业绩总结 - Cerence Q1FY22的GAAP总收入为9440万美元，同比增长1%[6] - GAAP毛利率为74.3%，较去年同期的71.3%有所提升[9] - GAAP净收入为1900万美元，较去年同期的2090万美元有所下降[9] - 调整后的EBITDA为3690万美元，调整后EBITDA利润率为39.1%[9] - Q1FY22的现金流来自经营活动为510万美元，较去年同期的1080万美元下降[9] 用户数据与市场表现 - 公司在Q1FY22获得了历史上最大的合同，并且是公司历史上第二高的订单季度[7] - 新的连接服务收入环比增长28%，同比增长23%[13] 未来展望 - 公司对FY22的收入指导范围为3.65亿至3.85亿美元，GAAP毛利率预期为73%至75%[16] - Q2FY22的收入指导范围为8200万至8600万美元，非GAAP毛利率预期为74%[17] 财务预测 - GAAP收入预计为365,000千美元至385,000千美元[30] - GAAP毛利润预计为267,900千美元至287,900千美元[30] - GAAP净收入预计为34,400千美元至49,200千美元[30] - 非GAAP毛利润预计为275,600千美元至295,600千美元[30] - 调整后的EBITDA预计为118,700千美元至138,700千美元[30] 其他财务指标 - 2021年第四季度GAAP收入为94,426千美元，较2020年同期的93,643千美元增长0.8%[28] - 2021年第四季度GAAP净收入为19,044千美元，较2020年同期的20,941千美元下降9.1%[28] - 2021年第四季度自由现金流为735千美元，较2020年同期的8,440千美元下降91.3%[28] - 2021年第四季度的重组及其他费用为4,915千美元，较2020年同期的480千美元显著增加[28]

总营收数据变化 - 2021年第四季度总营收为9440万美元，较2020年同期的9360万美元增加80万美元，增幅0.8%[98][103] 运营利润率变化 - 2021年第四季度运营利润率为24.3%，较2020年同期的18.7%提高5.6个百分点[98] 经营活动现金变化 - 2021年第四季度经营活动提供的现金为510万美元，较2020年同期的1080万美元减少570万美元[98] - 2021年第四季度，经营活动提供净现金514.5万美元，较2020年同期减少52.4%[133] - 2021年第四季度经营活动净现金减少主要因营运资金不利变化减少730万美元、递延收入变化减少380万美元等[134] 各业务线收入变化 - 2021年第四季度许可收入为4690万美元，较2020年同期的4640万美元增加50万美元，增幅0.9%[103][104] - 2021年第四季度连接服务收入为2820万美元，较2020年同期的2590万美元增加230万美元，增幅8.6%[103][105] - 2021年第四季度专业服务收入为1940万美元，较2020年同期的2130万美元减少190万美元，降幅8.8%[103][106] 各业务线成本变化 - 2021年第四季度许可成本为72.1万美元，较2020年同期的67.4万美元增加4.7万美元，增幅7.0%[107] - 2021年第四季度连接服务成本为572.4万美元，较2020年同期的701.3万美元减少128.9万美元，降幅18.4%[107] - 2021年第四季度专业服务成本为1590.3万美元，较2020年同期的1732.2万美元减少141.9万美元，降幅8.2%[107] 无形资产摊销成本情况 - 2021年第四季度无形资产摊销成本为187.9万美元，与2020年同期持平[100][107] 总收入成本变化 - 2021年第四季度总收入成本为2420万美元，较2020年同期的2690万美元减少270万美元，降幅9.9%[108] 总毛利变化 - 2021年第四季度总毛利为7020万美元，较2020年同期的6680万美元增加340万美元，增幅5.2%[108] 研发费用变化 - 2021年第四季度研发费用为2580万美元，较2020年同期的2410万美元增加170万美元，增幅6.9%[114] 销售与营销费用变化 - 2021年第四季度销售与营销费用为590万美元，较2020年同期的900万美元减少310万美元，降幅34.7%[115] 一般与行政费用变化 - 2021年第四季度一般与行政费用为750万美元，较2020年同期的1240万美元减少490万美元，降幅39.5%[116] 无形资产摊销情况 - 2021年第四季度无形资产摊销为500万美元，与2020年同期持平[119] 重组及其他成本变化 - 2021年第四季度重组及其他成本为490万美元，较2020年同期的50万美元增加440万美元，增幅924.0%[120] 其他费用净额变化 - 2021年第四季度其他费用净额为360万美元，较2020年同期的600万美元减少240万美元，降幅40.4%[121] 所得税拨备变化 - 2021年第四季度所得税拨备为30万美元，较2020年同期的所得税收益940万美元净变化970万美元[122] 公司资金状况 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.529亿美元，净营运资金为2.05亿美元[124] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.529亿美元，预计未来12个月可满足流动性需求[125] - 2021年12月31日，公司持有约1.172亿美元现金及现金等价物[146] 高级可转换票据情况 - 2020年6月2日，公司发行本金总额1.75亿美元的3.00%高级可转换票据，净收益1.698亿美元，年利率3.00%，2025年6月1日到期[127] - 截至2021年12月31日，高级可转换票据的转换价值超过本金1.834亿美元[127] - 2021年第四季度，高级可转换票据的利息费用为247.8万美元，2020年同期为240.8万美元[129] 定期贷款与循环信贷安排情况 - 2020年6月12日，公司签订定期贷款安排，净收益1.23亿美元；循环信贷安排截至2021年12月31日无未偿还金额[130] - 2021年和2020年第四季度，高级信贷安排的利息费用分别为90万美元和140万美元[130] 投资活动现金变化 - 2021年第四季度投资活动使用净现金173.8万美元，较2020年同期减少80.1%[133] - 2021年第四季度投资活动现金流出减少主要因有价证券净流入增加850万美元、资本支出增加200万美元[136] 融资活动现金变化 - 2021年第四季度融资活动使用净现金1415.2万美元，较2020年同期减少50.8%[133] - 2021年第四季度融资活动现金流变化主要因股权奖励净结算的预扣税支付增加1430万美元、普通股发行收益增加2850万美元[138] 公司收入来源 - 公司主要收入来源为基于特许权的软件许可安排、连接服务和专业服务[140] 商誉减值情况 - 2021年12月31日，公司得出结论认为不存在商誉减值迹象[140] 市场风险及管理 - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险，通过日常运营、融资活动和衍生金融工具管理风险[144] 外汇远期合约情况 - 2021年12月31日，公司未到期外汇远期合约的名义总额为6590万美元[145] - 2021年12月31日，公司外汇合约组合汇率不利变动10%将导致未实现损失580万美元[145] 利率变动影响 - 