财务数据和关键指标变化 - Q1营收11.7亿美元，按报告基础计算同比增长50.1%，按固定货币计算增长53%，外汇产生290个基点的负面影响 [28] - GAAP毛利率为33.4%，去年同期为33.5%；非GAAP毛利率为33.3%，去年同期为34.9% [32] - GAAP SG&A占营收的20.3%，去年同期为17.5%；非GAAP SG&A占营收的15.6%，去年同期为15.5% [32] - GAAP运营收入为1.29亿美元，占营收的11%，去年同期为1.07亿美元，占营收的13.7% [33] - 非GAAP运营收入为1.89亿美元，占营收的16.1%，去年同期为1.37亿美元，占营收的17.5% [34] - GAAP有效税率为15.6%，非GAAP有效税率为23.9% [34] - GAAP摊薄后每股收益为1.52美元，同比下降0.34美元，降幅18.3%；非GAAP摊薄后每股收益为2.49美元，同比增长0.68美元，增幅37.6% [34][35] - Q1运营现金流净流出5180万美元，去年同期净流入1300万美元；自由现金流为负7510万美元，去年同期为正200万美元 [36][37] - 季度末现金及现金等价物约13亿美元，Q1末DSO为69天，高于Q4 2021的62天和去年同期的67天，预计2022年DSO略高于当前水平 [37] - Q2预计营收至少11.4亿美元，同比增长至少29%，固定货币下增长至少34%，其中约600个基点的营收贡献来自过去12个月完成的收购 [47] - Q2预计GAAP运营收入在3% - 5%，非GAAP运营收入在10% - 12%；GAAP有效税率约19%，非GAAP有效税率约23%；GAAP摊薄后每股收益至少0.73美元，非GAAP摊薄后每股收益至少1.70美元 [48] - Q2预计加权平均流通股数为5950万股 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅游和消费业务增长90.9%，得益于零售和旅游客户的强劲有机增长以及近期收购的营收贡献 [28] - 金融服务业务增长54%，资产管理、保险和银行业务均有强劲增长 [29] - 生命科学和医疗保健业务增长35.9% [29] - 商业信息和媒体业务增长31.5% [29] - 软件和高科技业务增长28.8% [29] - 新兴业务增长59.4%，由电信、能源、制造和汽车领域的客户推动 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区是最大市场，占Q1营收的59%，同比增长46%，固定货币下增长46.5% [30] - EMEA地区占Q1营收的36%，同比增长62.7%，固定货币下增长68.1%，有机增长强劲且有近期收购的增量贡献 [30] - CEE地区占Q1营收的3%，同比增长10.5%，固定货币下增长30.6% [30] - APAC地区占营收的3%，同比增长41.2%，固定货币下增长41.7% [31] - Q1前20大客户营收同比增长32%，前20大客户之外的客户营收同比增长63% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了四个阶段的恢复计划，包括安全和运营稳定阶段、加速全球交付能力多元化和增长阶段、关注需求增长阶段、关注盈利能力阶段，各阶段相互关联且有时间重叠 [10][15][20][21] - 加速地理多元化战略，快速扩大印度、拉丁美洲和中亚等现有交付地点规模，在欧洲建立新交付中心并扩大现有中心 [15] - 计划到2022年底将乌克兰和白俄罗斯的生产人员分配比例降至约30% [18] - 维持并可能扩大乌克兰的人才库，认为乌克兰战后仍将是重要的人才市场 [19] - 关注新老客户的营收增长，预计2022年下半年实现连续营收增长 [20] - 计划在2022年下半年至2023年上半年提高盈利能力，回归历史盈利水平 [21][46] - 考虑通过小型并购加速交付多元化，寻找能带来额外技能和新地点的小型加速器 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌冲突给公司带来巨大挑战，但公司凭借运营和物流平台、团队和流程的投资，能够快速应对并制定恢复计划 [10] - 尽管面临挑战，公司其他业务和客户组合仍正常运营，长期需求趋势未变，有望实现有机营收增长 [19] - 预计2022年下半年盈利能力将持续改善，2023年上半年回归历史盈利水平，且营收将实现连续增长 [46] 其他重要信息 - 公司承诺提供1亿美元援助乌克兰员工及其家属，并设立EPAM乌克兰援助基金支持慈善援助组织 [8] - 3月决定停止为俄罗斯客户提供服务，Q1产生了与俄乌冲突相关的初始成本，部分成本在非GAAP财务结果中被排除 [26][27] - 进入Q1时拥有超55050名顾问、设计师和工程师，同比增长41.8%，Q1总员工数约61600人，净增加约2800人，乌克兰和俄罗斯的生产人员增长受影响 [38] - Q1利用率为78.4%，去年同期为81.4%，Q4 2021为76.8%，包括为支持乌克兰项目而作为后备人员的员工，乌克兰利用率同比有所下降但仍维持在较高水平 [39] - 2月28日撤回业务展望，2022年剩余时间仅提供下一季度指引，预计2023年初恢复全年指引 [40] - 截至目前已花费超2500万美元用于乌克兰人道主义承诺，Q2及后续仍会有相关支出 [42] - 已将大量俄罗斯员工迁至俄罗斯以外的交付地点，Q2预计将继续搬迁，留在俄罗斯的员工利用率将降低 [43] - 计划维持白俄罗斯的运营，但部分客户要求从其他国家交付，预计利用率会降低 [44] - 调整成本和费率结构以适应需求转移地区的经济情况，预计短期内新交付地点会有低效情况，对Q2盈利能力有下行压力 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户留存情况及新业务转化进度 - 有少数客户决定停止与公司共同增长，但也有客户在几周后回归并继续增长，客户的舒适度和信心每周都在提升，近期有新业务流入，公司也开始在乌克兰招聘 [56][57] 问题2: 实现过往盈利水平的风险和结构考虑 - Q2俄罗斯业务退出、乌克兰局势动态以及部分客户要求在白俄罗斯以外交付，会导致利用率降低；创建新交付中心和扩大现有中心有启动成本；将员工转移到更昂贵的国家会增加薪酬成本，与客户的费率调整讨论需要时间；Q2 SG&A占营收比例会上升，下半年有望下降 [59][60][61][62] 问题3: 未来供应端新的差异化人才发展中心及员工分布比例 - 公司预计到年底乌克兰和白俄罗斯的员工占比不超过30%，目前员工正迁往欧洲、西亚和中亚等多个国家，印度和拉丁美洲是重点发展市场，新老欧洲交付中心将与重新分配的人才互补 [66][69][70] 问题4: 客户对价格调整的接受度 - 由于技术资源供需失衡和市场通胀，客户对价格调整的讨论更容易接受，且客户认可公司的交付生产力和差异化服务，有助于价格调整的沟通 [72][73] 问题5: 乌克兰高生产力的具体情况 - 乌克兰是公司最大的运营地点，有分布广泛的交付中心和基础设施，在基辅的业务基本未受干扰，部分员工迁至波兰和匈牙利继续工作 [76][77] 问题6: 从俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰转移的员工主要去向 - 员工转移是一个复杂的过程，主要目的地包括波兰、中亚国家、土耳其和塞尔维亚等，最终目的地可能是美国或加拿大，具体取决于员工技能 [78] 问题7: 新客户的反馈和业务拓展情况 - 公司专注于稳定现有客户业务，同时有新客户找上门，部分客户看重公司在困难地区的人才和重新调配能力，但目前业务增长较为平稳，预计Q3和Q4会有更明显的变化 [79] 问题8: 是否可以通过并购加速交付多元化 - 公司仍在寻找并购机会，倾向于能带来额外技能和新地点的小型加速器，这些并购可能成为进入新国家的切入点，帮助公司在不同地区加速发展 [81][82] 问题9: 员工搬迁是否有滞后以及是否有积压未搬迁人员 - 公司未详细说明搬迁的物流细节，但预计到年底乌克兰和白俄罗斯的产能占比不超过30% [87] 问题10: 冲突区外员工的 attrition 和士气问题 - 公司的 attrition 率约为20%，主要是与俄罗斯相关的非自愿 attrition，自愿 attrition 水平与Q4和Q3相似，员工对工作高度支持 [88] 问题11: 在白俄罗斯和乌克兰以外地区建立供应的经验教训 - 公司将在东欧积累的基础设施、数字平台和生态系统建设经验应用到新地区，印度和拉丁美洲的发展证明了这种方法的有效性，预计到年底这些地区将成为重要的业务地点 [91][92] 问题12: 其他地区与现有关键运营地区的差异 - 不同国家处于不同发展阶段，软件工程成熟度不同，但公司认为新地区有能力达到公司的质量标准，且此次向新地区转移员工会注入更多公司文化 [95][96] 问题13: 关于利用率中包含的后备人员的说明 - 为确保乌克兰业务的连续性，公司增加了一些目前未计费但可计费的员工，这些员工计入利用率但费用在非GAAP数据中被排除，后续会讨论使其成为计费岗位 [97][98] 问题14: 后备人员工作的规模 - 相关信息可在新闻稿中查看 [99]

