公司成立与上市 - 2008年公司获批准在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“BDGE”[67] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“BDGE”[129] 子公司与证券发行赎回 - 2009年10月公司成立子公司Bridge Statutory Capital Trust II，私募出售1600万美元8.5%累积可转换信托优先股，2017年1月18日赎回，4月24日信托取消[7] - 2015年公司发行4000万美元利率5.25%的次级债券于2025年到期，发行4000万美元利率5.75%的次级债券于2030年到期[91] - 2017年1月18日公司赎回符合条件的信托优先证券，4月24日信托取消[58] 分行情况 - 截至2018年12月31日，银行有39家分行，其中萨福克和拿骚县36家、皇后区2家、曼哈顿1家；有473名全职等效员工[8][9] - 2010年以来银行在纽约开设15家分行，近五年开设8家[15] - 2018年第一季度银行关闭6家分行以提高效率和消除冗余[16] - 截至2018年12月31日，银行拥有8处位于纽约萨福克县的房产，租赁30处房产作为分行，还租赁1处房产作为贷款生产办公室[121][122] 存款市场份额 - 拿骚县银行运营邮编区域内存款基础约170亿美元，截至2018年12月31日，银行拥有其中4.236亿美元，占比3%[13] 税收政策影响 - 2017年12月22日总统签署《减税与就业法案》，联邦法定税率降至21%，公司在2017年第四季度记录760万美元费用，主要是递延税资产从35%重计量至21%[14] 银行收购情况 - 2011年5月银行收购Hamptons State Bank，增加在南安普顿村现有市场的业务[18] - 2014年2月公司以610万美元收购First National Bank of New York，发行240,598股，收购资产公允价值2.119亿美元，其中贷款8970万美元、投资证券1.032亿美元、存款1.699亿美元[19] - 2015年6月公司以1.575亿美元收购Community National Bank，发行564.7万股，记录9650万美元商誉，收购资产公允价值8.953亿美元，其中贷款7.294亿美元、投资证券9010万美元、存款7.869亿美元[20] 贷款限制规定 - 纽约商业银行对单一借款人或相关借款人的贷款总额一般限制在银行资本和盈余的15%，若有特定易变现抵押品可额外增加10%[25] - 银行与任一关联方的“涵盖交易”限额为银行资本股票和盈余的10%，与所有关联方的此类交易限额为20%[49] - 银行向内部人士及其关联方的贷款有多项限制，如向高管的贷款一般不超过2.5万美元或银行未受损资本和盈余的2.5%，且不超过10万美元[50] 金融法规政策 - 2010年7月22日生效的《多德 - 弗兰克法案》将所有存款账户的存款保险永久提高到25万美元，追溯生效日期为2008年1月1日[28] - 2016年7月1日起，资产低于100亿美元的机构的FDIC评估基于金融指标和统计模型得出的监管评级；评估范围降至1.5至30个基点[29][30] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF最低目标比率从估计保险存款的1.15%提高到1.35%，要求资产100亿美元及以上的机构资助该增长；FDIC设定长期基金比率为2%[31] - 2018年立法要求建立社区银行杠杆率，范围为平均合并总资产的8% - 10%，拟设定为9%[38][40] - 修订后的迅速纠正行动要求中，“资本充足”机构需满足普通股一级风险加权资本比率为6.5%等条件[45] - 2015年1月1日起，适用于子银行的合并监管资本要求同样适用于银行控股公司[58] - 2016 - 2019年逐步引入资本保护缓冲[58] - 联邦银行监管机构2013年7月规则规定，普通股一级资本最低要求为风险加权资产的4.5%，杠杆率为总资产的4.0%，一级资本对风险加权资产要求从4.0%提高到6.0%，逾期90天以上或非应计状态的风险权重为150%，资本保护缓冲为普通股一级资本对风险加权资产的2.5%[105] - 仲裁最终规则2017年9月18日生效，适用于2018年3月19日后签订的合同，或使银行面临集体诉讼和增加诉讼成本[99] 资本管理与充足情况 - 自2013年起公司积极管理资本状况，已筹集2.612亿美元资本[68] - 2018年12月31日公司满足新资本规则下的所有资本充足要求[58] 证券投资组合 - 截至2018年12月31日，证券投资组合总计8.651亿美元[80] 监管审批要求 - 银行控股公司收购超过5%的投票证券或全部/实质全部资产需获美联储事先批准[61] - 若回购或赎回普通股的总对价与前12个月此类交易的净对价之和达公司合并净资产的10%或以上，需提前书面通知美联储[65] 