财务数据和关键指标变化 - 第三季度同店收入增长2.3%,同比增长4.5% [14][15] - 公司调整了全年同店收入增长预期至3%-3.5%的范围 [15] - 第三季度同店费用增长3%,同比增长2.6% [17] - 第三季度每股FFO调整为0.68美元,同比增长3% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三方管理平台继续增长,第三季度新增41家门店,全年新增124家,总管理门店达763家 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场表现强劲,尤其是布朗克斯、布鲁克林和皇后区,相比其他地区受到的供给压力较小 [27][28][29][31][32] - 公司预计2024年及2025年上半年供给环境将有利于存储行业 [55][56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持谨慎和纪律的资本部署策略,等待市场条件稳定后寻找有吸引力的投资机会 [19][41][42][43] - 公司平衡表健康,有能力在合适时机进行外部增长 [19][41][42][43] - 行业内价格竞争加剧,公司需要根据市场变化调整定价策略 [60][61][85][86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为短期内行业环境可能不太稳定,但长期看好存储行业前景 [9][87][88][89] - 管理层认为影响行业走势的关键因素包括房地产市场、利率政策以及新供给情况 [84][85][86][87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Spector 提问** 纽约市场的供给情况如何,未来一年的展望如何? [27] **Chris Marr 回答** 公司对纽约市场,特别是五个行政区的前景持乐观态度,预计2024年供给压力有限 [28][29][30][31][32] 问题2 **Spenser Allaway 提问** 公司对收购机会的预期收益率要求是多少? [41][42][43][112][113][114][115] **Tim Martin 回答** 公司对小规模收购(5000-1.5亿美元)的目标收益率为低到中6%,对大规模收购的要求会更高,需要更高的收益率 [113][114] 问题3 **Kassandra Fieber 提问** 公司现有客户的租金涨幅情况如何?未来一年的涨幅预期如何? [97][98][99] **Chris Marr 回答** 公司现有客户的平均租金涨幅约15%,未来一年预计会维持在这一水平 [98][99]

地区收入贡献 - 2023年前9个月，纽约、佛罗里达、加利福尼亚和得克萨斯州的门店分别贡献约17%、15%、11%和9%的总收入[174] 衍生品与欠款情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司所有衍生品工具均已结算[179] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，第三方欠公司的款项分别为1710万美元和1590万美元[188] 股息与收益情况 - 2023年第三季度和前9个月，公司普通股每股现金股息分别为0.49美元和1.47美元；2022年同期分别为0.43美元和1.29美元[192] - 2023年第三季度和前9个月，公司净收入分别为1.03073亿美元和2.99298亿美元；2022年同期分别为1.1344亿美元和2.103亿美元[191] - 2023年第三季度和前9个月，归属于公司普通股股东的基本每股收益分别为0.46美元和1.32美元；摊薄后每股收益分别为0.45美元和1.32美元[191] OP单位与普通股单位情况 - 2023年第三季度和前9个月，加权平均流通在外OP单位均为140万个；2022年同期均为150万个[193] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，流通在外OP单位分别为136.0549万个和146.052万个[194] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，流通在外普通股单位分别为2.24859021亿个和2.24568376亿个[194] 业务发展策略 - 公司继续专注于最大化内部增长机会，有选择地进行自助存储物业的收购和开发[197] 非合并房地产企业投资情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在非合并房地产企业的净投资分别比其在非合并房地产企业净资产中的基础权益高出3210万美元和3270万美元[205] 收购与开发活动 - 2022年1月1日至9月30日，公司收购和开发活动使门店数量从607家增加到611家[208] - 2022年6月21日，公司完成位于弗吉尼亚州维也纳的一家新店开发，成本约2180万美元[236] 第三季度财务指标对比 - 2023年第三季度总营收为2.68亿美元，较2022年同期的2.61亿美元增长2.5%[211] - 2023年第三季度净营业收入为1.90亿美元，较2022年同期的1.85亿美元增长3.1%[211] - 2023年第三季度末总占地面积为4409.8万平方英尺，较2022年同期的4407.3万平方英尺略有增加[211] - 2023年第三季度末入住率为90.7%，低于2022年同期的92.1%[211] - 2023年第三季度每平方英尺实际年租金为23.03美元，高于2022年同期的22.18美元[211] - 2023年第三季度折旧和摊销为5000万美元，较2022年同期的7960万美元减少37.2%[211][212] - 2023年第三季度贷款利息支出为2320万美元，较2022年同期的2390万美元减少2.7%，平均未偿债务余额降至30亿美元，加权平均有效利率升至3.04%[211][213] - 2023年第三季度房地产企业收益权益为110万美元，较2022年同期的4660万美元减少4540万美元[211][214] 前九个月财务指标对比 - 2023年前九个月租金收入从6.513亿美元增至6.820亿美元，增长3060万美元，增幅4.7%[215] - 2023年前九个月其他物业相关收入从7180万美元增至7600万美元，增长420万美元，增幅5.9%[216] - 2023年前九个月折旧和摊销从2.412亿美元降至1.507亿美元，减少9050万美元，降幅37.5%[217] - 2023年前九个月经营活动净现金为4.65135亿美元，2022年为4.46496亿美元，增加1863.9万美元[220] - 2023年前九个月投资活动净现金为 - 5482.7万美元，2022年为 - 3122.1万美元，减少2360.6万美元[220] - 2023年前九个月融资活动净现金为 - 4.09333亿美元，2022年为 - 4.20389亿美元，增加1105.6万美元[220] 物业情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有611个自存仓物业，总面积约4410万平方英尺[224] - 截至2023年9月30日，公司为第三方管理763个门店，使拥有和/或管理的门店总数达1374个[224] - 截至2023年9月30日，公司拥有592个同店物业和19个非同店物业[235] 同店组合租金增长情况 - 2023年前九个月同店组合每平方英尺已实现年租金增长6.0%[215] 九个月收益权益与现金情况对比 - 2022年9月30日止九个月，公司房地产合资企业收益权益为4750万美元，2023年同期降至450万美元，减少4310万美元[248] - 2022年9月30日止九个月，公司投资活动所用现金为3120万美元，2023年同期增至5480万美元，增加2360万美元[249] - 2022年9月30日止九个月，公司贷款利息支出为6970万美元，2023年同期增至7040万美元，增加70万美元，增幅1.0% [275] - 2022年9月30日止九个月，公司经营活动提供的现金为4.465亿美元，2023年同期增至4.651亿美元，增加1860万美元[277] - 2022年9月30日止九个月，公司融资活动所用现金为4.204亿美元，2023年同期降至4.093亿美元，减少1110万美元[278] 未来支出计划 - 2023财年剩余时间，公司预计经常性资本支出约200万 - 700万美元，计划资本改进和门店升级约100万 - 500万美元，新店开发成本约700万 - 1700万美元[281] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还债务的当前计划本金还款约50万美元[281] - 截至2023年9月30日，公司未偿无抵押优先票据本金余额为28亿美元，净额为2.775455亿美元[284] - 截至2023年9月30日，循环信贷工具借款利率为6.34%，可用借款额度为8.342亿美元，有0.6百万美元未结清信用证[286] 股权与FFO情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司未根据股权分配协议出售普通股，截至2023年9月30日，仍有580万股普通股可发行[288] - 