文章核心观点 - 公寓租赁市场正走出底部，若利率见顶，卡姆登房产信托（CPT）股价有进一步上涨空间，公司运营良好且上调指引，长期回报潜力可观，维持买入评级 [1][15] 公司表现 Q2业绩 - 核心运营资金（FFO）为每股1.71美元，超指引和市场共识0.04美元，营收3.87亿美元，较去年略有增长 [2] - 公司为公寓房地产投资信托，拥有近6万个单元，主要服务中等收入消费者，约62%的物业为B级，38%为A级，58%位于郊区，业务集中在阳光地带，华盛顿特区是最大市场 [2] 租赁情况 - 同物业入住率为95.3%，环比上升30个基点，同比下降20个基点，新租约租金Q2下降1.8%，续租租金上涨3.7%，整体租金上涨0.8%，优于全国租金下降趋势 [3] - 7月新租约租金下降1.6%，续租租金上涨4%，综合涨幅0.9%，入住率95.6%，环比Q2上升30个基点 [3] 财务状况 - 同物业收入增长1.4%，费用增长2.5%，净营业收入增长0.9%，物业运营和维护费用增至9000万美元，房地产税降至4880万美元，坏账费用降至0.8% [4] - 资产负债表强劲，债务36亿美元，资产负债率40%，净杠杆率从4.2倍降至3.9倍，利息覆盖率7倍，债务到期分布合理 [4] 指引上调 - 预计同物业净营业收入增长约0.75%，较之前指引上调0.25% [6] - 核心FFO指引中点上调至6.79美元，提高0.05美元 [8] 行业趋势 供应压力 - 因供应增加，租金低于历史纪录，但高于疫情前水平，目前租金已开始环比上涨，预计未来12个月租赁率将改善 [3] - 在建公寓数量下降，供应压力已过，公寓建筑许可从峰值到谷底下降约40%，未来至少2年供应将持续减少 [10][11] 市场前景 - 高利率和低租金通胀将导致几年后供应短缺，市场好转趋势将持续数年，租金通胀可能稳定在3 - 3.5%，CPT有望跟上全国租金通胀趋势 [12] 投资分析 股票收益 - 目前股息收益率3.7%，股息支付率60%，理论上可向股东分配约5.72美元，是股息的1.4倍，股价115美元时，可分配收益率5%，未来几年可分配现金流至少增长3.5 - 4%，长期回报潜力9% [13] 评级建议 - 股票介于“持有”和“买入”之间，考虑到公寓行业势头增强，维持对CPT股票的买入评级，最终评级可能取决于利率，若利率见顶，预计股价可达127美元 [14][15]

文章核心观点 - 2024年第二季度Camden公司营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢大盘，当前评级为买入 [1][6] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收3.8715亿美元，同比增长0.4%，超Zacks一致预期0.62% [1] - 2024年第二季度每股收益1.71美元，去年同期为0.84美元，超一致预期2.40% [1] 关键指标情况 - 租金收入3.446亿美元，七位分析师平均预期为3.7906亿美元，同比增长0.4% [3] - 非物业收入-费用和资产管理收入261万美元，六位分析师平均预期为131万美元 [4] - 摊薄后每股净收益0.40美元，六位分析师平均预期为0.36美元 [4] - 非物业收入-利息和其他收入160万美元，六位分析师平均预期为70万美元 [5] - 非物业收入-总收入528万美元，三位分析师平均预期为494万美元 [5] - 非物业收入-递延补偿计划收入107万美元，两位分析师平均预期为400万美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月Camden股价上涨3%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨1.1% [6] - 股票当前Zacks评级为2（买入），短期内可能跑赢大盘 [6]

