做空报告核心指控 - 做空机构Gotham City Research指控Carvana通过与CEO家族控制的企业DriveTime的密切关系夸大收益 未充分披露其获得的所有利益 这些关系使公司2023年和2024年公开披露的收益虚增约10亿美元[1][2] - 报告指控DriveTime承担了更多债务以支持Carvana的复苏 若无此帮助 公司无法从本世纪初的危机中实现当前的复苏程度[4] - 报告认为Carvana股票不具备投资价值 其价值归零的可能性远高于市场当前预期 并称这种关联方交易结构是“等待发生的事故”[5] 公司股价与市场反应 - 报告发布后 Carvana股价在周三暴跌14% 为自2025年4月以来的最大单日跌幅[5] - 此次下跌前 公司股价在过去一年内已接近翻倍 从2022年底的低点3美元上涨至上周的478美元[5][6] - 公司股价的长期上涨源于其从2022年亏损14亿美元的危机中复苏 并实现了连续七个季度的净利润为正[5][6] 公司财务状况与业务表现 - Carvana已连续七个季度实现净利润为正 销售额实现增长[6] - 公司计划于2026年2月18日发布2025年财报[3] - 有分析师认为 无论做空报告如何 Carvana提供的购车体验优于大多数传统二手车经销商 并能持续获取市场份额[6] 关联方交易与高管持股 - 做空报告称Carvana未充分披露其从DriveTime获得的所有利益 DriveTime是一家私人持有的二手车零售商和次级贷款机构 由CEO Ernest Garcia III的父亲Ernest Garcia II拥有并控制[2] - Garcia家族合计持有Carvana超过80%的投票权股份[4] - 自2024年初以来 Garcia II已出售价值24亿美元的Carvana股票 其子Garcia III去年也出售了超过3.4亿美元的股票 Garcia II和Garcia III的预估身家分别为280亿美元和150亿美元[7] 公司官方回应 - Carvana发言人回应称该报告不准确且具有故意误导性 所有关联方交易均已在其财务报表中准确披露[3]

公司股价与做空指控 - 公司股价在周三暴跌14.2% [1] - 做空机构指控公司通过首席执行官家族控制的企业虚增利润 [1] - 指控称公司在2023-2024年期间虚增利润超过10亿美元 [1] 做空报告核心指控 - 做空机构称公司对关联方的依赖远超此前披露 [1] - 指控涉及的首席执行官家族企业包括DriveTime Automotive Group和Bridgecrest Acceptance Corp [2] - 这些公司由公司最大股东、首席执行官的父亲Ernest Garcia II拥有 [2] 指控依据与背景 - 做空机构发布了上述两家关联公司的2024年经审计财报作为指控依据 [2] - 做空机构称其通过《信息自由法》获得了这些财务数据 [2] - 公司于上月被纳入标普500指数 [1]

美股市场成交概况 - 2026年1月28日周三美股成交额第一名是英伟达，成交278.73亿美元，股价收高1.58% [1][7][9] - 成交额第二名是特斯拉，成交214.2亿美元，股价微跌0.10% [1][7][9] - 成交额第三名是美光科技，成交177.15亿美元，股价收高6.10% [1][7][9] - 成交额前十名还包括苹果（101.76亿美元）、英特尔（96.73亿美元）、闪迪（82.55亿美元）和Carvana（80.62亿美元）等公司 [2][7][8][10][12] 英伟达与芯片板块 - 英伟达股价上涨，同时有媒体报道称英伟达和亚马逊可能参与了OpenAI的融资轮 [1][9] - 周三美股芯片板块普遍上涨 [1][9] 特斯拉第四季度财报 - 特斯拉盘后公布第四季度财报，营收为249.0亿美元，同比减少3.1%，低于市场预估的251.1亿美元 [1][9] - 第四季度调整后每股收益为0.50美元，高于市场预估的0.45美元，但低于上年同期的0.73美元 [1][9] - 第四季度经营利润为14.1亿美元，同比减少11%，但高于市场预估的13.2亿美元 [1][9] - 第四季度自由现金流为14.2亿美元，同比减少30%，低于市场预估的15.9亿美元 [1][9] - 第四季度毛利率为20.1%，高于市场预估的17.1% [1][9] - 财报公布后，特斯拉盘后股价上涨近4% [1][9] 美光科技与存储概念股 - 美光科技与新加坡胜科工业扩大购电协议，胜科将为美光新加坡生产设施新增供应150兆瓦电力，原有协议已供应450兆瓦电力 [1][9] - 周三美股存储概念股普遍走高，闪迪股价收高9.60% [1][3][9][12] 苹果iPhone销售数据 - 消费者智能研究伙伴公司调研数据显示，在截至12月的季度，美国iPhone购买者中仅6%选择了iPhone Air [2][10] - 同期，22%的受访者购入标准版iPhone 17，25%选择iPhone 17 Pro，27%入手iPhone 17 ProMax [2][10] - 苹果定于美东时间周四下午发布财报，将公布该季度iPhone全球营收，但不会披露各机型具体销量 [2][10] 英特尔与“特朗普账户” - 英特尔股价收高11.04%，据报道，美国银行和英特尔将为符合条件的员工子女在新设立的“特朗普账户”中匹配联邦政府提供的1000美元启动资金 [2][10] - 美国总统特朗普在相关活动上感谢了英特尔等公司 [3][11] Carvana做空指控 - 二手车交易平台Carvana股价收跌14.17%，做空机构哥谭市研究公司指控其通过人为虚增利润制造业务扭转假象 [4][12] - 此次下跌使其收盘价创下去年12月初以来最低水平，并抹平了年内全部涨幅 [5][13] - 该机构指控Carvana在2023年至2024年间虚增利润10亿美元，而公司财报显示这两年净利润总额约为5.5亿美元 [5][13] - 指控称虚增利润是通过与由公司最大个人股东控股的DriveTime及Bridgecrest进行不透明业务往来实现的 [5][13] 其他公司动态 - Palantir股价收跌5.04%，今年迄今已下跌约11.5% [6][14] - 希捷科技股价收高19.14%，其第二财季业绩超出预期并给出了积极的未来指引 [6][14] - 安费诺股价收跌12.20%，公司公布2025年第四季度及全年销售额达64.3亿美元，以美元计算同比增长49%，超出市场普遍预期的61.8亿美元 [6][15]

