投资策略与产品服务 - 投资策略为专注于多头价值投资 寻找国际市场上被错误定价的股票 并目标实现约4%的投资组合收益率 [1] - 投资组合提供实时更新 每月进行新交易 并提供每日宏观观点和季度财报解读 [2] - 投资理念是发掘下行风险有限 且在当前经济环境和力量下可能产生非相关性和超常回报的高确信度投资机会 [3] 公司业务概况 - Evercore是一家咨询公司 在大型交易和与赞助商相关的情境中拥有大量业务敞口 [2] - 数据显示 即将到来的季度业绩表现非常强劲 [2]

地缘政治与供应链风险 - 中国与荷兰在芯片制造商安世半导体问题上的对峙可能严重扰乱汽车生产 [1]

股价表现 - 公司股价在周四盘后交易中下跌13.73%至4.65美元[1] - 公司股价年初至今上涨269.18% 过去六个月上涨308.33%[5] - 公司股票在过去一年交易区间为1.08美元至6.40美元 市值达14.8亿加元 日均交易量约421万股[5] 融资活动 - 公司宣布进行1.2亿美元的普通股公开发行[1] - 此次公开发行由摩根士丹利和Evercore ISI担任联席主账簿管理人 BMO资本市场担任账簿管理人[2] - 公司计划授予承销商30天期权 可额外购买最多15%的发行股份[2] 资金用途 - 发行净收益计划用于南阿肯色州项目和东德克萨斯州富兰克林项目的资本支出 以及营运资金和一般公司用途[3] 项目进展 - 资金计划与合资公司Smackover Lithium周二提交的最终可行性研究相符 该研究目标为南阿肯色州项目每年生产22,500吨电池级碳酸锂 预计2026年开始建设[4]

核心观点 - 华尔街预计Evercore在截至2025年9月的季度将实现营收和盈利的同比增长 业绩表现与市场预期的对比可能影响其短期股价 [1] - 结合积极的盈利ESP和Zacks排名 公司很可能超出季度每股收益共识预期 [12] - 公司过往四个季度均超出每股收益预期 显示出持续超越市场预测的能力 [14] 季度财务预期 - 预计季度每股收益为2.87美元 同比增长40.7% [3] - 预计季度营收为8.9929亿美元 同比增长21.6% [3] 预期修正趋势 - 过去30天内 季度共识每股收益预期被下调1.2% 反映了分析师对其初始评估的重新调整 [4] - 最准确预期高于共识预期 表明分析师近期对公司的盈利前景转为乐观 [12] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP通过比较最准确预期和共识预期来预测实际盈利偏离的可能性 [8] - 公司当前的盈利ESP为+12.21% Zacks排名为第3级 这种组合预示着很大可能超出盈利预期 [12] - 研究显示 具备正盈利ESP和良好Zacks排名的股票有近70%的概率实现盈利超预期 [10] 历史业绩记录 - 上一报告季度 公司实际每股收益为2.42美元 超出市场1.78美元的预期 超出幅度达35.96% [13] - 公司在过去四个季度中每次都超出了共识每股收益预期 [14]