公司损失情况 - 2018年公司因商业客户欺诈行为产生890万美元税前损失[90] - 2018年第三季度因商业客户欺诈行为产生890万美元税前费用，税后摊薄后每股0.35美元；第二季度因资产负债表重组产生790万美元税前证券净损失，税后摊薄后每股0.31美元；第四季度因办公室搬迁产生80万美元税前费用，税后摊薄后每股0.03美元[146] - 2018年公司因商业客户欺诈行为产生890万美元税前净欺诈损失，已向保险公司索赔，但赔偿范围和金额尚不确定[151] 新会计标准与LIBOR影响 - 新会计标准2019年12月15日后首个财年生效，或使公司增加贷款损失准备金[88] - 2021年后LIBOR可能停止，公司有与LIBOR挂钩的重要合同，过渡或产生费用和纠纷[92][94] 监管审查与监督 - 银行总资产少于100亿美元，由FRB和NYSDFS负责审查和监督消费者保护法律合规情况[98] 公司面临风险 - 分布式拒绝服务攻击、黑客攻击和身份盗窃等网络安全风险可能损害公司声誉和导致财务损失[112][113] - 恶劣天气和恐怖袭击等外部事件可能影响公司业务，造成损失和增加费用[114][115] - 收购涉及整合分支机构、运营、内部控制和监管职能等风险[116] - 公司面临收购相关风险，包括无法成功保留和管理收购贷款、无法吸引新存款和产生新的生息资产、收购分行运营影响现有盈利能力等[118] 股东情况 - 截至2019年2月28日，公司约有996名在册股东[128] 股票回购情况 - 2018年10 - 12月，公司共回购566股普通股，平均每股价格30.08美元，董事会批准的股票回购计划还可再回购167,041股[134] - 2019年2月，公司宣布采用新的股票回购计划，最多可回购100万股，取代之前的计划[135] 2018年末财务数据 - 2018年末，公司证券可供出售公允价值为680,886美元，受限证券为24,028美元，持有至到期证券为160,163美元，用于投资的贷款为3,275,811美元，总资产为4,700,744美元，总存款为3,886,393美元，股东权益总额为453,830美元[138] 2018年财务指标 - 2018年公司总利息收入为168,984美元，总利息支出为32,204美元，净利息收入为136,780美元，贷款损失拨备为1,800美元，净利息收入（扣除贷款损失拨备后）为134,980美元，非利息收入为11,568美元，非利息支出为98,180美元，税前收入为48,368美元，所得税费用为9,141美元，净利润为39,227美元[140] - 2018年公司平均股权回报率为8.66%，平均资产回报率为0.87%，平均股权与平均资产比率为10.08，股息支付率为46.76，基本每股收益为1.97美元，摊薄后每股收益为1.97美元[140] - 2018年第四季度净收入为1390万美元，摊薄后每股收益0.70美元；全年净收入为3920万美元，摊薄后每股收益1.97美元，2017年全年净收入为2050万美元，摊薄后每股收益1.04美元[145] - 2018年净利息收入增至1.368亿美元，2017年为1.272亿美元[147] - 2018年税等效净息差为3.33%，2017年为3.34%[148] - 截至2018年12月31日，总资产为47亿美元，较2017年12月31日增加2.707亿美元，增幅6.1%[148] - 截至2018年12月31日，投资性贷款总额为33亿美元，较2017年12月31日增加1.731亿美元，增幅5.6%[148] - 截至2018年12月31日，存款总额为39亿美元，较2017年12月31日增加5.519亿美元，增幅16.5%[148] - 截至2018年12月31日，贷款损失准备金占贷款的0.96%，2017年12月31日为1.02%[149] - 2018年净收入为3920万美元，摊薄后每股收益1.97美元，较2017年增加1870万美元，增幅91.0%[170] - 2018年加权平均流通普通股及普通股等价股数量为1950万股，2017年为1940万股，2016年为1790万股[171] - 2018年净利息收入增加960万美元，增幅7.6%；贷款损失拨备减少1230万美元，降幅87.2%[170] - 2018年总非利息收入减少650万美元，降幅36.1%；总非利息支出增加650万美元，增幅7.0%[170] - 2018年所得税费用减少980万美元，降幅51.8%，有效所得税税率为18.9%，低于2017年的48.0%[170] - 2018年贷款平均余额为31.67933亿美元，利息收入为1445.68万美元，平均收益率为4.56%[175] - 2018年总生息资产平均余额为41.30802亿美元，利息收入为1695.8万美元，平均收益率为4.11%[175] - 2018年总付息负债平均余额为26.87069亿美元，利息支出为322.04万美元，平均成本率为1.20%[175] - 2018年净利息收入为1367.8万美元，净息差为3.31%[175] - 