税收优惠 - 公司在白俄罗斯的子公司作为高科技园区成员，直至2049年可免交白俄罗斯所得税和增值税，且在强制性社会缴款和其他多种税项上享受减税[110] - 公司在俄罗斯的子公司与其他合格IT公司一样，可按大幅降低的费率向政府缴纳强制性社会缴款，在某些情况下还可免交增值税[110] 外汇风险 - 公司大部分收入来自北美和西欧，但大部分人员和交付中心位于新兴市场等低成本地区，面临外汇风险[101] - 公司与多家对手方签订外汇远期合约，面临对手方违约风险，违约可能导致重大损失[175] 市场竞争风险 - 公司面临来自国内外IT服务和咨询公司的激烈竞争，若无法成功竞争，可能面临定价压力或失去市场份额[102][103] 法规合规风险 - 公司全球运营需遵守多种外国法律法规，若在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰等地的子公司不遵守相关要求，可能被法院下令清算[108] - 美国政策变化，如国际贸易协定、离岸业务、进出口法规等，可能对公司业务产生正负两方面影响[113] - 美国国会可能提出立法限制离岸外包和公司派遣持美国工作签证员工到客户所在地的能力，影响公司业务[114] - 公司受GDPR、英国GDPR和CCPA等数据保护法规约束，违规可能面临处罚和罚款，合规负担会带来额外成本和风险[166][167] 签证风险 - 公司项目依赖签证安排员工工作，签证获取过程可能漫长困难，延迟或无法获取签证会对业务产生重大不利影响[115] 客户风险 - 公司客户一般无长期承诺，可能提前终止或不续签合同，且公司不一定能获得服务款项，重大客户业务流失或欠款会影响经营业绩[121][122] 行业依赖风险 - 公司收入高度依赖有限的几个行业，这些行业对服务需求下降会减少公司收入并影响经营业绩[125] 定价风险 - 公司定价依赖内部预测等，大型复杂项目会增加定价风险，固定价格合同和需提供生产力收益的合同更易出现定价过低或成本估计不足的问题[131] 经济环境风险 - 行业对经济环境敏感，若北美和欧洲经济疲软，公司服务定价可能受抑制，客户技术支出或减少，影响公司收入和盈利能力[132] 销售周期风险 - 公司服务销售和实施周期长，需提前投入大量资源，销售周期受多种因素影响，可能导致收入时间和增长受影响[133][134] 技术适应风险 - 若无法适应快速变化的技术、方法和行业标准，公司可能失去客户，业务受重大不利影响[136] 客户索赔风险 - 若公司导致客户业务中断、服务不足或违反合同义务，客户可能索赔，公司声誉可能受损，保险可能不足以覆盖风险[140] 系统故障风险 - 公司系统、电信或IT基础设施重大故障可能损害服务模式，导致收入减少和业务中断[144] 声誉风险 - 公司声誉对业务至关重要，可能因多方的负面信息受损，影响业务、招聘和投资者信心[146][147] 知识产权风险 - 公司可能无法防止知识产权被unauthorized使用，知识产权权利可能不足以保护业务和竞争地位，商标可能面临挑战[148][151] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护耗时且成本高，若失败可能失去重要知识产权并无法继续提供现有服务[153] 信息安全风险 - 信息安全漏洞和网络安全中断可能危及公司信息，使公司面临责任，损害业务和声誉，保护措施可能不足[157][162] - 信息安全措施成本可能降低公司盈利能力，软件和服务的安全漏洞会损害声誉并导致客户流失[164] 软件开发风险 - 软件开发解决方案可能存在难以检测和纠正的设计缺陷或软件错误，会导致业务损失和责任[169] 股价波动风险 - 公司普通股股价有时会因实际与预期财务结果差异、竞争对手公告等因素出现大幅波动，若未达增长和盈利预期，股价可能大幅下跌[171] - 公司股票价格波动会影响与负债分类受限股票单位相关的费用以及加权平均摊薄流通股的计算，进而影响未来经营业绩[172] 运营危机风险 - 战争、恐怖主义、自然灾害等可能影响公司运营市场、客户和服务交付，危机管理等计划可能无法有效应对[177] 有效税率风险 - 公司有效税率可能受各司法管辖区应税收入金额变化、税法变更、税务审计问题解决等因素的重大不利影响[179] 现金资源风险 - 公司认为当前现金、运营现金流和扩大的循环信贷额度至少在未来十二个月内足以满足预期现金需求，但可能因业务条件变化等需要额外现金资源[174] 资本筹集风险 - 公司可能需要额外资本，若无法以有利条件筹集，可能限制业务增长和服务提升能力[173]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收37.58亿美元，同比增长41.3%，按固定汇率计算增长39.9%，收购贡献约4%的增长 [43] - 2021年GAAP运营收入5.42亿美元，同比增长43%，占营收的14.4%；非GAAP运营收入6.78亿美元，同比增长43.5%，占营收的18% [43] - 2021年GAAP有效税率为9.7%，非GAAP有效税率为22%；GAAP摊薄每股收益为8.15美元，非GAAP摊薄每股收益为9.05美元，较2020财年增长42.7% [44] - 2021年经营活动现金流为5.72亿美元，自由现金流为4.61亿美元，调整后净收入转化率为86% [45] - 2021年第四季度营收11.07亿美元，同比增长53.1%，按固定汇率计算增长54.1%，外汇影响为负100个基点 [30] - 2021年第四季度GAAP毛利率为34.3%，去年同期为35.6%；非GAAP毛利率为35.9%，去年同期为36.9% [37] - 2021年第四季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的17.2%，去年同期为17.8%；非GAAP SG&A占营收的15.6%，去年同期为16.2% [38] - 2021年第四季度GAAP运营收入为1.66亿美元，占营收的15%；非GAAP运营收入为2.06亿美元，占营收的18.6% [38][39] - 2021年第四季度GAAP有效税率为11%，非GAAP有效税率为21.9%；GAAP摊薄每股收益为2.40美元，非GAAP摊薄每股收益为2.76美元，较2020年同期增长95%和52.5% [39] - 2021年第四季度经营活动现金流为2.85亿美元，自由现金流为2.28亿美元，调整后净收入转化率为139% [40] - 2022年全年展望：营收增长至少37%，按固定汇率计算至少38%，预计无机营收贡献约6%；GAAP运营收入预计在13.5% - 14.5%，非GAAP运营收入预计在16.5% - 17.5%；GAAP有效税率约为15%，非GAAP有效税率为22%；GAAP摊薄每股收益预计在10.43 - 10.76美元，非GAAP摊薄每股收益预计在11.36 - 11.69美元 [49][50] - 2022年第一季度展望：营收预计在11.7 - 11.8亿美元，同比增长约50%，按固定汇率计算增长51%，预计约9%的增长来自过去12个月收购的营收贡献；GAAP运营收入预计在14.5% - 15.5%，非GAAP运营收入预计在16.5% - 17.5%；GAAP有效税率约为8%，非GAAP有效税率约为22%；GAAP摊薄每股收益预计在2.65 - 2.73美元，非GAAP摊薄每股收益预计在2.58 - 2.66美元 [51][52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，旅游与消费业务增长91.3%，受消费者和零售客户强劲增长推动，部分增长源于近期收购 [33] - 2021年第四季度，金融服务业务增长60.3%，支付、银行、资产管理和保险业务增长强劲，大型咨询项目推动了更高的增长 [33] - 2021年第四季度，软件与高科技业务增长34.7%，生命科学与医疗保健业务增长33.9%，商业信息与媒体业务增长32.9% [34] - 2021年第四季度，新兴业务增长67.6%，受制造业、汽车、能源和电信行业客户推动 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，美洲市场营收占比58%，同比增长47.2%，按固定汇率计算增长47.4% [35] - 