文章核心观点 - 公司本季度FFO和营收超预期，年初以来股价表现弱于市场，但基于当前FFO预期和Zacks Rank，预计短期内股价将跑赢市场，同时需关注行业前景对股价的影响 [1][2][3][6] 公司业绩表现 - 本季度FFO为每股1.71美元，超Zacks共识预期的每股1.67美元，去年同期为每股1.70美元，FFO惊喜率为2.40%，上一季度惊喜率为0.60% [1] - 过去四个季度，公司三次超FFO共识预期 [2] - 截至2024年6月季度营收3.8715亿美元，超Zacks共识预期0.62%，去年同期为3.855亿美元，过去四个季度仅一次超营收共识预期 [2] 股价表现 - 年初以来公司股价上涨约11.5%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论，投资者可关注公司FFO展望及预期变化 [3][4] - 实证研究表明近期股价走势与预期修正趋势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前公司预期修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 下一季度FFO共识预期为每股1.69美元，营收3.8762亿美元，本财年FFO为每股6.73美元，营收15.4亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，REIT和住宅股权信托行业目前处于前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业UMH Properties尚未公布2024年6月季度财报，预计8月6日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.22美元，同比增长4.8%，过去30天该季度每股收益共识预期未变 [9] - 预计该公司营收5984万美元，同比增长8.2% [10]

财务业绩 - 公司在第二季度实现每股收益0.40美元，基金营运收益1.71美元，核心基金营运收益1.71美元，核心调整后基金营运收益1.44美元[7] - 公司预计2024年全年每股收益在1.83-1.93美元之间，基金营运收益在6.67-6.77美元之间，核心基金营运收益在6.74-6.84美元之间[24] - 公司2024年第二季度和上半年的净收益分别为4,292万美元和1.27亿美元[36] - 公司2024年第二季度和上半年的每股基本和稀释收益分别为0.40美元和1.17美元[36] - 公司2024年第二季度和上半年的资金来源(FFO)分别为1.88亿美元和3.72亿美元[40] - 公司2024年第二季度和上半年的每股稀释FFO分别为1.71美元和3.37美元[41] - 公司2024年第二季度和上半年的每股稀释核心FFO分别为1.71美元和3.41美元[41] - 公司2024年第二季度和上半年的每股稀释核心AFFO分别为1.44美元和2.94美元[41] - 公司2024年第二季度和上半年的每股股息分别为1.03美元和2.06美元[41] 运营数据 - 公司同店物业收入同比增长1.4%，同店物业费用同比增长2.5%，同店物业净营运收益同比增长0.9%[9] - 公司同店物业出租率为95.3%，新租赁率下降1.6%，续租率上涨4.0%，整体租赁率上涨0.9%[12] - 公司2024年第二季度和上半年的物业收入分别为3.87亿美元和7.70亿美元[36] - 公司2024年第二季度和上半年的调整后EBITDAre分别为2.24亿美元和4.48亿美元[33] - 公司总共拥有172个运营物业，共58,961个公寓单元[43] - 同店物业的总收入为3.66亿美元,同比增加5,198万美元,总费用为1.31亿美元,同比增加316.7万美元[55][57] - 非同店物业的总收入为1.42亿美元,同比增加2,292万美元,总费用为5,280万美元,同比增加481万美元[55][57] - 开发和待租物业的总收入为1,358万美元,总费用为909万美元[55][57] - 处置和其他物业的总收入为5,153万美元,总费用为1,757万美元[55][57] - 公司"同店"社区的净营业收入为2.35亿美元，同比增长0.9%[69] - 非"同店"社区的净营业收入为8,935万美元，同比增长25.4%[69] - 开发和租赁社区的净营业收入为449万美元[69] - 出售/其他社区的净营业收入为3,396万美元[69] - 总体净营业收入为2.48亿美元，同比增长0.1%[69] - 同店社区中，达拉斯地区的净营业收入同比下降5.9%[75] - 同店社区中，圣地亚哥/内陆帝国地区的净营业收入同比增长8.5%[75] - 同店社区中，奥斯汀地区的净营业收入同比下降1.2%[75] - 同店社区中,纳什维尔地区的净营业收入同比下降4.7%[75] - 公司同店物业的总体租金收入同比增长0.8%[81] - 同店物业的平均出租率为95.3%[77] - 同店物业的加权平均月租金为1,990美元[79] - 