假设利率上升1%，基于2021年12月31日报告余额，公司货币市场基金和定期存款利息收入每年将增加80万美元[146] - 截至2021年12月31日，假设利率上升1%且循环信贷额度全额提取，公司高级信贷安排利息支出每年将增加约170万美元[146]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9810万美元，同比增长7.5%，符合9700万 - 1.01亿美元的原指引 [19] - 非GAAP毛利率为78.1%，非GAAP运营利润率为37.2%，调整后EBITDA为3880万美元，利润率39.6%，非GAAP每股收益0.66美元，超指引上限0.5美元 [19] - 第四季度产生超2300万美元的经营活动现金流，资产负债表强劲，现金、现金等价物和有价证券约1.66亿美元 [20] - 全年营收同比增长17%，约比原指引中点高7000万美元，各盈利能力指标均实现强劲同比增长，调整后EBITDA增长34%，非GAAP每股收益增长49% [23] - 全年产生超7400万美元的经营活动现金流，同比增长66% [24] - 2022财年营收增长预计在3% - 10%，调整后增长在9% - 16%；EBITDA指引为37%；CFFO与EBITDA转化率预计超51% [29][32] - 第一季度营收指引为9100万 - 9600万美元，同比变化 - 3%至3%；预计产生3100万 - 3500万美元的调整后EBITDA，非GAAP每股收益0.47 - 0.53美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 许可证业务 - 第四季度总许可证收入同比增长11%，可变许可证收入因半导体短缺同比下降13%，固定许可证合同收入同比增长53% [21][22] - 全年许可证收入同比增长23%，可变许可证增长19%，固定合同许可增长31%，2022财年固定合同许可收入预计下降 [25][26] 连接服务业务 - 第四季度连接服务收入基本与去年持平，剔除一次性调整后同比增长18% [22] - 全年连接服务收入增长12%，新连接服务增长31%，剔除调整后增长36% [26] 专业服务业务 - 第四季度和全年专业服务收入均同比增长9%，非GAAP毛利率从2020财年的12%提升至2021财年的21% [22][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球每生产两辆汽车中就有一辆以上搭载公司技术，搭载公司连接服务的汽车数量同比增长20%，高于同期汽车总产量9%的增长率 [16] - 每辆车的平均账单同比增长8%，平均合同期限因连接合同订阅期延长而继续延长 [17] - 月度活跃用户数据呈放缓趋势，公司认为这归因于新车供应不足和新冠疫情对全球不同地区汽车使用的残留影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于交通和移动领域，以创新、执行速度和成本为驱动原则，持续推出新产品，如Cerence Browse、EVD等 [9][10] - 积极拓展相邻市场，如两轮车、电梯市场，并已取得业务突破，预计未来将成为重要收入来源 [10][12][13] - 加强核心业务，2021财年新增14个新客户，包括5个竞争性客户，其中3个在中国 [15] - 行业竞争方面，公司认为自身在嵌入式AI和云服务组合上具有优势，赢得了一些之前流失的客户 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体短缺和新冠疫情对汽车生产造成挑战，但公司仍实现增长，未来半导体短缺对客户生产计划的影响仍不确定 [6] - 对2024财年7亿美元的收入目标有信心，新业务进展良好，核心业务也将保持强劲 [35][36] - 行业对数字汽车技术的需求持续增长，公司有望凭借技术优势和市场份额保持竞争力 [63] 其他重要信息 - 公司将参加多场投资者活动，包括11月30日的瑞士信贷第25届年度技术会议等 [4] - 上周发布了首份ESG报告，公司认为自己是ESG原则的良好践行者 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年展望是否有变化 - 公司表示2024财年展望无变化，新业务进展良好，核心业务也将保持增长，行业技术渗透率提升也提供了支撑 [35][36][37] 问题2: 未来12 - 24个月潜在订单规模 - 公司对5.9亿美元的预订量满意，虽预订量有波动，但有信心增加预订量以实现超10亿美元的目标，市场机会广阔 [39] 问题3: 新连接服务收入季度环比变化及季节性影响 - 大部分收入按摊销计划确认，部分基于使用量的合同收入会季度波动，第四季度有一次性调整影响新连接服务收入 [40][41] 问题4: 如何理解12月季度收入指引及环比下降原因 - 第四季度固定合同收入较高，预计不会重复，而与汽车生产紧密相关的可变许可证收入预计将环比增加 [43][44] 问题5: 搭载公司技术的车辆占比停滞的原因 - 数据采用过去12个月的，受新冠影响，实际趋势在上升，随着时间推移该指标有望改善，2021财年有174个新项目启动生产 [45][46][47] 问题6: EBITDA利润率指引及与2024年目标的关系 - 2021财年利润率因新冠费用削减而虚高，2022财年将计入这些费用并增加研发投入，预计2022年利润率变化最大，但仍有望实现2024年目标 [49][50] 问题7: 中国市场竞争优势及客户选择原因 - 公司产品定位良好，提供嵌入式AI技术与连接服务和应用程序的最佳组合，能满足客户需求，市场份额有望提升 [51][52][70] 问题8: 连接服务收入季度环比下降原因 - 部分基于使用量的合同收入会季度波动，可能与新冠导致的汽车数量减少有关，但长期来看新连接服务收入仍呈增长趋势 [54][55] 问题9: 与SoundHound的竞争及技术差异 - 公司尊重竞争对手，过去云服务组合较弱，现研发团队已打造出市场领先的云服务组合，赢得了一些流失的客户 [56][57] 问题10: 固定预付/许可证费用收入业务在2022财年的变化及Q4增长原因 - Q4增长由两个较大的交易推动，2022财年预计下降1200万 - 1400万美元，回到历史较高区间 [59][60][61] 问题11: 对2024财年7亿美元目标有信心的原因 - 行业技术渗透率持续提升，公司在嵌入式领域保持主导地位，连接领域有市场份额增长潜力，新市场也取得进展 [62][63][64] 问题12: 合同期限增加的原因及战略驱动因素 - 季度环比增加是由于过去12个月数据的计算方式，长期来看客户更愿意签订长期合同，因为连接汽车市场将持续增长 [66][67][68] 问题13: 中国市场的发展势头及对长期目标的贡献 - 中国市场竞争激烈，公司市场份额约41% - 42%，有望超过50%，将专注于扩大市场份额 [69][70][71]

