业绩总结 - Q3-24年度重复收入（ARR）为14.25亿美元，同比增长21%[6] - Q3-24年度订阅收入占比95%，同比增长23%[6] - Q3-24年度总收入为3.65亿美元，同比增长21%[6] - Q3-24年度新增客户数为209个，Q3-24年度平均销售额为14万美元，同比增长17%[6] - Q3-24年度净新ARR增长率为35%[9] - Q3-24年度订阅收入增长率为33%[10] - FY24年度ARR（年度重复收入）为1,425亿美元，同比增长23%[25] - FY24年度ARR恒定货币下为1,408亿美元，同比增长21%[25] - Q3-24季度净新增ARR（年度重复收入）为263亿美元，同比增长-6%[25] 财务展望 - 非GAAP运营利润为8.5亿美元至9亿美元[14] - 预计FY 2024年度总ARR为14.85亿至14.95亿美元，同比增长19%-20%[14] - 预计FY 2024年度总收入为14.22亿至14.27亿美元，同比增长23%[14] 财务指标 - FY23订阅服务毛利为952亿美元，毛利率为88%[27] - FY23订阅服务毛利率为88%，Q3-24季度毛利率为88%[27] - FY23运营收入为292亿美元，运营利润率为25%[30] - FY22运营利润为234亿美元，运营利润率为25%[31] - FY22自由现金流为233亿美元，占营收比例为25%[32] - FY23自由现金流为333亿美元，占营收比例为29%[32]

Dynatrace平台 - Dynatrace提供统一的可观察性和安全平台，旨在简化云复杂性，加快创新，以及在现代云中更有效地运作[73] - Dynatrace平台结合了全面的可观察性和持续运行应用程序安全性的唯一完全统一的端到端解决方案，以及先进的人工智能运维（AIOps）[74] 财务表现 - 我们的年度重复收入（ARR）截至2023年12月31日为14.25亿美元，同比增长23%；截至2023年12月31日的总收入和订阅收入分别为3.65亿美元和3.48亿美元[80] - 我们的运营利润率为2023年12月31日的10%[80] - 我们计划继续推动创新，满足客户需求并增长客户群体，同时利用全球合作伙伴生态系统，优化成本，提高效率和盈利能力[81] - 我们的历史财务表现和未来的财务表现将受到我们扩展技术和市场领导地位，增长客户群体，提高现有客户内渗率，以及加强战略合作伙伴生态系统等因素的影响[83] 财务指标 - 我们的关键指标包括总ARR（1,425,284千美元）、美元净留存率（113%）[87] 收入构成 - 我们的订阅收入主要包括SaaS协议、Dynatrace基于期限的许可证、Dynatrace永久许可证和维护和支持协议[90] - 我们的服务收入主要包括帮助客户在高度复杂的运营环境中部署我们的软件和培训他们的人员[91] 季度财务表现 - 2023年第四季度订阅收入为348,294千美元，同比增长25%[112] - 2023年第四季度服务收入为16,802千美元，同比下降8%[113] - 2023年第四季度订阅毛利润为301,406千美元，同比增长24%[117] - 2023年第四季度服务毛利润为58千美元，同比下降98%[118] - 2023年第四季度研发费用为80,102千美元，同比增长47%[119] - 2023年第四季度销售和营销费用为132,723千美元，同比增长18%[120] - 2023年第四季度总共的股权报酬费用为54,822千美元[111] - 2023年第四季度净收入为42,691千美元，同比增长183%[111] 费用情况 - 2023年前9个月，订阅费用增加了2,9191万美元，增长了28%[129] - 2023年前9个月，服务费用增加了1,697万美元，增长了4%[130] - 2023年前9个月，订阅费用的总成本为194,580万美元，比2022年同期增长了19%[129] - 2023年前9个月，订阅费用的总毛利为864,661万美元，比2022年同期增长了26%[132] - 2023年前9个月，服务的总毛利为2,476万美元，比2022年同期下降了68%[132] - 2023年前9个月，研发费用增加了63,621万美元，增长了41%[134] - 2023年前9个月，销售和营销费用增加了62,132万美元，增长了19%[135] - 2023年前9个月，总营运费用为749,825万美元，比2022年同期增长了23%[134] 现金流和风险 - 2023年前9个月，利息收入为26.3万美元，比2022年同期的7.5万美元增加了[139] - 2023年前9个月，净现金流为227,301万美元，比2022年同期的减少了40,516万美元[148] - 公司主要面临的市场风险主要来自外汇汇率和利率波动[158] - 公司认为美元对其他货币相对价值的10%增减不会对经营业绩和现金流产生重大影响[159] - 公司的报告货币为美元，外国子公司的货币为本地货币或美元，汇率波动会影响总资产、负债、收入和现金流量[160]

