DoorDash的业务扩展 - DoorDash正计划从餐厅送餐平台扩展为类似超级应用的服务[1] - DoorDash在零售领域的增长速度迅猛，每年扩大订单量数量级[1] - DoorDash的平台不仅仅是餐厅市场，还可以为各类小商家提供价值[3] DoorDash的市场表现 - DoorDash在最近几个月的表现有所下滑，排名也有所下降[3] - DoorDash是全国最常用的聚合器[4] - DoorDash的交易呈现积极趋势，消费者对即时送货的需求持续增长[5] DoorDash的战略转向 - DoorDash看到了推动DashPass和Wolt+订阅计划采用的机会[6] - DoorDash的战略转向成为更像超级应用的聚合器，显示出对即时送货未来的大胆愿景[7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Dashers数量超700万，全年收入超150亿美元，平均每周配送约4小时，超90%的Dashers每周配送少于10小时，超80%有其他全职工作 [33] - 2022年新增500万DashPass订阅用户，2023年新增300万，国际市场上DashPass和Wolt+会员数在本季度翻倍 [86] - 公司MAUs达3700万创历史新高，且呈两位数增长，订单频率也在持续增长 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 新垂直业务 - 新垂直业务量在下半年持续加速增长，连续三个季度在更大基数上实现增长加速，涉及杂货、便利品类、DashMarts、零售等领域，在增长、留存率和单位经济效益方面均有改善 [79] - 第三方便利业务在几个季度前实现单位经济盈亏平衡，业务持续增长且单位经济效益不断改善 [118] 国际业务 - 国际业务量持续增长，部分国家的核心餐厅业务贡献利润率为正，仍有很大的增长和利润率提升空间 [82] 广告业务 - 广告业务发展良好，与公司业务规模同步增长，公司注重为广告商提供一流回报，同时确保消费者体验不受影响 [26] 杂货业务 - 杂货业务增长迅速，Q3时呈三位数增长，超过同行，平台上非餐厅类店铺超10万家，预计为北美最大，超20%的客户首次在非餐厅类别下单 [106][126] DashMarts业务 - 公司对DashMarts业务的足迹扩展感到满意，目前专注于通过更好的商品陈列推动同店销售增长，提高产品市场契合度，包括留存率和订单频率，与去年相比单位经济效益有显著改善 [100] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市最低工资政策导致成本上升，影响消费者可及性、本地商家销售额和Dashers工作机会，但该市场占整体业务量的比例较小，对业务量的影响预计极小 [88][93] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司致力于为客户打造产品，以实现长期每股自由现金流最大化，在不同业务阶段采用不同的运营指标进行管理，同时在资本分配上保持纪律性，控制股份数量和基于股票的薪酬 [16][17] - 持续投资于新垂直业务和国际业务，以寻找产品市场契合点并实现高效增长，目标是提高这些业务的增长、留存率和单位经济效益，从而推动整体盈利能力提升 [71][77] - 不断提升DashPass和Wolt+的价值，通过让会员了解节省的费用和增加会员权益来加速其采用率 [131][133] 行业竞争 - 在杂货市场，公司面临着提高订单质量、服务可负担性和客户支持等方面的挑战，但凭借庞大的本地商业用户基础和为商家带来的增量销售，在吸引杂货商方面具有优势 [51][124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多数政府愿意与公司合作，以促进当地经济增长、创造就业机会和增加本地商家销售额，但少数市场（如纽约市）的极端政策会带来不利影响，不过这些影响已反映在公司的指导中 [87][89] - 公司对业务增长和盈利能力充满信心，预计2024年销售和营销将产生杠杆效应，下半年EBITDA将高于上半年，全年利润率也将有所提升 [58][67] - 新垂直业务和国际业务虽然仍处于早期阶段，但增长和单位经济效益的改善信号良好，有望在未来实现盈利 [119] 其他重要信息 - 公司在2023年与众多零售商合作，今年还与Ahold合作，不断增加平台的商品选择 [96] - 