2023年第三季度，归属于公司普通股股东的净收入为1.02645亿美元，前九个月为2.9809亿美元[284] - 2023年第三季度，可分配给公司普通股股东和运营合伙企业单位持有人的FFO为1.54029亿美元，前九个月为4.51054亿美元[295] 利率影响 - 若市场利率上升100个基点，公司未偿固定利率抵押贷款债务和无抵押优先票据公允价值将减少约1.202亿美元；若下降100个基点，将增加约1.224亿美元[299] - 若公司浮动利率债务市场利率上升100个基点，每年利息费用增加将使未来收益和现金流减少约20万美元；若下降100个基点，将增加约20万美元[316] 股票回购计划 - 2007年9月27日，公司宣布董事会批准最高回购300万股流通普通股的计划，截至目前尚未回购[305] 交易安排情况 - 2023年第三季度，公司受托人或高管未采用或终止规则10b - 5 - 1交易安排或非规则10b - 5 - 1交易安排[306] 披露控制与程序 - 公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序设计合理且有效[301] - 运营合伙企业披露控制和程序设计合理且有效，能确保信息按规定记录、处理、汇总和报告[319] 母公司回购与遣散计划 - 母公司回购普通股，代表受限股归属时母公司扣留普通股以支付员工税务义务[323] - 遣散计划修订，规定参与者在特定情况下的权益和股权奖励处理方式[325] 财务信息呈现 - 提供了截至2023年9月30日三个月的财务信息，以Inline XBRL格式呈现[327] 业绩衡量说明 - 基金营运资金不应替代公认会计原则确定的净收入来衡量公司业绩[329] 经济衰退影响 - 公司认为自存仓物业对短期经济衰退的敏感度低于其他房地产产品类型，但长期经济衰退可能对经营现金流产生不利影响[280]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后的每股FFO为$0.66,同比增长6.5% [19] - 同店NOI增长5%,同店收入增长4.6%,同店费用增长3.6% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同店收入增长4.6%,同店费用增长3.6% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场总体需求趋势和延长租期应继续支持新客户价格相对于2022年水平适度上涨 [10] - 纽约市场物理入住率略高于2022年水平,有助于推动最重要的市场同店收入增长 [10] - 纽约市场供应环境更加有利,布鲁克林的门店和租赁上风的影响小于预期 [11] - 纽约市场预计将继续受益于这些趋势 [11] - 高贝塔市场(依赖家庭流动)受到现有房屋销售市场大幅放缓的影响,主要是由于抵押贷款利率迅速上升 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司相信其规模、高质量的投资组合和差异化的平台将使其继续在自存储市场中保持领先地位 [7] - 公司将继续执行其纪律严明的投资策略,专注于前40大MSA,提升技术水平,并加强客户服务的承诺 [8] - 公司将继续评估增长机会,但目前市场上的许多收购机会质量较低,会稀释现有投资组合的质量 [12] - 公司将继续通过增加新门店来增长,2023年上半年已新增83家门店 [13] - 公司将继续在第三方管理业务中增长,过去6年每年新增超过130家门店,2023年有望再次超过这一数字 [21] - 公司将继续寻找有吸引力的机会,但预计将继续保持纪律,努力寻找具有合理风险调整回报的机会 [20] - 公司将继续寻找扩张和改进的机会,特别是在2021年收购的Storage West投资组合中 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司继续在自存储市场中保持领先地位充满信心 [7] - 管理层认为公司的高质量投资组合将继续在所有周期阶段支持业绩 [19] - 管理层认为公司将继续受益于其差异化的平台 [7] - 管理层认为公司将继续受益于其投资组合中的优秀人口统计数据 [8] - 管理层认为公司将继续受益于其保守的资产负债表 [22] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [14] - 管理层认为公司将继续受益于其对成本的控制 [19] - 管理层认为公司将继续受益于其对增长机会的纪律性评估 [12] - 管理层认为公司将继续受益于其对新门店的增加 [13] - 管理层认为公司将继续受益于其对第三方管理业务的扩展 [21] - 管理层认为公司将继续受益于其对有吸引力机会的寻找 [20] - 管理层认为公司将继续受益于其对扩张和改进机会的寻找 [119] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户吸引力的数据驱动方法 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对成本的控制 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户价值的最大化 [133] - 管理层认为公司将继续受益于其对客户服务的承诺 [133]

财务数据对比（2023与2022年同期） - 2023年6月30日止三个月折旧和摊销从2022年同期的7900万美元降至5040万美元，减少2870万美元，降幅36.3%[47] - 2023年6月30日止三个月其他物业相关收入从2022年同期的2390万美元增至2580万美元，增加190万美元，增幅8.0%[75] - 2023年6月30日止六个月投资活动所用现金从2022年同期的5010万美元降至4510万美元，减少490万美元，主要因收购存储物业减少6850万美元，且2023年无对应现金流入[79] - 2023年6月30日止六个月经营活动提供的净现金为29677.1万美元，2022年同期为28430.4万美元，增加1246.7万美元[87] - 2023年第二季度净收入为98,283千美元，2022年同期为58,594千美元；2023年上半年净收入为196,225千美元，2022年同期为96,860千美元[108] - 2023年第二季度综合收入为98,303千美元，2022年同期为58,614千美元；2023年上半年综合收入为196,265千美元，2022年同期为96,900千美元[108] - 2023年第二季度总营收为260805美元，较2022年同期的248664美元增长4.9%；上半年总营收为517333美元，较2022年同期的487229美元增长6.2%[125] - 2023年第二季度净利润为98283美元，较2022年同期的58594美元增长67.7%；上半年净利润为196225美元，较2022年同期的96860美元增长102.6%[125] - 2023年第二季度归属于普通股股东的基本每股收益为0.43美元，较2022年同期的0.26美元增长65.4%；上半年为0.87美元，较2022年同期的0.43美元增长102.3%[125] - 2023年第二季度租赁收入为225910美元，较2022年同期的216133美元增长4.5%；上半年为449494美元，较2022年同期的424504美元增长5.9%[125] - 2023年第二季度物业运营费用为74821美元，较2022年同期的73472美元增长1.8%；上半年为145948美元，较2022年同期的144039美元增长1.3%[125] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为50358美元，较2022年同期的79046美元下降36.3%；上半年为100687美元，较2022年同期的161603美元下降37.7%[125] - 2023年上半年净收入为196,225美元，2022年同期为96,860美元，同比增长约102.6%[130] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为296,771美元，2022年同期为284,304美元，同比增长约4.4%[130] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为45,140美元，2022年同期为50,075美元，同比减少约9.9%[130] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为249,411美元，2022年同期为239,443美元，同比增长约4.2%[130] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为11,145美元，2022年同期为8,104美元，同比增长约37.5%[130] - 2023年上半年总营收为517,333美元，2022年同期为487,229美元，同比增长约6.2%[134] - 2023年上半年总运营费用为275,634美元，2022年同期为333,892美元，同比减少约17.4%[134] - 