业绩总结 - Cerence Q4FY21的总收入为98.1百万美元，同比增长7.5%[4] - FY21的总收入为387.2百万美元，同比增长17%[22] - GAAP每股收益（EPS）为0.20美元，非GAAP每股收益为0.66美元[4] - GAAP净收入为8.0百万美元，FY21的GAAP净收入为45.9百万美元[4][22] - 调整后的EBITDA为38.8百万美元，FY21的调整后的EBITDA为155.9百万美元[4][22] - GAAP毛利率为75.4%，FY21的GAAP毛利率为73.9%[4][22] - 非GAAP毛利率为78.1%，FY21的非GAAP毛利率为77.3%[4][22] - 财务现金流（CFFO）为23.3百万美元，FY21的财务现金流为74.4百万美元[18][22] - 订单积压增加2亿美元，达到约20亿美元的历史新高[25] 用户数据 - 专业服务收入为1.2亿美元[25] - 新连接服务收入为1.5亿美元[25] - 许可证收入为9.34亿美元[25] - 连接服务收入为7.91亿美元[25] 未来展望 - Q1FY22预计收入为9100万美元，GAAP毛利率为73%[32] - FY22的非GAAP毛利率预计为77%[30] - FY22的GAAP净收入预计为3400万美元[30] - GAAP收入预计为400,000千美元至425,000千美元[51] - GAAP净收入预计为33,900千美元至43,000千美元[51] - 每股GAAP净收入预计为0.85美元至1.07美元[53] 其他新策略和有价值的信息 - FY22调整后的EBITDA为1.44亿美元，调整后EBITDA利润率为36%[30] - GAAP毛利润预计为298,000千美元至321,000千美元[51] - 非GAAP净收入预计为93,300千美元至108,400千美元[53] - 每股非GAAP净收入预计为2.17美元至2.51美元[53]

积压订单情况 - 截至2021年9月30日，公司固定积压订单为3.364亿美元，可变积压订单为17亿美元，总积压订单估计为20亿美元[13] 汽车业务安装及使用情况 - 截至2021财年，公司解决方案已安装在超4亿辆汽车上，其中2021财年超4000万辆新车安装[15] - 2021财年，约53%已发货汽车包含公司技术[15] - 2021财年，公司混合解决方案在约890万辆汽车上发货[15] - 全球超65个汽车品牌使用公司解决方案，涵盖超70种语言和方言[15] - 解决方案已安装在超4亿辆汽车上，可通过经销商嵌入式软件升级和云端OTA更新提供新功能[37] 财务数据关键指标变化 - 2021财年，公司营收为3.872亿美元，较2020财年的3.31亿美元增长17.0%[15] - 2021财年，公司净收入为4590万美元，较2020财年的净亏损1830万美元增长350.8%[15] - 2021财年和2020财年，公司总营收分别增长17.0%和9.1%[157] - 2021财年，公司总收入成本下降6.3%，总运营费用增长12.4%，研发费用增长26.1%，重组及其他成本净额减少1140万美元[159] - 2021财年与2020财年相比，总营收增加5620万美元，即增长17.0%，从3.31亿美元增至3.872亿美元[163] - 2021财年与2020财年相比，运营利润率提高8.9个百分点，从6.8%提升至15.7%[163] - 2021财年与2020财年相比，经营活动提供的现金增加2960万美元，即增长66.1%，从4480万美元增至7440万美元[163] - 2020财年与2019财年相比，总营收增加2770万美元，即增长9.1%，从3.033亿美元增至3.31亿美元[163] - 2020财年与2019财年相比，运营利润率提高3.2个百分点，从3.6%提升至6.8%[164] - 2020财年与2019财年相比，经营活动提供的现金减少4330万美元，即下降49.1%，从8810万美元降至4480万美元[164] - 2021财年总营收3.872亿美元，较2020财年的3.31亿美元增加5620万美元，增幅17.0%，各产品类型营收均增长[170] - 2020财年总营收3.31亿美元，较2019财年的3.033亿美元增加2770万美元，增幅9.1%，主要因连接和专业解决方案需求增加[174] - 2021财年总营收成本1.011亿美元，较2020财年的1.079亿美元减少680万美元，降幅6.3%，主要因2020财年下半年实施成本节约举措[180] - 2021财年总毛利2.861亿美元，较2020财年的2.231亿美元增加6300万美元，增幅28.2%，主要由许可和连接服务解决方案推动[181] - 2020财年总成本为1.079亿美元，较2019财年的9930万美元增加860万美元，增幅8.6%；毛利润从2.04亿美元增至2.231亿美元，增加1910万美元，增幅9.4%[187] - 2021财年研发费用为1.121亿美元，较2020财年的8890万美元增加2320万美元，增幅26.1%，占总运营费用的比例从44.3%增至49.7%[195] - 2021财年销售与营销费用为3870万美元，较2020财年的3340万美元增加530万美元，增幅15.8%，占总运营费用的比例从16.6%增至17.2%[198] - 2021财年一般及行政费用为5700万美元，较2020财年的4940万美元增加760万美元，增幅15.4%，占总运营费用的比例从24.6%增至25.3%[201] - 2021财年无形资产摊销为2020万美元，较2020财年的2090万美元减少70万美元，降幅3.2%，在成本收入中占比从7.7%降至7.4%，在运营费用中占比从6.3%降至5.6%[204] - 2020财年无形资产摊销为2090万美元，较2019财年的2100万美元减少10万美元，降幅0.7%，在成本收入中占比从8.6%降至7.7%，在运营费用中占比从6.5%降至6.3%[205] - 2021财年重组及其他净成本为509.2万美元，较2020财年的1645.8万美元减少1136.6万美元，降幅69.1%[209] - 2021财年重组及其他净成本为510万美元，较2020财年的1650万美元减少1140万美元[210] - 2021财年重组及其他净成本占总运营费用的比例为2.3%，较2020财年的8.2%下降5.9个百分点[210] - 2020财年重组及其他净成本为1650万美元，较2019财年的2440万美元减少790万美元[211] - 2020财年重组及其他净成本占总运营费用的比例为8.2%，较2019财年的12.6%下降4.4个百分点[211] - 2021财年建立Cerence业务为独立上市公司的支出减少1060万美元，带动重组及其他净成本下降[210] - 2020财年建立Cerence业务为独立上市公司的分离成本减少1080万美元，带动重组及其他净成本下降[211] - 2020财年多职能人员裁撤的遣散费增加360万美元，部分抵消了重组及其他净成本的下降[211] - 2020财年设施相关费用增加110万美元，部分抵消了重组及其他净成本的下降[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年许可收入2.022亿美元，较2020财年的1.643亿美元增加3790万美元，增幅23.1%，占总营收比例从49.6%升至52.2%[171] - 2021财年连接服务收入1.095亿美元，较2020财年的9750万美元增加1200万美元，增幅12.4%，占总营收比例从29.5%降至28.3%[172] - 2021财年专业服务收入7550万美元，较2020财年的6920万美元增加630万美元，增幅9.0%，占总营收比例从20.9%降至19.5%[173] - 2020财年许可收入1.643亿美元，较2019财年的1.724亿美元减少810万美元，降幅4.7%，占总营收比例从56.8%降至49.6%[175] - 2020财年连接服务收入9750万美元，较2019财年的7870万美元增加1880万美元，增幅23.9%，占总营收比例从26.0%升至29.5%[176] - 2020财年专业服务收入6920万美元，较2019财年的5220万美元增加1700万美元，增幅32.5%，占总营收比例从17.2%升至20.9%[177] - 