财务表现 - 公司2024年第二季度营收为3.4849亿美元，同比下降13% [1] - 每股收益(EPS)为0.38美元，低于去年同期的1.21美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.55%，EPS超出预期11.76% [1] 业务部门表现 - 售后市场应用部门(Aftermarket Applications Group)销售额为1.0713亿美元，略低于分析师平均预期的1.094亿美元 [3] - 动力车辆部门(Powered Vehicles Group)销售额为1.178亿美元，低于分析师平均预期的1.24亿美元，同比下降16% [4] - 专业运动部门(Specialty Sports Group)销售额为1.2357亿美元，超出分析师平均预期的1.126亿美元，同比增长17.8% [5] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨2.3%，同期标普500指数下跌0.4% [5] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，预计短期内表现将与大盘一致 [5]

公司业绩表现 - Fox Factory Holding最新季度每股收益为0.38美元，超出Zacks共识预期的0.34美元，同比增长-68.6% [1] - 公司最新季度营收为3.4849亿美元，超出Zacks共识预期0.55%，同比下降13.0% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌20.9%，同期标普500指数上涨15.8% [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.85美元，营收4.2413亿美元；本财年预期为每股收益2.40美元，营收15.4亿美元 [7] 行业状况 - 公司所属的国内汽车行业在Zacks行业排名中处于后28% [8] - Zacks研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [8] 同行公司情况 - Rivian Automotive预计将在8月6日公布季度业绩，预期每股亏损1.17美元，同比下降8.3% [9] - Rivian Automotive预期季度营收为11亿美元，同比下降2.2% [10]

销售情况 - 净销售额同比下降13.0%，主要由于产品组合变化和更高的利率影响行业和消费者需求，以及自行车渠道库存调整，但被2023年11月收购的Marucci公司带来的4160万美元销售额增加所抵消[114] - 动力车辆集团销售额下降16.0%，主要由于动力运动车需求下降[136] - 售后市场应用集团销售额下降31.2%，主要由于改装销售下降[138] - 专业体育集团销售额增长17.8%，主要由于并购Marucci公司带来的销售增长[140] - 公司净销售额下降14.8%，主要由于动力车辆集团和售后市场应用集团的销售下降[162] 利润情况 - 成本of销售同比下降11.6%，主要由于销售额下降所致。毛利率下降110个基点至31.8%，主要由于产品组合变化和较低销量导致运营杠杆降低，部分被北美工厂效率提升所抵消[116,117] - 营业利润同比下降64.8%，主要由于销售额下降和运营费用增加所致[120] - 三个月期间毛利率下降，从16.9%降至-7.4%，主要由于税收优惠政策的影响[126,127] - 动力车辆集团调整后EBITDA下降23.6%，主要由于毛利下降所致[165] - 售后市场应用集团调整后EBITDA下降60.9%，主要由于毛利下降和营业杠杆降低所致[167] - 专业体育集团调整后EBITDA下降29.8%，主要由于毛利下降和营业杠杆降低所致[169] 费用情况 - 总运营费用同比增加16.7%，主要由于并购Marucci公司带来的费用增加。一般及行政费用增加22.5%，销售及营销费用增加11.3%，主要由于Marucci公司的并入。已购买无形资产摊销费用增加52.1%，主要由于新增无形资产摊销[118,119] - 利息和其他费用净额增加177.6%，从4.9百万美元增至13.6百万美元，主要由于额外债务和利率上升[123,124] 现金流和融资 - 公司持有8220万美元现金及现金等价物，其中1780万美元存放在美国境外子公司[171] - 公司预计未来12个月内现金、经营活动现金流和2022年信贷额度将足以满足运营需求[172] - 公司于2022年4月5日签订了新的2022年信贷协议，提供6.5亿美元的循环贷款额度[176] - 公司于2023年11月14日通过增加信贷协议获得4亿美元的定期贷款和2亿美元的延期提款贷款[176] - 公司最近获得了更优惠的债务契约条款,以应对不确定的宏观环境[176]