2021年第四季度，EMEA市场营收占比35%，同比增长66.6%，按固定汇率计算增长69.7%，部分增长源于近期收购 [35] - 2021年第四季度，CEE市场营收占比5%，同比增长46.4%，按固定汇率计算增长43.9% [36] - 2021年第四季度，APAC市场营收占比3%，同比增长38%，按固定汇率计算增长38% [36] - 2021年第四季度，前20大客户营收增长29%，前20大客户以外的客户营收增长70%，推动了营收基础的多元化 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和并购积极拓展能力，在云数据、咨询、网络安全、数字营销、数字平台和云交付以及数据和分析等领域取得进展，以更好地满足客户需求并实现全球交付组织的多元化 [15] - 公司致力于成为端到端解决方案提供商，注重人才培养和生态系统建设，通过数字平台促进全球人才合作，提高生产力 [94] - 公司在市场上获得了多项认可，如连续三年被评为《财富》100家增长最快的IT服务公司之一，被列入《福布斯》全球2000强公司等，显示了其在行业中的竞争力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是充满挑战的一年，面临地缘政治和社会不确定性以及全球疫情的持续影响，但公司仍取得了出色的业绩，展示了多年来积累的成熟度和应对困难时期的能力 [26] - 公司认为目前业务和终端市场需求强劲，2022年展望反映了这一趋势，同时公司将继续在人员、平台和流程方面进行投资，为未来增长做好准备 [56] - 尽管预计2022年增长速度会有所放缓，但公司仍有望在第四季度实现超过25%的增长率，高于历史上20%以上的水平，未来将逐步回归更可持续的增长速度 [79] 其他重要信息 - 公司庆祝了在纽约证券交易所首次公开募股10周年，10年前公司规模较小，如今已发展成为全球数字工程和咨询服务的领导者，员工人数从7000人增长到超过58000人，业务覆盖五大洲40多个国家 [8][10] - 2021年公司新增了超过17600名员工，是2019年创纪录年份的约2.5倍，公司通过完善员工价值主张、加强人才参与实践和利用数字平台等方式，在远程工作环境下保持了较高的生产力和可控的人员流失率 [17][19] - 公司在企业责任和ESG方面取得进展，员工在过去一年捐赠了超过30000小时的时间和技能，参与了STEM相关课程、社会创新平台和环境倡议等活动，同时公司致力于减少碳排放，创新可持续发展概念和开发数字解决方案 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 乌克兰局势对公司运营的影响及连续性计划，以及远程工作模式是否有助于转移工作量 - 目前公司日常运营未受影响，乌克兰约13000名生产人员无人被征召或参加军事训练；自2014年以来公司做了很多特殊准备，项目活动基本独立于当地基础设施，远程工作模式也降低了对当地的依赖；目前只有50 - 100人参与业务连续性计划（BCP）的试点或测试 [58][59] 问题2: 2022财年利润率指引下降的原因及全年利润率的变化节奏 - 公司业务快速增长，持续在人员、流程、教育和全球业务多元化方面进行投资，新地区的运营效率相对较低；工资通胀有所上升，尽管定价环境有所改善，但无法完全抵消工资通胀的影响；随着面对面活动的恢复，SG&A可能会有所增加；可变薪酬预计会有所下降；全年利润率预计在指引区间的中点或略高，但第一季度由于工作天数减少和社保重置等因素，利润率可能在指引区间的中点或略低 [61][62][63] 问题3: 乌克兰局势下客户的对话情况，以及公司对乌克兰和白俄罗斯员工占比的规划 - 部分客户担忧，采取观望态度；部分客户继续如常合作；少数客户在特定触发条件下准备更积极的BCP；目前白俄罗斯和俄罗斯的交付能力占比约5%，低于八年前的7%以上；公司预计乌克兰、白俄罗斯和俄罗斯的生产人员占比将继续下降，未来将加速在拉丁美洲、东欧和亚太等地区的增长 [66][67][68] 问题4: 公司在人员招聘速度方面的舒适度，以及2022年展望中的人员流失率和利用率预期 - 公司在传统乌克兰、白俄罗斯地区以外的生产能力显著增长，2020 - 2021年乌克兰、白俄罗斯和俄罗斯的生产人员增长22%，其他地区增长近90%；预计利用率与2021年相当，人员流失率在第一季度可能会略有下降，全年可能会略有上升，但仍将保持在20%以下 [68][69] 问题5: 公司在乌克兰局势下的运营灵活性和应急计划，以及平衡工资通胀和定价的时间框架 - 公司针对不同客户和项目有详细的BCP计划，包括关键人员定义和时间安排；公司认为自己有能力应对局势，对乌克兰局势有一定的本地了解，部分靠近边境的地区目前仍较安全；公司将继续关注现有客户的费率提升和新业务机会，预计全年价格将有所改善，希望到2023年能更好地平衡价格和工资通胀 [73][74][75] 问题6: 公司的潜在有机营收增长率，以及2022年人员增长与营收增长的关系 - 2022年37%的增长指引中，有机固定汇率贡献约32%，2021年为35.5%左右；公司认为50%的同比营收增长率不可持续，预计全年增长率将逐渐下降，但第四季度仍将超过25%；公司计划2022年有机人员增长略高于3000人，认为这是更可持续的增长速度，仍能实现全年37%以上的增长 [78][79][82] 问题7: 公司新增客户的速度、选择标准，以及是否会拒绝业务 - 公司比过去更具选择性，新客户具有较高潜力，过去12个月有十几个新客户每季度带来至少100万美元的收入且增长迅速；需求仍然强劲且广泛，但客户在预算方面可能更加谨慎；公司不会拒绝业务，但会根据客户的增长潜力、项目吸引力、资金状况和支付能力等因素进行选择 [85][88] 问题8: 公司在实现100亿美元规模时，公司保持不变的因素以及运营和战略上的差异 - 公司将继续致力于成为端到端解决方案提供商，注重人才培养和生态系统建设，通过数字平台促进全球人才合作；实现100亿美元规模仍面临挑战，公司希望在5月的投资者日提供更多细节 [94] 问题9: 咨询业务在公司业务中的普遍性，以及随着咨询能力成熟，对利润率的影响是否改变 - 咨询业务不仅在金融服务领域，在多个行业都有体现，且与其他业务高度融合，目前没有单独的会计核算；从这方面来看，情况没有改变 [96] 问题10: 公司现有客户的可服务市场机会，以及如何量化或确定增长方向 - 在最大的客户中，如保险、金融服务、医疗保健和生命科学等领域，仍有显著的增长机会；新兴业务中的制造业和物流也有很大的增长潜力；新客户也有很大的钱包份额机会 [100] 问题11: 毛利率下降的原因，以及SG&A如何抵消影响以维持运营利润率 - 毛利率下降部分是由于市场工资通胀，预计未来可能会稳定；新增能力和新地区的拓展也对毛利率有一定影响；近期收购的业务运营利润率较低，对2022年结果有一定压力；SG&A预计将保持较低水平，因为设施成本将继续带来好处，公司预计2022年运营利润率可能略高于17% [103][104][105] 问题12: 前20大客户以外客户增长加速的原因 - 部分原因是疫情期间资源集中在少数客户，2021年情况发生了变化；近期收购的客户通常在前20大客户之外，也对增长做出了贡献 [108] 问题13: 乌克兰局势的风险与历史情况相比是否不同 - 从运营角度来看，与历史情况没有太大差异；公司认为影响将非常小，全年指引也基于此假设；客户对危机的反应比八年前更加平衡，目前BCP试点规模非常小 [110][112][115]