公司在Dashers应用程序的易用性和创造更多收入机会方面还有很多工作要做，2023年推出了新的支付模式 [35] - 公司在过去几年一直在使用大型语言模型，在处理大量结构化信息的领域看到了生成式AI带来的效率提升，但认为技术应用需结合实际工作需求 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DashPass增值方式及新垂直业务和地区亏损与单位经济效益关系 - 关于DashPass增值，公司认为应先充分利用自身生态系统，为客户打造最佳产品，如有合适的合作伙伴也会考虑合作 [4][5] - 新垂直业务和国际业务量增长良好，单位经济效益也在改善，公司将继续投资以实现长期每股自由现金流最大化，目前这两项业务对整体盈利能力有积极贡献 [8][9] 问题2: Wolt员工重新分类及资本回报的中期想法 - 欧盟平台工作指令正在制定中，公司认为政府与行业合作将产生积极成果，多数政府希望与公司合作以促进当地经济发展 [13][15] - 公司在资本分配上注重为客户打造产品，以实现长期每股自由现金流最大化，在股份数量和基于股票的薪酬方面保持纪律性，过去六个季度股份数量相对稳定，同时预计未来基于股票的薪酬将产生杠杆效应，RSU发行将减少 [16][19][20] 问题3: 合作伙伴佣金率下降原因及长期预期，广告业务对下半年净收入利润率的贡献 - 公司通过为商家带来大量销售和投入超400亿美元的研发、销售和营销费用，为合作伙伴创造了巨大价值，因此合作伙伴流失率低且持续下降，未来将继续为合作伙伴提供更多价值，推动共同增长 [24] - 广告业务发展良好，与公司业务规模同步增长，公司注重为广告商提供一流回报和良好的消费者体验，预计下半年收入和毛利率将因广告业务及其他方面的效率提升而增加 [26][29][30] 问题4: 当前Dashers供应水平、满意度和个人收入轨迹，以及生成式AI在业务中的效益 - Dashers供应处于健康状态，满意度高，参与度达到历史最高水平，公司将继续优化应用程序的易用性和为Dashers创造更多收入机会 [33][35] - 公司在过去几年一直在使用大型语言模型，在处理大量结构化信息的领域看到了生成式AI带来的效率提升，但认为技术应用需结合实际工作需求 [36] 问题5: 未来杂货市场结构及销售和营销按订单杠杆化的机会 - 杂货市场的发展取决于为客户提供的服务质量，包括可订购的杂货商、订单质量、服务可负担性和客户支持等方面，公司目前正从解决补充性需求转向解决更大订单量的需求，与杂货商合作以提升产品质量 [51][53] - Q3到Q4销售和营销变化主要与Dasher获取成本有关，以支持业务增长和应对季节性因素，2024年公司预计在销售和营销方面产生杠杆效应，通过优化投资回报期和提升产品质量来提高客户留存率 [55][56][58] 问题6: 2024年GOV指导减速原因及EBITDA展望 - 公司目标是在既定参数内实现快速增长，尽管业务规模较大，但MAUs和订单频率仍在增长，用户和订单频率的增长潜力巨大，公司对各业务领域的增长充满信心 [62][63][65] - 2024年预计下半年EBITDA高于上半年，与前两年趋势相似，公司在上半年进行投资，预计这些投资将在下半年产生杠杆效应，提高利润率 [67][68] 问题7: 国际和新垂直业务的投资重点及贡献利润率曲线 - 国际业务投资旨在寻找产品市场契合点并实现高效增长，多数市场侧重于后者，目前市场渗透率较低，仍有很大发展空间；新垂直业务增长强劲，在多个领域的增长、留存率和单位经济效益均有改善 [77][79] - 国际业务中部分国家的核心餐厅业务贡献利润率为正，仍有增长和利润率提升空间；新垂直业务和国际业务的单位经济效益有显著改善 [81][82] 问题8: 4Q EBITDA是否有变化及驱动投资增加的举措 - 4Q业务表现良好，无特定因素可指出，业务量持续增长，新垂直业务和杂货业务量加速增长，国际业务量强劲，同时单位经济效益也在改善，推动了营收和利润增长 [83] 问题9: 纽约市最低工资政策影响及DashPass发展前景 - 纽约市极端政策导致成本上升，影响消费者可及性、本地商家销售额和Dashers工作机会，但多数城市与公司合作良好，该市场影响已反映在指导中，Q1公司将承担部分监管成本，预计后续影响将降低 [87][88][92] - DashPass发展良好，会员数量和订单频率创历史新高，包括Wolt+在内的国际会员数在本季度翻倍，其发展潜力巨大，若能满足本地商业的所有用例，订阅用户基础将十分可观 [90][91] 问题10: 