2023年上半年归属于普通股股东的净收入为195,445美元，2022年同期为96,513美元，同比增长约102.5%[134] - 2023年上半年基本每股收益为0.87美元，2022年同期为0.43美元，同比增长约102.3%[134] - 截至2023年6月30日，总资产为6,281,149美元，2022年12月31日为6,325,830美元，同比减少约0.7%[133] - 2023年第二季度净收入为9828.3万美元，2022年同期为5859.4万美元；2023年上半年净收入为1.96225亿美元，2022年同期为9686万美元[135] - 2023年上半年净收入为196,225美元，2022年同期为96,860美元[171] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为296,771美元，2022年同期为284,304美元[171] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为45,140美元，2022年同期为50,075美元[171] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为249,411美元，2022年同期为239,443美元[171] - 2023年第二季度净利润为9787.9万美元，2022年同期为5835.8万美元；2023年前六个月净利润为1.95445亿美元，2022年同期为9651.3万美元[202] - 2023年第二季度总营收为2455.5万美元，2022年同期为2663.2万美元；2023年前六个月总营收为4861.9万美元，2022年同期为5159.6万美元[215] 公司股权与权益情况 - 截至2023年6月30日，公司在非合并房地产企业的净投资比其在这些企业净资产中的基础权益分别高出3230万美元（2023年6月30日）和3270万美元（2022年12月31日）[42] - 截至2023年6月30日，母公司拥有运营合伙企业99.4%的权益，其余0.6%由第三方持有[95] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，已发行和流通的普通股分别为224,797,239股和224,603,462股，截至2023年8月2日为224,808,576股[106][109] - 截至2023年6月30日，公司普通股数量为224797股，较2022年12月31日的224603股略有增加[128] - 2023年上半年公司向普通股股东支付的股息为每股0.49美元[128] - 截至2023年6月30日，公司股东总权益为2.80127亿美元，2022年为2.826203亿美元[153] - 2021年12月31日，公司普通股数量为223,918，股东权益总额为2,871,563美元，总权益为2,890,160美元[158] - 2022年3月31日，公司普通股数量为224,434，股东权益总额为2,847,072美元，总权益为2,863,455美元[158] - 2022年6月30日，公司普通股数量为224,453，股东权益总额为2,823,947美元，总权益为2,840,125美元[158] - 2022年第一季度和第二季度普通股每股分配均为0.43美元，分别分配96,817美元和96,819美元[158] - 2021年12月31日，公司运营合伙单位数量为223,918，总资本为2,890,160美元[169] - 2022年3月31日，公司运营合伙单位数量为224,434，总资本为2,863,455美元[169] - 2022年6月30日，公司运营合伙单位数量为224,453，总资本为2,840,126美元[169] - 2023年3月31日，普通股OP单位数量为224672个，6月30日为224797个[138] - 2023年3月和6月普通股OP单位分配均为每股0.49美元[138] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，约0.6%的未偿还OP单位不由公司持有[199] - 截至2023年6月30日，未偿还OP单位为1,418,549个，2022年6月30日为1,460,520个；未偿还普通股单位为224,797,239个，2022年6月30日为224,452,547个[234] 公司业务运营与项目情况 - 2022年6月21日，公司完成位于弗吉尼亚州维也纳的一家新店开发，成本约2180万美元[73] - 2022年公司收购三家门店，位于佐治亚州、马里兰州和得克萨斯州，总购买价格为7570万美元[146] - 2023年6月30日，公司确定2021年12月收购的加州游艇俱乐部符合待售标准[148] - 公司门店入住率通常在夏季因搬家活动增加而略高[143] - 截至2023年6月30日，公司拥有位于美国24个州和哥伦比亚特区的自存仓物业[173] - 截至2023年6月30日，公司在新泽西和纽约的三个自存仓物业开发项目已发生开发成本4290万美元，预计总建设成本8250万美元[180] - 2022年2月2日公司以750万美元收购纽约布朗克斯一处土地，移除使用权资产410万美元和租赁负债500万美元[207] - 2022年开发项目中，纽约谷溪和弗吉尼亚维也纳的门店建设成本分别为3720万美元和2180万美元[210] - 2023年上半年公司从HVPSE获得170万美元超额分配，截至2023年6月30日HVPSE无重大资产负债并在清算[213] 公司财务报告相关 - 公司将母公司和运营合伙企业的10 - Q季度报告合并为一份报告，目的是便于投资者理解、减少重复披露、提高时间和成本效率[113] - 母公司是REIT，拥有公开股权，运营合伙企业是无公开交易股权的合伙企业，除股权处理不同外，两者未经审计的合并财务报表几乎相同[112] - 母公司作为运营合伙企业的普通合伙人，为财务报告目的合并运营合伙企业，两者资产和负债在各自财务报表上相同[115] 公司面临风险 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，存在如利率和运营成本增加等风险[119][120] - 房地产行业经济状况不利变化、竞争、业务计划执行失败等因素会影响公司[103] - 新冠疫情等大流行、融资风险、衍生品交易对手违约等是公司面临的风险[103] - 网络安全漏洞、法律法规变化、自然灾害等会对公司业务产生不利影响[104] 公司债务与融资情况 - 截至2023年6月30日，公司有920万美元可用现金及现金等价物，第二修订和重述信贷安排下有7.862亿美元借款额度[83] - 为符合联邦所得税目的的房地产投资信托（REIT）资格，母公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括资本利得）[89] - 截至2023年6月30日，公司总资产为6281149美元，较2022年12月31日的6325830美元略有下降[123] - 截至2023年6月30日，公司无担保优先票据净额为2774420美元，较2022年12月31日的2772350美元略有增加[123] - 截至2023年6月30日，公司抵押贷款和应付票据净额为130,070千美元，2022年12月31日为162,918千美元[221] - 截至2023年6月30日，无担保高级票据本金余额为2800,000美元，扣除发行折扣后净额为2789,025美元[185] - 高级票据契约限制运营合伙公司及其子公司的债务能力，截至2023年6月30日，运营合伙公司遵守所有财务契约[187] - 截至2023年6月30日，循环信贷工具借款利率为6.12%，可用借款额度为7.862亿美元，减去060万美元未偿还信用证[188] - 2023年6月，部分抵押贷款已全额偿还[190] - 2018年12月24日公司签订名义金额总计1.5亿美元的利率互换协议，2019年1月24日结算支付80万美元，预计未来12个月将重新分类0.1万美元增加利息费用[194] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方欠款分别为2270万美元和1590万美元，应收抵押贷款分别为7000万美元和6440万美元[201] - 2023年6月30日公司总资产为7.39889亿美元，总负债和权益为7.39889亿美元；2022年12月31日总资产为7.53271亿美元，总负债和权益为7.53271亿美元[214] 公司金融工具与会计处理 - 公司使用衍生工具仅限于利率互换协议等管理利率风险，不用于投机目的[223] - 公司按权威指南确定金融资产和负债公允价值，指南建立了公允价值层次结构[224] - 债务公允价值估计基于折现现金流分析，固定利率债务和可变利率债务信用利差按估计市场利率折现[226] - 关联方贷款包含在总负债中，贷款和关联方利息在合并报表中已消除[227

