财务表现 - 公司2024年第三季度营收为3.5912亿美元 同比增长8.5% [1] - 公司2024年第三季度每股收益为0.35美元 同比下降66.7% [1] - 公司营收低于Zacks共识预期的3.6651亿美元 差距为-2.02% [1] - 公司每股收益低于Zacks共识预期的0.42美元 差距为-16.67% [1] 业务部门表现 - 售后市场应用部门营收为1.0028亿美元 低于分析师平均预期的1.158亿美元 [3] - 动力车辆部门营收为1.0934亿美元 低于分析师平均预期的1.1395亿美元 同比下降11.2% [3] - 特种运动部门营收为1.495亿美元 高于分析师平均预期的1.408亿美元 同比增长107.6% [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌8.5% 同期标普500指数下跌1% [4] - 公司目前Zacks评级为4级（卖出） 表明短期内可能表现不及大盘 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净销售额为3.59亿美元，同比增长8.5%，主要受益于Marucci收购和自行车业务的强劲表现 [44] - 毛利率和调整后的毛利率分别为29.9%和32.4%，较去年同期的32.4%和33.2%有所下降，主要由于产品线组合的变化和加速的库存优化 [45] - 净收入为480万美元，每股摊薄收益为0.11美元，较去年同期的3530万美元和0.83美元大幅下降 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆组（PVG）净销售额为1.09亿美元，同比下降，反映出OEM合作伙伴的需求预测减少 [20] - AAG的净销售额为1亿美元，同比下降36%，主要由于库存优化和市场需求疲软 [27] - SSG的净销售额为1.5亿美元，同比增长108%，主要得益于Marucci的贡献和自行车业务的增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 在汽车市场，前3大OEM客户的去承诺量显著，分别为9.2%、37.1%和87%的未预测减少 [22] - 欧洲市场相对强劲，库存管理较好，而美国市场则在逐步稳定中 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施四项关键优先事项，以简化和整合业务结构，减少非表现产品，降低库存和成本 [16] - 公司计划在2025年实现AAG和Marucci的显著增长，并期待通过成本削减措施获得收益 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持谨慎态度，预计2025年行业零售环境将继续面临挑战 [40] - 尽管面临短期市场条件的挑战，公司仍在积极采取措施以增强业务和长期成功的基础 [59] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了三项利率互换，以固定4亿美元债务的利息支出 [50] - 公司计划在2025年推出新产品，并与MLB达成合作，成为官方棒球棒合作伙伴 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 需求和质量问题的影响 - 管理层确认，主要障碍是需求和质量问题，质量问题主要出现在汽车OEM，而非公司内部 [62] 问题: 自行车业务的前景 - 管理层表示，尽管第三季度表现良好，但对2025年的展望持谨慎态度，预计将保持相对平稳 [64] 问题: Marucci的增长预期 - 管理层预计，Marucci在2025年将实现双位数增长，主要得益于新产品发布和与MLB的合作 [79] 问题: 上游库存管理 - 管理层指出，部分经销商的库存状况良好，但仍需清理旧款车型以便推出新款 [82] 问题: 价格环境的变化 - 管理层表示，虽然在某些产品线中有价格要求，但整体上并未显著影响定价能力 [84]