2018年生息资产与付息负债的比率为153.73%[175] - 2018年净利息收入为1.368亿美元，较2017年的1.272亿美元增加960万美元，增幅7.6%，较2016年的1.209亿美元增加630万美元，增幅5.2%[178] - 2018年平均生息资产增至41亿美元，较2017年的38亿美元增加2.838亿美元，增幅7.4%；2017年较2016年的35亿美元增加3.386亿美元[179] - 2018年贷款利息收入增至1.444亿美元，较2017年的1.264亿美元和2016年的1.167亿美元增长，2018年平均贷款增至32亿美元，较2017年的28亿美元增长3.935亿美元，增幅14.2%[180] - 2018年投资证券利息收入增至2350万美元，较2017年的2310万美元和2016年的2080万美元增长，2018年平均投资证券降至9.107亿美元，较2017年的10亿美元减少1.373亿美元，降幅13.1%[182] - 2018年总利息支出增至3220万美元，较2017年的2270万美元和2016年的1680万美元增长，2018年平均付息负债为27亿美元，较2017年的26亿美元和2016年的23亿美元增加[183] - 2018年平均总存款增至35亿美元，较2017年的31亿美元增加4.127亿美元，2017年较2016年的29亿美元增加1.926亿美元，增幅6.6%[184] - 2018年平均联邦基金购买和回购协议降至6960万美元，较2017年的1.325亿美元减少6290万美元，降幅47.5%；2018年平均FHLB预付款降至3.247亿美元，较2017年的4.013亿美元减少7660万美元，降幅19.1%[185] - 2018年计提贷款损失准备180万美元，较2017年的1410万美元和2016年的560万美元减少；2018年净冲销为210万美元，较2017年的820万美元和2016年的40万美元减少[188] - 2018年末贷款损失准备总额为3140万美元，占总贷款的0.96%；2017年末为3170万美元，占比1.02%；2016年末为2590万美元，占比1.00%[188] - 2018年末分类贷款为8790万美元，占总贷款的2.7%；2017年末为8530万美元，占比2.8%；2016年末为8430万美元，占比3.2%[189] - 2018年末，分类贷款中商业房地产贷款3500万美元，其中3350万美元为当前贷款，150万美元逾期；住宅房地产贷款1240万美元，其中1100万美元为当前贷款，140万美元逾期；商业、工业和农业贷款3970万美元，其中3910万美元为当前贷款，60万美元逾期[190] - 2018年末，商业房地产贷款（包括多户家庭贷款）占总贷款组合的

财务数据和关键指标变化 - 2018年末非利息和有息支票账户总和同比增长18.5%，达到5.02亿美元 [7] - 2018年业务银行部门净投资组合增长4.12亿美元，超过内部目标9000万美元，较年初目标高30% [9] - 2018年商业银行业务存款同比增长近25%，即8500万美元，占总存款的比例从8%升至10% [10] - 2018年公司综合CRE集中度比率从年初的775%降至703% [11] - 2018年第四季度核心每股收益为0.34美元，环比增长6.3%，报告利润率和剔除预付费用后的利润率均有所扩大 [29] - 2018年末报告的有形账面价值每股为15.14美元，不良贷款率为0.04%，30 - 90天逾期贷款少于50万美元 [32] - 2018年下半年公司回购约2600万美元普通股，全年普通股流通量较2017年减少3.5%，2018年股息加回购的派息率约为90% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 业务银行部门 - 2018年末投资组合从2017年末的2.36亿美元增至6.48亿美元，占总贷款的12% [8] - 2018年加权平均利率为5.22%，伴随1.88亿美元的自融资存款，加权平均利率为51个基点，净息差超过3.75% [40] 多户住宅业务 - 2018年第四季度发放约1亿美元贷款，加权平均利率约为4.75% [18] SBA业务 - 2018年手续费收入约为20 - 30万美元 [46] 住宅贷款业务 - 已完全上线，预计仍将是整体资产负债表的一小部分但很重要 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月30日季度末，公司贷款收益率低于当地13家同行银行中位数约55个基点，同行中位数为4.28%，公司为3.73% [24] - 2016年第四季度公司存款成本在13家同行银行中几乎垫底，目前存款成本比部分竞争对手低20 - 30个基点 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2017年初公司开始将单一多户住宅业务模式转变为稳健的社区商业银行模式，认为该模式能为股东带来更好回报 [4][5] - 