2021财年连接服务收入成本为2570万美元，较2020财年的3180万美元减少610万美元，降幅19.0%，占总收入成本的比例从29.5%降至25.5%[183] - 连接服务毛利润从6570万美元增至8380万美元，增加1810万美元，增幅27.6%[184] - 2021财年专业服务收入成本为6430万美元，较2020财年的6500万美元减少70万美元，降幅1.0%，占总收入成本的比例从60.2%增至63.6%；专业服务毛利润从430万美元增至1120万美元，增加690万美元，增幅162.0%[186] 公司分拆情况 - 2019年10月1日，公司从Nuance Communications完成免税分拆[16] - 若分拆不符合美国联邦所得税免税条件，公司可能对Nuance有赔偿义务[58] - 若分拆不符合美国联邦所得税免税条件，公司可能需向Nuance赔偿税款和相关费用，若分拆后四年内公司股权发生50%或以上变更，也可能产生赔偿义务[101][103] - 公司同意多项限制以维持分拆的不确认处理，相关契约和赔偿义务限制战略交易和新业务开展[104] - 公司可能无法实现分拆预期的全部或部分收益，原因包括更易受市场波动影响和业务多元化程度降低[105] - 2019财年公司历史合并财务信息不一定代表作为独立上市公司的业绩，因存在公司费用分配等因素[106] 公司技术及服务情况 - 公司软件平台边缘软件组件支持超70种语言和方言[23] - 公司专业服务团队为客户提供设计、开发、部署、维护和增强等服务[30] - 软件平台支持超70种语言和方言，远超竞争对手[32] - 超500名专业服务员工分布在12个国家，为OEM和供应商提供服务超20年[34] - 研发人员约900人，2021、2020和2019财年研发总费用分别约为1.121亿美元、8890万美元和9310万美元[45] - 语音信号增强技术研发超20年，客户测试中语音识别成绩领先[41] - 语音识别技术支持超70种语言和方言，是汽车行业自动语音识别的领导者[41] - 文本转语音技术支持超65种语言和方言，提供超145种不同声音[41] 公司增长及竞争情况 - 增长策略包括投资核心技术、开发新应用、拓展目标市场至汽车以外领域[35] - 竞争来自大型科技公司和小型专注语音虚拟助手的公司[38] - 软件平台具有行业领先语音技术、混合边缘云架构等多项竞争优势[31] - 汽车认知辅助市场竞争激烈，或影响公司运营结果和收入[65] 公司客户及市场分布情况 - 2021财年汽车制造商客户销售额占比约46%，最大客户丰田占收入约19%，一级供应商客户业务占比约54%[46] - 2021财年公司收入约35%、37%和28%分别来自美洲、欧洲和亚洲[46] 公司人员情况 - 销售和营销团队约有100名员工，专业服务团队约有500名员工[47] - 截至2021年9月30日，公司约有1700名全职员工，约90%员工位于美国境外[48] 公司知识产权情况 - 公司拥有约876项专利和专利申请及其他知识产权[52] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，公司可能面临重大诉讼或许可费用[55] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，相关诉讼或授权费用可能很高，成功索赔可能阻止公司销售产品[95] 公司面临的风险情况 - 疫情如COVID - 19已扰乱并可能继续扰乱公司业务，影响财务表现[55][64] - 公司所处市场竞争激烈且变化迅速，可能无法成功竞争[55] - 汽车行业或全球经济不利状况可能对公司经营结果产生不利影响[55] - 增加云连接服务的战略，或对公司近期收入增长和运营结果产生不利影响[69] - 客户的定价压力，可能影响公司销售和利润率，进而影响未来盈利能力[70] - 公司难以确保赢得或续签服务合同，预计递延收入余额未来将减少[71] - 产品开发周期约为6个月至2年，长周期和产品取消或推迟，可能对公司业务产生不利影响[73] - 失去大客户，可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[74] - 公司运营结果可能大幅波动，或导致股价下跌[75] - 采用新应用可能不成功，或对公司业务、运营结果和财务状况造成损害[78] - 网络安全和数据隐私事件或漏洞，可能损害客户关系并抑制公司增长[82] - 公司受美国和国际多领域法律法规约束，遵守GDPR等规定或产生大量成本并需改变业务实践[85] - 公司国际业务受多种反腐败法律约束，违反规定可能面临执法行动和财务处罚[86] - 公司大部分国际收入来自欧洲和亚洲，未来国际业务收入有望增加，面临汇率波动等多种国际业务风险[88] - 公司中国业务竞争激烈，受经济、市场和政治条件影响，若无法维持市场地位，业务和财务状况可能受重大不利影响[89] - 服务中断或延迟会损害公司业务，导致收入减少、客户流失等问题[90][92] - 公司无形资产易受估值调整影响，特定因素可能触发减值，影响经营业绩和财务状况[93][94] - 公司软件产品可能存在漏洞，导致收入损失、客户索赔等问题，损害公司声誉和财务结果[98] - 公司可能无法及时应对技术变化，将知识产权转化为商业可行产品，未来三年与Nuance的协议可能限制其竞争力[99] 公司债务及相关安排情况 - 2020年6月公司发行1.75亿美元3.00%的可转换优先票据，2025年到期，年利率固定为3.00%，每半年付息一次[118] - 高级信贷安排条款限制公司当前和未来运营，包括限制举债、支付股息、投资收购等多项行动[114] - 高级信贷安排要求公司以资产作抵押并遵守财务或运营契约，违约可能导致债务加速偿还[115] - 高级信贷安排限制公司支付普通股现金股息的能力[116] - 票据的条件转换特征若触发，可能影响公司财务状况、运营结果和普通股价值，还会稀释现有股东权益[121] 公司会计及法律相关情况 - 上市公司财报电话会议提及可转换债务证券会计方法可能影响财务结果，FASB ASC 470 - 20要求分别核算负债和权益成分，会导致非现金利息费用，影响净收入；ASU 2020 - 06简化规则，消除非现金利息费用，上市公司应于2021年12月15日后财年开始采用，可提前至2020年12月15日后财年采用[122] - 公司章程和特拉华州法律的某些条款可能阻止收购，如董事任期交错、股东书面同意限制、董事仅因特定原因可被罢免、股东提名和提案需提前通知、特别会议召集限制、业务合并交易限制等[123][125] - 公司章程指定特拉华州法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力，若条款不适用或不可执行，公司可能产生额外成本[127] - 税务

