文章核心观点 - 介绍EastGroup Properties季度运营情况及股价表现，分析未来走势需关注FFO预期和行业前景，还提及同行业Public Storage业绩预期 [1][3][4] EastGroup Properties季度运营情况 - 季度运营资金为每股2.15美元，未达Zacks共识预期的每股2.16美元，去年同期为每股2.03美元，本季度FFO意外下降0.46%，上季度FFO意外增长1.43% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识FFO预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1.6404亿美元，未达Zacks共识预期1.49%，去年同期为1.4915亿美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [2] EastGroup Properties股价表现 - 自年初以来股价上涨约7.2%，而标准普尔500指数涨幅为3.1% [3] EastGroup Properties未来走势分析 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 可通过公司FFO展望判断股票走势，包括当前对未来季度的共识FFO预期及预期变化 [4] - 近期EastGroup Properties的预期修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的预期变化，当前对下一季度的共识FFO预期为每股2.13美元，营收1.7163亿美元，本财年共识FFO预期为每股8.94美元，营收7.073亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，REIT和股权信托 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Public Storage业绩预期 - 预计2月24日公布截至2024年12月季度的业绩，预计季度每股收益4.23美元，同比增长0.7%，过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.1% [9] - 预计营收11.8亿美元，较去年同期增长1.5% [10]

每股收益相关数据变化 - 2024年第四季度摊薄后每股普通股净收益为1.16美元，2023年同期为1.35美元；2024年全年为4.66美元，2023年为4.42美元[3][6][57][59] - 2024年第四季度归属于普通股股东的基本每股净收入为1.17美元，2023年同期为1.35美元；2024年全年为4.67美元，2023年为4.43美元[57] - 2024年第四季度归属于普通股股东的摊薄每股净收入为1.16美元，2023年同期为1.35美元；2024年全年为4.66美元，2023年为4.42美元[57] - 2024年第四季度摊薄后每股净收入为1.16美元，2023年同期为1.35美元；2024年全年为4.66美元，2023年为4.42美元[59] 经调整运营资金（FFO）相关数据变化 - 2024年第四季度经调整的运营资金（FFO）摊薄后每股2.15美元，较2023年同期的2.03美元增长5.9%；2024年全年为8.31美元，较2023年的7.70美元增长7.9%[3][5][8][11] - 2024年第四季度资金运营（FFO）为108,192千美元，2023年同期为95,577千美元；2024年全年为408,169千美元，2023年为353,277千美元[59] 同一物业净营业收入相关数据变化 - 2024年第四季度同一物业净营业收入直线法增长3.6%，现金法增长3.4%；2024年全年直线法增长4.8%，现金法增长5.6%[3][10][13] - 2024年第四季度相同物业净营业收入（SAME PNOI，现金基础）为102,623千美元，2023年同期为99,226千美元；2024年全年为406,081千美元，2023年为384,650千美元[61] 出租率与入住率相关数据 - 截至2024年12月31日，运营组合出租率97.1%，入住率96.1%；2024年第四季度平均入住率95.8%，2023年同期为98.1%；2024年全年平均入住率96.8%，2023年为98.0%[3] 新租和续租租金相关数据变化 - 2024年第四季度新租和续租租金直线法平均增长46.6%；2024年全年平均增长53.0%[3][10][13] 物业收购相关数据 - 2024年第四季度收购3处运营物业，面积179万平方英尺，26.8英亩开发用地，约2.57亿美元；全年收购6处运营物业，面积247.4万平方英尺，61.1英亩开发用地，约4.04亿美元[3][16][20] 