核心观点 - 托罗公司被列入14支最佳中型股股息贵族股票名单 [1] - 投行Baird基于改善的自由现金流前景上调了公司目标价 [2] - 公司近期完成了对Tornado Infrastructure Equipment Ltd的收购 旨在扩大其在建筑设备领域的产品组合和市场地位 [3][4] 公司近期动态与财务表现 - 2023年12月18日 投行Baird将托罗公司的目标价从84美元上调至86美元 并维持中性评级 [2] - 此次目标价调整基于公司第四季度业绩后更新的预测 该业绩显示出更强的自由现金流 且预期可能开始触底 [2] - 公司于2023年12月8日完成了对卡尔加里制造商Tornado Infrastructure Equipment Ltd的收购 [3] - 收购对价为2.79亿加元 通过现有信贷安排和其他债务方式融资 [5] - 公司预计该交易在第一年将对调整后每股收益略有增厚 并在后续年份贡献更大 [5] - 公司预计在未来三年内实现约300万美元的年度运行率成本协同效应 主要来自采购和制造效率提升 [5] - 除成本节约外 公司还看到了未来收入协同效应和营运资本改善的潜在上行空间 [5] 收购战略与业务协同 - Tornado公司以用于地下施工、电力传输和能源相关工作的水力真空挖掘设备而闻名 [3] - Tornado的机器专为在密集城市环境和关键基础设施周围进行安全挖掘而设计 与托罗不断扩大的建筑设备组合高度契合 [4] - 此次收购使托罗能够从真空挖掘需求增长中受益 [4] - 将Tornado与Ditch Witch等品牌及其他地下施工产品结合 托罗相信能够扩大其市场覆盖范围并加强其行业地位 [4] 公司业务概览 - 托罗公司是全球户外环境解决方案提供商 业务涵盖草坪和景观维护、冰雪清除设备、地下公用设施建设、租赁和专业建筑产品 以及灌溉和户外照明 [6]

文章核心观点 - 在利率下降的背景下，投资者的焦点可能从固定收益工具转向具有吸引力的股息股 [1] - 分析师从庞大的派息公司群体中挑选出三只重点推荐的派息股 [1] 雪佛龙 (CVX.US) - 公司为石油和天然气巨头，第三季度通过34亿美元股息和26亿美元股票回购，向股东返还了60亿美元现金 [2] - 公司提供每股1.71美元的季度股息，年化股息为每股6.84美元，收益率约4.5% [2] - Piper Sandler分析师重申“买入”评级，目标价178美元，认为公司资本效率被低估 [2] - 公司的上游资本支出/每桶油当量产量比同行平均水平低29% [2] - 考虑到资本支出和运营费用下降、尚未实现的AI收益以及好于预期的资源基础，公司每年10%的自由现金流增长预期似乎保守 [2] - 管理层对全球准入改善、勘探活动增加以及扩张和技术驱动的前景带来的额外机会感到乐观 [3] 达登餐饮 (DRI.US) - 公司旗下品牌包括Olive Garden、LongHorn Steakhouse和Yard House [4] - 公司宣布每股1.50美元的季度股息，将于2026年2月2日支付，年化股息每股6美元，收益率为3.2% [4] - BTIG分析师重申“买入”评级，目标价225美元 [4] - 公司2026财年第二季度同店销售额好于预期，受主要品牌客流量改善推动 [4] - 公司低于通胀率的定价策略、向外卖业务倾斜以及诱人的菜单推动了领先行业的表现 [4] - 高企的牛肉价格拖累了该季度的餐厅利润率和每股收益 [4] - 分析师对达登实现业绩指引持乐观态度，因牛肉成本似乎已见顶，劳动力成本压力缓解，且管理层正略微提价以抵消商品成本 [4] - 分析师对达登的销售势头印象深刻，预计利润增长未来会改善 [5] Ares Capital (ARCC.US) - 公司是一家专门为私人中型市场公司提供直接贷款和其他投资的专业金融公司 [6] - 公司将于2025年12月30日支付每股48美分的股息，年化股息每股1.92美元，收益率高达9.5% [6] - 加拿大皇家银行分析师称Ares Capital是其2026年最青睐的BDC标的之一，重申“买入”评级，目标价23美元 [7] - 尽管预期基准利率走低可能导致净利息收入和净资产收益率下降，但管理层对维持当前水平的派息充满信心 [7] - 公司的核心优势包括在BDC市场的领导地位、庞大的规模、Ares直接贷款平台强劲的资产发放能力以及超过20年的经验 [7] - 分析师认为，公司的股息得到了核心每股收益生成能力以及潜在净已实现收益的有力支撑 [7]

