公司业绩表现 - Dynatrace最新季度每股收益为0.33美元，超出Zacks共识预期的0.29美元，同比增长22.22% [1] - 公司最新季度营收为3.9922亿美元，超出Zacks共识预期1.68%，同比增长19.93% [2] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均超出市场预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来Dynatrace股价下跌26%，同期标普500指数上涨9.9% [3] - 当前市场预期下季度每股收益为0.32美元，营收为4.0565亿美元 [7] - 当前财年市场预期每股收益为1.28美元，营收为16.5亿美元 [7] 行业环境 - 公司所属的计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列前39% [8] - 同行业公司SentinelOne预计下季度每股亏损0.01美元，同比改善87.5% [9] - SentinelOne预计下季度营收为1.97亿美元，同比增长31.8% [9] 投资评级 - 基于盈利预期修正趋势，Dynatrace获得Zacks评级2级（买入） [6] - 盈利预期修正趋势显示公司股票有望在未来跑赢市场 [6]

财务表现 - 公司年度经常性收入(ARR)为15.41亿美元，同比增长19%[118] - 公司总收入和订阅收入分别为3.99亿美元和3.82亿美元[114] - 公司经营活动产生的净现金流和自由现金流分别为2.27亿美元和2.31亿美元[114] - 公司实现了GAAP营业利润4,203万美元和非GAAP营业利润1.145亿美元[114][129] - 订阅收入增长21%，达到3.82亿美元[159] - 订阅毛利增长20%，达到3.28亿美元[166] - 订阅毛利率保持在86%[166] - 总收入增长20%，达到3.99亿美元[158] - 总毛利率保持在81%[165] - 净利润为3862万美元[156] 业务发展策略 - 公司计划通过持续创新、深化与现有客户的关系、拓展客户群以及发挥战略合作伙伴生态系统来推动未来增长[117] 关键指标监控 - 公司监控年度经常性收入(ARR)、客户净留存率和非GAAP营业利润等关键指标来评估业务运营情况[118][119] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务报表,帮助投资者更好地了解公司经营业绩[126][127] 收入构成 - 公司的订阅收入包括SaaS协议、基于期限的许可证和永久许可证等,服务收入则来自专业服务和培训[132][133][134] 毛利率影响因素 - 公司的毛利率受订阅和服务收入占比、云服务成本以及客户支持团队规模等因素影响[138] 成本费用情况 - 研发支出增长32%，达到8758万美元，主要用于扩展产品线和提高股份支付[169] - 销售和营销支出增长16%，达到1.45亿美元，主要用于增加人员和提高佣金[170] - 总运营支出增长20%，达到2.82亿美元[168] - 一般及行政费用增加590万美元，或15%，主要由于人员成本增加680万美元和股份支付增加460万美元[171] - 其他无形资产摊销减少100万美元，或17%，主要由于某些无形资产的摊销减少以及某些无形资产的摊销完成[172] 其他收支情况 - 利息收入净额为1280万美元，较上年同期710万美元增加，主要由于现金、现金等价物和投资的利率上升[173] - 其他(费用)收入净额为-200万美元，较上年同期300万美元收入变化，主要由于外币交易和折算相关的已实现和未实现损益[174] - 所得税费用增加1060万美元至1410万美元，主要由于股份支付相关税收优惠减少[175] 现金流和资金情况 - 公司有930.3百万美元现金及现金等价物，1369百万美元投资，399.2百万美元可用的循环信贷额度[176] - 公司过去三年来自客户收款的现金流增加，但运营费用也随着业务投资的增加而增加[178] - 公司宣布了总额为5亿美元的股票回购计划，截至2024年6月30日已回购110万股，剩余4.499亿美元可用于未来回购[182] - 公司于2022年12月签订了4亿美元的循环信贷额度，截至2024年6月30日可用额度为3.992亿美元[183] 未来展望 - 预计2025财年将受到新税法的影响，导致现金税费增加和现金流减少[149]