开发项目相关数据 - 2024年第四季度启动5个开发项目，总面积80.2万平方英尺，预计总成本约1.25亿美元；全年启动10个开发项目，总面积158.5万平方英尺，预计总成本约2.3亿美元[3][22] - 2024年启动的开发项目总面积158.5万平方英尺，预计总成本2.3亿美元[23] - 截至2024年12月31日，开发和增值项目共21个，面积414.3万平方英尺，预计总成本6.087亿美元，未融资1.84632亿美元，截至2025年2月5日出租率22%[23] - 2025年开发项目预计启动面积250万平方英尺，预计总投资3亿美元，运营物业收购1.5亿美元，处置1500万美元[38] 开发项目转入运营组合相关数据 - 2024年第四季度将1个面积35.7万平方英尺的开发项目转入运营组合；全年将7个面积151.9万平方英尺的开发项目转入运营组合[3] - 2024年第四季度，公司将Horizon West 10项目转入运营组合，面积35.7万平方英尺，截至2025年2月5日出租率100%[24] - 2024年转入运营组合的项目总面积151.9万平方英尺，累计成本2.02048亿美元，截至2025年2月5日出租率91%，预计稳定收益率7.8%[25] 物业出售相关数据 - 2024年全年出售杰克逊市场物业组合，面积15.9万平方英尺，售价1405万美元，收益875.1万美元；出售两块土地，面积5.4英亩，售价426.1万美元，收益36.2万美元[21] 折旧和摊销费用相关数据变化 - 2024年第四季度折旧和摊销费用4966.2万美元，2023年同期为4524.8万美元；全年折旧和摊销费用1.89411亿美元，2023年为1.71078亿美元[7] 股息相关数据 - 2024年第四季度，公司宣布每股普通股现金股息1.4美元，年化股息率5.6美元，基于2025年2月5日收盘价股息收益率3.3%[26] 债务相关数据 - 截至2024年12月31日，公司债务与总市值比15.4%，利息和固定费用覆盖率分别为12.77倍和11.48倍，债务与EBITDAre比率分别为3.20倍和3.36倍[27] - 2024年12月，公司偿还到期高级无担保票据1.2亿美元，加权平均固定利率3.47%；全年偿还到期债务1.7亿美元，加权平均有效固定利率3.65%[28] - 2024年第四季度债务为1,503,562千美元，2023年同期为1,674,827千美元；2024年全年为1,503,562千美元，2023年为1,674,827千美元[59] - 2024年第四季度债务与EBITDAre比率为3.20，2023年同期为3.92；2024年全年为3.36，2023年为4.17[59] - 2024年第四季度利息和固定费用覆盖率为12.77，2023年同期为9.61；2024年全年为11.48，2023年为8.36[59] 股票发行相关数据 - 2024年第四季度，公司通过连续普通股发行计划出售91.478万股，加权平均价格174.23美元，净收益约1.57787亿美元；全年出售137.3459万股，加权平均价格174.30美元，净收益约2.36996亿美元[31] 2025年业绩预计数据 - 预计2025年每股收益在4.71 - 4.91美元，每股FFO在8.80 - 9.00美元[34] 财报会议相关信息 - 公司将举办财报电话会议和网络直播，时间为2025年2月7日上午11点（东部时间），可通过拨打1 - 800 - 836 - 8184或公司网站收听，电话重播截至2月14日，重播号码为1 - 888 - 660 - 6345 [48] 公司基本信息 - 公司是专注于美国阳光地带工业地产的房地产投资信托基金，投资组合约6310万平方英尺[50] 房地产运营收入相关数据变化 - 2024年第四季度房地产运营收入为1.63767亿美元，2023年同期为1.49026亿美元；2024年全年为6.38035亿美元，2023年为5.66179亿美元[57] 总营收相关数据变化 - 2024年第四季度总营收为1.64044亿美元，2023年同期为1.49149亿美元；2024年全年为6.40234亿美元，2023年为5.70591亿美元[57] 房地产运营费用相关数据变化 - 2024年第四季度房地产运营费用为4319.5万美元，2023年同期为3936.8万美元；2024年全年为1.74212亿美元，2023年为1.5403亿美元[57] 净收入相关数据变化 - 2024年第四季度净收入为5865.4万美元，2023年同期为6346.9万美元；2024年全年为2.27807亿美元，2023年为2.00548亿美元[57] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净收入为58,640千美元，2023年同期为63,455千美元；2024年全年为227,751千美元，2023年为200,491千美元[59] 