业务模式转型聚焦于提高资产负债表质量，包括增加支票账户余额、发展基于关系的商业贷款、增加低成本商业存款来源和降低CRE集中度比率 [6] - 2019年公司将回归基础，充分利用在人员和系统上的投资，推动每股收益增长 [13][14] - 公司致力于控制运营成本，同时对业务进行再投资，发展基于关系的业务银行部门，认为这是高绩效商业银行与其他银行的盈利差异点 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年业务银行部门净投资组合预计增长6.5 - 7亿美元，公司看到强劲需求，市场也提供了更多增加贷款团队的机会 [33] - 公司希望资产负债表有适度增长，更注重提高资产负债表质量 [34] - 2019年公司预计维持约8.5%的有形普通股比率，将利用股价波动回购股票 [36] - 公司资产负债表流动性在过去18个月显著增加，目前处于舒适水平，预计不会有实质性增加 [39] - 净息差中期至长期呈上升趋势，业务银行投资组合预计占资产负债表的比例将增加，未来两年约15亿美元的多户住宅贷款将重新定价也有助于提升净息差 [41][42] - 2019年非利息费用预计在8800 - 9000万美元之间，包括招聘新贷款团队的成本 [44] - 2019年公司希望发展SBA业务，但政府关门可能会影响进展，预计手续费收入达到100 - 150万美元 [45][59] 其他重要信息 - 公司已完成旧核心技术平台的转换，安装了新的商业贷款发起系统，并招聘了大量有商业银行经验的新员工 [14] - 公司住宅贷款业务有四个作用，包括满足业务银行客户个人贷款需求、提升品牌形象、减少CRE集中度和帮助管理资产负债表 [21][22] - 公司预计2019年税率约为25% [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务银行部门净投资组合增长是否包含多户住宅投资组合的流失，是否意味着本季度资产负债表会增长 - 业务银行部门净投资组合增长6.5 - 7亿美元包含该部门投资组合的还款，预计2019年末该部门投资组合在13 - 13.5亿美元之间 [48] - 多户住宅投资组合还款难以预测，公司希望整体资产负债表有增长，但不会提供该投资组合的预测，会根据市场利率和风险回报决定是否发放贷款，若该业务增长不佳，会用资本回购股票推动盈利增长 [49][50][54] 问题2: 2019年SBA业务和住宅抵押贷款业务的目标是多少 - SBA业务方面，公司获得了PLP地位，希望年底手续费收入达到100 - 150万美元，目前该业务手续费收入约为20 - 30万美元 [58][59][60] 问题3: 2019年非利息存款增长目标是否与2018年相当，还是会放缓 - 2018年非利息存款比率增长约200个基点，随着业务银行部门投资组合增长，预计非利息存款至少增长200个基点，且分行注重商业存款，文化变革开始取得成效 [62][63][64] 问题4: 年末互联网存款余额和混合利率是多少，是否有目标余额 - 年末互联网存款约为2.9亿美元，混合利率约为1.45% [66] - 公司希望互联网存款客户流失放缓，将根据净息差和流动性管理灵活使用该渠道，目前重点是提高资产负债表质量和增加非利息存款 [67][68] 问题5: 多户住宅贷款利率是否高于市场利率，为何能获得高于市场的利率 - 目前提供的多户住宅贷款利率为4.75%，高于市场利率 [69] - 部分客户是长期客户，更换银行手续繁琐，且公司服务质量高，所以愿意接受略高的利率 [70][71] 问题6: 如何考虑准备金计提，新增业务银行贷款的历史损失率是多少 - 房地产投资组合（多户住宅和业务银行）净增长的准备金率约为40个基点，商业和工业贷款的准备金率约为150个基点 [74] 问题7: 净息差在短期至中期是否能保持稳定，是否已达到拐点 - 季度间净息差难以预测，但从长期看，业务银行部门投资组合增长会提高净息差，预计一年后净息差会高于现在 [79][80] 问题8: 资产负债表的利率敏感性如何 - 未来两年约15亿美元的贷款将重新定价，有机会提高收益率，同时公司正在改变存款基础结构，无论利率环境如何，不同业务线都有助于扩大净息差 [81][82] 问题9: 业务银行部门下一个6.5亿美元贷款的资金自给率预期如何 - 公司希望资金自给率保持不变，但市场竞争激烈，资金自给率取决于利率情况和客户选择，非利息存款比例应会随时间上升 [84][85] 问题10: 目前是否有股票回购的意愿 - 公司致力于维持约8.5%的有形普通股比率，会关注股价，若有合适机会会进行股票回购，但不会排除其他资本使用方式 [89][90] 问题11: 为何第四季度股票回购数量少于第三季度，未来是否有障碍影响回购 - 作为受监管银行，资本计划需考虑监管要求，且资金在控股公司和银行层面转移需要时间，不只是看股价决定回购时机 [94][95] - 公司目标是8.5%的有形普通股比率，若有有吸引力的价格会进行回购，会逐步调整资本比率，目前没有限制，已进行资本规划并通过压力测试 [96][97]