 2019年上半年融资活动净现金使用量为9120万美元，2018年同期为使用5940万美元[139] 资本支出预计 - 公司预计2019年资本支出约为1.75亿至1.85亿美元[139] 股票回购计划 - 截至2019年6月30日，2018年股票回购计划剩余约9870万美元授权额度[140] - 2019年5月公司签订加速股票回购协议，预付3000万美元，二季度收到626305股[141] - 2019年上半年除加速回购外，还使用590万美元现金回购85000股普通股[141] - 2018年6月公司签订加速回购协议，预付3500万美元，共回购258285股，加权平均购买价为每股135.51美元[142] 其他财务指标变化 - 2019年第二季度归属于公司的净收入为145,296千美元，2018年同期为41,877千美元；2019年上半年为141,836千美元，2018年同期为98,669千美元[147] - 2019年第二季度EBITDA为238,978千美元，2018年同期为97,894千美元；2019年上半年为286,386千美元，2018年同期为212,636千美元[147] - 2019年第二季度所得税费用为44,239千美元，2018年同期为9,130千美元；2019年上半年为46,570千美元，2018年同期为21,021千美元[147] - 2019年第二季度利息费用（扣除利息收入）为11,575千美元，2018年同期为9,973千美元；2019年上半年为23,507千美元，2018年同期为19,773千美元[147] - 2019年第二季度折旧和摊销为37,868千美元，2018年同期为36,914千美元；2019年上半年为74,473千美元，2018年同期为73,173千美元[147] - 2019年第二季度重组费用为5,927千美元，2018年同期为10,013千美元；2019年上半年为23,642千美元，2018年同期为17,138千美元[147] 会计估计与市场风险 - 截至2019年6月30日的六个月内，公司关键会计估计无重大变化[151] - 公司市场风险的定量和定性信息与2018年年报披露相比无重大变化[153]

销售客户结构 - 2018年公司约85%的销售额直接面向主要原始设备制造商[105] 宏观经济增长情况 - 2019年中国官方经济增长目标设定为6.0% - 6.5%，低于2018年；巴西经济预计增长约2.0%，高于2018年的1.1%[106] 轻型汽车产量变化 - 2019年第一季度末，北美、欧洲、亚太和南美轻型汽车产量分别为430万辆、560万辆、1150万辆和80万辆，较2018年同期分别下降2.5%、4.9%、7.5%和4.7%[109] 销售额变化 - 2019年第一季度销售额为8.80038亿美元，较2018年同期的9.67391亿美元下降9.0%[110][112] - 2019年第一季度公司销售总额为8.80038亿美元，较2018年同期的9.67391亿美元减少8735.3万美元，降幅约9.03%[117] 产品销售成本变化 - 2019年第一季度产品销售成本为7.6249亿美元，较2018年同期的7.96511亿美元下降3402.1万美元[110][115] 毛利润及毛利率变化 - 2019年第一季度毛利润为1.17548亿美元，较2018年同期的1.7088亿美元下降31.2%，毛利率从17.7%降至13.4%[110][115] 销售、管理和工程费用占比变化 - 2019年第一季度销售、管理和工程费用占销售额的9.9%，高于2018年同期的8.3%[115] 重组费用变化 - 2019年第一季度重组费用较2018年同期增加1060万美元[115] 净利息支出变化 - 2019年第一季度净利息支出较2018年同期增加210万美元[115] 其他费用变化 - 2019年第一季度其他费用较2018年同期减少90万美元[115] 调整后EBITDA变化 - 2019年第一季度公司调整后EBITDA为6638.6万美元，较2018年同期的1.22637亿美元减少5625.1万美元，降幅约45.87%[117] 运营活动净现金使用量变化 - 2019年第一季度运营活动净现金使用量为180万美元，低于2018年同期的1060万美元[121] 投资活动净现金使用量变化 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为6000万美元，低于2018年同期的7020万美元，预计2019年资本支出约为1.8 - 1.9亿美元[121] 融资活动净现金情况变化 - 2019年第一季度融资活动净现金流入为5740万美元，而2018年同期为净现金使用1500万美元[121] 股票回购情况 - 2019年第一季度公司使用590万美元现金回购8.5万股普通股，截至2019年3月31日，2018年股票回购计划剩余授权金额约为1.287亿美元[123] 产品线出售情况 - 2019年4月1日，公司完成将抗振系统产品线出售给Continental AG，预计税后及交易相关费用后的净现金收益约为2.2 - 2.25亿美元[120] 资金需求满足方式 - 公司预计通过运营现金流、手头现金、高级资产抵押循环信贷安排借款和应收账款保理来满足未来十二个月的资金需求[119] 净利润及EBITDA变化 - 2019年第一季度净亏损346万美元，2018年同期净利润为5679.2万美元[125] - 2019年第一季度EBITDA为4740.8万美元，2018年同期为1.14742亿美元[125] 前瞻性陈述相关 - 季报中的前瞻性陈述基于公司当前预期和各种假设，不能保证预期、信念和预测会实现[130] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括汽车销售和产量收缩、无法实现中标业务销售、定价压力升级等[130] - 不应过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开更新或修订，除非法律要求[130] 季报信息来源说明 - 季报包含基于行业出版物、调查和预测的估计及其他信息，未独立验证其准确性和完整性[130] 市场风险信息变化 - 公司市场风险的定量和定性信息与2018年年报相比无重大变化[132]

债务与偿债风险 - 公司有大量债务，包括高级定期贷款工具、2026年到期利率5.625%的优先票据等，债务及偿债义务会限制公司多项能力[73] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总债务中分别约有52.5%和25.0%为可变利率债务[183] - 2018年12月31日，未偿还的可变利率债务利率每变动100个基点，年化税前收益和现金流将分别变动430万美元[183] 养老金计划风险 - 截至2018年12月31日，公司养老金计划资金缺口达1.594亿美元，可能需现金注资[77] 计划实施风险 - 持续改进计划和成本节约计划的预期节省可能无法按时或按预期水平实现[80] - 制造工厂关闭或合并可能产生重大成本，影响公司财务状况[81] - 新计划推出若无法有效管理时间、质量和成本，会对财务表现产生不利影响[82] 产品开发风险 - 公司新产品开发可能无法满足客户需求，导致成本无法收回[83] 业务收购与剥离风险 - 收购或剥离业务可能不成功、耗时超预期或对业务和财务产生负面影响[84] 产品责任风险 - 产品责任、保修和召回索赔可能使公司遭受重大损失和成本[85][87] 法律法规风险 - 法律法规变化可能增加公司经营成本或限制行动，影响财务状况[88] 法律诉讼风险 - 法律诉讼、索赔或调查结果不确定，可能对公司经营和财务产生不利影响[89] 外汇合约与汇率风险 - 截至2018年12月31日，公司远期外汇合约的名义金额为1.542亿美元，公允价值为负债60万美元[182] - 假设外币兑美元汇率出现10%不利或有利变动，2018年12月31日潜在的公允价值税前损失或收益分别为：美元升值10%时为+90万美元，美元贬值10%时为+210万美元；2017年12月31日分别为 - 1000万美元和+1290万美元[182] 销售地区结构 - 2018年美国以外地区净销售额占合并净销售额的76%[182] 知识产权风险 - 公司知识产权若无法得到保护或受到第三方挑战，业务可能受到不利影响[93] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统中断或升级失败，可能对业务和财务业绩产生不利影响[94] 税率波动风险 - 公司预期的年度有效税率可能会因多种因素而波动和发生重大变化[95] 资产减值风险 - 公司商誉、长期资产或无形资产的减值费用可能对经营业绩产生不利影响[96] 控股公司资金依赖风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司的现金来履行控股公司的义务[98]