外国税收抵免估值备抵情况 - 公司对外国税收抵免提供600万美元的部分估值备抵[102] - 截至2019年9月27日和2018年9月28日的三、九个月，外国税收抵免估值备抵无重大变化[102] 2019年第三季度财务关键指标变化 - 2019年第三季度总销售额为2.113亿美元，较2018年同期增加3550万美元，增幅20.2%[105][108] - 2019年第三季度销售成本为1.415亿美元，较2018年同期增加2620万美元，增幅22.7%[105][109] - 2019年第三季度毛利率为33.0%，较2018年同期下降140个基点[110] - 截至2019年9月27日的三个月，总运营费用为3450万美元，较2018年同期的2910万美元增长18.6%，占总销售额的比例从16.5%降至16.3%[111] - 截至2019年9月27日的三个月，运营收入增加约390万美元，即12.4%，达到3540万美元[114] - 截至2019年9月27日的三个月，其他净费用减少20万美元至70万美元，降幅为22.2%[115] - 截至2019年9月27日的三个月，所得税拨备为450万美元，较2018年同期的580万美元减少130万美元，降幅为22.4%，有效税率从19.0%降至12.9%[116] - 截至2019年9月27日的三个月，净利润增加550万美元，即22.3%，达到3020万美元[119] 2019年前九个月财务关键指标变化 - 2019年前九个月销售额为5.65139亿美元，2018年同期为4.62415亿美元[105] - 2019年前九个月销售成本为3.82045亿美元，2018年同期为3.07872亿美元[105] - 2019年前九个月净利润为7194万美元，2018年同期为6500万美元[105] - 截至2019年9月27日的九个月，总销售额增加约1.027亿美元，即22.2%，达到5.651亿美元，其中动力车辆产品销售额增加9270万美元，即37.2%，特种运动产品销售额增加1000万美元，即4.7%[120] - 截至2019年9月27日的九个月，销售成本增加约7410万美元，即24.1%，达到3.82亿美元，毛利率从33.4%降至32.4%[121][122] - 截至2019年9月27日的九个月，总运营费用为9650万美元，较2018年同期的8280万美元增长16.5%，占总销售额的比例从17.9%降至17.1%[124] - 截至2019年9月27日的九个月，运营收入增加约1500万美元，即20.9%，达到8670万美元[127] - 截至2019年9月27日的九个月，其他净费用增加30万美元至310万美元，增幅为10.7%，所得税拨备为1160万美元，较2018年同期的390万美元增加770万美元，增幅为197.4%，有效税率从5.7%升至13.9%[128][129] - 2019年9月27日止九个月净收入为7190万美元，较2018年同期的6500万美元增加690万美元，增幅10.6%[132] - 2019年9月27日止九个月经营活动提供的净现金为3090万美元，2018年同期为6080万美元[134] - 2019年9月27日止九个月投资活动使用的净现金为3270万美元，2018年同期为2040万美元[134] - 2019年9月27日止九个月融资活动提供的净现金为580万美元，2018年同期使用的净现金为4340万美元[134] 2019年第三季度各业务线销售数据变化 - 2019年第三季度动力车辆产品销售额为1.3亿美元，较2018年同期增加3510万美元，增幅37.0%[108] - 2019年第三季度特种运动产品销售额为8130万美元，较2018年同期增加40万美元，增幅0.5%[108] 公司信贷与债务情况 - 2019年6月公司与美国银行等签订新信贷安排，到期日为2024年6月3日，最高借款额度为2.5亿美元[145] - 截至2019年9月27日，公司未偿还借款的加权平均利率为3.15%[146] - 截至2019年9月27日，公司有7300万美元的债务，信贷安排下有1.72亿美元的循环信贷额度可供借款[208] - 基于2019年9月27日未偿还的7300万美元可变利率债务，假设利率变动100个基点，2019年第三季度的利息费用将变动约20万美元[210] 公司项目投资计划 - 公司计划未来五年在佐治亚州霍尔县项目投资约5000万美元用于资本支出，最多雇佣800名员工[147] - 公司预计佐治亚州霍尔县项目第一阶段将于2020年年中完成，需约3900万美元资本支出[147] 公司内部控制与诉讼情况 - 