-- Carvana Stock Plummeted Today, Erasing Its 2026 Gains. Here's Why. [Stocks Little Changed Ahead of Fed Decision, Tech Earnings][What to Expect from Fed Meeting][How Much Traders Expect Tesla to Move After Earnings][How One Stock Shaved 422 Points Off the Dow Tuesday]- Top StoriesCarvana stock tumbled Wednesday following a short-seller's report.Kevin Carter / Getty ImagesClose### Key Takeaways- Carvana stock rose 10,000% in the past three years thanks to the turnaround effort that short sellers say is a s ...

事件概述 - 律师事务所Block & Leviton正在对Carvana Co进行潜在证券法违规调查[1] - 调查源于Gotham City Research发布的一份报告 该报告指控Carvana报告的盈利能力依赖于未披露的关联方交易[2] 股价与市场反应 - Carvana股价在2026年1月28日周三交易中下跌超过20%[2] 报告指控的核心内容 - 指控Carvana报告的盈利能力依赖于与DriveTime和Bridgecrest未披露的关联方交易[2] - 指控DriveTime在杠杆率达到20至40倍EBITDA的情况下 消耗了超过10亿美元现金 以补贴Carvana的盈利[2] - 指控Bridgecrest在Carvana确认贷款销售收益的同时 对数十亿美元的贷款进行了减值[2] 调查与法律程序 - Block & Leviton正在调查该公司是否违反证券法 并可能代表蒙受损失的投资者提起诉讼以挽回损失[4] - 鼓励拥有非公开信息的个人协助调查或通过SEC举报人计划进行报告 举报人可能获得成功追回金额的30%作为奖励[6]

事件概述 - 律师事务所Block & Leviton正在对Carvana Co进行潜在证券法违规调查 [1][4] - 调查源于Gotham City Research发布的一份报告 该报告指控Carvana报告的盈利能力依赖于未披露的关联方交易 [2] 股价与市场反应 - 在2026年1月28日星期三的交易中 Carvana股价下跌超过15% [2] 报告指控的核心内容 - 指控称Carvana的盈利依赖于与DriveTime和Bridgecrest的未披露关联方交易 [2] - 报告声称DriveTime消耗了超过10亿美元现金 同时杠杆率达到EBITDA的20至40倍 以补贴Carvana的盈利 [2] - 报告声称当Carvana确认贷款销售收益时 Bridgecrest对数十亿美元的贷款进行了减值处理 [2] 调查与潜在法律行动 - Block & Leviton正在调查该公司是否违反证券法 [4] - 调查可能导致该律师事务所代表蒙受损失的投资者提起诉讼 以尝试挽回损失 [4] 投资者资格与参与 - 购买Carvana普通股并遭受股价下跌的投资者可能有资格参与 无论是否已出售投资 [3] - 鼓励拥有Carvana非公开信息的个人协助调查或通过SEC举报人计划进行举报 举报人可能获得成功追偿金额最高30%的奖励 [6]

分析师评级与目标价调整 - 巴克莱分析师John Babcock将Carvana目标价从465美元上调至530美元 并维持超配评级 [1] - BTIG将Carvana目标价从450美元上调至535美元 并维持买入评级 [2] 行业与市场趋势 - 尽管新车销售疲软对行业销量构成压力 但二手车市场持续保持强劲势头 [1] - 行业数据显示 消费者对完全在线购车的接受度在6月至12月期间增长了1.5倍 [3] - BTIG估计 仅这一市场转变就将使Carvana的可服务市场规模扩大350万至400万辆 [3] 公司业务与市场地位 - Carvana及其子公司在美国运营一个买卖二手车的电子商务平台 [4] - 消费者调查结果显示 Carvana在所有主要指标上都获得了压倒性的积极反馈 [3]