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收9680万美元，处于9400 - 9700万美元指引区间高端，同比增长29% [25] - 非GAAP毛利率79.1%，主要受有利产品组合推动；非GAAP运营利润率37.7%；调整后EBITDA为3870万美元，利润率40%；非GAAP每股收益0.62美元，超出指引高端0.05美元 [26] - 本季度运营现金流超2400万美元，资产负债表稳健，现金及有价证券约1.57亿美元 [26] - 预计第四财季营收0.97 - 1.01亿美元，同比增长6% - 11%；调整后EBITDA 3600 - 3900万美元；非GAAP每股收益0.55 - 0.61美元 [29] - 2024年中期目标模型中，营收目标从6亿美元提高到7亿美元；非GAAP毛利率提高100个基点至76%；非GAAP运营利润率从33%提高到36%；调整后EBITDA从2.1亿美元提高到2.6亿美元 [34][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总许可收入同比增长54%，可变许可收入同比增长74%，受汽车生产持续复苏推动，但受半导体短缺影响 [27] - 连接服务收入同比增长19%，新连接服务收入（不包括传统业务）同比强劲增长46%，因客户采用新连接服务产品增多 [28] - 专业服务收入同比下降5%，因项目完成时间安排影响收入确认 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 搭载公司技术的汽车出货比例增至53%，云连接汽车出货数量变化从负数转为正12%，每辆车平均账单同比健康增长13%，主要因云连接汽车比例增加 [20] - IHS数据显示，18个月前联网汽车渗透率约60%，现在处于60%以上高位 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多方面增长战略持续推进，以汽车领先对话式AI技术为核心，拓展到相邻市场新应用，目标是成为汽车中央AI大脑和驾驶员值得信赖的副驾驶 [22][24] - 公司计划结合视觉与语音技术，应用于驾驶员监测、道路和座舱监测等领域 [24] - 公司试图对各种不同生态系统保持中立，支持谷歌、亚马逊、苹果等大科技生态系统以及OEM可能支持的任何定制生态系统，而非构建与之竞争的大科技生态系统 [88][89] - 竞争环境方面，小众玩家如SoundHound、iFlytek、Symphony等会参与产品测试，在更大架构讨论中会涉及与大科技的共存问题 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内因半导体短缺影响汽车行业保持谨慎，但受益于汽车行业数字化转型长期顺风，长期前景依然强劲 [39] - 公司专注创新和增长，同时打造盈利商业模式，将使公司和股东长期受益 [39] 其他重要信息 - 原计划9月初在纽约市举行第二届分析师日活动，因新冠Delta变种病例增加推迟至秋季晚些时候，具体日期待定 [10][31] - 第三季度超60款来自超15家不同OEM的车型达到量产启动（SOP），创公司纪录，涵盖高端豪华车和热门新车，各主要地理区域均有代表，包括约12款中国市场车型 [13][14] - 公司与SiriusXM达成协议，为其客户提供语音换台功能；与HARMAN合作，将AI语音识别技术集成到其Ignite平台；与Visteon合作，结合对话式AI与Android智能核心技术平台，解决方案被一家领先摩托车制造商选中，将于2024年推出 [15][16][17] - 公司被纳入标准普尔400中型股指数；首席信息官Bridget Collins被评为2021年波士顿企业类年度首席信息官 [18][19] - 公司将参加多场虚拟投资者活动，包括8月24日Raymond James 2021多元化工业会议、9月9日Cowen交通与移动性会议等 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年预测中许可证业务全球产量降低但营收持平，是否是渗透率提升弥补？ - 回答: 是的，虽然IHS预测产量降低，但渗透率或采用率有所提高，两者相互抵消，使数据保持稳定 [42] 问题2: 连接服务利润率进一步提升空间及新移动市场利润率较低原因？ - 回答: 新移动市场因包含硬件部分，通常硬件利润率较低，公司建模时较为保守，若市场发展可调整利润率假设；连接服务利润率目前处于70% - 77%，虽有遗留业务收入下降带来的压力，但公司对维持77%利润率有信心 [44][50][51] 问题3: 新移动市场硬件指什么？ - 回答: 两轮车市场无硬件，公司与Tier 1合作，软件也可在骑手手机运行；硬件主要指电梯市场，为现有电梯加装边缘AI功能的硬件，但核心业务模式仍是软件即服务（SaaS） [47][48] 问题4: 与Visteon在两轮车市场合作性质及两轮车市场商业势头是否接近临界点？ - 回答: 公司很高兴与Visteon合作，目标是成为两轮车等交通工具的AI平台首选，目前在多个市场与Tier 1和OEM合作，期待进一步发展 [52][54] 问题5: 2024年营收模型中加入连接续约的决策依据？ - 回答: 自上次分析师日以来有续约数据，且新连接订阅期限有延长趋势，结合内部合同到期时间安排，认为有增长空间，已将其纳入2024财年模型 [56][57] 问题6: 搭载公司技术车辆百分比预期及2024年渗透率展望？ - 回答: 渗透率将随时间增长，IHS数据显示联网汽车渗透率从18个月前的约60%升至60%以上高位，但IHS下调2024年总产量预测，综合考虑后决定保持核心业务该收入流不变 [59] 问题7: 对2024年模型的可见度及营收方面不确定性？ - 回答: 汽车销售周期长，2020财年预订额高，今年上半年预订情况也良好，预订是领先指标，增强了对2024年及以后的信心和可见度；本季度创纪录的SOP将逐渐转化为实际收入，到2024年很多产品将处于生产黄金期 [61][62][64] 问题8: 新市场如何增长、何时开始贡献收入、目标中有多少已在积压订单中、两轮车市场规模？ - 回答: 两轮车市场和新连接应用及服务在本财年将有收入；目前无法提供2024年模型中积压订单收入的细分情况，将在10 - 11月更新积压订单数据；新产品收入增长是非线性的，与核心业务设计周期和增长模式类似；公司正在让第三方进行可寻址市场（TAM）分析，未来会分享结果 [66][67][68] 问题9: 2024年专业服务利润率大幅提升的关键驱动因素？ - 回答: 一是提高资源利用率，二是调整岸内和离岸资源组合以降低劳动力成本 [72] 问题10: 新应用和服务以及新移动市场的收入确认方式？ - 回答: 很多将基于交易确认收入，部分有订阅元素的将按类似连接订阅的摊销时间表确认收入 [74][75] 问题11: 2024年目标中连接业务和边缘业务数据持平的原因？ - 回答: 原2024目标模型已考虑平均销售价格（ASP）增长，且因新冠疫情汽车出货量减少对摊销时间表有影响，但联网汽车渗透率提高可抵消部分影响，综合判断后认为总体持平 [78][79][80] 问题12: 现金流增加5000万美元后资本结构规划？ - 回答: 优先为有机投资提供资金，其次考虑通过无机投资加速战略和计划，最后用多余现金偿还债务，优先级不变 [81][82] 问题13: 2024年连接服务业务展望中续约率假设、初始合同到期收入比例及续约ASP假设？ - 回答: 目前提供具体数据还为时过早，续约不会是100%，续约期限可能比原合同短；随着更多汽车联网和用户使用技术，续约机会增加 [85][86] 问题14: 公司与谷歌GAS系统竞争，构建类似生态系统的策略？ - 回答: 公司试图对各种生态系统保持中立，支持大科技生态系统和OEM定制生态系统，而非构建竞争生态系统 [88][89] 问题15: 第四财季指引中销售收入目标持平或略有增长的原因及对营收的可见度？ - 回答: 主要受半导体短缺影响，该影响体现在可变许可收入线上；汽车生产预计在日历第三季度环比下降，公司结合IHS预测和客户反馈进行建模；专业服务过去两个季度持平，预计将逐步增长 [93][94] 问题16: 2024年专业服务收入目标大幅提高的驱动因素及对该业务机会的看法？ - 回答: 自设定目标以来专业服务增长良好，此次调整减少了保守性；公司希望在传统业务基础上为客户增加更多价值，以推动收入增长 [95][96] 问题17: 是否仍有信心达到2020年预订目标及本季度预订价值情况？ - 回答: 仍有信心实现目标，将在第四财季末公布详细情况 [100] 问题18: 近期重大胜利的销售周期、竞争情况及获胜决定因素？ - 回答: 竞争环境类似，小众玩家参与产品测试，大架构讨论涉及与大科技共存；客户对公司扩展后的云产品组合反应积极，有云业务获胜案例；公司按时高质量交付产品和项目，赢得客户良好声誉 [101][102][103]