公司管理层认为截至2019年9月27日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[153] - SRAM公司于2015年和2016年分别起诉公司子公司RFE Canada专利侵权，公司认为诉讼无价值并积极辩护[157] - 2016年1月29日和7月1日，公司分别对SRAM提起诉讼，指控其侵犯公司专利[158] 公司历史研发投入与销售结构 - 2018、2017和2016年公司研发投入分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元[163] - 2018年约46%的销售来自自行车产品[171] - 公司销售额从2017年约4.756亿美元增长至2018年约6.192亿美元[179] - 2018、2017和2016财年，五大原始设备制造商客户销售额分别占公司销售额约32%、32%和30%[187] 公司面临的外部政策与市场风险 - 2018年，美国对钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税[192] - 过去18个月，美国对价值2500亿美元的中国进口商品征收25%关税，并计划在2019年底前对额外3000亿美元的中国进口商品征收“高达25%”的关税[192] - 公司业务受经济状况影响，经济低迷可能导致产品销售减少[166] - 若无法持续改进现有产品、开发新产品，公司业务和财务结果可能受影响[162] - 若无法维持高端品牌形象，公司业务可能受损[168] - 公司销售依赖高端自行车需求，需求下降可能对业务产生不利影响[171] - 公司动力车辆业务增长依赖市场扩张和新产品开发，否则可能影响业务[172] 公司产品召回与保修情况 - 2017年5月公司宣布自愿召回约2460个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[202] - 公司产品召回、保修成本和索赔可能对业务产生重大不利影响，且保险可能无法提供足够保障[201][203] 公司信贷契约与税务法规影响 - 公司信贷安排的契约限制经营活动，若违约可能导致债务提前到期和资产被出售[205][206] - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知使公司的税收准备金增加140万美元[212] - 2019年第三季度，外国衍生无形资产收入扣除的相关规定使公司的税收准备金减少150万美元，预计2019年第四季度公司2018年纳税申报单的此项扣除将使税收费用减少190万美元[212] - 美国新税法的实施和解释存在不确定性，可能影响公司的税务状况和财务表现[212] 公司员工与法规相关情况 - 截至2019年9月27日，公司在全球约有2500名全职员工，其中很大一部分在制造工厂工作[216] - 加州立法将逐步提高最低工资，到2022年达到每小时15美元，2018年1月1日起已涨至每小时11美元[235] - 公司自有的美国员工医疗保健计划，医疗成本通胀及相关法规可能增加员工医疗成本[236] 公司生产制造与系统实施情况 - 2017年公司完成将自行车悬挂组件产品制造全部迁至台湾台中工厂，沃森维尔工厂转为动力车辆悬挂产品制造专用地[234] - 2017年公司将自行车悬架组件产品的制造全部迁至中国台湾台中工厂[174] - 2018年公司宣布在佐治亚州霍尔县建设新园区[174] - 2015年5月开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年5月完成第二阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步引入[238] 公司面临的法规与合规风险 - 欧盟2018年5月生效的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法案》（CCPA），公司若未达标将面临财务处罚[242] - 公司面临气候变化相关法律法规影响，可能导致能源、生产等成本增加[223] - 公司受就业、环境等多方面法律法规约束，合规及应对诉讼可能产生高额费用[224][225] - 动力车辆产品受燃料短缺或高价、土地使用及污染法规影响，可能导致销售下降[227][228] - 公司依赖有限供应商，单一或独家供应商问题可能造成生产延误或业务中断[230][232] - 收集和使用个人信息可能受美国和外国司法管辖区法律和法规限制，可能阻碍吸引新客户或向现有客户营销的能力[244] - 供应商和潜在商业伙伴的不当行为可能导致监管制裁并损害公司声誉[245] 公司信息系统与网络安全风险 - 公司信息系统易受多种因素影响，ERP实施有风险，还可能遭受网络安全攻击[237][238][240] - 