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后的每股FFO为$0.65,处于指导范围的高端,同比增长12.1% [26] - 同店收入增长6.9%,同店净营业收入增长9.1% [26] - 同店费用增长1%,得益于温和的冬季和费用控制 [26] - 同店入住率从第四季度的91.3%上升到第一季度的91.9%,环比增长60个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无具体业务线数据,但提到同店业绩表现良好 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约MSA表现最为强劲,尤其是纽约市区的物业,入住率和净有效租金均同比增长 [19] - 佛罗里达、德克萨斯和南加州市场继续保持高于平均水平的收入增长,尽管增速较2022年有所放缓 [20] - 华盛顿特区、弗吉尼亚、马里兰市场和亚利桑那州市场表现低于平均水平,主要受供应增加和疫情引发的迁移放缓影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻找符合其投资策略的高质量资产,但卖家预期与公司当前的资本成本之间仍存在差距 [21] - 公司正在现有投资组合中寻找增值机会,如全面重新开发和高效率建筑系统的成本节约升级 [22] - 公司继续成为第三方管理的首选合作伙伴,管理机会的管道依然强劲 [22] - 公司运营平台能够最大化任何宏观环境下的业绩表现,其差异化战略重点在于投资组合和平台的高质量,有利于长期为股东创造价值 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其投资组合专注于顶级市场和强劲的人口结构,使其能够在各种宏观环境中表现良好 [12] - 公司客户在不确定的后疫情经济中表现出韧性,尽管美联储加息以抑制通胀,但失业率仍处于历史低位 [12] - 公司客户信用指标良好,第一季度逾期指标低于2019年同期水平 [13] - 现有客户群的粘性持续增强,第一季度客户流失率同比下降3.3%,较2019年同期下降9.5% [14] - 公司对未来几个月的租赁季节表现持谨慎乐观态度,认为其对下半年业绩至关重要 [18] - 公司预计2023年全年业绩指引与2月份提供的指引一致 [32] 其他重要信息 - 公司第一季度没有报告任何交易活动,投资团队继续保持活跃,但交易量同比下降约30% [28] - 公司第三方管理业务在第一季度新增25家门店,总管理门店数达到676家 [29] - 公司资产负债表保持健康,平均债务期限为6年,98%的债务为固定利率,杠杆率保持在4.4倍EBITDA的低位 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 4月份的需求来源和ECRI变化 - 4月份需求恢复到与去年持平的水平,公司认为住房市场和消费者信心正在稳定 [37][38] - 第一季度现有客户平均提价15%,与去年第四季度持平,低于2022年第一季度的18% [37] 问题: 纽约市场表现和同店NOI趋势 - 纽约市场表现符合预期,市区物业表现良好,但北泽西和长岛市场受到供应影响 [42][43] 问题: 入住率和租金下降的原因 - 入住率下降主要是由于同店池的变化,租金下降符合季节性趋势 [46][49] 问题: 费用控制措施和未来费用增长预期 - 公司通过技术整合和优化运营提高了效率,第一季度费用增长1%,预计全年费用增长4.5% [50][51][52][53][54] 问题: 4月份的租金和入住率趋势 - 4月份租金上涨8%,入住率差距缩小到141个基点,租金同比增速在15%左右 [71][72][73] 问题: 客户锁定租金的测试情况 - 公司测试了客户锁定租金的策略,发现客户更倾向于长期租赁,但具体结果仍在分析中 [74][75][76][77][78][79] 问题: 第一季度需求波动的原因 - 1月和2月需求符合预期,3月需求下降,4月恢复,原因包括天气、银行危机和现有房屋销售 [84][85][87][88] 问题: 杠杆和资本配置策略 - 公司杠杆率较低,资本配置策略保持不变,专注于高质量市场,但卖家预期与公司资本成本之间存在差距 [89][90][91][92][93][94][95] 问题: 人员费用的进一步节省空间 - 公司通过技术整合和优化运营提高了效率,预计未来节省空间有限 [102][103][104][105][106][107] 问题: 逾期费用下降的原因 - 客户信用状况良好,技术进步推动了自动支付,减少了逾期费用 [108][109][110][111] 问题: 私人市场玩家出售资产的可能性 - 私人市场玩家面临高利率压力,但公司尚未看到大量出售机会,预计可能会有更多动机出售 [116][117][118][119] 问题: 拉斯维加斯和凤凰城市场的运营趋势 - 这些市场经历了疫情后的正常化,租金增长放缓,入住率下降 [121][122][123][124][125] 问题: 3月份需求波动的影响 - 3月份业绩略低于预期,但整体符合年度预算 [127][128][129][130][131][132][133] 问题: 全年收入增长预期 - 公司预计全年收入增长将逐步放缓,但4月份的改善使其对下半年持谨慎乐观态度 [134][135][136] 问题: 新加入同店池物业的表现 - 新加入物业表现符合预期,主要受益于租金增长,入住率较低 [139][140][141][142][143] 问题: 股票回购的可能性 - 公司有股票回购计划,但目前更倾向于寻找外部增长机会,如果市场持续低迷,可能会考虑回购 [144][145][146] 问题: 行业整合对公司策略的影响 - 行业整合可能为公司带来更多第三方管理机会,公司在其市场具有强大的规模和品牌认知度 [150][151][152][153][154][155] 问题: 下半年业绩指引是否考虑了经济衰退 - 公司业绩指引基于消费者行为预期,而非特定经济状况 [156][157] 问题: 区域银行危机对新开工和供应的影响 - 区域银行危机增加了开发成本和融资难度,预计新供应将继续放缓 [160][161][162][163][164] 问题: 现有客户租金的全年趋势 - 现有客户租金将随着季节性因素而增长 [167][168][169][170]

门店收入贡献 - 2023年第一季度，纽约、佛罗里达、加利福尼亚和得克萨斯州的门店分别贡献约17%、15%、11%和9%的总收入[154] 债务情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司无担保优先票据本金余额均为28亿美元，净值分别为2.773385亿美元和2.77235亿美元[156] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应付抵押贷款分别以账面价值约4.408亿美元和4.429亿美元的自存仓物业作抵押[160] - 截至2023年第一季度末，未偿还债务余额降至30.6亿美元，而2022年同期为32亿美元[200] - 截至2023年3月31日，未偿还无担保高级票据本金余额为2.8亿美元，净额为2.773385亿美元[235] - 高级票据契约限制运营合伙企业及其子公司的债务承担能力，截至2023年3月31日，运营合伙企业遵守所有财务契约[236] - 2022年10月26日修订并重述的信贷安排包括8.5亿美元无担保循环信贷额度，到期日为2027年2月15日[237] - 截至2023年3月31日，循环信贷工具借款利率为5.90%，可用借款额度为7.88亿美元，未偿还信用证减少可用余额60万美元[264] - 截至2023年3月31日，公司合并债务包括29.5亿美元固定利率未偿还抵押贷款、应付票据和无担保高级票据，以及6140万美元浮动利率未偿还无担保信贷安排借款[277] 经营业绩 - 2023年第一季度，公司实现净收入9794.2万美元，归属于普通股股东的净收入为9756.6万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.43美元[179] - 2023年第一季度，公司确认与得克萨斯州一份地面租赁相关的收入为10万美元，2022年同期无此项收入[177] - 其他物业相关收入从2022年第一季度的2230万美元增至2023年第一季度的2440万美元，增长210万美元，增幅9.4%[196] - 折旧和摊销从2022年第一季度的8260万美元降至2023年第一季度的5030万美元，减少3220万美元，降幅39.0%[197] - 经营活动提供的现金从2022年第一季度的1.307亿美元增至2023年第一季度的1.355亿美元，增加480万美元[202] - 2023年第一季度租金收入从2022年同期的2.084亿美元增至2.236亿美元，增长1520万美元，增幅7.3%[223] - 同店租金收入增加1320万美元，主要因租金率提高，同店组合每平方英尺已实现年租金增长8.2%[223] - 2023年第一季度贷款利息支出从2022年同期的2280万美元增至2370万美元，增长90万美元，增幅3.8%[226] - 2023年第一季度加权平均有效债务利率升至3.05%，2022年同期为2.84%[226] - 2023年第一季度融资活动所用现金为1.113亿美元，2022年同期为1.245亿美元，减少1320万美元[229] - 2023年第一季度，房地产合资企业收益权益从2022年同期的30万美元增至260万美元，增加230万美元[254] - 2023年第一季度，投资活动所用现金从2022年同期的910万美元增至2440万美元，增加1530万美元[256] 公司资产与权益 