息税折旧及摊销前利润相关数据变化 - 2024年第四季度息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为117,539千美元，2023年同期为119,856千美元；2024年全年为456,299千美元，2023年为419,746千美元[59] - 2024年第四季度房地产息税折旧及摊销前利润（EBITDAre）为117,399千美元，2023年同期为106,700千美元；2024年全年为447,186千美元，2023年为401,335千美元[59] 物业净营业收入（PNOI）相关数据变化 - 2024年第四季度物业净营业收入（PNOI）为120,867千美元，2023年同期为109,952千美元；2024年全年为464,995千美元，2023年为413,321千美元[61] 财务指标使用说明 - 公司使用PNOI、FFO、EBITDAre等指标评估房地产投资和运营业绩，PNOI和FFO计算可能与其他REITs不可比[43][44][45] - 债务与EBITDAre比率和利息及固定费用覆盖率是非GAAP财务指标，用于分析公司财务状况和运营表现[46]

文章核心观点 公司宣布2024年分红的所得税处理方式，并鼓励股东咨询个人税务顾问了解具体税务处理 [1] 分红情况 普通股分红详情 - 2024年各记录日期和支付日期对应的每股总分红分别为0.27342美元（12/29/23记录，01/12/24支付）、1.27美元（03/28/24记录，04/15/24支付）、1.27美元（06/28/24记录，07/15/24支付）、1.4美元（09/30/24记录，10/15/24支付）、0.99686美元（12/31/24记录，01/15/25支付），总计5.21028美元 [2] - 各次分红中普通股息、资本利得分红、未收回的1250节收益、非股息分红、199A节股息情况，普通股息总计5.21028美元，资本利得分红、未收回的1250节收益、非股息分红均为0美元，199A节股息总计5.21028美元 [2] 分红税务相关说明 - 2025年1月15日支付、记录日期为2024年12月31日的现金分红，在2024年未分配收益和利润范围内视为股东在2024年12月31日收到 [2] - 未收回的1250节收益是1099 - DIV表格2a栏报告的资本利得分红金额的一部分 [3] - 199A节股息代表符合条件的房地产投资信托基金股息，非公司纳税人可根据修订后的1986年《国内税收法》第199A节享受20%的合格业务收入扣除，且包含在“普通股息”中 [3] - 公司2024年未产生任何外国税，2024年的总分红中没有被视为符合联邦15%所得税税率的合格股息 [3] 公司概况 - 公司是标准普尔中型400指数和罗素2000指数成分股，是一家自我管理的股权房地产投资信托公司 [4] - 专注于美国主要阳光地带市场工业地产的开发、收购和运营，重点在得克萨斯州、佛罗里达州、加利福尼亚州、亚利桑那州和北卡罗来纳州 [4] - 目标是为对位置敏感的客户（主要是20000至100000平方英尺范围）提供功能性、灵活性和高质量的商业配送空间，以实现股东价值最大化 [4] - 增长战略基于拥有位于供应受限子市场、靠近主要交通设施的优质配送设施 [4] - 公司投资组合（包括开发项目、处于租赁期和在建的增值收购项目）目前约有6310万平方英尺 [4] 公司信息 - 公司新闻稿可在www.eastgroup.net获取 [5] - 联系邮箱为[email protected]，地址为400 W. Parkway Place, Suite 100, Ridgeland, MS 39157，电话为601 - 354 - 3555 [5]

公司概况 - iREIT+HOYA Capital 是 Seeking Alpha 上专注于收入投资的顶级服务 专注于提供可持续投资组合收入、多元化和通胀对冲机会的创收资产类别 [1] 市场机会 - 市场波动性创造了机会 尤其是对于曾经看似遥不可及的高质量股票 最近的股市下跌再次表明耐心是有回报的 摇摆的市场创造了价值 [2] 免责声明 - 文章内容仅供参考 不构成财务建议 读者应自行进行尽职调查并得出结论后再做出投资决策 [3] - 过去的表现不能保证未来的结果 文章中的观点可能不代表 Seeking Alpha 的整体意见 Seeking Alpha 不是持牌证券交易商、经纪人或美国投资顾问 [4]