信息技术系统故障或数据泄露、网络攻击可能损害公司运营[246] 公司股价与股权情况 - 自2013年IPO以来，公司股价在每股86.91美元至13.35美元之间波动[251] - 公司经修订和重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2019年9月27日，已发行38524318股[257] 公司业务合并限制与其他风险 - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上已发行有表决权股票的股东进行业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[264] - 通过收购实现增长存在风险，可能无法有效整合被收购业务[247] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，可能使经营业绩难以预测并影响股价[248] - 公司主要收入来自性能定义产品销售，市场增长预测可能不可靠[249] - 财务报告内部控制失效可能影响公司业务和财务结果[250]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额为192亿美元，同比增长225% [8] - 非GAAP调整后每股收益为068美元，同比增长21% [8] - 调整后EBITDA为38亿美元，同比增长18% [8] - 毛利率为324%，同比下降100个基点 [23] - 非GAAP毛利率为327%，同比下降70个基点 [23] - 有效税率为162%，低于去年同期的20% [27] - 公司预计2019年全年销售额在728亿美元至743亿美元之间，非GAAP调整后每股收益在256美元至264美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆业务销售额同比增长401%，主要得益于越野和动力运动产品的强劲增长 [13] - 特种运动业务销售额同比增长31%，继续保持稳健增长 [18] - 2019年上半年销售结构为40%特种运动、14%动力运动和46%汽车产品 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场动力车辆需求强劲，欧洲市场自行车需求保持稳定 [47] - 公司通过Ridetech收购进一步扩展动力车辆售后市场业务 [10] - 公司在乔治亚州的新制造设施预计2020年第二季度末投入运营 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过产品创新和品牌扩展实现可持续增长 [7] - 通过Ridetech收购进入街头性能市场，拓展新的客户群体 [74] - 公司计划在乔治亚州建立新的研发设施，以支持未来产品开发 [14] - 公司将继续平衡OEM和售后市场业务，保持业务结构健康 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年剩余时间的前景持乐观态度 [11] - 公司预计动力车辆OEM业务将继续保持强劲增长 [31] - 管理层认为公司产品在高端市场具有竞争优势 [56] - 公司预计未来EBITDA利润率将超过20% [63] 其他重要信息 - 公司完成了2.5亿美元的信贷融资，为未来增长提供资金支持 [29] - 公司库存增加至136亿美元，主要由于业务增长和战略调整 [30] - 公司预计2019年资本支出占销售额的55%至65% [33] - 公司正在优化加州工厂的运营效率，以应对当前需求增长 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题：特种运动业务增长放缓的原因 - 公司表示业务表现符合预期，没有特别事件影响 [37] - 公司重申全年中高个位数增长目标 [38] 问题：与QBP扩大合作的影响 - 合作已经开始，初步数据表现积极 [40] - 预计将有助于公司在美国零售市场的表现 [40] 问题：毛利率压力何时缓解 - 预计乔治亚州新工厂投入运营后将逐步改善 [44] - 当前效率问题主要由于需求超出预期 [62] 问题：动力车辆业务OEM和售后市场表现 - 2019年上半年OEM占比62%，售后市场占比38% [52] - 公司计划保持OEM和售后市场的平衡发展 [52] 问题：商用车市场机会 - 预计2020年下半年开始规模生产 [53] - 市场潜力巨大，包括长途卡车和房车领域 [53] 问题：关税对公司的影响 - 影响不大，主要由于公司供应链主要位于台湾 [65] - 间接影响主要体现在北美供应链压力 [66] 问题：并购战略 - 公司对更大规模的交易持开放态度 [70] - 并购重点仍将放在战略契合和财务回报上 [70] 问题：库存增加原因 - 主要由于业务增长、Ridetech收购和OEM业务安全库存要求 [76] - 预计这些因素将持续到第四季度 [77] 问题：资本配置计划 - 优先考虑业务再投资和战略并购 [79] - 股票回购将视市场条件和并购需求而定 [79]

