文章核心观点 - 公司第三季度业绩表现不佳,收入增长11%至6.926亿美元,低于分析师预期[1][2] - 公司调高销售和营销支出,导致调整后EBITDA下降,每股收益下降[2] - 公司预计全年收入增长11%,但第四季度增速将放缓至9%,低于分析师预期[3] - 公司调整后每股收益预期也低于分析师预期[3] 公司业绩表现 - 公司第三季度收入增长11%至6.926亿美元,但低于分析师预期6.961亿美元[2] - 公司连续54个季度实现双位数收入增长[2] - Apartments.com和CoStar业务表现良好[2] - 公司整体月均独立访客数增长28%至1.63亿[2] 盈利能力 - 公司调整后EBITDA下降至7600万美元,去年同期为1.12亿美元,主要由于销售和营销支出增加[2] - 公司调整后每股收益下降至0.22美元,去年同期为0.30美元,但仍高于分析师预期0.16美元[2] 未来展望 - 公司预计全年收入增长11%至27.2-27.3亿美元,但低于分析师预期27.4亿美元[3] - 公司预计第四季度收入增长9%至6.93-7.03亿美元,低于分析师预期7.139亿美元[3] - 公司预计调整后每股收益为0.21-0.23美元,低于分析师预期0.24美元[3]

文章核心观点 - CoStar Group (CSGP) 2024年第三季度非GAAP每股收益超预期但同比下降，营收未达预期但同比增长，基于业绩上调2024财年营收指引，有望助力股价回升 [1] Q3营收详情 - CoStar Group营收2.57亿美元，占比37.1%，超预期0.14%，同比增长10.1% [2] - Apartments.com营收同比增长16%，第三季度净新增预订达4400万美元 [2] - 信息服务营收3300万美元，占比4.8%，未达预期3.65%，同比下降26% [2] - 多户住宅营收2.72亿美元，占比39.2%，未达预期0.66%，同比增长15.5% [2] - LoopNet营收7100万美元，占比10.2%，未达预期0.11%，同比增长5% [2] - 第三季度住宅营收2770万美元，占比4%，未达预期8.13%，同比增长168.9%，Homes.com网络流量创纪录 [2] - 2024年第三季度Homes.com有8500万独立访客，同比增长38% [3] - 其他市场营收3230万美元，占比4.7%，超预期1.41%，同比下降3.9% [3] - CoStar全球网站月均独立访客达1.63亿，同比增长28% [3] - 2024年第三季度英国住宅房地产门户网站独立访客同比增长348%，房源增长45% [3] - 公司推出针对机构客户的新产品，贷款产品同比增长36% [3] 运营详情 - 报告期内销售和营销费用同比增长24.1%至3.312亿美元，占营收比例从42.7%升至47.8% [4] - 一般及行政费用占营收比例同比扩大20个基点至15.3% [4] - 软件开发费用占营收比例扩大80个基点，客户基础摊销费用同比收缩10个基点 [4] - 第三季度调整后EBITDA利润率为11%，去年同期为17.9% [4] 资产负债表和现金流量表 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为49.3亿美元，6月30日为49.1亿美元 [5] - 截至2024年9月30日，公司长期债务为9.915亿美元，6月30日为9.912亿美元 [5] - 公司运营活动产生的现金为2.98亿美元，上一季度为1.892亿美元 [5] 上调2024年指引 - 预计2024年第四季度营收6.93 - 7.03亿美元，中点同比增长约9% [6] - 预计2024年第四季度调整后EBITDA为7600 - 8600万美元 [6] - 预计2024年第四季度每股收益为21 - 23美分 [6] - 预计2024年营收27.2 - 27.3亿美元，中点同比增长约11% [6] - 预计2024年调整后EBITDA为2.05 - 2.15亿美元 [6] - 预计2024年每股收益为67 - 69美分 [6] Zacks评级及其他股票 - CoStar Group目前Zacks评级为2（买入） [7] - Reddit、Garmin和Cadence Design Systems是该行业排名靠前的股票，目前Zacks评级均为2 [7] - Reddit股价年初至今上涨53.3%，将于10月29日公布2024年第三季度财报 [7] - Garmin股价年初至今上涨26.9%，将于10月30日公布2024年第三季度财报 [7] - Cadence Design Systems股价年初至今下跌7.6%，将于10月28日公布2024年第三季度财报 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年收入为6.93亿美元，同比增长11%，连续54个季度实现双位数增长 [5] - 净收入增长至5300万美元，较2024年第一季度的700万美元大幅提升 [6] - 调整后EBITDA为7600万美元，超出指导范围 [6][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - CoStar业务收入增长10%，保持全年10%的增长预期 [46] - Apartments.com收入增长16%，预计全年增长17% [47] - LoopNet收入增长5%，维持中低个位数的全年增长预期 [47] - Homes.com在推出后的前两季度实现5480万美元的年化收入，表现优于Apartments.com [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场在经历了严重的市场低迷后，开始显示出改善的迹象 [39] - 办公室价格较去年下降18%，但空置率的增长速度正在放缓 [41] - 多户住宅市场吸纳174,000个单位，吸纳量接近2021年的记录水平 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年继续扩展Homes.com的销售团队，目标是年底前达到600名销售人员 [30] - 公司在不断投资于销售团队，以应对市场机会并提升核心产品的销售 [45] - 预计在未来几年内，随着市场环境的改善，LoopNet和其他业务线将迎来加速增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场前景持乐观态度，认为随着市场压力的减轻，增长将转变为顺风 [52] - 对于Homes.com的长期潜力，管理层表示需要耐心，认为成功的结果将在未来几年逐渐显现 [74] 其他重要信息 - 公司在第三季度的合同续订率为91%，五年以上的客户续订率为95% [49] - 公司现金储备为49亿美元，预计将用于即将完成的收购交易 [49][50] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于商业房地产的增长前景 - 管理层认为随着市场环境的改善，2025年LoopNet和其他业务线将迎来加速增长 [52] 问题: 关于销售资源的重新优先排序 - 管理层指出，销售人员将更多关注核心产品，近期已看到CoStar销售的回升 [55] 问题: 关于Homes.com的潜力和季节性 - 管理层表示，Homes.com的销售人员在培训后迅速上手，未来将继续关注客户需求和销售效率 [61] 问题: 关于住宅业务的指导调整 - 管理层强调，调整主要是由于销售团队的生产力问题，而非客户需求不足 [67]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为6.93亿美元，同比增长11%，实现54个季度连续双位数收入增长[4] - 第三季度净收入为5300万美元，EBITDA为5100万美元，调整后EBITDA为7600万美元，均超出预期[4] - 2024年全年收入预期为27.2亿至27.3亿美元，同比增长11%[7] - 2024年第四季度收入预期为6.93亿至7.03亿美元，同比增长9%[7] - 2024年第三季度非GAAP净收入为8800万美元，每股稀释收益为0.22美元[6] - 2024年全年非GAAP净收入预期为2.75亿至2.83亿美元，每股稀释收益为0.67至0.69美元[7] - CoStar Group的年收入运行率为10亿美元，年同比增长16%[40] 用户数据 - CoStar集团网站的平均每月独立访客达到1.63亿，同比增长28%[4] - Homes.com网络的平均每月独立访客达到1.3亿，同比增长17%[4] - Homes.com的无障碍品牌认知度在2023年9月到2024年9月间增长了8倍，达到33%[33] - LoopNet的平均每月独特访问者为1300万，商业房地产经纪人和业主的广告数量为39万[52] - LoopNet在美国市场的独特访问者数量是其最近竞争对手的68倍[53] 未来展望 - 2024年CoStar Group的非GAAP净收入预期为1.22亿美元至1.28亿美元[61] - CoStar Group的调整后EBITDA预期为2.05亿美元至2.15亿美元[63] - CoStar Group的EBITDA预期为8900万美元至9900万美元[63] - CoStar Group预计2024年的税率为26%[57] 新产品和新技术研发 - CoStar Group的订阅收入占比高达96%，续订率为89%[12] - 2024年第三季度新增预订金额为4400万美元，年初至今为1.91亿美元[6] - Homes.com网络的年化净新预订额为5600万美元，会员代理数量约为11,000人[20] 市场扩张和并购 - 2024年收入组成中，77%为有机收入，23%为收购收入[19] - LoopNet的季度收入自收购以来增长了5倍，北美市场总可寻址市场（TAM）为50亿美元，全球市场总可寻址市场为150亿美元[54] - CoStar Group的总可寻址市场（TAM）为90亿美元，年收入运行率为10亿美元，渗透率为12%[44] 负面信息 - 公司在财报中提到的“商业信息和市场业务”指的是其合并财务状况和结果，排除了住宅品牌的影响[65]