公司业绩表现 - Fox Factory Holding最新季度每股收益为0.35美元，低于Zacks共识预期的0.42美元，同比下降66.67% [1] - 公司最新季度营收为3.5912亿美元，低于Zacks共识预期2.02%，但同比增长8.46% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，三次超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌45.1%，同期标普500指数上涨21.9% [3] - 当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将逊于市场 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.49美元，营收3.835亿美元；本财年预期为每股收益1.56美元，营收14.3亿美元 [7] 行业状况 - 公司所属的国内汽车行业在Zacks行业排名中处于后31% [8] - 同行业公司Lion Electric预计下一季度每股亏损0.13美元，同比下降30%，营收预计为3433万美元，同比下降57.3% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势不利，但财报发布后可能发生变化 [6] - 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5]

财务费用 - 利息和其他费用净额增加2,980万美元至4,090万美元，主要是由于额外债务和利率上升导致利息费用增加30,000万美元[122] 税收优惠 - 所得税费用减少2,240万美元至-140万美元，主要是由于研发税收抵免带来的税收优惠以及较低的税前利润水平[123,124,125] 净利润 - 净利润下降1.101亿美元至670万美元，下降94.3%[125] 动力车辆集团销售 - 动力车辆集团销售额下降6,030万美元，下降14.9%，主要是由于动力运动和汽车行业需求下降[128] 售后服务集团销售 - 售后服务集团销售额下降1.211亿美元，下降28.1%，主要是由于改装销售下降、利率上升和经销商库存水平上升[129] 专业体育集团销售 - 专业体育集团销售额增加9,080万美元，增长30.7%，主要是由于并购Marucci带来的销售增长[130,131] 经营活动现金流 - 公司经营活动产生的现金流量净额为5,010万美元，较上年同期下降76,600万美元[135,137] 投资活动现金流 - 公司投资活动产生的现金流量净额为-4,250万美元，较上年同期下降12,290万美元[138] 筹资活动现金流 - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-170万美元，较上年同期增加14,500万美元[139]

财务业绩 - 第三季度净销售额为3.591亿美元，同比增长8.5%[2] - 前九个月净销售额为10.411亿美元，同比下降8.0%[9] - 第四季度预计净销售额为3-3.4亿美元，全年预计净销售额为13.41-13.81亿美元[16] - 截至2024年9月27日的三个月期间，公司净销售额为359.12亿美元，较2023年同期的331.12亿美元增长8.4%[27] - 截至2024年9月27日的九个月期间，公司净销售额为1,041.08亿美元，较2023年同期的1,131.68亿美元下降8.0%[27] - 公司第三季度净销售额为3.59亿美元，同比增长8.4%[39] 毛利率 - 第三季度毛利率为29.9%，同比下降250个基点[5] - 前九个月毛利率为30.9%，同比下降200个基点[10] - 截至2024年9月27日的三个月期间，公司毛利为107.48亿美元，与2023年同期的107.23亿美元基本持平[27] - 截至2024年9月27日的九个月期间，公司毛利为321.60亿美元，较2023年同期的372.55亿美元下降13.7%[27] - 2024年9月27日季度经调整毛利率为35.1%，同比下降6.1个百分点[38] - 2024年前9个月经调整毛利率为36.1%，同比下降5.1个百分点[38] - 第三季度毛利率为29.9%，同比下降3.3个百分点[39] - 第三季度调整后毛利率为29.9%，同比下降3.3个百分点[39] 成本优化和运营效率 - 公司启动了超过2500万美元的成本优化措施，以应对宏观经济环境的挑战[3] - 公司执行了4亿美元的利率掉期对冲交易，以降低利息支出[2] - 公司预计未来将继续执行提高运营效率的策略[45] 业务表现 - 自行车收入同比增长38.7%，环比增长21.9%[2] - 公司在第三季度针对AAG业务采取了战略行动，以改善库存状况[2] - 公司表示将继续专注于产品创新、市场扩张和并购等战略以推动未来增长[24] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展[45] - 公司将继续关注收购整合和业务协同[45] 财务指标 - 公司包括非GAAP财务指标如调整后毛利、调整后营业费用、调整后净收益和调整后EBITDA等，用于更好地评估公司的核心经营业绩和趋势[23] - 