文章核心观点 - 分析师对EastGroup Properties, Inc.给出买入评级，适合对房地产投资信托基金收益和资本增值感兴趣的长期买入并持有投资者 [1] 分析师信息 - David A. Johnson是Endurance Capital Management创始人兼负责人，拥有超30年投资经验，持有波士顿大学金融理学硕士学位、金融规划证书和福特汉姆大学工商管理硕士学位 [1] - 分析师无文章提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时内也无建仓计划，文章为分析师本人撰写，表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 公司宣布将举行2024年第四季度财报电话会议及网络直播，届时将讨论第四季度业绩、当前运营情况和2025年盈利展望 [1] 会议安排 - 2025年2月7日上午11点（东部时间）举行第四季度财报电话会议及网络直播 [1] - 首席执行官Marshall Loeb和首席财务官Brent Wood将在会上讨论公司第四季度业绩、当前运营情况和2025年盈利展望 [1] - 2025年2月6日股市收盘后发布该季度财务业绩，届时财报和补充信息包将发布在公司网站www.eastgroup.net上 [2] - 可拨打1 - 800 - 836 - 8184（会议ID：EastGroup）或通过公司网站链接观看电话会议直播 [3] - 若无法收听直播，2025年2月7日起提供电话和网络重播，电话重播可拨打1 - 888 - 660 - 6345（接入码93780），网络重播可通过公司网站链接访问，均截至2月14日 [3] 公司概况 - 公司是标准普尔中型股400指数和罗素2000指数成分股，是一家自我管理的房地产投资信托公司 [4] - 专注于美国阳光地带主要市场工业地产的开发、收购和运营，重点在得克萨斯州、佛罗里达州、加利福尼亚州、亚利桑那州和北卡罗来纳州 [4] - 目标是为对位置敏感的客户提供功能性、灵活性和高质量的商业配送空间，以实现股东价值最大化 [4] - 增长战略基于在供应受限的子市场中拥有靠近主要交通设施的优质配送设施 [4] - 公司投资组合（包括开发项目、处于租赁期和在建的增值收购项目）目前约有6310万平方英尺 [4] 信息获取 - 公司新闻稿可在www.eastgroup.net获取 [5]

文章核心观点 东集团房产公司宣布近期业务活动，包括物业收购、股票交易等情况，旨在通过资产布局和运营实现股东价值最大化 [5] 物业收购 - 11月收购位于达拉斯 - 沃思堡机场附近的DFW全球物流中心5 - 8号楼，共49.2万平方英尺，花费约7600万美元，100%出租给13个租户，使公司在该子市场物业所有权增至约267.9万平方英尺，目前出租率99.3% [1] - 12月收购位于菲尼克斯东南部的阿基梅尔门户，含4座工业建筑共51.9万平方英尺，花费约8300万美元，2022年开发，100%出租给4个租户，使公司在菲尼克斯运营物业所有权增至约351.8万平方英尺，目前出租率98.6% [6] 股票交易 - 2024年第四季度至今，与69.0953万股普通股签订远期股权出售协议，初始加权平均远期价格为每股175.05美元，按初始远期价格计算总销售收益约1.21亿美元，签订协议时未收到出售普通股收益 [2] - 2024年第四季度至今，结算此前连续普通股股权发行计划下签订的未完成远期股权出售协议，发行170.4863万股普通股，获得净收益约3.05517亿美元 [2] - 2024年第四季度至今，通过销售代理在连续普通股股权发行计划下直接出售91.478万股普通股，加权平均价格为每股174.23美元，公司获得总净收益约1.58亿美元 [7] 公司概况 - 东集团是标准普尔中型400指数和罗素2000指数成分股，是一家自我管理的股权房地产投资信托公司，专注于美国主要阳光地带市场工业物业的开发、收购和运营，重点在佛罗里达州、得克萨斯州、亚利桑那州、加利福尼亚州和北卡罗来纳州 [8] - 公司目标是为对位置敏感的客户提供功能性、灵活性和高质量的商业配送空间，以实现股东价值最大化，增长战略基于在供应受限子市场拥有靠近主要交通设施的优质配送设施 [8] - 公司投资组合目前约含6310万平方英尺，包括开发项目、处于租赁期和建设中的增值收购项目 [8]

文章核心观点 公司董事会宣布季度现金股息，且长期维持或提高股息，公司专注美国阳光地带工业地产开发运营 [1][2] 公司股息情况 - 董事会宣布每股1.40美元季度现金股息，2025年1月15日支付给2024年12月31日登记在册普通股股东 [1] - 此次股息是连续第180次季度分配，年化股息率为每股5.60美元 [1] - 公司连续32年提高或维持股息，其中29年提高，近13年每年都提高 [1] 公司业务情况 - 公司是标准普尔中型400指数和罗素2000指数成分股，是自营型权益类房地产投资信托公司 [2] - 专注美国主要阳光地带市场工业地产开发、收购和运营，重点在佛罗里达州、得克萨斯州、亚利桑那州、加利福尼亚州和北卡罗来纳州 [2] - 目标是为对位置敏感客户提供功能性、灵活性和高质量商业配送空间以实现股东价值最大化 [2] - 增长战略基于拥有位于供应受限子市场、靠近主要交通设施的优质配送设施 [2] - 公司投资组合包括开发项目、增值收购项目，目前约有6180万平方英尺 [2]