业绩总结 - 2021年公司总收入为37.58亿美元，同比增长27%[10] - 第四季度收入为11.07亿美元，同比增长27%[10] - 2021年GAAP每股收益为2.40美元，非GAAP每股收益为2.76美元[10] - 公司在2021年实现了首个十亿美元的季度收入[20] 用户数据 - 2021年各行业收入分布：生命科学与医疗占35%（1.84亿美元），商业信息与媒体占34%（1.12亿美元），软件与高科技占33%（1.88亿美元）[10] - 公司80-90%的收入在全年内具有可见性[63] - 公司90%的收入来自于超过一年的客户[63] - 公司前100名客户中有67家位于财富500强或福布斯全球2000强[62] 市场表现 - 按地区划分，2021年EMEA收入为6.38亿美元，同比增长46%[12] - 2021年美洲收入为3.85亿美元，同比增长67%[12] - 企业IT服务市场总规模超过1万亿美元[23] - 数字平台与产品工程市场规模为1500亿美元[28] - 公司在一个超过1500亿美元的市场中处于良好定位[62] 财务健康 - 公司在过去12个月的运营现金流为5.72亿美元[63] - 公司目前的现金余额为14亿美元，负债名义上为零[63] - 公司在2016年至2021年期间的非GAAP每股收益（EPS）年复合增长率（CAGR）为27%[63] - 公司在2016年至2021年期间的收入年复合增长率（CAGR）为27%[63] - 公司在过去三年和五年的非GAAP运营利润率保持稳定，支持其卓越的盈利增长[61] 收入模式 - 公司85%的收入为时间和材料计费[63] - 公司在全球40多个国家和地区拥有超过58,800名员工[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收9.885亿美元，同比增长51.6%，按固定汇率计算增长50.7%，外汇正向影响90个基点 [30] - 第三季度GAAP毛利率33.9%，去年同期为35.1%；非GAAP毛利率35.1%，去年同期为36.8%，受可变薪酬计划资金增加影响 [34][35] - 第三季度GAAP SG&A占营收17.1%，去年同期为17.9%；非GAAP SG&A占营收15.3%，去年同期为15.9% [35] - 第三季度GAAP运营收入1.441亿美元，占营收14.6%，去年同期为9640万美元，占营收14.8%；非GAAP运营收入1.796亿美元，占营收18.2%，去年同期为1.233亿美元，占营收18.9% [36] - 第三季度GAAP有效税率14.6%，非GAAP有效税率21% [37] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益1.95美元，非GAAP摊薄后每股收益2.42美元，同比增长46.7%，第三季度摊薄后股份约5920万股 [38] - 第三季度运营现金流2.061亿美元，去年同期为1.756亿美元；自由现金流1.849亿美元，调整后净收入转化率129%，去年同期自由现金流为1.658亿美元 [39] - 第三季度末现金及现金等价物约13亿美元，不包括收购Emakina Group的受限现金 [39] - 10月更新并扩大无担保信贷安排，可借款10亿美元，取代2017年可借款4亿美元的安排 [40] - 第三季度末DSL为70天，与2021年第二季度和去年同期持平，预计第四季度维持或略低 [41] - 2021年全年营收增长报告基础至少40%，固定汇率下至少38%，有机固定汇率下至少34%；此前预期分别为37%、35%和32% [43][44] - 预计全年GAAP运营收入在13.5% - 14.5%，非GAAP运营收入在17% - 18%；GAAP有效税率约11%，非GAAP有效税率22% [45] - 预计全年GAAP摊薄后每股收益在7.86 - 7.93美元，非GAAP摊薄后每股收益在8.72 - 8.79美元，预计加权平均摊薄股份数5910万股 [46] - 预计2021年第四季度营收在10.75 - 10.85亿美元，同比增长约49%，外汇对营收增长影响极小 [47] - 预计第四季度GAAP运营收入在13.5% - 14.5%，非GAAP运营收入在17% - 18%；GAAP有效税率约14%，非GAAP有效税率约22% [48] - 预计第四季度GAAP摊薄后每股收益在2.11 - 2.18美元，非GAAP摊薄后每股收益在2.44 - 2.51美元，预计加权平均摊薄股份数5930万股 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅游和消费业务增长79.3%，由消费和零售客户推动，旅游客户需求复苏 [32] - 金融服务业务增长68.9%，资产管理、保险、支付和银行业务均有强劲增长 [32] - 软件和高科技业务增长46.6% [32] - 生命科学和医疗保健业务增长29.5% [32] - 商业信息和媒体业务增长23.6% [32] - 新兴业务增长61.5%，由电信、能源、制造和汽车客户推动 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占第三季度营收60%，同比增长51.6%，固定汇率下增长51.4% [33] - 欧洲市场占第三季度营收33%，同比增长50.9%，固定汇率下增长49.5% [33] - CIS市场占第三季度营收4%，同比增长49.7%，固定汇率下增长44.6% [34] - APAC市场占第三季度营收3%，同比增长60.4%，固定汇率下增长58% [34] - 第三季度前20大客户营收增长29%，前20大客户之外营收增长69%，营收基础更加多元化 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标成为全球产品开发和平台工程服务领导者，持续转型为能快速适应变化的公司，构建连接员工的数字平台，拓展综合咨询和工程服务领导地位 [7][8][11] - 未来增长将来自综合咨询和工程服务、高价值云服务、数据和AI应用以及全球人才池等基础板块，还将继续拓展合作伙伴关系 [19][20][21] - 收购是公司能力和地域拓展战略的重要部分，今年已完成五笔收购，还拟收购Emakina Group，以增强创意解决方案和数字营销能力，提升在欧洲和中东的市场地位 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务需求强劲，各市场领域均有体现，但不能过于自信，需持续投入工程文化建设，拓展端到端、高复杂度业务，以赢得客户忠诚度 [27] - 2021财年有望成为公司上市后营收增长最快的年份之一，将突破首个单季度营收10亿美元，并实现自2012年以来第三次营收翻倍 [15] - 虽然现在预测2022年业务前景还太早，但需求环境支持高于传统20%以上的年增长率，不过公司认为明年应建立和维持更可持续的增长率 [51] 其他重要信息 - 公司入选《财富》杂志2021年全球100家增长最快公司榜单，排名第25，在信息技术服务类别中排名第一，也是榜单上唯一的IT服务公司 [25] - 公司首次入选《新闻周刊》2021年美国最受喜爱工作场所榜单，排名第49 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 员工人数增长与营收增长差距扩大的驱动因素及可持续水平 - 公司定价有所改善，不同地区业务占比有变化，公司增加了招聘和留住人才的能力，预计将继续以高于历史水平的速度招聘，但第四季度招聘增速会低于第三季度 [53][54] 问题: 2022年增长情况及大客户增长空间 - 需求环境依然强劲，现有客户和新业务都有增长潜力，但36%的有机增长率不会成为多年可持续的常态，大客户仍有增长潜力 [55][56] 问题: 经验丰富顾问的人才来源及第四季度季节性和2022年预算情况 - 人才来源广泛，包括消费品、旅游、零售、金融服务、娱乐、出版、医疗保健和生命科学等领域；客户预算完整，需求环境良好，供应限制是主要问题 [59][60] 问题: 快速扩张对企业文化的影响及Emakina收购情况和未来收购计划 - 公司重视企业文化，虽扩张速度加快，但已采取措施支持文化建设，目前的高增长速度不可持续；Emakina收购已基本完成，公司将继续在欧洲市场拓展，通过收购提升相关能力，但会注重交付和工程质量 [63][64][67] 问题: 近期招聘员工的资历水平及人员结构变化，以及价格上涨的范围、幅度和客户接受度 - 公司会根据服务需求确保员工资历参数合理；公司持续与客户就费率上涨进行讨论和谈判，2022年价格上涨情况会好于往年，不同客户涨幅不同，总体上客户接受度相对较高 [71][72][73] 问题: 未提高全年利润率指引的原因及利用率下降的因素 - 维持17% - 18%的调整后运营收入指引是合适的，第三季度盈利改善部分源于营收超预期，第四季度SG&A会略有上升，近期收购业务利润率较低；第三季度利用率通常是季节性低点，77.1%的利用率表现良好且符合季节性规律，预计第四季度会略有上升 [78][79][80] 问题: 追求更可持续增长率的原因及对行业需求可持续性的看法 - 公司希望确保为客户提供高质量服务，维持公司声誉，目前的高增长速度在业务复杂性和公司规模下难以持续；难以预测行业未来需求，但预计未来几年需求强劲 [84][85][87] 问题: 新交付中心建设、招聘情况及品牌建设，以及客户增长的原因和应对招聘挑战的能力 - 招聘人才面临挑战，但公司在教育、招聘流程和自动化方面的投资有成效，能维持净增员工数量和相对可控的离职率；公司客户增长是因为部分客户受疫情影响加大数字化投资，且EPAM是值得信赖的合作伙伴，公司受供应限制，预计第四季度净增员工数量会低于第三季度，但招聘能力在提升 [89][91][93] 问题: 如何选择投资领域和确定不重点发展的领域，以及咨询业务的竞争情况 - 公司约30% - 40%的业务与软件、技术和平台公司合作，这为公司提供了选择投资领域的内部指标，同时公司也在拓展端到端解决方案和咨询业务；公司咨询业务的竞争格局与过去大致相同，但公司通过更好地整合交付和通用能力来提供不同价值 [97][98][100] 问题: 客户预算是否仍受疫情影响，以及公司目前面临的最大挑战 - 公司认为市场已不存在疫情导致的资金水平下降情况；公司面临的最大挑战是招聘合适人才并有效组织团队，以应对业务增长和复杂的客户需求，同时可变薪酬费用对毛利率有影响，预计明年会有所改善 [103][104][105] 问题: 并购市场竞争情况和寻找合适目标的难度 - 并购市场竞争激烈，价格上涨，但公司仍在寻找合适的公司来提升自身能力 [110]