业绩总结 - Cerence在Q3FY21的总收入为9680万美元，同比增长29%[4] - GAAP每股收益（EPS）为0.15美元，非GAAP每股收益为0.62美元[4] - GAAP毛利率为75.4%，非GAAP毛利率为79.1%[4] - 调整后的EBITDA为3870万美元，调整后的EBITDA利润率为40%[4] - FY2021总收入为3.31亿美元，同比增长18%[22] - FY2021调整后的EBITDA增加了5000万美元[23] - FY2021非GAAP毛利率为77%[23] - FY2021新应用和服务收入为6900万美元，较FY2020增长16%[23] - FY2021专业服务收入为6900万美元，同比增长32%[22] - FY2021新连接收入为9800万美元，同比增长23%[22] - FY2021GAAP运营利润率为29%[23] - FY2021现金流量来自运营（CFFO）为4500万美元[23] - GAAP净收入为5,798千美元，较2020年同期的亏损28,052千美元显著改善[36] 用户数据 - 全球汽车生产中使用Cerence技术的比例为53%[6] - Cerence云连接汽车的出货量同比增长12%[6] - 重复软件收入贡献占比为81%[6] - 2021年第三季度的非GAAP可重复收入为80,263千美元，较第二季度的82,107千美元略有下降[38] - 2021财年GAAP收入总计为380,348千美元，非GAAP可重复收入为306,499千美元，占比81%[38] 未来展望 - Q4FY21的收入指导为9700万美元，GAAP毛利率预计为74%[14] - FY2024目标收入为6亿美元，预计19-24年复合年增长率为15%[22] 负面信息 - GAAP收入为101,000千美元，较去年同期的386,100千美元下降73.8%[41] - GAAP毛利润为75,400千美元，较去年同期的283,500千美元下降73.4%[41] - GAAP净收入为6,600千美元，较去年同期的41,400千美元下降84.0%[44] - 非GAAP毛利润为78,800千美元，较去年同期的297,500千美元下降73.5%[41] - 非GAAP净收入为23,400千美元，较去年同期的101,800千美元下降77.0%[44] - GAAP营业收入为17,400千美元，较去年同期的64,000千美元下降72.8%[41] - GAAP净收入率为6.5%，较去年同期的10.7%下降4.2个百分点[44] - 调整后的EBITDA利润率为37%，较去年同期的40%下降3个百分点[41] - 总其他收入（费用）净额为39,400千美元，较去年同期的153,100千美元下降74.2%[41] - 股权激励费用为36,900千美元，较去年同期的143,500千美元下降74.3%[41]

总营收情况 - 2021年第二季度总营收9680万美元，较2020年同期增加2160万美元，增幅28.7%[170][177] - 2021年前六个月总营收2.891亿美元，较2020年同期增加4940万美元，增幅20.6%[171] - 2021年前六个月总收入为2.891亿美元，较2020年同期的2.397亿美元增加4940万美元，增幅20.6%，各产品类型收入均增长[183] 运营利润率情况 - 2021年第二季度运营利润率为15.4%，较2020年同期增加21.1个百分点[170] - 2021年前六个月运营利润率为17.2%，较2020年同期增加14.6个百分点[171] 经营活动现金情况 - 2021年第二季度经营活动提供的现金为2410万美元，较2020年同期增加480万美元[170] - 2021年前六个月经营活动提供的现金为5110万美元，较2020年同期增加3250万美元[171] - 2021年前六个月，经营活动提供净现金5110万美元，较2020年同期增长174.9%；投资活动使用净现金3471.6万美元，较2020年同期增长116.0%；融资活动使用净现金3294.2万美元，较2020年同期下降125.3%[239] - 2021年前六个月经营活动现金增加主要由于非现金费用前收入增加7910万美元，营运资金不利变化减少1500万美元，递延收入变化减少1230万美元[240] 各业务线收入情况 - 2021年第二季度许可收入5000万美元，较2020年同期增加1750万美元，增幅54.0%[179] - 2021年第二季度连接服务收入3030万美元，较2020年同期增加490万美元，增幅19.3%[180] - 2021年第二季度专业服务收入1650万美元，较2020年同期减少80万美元，降幅4.7%[178] - 2021年第二季度专业服务收入为1650万美元，较2020年同期的1740万美元减少90万美元，降幅4.7%，占总收入的比例从23.1%降至17.1%[181] - 2021年前六个月许可收入为1.508亿美元，较2020年同期的1.178亿美元增加3300万美元，增幅27.9%，占总收入的比例从49.1%升至52.2%[184] - 2021年前六个月连接服务收入为8390万美元，较2020年同期的7210万美元增加1180万美元，增幅16.4%，占总收入的比例从30.1%降至29.0%[185] 成本与毛利情况 - 2021年第二季度总收入成本为2380万美元，较2020年同期的2760万美元减少380万美元，降幅13.7%，主要因2020财年下半年实施的成本节约措施[189] - 2021年第二季度总毛利为7300万美元，较2020年同期的4760万美元增加2540万美元，增幅53.3%，主要由许可和连接服务解决方案推动[190] - 2021年第二季度许可收入成本为90万美元，较2020年同期的80万美元增加10万美元，增幅5.2%，占总收入成本的比例从3.0%升至3.6%[191] - 2021年第二季度连接服务收入成本为610万美元，较2020年同期的720万美元减少110万美元，降幅15.1%，占总收入成本的比例从26.1%降至25.6%[193] - 2021年前六个月总毛利为2.122亿美元，较2020年同期的1.575亿美元增加5470万美元，增幅34.7%，主要由许可和连接服务解决方案推动[198] - 2021年前六个月专业服务毛利为580万美元，较2020年同期的100万美元增加480万美元，增幅476.0%，得益于专业服务收入增长和成本下降[205] 费用情况 - 2021年Q2研发费用为3040万美元，较2020年Q2的2200万美元增加840万美元，增幅37.8%，占总运营费用比例从42.5%升至52.3%[207] - 2021年前6个月研发费用为8340万美元，较2020年前6个月的6690万美元增加1650万美元，增幅24.6%，占总运营费用比例从44.2%升至51.4%[208] - 2021年Q2销售与营销费用为950万美元，较2020年Q2的920万美元增加30万美元，增幅3.9%，占总运营费用比例从17.7%降至16.4%[209][210] - 