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，第三方持有的OP单位分别为1418549个和1426549个[172] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应收相关方款项分别为1660万美元和1590万美元，应收合并合营企业的未偿还抵押贷款分别为6700万美元和6440万美元[176] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司拥有（或部分拥有并合并）611个自存仓物业，总计约4410万可出租平方英尺[182] - 截至2023年3月31日，公司为第三方管理676个门店，公司拥有和/或管理的门店总数达1287个[182] - 截至2023年3月31日，公司拥有593个同店物业和18个非同店物业[192] - 截至2023年3月31日，公司拥有约550万美元的可用现金及现金等价物，第二修订和重述信贷安排下的借款额度约为7.88亿美元[207] - 2023年和2022年第一季度，被排除在摊薄每股收益/单位计算之外的反摊薄期权分别为70万份和30万份[209] - 公司净投资与非合并房地产企业净资产权益的差额在2023年3月31日和2022年12月31日分别为3250万美元和3270万美元[219] - 截至2023年3月31日，股权分配协议下有580万股普通股可供发行，且该季度未出售普通股[239] 经济影响与风险 - 公司经营业绩可能受整体经济状况变化影响，不利经济条件或对公司增长和盈利能力产生不利影响[183] - 若可变利率债务市场利率上升100个基点，年利息费用增加约60万美元，减少未来收益和现金流；若下降100个基点，年利息费用减少约60万美元，增加未来收益和现金流[251] 资本支出与开发 - 2023财年剩余时间，预计经常性资本支出约为1050万 - 1550万美元，计划的资本改进和门店升级约为750万 - 1250万美元，新店开发成本约为1600万 - 2600万美元，未偿还债务的预定本金还款约为3200万美元[206] - 2022年6月21日，公司完成位于弗吉尼亚州维也纳的一家新店开发，成本约2180万美元[193] 税收与分配 - 为符合联邦所得税房地产投资信托（REIT）资格，母公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括资本利得）[232] 财务指标定义 - 公司定义净营业收入（NOI）为持续总收入减去持续物业运营费用，是评估运营绩效的指标，但非GAAP计算指标[268] - 资金运营（FFO）是房地产公司常用绩效指标，经调整的FFO排除收购相关成本等非经常性项目[270][272] 财务契约遵守情况 - 截至2023年3月31日，公司遵守第二次修订和重述信贷安排下的所有财务契约，包括总负债与总资产价值最高比率60.0%，最低固定费用覆盖率1.5:1.0[238][266] 高级票据发行情况 - 2017年4月4日，运营合伙企业发行5000万美元4.000%高级票据，2025年到期；与2015年发行的2.5亿美元同系列票据加权平均实际利率为3.994%[262]

财务数据和关键指标变化 - 2022年同店收入增长处于指引高端，费用增长控制在3%，同店净营业收入（NOI）增长16.7%，高于指引 [44] - 第四季度同店收入增长9.5%，费用增长2.3%，NOI增长12.1% [57] - 第四季度同店入住率平均为92.8%，季度末为92.1%，较去年下降120个基点 [57] - 第四季度调整后每股运营资金（FFO）为0.67美元，同比增长16% [59] - 第四季度宣布季度股息提高14%，年化达1.96美元/股，昨日收盘价对应股息收益率4.4% [59] - 2023年同店池增加73家门店，包括2021年末收购的Storage West组合中的57家门店 [64] - 2023年预计约30%的同店组合将受到新供应竞争影响，低于去年的35%和2019年的50% [66] - 第四季度新客户净有效租金较2021年同期下降约10%，12月下降10%，截至昨日2月同比下降略低于9% [106] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三方管理业务第四季度新增28家门店，季度末管理门店达668家 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至1月底，新同店池入住率为91.3%，较2022年1月底下降130个基点 [1] - 纽约市同店入住率较去年上升，新客户租金上涨约3%，是前5大市场中租金呈正增长的市场之一 [4] - 预计2023年纽约市各区下半年表现将高于组合平均水平 [49] - 预计新同店池入住率较上一年下降幅度在150个基点以内，全年收窄，年末与2022年差距在50个基点左右 [94] - 预计2023年同店收入增长在第一季度达到峰值，随后逐季放缓，纽约市市场趋势与之一致，但下半年相对整体组合将表现更优 [99][100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为拥有优质资产组合、保持高质量资产负债表、培养创新文化，以在经济周期中实现高于平均水平的风险调整后回报 [46] - 专注运营卓越，通过提高运营效率控制费用增长和扩大利润率 [51] - 第三方管理业务有潜在机会增加新门店和管理合同，预计2023年组合变动减少 [11][12] - 交易市场交易减少，买卖双方预期差距大，公司投资机会少，希望找到符合战略且定价合理的项目 [14][17] - 开发管道过去几年有所缩减，但预计不会归零，公司将寻找优质填补位置的机会 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年，业务季节性和拖欠率回归正常，但面临国内经济不确定性和地缘政治冲击 [45] - 行业和公司在2023年有望实现高于20年历史平均水平的运营指标，对投资者有吸引力 [53] - 2023年1 - 2月业绩达到或优于年初预期，期待旺季表现以判断全年走势 [73] 其他重要信息 - 公司同店维修和维护费用占总收入约1%，处于较低水平 [30] - 预计2023年保险和公用事业费用将面临压力，人员成本有工资压力但会通过提高效率控制，房地产税预计增长4% - 7% [108][109][110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司2023年的指导方法与同行不同的原因 - 公司从消费者角度看到积极信号，如客户停留时间延长、空置模式平稳；规划业务时更关注消费者对产品的需求，而非宏观经济是否衰退；1 - 2月业绩符合或优于预期，期待旺季表现 [71][72][73] 问题: 公司人口统计学优势与二三线市场的对比及二三线市场是否存在问题 - 以纽约市为例，其物理入住率和新客户净有效租金高于去年同期；与西南部市场对比，人口多、自存设施供应少、家庭收入高、租房客户比例高的市场现金流更稳定，二三线市场易受新供应影响且波动性大，预计正常化后强人口统计学市场将表现更优 [75][80][81] 问题: 纽约市场未来一年的表现预期 - 下半年展望不确定，公司采用自下而上的方法制定指导范围，目前对现状感到满意 [77][78] 问题: 供应影响比例下降对同店收入增长的影响及纽约地铁市场供应变化数量 - 供应影响比例从35%降至30%的影响难以量化，因受多种因素影响；2023年纽约市布朗克斯区预计无门店受新供应影响，布鲁克林区接近结束，有1家新店竞争，皇后区有2家新店竞争 [87][88][89] 问题: 指导中入住率的高低端预期 - 入住率是输出而非输入指标，新池入住率预计较上一年下降幅度在150个基点以内，全年收窄，年末与2022年差距在50个基点左右 [93][94] 问题: 是否有因当前定价权或入住率水平而更值得关注的市场 - 大费城地区、华盛顿特区和北新泽西部分地区受新供应影响较大 [96] 问题: 增长节奏及纽约市场表现 - 预计2023年同店收入增长在第一季度达到峰值，随后逐季放缓；纽约市市场趋势与之一致，但下半年相对整体组合将表现更优 [99][100] 问题: 投资资本的信心及关注的机会类型和地理重点 - 公司持续关注前40大都会统计区（MSA）的优质、强人口统计学市场；市场条件波动大，期望2023年有更多外部增长机会，但指导范围中的外部增长数字不大 [103][104][105] 问题: 第四季度和年初至今的街价或净有效租金情况 - 第四季度新客户净有效租金较2021年同期下降约10%，12月下降10%，截至昨日2月同比下降略低于9% [106] 问题: 成本增加的组成部分 - 预计运营费用中保险和公用事业费用压力较大，人员成本有工资压力但会通过提高效率控制，房地产税预计增长4% - 7% [108][109][110]