财务表现 - 第二季度净销售额为3.485亿美元，环比增长4.5%，符合预期[1] - 自行车收入环比增长52%[2] - 调整后每股收益为0.38美元，符合预期[2] - 净利润率环比增加260个基点，调整后EBITDA利润率环比提升至12.7%[2] - 通过提取200.0百万美元的延期提款贷款并偿还循环贷款,改善了资本结构和流动性[2] - 公司2024年第二季度净销售额为3.48亿美元，同比下降13.0%[29] - 2024年上半年净销售额为6.82亿美元，同比下降14.8%[29] - 2024年第二季度毛利为1.11亿美元，毛利率为31.8%[29] - 2024年上半年毛利为2.14亿美元，毛利率为31.4%[29] - 2024年第二季度调整后净收入为540.7万美元，调整后每股收益为0.13美元[32] - 2024年上半年调整后净收入为191.1万美元，调整后每股收益为0.05美元[32] - 公司第二季度净收入为5,407万美元，同比下降86.4%[33] - 第二季度调整后净收入为1.59亿美元，同比下降69.1%[33] - 第二季度调整后每股收益为0.38美元，同比下降68.6%[34] - 第二季度调整后EBITDA为4.41亿美元，同比下降44.5%[38] - 第二季度毛利率为31.8%，调整后毛利率为31.9%[46] - 第二季度营业费用占收入比为26.5%，调整后营业费用占收入比为22.5%[50][51] 业务发展 - 更新了2024财年全年指引[3] - 公司持续进行产品创新和市场拓展[24] - 公司通过收购整合工程和制造专业知识来拓展业务[24] - 公司预计完成对Marucci的收购并将其整合到业务中[16] - 公司有能力维持材料、零件和车身供应商,避免重大供应链中断[16] - 公司有能力提高运营和供应链效率[16] - 公司有能力执行知识产权保护[16] - 公司有能力适应税法变化,减轻其影响[16] - 公司有能力开发新的创新产品,并利用技术和品牌拓展到新的领域和市场[16] - 公司有能力提高售后市场渗透率[16] - 公司有能力维持优质品牌形象和高性能产品[16] - 公司有能力维持与其赞助的专业运动员和赛车队的关系[16] - 公司有能力在特定地理市场选择性地增加经销商[16] 组织变革 - 首席财务官Dennis Schemm将成为AAG总裁,同时保留现有的首席财务官职责[5][16][17] - 首席会计官Brendan Enick将承担财务总监的职责,支持AAG领导层过渡[5][18] - 公司在第二季度进行了组织重组和战略转型,相关费用合计1.24亿美元[36][37][44] - 公司在第二季度完成了多项收购整合,相关费用合计0.47亿美元[36][42][43] 未来展望 - 第三季度净销售额预计为3.55亿美元至3.85亿美元,调整后每股收益预计为0.35美元至0.50美元[19] - 2024财年净销售额预计为14.07亿美元至14.77亿美元,调整后每股收益预计为1.40美元至1.72美元[19] - 截至2024年6月28日,现金及现金等价物为8,224.6万美元[27] - 截至2024年6月28日,总资产为22.66亿美元,总负债为10.69亿美元[27]

公司合作与产品发布 - Hennessey与Fox Factory合作推出限量版2024 Ram 1500运动卡车 命名为MAMMOTH 400 提供Viper Red Viper White和GTS Blue三种经典配色 每种颜色均带有标志性的Viper条纹 [3][9] - MAMMOTH 400采用FOX和Ridetech悬挂系统 降低重心 提升性能 动力提升至420马力 配备运动保险杠和侧裙 外观更具冲击力 [4][9] - 2024年全球仅生产250辆 每辆车均带有Hennessey标志和序列号发动机铭牌 通过授权经销商销售 提供3年或36,000英里有限保修 [5][9] 产品设计与性能 - MAMMOTH 400的设计灵感源自Hennessey早期在Dodge SRT Viper社区的背景 配色方案结合了美国国旗的颜色 向美国独立精神致敬 [10] - 车辆配备22英寸轮毂 可选哑光黑或磨砂黑 外观更具侵略性 包括侧裙 定制前保险杠和碳纤维分流器 [4] - 该车型是最后一款搭载HEMI V8发动机的Ram卡车 5.7升V8发动机经过调校 提供卓越的驾驶体验 [9] 公司背景与能力 - Hennessey总部位于德克萨斯州Sealy 旗下包括Hennessey Special Vehicles Hennessey Performance和Tuner School 自1991年以来已改装超过16,000辆高性能车辆 [6][12] - 公司拥有自己的测试赛道 工程课程 100名团队成员 可同时处理约50辆车的改装 是全球领先的专业车辆工程公司之一 [13] - Fox Factory是全球领先的高性能产品设计和制造商 专注于特种运动车辆和越野车辆 其品牌包括FOX Marucci和Method Race Wheels等 [13] 市场与销售 - MAMMOTH 400通过Chrysler Dodge Jeep和RAM授权经销商独家销售 客户可通过官网或电话订购 [5] - Hennessey提供多种品牌的性能增强车辆 包括Cadillac Chevrolet Dodge Ford GMC Jeep和Ram 所有车辆均经过动力测试 赛道测试 合法上路并享有保修 [7]