国际和新垂直业务投资方向及DashMarts盈利进展 - 公司在国际和新垂直业务的投资涵盖了消费者评判的各个维度，包括增加平台商品选择、提高服务可负担性和质量、改善客户支持等，国际市场还需在更多领域和国家开展业务 [96][98] - 公司对DashMarts业务的足迹扩展感到满意，目前专注于通过更好的商品陈列推动同店销售增长，提高产品市场契合度，包括留存率和订单频率，与去年相比单位经济效益有显著改善，2024年将继续保持现有业务规模，同时提高业务量和单位经济效益 [100][101] 问题11: 推动杂货业务采用的关键问题及新垂直业务单位经济效益改善的原因 - 阻碍杂货业务采用的因素包括确保客户获得所需商品、服务可负担性和消费者认知度等，公司在杂货业务上的投资已取得良好效果，但仍有很长的路要走 [108][109] - 新垂直业务单位经济效益的改善主要得益于规模效应，规模增长推动了业务效率提升，同时公司在损益表的各个方面都在提高效率，未来将继续投资以实现自由现金流增长 [110][111][112] 问题12: 杂货业务供应商扩展计划及用户体验改进情况 - 吸引杂货商加入平台进展顺利，原因是公司拥有庞大的本地商业用户基础，能为商家带来增量销售并解决新的用例，且商家认为公司是长期可靠的合作伙伴 [123][124][125] - 改善杂货业务在应用中的用户体验效果良好，公司在便利、杂货或酒精品类的客户获取数量超过其他平台，杂货业务增长迅速，远超同行 [126][127] 问题13: 加速DashPass采用的方法 - 加速DashPass采用的关键是让会员了解节省的费用，并不断增加会员权益，公司将努力让DoorDash和Wolt生态系统内的所有客户了解会员的节省潜力 [131][132][133]

财务表现 - DoorDash, Inc.在上个季度每股亏损为0.39美元，低于Zacks Consensus Estimate的每股亏损为0.15美元[1] - DoorDash, Inc.在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - DoorDash, Inc.在2023年12月份的季度营收为23亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.62%[3] - DoorDash, Inc.股价自年初以来上涨了21.4%[5] - DoorDash, Inc.的盈利前景对于股价的短期走势有重要影响[4] - DoorDash, Inc.的盈利预期和近期的盈利预期变化对投资者来说是重要的参考指标[6] - DoorDash, Inc.当前季度和当前财年的盈利预期分别为每股亏损0.15美元和每股亏损0.31美元[9] 行业排名 - DoorDash, Inc.所属的互联网服务行业目前在Zacks行业排名中处于前42%[10] 估值情况 - DoorDash, Inc.的估值修订趋势是混合的，目前的状态为Zacks Rank 3 (Hold)[8]

文章核心观点 - 达乐公司（DoorDash）近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能表现出色，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [1][6] 公司盈利预估情况 - 达乐公司近期盈利预估修正活动向好，这通常是盈利超预期的先兆 [2] - 当前季度最准确的每股盈利预估为盈亏平衡，而扎克斯普遍预期为每股亏损15美分，表明分析师近期上调了对该公司的盈利预估，使该股票在财报季前的扎克斯盈利ESP为+100.00% [3] 盈利ESP指标的重要性 - 扎克斯盈利ESP为正，在产生正向惊喜和跑赢市场方面非常有效 [4] - 过去10年的回测显示，盈利ESP为正且扎克斯评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现正向惊喜，平均年回报率超过28% [4] 投资建议 - 达乐公司扎克斯评级为3且盈利ESP为正，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [5]