2021年前6个月销售与营销费用为2810万美元，较2020年前6个月的2480万美元增加330万美元，增幅13.2%，占总运营费用比例从16.4%升至17.3%[211] - 2021年Q2一般及行政费用为1320万美元，较2020年Q2的1430万美元减少110万美元，降幅7.6%，占总运营费用比例从27.5%降至22.7%[212] - 2021年前6个月一般及行政费用为3860万美元，较2020年前6个月的3650万美元增加210万美元，增幅5.8%，占总运营费用比例从24.1%降至23.8%[213][214] - 2021年Q2无形资产摊销为510万美元，较2020年Q2的520万美元减少10万美元，降幅2.4%，成本收入中摊销占比从7.5%升至7.9%，运营费用中摊销占比从6.0%降至5.5%[216][217] - 2021年前6个月无形资产摊销为1520万美元，较2020年前6个月的1580万美元减少60万美元，降幅4.0%，成本收入中摊销占比从7.8%降至7.3%，运营费用中摊销占比从6.2%降至5.9%[218] - 2021年Q2重组及其他成本净额为180万美元，较2020年Q2的330万美元减少150万美元，降幅46.7%，占总运营费用比例从6.4%降至3.0%[220] - 2021年前6个月重组及其他成本净额为280万美元，较2020年前6个月的1370万美元减少1090万美元，降幅79.8%，占总运营费用比例从9.1%降至1.7%[221] 所得税情况 - 2021年第二季度所得税拨备为610万美元，较2020年同期的220万美元收益净变化830万美元，有效所得税率从7.3%升至51.1%[225] - 2021年前六个月所得税拨备为290万美元，较2020年同期的610万美元收益净变化900万美元，有效所得税率从18.8%降至7.0%[226] 资金与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司净营运资金（不包括当前递延收入和递延成本）为1.805亿美元，现金及现金等价物为1.208亿美元[227] - 2020年6月2日，公司发行了本金总额为1.75亿美元的3.00% 2025年到期高级可转换票据，净收益为1.698亿美元[230] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换26.7271股普通股，相当于初始转换价格约为每股37.42美元[232] - 2021年第二季度和前六个月与票据相关的总利息费用分别为241.7万美元和719.9万美元[232] - 2020年6月12日，公司签订定期贷款安排，净收益为1.23亿美元，同时签订了循环信贷安排，截至2021年6月30日无未偿还金额[233] - 2020年12月17日，公司对信贷协议进行修订，将循环信贷和定期贷款安排的到期日延长至2025年4月1日[234] - 2021年截至6月30日的九个月，投资活动使用的净现金为3470万美元，较2020年同期的1610万美元增加1860万美元，增幅116.0%[244] - 2021年截至6月30日的九个月，融资活动使用的净现金为3290万美元，较2020年同期的融资活动提供的现金1.302亿美元净变化1.631亿美元[245] - 截至2021年6月30日，公司的合同现金总义务为3.47901亿美元，其中2021年为572.7万美元，2022 - 2023年为4431.6万美元，2024 - 2025年为2.94274亿美元，之后为358.4万美元[246] 风险相关情况 - 新冠疫情对公司业务的全面影响仍在发展，目前无法预测其对运营、流动性和财务结果的全面影响[165] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的外汇远期合约的总名义金额为6180万美元，外汇合约组合汇率不利变动10%将导致未实现损失540万美元[263] - 截至2021年6月30日，公司持有约1.208亿美元现金及现金等价物，假设利率上升1%，货币市场基金的利息收入每年将增加60万美元[265] - 截至2021年6月30日，假设利率上升1%且循环信贷额度全额提取，高级信贷安排的利息支出每年将增加约170万美元[266] - 公司预计递延收入余额未来会下降，因与一家主要原始设备制造商的旧连接服务关系逐步结束，该合同的大部分现金已收取[241] 其他情况 - 截至2021年6月30日，没有可能对合并财务报表产生重大影响的资产负债表外安排[247] - 2021年6月30日，公司得出结论认为不存在商誉减值迹象[256] - 公司主要收入来源为基于特许权使用费的软件许可安排、连接服务和专业服务[251]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收达9870万美元，创历史新高，同比增长14%，超预期近400万美元 [10][31] - 非GAAP毛利率77%，调整后EBITDA约3900万美元，利润率40%，非GAAP每股收益0.69美元，外汇收益约每股0.08美元 [11][32] - Q2经营活动现金流超1600万美元，资产负债表稳健，现金及有价证券达1.37亿美元 [32] - 上调全年营收预期至3.8 - 3.9亿美元，原预期3.6 - 3.8亿美元；非GAAP每股收益预期上调至2.22 - 2.37美元，原预期1.81 - 2.05美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 授权产品总收入同比增长22%，可变授权收入同比增长32%，受半导体短缺影响，汽车生产放缓对其有部分影响 [33] - 连接服务总收入同比增长18%，新连接服务收入（不含传统业务）同比强劲增长51%，因客户采用新服务增多 [34] - 专业服务业务环比下降，利用率受新招聘人员培训影响，全年目标仍为营收占比中高个位数 [74][76] - 传统连接服务收入预计全年维持在1500万美元左右，2022财年开始下降；新连接服务收入预计全年继续增长 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国电动汽车市场目前业务量小，但增长潜力大，公司销售团队专注拓展该市场 [61] - 两轮车市场潜力大，全球年出货量6000 - 8000万辆，与汽车市场规模相近，公司已获多个设计订单，重点关注亚洲市场 [57][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期愿景是在驾驶员、座舱和道路AI领域发挥关键作用，依靠团队经验并寻求外部机会实现愿景 [30] - 投资CerebrumX，合作基于联网汽车数据为OEM创造新收入流，开发AI应用、洞察和服务 [22][23] - 加强在中国市场渗透，与iFlytek竞争；在欧美市场提高每辆车收入，拓展云服务业务 [65] - 持续创新，开发新技术和功能，利用汽车传感器和摄像头数据提升驾乘体验 [21] - 与谷歌合作，使Cerence技术与Android Automotive OS深度融合，确保原生数字助理与谷歌服务共存 [18][19] - 行业竞争格局稳定，主要竞争对手有iFlytek、SoundHound、Sensory等，客户关注多科技公司共存及语音与视觉AI结合 [96][97][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体短缺对汽车行业有影响，但公司Q3营收指引已考虑该因素，约35% - 40%业务受汽车生产直接影响 [10][35][36] - 行业数字化转型带来长期利好，公司前景光明，专注创新和增长，打造盈利商业模式 [38][39] - 