文章核心观点 - CoStar Group(CSGP)第三季度收入为6.926亿美元,同比增长10.9% [1] - 每股收益为0.22美元,去年同期为0.30美元 [1] - 收入和每股收益均超出市场预期 [1] 公司业务表现 收入 - CoStar收入为2.569亿美元,同比增长10.1% [1] - 信息服务收入为3300万美元,同比下降26.1% [1] - 其他市场收入为3230万美元,同比下降3.7% [1] - LoopNet收入为7090万美元,同比增长5.1% [1] - 住宅收入为2770万美元,同比增长169.1% [1] - 多户家庭收入为2.718亿美元,同比增长15.5% [1] 股票表现 - 公司股价在过去一个月内保持不变,而标普500指数上涨2.8% [2] - 公司目前评级为买入(Zacks Rank 2),预计未来可能会跑赢大盘 [2]

公司财报相关 - CoStar集团(CSGP)每股收益为0.22美元 超出Zacks共识预期的每股0.16美元 与一年前每股0.30美元相比有所下降 本季度收益惊喜为37.50% [1] - 一个季度前 预计每股收益0.09美元 实际每股收益0.15美元 惊喜为66.67% [1] - 过去四个季度中 公司四次超过每股收益共识预期 [1] - 截至2024年9月的季度 公司营收为6.926亿美元 低于Zacks共识预期0.55% 与去年同期的6.2467亿美元相比有所增长 过去四个季度中 公司三次超过营收共识预期 [1] 股票表现相关 - 基于最近发布的数据和未来收益预期 股票即时价格变动的可持续性将主要取决于管理层在收益电话会议上的评论 [2] - 自年初以来 CoStar股价下跌约11.5% 而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司前景相关 - 虽然CoStar今年迄今表现逊于大盘 但投资者关心其股票下一步走势 可靠的衡量标准是公司的盈利前景 包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [3] - 在此次财报发布之前 CoStar的预期修正趋势是有利的 当前状态下股票Zacks排名为2(买入) 预计近期将跑赢大盘 [4] - 未来几个季度和本财年的预期如何变化值得关注 下一季度的当前共识每股收益预期为0.25美元 营收为7.1446亿美元 本财年的每股收益预期为0.66美元 营收为27.5亿美元 [4] 行业相关 - 在Zacks行业排名中 计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业中的前19% 研究表明 Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业 比例超过2比1 [5] - ServiceNow是同行业的另一家公司 截至2024年9月的季度结果预计10月23日发布 预计季度每股收益为3.46美元 较上年同期增长18.5% 过去30天季度每股收益共识预期保持不变 营收预计为27.4亿美元 较上年同期增长19.8% [5]

2024年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度收入为6.93亿美元，同比增长11%，2023年同期为6.25亿美元[1] - 2024年第三季度净利润为5300万美元，较二季度增长176%，摊薄后每股净利润为0.13美元[1] - 2024年第三季度EBITDA为5100万美元，较二季度增长320%；调整后EBITDA为7600万美元，较二季度增长86%，超出公司指引范围中点54%[1] - 2024年第三季度公司总营收69.26亿美元，2023年同期为62.47亿美元[17] - 2024年第三季度非GAAP净利润为8.83亿美元，2023年同期为12.02亿美元[20] - 2024年第三季度EBITDA为5.08亿美元，2023年同期为8.87亿美元[21] - 2024年第三季度调整后EBITDA为7.59亿美元，2023年同期为11.19亿美元[21] 2024年前三季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年前三季度净利润为7.89亿美元，2023年同期为27.82亿美元[13][14][16] - 