2024年9月27日季度净收入为47.8百万美元，同比下降86.5%[31] - 2024年前9个月净收入为66.91百万美元，同比下降94.3%[29] - 2024年前9个月经调整EBITDA为1,265.77百万美元，同比下降43.0%[36] - 2024年前9个月经调整EBITDA利润率为12.2%，同比下降7.4个百分点[36] - 2024年前9个月经调整每股收益为1.02美元，同比下降70.7%[32] - 2024年前9个月营业活动产生的现金流为50.11百万美元，同比下降60.5%[29] - 2024年前9个月投资活动使用现金为42.47百万美元，同比下降74.3%[29] - 2024年前9个月融资活动使用现金为1.68百万美元，同比下降89.6%[29] 风险因素 - 公司将密切关注宏观经济环境和汇率波动等风险因素[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为3.485亿美元,环比增长4.5% [11] - 毛利率为31.8%,同比下降1.1个百分点,主要受产品组合变化和产能利用率下降影响 [41] - 调整后毛利率为31.9%,同比下降2.5个百分点 [42] - 营业费用占销售收入的26.5%,同比增加6.7个百分点,主要由于并购Custom Wheel House和Marucci带来的费用增加 [42] - 调整后营业费用占销售收入的22.5%,同比增加4.8个百分点 [43] - 净利润为540万美元,每股0.13美元,同比下降86.4% [44] - 调整后净利润为1590万美元,每股0.38美元,同比下降68.6% [44] - 调整后EBITDA为4410万美元,EBITDA利润率为12.7%,同比下降7.1个百分点 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 动力车辆集团(PVG) - 收入为1.18亿美元,同比下降15.7%,主要受到动力运动和汽车OEM需求下降影响 [19][20] - 动力运动行业2024年前景仍然充满挑战,零售销售预期下调 [19] - 汽车OEM需求分化,高端卡车需求保持强劲,但其他领域存在库存过高和消费者谨慎的问题 [20] 汽车附件集团(AAG) - 收入为1.07亿美元,同比下降31.4%,主要受汽车底盘供应、产品组合和高利率的影响 [22][23] - 零部件和升级业务表现良好,体现了产品组合的韧性 [22] - 计划关闭科罗拉多工厂,并整合一家外部工厂,以提高成本效率 [92][93] 运动和户外集团(SSG) - 收入为1.24亿美元,同比增长18.1%,主要由于Marucci业务的增长抵消了自行车业务的下滑 [25] - 自行车业务正在走出库存去化阶段,欧洲市场相对改善 [25][26] - 进入入门级高端自行车市场表现良好,帮助抵消整体市场疲软 [26] - Marucci业务持续强劲增长,多个增长动力包括产品组合、Lizard Skins配件、服装和国际市场 [27][28] - 与MLB达成4年独家合作协议,成为MLB官方球棒供应商 [30] 公司战略和发展方向 - 公司业务多元化是长期战略的重要组成部分,可以降低风险并增加需求的灵活性 [13] - 通过成功的并购,公司在所在领域的市场地位得到进一步巩固 [14] - 公司将继续专注于创新和产品开发,保持对高性能产品的不懈追求 [15] - 公司正在采取成本控制措施,包括裁员和缩减非收入相关的支出 [15] - 公司正在加强AAG业务的执行力,以最大化产品协同效应,提升长期增长和利润率 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍然充满挑战,但公司看到自行车业务正在走出库存去化阶段的积极信号 [15] - 消费者信心和利率环境的改善对公司业务恢复至关重要 [53][54] - 公司有信心能够在2025年继续实现收入的顺序增长,但具体数字还需进一步评估 [67][79] - 公司将专注于创新和成本控制,以应对当前的宏观挑战,并为未来机遇做好准备 [34] 其他重要信息 - 公司任命Dennis Schemm担任AAG业务总裁,负责制造、商业和研发工作 [16][17][36][37] - 公司任命Brendan Enick担任财务总监,负责资金管理和资本配置策略 [18][39] - 公司与MLB达成4年独家合作协议,Marucci和Victus成为MLB官方球棒供应商 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Larry