美股市场三季度表现 - 华尔街2025年第三季度表现强劲，美股在过去两年九个月内持续上涨 [1] - 纳斯达克综合指数、标普500指数和道琼斯工业平均指数分别上涨11.2%、7.8%和5.2% [1] - 上涨动力源于对美联储进一步降息的预期、强劲的二季度财报以及对人工智能的乐观情绪 [2] 推荐成长股概览 - 推荐五只第四季度成长股：美光科技、Workday、Exact Sciences、Evercore和Coeur Mining [2] - 成长股投资者主要关注具有积极盈利或收入增长潜力的股票 [3] - 这五只股票在2025年剩余时间具备强劲的收入和盈利增长潜力，且过去30天内盈利预测均获上调 [3] 美光科技 - 美光科技因对其高带宽内存解决方案的强劲需求，成为AI基础设施热潮的领导者 [6] - AI服务器采用率增长正在重塑DRAM市场，这些系统比传统服务器需要显著更多内存 [7] - 公司受益于AI驱动的HBM和DRAM需求，当前财年预期收入和盈利增长率分别为42.4%和超过100% [8][10] - 通过将焦点从波动性较大的消费电子市场转向汽车和企业IT等弹性垂直领域，实现了更稳定的收入基础 [9] Workday - Workday多元化的产品组合持续吸引稳定客户流，其基于云的商业模式和扩展中的产品组合是主要增长动力 [11] - 公司在国际市场获得增长动力，并拥有强劲的资产负债表和充足流动性以投资于组合扩张和战略收购 [11] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为12.6%和21.1% [13] Exact Sciences - Exact Sciences持续受益于其Cologuard产品在供应商、医疗系统和支付方中的强劲采用率 [14] - 公司推出了Oncodetect，推进了微小残留病检测领域，并获得了Medicare报销 [15] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为14.4%和超过100% [16] Evercore - Evercore持续努力扩大其咨询客户群和多元化收入来源，预计将支持未来收入增长 [17] - 并购活动反弹和强劲的项目管道可能推动其投资银行业务收入 [17] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为17.4%和34.4% [18] Coeur Mining - Coeur Mining是主要的白银和黄金生产商，在美洲拥有贵金属矿山 [19] - 公司当前财年预期收入和盈利增长率分别为88.3%和超过100% [20]

纽约市经济地位 - 纽约市是美国人口最多的城市和最大的都会区 拥有超过2000万居民[1] - 该市是全球公认的金融、技术、媒体、生命科学和国际外交领域的领导者 同时也是艺术、时尚和高等教育中心[1] 获奖者行业分布 - 获奖者来自金融科技、制药、企业软件、媒体、医疗保健、咨询、投资管理等多个行业[2][3][4][6] - 代表性公司包括Adyen(金融科技平台)、Pfizer(制药)、Infor(行业特定业务云软件提供商)、Warner Bros Discovery(媒体)、Deutsche Bank(金融)、Netflix(媒体)、KPMG US(专业服务)等[2][3][4][6] 获奖者个人成就 - Adyen公司总裁兼全球支付主管Shilpa Bangera在金融科技领域拥有超过25年经验 负责推动全球业务的增长、创新和转型[2] - Pfizer公司全球患者倡导副总裁Emma Andrews是注册药剂师 致力于将患者视角融入公司工作 帮助人们更长寿、更健康[3] - Infor公司高级副总裁Vynessa Alexander在技术和运营管理领域拥有超过30年经验 领导超过600人的团队[4]

TimesSquare Capital Management 2025年第二季度基金表现 - TimesSquare Capital Management美国中盘成长策略基金在2025年第二季度总回报率为13.13%（毛）和12.91%（净）[1] - 同期Russell Midcap® Growth指数回报率为18.20%，基金表现未跑赢基准指数[1] - 当季全球经济活动指标改善，推动股市录得两位数回报[1] Evercore Inc (EVR) 公司概况与市场表现 - Evercore Inc是一家总部位于纽约的投资银行公司[2] - 截至2025年9月29日，公司股价报收340.64美元，市值为132.16亿美元[2] - 公司股票一个月回报率为7.23%，过去52周股价累计上涨35.71%[2] Evercore Inc (EVR) 投资逻辑与业务前景 - TimesSquare Capital建仓Evercore，认为其作为独立投行及研究提供商将受益于并购活动的延迟复苏[3] - 公司咨询业务对业绩报酬的依赖度较低，这为其未来盈利提供了更高的能见度[3] - 2025年第二季度，公司调整后净收入为8.39亿美元，较2024年同期增长21%[4] 机构持仓与市场观点 - 2025年第二季度末，共有44只对冲基金持仓Evercore，较前一季度的50只有所减少[4] - Evercore未入选某机构最受欢迎的30只对冲基金持仓股榜单[4] - 有市场观点认为，部分人工智能股票相比Evercore具备更大的上涨潜力和更低的下行风险[4]