财务数据关键指标变化 - 税收相关 - 公司对部分外国税收抵免提供600万美元的部分估值备抵[104] - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知导致公司的税收准备金增加140万美元[213] - 2018年上半年有效税率为20.6%（不含审计收益），高于2019年上半年，主要因2019年与股票薪酬相关的超额福利增加250万美元[133] - 三个月数据：2019年二季度末所得税费用450万美元，较2018年同期470万美元减少20万美元，降幅4.3%；有效税率从20.0%降至16.2%[117] - 六个月数据：2019年上半年其他净费用240万美元，较2018年同期180万美元增长60万美元，增幅33.3%；所得税费用710万美元，较2018年同期 - 190万美元增长900万美元，有效税率从 - 4.9%变为14.6%[129][130] - 美国新税法降低了公司税率，采用属地税制，征收一次性过渡税等，对公司财务产生影响[213] 财务数据关键指标变化 - 销售相关 - 2019年第二季度总销售额为1.921亿美元，较2018年同期的1.568亿美元增加3530万美元，增幅22.5%[107][109] - 2019年上半年总销售额为3.53822亿美元，较2018年同期的2.86617亿美元有所增加[107] - 2019年上半年总销售3.538亿美元，较2018年同期2.866亿美元增长6720万美元，增幅23.4%[121] - 公司销售额从2017年约4.756亿美元增长至2018年约6.192亿美元，此增长率可能无法持续[180] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2019年第二季度销售成本为1.299亿美元，较2018年同期的1.044亿美元增加2550万美元，增幅24.4%[107][110] - 2019年上半年销售成本为2.40545亿美元，较2018年同期的1.92561亿美元有所增加[107] - 六个月数据：2019年上半年销售成本2.405亿美元，较2018年同期1.926亿美元增长4790万美元，增幅24.9%；毛利率从32.8%降至32.0%[122][123] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2019年第二季度毛利率为32.4%，较2018年同期的33.4%下降100个基点[108][111] - 2019年上半年毛利润为1.13277亿美元，较2018年同期的9405.6万美元有所增加[107] - 2019年上半年归属于FOX股东的净利润为4102.4万美元，较2018年同期的3959.3万美元有所增加[107] - 三个月数据：2019年二季度末运营收入2950万美元，较2018年同期2430万美元增长520万美元，增幅21.4%[115] - 三个月数据：2019年二季度末其他净费用160万美元，较2018年同期70万美元增长90万美元，增幅128.6%[116] - 三个月数据：2019年二季度末净利润2340万美元，较2018年同期1880万美元增长460万美元，增幅24.5%[120] - 六个月数据：2019年上半年运营收入5130万美元，较2018年同期4020万美元增长1110万美元，增幅27.6%[128] - 2019年上半年净收入为4180万美元，较2018年上半年的4030万美元增加150万美元，增幅3.7%[134] 财务数据关键指标变化 - 运营费用相关 - 三个月数据：2019年二季度末总运营费用3270万美元，较2018年同期2810万美元增长460万美元，增幅16.4%；占总销售百分比从17.9%降至17.0%[112] - 六个月数据：2019年上半年总运营费用6200万美元，较2018年同期5390万美元增长810万美元，增幅15.0%；占总销售百分比从18.9%降至17.6%[125] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年上半年经营活动提供净现金2040万美元，2018年上半年为3290万美元[136] - 