公司与合作 - Hennessey与Fox Factory合作推出限量版Ram卡车MAMMOTH 400 该车型采用独特的美国国旗配色 并搭载Hemi V8发动机 旨在庆祝美国独立精神 [1][8][9] - 合作双方均强调对卓越性能和创新技术的承诺 此次合作旨在提升公路和越野高端车辆的性能 [1][5] - MAMMOTH 400的设计灵感源自Hennessey在1990年代末和2000年代初打造的Dodge Viper 车型提供GTS蓝配白条纹 Viper红配白条纹 和Viper白配蓝条纹三种配色 [1][8][9] 产品与市场 - MAMMOTH 400全球限量250台 每台车均带有Hennessey标志和序列号发动机铭牌 并通过授权的Chrysler Dodge Jeep或RAM经销商独家销售 [2][8] - 该车型配备FOX和Ridetech悬挂系统 降低重心并提升性能 动力输出达到420马力 外观采用激进的空气动力学套件 包括侧裙 定制前保险杠和碳纤维分流器 [8][10] - 客户可选择22英寸哑光黑或磨砂黑轮毂 进一步个性化车辆外观 [10] 公司背景 - Hennessey总部位于德克萨斯州Sealy 旗下包括Hennessey Special Vehicles Hennessey Performance和Tuner School 自1991年以来已为全球性能爱好者改装超过16,000辆汽车 [3][4] - 公司拥有自己的测试赛道 工程课程 100名团队成员 可同时处理约50辆汽车 是全球领先的专业车辆工程公司之一 [5] - Fox Factory是全球领先的高端产品设计和制造商 专注于特种运动和公路越野车辆 其产品组合包括FOX Marucci和Method Race Wheels等品牌 [5] 销售与服务 - MAMMOTH 400享有Hennessey提供的3年或36,000英里有限保修 客户可通过公司官网或电话订购 [2][8] - Hennessey所有产品均经过动力测试 赛道测试 符合道路法规 并提供保修 客户可选择多种品牌的性能增强车辆 包括凯迪拉克 雪佛兰 道奇 福特 GMC Jeep和Ram [4]

公司概况 - Fox Factory Holding Corp 主要从事设计、制造和销售用于自行车、越野车、公路车辆、卡车、全地形车、雪地摩托以及特种车辆和应用的性能定义产品和系统 [4] 法律调查 - Portnoy Law Firm 正在调查 Fox Factory 董事会可能违反其对股东的信托义务和/或严重管理不善的行为 [1][2] - 投资者可以免费联系该律师事务所以了解更多关于追回损失的信息 [6] - 持有 Fox Factory 股票的投资者被鼓励联系 Lesley Portnoy 律师 [5] - 如果投资者在 2022 年之前购买了 Fox Factory 股票并希望讨论此事或有任何关于其权利和利益的问题，可以通过电话 310-682-9993 或电子邮件 lesley@portnoylaw com 联系 Lesley F Portnoy 律师 [7] - Portnoy Law Firm 代表投资者追究公司不当行为造成的索赔，其创始合伙人已为受侵害的投资者追回了超过 55 亿美元 [7]