财务业绩 - 第一季度ARR达15.41亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算同比增长20%[9] - 第一季度总收入为3.992亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算同比增长21%[10] - 第一季度订阅收入为3.816亿美元，同比增长21%，按固定汇率计算同比增长21%[11,12] - 公司订阅收入为3.82亿美元，同比增长20.5%[35] - 公司总收入为3.99亿美元，同比增长19.9%[35] - 公司总收入为332,886千美元，同比增长5.5%[52] 盈利能力 - 第一季度GAAP营业利润为4,203万美元，GAAP营业利润率为11%[13] - 第一季度非GAAP营业利润为1.143亿美元，非GAAP营业利润率为29%[15] - 公司毛利率为81%，非GAAP毛利率为85%[48] - 公司经营利润为4202万美元，非GAAP经营利润为1.14亿美元，经营利润率为11%，非GAAP经营利润率为29%[48] - 公司净利润为3862万美元[36] - 毛利率为84%，非GAAP毛利率为84%[52] - 非GAAP营业利润为92,075千美元，非GAAP营业利润率为28%[52] - 非GAAP净利润为98,926千美元，非GAAP每股收益为0.33美元[55][58] 研发及营销投入 - 公司研发投入为8758万美元，同比增长32.1%[48] - 公司销售及营销投入为1.45亿美元，同比增长16.0%[48] - 研发费用为50,756千美元，销售及营销费用为109,566千美元，管理费用为28,454千美元[52] 现金流及资产 - 公司经营活动产生的现金流为2.31亿美元[42] - 经营活动产生的现金流为230,741千美元，自由现金流为227,382千美元[59] - 截至2023年6月30日，加权平均股数为297,358股(基本)和300,966股(稀释)[56][57] - 公司现金及现金等价物余额为9.30亿美元[38] - 公司股票回购支出为4856万美元[44] 公司关注重点 - 公司重点关注数据相关的关键指标，如用户数据、新产品和新技术研发、市场扩张和并购等[52] - 公司与投资者保持良好沟通，提供准确的财务信息和业务洞察[60][61]

文章核心观点 - 公司在Q4 FY24财年实现了23%的收入增长和36%的非GAAP营业利润增长 [2] - 公司专注于通过合作伙伴网络赢得大客户,并推动现有客户的深度采用 [2][3] - 公司平均每客户ARR接近40万美元,显示了公司产品套件的成功推广 [3] - 公司FY25财年收入指引低于预期,主要由于客户续订率下降 [4] 关注重点 1. 大客户签单数量和平均交易规模 [5] - 大客户签单数量和平均交易规模的增长,表明公司销售能力的提升和产品价值的提高 2. 每客户ARR [5] - 每客户ARR的持续提升,表明公司产品在现有客户中的深度渗透 3. 客户续订率 [5] - 客户续订率的稳定或提升,表明公司产品的粘性和客户价值 估值分析 - 预计公司未来几年收入和利润将保持中高个位数的增长 [6] - 基于25倍PE估值,公司目标价为44美元,较当前价格上涨约7% [6] - 由于公司需要重塑增长故事,目前尚无足够的上行空间,维持"持有"评级 [9]

公司业绩预测 - Dynatrace预计季度每股收益为0.29美元，同比增长7.4% [1] - 预计季度收入为3.922亿美元，同比增长17.8% [1] - 过去30天内，分析师对季度每股收益的共识估计保持不变 [1] 收入细分预测 - 预计服务收入为1711万美元，同比增长4.1% [3] - 预计订阅收入为3.7513亿美元，同比增长18.5% [4] - 预计年度经常性收入（ARR）为15.3亿美元，去年同期为12.9亿美元 [4] - 预计订阅毛利润为3.289亿美元，去年同期为2.7355亿美元 [4] 股票表现 - 过去一个月，Dynatrace股价下跌5.4%，而同期标普500指数下跌0.4% [5] - 目前Dynatrace的Zacks评级为3（持有），表明其未来表现可能与整体市场一致 [5]