股东提名与代理投票 - 股东或最多20名股东组成的团体，若连续三年持有公司3%以上有投票权的流通股，可提名最多两名或董事会成员总数20%的候选人[38] - 代理投票提名通知需在公司上一年度代理声明首次发送给股东日期的周年日前120天至150天内送达公司主要行政办公室[38] - 2023年2月22日，公司董事会修订并重述了公司章程，实施了代理投票权框架[70] 债务情况 - 公司有2.5亿美元本金、利率4.000%的高级票据将于2025年11月15日到期[41] - 公司有3亿美元本金、利率3.125%的高级票据将于2026年9月1日到期[41] - 截至2022年12月31日，公司债务与总市值比率约为24.8%，2021年同期约为19.7%；债务与总资产未折旧成本比率约为39.6%，2021年同期约为41.2%[91] - 2022年末，公司抵押贷款和应付票据净额为1.62918亿美元，2021年末为1.67676亿美元[145] - 2022年末，公司债务工具本金余额为277235万美元，2021年末为276820.9万美元[144] 股权与激励计划 - 公司2007年股权奖励计划下的非合格股票期权协议、绩效股票奖励协议、限制性股票奖励协议等多为3年或5年归属期[43] - 经修订和重述的公司2007年股权奖励计划于2016年6月1日生效[43] - 截至2022年12月31日，1,941,786股普通股可用于未来奖励计划，340,952份未归属受限股奖励和2,537,038股普通股受未行使期权约束[188] - 2022年、2021年和2020年公司确认与期权相关的补偿费用分别约为250万美元、230万美元和200万美元[188] - 2022年、2021年和2020年公司确认与受限股和绩效单位相关的补偿费用分别约为650万美元、580万美元和520万美元[191] - 2022年授予的期权每股加权平均授予日公允价值为8.83美元，2021年为4.62美元，2020年为3.66美元[215] - 2022年初非归属股份和绩效单位为387701，年末为340952[216] - 截至2022年12月31日，期权余额为2,537,038千份，加权平均价格为33.10美元，加权平均剩余合同期限为6.21年[233] 高管离职计划 - 公司高管离职计划于2017年1月1日生效[43] 门店与物业情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有611家门店，可出租面积达4410万平方英尺，入住率为90.3%；2021年分别为607家、4360万平方英尺和92.0%[74] - 截至2022年12月31日，公司拥有价值60亿美元的存储物业（扣除累计折旧后）[48] - 截至2022年12月31日，公司在纽约、佛罗里达、加利福尼亚和得克萨斯的门店分别贡献全年总收入的约16%、15%、11%和9%[87] - 公司门店入住率通常在夏季因搬家活动增加而略高[90] - 截至2022年12月31日，公司拥有（或部分拥有并合并）611个自助存储物业，分布在24个州和哥伦比亚特区，可出租总面积约4410万平方英尺，约90.3%已出租给约37.7万客户[110] - 截至2022年12月31日，公司为第三方管理668个门店，使公司拥有和/或管理的门店总数达到1279个[110] - 公司自有门店中约54.7%（334个）有经理居住在店内公寓，约83.5%（510个）包含温控储物格[110] - 截至2022年12月31日，公司门店数量为611家，较2021年的607家略有增长[116] - 截至2022年12月31日，公司将加利福尼亚游艇俱乐部归类为待售资产[135] - 2022年末存储物业余额为7295778美元，较2021年末的7183494美元有所增长[198] - 公司在亚利桑那州有48家门店，总可出租面积为3,089,826平方英尺；在加利福尼亚州有63家门店，总可出租面积为4,765,486平方英尺等[221] 经营与财务数据 - 2022年公司经营活动提供的净现金为591466千美元，2021年为449185千美元，增加了142281千美元；投资活动使用的净现金为48767千美元，2021年为1852668千美元，减少了1803901千美元；融资活动使用的净现金为547092千美元，2021年为1410572千美元，减少了1957664千美元[61] - 2022年公司队友参与年度敬业度调查的比例为88%；2021年敬业度低于阈值的团队中，73%在2022年提升至阈值以上[55] - 2022年公司进行了3次收购，涉及3个门店，总购买价格为7.57万美元[114] - 2021年公司进行了11次收购，涉及66个门店，总购买价格为1801.251万美元；进行了3次处置，涉及5个门店，总销售价格为4.38万美元[114] - 2020年公司进行了13次收购，涉及40个门店，总购买价格为1456.8万美元；进行了1次处置，涉及1个门店，销售价格为1.275万美元[114] - 2022年公司收购三家全资门店，总价约7570万美元；完成两个合资开发项目，总成本6080万美元；两个在建项目预计2024年第二季度完成，已投资2270万美元，预计总投资5710万美元[116] - 公司持有20%权益的非合并房地产企业HVP V收购一家门店，价格3320万美元；持有10%权益的HVPSE出售14家门店，总价2.35亿美元，实现收益约1.141亿美元[116] - 2022年，公司通过股权发售计划出售10万股普通股，平均售价50.64美元/股，净收益490万美元，截至年底，该计划下还有580万股可供出售[118] - 2022年和2021年，公司分别注销3230万美元和5270万美元的完全折旧或摊销的房地产资产，以及1.216亿美元和5990万美元的在位租赁无形资产[125] - 截至2022年12月31日，公司资产的净税基约为61.458亿美元，2021年为61.135亿美元[130] - 2022年公司股息分配中，88.7377%为普通收入分配，11.2623%为资本利得分配[130] - 截至2022年和2021年12月31日，公司应税房地产投资信托子公司的净递延税负债分别为100万美元和70万美元[130] - 2022年公司收购佐治亚州、马里兰州和得克萨斯州的3家门店，总价7570万美元[134] - 2021年12月9日，公司以每单位9838美元的价格收购LAACO全部167,557个流通合伙单位，总价约17.1952亿美元[137][138][139] - 2021年公司收购8家门店，总价约1.408亿美元；一家公司持股50%的合资企业收购明尼苏达州一家门店，价格1200万美元[139] - 2020年公司收购13家门店，总价约1.959亿美元；7月20日，以950万美元收购纽约布朗克斯一家全资门店的土地[141] - 2022年和2021年，2021年收购门店的在租租约摊销费用分别约为830万美元和360万美元[139] - 2021年和2020年，2020年收购门店的在租租约摊销费用分别约为930万美元和210万美元，2022年无摊销费用[141] - 2022年公司出售洛杉矶运动俱乐部[134][137] - 2022年和2021年12月31日，公司账面价值分别为2996168千美元和3145785千美元，公允价值分别为2568103千美元和3256128千美元[147] - 截至2022年和2021年12月31日，未由公司持有的OP单位分别约占已发行OP单位的0.6%和0.8%[148] - 2022年，公司为每位员工平均提供16小时培训，招聘、雇佣和培训1505名员工，员工推荐占新员工的20%，446名员工获得晋升或调岗[149] - 截至2022年12月31日，公司员工中女性占56%，男性占44%；约48%员工自我认定为黑人、非裔美国人、西班牙裔、亚裔等；员工平均年龄41.8岁，36%的员工34岁及以下，40%的员工45岁及以上[149] - 截至2022年和2021年12月31日，贷款采购成本分别为5390万美元和5010万美元，累计摊销分别为1980万美元和1430万美元[156] - 2022年和2021年12月31日，其他资产净额分别为153982千美元和265705千美元[157] - 2022年、2021年和2020年，公司分别资本化与建设活动直接相关的利息130万美元、190万美元和270万美元[158] - 2022年公司进行多笔资产收购，如马里兰资产3200万美元、得克萨斯资产2300万美元等[163] - 2022年公司确认的在租租约摊销费用约为230万美元[164] - 截至2022年12月31日，新泽西和纽约两个自存仓项目已发生开发成本2760万美元，预计总成本6400万美元[165] - 2021年公司出售五家门店，总售价4380万美元，记录收益3270万美元[168] - 2020年公司出售纽约一处自存仓物业，售价1280万美元，记录收益670万美元[170] - 2022年HVP V以3320万美元收购新泽西一家门店，公司出资10万美元[171] - 2022年HVPSE以2.35亿美元出售14家门店，公司获分配4990万美元，该合资企业记录收益约1.141亿美元[171] - 2022年将0.1百万美元未实现损失从累计其他综合损失重分类为利息费用增加，预计2023年也将重分类0.1百万美元[175] - 截至2022年和2021年12月31日，第三方分别持有1,426,549和1,901,595个OP单位，2022年末1,426,549个OP单位总赎回价值为5740万美元[178] - 2022年、2021年和2020年总租赁成本分别为695.2万美元、755.4万美元和408.3万美元[182] - 公司与开发商签订协议建设两个新的自助存储物业，2023年和2024年需分期支付约3460万美元[185] - 