文章核心观点 公司预计周三收盘后公布第四季度财报 多数分析师看好其股票 预期有AI驱动的收益 同时公司将迎来新的首席运营和财务官[1][5] 分析师评级与预期 - 25位追踪Salesforce股票的分析师中 20位给出“买入”或同等评级 5位给予“持有”评级 共识目标价约401美元 较周五收盘价有近30%的上涨空间[1] - 德意志银行分析师维持“买入”评级和400美元的目标价 指出Agentforce有早期发展势头 “AI光环效应”推动投资流向Salesforce平台[2] - 奥本海默分析师重申“跑赢大盘”评级和415美元的目标价 称Salesforce是软件即服务公司中“最健康的长期盈利增长案例之一”[4] 财务预期 - 公司预计公布营收100.5亿美元 同比增长8% 调整后每股收益2.62美元 高于去年的2.29美元[2] 管理层变动 - 本月早些时候 公司宣布前吉利德科学首席财务官Robin Washington将于3月21日加入 担任首席运营和财务官 她将接替计划5月退休的首席运营官Brian Millham和去年表示待继任者确定后离职的首席财务官Amy Weaver[3] 股价表现 - 周五公司股价下跌近3%至309.80美元 2025年开局艰难 年初至今股价下跌约7% 不过在2024年跑赢了标准普尔500指数[5]

文章核心观点 - 公司将于2月26日发布2025财年第四季度财报，预计业绩良好，其在客户关系管理行业领先，AI扩张积极，有望受益于企业IT支出增加，建议在Q4财报前买入股票 [1][21] 业绩预期 - 第四季度总营收预计在99亿 - 101亿美元之间，中点为100亿美元，Zacks共识预期为100.4亿美元，同比增长8.1% [2] - 第四季度非GAAP每股收益预计在2.57 - 2.62美元之间，共识预期下调至2.60美元，同比增长13.5% [3] 盈利趋势 - 过去四个季度中，公司盈利三次超Zacks共识预期，一次未达预期，平均惊喜率为3% [4] - 虽公司Zacks排名为2，但收益ESP为 - 1.63%，模型未明确预测此次盈利超预期 [5][6] 业绩驱动因素 - 战略聚焦数字转型和云解决方案，产品契合客户需求，有望推动本季度营收增长 [7] - 生成式AI云解决方案需求增长，公司嵌入相关工具提升客户参与度和竞争力，促进营收增长 [8] - 与各行业领先品牌深化关系，拓展关键地理市场，公共部门业务增长提供新机遇 [9] - 收购Spiff、Own和Zoomin增强能力、多元化收入基础，核心云服务订阅收入有望提升 [10] - 成本重组举措或提升第四季度盈利能力，第三季度非GAAP运营利润率扩大190个基点至33.1% [12] 各业务营收估计 - 销售、服务、平台及其他、营销与商务和数据云服务第四季度营收估计分别为21.5亿、23.1亿、19亿、13.6亿和17.7亿美元 [11] - 预计订阅和支持部门营收约95亿美元，专业服务部门营收5.13亿美元 [11] 股价表现与估值 - 过去一年，公司股价上涨8.5%，跑赢Zacks计算机软件行业6.8%的涨幅，但表现不及SAP和甲骨文，优于微软 [13] - 公司股票远期12个月市销率为7.33倍，低于行业的8.61倍 [15] 投资理由 - 公司是客户关系管理行业领导者，产品丰富、集成性好、创新能力强，Gartner年度排名持续领先 [17] - 战略收购巩固市场地位，2021年收购Slack提升协作能力，2024年收购Own增强数据保护和AI能力 [18] - AI举措强化领导地位，自2023年3月推出Einstein GPT后，扩展AI功能，提升自动化和客户交互 [19] - 受益于全球IT支出增长，Gartner预计2025年全球IT支出达5.61万亿美元，同比增长9.8%，企业软件支出增长14.2% [20]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Salesforce.com即将发布的季度报告中，每股收益为2.60美元，同比增长13.5%，营收为100.4亿美元，同比增长8.1%，还对公司多项关键指标进行了预测 [1] 盈利预测 - 未来报告中，公司季度每股收益预计为2.60美元，同比增长13.5% [1] - 过去30天，该季度每股收益的共识估计未修订 [2] 营收预测 - 公司季度营收预计为100.4亿美元，同比增长8.1% [1] - “专业服务及其他营收”预计达5.1543亿美元，同比变化-4.4% [4] - “订阅和支持营收”预计达95.2亿美元，同比增长8.8% [5] - “订阅和支持-服务营收”预计达23.7亿美元，同比增长10% [5] - “订阅和支持-营销与商务营收”预计达13.8亿美元，同比增长8% [6] - “订阅和支持-平台及其他营收”预计达18.7亿美元，同比增长8.5% [6] - “订阅和支持-销售营收”预计达21.8亿美元，同比增长10.6% [7] - “美洲地区营收”预计达74亿美元，同比增长19.9% [7] - “亚太地区营收”预计达9.7977亿美元，同比增长8.1% [8] - “欧洲地区营收”预计达17.1亿美元，同比变化-22.5% [8] 剩余履约义务预测 - “当前剩余履约义务（RPO）”预计达300.8亿美元，上年同期为276亿美元 [9] - “总剩余履约义务（RPO）”预计达630.6亿美元，上年同期为569亿美元 [9] - “非当前剩余履约义务（RPO）”预计达324.2亿美元，上年同期为293亿美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为-4.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.2% [10] - 基于Zacks排名2（买入），公司股票未来可能跑赢整体市场 [11]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为318.43美元，较上一交易日下跌1.88%，表现逊于标准普尔500指数（当日下跌0.43%）、道琼斯指数（下跌1.01%）和纳斯达克指数（下跌0.47%） [1] - 过去一个月公司股价下跌2.43%，落后于计算机和科技板块0.32%的涨幅以及标准普尔500指数2.6%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月26日公布财报，分析师预计每股收益2.60美元，同比增长13.54% [2] - 最新共识估计预计营收100.4亿美元，较去年同期季度增长8.06% [2] 分析师预估变化 - 分析师对公司的预估变化反映近期业务趋势变化，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 预估变化与即将到来的股价表现有直接关系，投资者可利用Zacks Rank模型把握机会 [4] 公司评级与估值 - 公司目前是Zacks Rank 2（买入），过去30天共识每股收益预测保持不变 [5] - 公司目前远期市盈率为29.1，相比行业平均29.52有折扣 [5] - 公司目前PEG比率为1.98，计算机软件股平均PEG比率为2.2 [6] 行业排名情况 - 计算机软件行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名为135，处于所有超250个行业的后47% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 - 订阅Beyond the Wall Investing可获取华尔街最新、最高质量的买卖分析，有免费试用和10%特别折扣 [1] 分组1：Beyond the Wall Investing介绍 - Daniel Sereda是家族办公室首席投资分析师，负责Beyond the Wall Investing投资小组，提供机构市场参与者分析时优先考虑的信息 [1]