公司动态 - Dynatrace宣布推出新的AI驱动的数据可观测性功能，旨在通过其分析和自动化平台提供高质量的数据支持，帮助消除误报并提供可信的业务分析和可靠的自动化 [1] - Dynatrace数据可观测性功能使业务分析、数据科学、DevOps、SRE、安全等团队能够确保平台中的数据质量，减少或消除对额外数据清洗工具的需求 [2] - TELUS的站点可靠性办公室总监Kulvir Gahunia表示，Dynatrace的OneAgent技术提供了高质量的数据支持，新的数据可观测性功能将进一步确保自定义数据源的数据质量，减少手动清洗数据的需求 [3] 行业趋势 - 高质量数据对于依赖数据制定业务和产品策略、优化和自动化流程以及推动持续改进的组织至关重要 [3] - 现代云生态系统的数据规模和复杂性，加上开源解决方案、开放API和其他自定义工具的广泛使用，使得实现高质量数据的目标变得困难 [3] - 根据Gartner的预测，到2026年，30%实施分布式数据架构的企业将采用数据可观测性技术，以提高其数据景观的可视性，而2023年这一比例不到5% [4] 技术优势 - Dynatrace数据可观测性功能与Davis超模态AI技术结合，提供预测性、因果性和生成性AI能力，为数据驱动团队带来以下优势 [4] - 数据新鲜度：确保用于分析和自动化的数据是最新的，并提醒任何问题，如库存不足、产品价格变化和时间戳异常 [4] - 数据量：监控数据的意外增加、减少或缺失，例如使用特定服务的客户数量，这可能表明未检测到的问题 [5] - 数据分布：监控数据值的分布模式、偏差或异常值，这可能表明数据收集或处理中的问题 [6] - 数据模式：跟踪数据结构并提醒意外变化，如新增或删除的字段，以防止意外结果，如报告和仪表板损坏 [7] - 数据来源：提供数据来源的精确根因细节，帮助团队在数据问题影响用户或客户之前主动识别和解决问题 [8] - 数据可用性：利用Dynatrace平台的基础设施可观测性能力，观察数字服务对服务器、网络和存储的使用情况，提醒异常情况，如停机和延迟，以确保数据源的稳定流动 [9] 客户反馈 - Dynatrace首席技术官Bernd Greifeneder表示，数据质量和可靠性对于组织的绩效、创新和行业合规性至关重要，Dynatrace OneAgent始终确保其收集的数据具有最高质量，新增的数据可观测性功能将进一步增强客户从更多来源获取数据的能力 [10] 产品发布 - Dynatrace数据可观测性功能预计将在公告发布后90天内对所有Dynatrace SaaS客户全面开放 [10]

公司动态 - Dynatrace宣布扩展其分析和自动化平台，为大型语言模型（LLMs）和生成式AI驱动的应用程序提供全面的可观测性和安全性 [1] - Dynatrace AI Observability是一个综合解决方案，覆盖从基础设施到语义缓存和向量数据库的整个AI堆栈 [2] - Dynatrace AI Observability利用Davis® AI和其他核心技术，提供精确且完整的AI驱动应用程序视图，帮助组织自动识别性能瓶颈和根本原因 [3] - Dynatrace AI Observability还帮助组织遵守隐私和安全法规，并通过监控生成式AI模型的token消耗来预测和控制成本 [3] - Dynatrace AI Observability现已对所有Dynatrace客户开放 [8] 行业趋势 - Gartner预测，到2028年，超过50%的云计算资源将用于AI工作负载，而2023年这一比例不到10% [4] - 生成式AI和预测性AI将为企业带来新的可能性，但成功实施需要确保支持这些关键工作负载的服务可靠且性能良好 [4] - 生成式AI驱动的服务成本可能比传统云服务高出许多倍，且难以预测，因为这些服务尚未投入生产 [5] - 全球各国政府正在制定法规，以确保AI技术的使用是负责任和符合伦理的 [6] - 生成式AI是数字化转型的新前沿，但也带来了安全、透明度、可靠性和成本管理方面的新挑战 [7] 合作伙伴关系 - OneStream依赖Dynatrace来构建和优化生成式AI应用程序，确保其性能良好且成本效益高 [4] - 微软Azure OpenAI Service与Dynatrace合作，帮助客户创建生成式AI服务，确保这些服务达到最高的安全、可靠性和性能标准 [8]