文章核心观点 情人节当天美国数千名优步、来福车和DoorDash司机将罢工以争取公平薪酬 [1] 分组1：罢工相关情况 - 代表超10万名司机的“应用程序工作者正义联盟”宣布罢工 [1] - 罢工计划在奥斯汀、芝加哥等多地举行 [6] - 司机称这是其见过最大规模罢工且将在全国范围内进行 [8] 分组2：司机诉求及不满 - 司机指责公司提供不公平工资并拿走大部分佣金，要求公司做出改变 [2] - 司机厌倦被应用程序公司虐待，担心收支平衡、自身安全和被停用账号 [2] - 司机认为算法定价使他们工资大幅下降，算法毫无用处 [9] - 司机表示公司不支付维持生计工资，他们难以负担基本生活必需品 [10] 分组3：公司回应及情况 - 来福车称不断改善司机体验，本月发布系列新提议和承诺以提高司机工资和透明度 [3] - 优步称只有少数司机参与此类罢工，且很少影响业务，美国司机第四季度每有效小时收入约33美元 [4] - 去年优步司机月平均总收入下降17.1%，来福车司机上升2.5% [5] - 来福车此前表示将保证司机周收入，还将确保司机获得乘客车费的基线百分比 [2][7]

DoorDash业绩预测 - DoorDash第四季度预计每股亏损16美分，与过去30天持平[2] - DoorDash目前的盈利预期与Zacks Rank 3不符，没有盈利超预期的可能性[9] - DoorDash的盈利预期为0.00%，目前的Zacks Rank为3[10] DoorDash市场表现 - DoorDash在过去四个季度中，有三次超过Zacks Consensus Estimate，平均交付了22.45%的盈利惊喜[3] - Marketplace GOV在2023年第三季度同比增长24%，达到168亿美元，第四季度预计将增长19.3%[5] - 2023年第三季度，总订单同比增长24%，达到5.43亿美元，第四季度总订单预计将增长20.3%[8] DoorDash战略合作 - DoorDash受益于强劲的总订单和Marketplace GOV，以及物流效率的提升和广告贡献的增加[4] - 预计增加活跃用户和国内外市场的强劲贡献将有助于营收增长[6] - DoorDash扩大了合作伙伴网络，包括Eataly、El Super和Fiesta Mart，拓展了跨多个地区的即时杂货配送范围[7] 潜力股票推荐 - 值得考虑的股票包括Inseego、Bruker和Akamai Technologies，它们有望在即将发布的财报中取得盈利[11]

文章核心观点 - 情人节当天美国数千名优步、来福车和DoorDash司机罢工以寻求公平薪酬 [1] 罢工相关情况 - 此次罢工呼吁是优步和来福车2019年上市以来首次 [2] - 司机将在机场和优步办公室外抗议 [2] - 正义应用程序工作者联盟代表约13万名司机和配送员，其司机将在美国10个城市上午11点至下午1点期间不提供往返机场的接送服务 [5] 公司回应 - 来福车表示一直在努力改善司机体验，将于周二公布季度业绩 [4] - 优步称司机收入保持强劲，截至2023年第四季度美国司机每有效小时收入约33美元，且多数司机对收入满意 [9] - DoorDash未立即回应置评请求 [9] 司机诉求及情况 - 司机指责平台抽取过高佣金 [4] - 司机称平台未支付足以维持生计的工资，难以负担基本生活必需品 [6] - 部分司机全职为平台工作，部分司机以此补充其他工作收入 [6] - 加州共享出行司机联合工会主席称算法定价实施一年来司机收入大幅下降 [7] 司机收入数据 - 2023年优步司机月平均总收入下降17.1%，来福车司机月平均总收入增长2.5% [8][9]

文章核心观点 - DoorDash Canada与多伦多厨师Craig Wong合作，在农历新年期间推出限量版菜品，还举办红包竞赛，以庆祝节日并推广亚洲文化和美食 [1][5] 合作信息 - DoorDash Canada与多伦多厨师Craig Wong合作，在农历新年推出限量版菜品 [1][5] - 限量版菜品‘Long Life Noodles with Fried Chicken Cutlet’于2月9日至23日在DoorDash独家供应 [1] 菜品特色 - 菜品包含炒锅炒鸡蛋面、牛尾肉汁香菇和查顿贝尼姜葱酱，融合厨师的牙买加和中国传统 [3] - 菜品结合炒长寿面和多汁炸鸡排，撒上红辣椒粉，寓意好运、繁荣和长寿 [4] 活动内容 - 六位幸运消费者有机会通过红包竞赛赢得DoorDash的独家奖品 [1] - 六位幸运的Patois顾客通过DoorDash订购该菜品，将获得装有100美元DoorDash礼品卡的红包 [4] 公司表态 - DoorDash加拿大总经理表示很高兴与Patois和厨师合作，通过特别菜品与多伦多居民庆祝节日 [5] - DoorDash支持和庆祝多伦多的亚洲文化和美食，让美味送到人们家门口 [6] 公司介绍 - DoorDash是一家科技公司，连接全球25多个国家的消费者和当地企业 [7] - 公司成立于2013年，致力于帮助企业创新、发展和拓展客户群体 [7]