同店物业的加权平均月收入为2,294美元[79] - 公司同店物业的总体营业收入同比增长0.5%[81] - 公司同店物业的总体营业利润同比增长0.4%[81] - 公司同店物业的总体营业利润率为64.3%[81] - 公司同店物业的总体租金收入同比增长2.0%[87] - 同店物业的总体净营业收入(NOI)同比增长1.6%[87] - 达拉斯市场同店物业的租金收入同比增长0.7%,NOI同比下降1.8%[87] - 洛杉矶/橙县市场同店物业的租金收入同比增长3.7%,NOI同比下降1.4%[87] - 纳什维尔市场同店物业的租金收入同比下降3.4%,NOI同比下降4.6%[87] - 同店物业的加权平均出租率为95.3%,同比增加0.3个百分点[82] - 同店物业的加权平均租金水平为1,990美元,同比下降0.1%[82] - 同店物业的加权平均每月收入为2,294美元,同比增长0.2%[82] - 公司同店物业的平均出租率为95.1%，同比下降0.3%[89] - 同店物业的加权平均月租金为1,991美元，同比增长1.3%[89] - 同店物业的加权平均月收入为2,292美元，同比增长2.3%[89] - 同店物业的运营费用总额为1.31亿美元，同比增长2.5%[92] - 同店物业的运营费用中，物业税占35.3%、员工薪酬占18.4%、水电费占19.0%[92] - 公司完成社区的租赁率为65%，入住率为52%[98] - 公司开发中社区的租赁率为58%，入住率为47%[98] - 公司二季度经常性资本化支出为2959.5万美元，每单元508美元[123] - 公司二季度经常性费用支出为1850.1万美元，每单元318美元[123] - 公司上半年经常性资本化支出为5162.0万美元，每单元886美元[123] - 公司上半年经常性费用支出为3531.8万美元，每单元606美元[123] - 公司净营业收入(NOI)为2.48亿美元[136] - 公司调整后EBITDA为2.24亿美元[140] - 公司同店物

文章核心观点 - 房地产投资信托(REITs)在2022年至2023年联储快速加息周期中表现惨淡[1][2][3] - 但REITs基本面表现良好,未来几年有望改善,目前估值处于历史低位,为长期投资者创造了难得的机会[4] - REITs的收益能力和财务状况总体良好,但市场对其普遍看淡,导致估值大幅折价[7][11][12][13][18] - 相比之下,房地产市场整体估值已经见底并开始回升[14][15][16][17] - 因此,选择优质成长型REITs是当前投资者的良机[19][20] 行业总结 - REITs与债券价格高度相关,但即使在利率上升环境下,REITs的资金来源(FFO)仍有5%的增长[7][8][9] - 行业内部分化明显,高增长低负债的REITs可以在利率环境下表现良好[8][9] - 整个房地产行业基本面较为健康,贷款情况良好,行业内有大量资金待机会[16] - 各细分领域表现不一,工业地产和零售地产已经企稳,公寓和办公楼仍在下行[17] 公司总结 Camden Property Trust (CPT) - 是一家优质的阳光地带公寓REITs,在快速增长的南部地区拥有多元化的优质资产组合[21][22][23] - 尽管近期租金增长放缓,但吸纳能力仍然很强,估值处于历史低位,具有较高的上涨潜力[24] Rexford Industrial Realty, Inc. (REXR) - 专注于供应受限的南加州工业地产市场,拥有高质量的最后一公里配送设施[25][26][27] - 未来3年内预计NOI将增长47%,资产负债表健康,股息收益率高,具有较高的总回报潜力[28][29]

文章核心观点 美国医学协会（AMA）编辑小组为光学基因组图谱（OGM）在细胞基因组全基因组分析中的应用设立新的第一类现行程序术语（CPT®）代码，这对Bionano实验室的OGM - Dx™ HemeOne检测获得第三方付款人报销至关重要，有望提升OGM的认知度和实用性 [1][3] 新闻事件 - 美国医学协会编辑小组为光学基因组图谱（OGM）在细胞基因组全基因组分析中检测血液系统恶性肿瘤相关结构和拷贝数变异设立新的第一类CPT代码，该代码预计将纳入下一本CPT代码手册，并于2025年1月1日生效 [1] - 第一类CPT代码的设立意味着OGM已达到医学界的接受标准，与通常应用于新兴技术的第三类代码形成对比 [2] 公司表态 - Bionano实验室全球市场准入主管Donna Polizio认为第一类CPT代码的批准对临床OGM检测是一个重大改变，该代码是Bionano实验室为该检测获得报销的重要一步，将提高OGM的认知度和实用性 [3] 公司介绍 - Bionano实验室利用前沿技术提供基因检测服务和支持，其临床诊断服务提供光学基因组图谱（OGM）检测，还为基础、转化和临床研究提供直接访问OGM的途径 [4] - Bionano是基因组分析解决方案提供商，通过光学基因组图谱（OGM）解决方案、诊断服务和软件改变人们对基因组的看法，提供OGM解决方案、基因组分析软件解决方案以及核酸提取和纯化解决方案，还通过Bionano实验室提供基于OGM的诊断测试服务 [5]