2022 - 2020年行政和滞纳金分别为2780万美元、2130万美元和2000万美元[208] - 2022 - 2020年未合并房地产企业或其他实体的管理费用分别为510万美元、490万美元和380万美元[212] - 2022 - 2021年末公司应收合并合营企业的未偿还抵押贷款分别为6440万美元和3240万美元[212] - 2022 - 2021 - 2020年与房地产交易相关的费用分别为60万美元、130万美元和70万美元[212] - 2022年公司确认与土地租赁相关的收入为20万美元[212] - 2022 - 2021 - 2020年风险无风险利率分别为1.5%、0.6%和1.9%[215] - 2022 - 2021 - 2020年预期股息收益率分别为3.7%、3.8%和3.9%[215] - 2022年净收入为292,472千美元，2021年为230,813千美元，2020年为167,611千美元[218][235] - 2022年基本每股收益为1.29美元，2021年为1.10美元，2020年为0.85美元[218][235] - 2022年摊薄后每股收益为1.29美元，2021年为1.09美元，2020年为0.85美元[218][235] - 2022年加权平均基本流通股数为224,928千股，2021年为203,832千股，2020年为194,147千股[218][235] - 2022年加权平均摊薄流通股数为225,881千股，2021年为205,009千股，2020年为194,943千股[218][235] - 2022年出售股份数量为102千股，平均销售价格为每股50.64美元，净收益为4,936千美元[229] 公司业务与战略 - 公司投资流程包括六个阶段，目标市场聚焦美国主要大都市地区，注重门店质量和增长潜力[85] - 公司有一个可报告业务板块，即拥有、运营、开发、管理和收购自助仓储物业[86] - 公司计划通过多种资本来源为自助仓储物业投资融资，也可能出售回报率不佳的门店[91] - 2023年公司计划在目标市场进行选择性收购，处置风险调整后回报不佳的资产，发展第三方管理业务[119] 公司竞争与风险 - 公司主要竞争对手包括当地和地区运营商以及其他公共自助仓储房地产投资信托

财务数据和关键指标变化 - 第三季度同店收入增长12.2%，费用增长4.3%，净营业收入（NOI）增长15.4%，这是连续第6个季度实现两位数的同店收入和同店NOI增长 [17] - 第三季度调整后每股运营资金（FFO）为0.66美元，较去年增长18% [18] - 基于持续强劲的运营基本面，公司提高了全年FFO每股的指引范围，中点提高0.02美元；同时提供了更好的同店收入增长展望，较2021年水平增长12.5%，同店NOI范围也有所改善，新中点增长16% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 自存业务 - 与2019年第三季度相比，2022年第三季度同店入住率提高130个基点，要价提高36%，超过两年的客户比例提高约640个基点，受新供应影响的门店比例下降约15% [11] - 第三季度同店入住率平均为94.4%，季度末为93.8%，继续回归更正常的季节性模式 [18] 第三方管理业务 - 第三季度新增39家门店，季度末管理的第三方门店达到663家 [26] 各个市场数据和关键指标变化 佛罗里达市场 - 佛罗里达的大都市统计区（MSA）表现强劲，第三季度结果未受飓风影响，整体需求趋势稳固 [12] 纽约市场 - 纽约MSA受益于与2021年第三季度相对较容易的比较，消费者需求趋势仍然非常稳固，第三季度部分时间入住率略高于去年 [69] 华盛顿特区市场 - 华盛顿特区MSA继续与新供应作斗争，对结果产生了一定压力 [13] 其他市场 - 像凤凰城或图森等在同店收入、入住率和净有效率方面增长显著高于平均水平的市场，在减速阶段下降速度比芝加哥或纽约等稳定市场更快 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司致力于拥有最高质量的投资组合，优先在稳定资产上进行100%自有投资；对于不符合资产负债表策略的机会，会通过合资等共同投资工具参与，如早期租赁阶段的门店 [100][101] - 公司将保持纪律性和耐心，寻找对投资组合、客户群和收益有增值作用的机会，利用良好的资产负债表在合适时机实现外部增长 [125] 行业竞争 - 行业交易活动因利率波动和宏观经济不确定性而放缓，处于价格发现阶段，公司投资团队仍在积极评估机会，但2022年机会质量低于2021年 [79][82] - 纽约市场部分区域有新竞争对手开业，如布鲁克林和皇后区，但公司认为能够应对挑战 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场正逐渐回归更正常的季节性，但速度比年初预期慢，运营指标和现金流高于疫情前水平 [10] - 预计第四季度和2023年所有市场的同店收入将减速，但2023年结果可能高于20年平均水平 [13][38] - 消费者健康状况良好，若家庭储蓄持续到明年第三季度且就业强劲，行业相对表现将较好 [43][45] - 经济条件不稳定，但自存行业在经济疲软时通常表现较好，公司资产负债表良好、管理团队经验丰富，对进入2023年充满信心 [16] 其他重要信息 - 公司在飓风期间感谢团队的努力，所有团队成员安全，正在努力修复物理损坏 [8][9] - 第三季度投资亮点是出售一个合资企业的资产，2020年3月投资560万美元，2022年8月出售获得5150万美元分配，净现金流入4590万美元，为股东创造了显著价值 [20][24] - 季度末后，公司完成了新的扩大循环信贷安排，额度增至8.5亿美元，到期日延长至2027年2月，定价改善，进一步优化了资产负债表 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：同店收入增长减速的节奏和幅度以及未来运营指标情况 - 2023年具体细节暂未确定，但第四季度同店收入增长将减速，主要因入住率下降和新客户净有效率同比下降，不过2023年仍将从高个位数同店收入增长开始，且可能高于20年平均水平 [32][33][38] 问题2：在街道租金放缓情况下能否继续推动现有客户租金增长（ECRI） - 消费者健康状况良好，若家庭储蓄和就业情况持续，行业表现将较好，但目前判断ECRI自然下降还为时过早，且预计幅度不会太大 [43][45][51] 问题3：街道租金增长与ECRI的相互作用及未来ECRI趋势 - 历史上两者可分离看待，确定客户租金增长需考虑多种因素，经济条件变化可能使当前ECRI水平下降，但目前预计幅度不大 [48][49][51] 问题4：飓风对东南部市场的影响以及房地产市场放缓的影响 - 飓风将为佛罗里达市场10月下旬和11月带来季节性好处；房地产市场中，前期增长显著的市场减速更快 [52][53] 问题5：广告营销支出是否会恢复到疫情前水平 - 公司每周根据投资回报率做决策，预计明年营销支出会有增长，但不会过大，整体规划仍在进行中 [55][58] 问题6：市场竞争供应增加情况 - 公司前12大MSA未看到供应增加，而是交付延迟，这有利于门店出租，预计2023年主要市场供应情况仍较乐观，但全国数据可能不同，一些二级市场开始受到更多关注 [59][61][63] 问题7：低费用增长的可持续性 - 预计大部分费用趋势将延续，如物业税、营销、人员和公用事业成本仍有压力，但公司会通过技术和人员配置提高效率来抵消部分压力 [66][67][68] 问题8：纽约市场需求和供应趋势及未来12个月情况 - 需求方面，纽约MSA消费者需求良好，入住率部分时间略高于去年，租金增长减速慢于部分市场；供应方面，布鲁克林和皇后区有新竞争对手，但公司认为能够应对 [69][70][71] 问题9：投资交易管道、内部收益率（IRR）门槛及市场租金增长预期 - 交易活动放缓，处于价格发现阶段，2022年机会质量低于2021年；公司根据资本成本调整了IRR要求，寻找优质机会；新客户净有效率本季度同比下降高个位数，未来市场租金增长因市场而异 [79][82][88] 问题10：新循环信贷安排及融资情况 - 公司提前进行循环信贷安排再融资，因市场可能变紧，凭借与银行的良好关系，过程顺利，降低了风险，未来融资将更具挑战性 [95][96][97] 问题11：资本分配及合资企业合作机会判断 - 公司优先在稳定资产上进行100%自有投资，对于其他机会会考虑合资等共同投资工具，如早期租赁阶段的门店，具体根据机会而定 [100][101][103] 问题12：纽约市场入住率粘性、租金增长趋势及正常年份入住率波动范围 - 纽约市场客户粘性高，因消费者使用频率高，预计城市市场租金增长减速相对较慢；正常年份入住率从夏季高峰到冬季低谷下降范围在10% - 20% [106][107][109] 问题13：纽约市供应数据与公司观点差异及部分市场物业税预期 - 数据提供商统计范围包括整个MSA，而公司关注与自身有竞争的市场，预计纽约市部分门店2023年底开业会带来竞争，但影响有限；预计德州和佛罗里达等市场物业税将上涨，具体情况需进一步确定 [112][113][116] 问题14：合资企业的其他增值机会 - 许多合资企业有增值安排，公司可能处于有利或不利地位，具体取决于机会 [118][119] 问题15：超过一年和两年的客户比例变化 - 超过一年的客户比例变化不大，超过两年的客户比例同比增长约5% [122]