公司动态 - Dynatrace与英国最大的金融服务提供商之一Lloyds Banking Group合作，帮助其测量IT生态系统的环境碳影响，以支持其可持续发展目标 [1] - Dynatrace通过Lloyds Banking Group的反馈进一步开发了Dynatrace® Carbon Impact应用，该应用将CPU、内存、磁盘和网络I/O等利用率指标转换为二氧化碳当量（CO2e），并提供减少IT碳足迹的可操作建议 [2] - Carbon Impact应用利用Dynatrace®平台及其Smartscape®拓扑和依赖关系映射，提供精确的优化洞察和自动应用及流程上下文，为绿色编码计划奠定基础 [2] 产品与技术 - Dynatrace® Carbon Impact应用能够详细展示每个来源的能源和CO2e消耗，并通过过滤器帮助聚焦高影响区域，例如特定数据中心中未充分利用的实例以及特定主机组中的主要CO2e排放源 [2] - Dynatrace的Klaus Enzenhofer表示，Carbon Impact应用去年成功推出，并与Lloyds Banking Group合作进一步开发，以支持客户的混合和多云环境 [3] 客户反馈 - Lloyds Banking Group的Kevin Bird表示，与Dynatrace合作帮助他们评估了IT碳排放的可见性和影响，并识别了优化数字基础设施的有意义机会，这是其减少运营部门直接碳排放至少75%的关键一步 [3] 公司背景 - Dynatrace（NYSE: DT）致力于使全球软件完美运行，其统一平台结合了广泛的深度可观测性和持续运行时应用安全性，并通过Davis®超模态AI提供大规模数据的答案和智能自动化 [4] - Dynatrace平台帮助创新者现代化和自动化云操作，更快、更安全地交付软件，并确保无瑕疵的数字体验，因此全球最大的组织信任Dynatrace®平台以加速数字化转型 [4]

股价表现 - Dynatrace (DT) 最新收盘价为 $59.35，较前一天下跌了 0.8% [1] - Dynatrace 公司股价在过去一个月内上涨了 9.4%，超过了计算机和技术行业的 6.36% 和标普500指数的 3.36% [2] 财务表现 - Dynatrace 即将公布的财报显示，预计每股收益为 $0.28，同比增长 12%，预计营收为 $357.64 亿美元，同比增长 20.23% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测 Dynatrace 公司整个财年的每股收益为 $1.11，营收为 $14.2 亿美元，同比增长分别为 +14.43% 和 +22.14% [4] 评级和分析 - 分析师对 Dynatrace 的预期变动对公司的股价表现有直接影响 [5] - Zacks Rank 模型考虑了这些估计变化并提供了一个评级系统，Dynatrace 目前的评级为 3 (Hold) [6] 行业比较 - Dynatrace 的 Forward P/E 比率为 53.84，高于行业平均值 27.63 [8] - DT 的 PEG 比率目前为 4.14，高于计算机 - IT 服务行业的平均 PEG 比率 2.6 [9] 行业排名 - 计算机 - IT 服务行业属于计算机和技术行业，行业排名为 58，位于所有 250+ 行业的前 24% [10] - Zacks Industry Rank 评估了不同行业群体的实力，研究显示排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [11]

Dynatrace收购Runecast - Dynatrace宣布签署协议收购Runecast，以扩展其安全保护和分析能力[1] - Dynatrace将通过收购Runecast提升其云原生应用安全保护能力，帮助客户实现安全目标[2] - Runecast的技术将增强Dynatrace的运行时漏洞分析和保护，帮助客户随时保持云端审计准备[3]

Dynatrace股票表现 - Dynatrace股票在IBD Sector Leaders列表中是潜在可操作的[1] - Dynatrace股票从7月开始形成了一个大的21周杯形底部，12月初突破并略微上涨，但最初难以突破5%的买入区间[8] - 1月初市场普遍回调对Dynatrace股票产生了影响，股价也回调测试了10周线的支撑[9] - Dynatrace股票最近从这一水平反弹，涨幅超过8%，现在股价仅比10周线高5.4%，这也使得股票处于距离移动平均线10%的买入区间[10] Dynatrace业务发展 - Dynatrace提供可定制的企业云平台，集成了安全性、分析和自动化，使用三种人工智能[2] - Dynatrace的Davis AI基于预测、因果和生成式AI模型，还允许进行预测、机器学习、异常检测、自动推荐和自然语言生成[3] - 公司首席执行官Rick McConnell在财报中表示，公司的统一平台、AI领导地位和自动化使其与竞争对手区别开来，为持续增长和成功做好了准备[6] Dynatrace财务状况 - Dynatrace获得了亚马逊AWS部门的“安全能力”认证，证明在防范客户AWS环境威胁方面具有高水平的专业知识[4] - Dynatrace在11月2日提高了其2024财年第三季度和全年收益和销售预测，并宣布第二季度每股盈利为31美分，超出预期[5] - Dynatrace股票预计将于2月8日在市场开盘前公布第三季度财报，分析师普遍预计每股盈利为28美分，营收为3.5774亿美元[7] - Dynatrace在IBD中获得了高分，具有98的综合评分和98的EPS评分，最高可能得分为99，Dynatrace股票也显示出拥有它的基金数量的稳定增长[11]