2019年上半年投资活动使用净现金2320万美元，2018年上半年为900万美元[136] - 2019年上半年融资活动提供净现金1370万美元，2018年上半年使用净现金3690万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 债务相关 - 2019年6月公司偿还第二修订和重述信贷安排，并与美国银行签订新信贷安排，最高借款能力2.5亿美元，2024年6月3日到期[146][147] - 截至2019年6月28日，未偿还借款加权平均利率为3.64%[148] - 截至2019年6月28日，公司有7760万美元的债务，信贷安排下有1.674亿美元的循环信贷可供借款[209] - 基于2019年6月28日未偿还的7760万美元可变利率债务，假设利率变动100个基点，2019年第二季度的利息费用将有大约20万美元的变化[211] - 公司信贷安排中的契约限制了公司支付股息、产生额外债务、进行收购等经营活动的能力[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度动力车辆产品销售额为1.152亿美元，较2018年同期的8220万美元增加3300万美元，增幅40.1%[109] - 2019年第二季度特种运动产品销售额为7690万美元，较2018年同期的7460万美元增加230万美元，增幅3.1%[109] 公司业务战略与规划 - 公司计划未来五年在佐治亚州霍尔县项目投资最多5000万美元，雇佣最多800人，一期预计2020年年中完成，资本支出约3900万美元[149] - 2017年公司完成将自行车悬挂组件产品制造全部迁至台湾台中工厂，沃森维尔工厂转为仅生产动力车辆悬挂产品[235] - 2015年5月开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年5月完成第二阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步引入[239] 公司法律诉讼与纠纷 - 公司认为2015年和2016年SRAM公司对全资子公司的诉讼无价值，已向美国专利商标上诉委员会申请对相关专利进行双方复审[159] - 公司在2016年1月29日和7月1日分别对SRAM提起诉讼，指控其侵犯公司拥有的4项专利，相关诉讼已移至科罗拉多地区法院[160] 公司面临的风险 - 市场与竞争风险 - 公司业务依赖全球经济和市场状况，产品为消费者可自由支配购买的商品，经济不景气会减少产品销售[168] - 公司面临激烈竞争，部分竞争对手可能拥有更雄厚的财务和营销资源，竞争失败会对业务和经营业绩产生负面影响[167] - 若无法持续改进现有产品、开发新产品以满足消费者需求和偏好，业务和财务业绩可能受损[164] - 若无法维持高端品牌形象，公司业务可能受损，品牌形象可能受产品质量、召回、负面宣传等因素影响[170][172] - 客户、渠道和产品组合的变化可能对公司基础设施提出更高要求，导致利润率波动[175] - 2018年约46%的销售额来自自行车产品销售，高端自行车需求下降可能对公司业务或经营业绩产生重大不利影响[173] - 公司业务依赖吸引和留住经验丰富的合格人才，包括高级管理团队，人员流失可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[179] - 2018、2017和2016财年，五大原始设备制造商客户的销售额分别占公司销售额的约32%、32%和30%，失去这些客户可能产生重大不利影响[188] - 公司业务很大程度依赖原始设备制造商客户的订单和成功，客户车型年变化、市场份额损失等可能影响公司销售[187] - 公司依赖与经销商和分销商的关系，若关系中断或他们减少采购，公司品牌和业务可能受损[184][185] - 专业运动员和赛车队对公司品牌形象很重要，失去他们的支持可能导致品牌价值和销售下降[181][182] 公司面临的风险 - 政策与法规风险 - 2018年美国对钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税，过去18个月对价值2500亿美元的中国进口商品征收25%关税，并威胁对额外3000亿美元的中国进口商品征收“高达25%”的关税[193] - 公司产品需符合多个司法管辖区的排放和噪音标准，开发合规产品可能面临成本增加和技术困难[220] - 加州立法将逐步提高最低工资，到2022年1月1日达到每小时15美元，2018年1月1日已涨至每小时11美元[236] - 欧盟2018年5月生效的《通用数据保护条例》（GDPR）要求公司处理个人数据需满足新要求，未达标可能面临财务处罚[242] - 