公司整体收入情况 - 2021年前九个月公司收入为26.507亿美元，较2020年同期的19.36亿美元增长36.9%[135][137] - 2021年第三季度公司收入为9.885亿美元，较去年同期的6.522亿美元增长51.6%[137] - 2021年第三季度公司总营收达9.885亿美元，同比增长51.6%；前九个月总营收为26.507亿美元，同比增长36.9%[150][151] - 2021年前三季度，北美、欧洲和俄罗斯三个可报告业务部门的总营收为26.5068亿美元，2020年同期为19.35985亿美元[172] - 2021年第三季度，公司报告收入较2020年第三季度增长51.6%，按固定汇率计算增长50.7%[222] 收入影响因素 - 2021年前九个月收入因外汇汇率变化增加4820万美元，占比2.5%；第三季度因外汇汇率变化增加580万美元，占比0.9%[137] - 2021年前九个月和第三季度因收购分别为收入贡献5450万美元和3260万美元[137] - 2021年前三季度收购带来的增长分别为第三季度贡献5.0%、前九个月贡献2.8%的营收增长；汇率波动分别使第三季度营收增长0.9%、前九个月增长4820万美元（2.5%）[150][151] 运营收入情况 - 2021年前九个月和第三季度运营收入分别为3.766亿美元和1.441亿美元，较2020年同期分别增长40.9%和49.5%[138] 有效税率情况 - 2021年前九个月和第三季度有效税率分别为9.1%和14.6%，2020年同期分别为12.6%和14.0%[137][139] - 2021年和2020年前三季度，公司所得税拨备分别受益于基于股票奖励归属或行使产生的超额税收优惠5280万美元和2900万美元；2021年和2020年三季度分别为1040万美元和920万美元[169] - 2021年三季度和前九个月的实际税率分别为14.6%和9.1%，2020年同期分别为14.0%和12.6% [170] - 2021年第三和前九个月有效税率分别为14.6%和9.1%，2020年同期分别为14.0%和12.6%[170] 净利润情况 - 2021年前九个月和第三季度净利润分别为3.394亿美元和1.157亿美元，较2020年同期分别增长40.5%和29.3%[137][141] - 2021年第三季度净利润为1.157亿美元，占营收11.7%；前九个月为3.394亿美元，占营收12.8%[149] - 2021年第三季度，公司净收入较2020年第三季度增长29.3%，按固定汇率计算增长26.1%[222] 摊薄后每股收益情况 - 2021年前九个月和第三季度摊薄后每股收益分别为5.75美元和1.95美元，较去年同期分别增加1.61美元和0.42美元[137][142] 经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为2.877亿美元，2020年同期为3.85亿美元[143] - 2021年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为2.877亿美元，较2020年同期减少9730万美元[198][199] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为2.877亿美元，较2020年同期减少9730万美元[199] 各垂直领域收入增长情况 - 2021年各垂直领域除商业信息与媒体领域同比增长14.2%外，均同比增长超30%[135] 各地区营收情况 - 2021年第三季度美国营收从3.714亿美元增至5.641亿美元，增长51.9%；前九个月从11.065亿美元增至15.146亿美元，增长36.9%[154] - 2021年第三季度欧洲营收前三的国家为英国、瑞士和荷兰，分别为1.263亿、0.667亿和0.396亿美元；前九个月分别为3.325亿、1.980亿和1.093亿美元[155] - 2021年第三季度独联体地区俄罗斯营收为4270万美元，较2020年同期增加1470万美元；前九个月为1.061亿美元，较2020年同期增加3670万美元[156] - 2021年第三季度亚太地区营收较2020年同期增加1070万美元，增长60.4%；前九个月增加2570万美元，增长52.9%[157] - 2021年第三季度，北美地区营收5.94亿美元，同比增加2.02亿美元，增幅51.6%；运营利润1.22亿美元，同比增加3500万美元，增幅40.1%[172][173] - 2021年前三季度，北美地区营收16.01亿美元，同比增加4.33亿美元，增幅37.1%；运营利润3.28亿美元，同比增加7860万美元，增幅31.6%[172][174] - 2021年第三季度，欧洲地区营收3.50亿美元，同比增加1.19亿美元，增幅51.3%；运营利润6100万美元，同比增加41.7%[172][178] - 2021年前三季度，欧洲地区营收9.39亿美元，同比增加2.44亿美元，增幅35.1%；运营利润1.62亿美元，同比增加5330万美元，增幅48.8%[172][179] - 2021年第三季度，俄罗斯地区营收4459.7万美元，同比增加1537.7万美元；运营利润1054.1万美元，同比增加758.3万美元[172] - 2021年前三季度，俄罗斯地区营收1.11亿美元，同比增加3781.7万美元；运营利润1754.9万美元，去年同期亏损216.8万美元[172] - 2021年第三季度俄罗斯业务收入占总业务收入的4.5%，较去年同期增加1540万美元，增幅52.6%；前九个月俄罗斯业务收入占总业务收入的4.2%，较去年同期增加3780万美元，增幅51.5%[184][185] 营收成本情况 - 2021年第三季度营收成本（不含折旧和摊销）为6.534亿美元，同比增长54.3%；前九个月为17.564亿美元，同比增长38.7%[160][161] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为1.695亿美元，同比增长45.5%；前九个月为4.578亿美元，同比增长28.7%[163][164] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为2150万和5980万美元，较2020年同期增加；占营收百分比降至2.2%[165] 利息及其他（损失）/收入净额情况 - 利息及其他（损失）/收入净额从2020年三季度的收益170万美元变为2021年三季度的损失530万美元，主要因或有对价公允价值变动费用增加700万美元[166] 各地区业务部门运营利润情况 - 2021年前三季度，北美、欧洲和俄罗斯三个可报告业务部门的总运营利润为5.07621亿美元，2020年同期为3.56006亿美元[172] - 2021年三季度，北美业务部门营收增长2.023亿美元（51.6%），运营利润增长3500万美元（40.1%）；前九个月营收增长4.332亿美元（37.1%），运营利润增长7860万美元（31.6%）[173][174] - 2021年三季度，欧洲业务部门营收为3.501亿美元，增长1.187亿美元（51.3%），运营利润增长41.7%至6100万美元；前九个月营收增长2.437亿美元（35.1%），运营利润增长5330万美元（48.8%）[178][179] - 2021年前九个月，欧洲业务部门运营利润受外汇汇率变化和确认640万美元往期收入的积极影响，部分被应计可变薪酬增加抵消 [179] - 2020年前九个月，欧洲业务部门运营利润受因疫情向部分客户提供临时折扣的负面影响 [179] - 2021年9月30日止三个月，俄罗斯地区运营利润为1050万美元，较去年同期增加760万美元[184] - 2021年9月30日止九个月，俄罗斯地区运营利润为1750万美元，较去年同期增加1970万美元[185] - 2021年前九个月俄罗斯业务运营利润为1750万美元，去年同期运营亏损220万美元；第三季度运营利润为1050万美元，去年同期为300万美元[184][185] 各地区行业垂直领域收入情况 