业绩总结 - Dynatrace Q2-24的年度经常性收入（ARR）为13.44亿美元，同比增长24%（以固定汇率计算）[34] - Q2-24的总收入为3.52亿美元，同比增长24%（以固定汇率计算）[34] - Q2-24的订阅收入同比增长26%，达到3.52亿美元[34] - 2024财年的总收入指导范围为14.09亿至14.19亿美元，年增长率为22%[61] - 2024财年的总ARR指导范围为14.8亿至14.9亿美元，年增长率为19%至20%[61] - 2024财年的非GAAP运营利润指导范围为3.77亿至3.86亿美元，非GAAP运营利润率为27%[61] - 2024财年的自由现金流指导范围为3.13亿至3.20亿美元，自由现金流率为22%至23%[61] 用户数据 - Q2-24的美元基础净留存率为114%[34] - Q2-24的新增客户数量为160个，平均每个新客户的初始收入为14万美元，同比增长18%[34] - 2024财年第二季度的净新ARR为500万美元，年同比增长2%[111] 成本与利润 - 2024财年第二季度的自由现金流为1.47亿美元[94] - 2024财年第二季度的服务成本为6300万美元，服务毛利为5600万美元[97] - 订阅毛利为9.39亿美元，毛利率为87%[97] - 服务毛利为1200万美元，毛利率为16%[97] - FY23的毛利为9.36亿美元，毛利率为81%[115] - FY23的运营收入为2.92亿美元，运营利润率为25%[115] 费用与支出 - Q2-24的研发和销售与营销支出同比增长分别为28%和17%[34] - FY23的研发费用为2.18亿美元，占总收入的比例为18%[115] - FY23的销售和营销费用为4.48亿美元，占总收入的比例为37%[115] 现金流与资产 - FY23的净现金来自经营活动为3.55亿美元，较FY22的2.51亿美元增长了41%[118] - FY23的总自由现金流为3.33亿美元，较FY22的2.33亿美元增长了43%[118] - FY23的总成本为2.23亿美元，较FY22的1.73亿美元增长了29%[115] - FY23的总资产摊销费用为2600万美元[115] - FY23的重组及其他费用为200万美元[115]

分组1 - 公司正在看到客户对观测性和应用程序安全性的需求持续增加,这是公司业务的关键驱动因素 [9][11] - 大型企业正在超越自己的DIY和商业监控工具,转而寻求更加动态和统一的观测性平台 [17][18][19][22] - 客户正在优先考虑观测性支出,公司的统一平台、AI领导力和自动化是主要的差异化因素 [24] 分组2 - 公司正在加大与全球顶级系统集成商和超大规模云服务商的合作力度 [25][26][27][28][30][31] - 公司计划在下半年增加销售人员,并进行有针对性的营销投资,以推动未来的增长 [32][33][34] - 公司正在不断创新,包括推出基于生成式AI的Davis Copilot、Grail数据湖和应用程序安全分析等新功能 [42][47][48][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hedberg 提问** 在宏观环境未变的情况下,公司为何有信心增加二季度的销售人员投资 [105][106] **Rick McConnell 回答** 公司看到下半年的可见性和管线都有所增强,同时也希望为2025财年做好准备 [106][107] 问题2 **Pinjalim Bora 提问** Grail日志分析的定价策略如何,以及该业务的管线情况如何 [115][116][117] **Rick McConnell 回答** 公司在日志分析方面的定价预计仍将优于市场,并且Grail日志分析的客户数量和管线都在持续增长 [116][117] 问题3 **Raimo Lenschow 提问** 在宏观环境不佳的情况下,公司为何能保持新客户增长,这与其他公司的情况不同 [131][132][133][134] **Rick McConnell 回答** 客户正在面临痛点,公司的统一观测性平台能很好地解决这些问题,因此客户更倾向于做平台级的决策 [133][134]