公司面临就业相关法律法规诉讼风险，合规和应对指控可能成本高且耗时[225] - 公司运营受环境法律法规约束，不遵守可能面临罚款、成本增加等，影响业务和财务状况[226] - 动力车辆产品受土地使用、噪音和空气污染相关法规影响，法规增多可能导致销售下降[228] 公司面临的风险 - 其他风险 - 公司产品可能面临召回，包括2016年10月自愿召回某些自行车Float X2减震器产品[203] - 2017年5月公司宣布自愿召回约2460个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[203] - 产品召回、维修和更换以及保修成本和索赔可能对公司业务产生重大不利影响[202] - 若无法准确预测产品需求，公司可能生产不足或过剩，增加制造成本，影响业务[200][201] - 公司产品主要以美元和新台币销售，美元、新台币和加元汇率波动可能影响公司毛利率、费用、销售额和盈利能力[189][190][191] - 公司可能面临知识产权纠纷，若产品被认定侵权，可能产生重大责任或需改变产品和制造流程[196] - 气候变化可能扰乱公司供应链，增加产品成本，影响消费者购买行为[223] - 燃料短缺或价格上涨会对使用公司产品的动力车辆产生负面影响，进而影响业务和财务状况[229] - 公司依赖有限供应商提供材料和零部件，供应商问题可能导致生产延迟或业务中断[231] - 公司使用的信息技术系统易受网络攻击，可能导致财务数据错误、知识产权被盗等，影响财务和业务状况[241] 公司股权与股价相关 - 自2013年IPO以来，公司股价在每股83.74美元至13.35美元之间波动[249] - 公司经修订和重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2019年6月28日，已发行3838.3905万股[252] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上流通股的股东进行业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[257] - 若要在三年内与利益相关股东完成业务合并，需满足特定条件，如交易获董事会事先批准、利益相关股东持有至少85%流通股或获董事会和至少三分之二股东批准[257] - 公司销售和净收入存在季度波动，可能影响经营业绩预测和普通股价格[245] - 公司几乎所有收入来自性能定义产品销售，市场增长预测基于定性数据和有限来源，可能不可靠[246] - 内部控制失效可能影响公司业务和财务结果，无法保证及时补救重大缺陷或维持合规控制[248] - 未来发行和销售股份或引发股价下跌，稀释股东权益[251] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布不利报告，可能导致公司股价和交易量下降[255] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[259] 公司研发投入 - 2018年、2017年和2016年公司研发投入分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元，未来该投入水平不一定能维持产品创新竞争优势[165] 公司人员情况 - 截至2019年6月28日，公司在全球约有2550名全职员工，其中很大一部分在制造工厂工作[217]

业绩总结 - 2018年公司总销售额为6.19亿美元，同比增长30%[24] - 2018年调整后EBITDA为1.25亿美元，同比增长33%[27] - 2018年调整后EBITDA利润率为20.1%[27] - 2019年截至第一季度的销售额为1.62亿美元，同比增长25%[24] - 2019年公司调整后EBITDA截至第一季度增长35%[27] 用户数据 - 2018年Powered Vehicles Group（PVG）销售额增长47%[22] - 2019年PVG截至第一季度的销售额为9700万美元，同比增长34%[23] - 2018年Specialty Sports Group（SSG）销售额增长15%[13] - 2018年SSG的三年复合年增长率为10%[13] 未来展望 - 2018年公司调整后EBITDA的三年复合年增长率为25%[27] 成本与费用 - 公司在2019年第一季度因实施税收改革和相关税务重组措施，产生了132万美元的成本和费用[35] - 