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，欧洲地区金融服务行业垂直领域收入最大，旅游与消费行业垂直领域在三个月内收入增长较高，商业信息与媒体行业垂直领域九个月内相对增长较慢[181][183] - 2021年三季度和前九个月，北美业务部门除商业信息与媒体外各垂直领域营收增长超25%，金融服务分别增长107.9%和76.2% [177] - 2021年第三季度，北美地区金融服务行业营收同比增长107.9%，软件与高科技行业增长45.3%[175][177] - 2021年前三季度，北美地区金融服务行业营收同比增长76.2%，软件与高科技行业增长34.1%[175][177] - 2021年第三季度，欧洲地区旅游与消费行业营收同比增长77.3%，新兴行业增长64.4%[181] - 2021年前三季度，欧洲地区旅游与消费行业营收同比增长43.8%，新兴行业增长67.6%[181] 公司流动性及借款情况 - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物12.666亿美元，以及循环信贷安排下可用借款2.75亿美元[192] - 截至2021年9月30日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.941亿美元，其中白俄罗斯持有6530万美元[193] - 截至2021年9月30日，公司在2017年信贷安排下有2500万美元未偿还借款；2021年10月21日，以2021年信贷协议取代2017年信贷安排，2021年循环信贷安排借款额度为7亿美元，满足条件可增至10亿美元[194] - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为12.666亿美元现金及现金等价物，以及循环信贷安排下2.75亿美元可用借款[192] - 截至2021年9月30日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.941亿美元，其中白俄罗斯为6530万美元[193] - 截至2021年9月30日，公司在2017信贷安排下有2500万美元未偿还借款；2021年10月21日，公司以2021信贷协议取代2017信贷安排，2021循环信贷安排借款额度为7亿美元，满足特定条件下可增至10亿美元[194] - 截至2021年9月30日，公司有1.941亿美元现金存于白俄罗斯、俄罗斯等国银行，其中6530万美元存于白俄罗斯[213] 投资与融资活动现金情况 - 2021年9月30日止九个月，投资活动使用的净现金为1.585亿美元，2020年同期为1.492亿美元[198][200] - 2021年9月30日止九个月，融资活动使用的净现金为1498万美元，2020年同期为108.3万美元[198] - 2021年前九个月融资活动净现金使用量为1450万美元，2020年同期为110万美元[201] - 2021年前九个月行使股票期权收到现金2020万美元，2020年同期为2300万美元[201] - 2021年前九个月支付受限股票单位预扣税3410万美元，2020年同期为1620万美元[201] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.585亿美元，2020年同期为1.492亿美元[200] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为1450万美元，2020年同期为110万美元[201] 外汇相关情况 - 2021年第三季度外汇损失340万美元，去年同期收益590万美元；前九个月外汇损失580万美元，去年同期收益330万美元[217] - 2021年第三季度约34.7%的合并收入和43.5%的合并运营费用以非美元货币计价[218] - 截至2021年9月30日，外汇套期保值净未实现收益为60万美元[219] - 2021年第三季度，公司外汇损失340万美元，去年同期为收益590万美元；2021年前九个月，外汇损失580万美元，去年同期为收益330万美元[217] - 2021年第三季度，约34.7%的合并收入和43.5%的合并运营费用以美元以外的货币计价[218] - 截至2021年9月30日，公司外汇套期保值的未实现净收益为60万美元[219] - 公司通过外汇远期合约实施套期保值计划，管理外汇汇率波动风险[219] 公司运营及风险情况 - 公司认为现有现金及现金等价物加上预期经营现金流足以满足未来至少十二个月的运营和资本支出需求[202] - 公司无重大担保合同或其他合同安排下的义务，未与未合并实体进行会带来重大持续风险或或有负债的交易[206] - 公司业务面临信用集中、外汇汇率和利率变化等市场风险，国际业务还面临不同经济条件、政治不稳定等风险[211] - 公司金融工具的信用风险主要集中在现金、现金等价物、短期投资和贸易应收款[212] 财务指标分析方法 - 管理层使用非GAAP财务指标补充GAAP报告结果，分析时会采用“固定汇率”指标[221]

业绩总结 - 2021年第三季度公司收入为9.89亿美元，2020年收入为27亿美元，五年复合年增长率为24%[6] - GAAP每股收益为1.95美元，非GAAP每股收益为2.42美元，分别增长27.5%和46.7%[6] - 公司在北美的收入为5.91亿美元，占总收入的59.8%[7] - 公司在亚太地区的收入为2900万美元，同比增长51%[7] - 公司在欧洲的收入为4.5亿美元，同比增长50%[7] - 公司在过去12个月的运营现金流为4.47亿美元，现金余额为13亿美元，负债名义上为零[49] 客户与市场 - 公司在前100名客户中，超过25%为财富500强企业，超过50%为《福布斯》全球2000强企业[48] - 公司80-90%的收入在整个财年内具有可见性，90%的收入来自于超过一年的客户[48] - 公司在11个关键行业中拥有多元化的客户组合，前10名客户的平均合作年限为8年[48] 未来展望 - 公司估计数字平台和产品工程市场占10000亿美元企业IT服务市场的百分比[4] - 公司三年非GAAP每股收益复合年增长率为22%[49] 财务健康 - 非GAAP营业利润率调整后排除股票补偿费用、收购相关成本等[5] - 非GAAP每股收益调整后排除股票补偿费用、收购相关成本等[6] - 2016年公司修订了非GAAP政策，考虑了税前调整的相关税务影响[7] 股东回报 - 股东总回报的年复合增长率基于2020年的市场和股票表现[8] - 累计总回报假设在2017年12月31日等额投资于公司及其他两个指数[9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8.814亿美元，报告基础上同比增长39.4%，固定汇率下增长35.9%，外汇产生350个基点的积极影响 [31] - 非GAAP每股收益2.05美元，较2020年同期增长40.4% [43] - GAAP毛利率为33.8%，去年同期为33.7%；非GAAP毛利率为35%，去年同期为35.1% [39] - GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的17.2%，去年同期为18.1%；非GAAP SG&A占收入的15.6%，去年同期为16% [40] - GAAP运营收入为1.253亿美元，占收入的14.2%；非GAAP运营收入为1.552亿美元，占收入的17.6% [41] - GAAP有效税率为6.9%，非GAAP有效税率为22.9% [42] - 第二季度运营现金流为6880万美元，去年同期为1.462亿美元；自由现金流为4620万美元，去年同期为1.347亿美元 [44] - 季度末现金及现金等价物约为13亿美元，第二季度末应收账款周转天数（DSO）为70天，第一季度为67天，去年同期为73天 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅游和消费业务增长59.9%，由消费者和零售客户推动 [33] - 金融服务业务增长51.5%，来自银行、保险、财富管理和支付平台提供商的广泛增长 [34] - 软件和高科技业务增长33.2% [34] - 生命科学和医疗保健业务增长33.1% [34] - 商业信息与媒体业务增长12.5%，与去年同期相比增长较难 [35] - 新兴业务增长56.4%，由电信、能源、制造和汽车行业的客户推动 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占第二季度营收的59.8%，同比增长38.1%，固定汇率下增长36.9% [36] - 欧洲市场占第二季度营收的33%，同比增长38%，固定汇率下增长29.9% [36] - 独联体市场占第二季度营收的4.4%，同比增长70.8%，固定汇率下增长74.6% [37] - 