分组1: 公司股息表现 - EastGroup Properties 已连续支付179个季度的股息，并在过去32年中保持或增加股息支付，其中29年增加股息，最近一次在2023年8月将季度股息提高10.2%至每股1.40美元，年化股息为5.60美元 [3] - Mid-America Apartment Communities 已连续支付123个季度的股息，并在过去14年中每年增加股息，最近一次在2022年12月将季度股息提高5%至每股1.47美元，年化股息为5.88美元 [6] - Extra Space Storage 在过去十年中股息增长近250%，最近一次在2023年2月将股息提高8% [9] 分组2: 公司股价与股息收益率 - EastGroup Properties 当前股价约为每股172美元，股息收益率为3.3%，是标普500指数股息收益率1.2%的两倍多 [4] - Mid-America Apartment Communities 当前股价约为每股161美元，股息收益率为3.7% [7] - Extra Space Storage 当前股价低于每股169美元，股息收益率为3.9% [10] 分组3: 公司业务与投资策略 - EastGroup Properties 已投资30亿美元开发263处物业，主要建设在商业园区，并在现有市场收购物业，重点关注具有增值机会的物业，如重新开发、扩建和租赁潜力 [5] - Mid-America Apartment Communities 在阳光地带地区拥有不断增长的公寓社区组合，专注于受益于强劲就业和就业增长的都会区，并投资超过4.5亿美元用于五个新开发或收购的物业，同时投资近10亿美元用于八个开发项目 [7][8] - Extra Space Storage 是美国自助存储行业的领导者，市场份额为14%，通过一系列收购和平台扩展增长，最近以150亿美元合并Life Storage，并建立了行业领先的第三方管理平台，为自助存储开发商提供桥梁贷款 [11] 分组4: 行业与投资机会 - 投资股息股票通常成本较低，适合初学者，且可以通过定期购买更多股票来稳步增加股息收入 [1] - EastGroup Properties、Mid-America Apartment Communities 和 Extra Space Storage 是当前价格低于每股175美元的优质股息股票，适合寻求稳定且持续增长的股息收入的投资者 [2][12]

公司收购情况 - 11月EastGroup Properties (EGP)以约8800万美元收购亚特兰大Riverpoint工业园 其在亚特兰大的所有权达约224.6万平方英尺 98.1%已出租 [1] - 11月EGP将以约7700万美元完成达拉斯市场一处房产交易 包含四个全租出的工业建筑 [2] - 10月公司以约1010万美元在纳什维尔市场购买约26英亩开发用地 计划未来建造四个建筑 总面积约35万平方英尺 [2] 公司业绩表现 - 截至2024年11月13日 公司投资组合租赁率达96.3% 入住率达95.7% [3] - 第四季度已签订121万平方英尺新租约和续租租约 直线法平均增长率达53.1% 现金法达30.9% [3] 公司未来展望 - 公司CEO表示 期待工业建设渠道快速下降创造的市场环境 为利用潜在机会提高投资组合质量 将继续增强资产负债表的实力和灵活性 [4] 公司租赁相关 - 10月31日起Conn's Inc.终止其在夏洛特30万平方英尺的租约 该租约是其破产程序一部分 截至终止日期租金支付正常 该空间可细分 租金率比市场低约20% [4] 公司业务定位 - 公司从事工业地产开发 收购和运营 专注于美国主要阳光地带市场的房产 目标是为对位置敏感的客户提供功能灵活优质的商业配送空间 主要在2万 - 10万平方英尺范围内 [5] 公司相关比较 - EGP为Zacks排名3 (持有) 本月已下跌0.2% 行业下跌2.4% [6] - 房地产投资信托板块中Iron Mountain Incorporated (IRM)和Cousins Properties (CUZ)排名更好 为Zacks排名2 (买入) [6] - Iron Mountain 2024年每股FFO的Zacks共识预估在过去一个月略有提高至4.49美元 [7] - Cousins Properties本年度每股FFO的Zacks共识预估在过去一周略有上升至2.68美元 [7]