Solow 提问** 公司对2025年的信心主要来自于产品创新,而不是依赖于消费者需求和利率环境的改善 [53][54] **Michael Dennison 回答** 是的,我们对2025年的信心主要来自于产品创新和持续的市场份额增长,而不完全依赖于宏观环境的改善 [67] 问题2 **Mike Swartz 提问** 公司对第三季度和第四季度自行车业务的订单情况有何了解 [68][69] **Michael Dennison 回答** 第三季度自行车业务表现良好,与第二季度持平,第四季度仍然缺乏足够的可见度 [69] 问题3 **Jim Duffy 提问** 公司对自行车业务和汽车升级业务在2025年的目标有何规划 [79][91] **Michael Dennison 和 Dennis Schemm 回答** 自行车业务有望在2025年突破4亿美元规模,得益于产品创新、定价和电动自行车等因素 [79] 汽车升级业务未来将聚焦于满足客户需求、优化产品组合和成本管控,以实现可持续增长 [92][93][97][98]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为3.4849亿美元，同比下降13% [1] - 每股收益(EPS)为0.38美元，低于去年同期的1.21美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.55%，EPS超出预期11.76% [1] 业务部门表现 - 售后市场应用部门(Aftermarket Applications Group)销售额为1.0713亿美元，略低于分析师平均预期的1.094亿美元 [3] - 动力车辆部门(Powered Vehicles Group)销售额为1.178亿美元，低于分析师平均预期的1.24亿美元，同比下降16% [4] - 专业运动部门(Specialty Sports Group)销售额为1.2357亿美元，超出分析师平均预期的1.126亿美元，同比增长17.8% [5] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨2.3%，同期标普500指数下跌0.4% [5] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内表现将与大盘一致 [5]

公司业绩表现 - Fox Factory Holding最新季度每股收益为0.38美元，超出Zacks共识预期的0.34美元，同比增长-68.6% [1] - 公司最新季度营收为3.4849亿美元，超出Zacks共识预期0.55%，同比下降13.0% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌20.9%，同期标普500指数上涨15.8% [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.85美元，营收4.2413亿美元；本财年预期为每股收益2.40美元，营收15.4亿美元 [7] 行业状况 - 公司所属的国内汽车行业在Zacks行业排名中处于后28% [8] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [8] 同行公司情况 - Rivian Automotive预计将在8月6日公布季度业绩，预期每股亏损1.17美元，同比下降8.3% [9] - Rivian Automotive预期季度营收为11亿美元，同比下降2.2% [10]

销售情况 - 净销售额同比下降13.0%，主要由于产品组合变化和更高的利率影响行业和消费者需求，以及自行车渠道库存调整，但被2023年11月收购的Marucci公司带来的4160万美元销售额增加所抵消[114] - 动力车辆集团销售额下降16.0%，主要由于动力运动车需求下降[136] - 售后市场应用集团销售额下降31.2%，主要由于改装销售下降[138] - 专业体育集团销售额增长17.8%，主要由于并购Marucci公司带来的销售增长[140] - 公司净销售额下降14.8%，主要由于动力车辆集团和售后市场应用集团的销售下降[162] 利润情况 - 成本of销售同比下降11.6%，主要由于销售额下降所致。