2024年前三季度非GAAP净利润为19.12亿美元，2023年同期为36.46亿美元[13] - 2024年前三季度EBITDA为5.01亿美元，2023年同期为29.18亿美元[14] - 2024年前三季度调整后EBITDA为12.9亿美元，2023年同期为36.17亿美元[14] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为29.8亿美元，2023年同期为34.1亿美元[16] - 2024年前三季度投资活动使用的现金流量净额为56.28亿美元，2023年同期为7.6亿美元[16] - 2024年前三季度筹资活动使用的现金流量净额为1.38亿美元，2023年同期为0.3亿美元[16] - 2024年前三季度公司总营收202.68亿美元，2023年同期为181.49亿美元[18] 2024年全年及第四季度财务数据预测 - 公司预计2024年全年收入在27.2 - 27.3亿美元之间，同比增长约11%；第四季度收入在6.93 - 7.03亿美元之间，同比增长约9%[4] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA在2.05 - 2.15亿美元之间，较之前指引中点增长5%；第四季度在7600 - 8600万美元之间[4] - 2024年前三季度非GAAP净利润为27.5亿美元（预测），2024年第四季度非GAAP净利润预测区间为8.4 - 9.2亿美元[22] - 2024年第四季度净收入预测区间为4.3 - 4.9亿美元，全年预测为12.2亿美元[22] - 2024年第四季度非GAAP净收入预测区间为8.4 - 9.2亿美元，全年预测为27.5亿美元[22] - 2024年第四季度净收入指引范围为43 - 49美元，全年净收入指引范围为122 - 无上限美元[23] - 2024年第四季度调整后EBITDA指引范围为76 - 86美元，全年调整后EBITDA指引范围为205 - 无上限美元[23] - 2024年第四季度收购无形资产摊销指引为17美元，全年为71美元[23] - 2024年第四季度折旧和其他摊销指引为11美元，全年为42美元[23] - 2024年第四季度净利息收入指引为 - 51美元，全年为 - 216美元[23] - 2024年第四季度其他（收入）费用净额指引为2美元，全年为7美元[23] - 2024年第四季度所得税费用指引为17 - 21美元，全年为63美元[23] - 2024年第四季度基于股票的薪酬费用指引为26美元，全年为93美元[23] 商业信息和市场业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度商业信息和市场业务利润率达43%[2] 网站流量相关业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度平均每月独立访客达1.63亿，同比增长28%[2] - 2024年9月，美国Homes.com网络平均每月独立访客达1.3亿，无提示知名度从2月营销活动前的4%升至33%[2] - 截至2024年，Homes.com累计展示量达150亿次，第三季度近50亿次[2] - 收购OnTheMarket仅10个月，英国业务流量同比增长212%，独立访客增长348%，挂牌经纪人增长27%，销售线索增长76%，总库存增长45%[2] - 2024年第三季度公司网站平均每月吸引超1.63亿独立访客[24] - 公司旗下LoopNet在线商业房地产市场每月全球平均独立访客达1300万[24] 地区EBITDA业务线数据关键指标变化 - 2024年前三季度北美地区EBITDA为9.74亿美元，2023年同期为29.02亿美元；国际地区EBITDA为 - 4.73亿美元，2023年同期为0.16亿美元[19] - 2024年第三季度北美地区EBITDA为6.35亿美元，2023年同期为8.89亿美元；国际地区EBITDA为 - 1.27亿美元，2023年同期为 - 0.02亿美元[19] 资产负债相关财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，总资产为913.87亿美元，2023年末为891.97亿美元[15] - 截至2024年9月30日，总负债为164.76亿美元，2023年末为158.11亿美元[15] 所得税相关财务数据关键指标 - 所得税费用假设税率为26%[13]