公司在2018年第一季度因实施税收改革和相关税务重组措施，产生了125万美元的成本和费用[35]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度销售额为1.617亿美元，同比增长24.6% [30] - 非GAAP调整后每股摊薄收益为0.55美元，同比增长53% [11] - 调整后EBITDA为3010万美元，同比增长31% [11] - 毛利率为31.6%，同比下降50个基点 [31] - 非GAAP毛利率为31.7%，同比下降40个基点 [31] - 总运营费用为2920万美元，占销售额的18% [33] - 非GAAP运营费用占销售额的15.7%，同比下降160个基点 [33] - 2019年第一季度有效税率为12.4%，去年同期为44.2%的税收优惠 [36] - 2019年第一季度现金余额为3830万美元，总债务为6960万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动力车辆产品销售额同比增长34.1%，主要得益于越野车和动力运动产品的强劲需求 [14] - 自行车产品销售额同比增长12.7%，主要得益于2018年的强劲表现 [22] - 公司新成立的Street Performance部门专注于开发高性能产品，适用于赛车、售后市场和OEM街道车辆应用 [15] - 公司宣布收购Ridetech，预计将在2019年5月完成，预计2019年Ridetech的销售额贡献为600万至800万美元 [12][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场的大客户需求强劲，导致供应链和制造效率下降，预计未来几个季度将继续影响毛利率 [31][32] - 公司在欧洲和北美的电动自行车市场表现强劲，欧洲市场增长率为高双位数，北美市场为低双位数 [70][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Ridetech进一步扩展动力车辆业务，进入肌肉车、卡车、跑车和改装车市场 [12][16] - 公司成立Fox Factory Motorsports，专注于扩大赛车业务，并在多个赛事中取得优异成绩 [18][19][20] - 公司计划通过新工厂和供应链的建立，解决当前加州工厂的产能瓶颈问题 [14][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年全年业绩持乐观态度，预计销售额在7.17亿至7.33亿美元之间，非GAAP调整后每股摊薄收益在2.52至2.62美元之间 [42][43] - 公司预计2019年毛利率将略有下降，主要由于北美大客户销售占比增加以及供应链和制造效率问题 [43] - 公司预计2019年非GAAP运营费用占销售额的比例为15.5%至16%，低于之前的预期 [44] 其他重要信息 - 公司宣布将在2019年6月底完成CEO交接，现任CEO Larry Enterline将卸任，Mike Dennison将接任 [82] - 公司预计2019年资本支出占销售额的比例为5.5%至6.5%，长期资本支出模型为3%至4% [44] 问答环节所有提问和回答 问题: Ridetech的协同效应和未来机会 - Ridetech此前是公司的客户，主要提供悬挂系统中的减震器，此次收购将帮助公司进入新的市场 [47] - Ridetech的商业模式包括电子商务和直接面向消费者，公司认为其产品和技术具有创新性，未来可以通过交叉销售和产品创新实现协同效应 [48][60] 问题: 动力车辆和自行车业务的售后市场表现 - 动力车辆业务的售后市场和OEM市场均表现良好，但OEM需求的增加导致销售结构发生变化 [50] - 自行车业务的售后市场和OEM市场均表现稳定，国际分销商也表现出增长 [51] 问题: 商用车辆试点项目的进展 - 商用车辆试点项目进展顺利，公司对该领域的长期机会持乐观态度 [52] 问题: Ridetech的管理层激励和未来计划 - Ridetech的管理团队将继续留任，部分收购对价以股票形式支付，以确保管理层与公司利益一致 [54][55] 问题: 自行车业务的增长驱动因素 - 自行车业务的增长主要得益于2018年的强劲表现，预计2019年将继续保持中高个位数的增长 [56][57] 问题: 运营费用的杠杆效应 - 公司预计2019年运营费用占销售额的比例将有所下降，主要得益于销售增长带来的杠杆效应 [58] 问题: Ridetech的市场规模和战略意义 - Ridetech的市场规模与公司的核心市场相当，公司计划通过该收购进入新的市场，并利用其产品和技术创新 [60] 问题: 动力车辆业务的毛利率影响 - 