核心观点 - 当前AI成长股估值偏高且股息率低 促使市场寻找兼具增长潜力和合理股息收益率的AI投资标的 推荐三只具备100%上涨潜力和股息收益率的AI相关股票[1] 威世科技(VSH) - 生产分立半导体和无源元件 包括二极管 MOSFET 电阻器和电容器 这些元件对AI服务器机架至关重要 是全球规模最大的纯制造商之一[1] - 2025年第一季度订单出货比九季度来首次大于1 智能电网基础设施项目订单强劲 AI服务器开始出货 数据中心电力需求推动订单增长[2] - 2025年第一季度毛利率降至19% 但管理层预计不利因素将在下半年消退 预测第二季度收入环比增长6%至7.6亿美元[2] - 市盈率仅为2026年预期收益的15倍 市销率0.8倍 股息率达2.32%[2] 博思艾伦(BAH) - 主要从事国防情报服务 98%收入来自联邦政府 未完成订单增至380亿美元 同比增长11%[3] - 2025财年营收增长12.36% EBITDA增长17.83% 2026财年营收预计增长0-4% 但预计2027财年起增速加快[3] - 2026财年第一季度每股收益超出预期1.4% 营收仅低于预期0.5%[4] - 市盈率仅为13倍 历史市盈率中位数超过21倍 股息收益率2.03% 过去12个月回购收益率达6.3%[4] 联想(LNVGY) - AI PC热销 基础设施方案业务部门为超大规模数据中心提供服务器 存储和边缘到云机架 ISG收入同比增长63%至150亿美元创纪录 AI服务器搭载NVIDIA H100和AMD MI300 GPU[5] - 2025财年总营收同比增长21.48% 净利润同比增长37.01%[5] - 全年研发投入166亿元 同比增长13% 研发人员占比达27.8% 同比提升1.6个百分点[5] - 预期市盈率不到12倍 股息收益率3.69%[6]

全天候股票名单 - CNBC推出"全天候股票名单"旨在筛选能在任何市场或经济环境下表现优异的股票 [1] - 名单基于华尔街顶级分析师研究报告和专业选股工具 [1] - 奈飞因成为美国人最具性价比娱乐选择之一入选名单并表现优异 [1] - 美国废物管理因稳健营收表现入选名单并获摩根大通上调评级 [1] 市场环境与股票表现 - 标普500指数几乎回到年初水平对"全天候"名单整体表现造成拖累 [1] - 稳健型股息类ETF表现最差但跌幅不大 [2] - 10年期美债收益率达4.5%降低了股息股吸引力 [2] 汽车地带(AutoZone)分析 - 美国银行将汽车地带评级从"持有"上调至"买入" 目标价从3900美元提高至4800美元 [3] - 汽车地带自疫情以来每年实现股价上涨 [3] - 分析师认为关税可能成为汽车地带的"顺风" [3] - 新车销量下降和二手车价格上涨趋势可能使汽车售后市场受益 [3] - 关税使美国产新车平均价格上涨3285美元 进口车涨幅更大 [3] - 2008-2009年金融危机期间汽车地带股价相较标普500上涨超100% [3] 消费者行为与行业趋势 - 失业率上升和新车销量下降可能推动"自己动手修车"趋势 [4] - 消费者自己动手修车可节省人工费用 [4] - 华尔街对汽车地带看法正面 目前有23个买入评级 无卖出评级 [4]