毛利率下降110个基点至31.8%，主要由于产品组合变化和较低销量导致运营杠杆降低，部分被北美工厂效率提升所抵消[116,117] - 营业利润同比下降64.8%，主要由于销售额下降和运营费用增加所致[120] - 三个月期间毛利率下降，从16.9%降至-7.4%，主要由于税收优惠政策的影响[126,127] - 动力车辆集团调整后EBITDA下降23.6%，主要由于毛利下降所致[165] - 售后市场应用集团调整后EBITDA下降60.9%，主要由于毛利下降和营业杠杆降低所致[167] - 专业体育集团调整后EBITDA下降29.8%，主要由于毛利下降和营业杠杆降低所致[169] 费用情况 - 总运营费用同比增加16.7%，主要由于并购Marucci公司带来的费用增加。一般及行政费用增加22.5%，销售及营销费用增加11.3%，主要由于Marucci公司的并入。已购买无形资产摊销费用增加52.1%，主要由于新增无形资产摊销[118,119] - 利息和其他费用净额增加177.6%，从4.9百万美元增至13.6百万美元，主要由于额外债务和利率上升[123,124] 现金流和融资 - 公司持有8220万美元现金及现金等价物，其中1780万美元存放在美国境外子公司[171] - 公司预计未来12个月内现金、经营活动现金流和2022年信贷额度将足以满足运营需求[172] - 公司于2022年4月5日签订了新的2022年信贷协议，提供6.5亿美元的循环贷款额度[176] - 公司于2023年11月14日通过增加信贷协议获得4亿美元的定期贷款和2亿美元的延期提款贷款[176] - 公司最近获得了更优惠的债务契约条款,以应对不确定的宏观环境[176]

财务表现 - 第二季度净销售额为3.485亿美元，环比增长4.5%，符合预期[1] - 自行车收入环比增长52%[2] - 调整后每股收益为0.38美元，符合预期[2] - 净利润率环比增加260个基点，调整后EBITDA利润率环比提升至12.7%[2] - 通过提取200.0百万美元的延期提款贷款并偿还循环贷款,改善了资本结构和流动性[2] - 公司2024年第二季度净销售额为3.48亿美元，同比下降13.0%[29] - 2024年上半年净销售额为6.82亿美元，同比下降14.8%[29] - 2024年第二季度毛利为1.11亿美元，毛利率为31.8%[29] - 2024年上半年毛利为2.14亿美元，毛利率为31.4%[29] - 2024年第二季度调整后净收入为540.7万美元，调整后每股收益为0.13美元[32] - 2024年上半年调整后净收入为191.1万美元，调整后每股收益为0.05美元[32] - 公司第二季度净收入为5,407万美元，同比下降86.4%[33] - 第二季度调整后净收入为1.59亿美元，同比下降69.1%[33] - 第二季度调整后每股收益为0.38美元，同比下降68.6%[34] - 第二季度调整后EBITDA为4.41亿美元，同比下降44.5%[38] - 第二季度毛利率为31.8%，调整后毛利率为31.9%[46] - 第二季度营业费用占收入比为26.5%，调整后营业费用占收入比为22.5%[50][51] 业务发展 - 更新了2024财年全年指引[3] - 公司持续进行产品创新和市场拓展[24] - 公司通过收购整合工程和制造专业知识来拓展业务[24] - 公司预计完成对Marucci的收购并将其整合到业务中[16] - 公司有能力维持材料、零件和车身供应商,避免重大供应链中断[16] - 公司有能力提高运营和供应链效率[16] - 公司有能力执行知识产权保护[16] - 公司有能力适应税法变化,减轻其影响[16] - 公司有能力开发新的创新产品,并利用技术和品牌拓展到新的领域和市场[16] - 公司有能力提高售后市场渗透率[16] - 公司有能力维持优质品牌形象和高性能产品[16] - 公司有能力维持与其赞助的专业运动员和赛车队的关系[16] - 公司有能力在特定地理市场选择性地增加经销商[16] 组织变革 - 首席财务官Dennis Schemm将成为AAG总裁,同时保留现有的首席财务官职责[5][16][17] - 首席会计官Brendan Enick将承担财务总监的职责,支持AAG领导层过渡[5][18] - 公司在第二季度进行了组织重组和战略转型,相关费用合计1.24亿美元[36][37][44] - 公司在第二季度完成了多项收购整合,相关费用合计0.47亿美元[36][42][43] 未来展望 - 第三季度净销售额预计为3.55亿美元至3.85亿美元,调整后每股收益预计为0.35美元至0.50美元[19] - 2024财年净销售额预计为14.07亿美元至14.77亿美元,调整后每股收益预计为1.40美元至1.72美元[19] - 截至2024年6月28日,现金及现金等价物为8,224.6万美元[27] - 截至2024年6月28日,总资产为22.66亿美元,总负债为10.69亿美元[27]