文章核心观点 大数据行业发展前景良好，全球大数据市场预计到2028年将达4012亿美元，多家科技公司利用大数据发展业务，推荐了NVIDIA、Salesforce、Palantir Technologies和Moody's四只大数据股票 [3][4] 大数据定义及特点 - 大数据指来自社交媒体、商业交易等多源的海量复杂信息，有结构化、非结构化和半结构化三种类型，公司借助人工智能等技术利用大数据分析趋势、预测和辅助决策 [1] - 大数据的六个关键因素“六V”包括：Volume（大量数据）、Velocity（高速生成和处理）、Variety（多样格式）、Value（提取有价值信息）、Variability（数据模式随时间变化）、Veracity（确保数据准确可靠），有助于企业高效处理和分析数据 [2] 大数据行业发展情况 - 随着技术发展，各行业对强大数据分析解决方案的需求激增，全球大数据市场预计到2028年将达4012亿美元 [3] - 科技公司在开发利用大数据潜力的工具和基础设施方面具有优势，如NVIDIA、Salesforce、Alphabet和Apple等公司都依赖大数据提升业务 [4] 推荐股票情况 NVIDIA - 2006年推出CUDA编程模型，为大数据领域发展奠定基础，使GPU可用于数据密集型任务 [6] - 2012年，其GPU助力AlexNet神经网络赢得ImageNet竞赛，凸显处理大规模数据集能力，推动大数据在多行业应用 [7] - 2017年引入Tensor Core GPU，2020年收购Mellanox提升高性能网络能力，2023年推出DGX Cloud平台，预计2025年对其AI优化的数据中心解决方案需求持续强劲 [7][8] Salesforce - 2016年引入Einstein AI，使公司能分析大量客户数据以获取预测性洞察，从云CRM平台发展为全面的AI驱动企业解决方案 [9][10] - 2024年全面采用AI驱动自动化，每周处理数万亿次Einstein交易，推出Agentforce，多家大企业已集成使用，预计2025年AI驱动自动化持续增长，还将推出Agentforce 2.0 [11][12] Palantir Technologies - 2010年Gotham平台成为情报机构处理大规模复杂数据集的重要工具，后推出Foundry平台服务商业企业，满足数据驱动决策需求 [13] - 2020年代初将AI和机器学习融入平台，2023年推出人工智能平台AIP，2024年因AI广泛应用实现显著增长，在商业和政府市场占据主导地位 [14][15] Moody's - 过去十年利用AI和机器学习提升信用市场和金融风险评估能力，提供更全面风险解决方案 [16] - 2014年开始从大数据中受益，不断升级基础设施，收购RMS扩展气候风险数据，引入云智能风险平台提高处理大数据效率 [17] - 2024年全面采用生成式AI，将AI工具集成到工作流程，提高效率和分析准确性，持续投资数据创新为客户提供前沿洞察 [18][19]

The next step forward for AI will come from these companies.Artificial intelligence has transformed entire industries in just a few short years. From the rise of machine learning to the most advanced generative AI, the technology has seeped into just about every business over the last decade.If the last decade has taught us anything, it's that technology never stands still. Many companies are looking to build on the breakthroughs of generative AI to develop a new AI revolution: agentic AI.AI agents aren't j ...