亚太市场占第二季度营收的2.8%，同比增长44.4%，固定汇率下增长38.9% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将行业和功能咨询专业知识与管理咨询能力和技术交付服务相结合，以满足客户对战略和实施的需求 [11] - 公司通过建立可重复的方法，在全球多元化的交付基地推动增长，同时通过有机增长和收购扩大领域能力和地理覆盖范围 [13] - 公司激励合作伙伴生态系统，积极参与MACH联盟，为开源项目贡献超4500名员工，成为开源社区排名第一的服务公司和全球前20大贡献者之一 [14] - 公司将战略咨询服务添加到现有的行业和功能咨询能力中，以满足客户对软件驱动业务场景的需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 应用开发、云和数据集成服务在疫情后强劲增长，推动企业预算增加，客户的转型努力持续且多维度，对软件驱动业务场景的需求快速增长 [8][9] - 公司对2021年全年业绩充满信心，上调业务展望，预计全年营收增长至少37%，固定汇率下至少35% [47] - 公司预计收购将为全年营收贡献约300个基点，第三季度贡献约450个基点 [48][50] 其他重要信息 - 第二季度净招聘超3800人，2021年上半年净增加约6700人 [22][23] - 公司进行了两项收购，收购CORE SE加强战略咨询业务，收购S4N扩大在拉丁美洲的地理覆盖范围 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 过去三个月能获取劳动力的原因 - 公司从疫情前就开始多元化交付生态系统，在东欧、印度和拉丁美洲等市场取得了良好的增长，招聘范围更广，且能以分布式模式引入员工 [57][58][60] 问题: 哪些举措对招聘特别有效 - 招聘是广泛的，印度成为新的增长点，招聘范围更广且能以分布式模式引入员工 [59][60] 问题: 定价环境是否开始改变 - 年中开始有提价情况，预计2022年提价幅度将高于往常，公司注重账户利润率和客户战略性质 [61][62] 问题: 第三季度和全年收购贡献 - 第三季度收购贡献为450个基点，全年为300个基点 [63] 问题: 数字平台是否是利润率扩张的驱动因素 - 数字平台主要用于管理、交付和引入人才，与利润率扩张无关 [65] 问题: 咨询战略的更新及对增长的作用 - 公司不打算建立独立的咨询业务，而是提供端到端解决方案并提前为客户提供建议，积累了经验并开始取得成效，还计划增加战略咨询服务 [67][68] 问题: 软件驱动业务场景是否改变公司对软件的看法 - 软件驱动业务场景主要是结合定制开发和标准组件，以实现新的商业模式，公司传统业务模式变化不大，但希望在价值链前端提供战略建议 [73][74][75] 问题: 当前展望是否反映所有业务已完全恢复 - 部分业务仍有受损情况，旅游和酒店业有环比增长但无同比增长，商业信息与媒体业务全年增长可能低于平均水平，生命科学与医疗保健业务第三季度可能低于公司平均增长率 [77][78] 问题: 如何看待利用率及未来季度的演变 - 利用率达到80%会限制增长，公司认为运行在略低于80%的水平更好，预计2021年下半年利用率低于80% [83][84] 问题: EPAM品牌在新地区的影响力及适应性 - 品牌在市场上的独特性引起了人才的兴趣，在东欧、印度和拉丁美洲等地区有较高的认可度和吸引力 [85][86] 问题: 新员工入职后的加速情况及提高生产力和招聘速度的方法 - 疫情改变了需求趋势，客户希望加快流程，公司在数字生态系统上的投资带来了优势，从机会开放到人员配置的时间更优化 [87][88][89] 问题: 新的大型多年期合同的规模和期限 - 难以量化，但与公司增长相关，大客户数量明显增加，客户增长加速 [90] 问题: 大型多年期合同是否影响销售方法和策略 - 合同实际情况与合同规模无关，客户仍保持灵活性，实际业务情况不同 [93] 问题: 前5、前10、前20大客户的构成是否有变化 - 前5大客户变化不大，11 - 20名客户有轮换，有客户在一年内从0进入前20名 [94] 问题: 是否有回归面对面销售或项目交付 - 目前情况不稳定，大家都处于观望状态，客户暂未要求员工到现场工作 [95] 问题: 是否有机会评估客户组合及理想客户组合的特征 - 有机会评估客户组合，公司会仔细审查并调整优先级，选择有增长潜力和盈利能力的客户 [97][98] 问题: CORE收购及未来收购的整合时间线和运营方式 - 收购后需要了解更多细节，对于咨询业务会实时观察并寻找最佳方式 [100] 问题: M&A管道更新、未来交易预期及想发展的能力 - 公司长期目标是实现20%以上的有机年增长率，M&A管道评估正常，今年已完成5笔交易，未来交易需观望，收购旨在增加能力和填补差距 [102][105][106] 问题: 客户项目时间线的压缩情况 - 疫情后客户交付压力增大，需要调整商业模式和构建解决方案以保持竞争力 [109][110] 问题: 客户工作量、提价动态及与增加员工数量的关系 - 公司认为每季度增加约3000名员工可控制质量风险，提价有助于增加收入，但与客户的沟通因工资通胀而困难，公司会努力维持和提高毛利率 [113][114][115] 问题: 2022年利润率的稳定性及投资计划 - 公司历史目标利润率范围为16% - 17%，今年指导为17% - 18%，未来可能回到早期水平，因为会继续投资交付中心和其他能力以实现业务增长 [117][118]

公司整体收入情况 - 2021年前六个月公司收入为16.621亿美元，较2020年同期的12.837亿美元增长29.5%[127] - 2021年第二季度收入为8.814亿美元，较去年同期的6.324亿美元增长39.4%[129] - 2021年第二季度和前六个月收入分别因外汇汇率变化增加2190万美元（3.5%）和3460万美元（2.7%）[129] - 2021年第二季度和前六个月收购分别为收入贡献1910万美元和2180万美元[129] - 2021年第二季度公司总营收达8.814亿美元，同比增长39.4%，收购贡献3.1%，外汇汇率波动贡献3.5%[142] - 2021年上半年公司总营收增长29.5%，收购贡献1.7%，外汇汇率波动增加营收3460万美元，贡献2.7%[143] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总部门收入分别为8.81366亿美元和6.32383亿美元；六个月分别为16.62141亿美元和12.83742亿美元[167] 公司运营收入及利润情况 - 2021年第二季度和前六个月运营收入分别增长至1.253亿美元和2.325亿美元，增幅为50.2%和36.0%[130] - 2021年第二季度净利润增长72.1%至1.147亿美元，前六个月增长47.0%[132] - 2021年第二季度和前六个月摊薄后每股收益分别为1.94美元和3.80美元，较去年同期增加0.80美元和1.18美元[133] - 2021年第二季度净收入为1.14671亿美元，占比13.0%；上半年为2.23717亿美元，占比13.5%[141] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，北美、欧洲和俄罗斯可报告业务部门的总运营利润分别为1.67741亿美元和1.11533亿美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别为3.13896亿美元和2.22758亿美元[167] 公司税率情况 - 2021年前六个月有效税率为6.0%，去年同期为11.8%[131] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司所得税拨备分别受益于基于股票奖励归属或行使产生的超额税收优惠2100万美元和810万美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别受益于4250万美元和1980万美元[162] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司实际税率分别为6.9%和6.0%；2020年同期分别为12.4%和11.8%[163] 公司各地区营收情况 - 2021年第二季度美国营收从3.65亿美元增至5.025亿美元，增长37.7%；上半年从7.351亿美元增至9.505亿美元，增长29.3%[147] - 2021年第二季度欧洲营收前三国家英国、瑞士和荷兰分别为1.127亿美元、6380万美元和3670万美元，去年同期分别为8230万美元、4650万美元和2720万美元；上半年分别为2.062亿美元、1.314亿美元和6970万美元，去年同期分别为1.744亿美元、9380万美元和5310万美元[148] - 