文章核心观点 - 科斯塔集团即将公布季度财报，部分因素或使投资者在财报公布前做出潜在买入决策 [1] 行业情况 - 制造业PMI指数显示计算机和电子行业连续三个月扩张，该行业股票每股收益超预期的概率高于正常水平 [3] 公司表现 - 科斯塔集团当前股价77.36美元，较昨日下跌1.89美元（-2.38%），52周股价范围为67.35 - 100.38美元，市盈率145.97，目标价96.38美元 [1] - 华尔街分析师认为科斯塔集团未来12个月每股收益可达0.29美元，较当前的0.15美元有93.3%的增长率 [3] - 摩根大通重申对科斯塔集团股票的“增持”评级，认为其股价可达每股108美元，较当前有36.3%的上涨空间 [4] - 信息技术行业平均远期市盈率为27.6倍，科斯塔集团股票远期市盈率为62.4倍，较行业平均有125%的溢价 [4] - 与C3.ai和Checkpoint Software相比，C3.ai股东今年无法实现净利润，Checkpoint Software远期市盈率20.6倍，每股收益增长率预测为10.5%，远低于科斯塔集团 [4][5] - 截至2024年10月，Allspring Global Investments Holding将其在科斯塔集团的持仓增加25.6%，净投资达3410万美元 [5] - 分析师对科斯塔集团股票评级为“适度买入”，12个月股价预测为96.38美元，有24.59%的上涨空间 [4]

公司表现 - IBM第三季度每股收益预计增长3%至2.27美元 销售额预计增长2%至151.4亿美元 [2] - IBM在过去四个季度中平均超出Zacks每股收益共识6.08% [2] - CoStar Group和Vertiv在过去四个季度中平均超出Zacks每股收益共识分别为34.12%和12.92% [4] 行业动态 - Zacks计算机-IT服务行业目前位于250多个Zacks行业的前21% [4] - CoStar Group作为美国在线房地产市场和数据分析提供商 其股价今年以来下跌11% 可能成为逢低买入的候选 [4] - Vertiv的股价在2024年飙升超过100% 其IT服务涵盖数字基础设施和连续性解决方案 [4] 投资机会 - IBM、CoStar Group和Vertiv是本周财报季中最值得关注的三只科技股 [5] - 如果这些公司能够继续保持超出盈利预期的表现并达到销售预期 同时提供积极的指引 它们可能会在财报后迎来反弹 [5]

文章核心观点 CoStar Group将于10月22日公布2024年第三季度财报，公司预计营收和盈利有一定表现，但面临宏观环境挑战，同时给出部分有望盈利超预期的公司建议 [1][3][5] 分组1：CoStar Group财报预期 - CoStar Group预计第三季度营收在6.92亿至6.97亿美元之间，中点同比增长11%，每股收益预计在15至16美分 [1] - Zacks对第三季度营收的共识预期为6.9645亿美元，同比增长11.49%，对每股收益的共识预期过去30天稳定在16美分，较去年同期下降46.67% [1] - CoStar Group过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为34.12% [1] 分组2：CoStar Group业绩影响因素 积极因素 - 公司强大的市场平台组合，包括Apartments.com、LoopNet和Homes.com，有望推动第三季度业绩 [2] - Apartments.com流量和广告支出增加，有望推动营收增长 [2] - Homes.com用户增长显著，2024年第二季度独立访客达1.48亿，同比增长197%，有望提升用户参与度和营收潜力 [2] - 2024年第二季度推出的Owner模块等新功能，有望吸引更多用户和提升客户参与度 [2] - 国际业务板块增强和房地产市场前景积极，有望推动LoopNet业绩 [3] - 频繁收购推动公司增长，收购OnTheMarket有望推动英国住宅市场营收增长 [3] - 酒店行业基准工具STR产品，预计在第三季度实现强劲营收增长 [3] - 公司强化住宅战略，特别是聚焦Homes.com，有望推动第三季度营收增长 [3] 消极因素 - 持续的通货膨胀和高利率抑制消费者信心，加上宏观经济环境挑战，预计会影响公司第三季度业绩 [3] 分组3：CoStar Group盈利预测模型情况 - 根据Zacks模型，积极的盈利ESP和Zacks排名1、2、3组合可增加盈利超预期几率，但CoStar Group盈利ESP为0.00%，虽Zacks排名为1，但不符合该组合 [4] 分组4：其他值得考虑的公司 - Reddit（RDDT）盈利ESP为+72.10%，Zacks排名2，年初至今股价上涨51.3%，将于10月29日公布2024年第三季度财报 [5] - Carrier Global（CARR）盈利ESP为+1.18%，Zacks排名2，年初至今股价上涨41.8%，将于10月24日公布2024年第三季度财报 [5] - Advanced Micro Devices（AMD）盈利ESP为+0.22%，Zacks排名3，年初至今股价上涨6%，将于10月29日公布2024年第三季度财报 [5]