公司动态 - PROCEPT BioRobotics宣布美国医学会（AMA）为Aquablation疗法建立了新的CPT Category I代码，用于治疗良性前列腺增生（BPH）[1] - 新的CPT Category I代码将于2026年1月1日生效，取代现有的Category III代码[2] - 公司CEO Reza Zadno表示，Category I代码的批准是对Aquablation疗法广泛采用、安全性和有效性的认可[9] 产品与技术 - Aquablation疗法是首个也是唯一一个用于治疗BPH的超声引导、机器人辅助、无热量的水刀技术[5] - 该技术通过实时超声成像为外科医生提供多维度的前列腺视图，实现个性化治疗规划[5] - 外科医生可以指定切除前列腺的特定区域，同时保留控制勃起功能、射精功能和尿控的解剖结构[5] 市场与临床 - Aquablation疗法已在美国医院和医生中广泛应用，并显示出良好的临床效果[2] - 公司已积累了大量的临床证据，包括9项临床研究和150多篇同行评审的出版物，支持Aquablation疗法的优势和临床益处[10] - BPH是美国最常见的前列腺疾病，影响约4000万男性[10] 公司背景 - PROCEPT BioRobotics是一家专注于泌尿外科领域的手术机器人公司，致力于通过开发变革性解决方案来提升患者护理水平[10] - 公司开发、制造和销售AquaBeam Robotic System，这是一种先进的图像引导手术机器人系统，主要用于微创泌尿外科手术，特别是治疗BPH[10]

公司概况 - Camden Property Trust 是一家成立于1993年的房地产投资信托基金（REIT），总部位于德克萨斯州休斯顿，专注于多户公寓社区的管理和运营 [2] - 公司拥有171个社区，共计58,061套公寓，分布在9个州，其中德克萨斯州和佛罗里达州的资产分别贡献了24.7%和19.6%的净营业收入（NOI） [3] - 公司投资组合中，38%为A类物业，62%为B类物业，平均物业年龄为15年，60%为低层建筑，其余为中高层建筑 [10] 财务状况 - 2024年同店NOI预计增长0.5%，租金收入预计增长1.5%，FFO目标中值为每股6.69美元，低于2023年的6.77美元 [7] - 公司拥有12亿美元的循环信贷额度，到期日为2026年8月，并可选择额外增加5亿美元额度，截至第一季度末未使用该额度 [8] - 公司债务结构良好，2024年到期债务占总债务的8.16%，2025年无到期债务，2026年到期债务占14.74% [8] - 2023年CEO薪酬为690万美元，占当年NOI的0.72%，董事和高管总薪酬占2023年NOI的2.67% [14] 运营表现 - 2023年加权平均入住率为95%，同比下降100个基点，平均月租金同比增长5.31%，推动同店NOI增长 [15] - 2023年租金收入增长11.91%，同店NOI增长26.14%，AFFO增长12.72% [15] - 2024年第一季度租金收入同比增长1.31%，同店NOI增长2.3%，AFFO同比增长0.065% [15] 投资与开发 - 自2011年以来，公司通过收购、开发和重新定位投资了76亿美元，创造了11亿美元的价值，新增41个社区和超过1.2万套公寓 [11][12] - 2024年第一季度，公司已投入7亿美元用于重新定位，9000万美元用于重新开发，1000万美元用于重新利用 [21] - 公司计划对10至15年的中高层建筑进行升级改造，涉及近2000套公寓 [7] 市场与行业 - 2024年预计将有44万套新公寓进入市场，约90万套正在开发中，这可能抑制租金增长 [11] - 中西部和东北部市场的供需动态保持平衡，预计将支持租金增长，而其他市场可能面临几个季度的负租金增长 [11] - 