物业规模与分布 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别拥有（或部分拥有并合并）611处和607处自助存储物业，可出租面积分别约为4410万平方英尺和4360万平方英尺[172] - 截至2022年9月30日，公司为第三方管理663家门店，使公司拥有和/或管理的门店总数达到1274家[172] - 截至2022年9月30日，公司拥有523处同店物业和88处非同店物业[195] - 2021年1月1日至2022年9月30日，公司拥有的门店数量从543家变为611家，期间有收购、开发和出售门店的活动[197] - 2022年前9个月末店铺数量611家，总面积4407.3万平方英尺，较2021年同期分别增加66家和510.3万平方英尺[219] 区域营收占比 - 2022年前九个月，纽约、佛罗里达、加利福尼亚和得克萨斯州的门店分别约占公司总收入的16%、15%、11%和9%[179] 门店开发与成本 - 2021年3月3日和2022年6月21日，公司分别完成位于弗吉尼亚州阿灵顿和维也纳的新门店开发，成本分别约为2640万美元和2180万美元[197] 非合并房地产企业投资 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对非合并房地产企业的净投资分别比其在非合并房地产企业净资产中的基础权益高出3290万美元和3360万美元[193] 减值损失情况 - 2022年和2021年第三季度及前九个月，公司未确认与自存储物业和非合并房地产企业投资相关的减值损失[187][192] 公司战略方向 - 公司将继续专注于最大化内部增长机会，并选择性地进行自助存储物业的收购和开发[178] 经营影响因素 - 公司经营业绩可能受整体经济状况变化、消费者支出变化和坏账增加的影响[177] 第三季度财务数据 - 2022年第三季度总营收2.61408亿美元，较2021年同期的2.12564亿美元增长23.0%[203] - 2022年第三季度租金收入2.26837亿美元，较2021年同期的1.82409亿美元增长24.4%，主要因非同店组合新增租金收入及同店租金率提高[203][204] - 2022年第三季度其他物业相关收入2561.9万美元，较2021年同期的2189.2万美元增长17.0%，主要因费用收入和客户存储保护计划参与收入增加[203][205][206] - 2022年第三季度物业运营费用7672.8万美元，较2021年同期的6406.5万美元增长19.8%，主要因物业税增加、新收购和开发门店费用增加及飓风损失[203][207] - 2022年第三季度折旧和摊销7957.4万美元，较2021年同期的5587.1万美元增长42.4%，主要因新收购和开发门店相关折旧和摊销增加[203][209] - 2022年第三季度贷款利息支出2385万美元，较2021年同期的1912.2万美元增长24.7%，因未偿债务增加部分被利率降低抵消，平均未偿债务余额增至31.4亿美元[203][211] - 2022年第三季度房地产投资收益4655.8万美元，较2021年同期的81.6万美元增加4574.2万美元，主要因HVPSE出售14家门店[203][212] - 2021年第三季度房地产销售净收益2881.5万美元，2022年同期无此类收益[203][213] - 飓风伊恩影响佛罗里达州47家自有门店，面积340万平方英尺，2022年第三季度记录160万美元损失[214][215] - 2022年第三季度归属于公司普通股股东的净利润1.12888亿美元，较2021年同期的8765万美元增长28.8%[203] 前九个月财务数据 - 2022年前9个月总营收7.49亿美元，较2021年同期的6.01亿美元增长1.48亿美元，增幅24.6%，其中租金收入增长26.4%，其他物业相关收入增长15.0%，物业管理费收入增长11.1%[219] - 2022年前9个月运营费用2.21亿美元，较2021年同期的1.89亿美元增长3173万美元，增幅16.8%，主要因物业运营、折旧摊销和行政管理费用增加[219][223] - 2022年前9个月净运营收入5.28亿美元，较2021年同期的4.12亿美元增长1.16亿美元，增幅28.2%[219] - 2022年前9个月归属公司普通股股东的净收入2.09亿美元，较2021年同期的1.78亿美元增长3127万美元，增幅17.6%[219] - 2022年前9个月同店组合每平方英尺实际年租金为21.17美元，较2021年同期的18.52美元增长14.3%[219] - 2022年前9个月贷款利息支出6973万美元，较2021年同期的5747万美元增长1226万美元，增幅21.3%，主要因未偿债务增加[227] - 2022年前9个月房地产投资收益4753万美元，较2021年同期的115万美元增长4638万美元，主要因HVPSE出售14家店铺[228] - 2022年前9个月经营活动产生的现金流量为4.46亿美元，较2021年同期的3.43亿美元增加1.04亿美元，主要因2021 - 2022年收购和开发的店铺及同店组合净运营收入增加[231][232] - 2022年前9个月投资活动使用的现金流量为3122万美元，较2021年同期的1.30亿美元减少9873万美元，主要因开发成本减少和房地产投资收益增加[231][234] - 2021年前三季度融资活动使用现金1.592亿美元，2022年前三季度为4.204亿美元，增加2.612亿美元[235] 未来支出与计划 - 2022财年剩余时间，预计经常性资本支出100万 - 600万美元，计划资本改进和门店升级100万 - 600万美元，新门店开发成本低于500万美元，未偿还债务本金支付约60万美元[238] 资金与信贷情况 - 截至2022年9月30日，公司有可用现金及现金等价物约520万美元，修订后信贷安排下有6.634亿美元借款额度[243] - 2019年修订后的信贷安排包含7.5亿美元无担保循环信贷额度，2024年6月19日到期，截至2022年9月30日，循环信贷借款有效利率4.24%，可用借款额度6.634亿美元[249][250] - 2022年10月26日，公司再次修订信贷安排，包含8.5亿美元无担保循环信贷额度，2027年2月15日到期[255] 债务情况 - 截至2022年9月30日，无担保优先票据本金余额28亿美元，净无担保优先票据2.771315亿美元[244] - 无担保优先票据契约限制运营合伙公司及其子公司举债，要求杠杆比率不超60%，利息覆盖率超1.5:1，有担保债务杠杆比率不超40%，截至2022年9月30日运营合伙公司遵守所有财务契约[246][248] - 截至2022年9月30日，公司合并债务包括29.5亿美元固定利率的未偿还抵押贷款、应付票据和无担保优先票据，以及8600万美元浮动利率的未偿还无担保信贷安排借款[277] 利率影响 - 若公司浮动利率债务的市场利率上升100个基点，每年利息费用增加约90万美元，将使未来收益和现金流减少约90万美元；若下降100个基点，每年利息费用减少约90万美元，将使未来收益和现金流增加约90万美元[278] - 若市场利率上升100个基点，公司未偿还固定利率抵押贷款债务和无担保优先票据的公允价值将减少约1.388亿美元；若市场利率下降100个基点，其公允价值将增加约1.426亿美元[279] 交易相关费用 - 交易相关费用包括1.03亿美元的遣散费和20万美元的其他交易费用[271] 运营指标定义 - 公司定义净营业收入（NOI）为总持续收入减去持续物业运营费用，用于衡量门店运营表现[256] - 资金运营现金流（FFO）定义为净收入（按GAAP计算），排除房地产销售收益（或损失）及相关减值费用，加上房地产折旧和摊销，并对非合并合伙企业和合资企业进行调整，公司将其作为衡量运营表现的关键指标[262] 收益与股数数据 - 2022年和2021年第三季度归属公司普通股股东的净收入分别为112888千美元和87650千美元，前九个月分别为209401千美元和178134千美元[269] - 2022年和2021年第三季度可分配给普通股股东和OP单位持有人的FFO分别为148439千美元和118378千美元，前九个月分别为410021千美元和321665千美元[269] - 2022年和2021年第三季度经调整后可分配给普通股股东和OP单位持有人的FFO分别为150017千美元和118378千美元，前九个月分别为422145千美元和322221千美元[269] - 2022年和2021年加权平均摊薄流通股数第三季度分别为225966股和203797股，前九个月分别为225881股和202291股[269] - 2022年和2021年加权平均摊薄流通单位数第三季度分别为1460个和7280个，前九个月分别为1545个和7330个[269] - 2022年和2021年加权平均摊薄流通股和单位总数第三季度分别为227426个和211077个，前九个月分别为227426个和209621个[269] 股权出售情况 - 2022年前三季度，公司通过股权计划出售0.1百万股普通股，平均售价每股50.64美元，净收益490万美元，截至2022年9月30日，股权分配协议下还有580万股普通股可发行[254]