公司概况 - Khaveen Investments是一家全球性投资顾问公司 为全球高净值个人、公司、协会和机构等客户提供投资服务[1] - 公司在美国证券交易委员会注册 提供从市场和证券研究到商业估值和财富管理的综合服务[1] - 公司的旗舰产品是宏观量化基本面对冲基金 该基金持有一个分散化投资组合 覆盖数百种投资 横跨多种资产类别、地域、行业和产业[1] 投资方法论 - 公司采用多方面的投资方法 整合自上而下和自下而上的分析 融合全球宏观、基本面和量化三大核心策略[1] - 公司的核心专长在于颠覆性技术领域 这些技术正在重塑现代产业格局 包括人工智能、云计算、5G、自动驾驶和电动汽车、金融科技、增强现实和虚拟现实以及物联网[1]

文章核心观点 - 美国银行筛选出一批在即将到来的财报季中处于有利地位的股票 这些股票包括亚马逊 布鲁克代尔高级生活 康宁 Vertiv控股和Carvana [1] - 这些推荐反映了对人工智能需求 人口结构变化 周期性复苏和数字基础设施趋势等更广泛市场主题的看好 [8][9][10] 亚马逊 - 分析师认为亚马逊的估值反映了市场对其亚马逊云服务部门定位的不确定性 [2] - 如果AWS收入增长加速且公司增强其人工智能能力 其估值可能在2026年得到提升 [3] - 随着人工智能应用增加 亚马逊被认为是最具多重扩张潜力的公司 [3] 布鲁克代尔高级生活 - 该高级住房公司被美国银行上调至买入评级 [4] - 公司被认为在未来几年将从人口老龄化趋势中受益 [4] - 公司股价今年已上涨近13% 预计在2月下旬发布财报 [4] Carvana - 这家二手车公司被确定为最具增长潜力的公司之一 [5] - 公司因其创新举措而受到赞扬 例如收购实体汽车经销商 [5] - 公司股价今年上涨6% 财报预计在2月下旬发布 [5] 康宁 - 该银行给予康宁买入评级 [6] - 公司增长将得到玻璃供需平衡以及玻璃价格温和下跌的支持 [6] - 公司将受益于运营商支出的周期性复苏以及光学市场中生成式人工智能带来的长期利好 [6] - 在第三季度 公司核心销售额同比增长14% 其中光学通信业务领涨 企业销售额因对其新GenAI产品的强劲需求而激增58% [10] Vertiv控股 - 公司预计将在近期受益于利润率复苏和自由现金流生成的改善 [7] - 由于数据中心采用人工智能 其热管理产品的需求预计将增加 [7] 行业趋势与展望 - 科技行业有望迎来强劲的第四季度财报季 韦德布什的Dan Ives预测 受企业人工智能服务强劲需求推动 亚马逊 微软和Alphabet等科技巨头将交出亮眼业绩 [8] - 对布鲁克代尔高级生活的评级上调 是在医疗保健提供商面临监管变化和财务限制的挑战性背景下进行的 但人口结构变化驱动了该领域的强劲增长潜力 [9] - 对康宁和Vertiv的推荐反映了数字基础设施和材料科学领域正在发生的转变 [10]

德意志银行上调Carvana目标价与核心观点 - 德意志银行将Carvana的目标价从395美元大幅上调至600美元 这是华尔街给出的最高目标价 同时维持对该股的买入评级 [1] - 分析师认为Carvana有望从2026年潜在的周期性复苏中受益 主要驱动力包括特朗普总统的“大美丽法案”下的政策措施 以及美国道路上车辆的老化 [1] - 该行强调Carvana是二手车市场中增量消费者支出和数字化普及的主要受益者 [1] Carvana的竞争优势与增长前景 - 公司可能通过其在数字化渗透率不足的行业中的实体基础设施优势 进一步巩固其市场领导地位 这将使其销量增长超出预期 [2] - 实体基础设施优势有助于公司在数字化程度尚浅的行业中获取更大市场份额 [2] 行业趋势与相关公司机遇 - 分析同时讨论了更广泛的电子商务和人工智能驱动趋势 指出亚马逊有望塑造智能体商务 而AWS的收入增长可能在2026年加速 因为Trainium和英伟达的新产能将上线 [2] - 德意志银行补充称 对于部分精选公司 2026年可能出现利润率扩张机会 [3] - Chewy在2025年投资达到顶峰后 有一条清晰的增量利润率提升路径 [3] - DoorDash有望看到近期投资的回报改善 [3]