行业背景 - 投资银行业在2025年初呈现反弹态势，市场对商业友好的特朗普政府及潜在放松监管抱有乐观预期 [1][2] - 尽管拟议的关税政策曾引发市场波动和对经济放缓及通胀压力的担忧，但情况已有所逆转，交易活动因税收、关税、监管政策更清晰、被压抑的需求以及企业追求规模与竞争力而前景看好 [2] - 在此背景下，高盛和Evercore两家公司受到投资者关注 [1] 高盛 - 公司在全球银行与市场中，于已宣布和已完成并购项目上保持长期领导地位，其投资银行收入在2024年同比增长24%至77.3亿美元，此增长趋势在2025年上半年得以延续 [3] - 公司首席执行官表示，在亲增长的特朗普政府带来的更友好监管环境下，近期IPO和并购活动强劲，不断增长的并购和IPO项目储备将继续支撑其表现 [4] - 公司正在进行业务精简，退出表现不佳的非核心消费银行业务，更专注于资产管理等核心业务，并将其视为更稳定的收入来源 [5] - 公司正探索收购以扩大其资产与财富管理业务规模，并预计该部门业务将以高个位数百分比增长，有助于提升公司整体回报 [6] - 市场共识预期公司2025年和2026年收入将分别同比增长6.8%和6.3%，每股收益预计分别增长15.1%和14%，且这两年的盈利预期在过去一个月均被上调 [18] Evercore - 公司规模较小但已成为投行业重要参与者，其大部分收入来自投资银行与股票业务，该业务在2025年6月30日占总收入的94% [7] - 投资银行与股票业务从2017年至2024年的复合年增长率为8.6%，且增长势头在2025年上半年得以延续 [7] - 公司通过积极增加员工以加强投行业务布局，截至2025年3月31日，共拥有197名投资银行与股票业务高级董事总经理 [8] - 公司未来将通过扩大咨询解决方案的客户群、多元化收入来源和地域扩张来支持投行收入增长 [8] - 市场共识预期公司2025年和2026年收入将分别同比增长17.4%和25.4%，每股收益预计分别大幅增长34.5%和76.9%，且这两年的盈利预期在过去一个月均被上调 [20] 公司与行业比较 - 过去六个月，高盛和Evercore的股价分别上涨46.7%和72%，同期行业增长为31.8%，Evercore在投资者信心方面占优 [10][11] - 估值方面，高盛基于未来12个月预期市盈率为15.6倍，Evercore为17.2倍，均高于行业平均的15.2倍，高盛估值相对便宜 [13][15] - 股息率方面，高盛为1.99%，Evercore为0.98%，均高于行业平均的0.98%，高盛在股息回报上占优 [15] 投资前景分析 - 高盛提供多元化业务模式的安全性、更高的股息收益率和略低的估值 [22] - Evercore作为纯咨询业务公司，其专注于咨询、积极招聘高级交易员以及令人瞩目的增长轨迹，使其在当前投行反弹中更具吸引力 [22][23] - Evercore对交易活动的集中敞口使其在强劲市场环境中拥有更高的盈利杠杆，尽管估值存在溢价，但其卓越的增长轨迹和更强的盈利杠杆使该溢价合理 [23][24] - Evercore的增长预期远超高盛的中个位数收入增长和十几岁的盈利增长 [24]