公司财务表现 - Dynatrace计划于2024年8月7日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.29美元，同比增长7.41% [1] - 预计公司净销售额为3.922亿美元，同比增长17.82% [1] - 年度Zacks共识预期显示，公司每股收益为1.28美元，收入为16.5亿美元，分别同比增长6.67%和15.59% [9] 股票表现与估值 - 公司股票在过去一个月下跌0.64%，但表现优于计算机与技术行业（下跌5.32%）和标普500指数（下跌1.16%） [4] - 最新交易日收盘价为44.30美元，较前一日上涨1.3%，表现优于标普500（上涨1.11%）和纳斯达克（上涨1.03%） [8] - 公司当前远期市盈率（Forward P/E）为34.24，高于行业平均的28.04 [6] - 公司当前PEG比率为3.65，高于行业平均的3.21 [11] 行业分析 - 计算机-IT服务行业属于计算机与技术板块，Zacks行业排名为93，位于所有250多个行业的前37% [3] - Zacks行业排名显示，排名前50%的行业表现优于后50%，表现差异为2:1 [7] 分析师预期与评级 - 近期分析师预测的修订通常反映公司短期业务趋势的变化，积极的修订表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [5] - 过去一个月，Zacks共识EPS预期上升0.19%，公司当前Zacks评级为3（持有） [10]

文章核心观点 - Dynatrace公司的股价在最新交易中下跌1.77%,低于标普500指数1.39%的跌幅 [1] - 过去一个月,Dynatrace公司股价上涨1.94%,超过了计算机和技术板块1.25%的涨幅,但低于标普500指数4.43%的涨幅 [2] - 预计Dynatrace公司即将公布的财报中,每股收益将同比增长7.41%至0.29美元,收入将同比增长17.82%至3.922亿美元 [3] - 全年来看,Dynatrace公司的每股收益和收入预计将分别同比增长6.67%和15.59% [4] 公司相关 - 分析师对Dynatrace公司的预测已经有所修正,反映了短期业务趋势的变化 [5] - Dynatrace公司当前的市盈率为34.53,高于行业平均水平27.64 [8] - Dynatrace公司的PEG率为3.68,高于行业平均水平3.33 [9] 行业相关 - 计算机-IT服务行业目前在250多个行业中排名前40% [10] - 排名靠前的行业通常能战胜排名靠后的行业2倍 [11]

文章核心观点 - 公司在最新的交易会话中收盘价为44.74美元,较前一交易日上涨1.66% [1] - 公司过去一个月的股价下跌2.98%,低于同期计算机和技术板块6.52%的涨幅以及标普500指数3.53%的涨幅 [2] - 公司即将公布的财报备受投资者关注,预计每股收益为0.29美元,同比增长7.41%;营收预计为3.92亿美元,同比增长17.79% [3] 公司财务数据 - 全年每股收益预计为1.28美元,同比增长6.67%;营收预计为16.5亿美元,同比增长15.58% [4] - 分析师对公司的预测有所上调,反映了对公司业务和盈利能力的乐观 [5][6] - 公司当前市盈率为34.49倍,高于同行业平均水平27.03倍 [8] - 公司当前市盈率增长比率(PEG)为3.68倍,高于同行业平均水平2.95倍 [9] 行业表现 - 公司所属的计算机-IT服务行业目前在250多个行业中排名第94位,位于前38% [10][11] - 该行业的平均市盈率为27.03倍 [8] - 该行业的平均市盈率增长比率为2.95倍 [9]