公司与品牌 - Marucci Sports LLC 与 Major League Baseball (MLB) 达成独家许可协议，Marucci 和 Victus 品牌将成为 MLB 的官方球棒，协议自 2025 年 1 月 1 日起生效，持续至 2028 年 12 月 31 日 [9] - Marucci 和 Victus 是 MLB 球员中使用最多的两大球棒品牌，长期占据 MLB 市场主导地位 [1] - Marucci 计划与 MLB 联合发布更多信息 [2] - Marucci 成立于 2004 年，由两名前 MLB 球员和他们的训练师创立，现已成为钻石运动领域的顶级品牌 [12] - Victus 成立于 2012 年，凭借设计驱动的工艺和对性能的承诺，迅速成为 MLB 球员的首选球棒品牌 [4] - Lizard Skins 是 Marucci Sports 旗下的另一品牌，目前是 MLB 的官方球棒握把 [10] 产品与技术 - Marucci 的 Smart Bat 产品将嵌入 Diamond Kinetics 的球棒传感器，并拥有使用 MLB 商标的独家权利 [9] - Lizard Skins 的 Durasoft Polymer (DSP) 技术使其成为棒球领域的顶级握把品牌，并扩展至其他运动领域 [14] 母公司信息 - Marucci Sports LLC 是 Fox Factory Holding Corp (NASDAQ:FOXF) 的全资子公司 [9] - Fox Factory Holding Corp 是全球领先的高性能产品设计和制造商，旗下品牌包括 FOX、Marucci、Method Race Wheels 等 [6] - Fox Factory 通过全球零售商和分销商网络以及直接面向消费者的渠道提供产品 [19] 行业地位 - Marucci 和 Victus 品牌在全球范围内处于领导地位，是 MLB 球员的首选球棒 [1] - Lizard Skins 在棒球握把领域占据领先地位，并扩展至其他运动 [14] - Fox Factory Holding Corp 通过创新和品牌整合，赢得了全球专业运动员和爱好者的信任 [6]

公司与行业动态 - Marucci Sports LLC与MLB达成独家许可协议，自2025年1月1日起至2028年12月31日，Marucci和Victus品牌将成为MLB的官方球棒，并拥有使用MLB商标的独家权利 [1] - Marucci计划与MLB联合发布更多信息 [2] - Marucci成立于2004年，由两位前大联盟球员和他们的训练师创立，现已成为钻石运动领域的顶级品牌 [3] - Victus成立于2012年，迅速成为大联盟球员的首选球棒品牌，以其设计驱动的工艺和性能导向的质量著称 [4] - Lizard Skins成立于1993年，最初在自行车领域取得成功，后扩展至棒球和其他运动领域，其DSP技术使其成为棒球握把领域的领先品牌 [5] - Fox Factory Holding Corp是全球领先的高性能产品设计和制造商，旗下品牌包括FOX、Marucci、Method Race Wheels等，专注于特种运动和车辆市场 [6] - Lizard Skins目前是MLB的官方球棒握把品牌，与Marucci和Victus共同构建了顶级装备组合 [8] 品牌与市场定位 - Marucci和Victus品牌在全球范围内处于领先地位，是MLB球员中使用最多的两大球棒品牌 [16] - Victus以其独特的颜色和标志设计在竞争中脱颖而出 [4] - Lizard Skins通过DSP技术成为棒球握把领域的领先品牌，并扩展至其他运动领域 [5] 公司背景与业务 - Fox Factory Holding Corp通过收购互补业务，整合工程和制造专业知识，扩展其核心减震和悬挂业务，并增加产品种类和市场潜力 [6][21] - 公司通过全球零售商和分销商网络以及直接面向消费者的渠道提供产品 [21]

文章核心观点 - 文章比较了通用汽车(GM)和福克斯工厂控股(FOXF)两家公司的估值指标,认为GM目前更具有投资价值[1][3][6][7][8] 根据相关目录分别进行总结 估值指标分析 - GM的市盈率(P/E)为4.80,低于FOXF的18.45[6] - GM的PEG率为0.53,低于FOXF的3.76,表明GM的增长潜力更强[6] - GM的市净率(P/B)为0.73,低于FOXF的1.55,表明GM的股票价格相对账面价值更低[7] - 综合来看,GM在估值指标方面表现更优,更具投资价值[7][8] 业绩表现分析 - GM目前的Zacks排名为2(买入),高于FOXF的3(持有),表明GM的业绩预期改善情况更好[3]