文章核心观点 - 对比企业软件领域受益于AI革命的Palantir和Salesforce，认为Palantir是成长型投资者的更优选择，预计年底Palantir将成为更具价值的公司 [2][14] 公司对比 市场表现 - 截至2月10日，Salesforce市值比Palantir约大520亿美元 [3] - 过去几年Palantir估值显著扩张，Salesforce股价波动较大，二者市值差距在缩小 [4] 发展现状 - Salesforce拥有数据分析平台Tableau和消息工具Slack，此前通过收购竞争企业构建端到端软件套件，但投资者对此策略感到厌倦 [5] - 过去几年Salesforce受华尔街关注，需实现更强劲的收入增长和利润率扩张，但执行缺乏一致性 [6][7] - Salesforce在新兴的代理AI领域面临微软等强大竞争对手，还有众多相关领域竞争对手 [8] - Palantir营收和盈利规模小于Salesforce，但与微软、Meta等大科技公司合作，其AIP软件套件持续推动增长 [9] 未来展望 - 华尔街分析师预计未来两年Palantir的营收和每股收益增速远高于Salesforce，认为Salesforce面临更多竞争逆风 [11] - 预计今年Salesforce业绩仍会不稳定，Palantir前景向好，估值可能进一步提升 [13] - 预计Salesforce市值可能收缩，Palantir市值进一步扩张，年底Palantir将成为更有价值的企业 [14]

文章核心观点 - 自提及Salesforce的Agentforce服务后其股价两月内跌10%，Agentforce虽有潜力但面临供应商与客户热情差距、宏观经济不确定性等问题，可能阻碍其快速采用并限制Salesforce股价上涨空间 [2][3] Salesforce的表现、前景与Agentforce野心 - 去年秋季Salesforce业绩和前景报告超预期，超出华尔街共识并上调2025财年第四季度增长指引 [4] - 公司将Agentforce视为增长驱动力，CEO称未来12个月将有超10亿个代理运行，Dreamforce活动上有1万名客户体验 [5] - 分析师认为智能代理将改变组织决策并提高态势感知，全球代理式AI服务市场预计2024年底收入达310亿美元，未来几年年增长率32% [6][7] - 为将Agentforce需求转化为收入，公司计划招聘超1000人，发布消息称已获客户积极反馈 [8] 代理式AI供应商与客户的热情差距 - 2025财年开始，公司裁员1000人同时增加AI销售员工，存在供应商与评估技术公司间的热情差距 [9] - 公司强调费用纪律的商业智慧，分析师支持该策略，认为有助于提高生产力并抵消部分销售招聘成本 [10][11] - 信息技术领导者对代理式AI技术表示怀疑，61%的参会者在试验，21%表示根本不使用 [13] 与Salesforce合作伙伴Bullhorn和客户Adecco的访谈 - Adecco与Bullhorn合作实施Salesforce的客户关系管理和Agentforce服务，Agentforce可协调AI代理，Bullhorn负责招聘垂直领域 [15] - Agentforce有潜力提供个性化沟通和匹配工作机会，但目前候选人体验不佳，90%的人才反馈差 [16][17] - Bullhorn正研究通过检索增强生成改善客户体验，认为代理式AI可助力招聘公司无限制增长 [18][19] - Adecco希望提高填充率和减少填充时间，Bullhorn整合Salesforce服务帮助其提高生产力 [20][21] Salesforce股票走势 - 41位分析师认为Salesforce股票有20%的上涨空间，平均目标价为396.94美元 [23] - Agentforce可能要到2027财年（2026日历年）才会成为主要收入驱动力，若AI代理促进交叉销售和提高用户平均收入，中期内订阅增长可能上升 [24] - 1月零售销售下降0.9%且可能出现经济衰退，公司可能削减代理式AI支出，导致Salesforce股价下跌 [25]

文章核心观点 - 分析师2024年11月对Salesforce股票给出“强力买入”评级表现良好，自那时起该股票回报率达10%，分析师仍看好其未来表现 [1] 分析师背景及理念 - 分析师有IT背景，7年前开始管理家庭投资组合进入美国股市，通过深入研究上市公司基本面分析积累经验，对投资决策有信心 [1] - 分析师希望与投资者社区分享见解，文章将清晰准确、避免行话，让不同经验水平投资者都能理解 [1] - 分析师的IT背景使其在分析科技股时有独特视角，且研究范围涵盖多个行业以发掘投资机会 [1] 股票表现对比 - 自2024年11月以来Salesforce股票回报率达10%，同期大盘表现积极，但标普500指数涨幅较慢 [1]