2021年第二季度CIS地区俄罗斯营收3580万美元，增加1630万美元；上半年俄罗斯营收6340万美元，增加2200万美元[149] - 2021年第二季度和上半年APAC地区营收分别增加770万美元（44.4%）和1500万美元（48.6%）[150] - 2021年截至6月30日的三个月，北美地区收入为5.32022亿美元，同比增加1.472亿美元，增幅38.2%；运营利润为1.1126亿美元，同比增加2850万美元，增幅34.4%[167][168] - 2021年截至6月30日的六个月，北美地区收入为10.06875亿美元，同比增加2.309亿美元，增幅29.8%；运营利润为2.05363亿美元，同比增加4370万美元，增幅27.0%[167][169] - 2021年截至6月30日的三个月，欧洲地区收入为3.11949亿美元，同比增加8460万美元，增幅37.2%；运营利润为5050万美元，同比增长46.6%[167][173] - 2021年截至6月30日的六个月，欧洲地区收入为5.88653亿美元，同比增加1.25亿美元，增幅27.0%；运营利润为1.01525亿美元，同比增加3530万美元，增幅53.3%[167][174] - 2021年截至6月30日的三个月，俄罗斯地区收入为3739.5万美元，运营利润为602.9万美元；2020年同期收入为2024.9万美元，运营亏损为564.5万美元[167] - 2021年截至6月30日的六个月，俄罗斯地区收入为6661.3万美元，运营利润为700.8万美元；2020年同期收入为4417.3万美元，运营亏损为512.6万美元[167] - 2021年第二季度，俄罗斯业务收入占总业务收入的4.2%，增加1710万美元，增幅84.7%；上半年收入占比4.0%，增加2240万美元，增幅50.8%[179][180] - 2021年第二季度，俄罗斯业务营业利润为600万美元，较去年同期亏损560万美元增加1170万美元；上半年营业利润为700万美元，较去年同期亏损510万美元增加1210万美元[179][180] - 2021年3月至6月，俄罗斯业务营收占总营收的4.0% - 4.2%，3个月营收增长1710万美元，增幅84.7%；6个月营收增长2240万美元，增幅50.8%[179][180] 公司成本及费用情况 - 2021年第二季度成本收入（不含折旧和摊销）为5.837亿美元，同比增长39.1%，主要因生产专业人员平均数量增长24.9%；上半年为11.031亿美元，同比增长30.8%，主要因生产专业人员平均数量增长22.7%等[152][154] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为1.519亿美元，同比增长33.0%，主要因人事相关成本增加3010万美元；上半年为2.883亿美元，同比增长20.5%，主要因人事相关成本增加4520万美元[156][157] - 2021年第二季度和上半年折旧和摊销费用分别为2050万美元和3830万美元，去年同期分别为1520万美元和3020万美元，主要因员工电脑设备投资增加[159] 公司各行业垂直领域营收情况 - 除商业信息与媒体业务同比增长9.5%外，公司所有业务板块同比增长均超25%[127] - 2021年截至6月30日的三个月，北美业务部门金融服务行业垂直领域营收增长74.8%；2021年截至6月30日的六个月，增长60.2%[170][172] - 2021年截至6月30日的三个月，欧洲业务部门新兴垂直领域营收增长80.1%；2021年截至6月30日的六个月，增长69.5%[176] - 2021年第二季度，软件与高科技仍是北美业务部门最大的行业垂直领域，三个月和六个月的营收分别增长33.6%和28.5%[172] - 2021年第二季度，软件与高科技行业仍是北美地区最大的行业板块，三个月和六个月收入分别增长33.6%和28.5%[170][172] - 2021年公司各行业垂直领域营收均有增长，总营收3.11949亿美元，较2020年的2.27305亿美元增长8464.4万美元，增幅37.2%[176] 公司现金流情况 - 2021年前六个月经营活动提供的现金为8170万美元，去年同期为2.094亿美元[135] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8170万美元，较2020年同期的2.094亿美元减少1.277亿美元[191][193] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为9740万美元，2020年同期为1.336亿美元[191][194] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1900万美元，2020年同期为660万美元[191][195] 公司流动性及资金来源情况 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为12.832亿美元现金及现金等价物，以及循环信贷安排下2.75亿美元可用借款[186] - 截至2021年6月30日，公司在白俄罗斯、俄罗斯等国银行的现金总额为1.207亿美元，其中白俄罗斯为3710万美元[187] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷安排下有2500万美元未偿还借款，且符合信贷安排规定的所有契约[188] - 公司认为现有现金及现金等价物加上预期经营现金流足以满足未来至少十二个月的运营和资本支出需求[196] 公司风险及合同义务情况 - 部分运营所在国家存在高通胀情况，可能增加公司运营成本，但难以准确衡量其影响[185] - 公司产生现金的能力受业绩、经济状况、行业趋势和新冠疫情等因素影响，若现有现金及等价物和经营现金流不足，可能需通过股权或债务融资筹集资金，发行股权证券可能稀释现有股东权益，发行债务可能面临额外合同限制，且无法保证能以有利条件筹集资金[197] - 有关合同义务的信息可查看本季度报告“第一部分 第1项 财务报表（未经审计）”中简明合并财务报表的附注12“承诺和或有事项”以及截至2020年12月31日的年度报告10 - K表“第二部分 第7项 合同义务和未来资本需求”[198] - 除“第一部分 第1项 财务报表（未经审计）”中简明合并财务报表附注12“承诺和或有事项”披露的内容外，公司无重大担保合同或其他合同安排下的义务，未与未合并实体进行可能使其面临重大持续风险、或有负债或其他义务的交易[199] 公司前瞻性陈述情况 - 本季度报告10 - Q表包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的估计和前瞻性陈述，截至2020年12月31日的年度报告10 - K表也包含此类陈述，这些陈述主要基于公司当前预期和对未来事件及趋势的估计，受多种风险和不确定性影响[202] - “可能”“将”等词汇用于识别估计和前瞻性陈述，此类陈述仅代表作出时的情况，除非法律要求，公司无义务更新、修订或审查，因其涉及风险和不确定性，不能保证未来表现[203]

业绩总结 - 2020年EPAM的总收入为27亿美元，五年复合年增长率为24%[10] - 第二季度收入为8.81亿美元，同比增长38%[10] - 非GAAP每股收益为2.05美元，同比增长40.4%[10] - 2020年现金流为4.17亿美元，现金余额为13亿美元，负债名义上为零[42] - 2020年EPAM的非GAAP每股收益年复合增长率为22%[41] - 2020年EPAM的总股东回报年复合增长率为49%[38] 用户数据 - 80-90%的收入在整个财年内具有可见性，90%的收入来自于超过一年的客户[41] - EPAM在11个关键行业中拥有多元化的客户组合，前10名客户的平均合作年限为8年[41] - 前100名客户中超过25%为财富500强企业[41] 市场展望 - EPAM在1500亿美元的市场中处于良好定位[41] - 公司估计数字平台和产品工程市场占10000亿美元企业IT服务市场的百分比[4] 收入结构 - 2020年EPAM的总收入中约85%为时间和材料收入[41] 财务政策 - 非GAAP营业利润率调整后不包括股票补偿费用、收购相关成本等[5] - 非GAAP每股收益（EPS）调整后不包括股票补偿费用、收购相关成本等[6] - 2016年公司修订了非GAAP政策，考虑了税前调整的相关税务影响[7] 投资回报 - 股东总回报的复合年增长率（CAGR）基于2020年的市场和股票表现[8] - 累计总回报假设在2017年12月31日等额投资于公司及其他两个指数[9]