分组1: 低價成長股概述 - 低價成長股的定義因投資者而異，有些投資者認為低價股是指股價接近52周低點的股票，而有些則認為低價股是指能以較低資本投資累積大量股份的股票 [1][2] - 文章列舉了七隻低價成長股，其中三隻接近52周低點，兩隻股價在10至20美元之間，兩隻是低價股，這些股票的共同點是未來12個月預計至少有15%的盈利增長 [23] 分组2: 具體公司分析 - **United Parcel Service (UPS)**: 過去12個月股價下跌22.2%，接近52周低點，主要原因是核心業務量疲軟，公司債務處於10年高位，但預計未來幾個月業務量和訂單將增長，部分原因是市場對降息的預期 [2][12][24] - **ManpowerGroup (MAN)**: 過去12個月股價下跌12.7%，主要損失來自2024年初，公司推出AI工具PowerSuite，預計未來12個月盈利增長35.6%，降息和白宮政策變化可能刺激招聘需求 [3][4][14][15] - **Dynatrace (DT)**: 作為SaaS公司，年經常性收入(ARR)同比增長20%，季度訂閱收入同比增長24%，股價接近52周低點，但公司授權了5億美元的股票回購計劃 [5][6][16][37] - **Mayville Engineering (MEC)**: 2024年股價上漲15.7%，分析師預測未來12個月盈利增長83.8%，公司與法國回收公司合作推動循環經濟，主要市場包括商用車和國防承包商 [7][17][18][19][28] - **Holley (HLLY)**: 2024年上半年股價下跌26%，但分析師預測未來12個月盈利增長51.8%，公司主要面向汽車和卡車愛好者，自由現金流同比增長1480萬美元 [10][20][21][32] - **Constellium (CSTM)**: 過去兩年需求強勁，但近期需求趨於正常化，航空航天業務表現亮眼，股價下跌超過8%，但分析師給予強力買入評級，目標價為25.23美元，潛在上漲空間30% [8][29][39][40] - **EVE Holding (EVEX)**: 預計2026年獲得美國FAA和巴西航空當局認證，訂單簿包括2850架飛機的非約束性意向書，公司擁有3億美元現金，預計足以支持運營至2025年，分析師目標價為8.20美元，潛在上漲空間97.5% [9][30][31][41] 分组3: 行業趨勢與機會 - 低價成長股的投資機會因市場環境而異，部分公司如UPS和ManpowerGroup可能受益於降息和經濟刺激政策 [13][15][24] - 電動垂直起降(eVTOL)車輛行業正在崛起，EVE Holding等公司預計在2025年獲得商業運營認證，這可能帶來新的投資機會 [41]

公司业绩与市场表现 - Dynatrace在2024财年第四季度收入达到3.81亿美元，同比增长21%，超出分析师预期20万美元 [4] - 2024财年第四季度订阅年收入为15亿美元，同比增长21% [4] - 2024财年第四季度调整后每股收益为30美分，符合预期 [4] - 2025财年收入预测中点为16.51亿美元，低于预期3000万美元 [4] - 2025财年每股收益预测中点为1.275美元，低于预期5美分 [4] - 2024年Dynatrace股价下跌16%，投资者对其2025财年收入和每股收益预测感到失望 [8] 生成式AI的应用与潜力 - 目前美国仅有约5%的公司使用生成式AI技术 [6] - Dynatrace的生成式AI服务通过访问确定性数据，提供100%可信的答案，帮助公司扩展用户基础 [12] - 生成式AI使非技术用户更容易访问信息，可能推动Dynatrace收入增长 [16] - Dynatrace的Hypermodal AI结合了因果AI、预测AI和生成式AI，帮助客户实现更快增长和更高盈利能力 [21][23] 行业趋势与市场机会 - 可观测性和应用安全市场正在快速增长 [14] - Dynatrace通过展示客户面向应用的性能与关键财务指标（如收入增长和成本降低）之间的关系，处于价值金字塔的第三层 [15] - 生成式AI的价值金字塔分为三个层次：克服创作障碍、提升客户服务和销售效率、创造新的增长曲线 [11] - Dynatrace的产品受益于企业数据监控和分析需求的加速增长，形成了狭窄的经济护城河 [18] 客户案例与业务影响 - Dynatrace帮助一家全球航空公司显著减少了恢复正常性能所需的时间，提升了准点率、售票量和用户体验评分 [17][18] - 网页加载时间从0.5秒增加到5秒时，从网页访问到购买的转化率从18%下降到1% [19] - Dynatrace帮助客户实现数字化转型，并将工作流程迁移到云端 [20] 分析师观点与市场预期 - 20位华尔街分析师给出的12个月目标价平均为58.33美元，意味着Dynatrace股价可能上涨33.2% [25] - Morningstar分析师对Dynatrace在可观测性领域的前景持乐观态度，认为其端到端平台和强大的商业模式使其处于有利的竞争地位 [25][26]