文章核心观点 - DoorDash宣布向超200家位于超30个州的食品银行、食品分发处和其他社会影响组织授予超50万美元的Project DASH Impact Grants，以助力解决粮食不安全问题 [1] 项目介绍 - Project DASH是DoorDash的一项倡议，旨在赋能食品银行、食品分发处和其他社会影响组织，为面临粮食不安全的人提供食品和必需品配送服务，自2018年以来已完成超500万次配送，估计配送了超8000万份餐食 [2] 资金用途 - 这些赠款可用于任何与家庭配送相关的费用，包括获取更有营养的食物、支付员工成本、增加配送次数或覆盖新人群 [3] 合作伙伴反馈 - 合作伙伴计划利用赠款提供更多食物选择和个人护理产品、更定期地服务人群、补充志愿者家庭配送、支付员工成本以及为面临交通障碍的弱势群体提供配送服务，如北卡罗来纳州中部和东部食品银行扩大农村地区覆盖范围，缅因州Preble Street在食品盒配送中增加新鲜农产品等 [4] - Hugs and Hope感谢DoorDash支持其“希望之袋”计划，为一年级学校的儿童家庭和老年人提供食品配送 [5] 公司表态 - DoorDash Drive政府与非营利部门负责人表示，很高兴通过提供超50万美元赠款帮助美国各地合作伙伴以创新方式服务更多人，公司致力于与各部门利益相关者合作，扩大食品获取途径 [6] 项目成效 - 2023年城市研究所报告显示，Project DASH有助于缓解组织在实施家庭配送方面的能力挑战，减少耻辱感，提高便利性，并扩大反饥饿组织服务的社区范围 [7] 联系方式 - 有兴趣扩大现有配送工作或了解配送如何增强其项目的组织可联系Project DASH团队projectdash@doordash.com [8] 公司简介 - DoorDash是一家科技公司，连接全球超25个国家的消费者和当地企业，成立于2013年，致力于帮助企业创新、发展和拓展客户群体 [10]

文章核心观点 - Ahold Delhaize USA与DoorDash达成新协议，将为旗下各品牌客户提供按需杂货配送市场服务，预计3月面向所有品牌客户开放，双方合作有助于推动全渠道增长 [1][2] 合作详情 - Ahold Delhaize USA旗下品牌专注为客户提供快速便捷的杂货配送服务，DoorDash速度快、服务好，与其各地方品牌优先级相符，双方合作可推动全渠道增长 [2] - DoorDash在Ahold Delhaize USA旗下品牌服务的几乎所有市场均有覆盖，Giant Food、The GIANT Company、Hannaford和Stop & Shop多数客户已可使用该服务，Food Lion2月试点，3月将在其市场推出 [2] - 通过新合作，Ahold Delhaize USA旗下地方品牌将加入DoorDash在北美市场已有超10万家非餐厅门店的平台 [2] 双方表态 - Ahold Delhaize USA首席执行官JJ Fleeman表示很高兴DoorDash成为合作伙伴，期待为旗下品牌客户及通过DoorDash吸引的新客户提供新选择，利用合作推动品牌全渠道增长 [2] - DoorDash首席执行官兼联合创始人Tony Xu称从成立之初就致力于为商家创造机会，很高兴与Ahold Delhaize USA旗下品牌合作，支持其数字渠道增长，以新方式吸引消费者，还期待扩大东海岸商品选择 [3] 合作亮点 - ADUSA品牌的忠诚度计划已融入DoorDash体验 [3] - 所有参与合作的品牌门店都将加入DoorDash的会员计划DashPass，会员可享受0配送费、降低服务费及仅限会员的福利 [3] 公司介绍 - Ahold Delhaize USA是荷兰Ahold Delhaize的子公司，是其美国公司的母公司，旗下地方品牌包括Food Lion、Giant Food、The GIANT Company、Hannaford和Stop & Shop，是东海岸最大、全美第四大杂货零售集团，在超20个州运营超2000家门店和20个配送中心，每周服务数百万全渠道客户 [3] - DoorDash是一家科技公司，在全球超25个国家将消费者与当地企业连接起来，成立于2013年，致力于帮助企业创新、发展并拓展客户群体 [4]