文章核心观点 - 投资银行行业将受益于宽松的货币政策转向 支持客户活动和交易流 [1] - 对人工智能和技术的投资有望提升长期运营效率 [1] - 行业预计将录得稳健的收入增长 摩根士丹利、Evercore和Moelis等公司值得关注 [2] 行业描述 - 行业公司提供金融产品和服务 包括面向全球公司、政府和金融机构的咨询类金融交易 [3] - 主要业务板块包括投资银行（并购、顾问服务和证券承销）、资产管理和交易及本金投资 [3] 驱动行业的三大主题 - 承销和顾问业务重拾动力：在地缘政治紧张和宏观经济不确定性导致长期低迷后 顾问和承销业务已出现反弹 [4] - 交易业务保持稳健：市场波动性和客户活动激增 预计投资银行将在未来时期录得稳健的交易收入 [6] - 技术提升运营效率：创新交易平台、人工智能应用和技术投资将有助于投行运营 尽管短期内面临技术相关费用上升的压力 [7] 行业排名与前景 - 行业目前位列Zacks行业排名第22位 处于所有250多个行业中的前9% [8] - 行业排名表明其近期前景稳固 排名前50%的行业表现优于后50%的幅度超过2比1 [9] - 行业当前年度盈利预期自2025年4月底以来已上调4% [10] 行业市场表现 - 过去一年中 行业股票整体飙升51.3% 表现优于标普500指数（上涨18.4%）和Zacks金融板块（上涨17.9%） [12] 行业估值 - 行业当前12个月市净率为3.06倍 高于过去五年中位数2.15倍 [15] - 行业估值较整体市场有显著折价 标普500的12个月市净率为13.58倍 [15] - 与更广泛的金融板块相比 行业也交易在折价水平 金融板块的12个月市净率为5.72倍 [17] 重点公司分析：摩根士丹利 (MS) - 公司是一家全球性投资银行、证券和投资管理公司 业务多元化举措是其盈利稳定性的关键来源 [18] - 通过收购Eaton Vance、E*Trade和Shareworks等措施 从依赖资本市场转向提升稳定收入 [19] - 公司与三菱日联金融集团深化合作 合并部分日本经纪业务 以加强在日本的业务布局 [19] - 公司市值为2553亿美元 过去六个月股价上涨29.3% 2025年每股收益共识预期同比增长11.6% [21] 重点公司分析：Evercore Inc. (EVR) - 公司是一家全球领先的独立投资银行顾问公司 大部分收入来自投行业务 [22][23] - 全球并购市场在2024年改善 交易价值和数量均上升 公司通过扩大顾问服务客户群、多元化收入来源和扩展地域范围来支持收入持续增长 [22] - 公司市值为137亿美元 过去六个月股价飙升63.4% 当前年度每股收益共识预期同比增长34.5% [24] 重点公司分析：Moelis & Company (MC) - 公司是一家全球性投资银行 为各行业的公司、政府和金融赞助商提供战略和财务顾问服务 [25] - 公司展现出强劲的有机增长 尽管过去几年因并购完成量的周期性疲软导致收入下降 但其扩大地域影响力和资本市场业务的努力将支撑未来季度收入 [26] - 公司业务运营跨行业和地区多元化 前十大交易占总收入不到25% 在日本和墨西哥的合作以及对Moelis Australia Limited的非控制性股权为财务提供支持 [27] - 公司市值为61亿美元 过去六个月股价上涨20.4% 2025年每股收益共识预期同比跃升37.9% [28]

核心观点 - 文章探讨了动量投资策略，并以Evercore (EVR) 作为正面案例，指出其股价表现和盈利预期修正均显示出强劲的正面动量 [1][3][12] 动量投资策略 - 动量投资的核心是追随股票近期的价格趋势，在上涨趋势中买入并期望以更高价卖出 [1] - 该策略的关键在于利用已形成的价格趋势，认为趋势一旦确立便可能延续 [1] Evercore (EVR) 动量指标 - Evercore (EVR) 目前的Zacks动量风格得分为A [3] - 公司当前的Zacks评级为第1级（强力买入） [4] 股价表现 - 过去一周，EVR股价上涨7.24%，同期Zacks金融-投行行业指数上涨3.17% [6] - 过去一个月，EVR股价上涨13.27%，同期行业指数上涨2.37% [6] - 过去一个季度，EVR股价上涨34.33%，同期标普500指数上涨11.05% [7] - 过去一年，EVR股价上涨42.51%，同期标普500指数上涨18.96% [7] 交易量分析 - EVR过去20日的平均交易量为377,659股 [8] 盈利预期修正 - 在过去两个月内，对本年度盈利有2次上调预期，无下调预期 [10] - 盈利共识预期在过去60天内从11.71美元提升至12.67美元 [10] - 对下一财年，同期内有2次盈利预期上调，无下调 [10]