业务表现强劲，客户支持度高，产品创新路线图完善，增长机会大 [29] 其他重要信息 - 即将参加多个线上投资者活动，具体时间可能变动 [6] - 上半年总预订量2.93亿美元，与2020财年下半年基本持平，Q3开局良好，已预订超1亿美元 [12][13] - 新应用产品预订量约3300万美元，有望在年底前产生收入，为2024年7500万美元应用收入目标奠定基础 [15] - 与P97 Networks合作，巩固Cerence Pay市场地位，连接美国超30%零售加油站 [16] - 获多个Project Voice Awards，包括年度公司、开发者、高管、最佳TTS应用、年度成就和最佳汽车解决方案奖 [20] - 平均每辆车账单同比增长10%，反映产品附加值提升，对话式AI技术采用率上升 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新应用预订详情及需求情况 - 3000万美元预订来自两个客户，一个是Xevo，主要产品为Cerence Pay；另一个是欧洲OEM，包含多个产品 [40] - Q2到Q3有新OEM签约应用产品，管道强劲，有多个RFP和对话在进行 [41] 问题2: 能否维持全年高预订水平 - 公司内部目标是达到或超过去年预订额，管道支持该目标，今年下半年预订量预计超过上半年 [43][44] 问题3: 语音在ADAS领域的机会 - 公司看到OEM对语音与视觉AI结合的兴趣增加，正扩展平台以实现更深度集成，提升驾驶安全 [46][47] 问题4: Q3半导体影响的假设 - 约35% - 40%业务受汽车生产中可变授权部分影响，考虑到行业情况和第三方报告，已在指引中考虑该影响，技术渗透率提升可部分抵消短期问题 [51][53][54] 问题5: 两轮车市场机会大小 - 全球两轮车年出货量6000 - 8000万辆，与汽车市场规模相近，安全需求推动语音集成，公司已获多个设计订单，将在分析师会议分享TAM假设 [57][58][59] 问题6: 中国电动汽车市场活动情况 - 目前业务量小，但增长潜力大，公司销售团队专注拓展该市场 [61] 问题7: 可变授权收入增长与生产的关系及未来表现 - 本季度新SOP业务开始量产，已纳入指引；中国市场需提高渗透率，欧美市场需提高每辆车收入和拓展云服务，公司已考虑相关因素调整全年指引 [64][65] 问题8: 中国业务的IP归属和保护 - 公司在中国有约300名员工，有部分IP开发，但大部分IP在国外，合同多基于OEM总部，预计无重大问题 [67] 问题9: 预付项目全年情况 - 本季度受一个大客户影响预付额上升，预计全年与去年持平或略增，难以准确预测 [68][69][70] 问题10: 毛利率上升的因素及未来预期 - 本季度专业服务业务下降，业务组合向高收入授权业务转移，连接服务业务表现出色，推动毛利率上升 [74][75] - 授权毛利率将维持在97% - 98%，连接服务毛利率在75% - 77%，专业服务全年目标为中高个位数 [76] 问题11: 新连接收入增长情况及传统连接收入展望 - 传统连接收入预计全年维持在1500万美元左右，2022财年开始下降；新连接收入预计全年继续增长，部分增长来自可变因素和新SOP业务 [78] 问题12: 可变收入增长与汽车生产的关系及新连接收入驱动因素 - 公司获得良好的附加率和赢率，One Cloud架构投资有助于提升竞争力 [80] 问题13: Cerence与安卓生态系统合作进展及与大科技公司共存的看法 - 公司和客户都相信多科技公司共存的理念，消费者希望车内车外数字体验无缝衔接，OEM希望掌控品牌体验，公司已发布相关产品 [82][83] 问题14: 微软收购Nuance对公司的影响及使用限制到期时间 - 公司与Nuance的使用限制协议还有三年到期，微软收购主要围绕医疗保健，预计对公司无更多竞争影响 [86][87] 问题15: 平均合同期限延长的驱动因素及云连接长期机会 - 云合同期限长，推动平均合同期限延长，公司在云连接服务方面取得进展，推出新平台，加强服务组合并添加应用 [89][90] 问题16: 本季度成本行动效益及未来利润率指引的因素 - 公司按计划逐步恢复去年削减的费用，本季度增加约300万美元运营费用，主要在研发线，Q4预计再增加200 - 300万美元 [92][93] 问题17: RFPs最终入围者变化及客户需求情况 - 竞争格局与之前相似，主要竞争对手有iFlytek、SoundHound、Sensory等，客户关注多科技公司共存和语音与视觉AI结合 [96][97][99] 问题18: 连接业务续约情况 - 预计2022 - 2023年开始看到更多续约情况，目前暂无具体经济数据 [100][101] 问题19: 每辆车账单增长的驱动因素 - 每辆车内容增加，可相应定价；更多汽车联网，产生叠加效应 [105][106] 问题20: 连接业务毛利率提升的驱动因素及未来趋势 - 团队专注该业务，重新谈判合同，业务规模扩大带来规模经济 [107] - 毛利率可能在75% - 77%区间趋于平稳，再提升有挑战 [108]

业绩总结 - Q2FY21的总收入为9860万美元，同比增长14%[4] - GAAP每股收益为0.28美元，非GAAP每股收益为0.69美元[4] - GAAP毛利率为73.4%，非GAAP毛利率为77.0%[4] - GAAP净收入为1120万美元，调整后的EBITDA为3930万美元[4] - 现金流来自经营活动（CFFO）为1620万美元[4] - Q3FY21的收入指导为9400万美元，GAAP毛利率为73%[15] - FY21的收入指导为最高3.9亿美元，较FY20增长15%-18%[16] - 调整后的EBITDA预计为1.43亿美元，调整后的EBITDA利润率为38%[17] 用户数据 - Cerence技术在全球汽车生产中的占比为79%[7] - Cerence云连接汽车的出货量同比增长10%[7] - 重复性软件收入贡献率为79%[33] 未来展望 - GAAP收入预计为94,000千美元至97,000千美元，全年预计为380,000千美元至390,000千美元[35] - GAAP净收入预计为3,800千美元至5,200千美元，全年预计为35,200千美元至42,400千美元[35] - 非GAAP净收入预计为21,900千美元至24,100千美元，全年预计为93,600千美元至100,300千美元[35] - 调整后的EBITDA预计为34,000千美元至37,000千美元，调整后的EBITDA利润率为36%至38%[35] 新产品和新技术研发 - 公司在财报中提到，重组和其他费用包括员工遣散费用、设施整合成本等，属于非GAAP财务指标[22] - 收购相关费用包括过渡和整合成本、专业服务费用及收购相关调整，这些费用通常与未来收购相关[23][24] - 公司排除收购相关费用以便更准确地评估现有资产的利用能力和收购资产的长期价值[23] - 公司在财报中排除收购的无形资产摊销，以便更好地评估业绩，认为这些无形资产对收入生成有贡献[25] - 公司将股票补偿费用排除在外，因其通常为非现金费用且受多种因素影响[25] 其他新策略和有价值的信息 - 公司提供的关键绩效指标(KPI)包括全球汽车生产中使用Cerence技术的百分比[28] - Cerence连接汽车出货量的年同比变化被计算为TTM基础[29] - 每辆车的账单增长率是基于TTM比较的增长率，排除了遗留合同并调整了预付使用情况[29] - 公司在财报中强调，非现金利息费用将继续在未来期间出现[27] - 公司认为提供非GAAP财务信息有助于管理层和财务报表用户更好地理解业务的现金表现和健康状况[27]