奥斯汀、达拉斯和纳什维尔等市场拥有最高的就业增长预期，这些市场贡献了公司16.8%的NOI [11] 估值与股息 - 公司当前季度股息为每股1.03美元，远期收益率为3.86%，派息率为68.63% [17] - 公司AFFO收益率为5.62%，FFO倍数为15.85，略低于同行 [9][17] - 公司隐含资本化率为6.14%，较2024年预测的多户公寓平均资本化率6.03%略有折扣 [17] 信用评级与杠杆 - 公司获得穆迪A3评级，惠誉和标普均为A-评级 [16] - 公司资产中39%通过债务融资，债务/EBITDA比率为3.9倍，90.7%的债务为无担保债务，84.9%为固定利率债务，加权平均利率为4.2% [16] - 利息覆盖率为7倍，显示出较强的偿债能力 [16]

文章核心观点 - 公司是一家多户型房地产投资信托基金(REIT),整体负债水平较为保守[5][6] - 公司专注于高增长市场,通过多种方式创造价值,如资产处置、开发、改造等[5][6] - 公司维持着良好的资本结构,信用评级为A-和A3,债务到期集中在2028年之后[10] - 公司最近完成了12亿美元的再融资和交易,大幅降低了短期债务[11] - 公司通过股票回购等方式积极回馈股东[11] 行业和公司表现分析 - 公司的租金回收率略低于95%,但仍属较高水平[12] - 公司面临一定的坏账风险,但已有所改善,预计未来将进一步下降[13] - 行业基本面向好,未来几年需求有望增长,有利于公司发展[14][15][16][17] 估值分析 - 公司当前估值处于较高水平,市盈率约15.75倍,收益率约3.87%[19][20][21] - 未来3-5年内公司的FFO增长预计较为有限,约2.5%/年[20][21] - 但公司通常交易溢价较高,即使估值较高也能带来不错的收益[22][23] - 相比同行,公司在地理分布和资产质量上有一定优势[24] - 尽管面临一些挑战,但公司的长期投资价值仍较高,估值18-19倍仍有14%以上的年化收益[25][26] 投资评级 - 综合来看,公司是一家优质的多户型REIT,当前估值虽不便宜但仍具有投资价值,给予"买入"评级,目标价为130美元/股[27][28]

文章核心观点 - 卡姆登房地产信托是一家优质的多户房地产投资信托基金，虽当前估值并非绝对便宜，但具有投资潜力，给予“买入”评级和130美元/股的目标价 [31] 公司概况 - 公司是多户房地产投资信托基金，整体杠杆保守，虽收益率不是最高，但业务安全性高 [1] - 专注高增长市场，目标是实现持续盈利增长，运营多元化、高质量的资产组合 [5] - 积极进行资本和资产循环，维持强大的资产负债表，低杠杆、流动性充足且能把握机会 [6] 运营数据 市场指标 - 2024 - 2026年预计就业增长方面，达拉斯预计增加183,000，休斯顿增加142,000，菲尼克斯增加137,000等；人口增长方面，休斯顿预计增加341,000，达拉斯增加295,000，亚特兰大增加250,000等；2022 - 2023年实际总迁移方面，达拉斯为149,000，菲尼克斯为132,000，亚特兰大128,000等；2024 - 2026年预计总迁移方面，休斯顿预计为204,000，达拉斯为199,000，亚特兰大187,000等 [7] 公司运营 - 运营社区172个，公寓58,634套，平均房龄15年，入住率95%；平均每月每套租金1,994美元，每套入住房屋月均收入2,277美元；开发社区4个，公寓1,166套 [9] - 选择该公司房屋的平均年龄为31岁，平均家庭年收入122,000美元，去年第四季度新入住租户的租金收入比低于20% [10] - 自2011年以来，40个开发和翻新社区涉及超12,000套公寓，总成本近29亿美元，当前市值近40亿美元，创造价值约10亿美元 [12] 近期业绩 - 完成超12亿美元的再融资和交易，2024 - 2025年仅2.9亿美元债务；股息提高3%至每股4.12美元；以低于95美元/股的价格回购超150,000股 [14] - 上季度亚特兰大处置约600套，夏洛特新卡姆登诺达新租赁率达98%，远超原计划；整体入住率接近95% [15] 各地区入住率 |地区|2023年|3Q23|4Q23|1Q24| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |亚特兰大|94.2%|94.1%|92.9%|93.6%| |奥斯汀|94.7%|95.7%|94.4%|93.5%| |夏洛特|95.4%|95.6%|94.7%|93.5%| |达拉斯|95.5%|95.4%|94.3%|94.4%| |丹佛|96.3%|96.6%|96.4%|96.5%| |休斯顿|94.8%|95.2%|94.4%|94.5%| |洛杉矶/橙县|94.9%|94.9%|92.5%|92.0%| |纳什维尔|96.5%|95.3%|93.4%|93.9%| |奥兰多|96.6%|95.5%|94.9%|95.2%| |菲尼克斯|94.0%|94.4%|94.5%|95.3%| |罗利|95.8%|95.6%|95.0%|94.6%| |圣地亚哥/内陆帝国|95.6%|96.1%|95.5%|94.7%| |佛罗里达东南部|96.2%|95.7%|96.0%|96.4%| |坦帕|96.3%|95.9%|95.5%|95.8%| |华盛顿特区地铁区|96.5%|96.6%|96.7%|96.5%| |总计|95.5%|95.5%|94.9%|94.9%|[16] 风险因素 - 公司存在拖欠情况，净同物业坏账率0.8%，高余额拖欠率0.4%，虽在约1.5年内下降超90个基点且预计未来进一步下降，但仍偏高 [17] - 部分情况受州法律债务管理法规影响，公司无法控制 [18] 行业趋势 - 多户住宅基本面向好，住房开工数量少，今年年中完工量略有增加，2025年将大幅下降，预计整体需求上升 [18] - 2025 - 2027年需求有望再次增长，6700万年轻人的潜在需求将是稳定来源，且他们租房可能性更高 [19][20] 估值分析 - 当前公司估值较之前有所上升，市盈率/运营资金（P/FFO）超15倍，收益率3.87%，预计到2026年FFO年增长率低于2.5% [23][24] - 长期平均市盈率/运营资金约20倍，仍有15%以上的年化溢价，定价预测约150美元/股 [25] - 与同行相比，公司因对西海岸的风险敞口相对较低，在质量上优于ESS和AVB；虽面临成本挑战，但将远期估值预期下调至18 - 19倍市盈率/运营资金后，长期年化收益率仍超14% [27][28] 同行对比 |公司名称|代码|价格|年初至今涨幅|股息连续增长年数|股息频率|信用评级|市值（百万美元）|股息收益率|派息率|当前P/FFO|正常P/FFO|差异| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Veris Residential|VRE|15.72|-8.1%|0|季度|/|1319|1.5%|40%|27.4|16.8|63%| |BRT Apartments|BRT|17.64|-7.2%|6|季度|/|329|5.6%|/|15.2|8.8|72%| |NexPoint Residential|NXRT|36.51|-7.1%|8|季度|/|828|5.1%|70%|11.8|18.1|-35%| |United Dominion Realty|UDR|39.54|-5.4%|14|季度|BBB+|12036|4.3%|80%|15.0|17.8|-16%| |Mid - America Apartment Community|MAA|137.74|1.4%|13|季度|/|16092|4.3%|75%|15.4|19.4|-20%| |AvalonBay Communities|AVB|198.89|5.7%|1|季度|A - |28279|3.4%|/|18.2|20.0|-9%| |Camden Property Trust|CPT|106.50|6.1%|13|季度|A - |11346|3.9%|73%|15.8|20.5|-23%| |Essex Property Trust|ESS|266.29|6.6%|29|季度|BBB+|17098|3.7%|73%|17.5|17.2|2%| |Equity Residential|EQR|67.13|8.0%|/|季度|A - |25440|4.0%|84%|17.4|20.0|-13%| |Independence Realty Trust|IRT|17.11|10.3%|2|季度|/|3851|3.7%|62%|15.0|22.0|-32%| |AIR Communities|AIRC|38.72|11.5%|0|季度|BBB|5612|0.0%|85%|16.3|16.0|2%| |Centerspace|CSR|69.62|21.6%|0|季度|/|1038|4.3%|80%|14.8|15.5|-5%|[32][33][34][35][36]