动力车辆业务的毛利率受到北美大客户销售占比增加和供应链效率下降的影响，预计未来几个季度将继续受到影响 [61] 问题: Ridetech的收入来源 - Ridetech的收入主要来自其制造的产品，部分收入来自代理销售其他品牌的产品 [64] 问题: 动力车辆业务的OEM关系 - Ridetech目前主要专注于售后市场，尚未与OEM建立直接关系 [65] 问题: 动力车辆业务的运营利润率 - 公司预计2019年EBITDA利润率将与2018年持平，尽管毛利率有所下降 [66] 问题: 动力车辆业务的新产品发布 - 公司目前为福特、丰田和Jeep的多款车型提供减震器，包括Jeep Gladiator Rubicon和福特Ranger Raptor [68][69] 问题: 电动自行车的市场趋势 - 电动自行车市场在欧洲和北美均表现出强劲增长，公司在该市场的产品定位良好 [70][72] 问题: Street Performance部门的未来计划 - Street Performance部门将通过有机增长和收购进一步扩展，公司计划在该领域进行研发投资 [74][75] 问题: Ridetech收购的交易背景 - Ridetech此前并非出售状态，公司与Ridetech的管理层就战略方向和价值达成一致后完成了交易 [77] 问题: Ridetech的产品和市场重点 - Ridetech的产品和市场重点在于赛车和高端售后市场，公司计划通过技术创新进一步扩展市场 [78] 问题: Ridetech的季节性和收购对价 - Ridetech的业务具有一定的季节性，但对公司整体影响较小，收购对价的50%以股票形式支付 [79][80]

会计准则变更 - 2019年第一季度公司采用会计准则更新第2016 - 02号《租赁》[96] 财务数据关键指标变化 - 2019年3月29日止三个月总销售额为1.617亿美元，较2018年同期的1.298亿美元增加3190万美元，增幅24.6%，其中动力车辆产品销售增加2460万美元，增幅34.1%，特种运动产品销售增加730万美元，增幅12.7%[101] - 2019年3月29日止三个月销售成本为1.106亿美元，较2018年同期的8810万美元增加2250万美元，增幅25.5%[102] - 2019年3月29日止三个月毛利率为31.6%，较2018年同期的32.1%下降50个基点[103] - 2019年3月29日止三个月总运营费用为2920万美元，较2018年同期的2570万美元增加350万美元，增幅13.6%，占总销售额比例从19.8%降至18.0%[104] - 2019年3月29日止三个月购入无形资产摊销较2018年同期减少约10万美元[106] - 2019年3月29日止三个月运营收入为2180万美元，较2018年同期的1600万美元增加580万美元，增幅36.3%[107] - 2019年3月29日止三个月其他费用净额降至80万美元，较2018年3月30日止三个月的110万美元减少30万美元，降幅27.3%[108] - 2019年3月29日止三个月所得税拨备为260万美元，较2018年3月30日止三个月的 - 660万美元增加920万美元，增幅139.4%；有效税率为12.4%，2018年同期为有效税收优惠率44.2%[109] - 2019年3月29日止三个月净收入降至1840万美元，较2018年3月30日止三个月的2150万美元减少310万美元，降幅14.4%[113] - 2019年3月29日止三个月经营活动提供净现金874.5万美元，2018年同期为1096.5万美元；投资活动使用净现金729.7万美元，2018年同期为397.5万美元；融资活动提供净现金895.8万美元，2018年同期使用净现金2087.8万美元[114] - 2019年3月29日止三个月经营活动净现金由1840万美元净收入、650万美元非现金项目及1620万美元经营资产和负债变动构成；非现金项目含410万美元折旧和摊销、170万美元股份支付，被70万美元递延税和不确定税务状况变动抵消[116] - 2018年3月30日止三个月经营活动净现金由2150万美元净收入、440万美元非现金项目及610万美元经营资产和负债变动构成；非现金项目含350万美元折旧和摊销、200万美元股份支付，被990万美元递延税变动抵消[118] - 2019年3月29日止三个月投资活动使用净现金730万美元，2018年同期为400万美元[119] - 2019年3月29日止三个月融资活动提供净现金900万美元，含2600万美元信贷额度所得款项，被1300万美元信贷额度还款、280万美元定期债务还款及120万美元普通股回购款抵消[121] - 2018年3月30日止三个月融资活动使用净现金2090万美元，含1860万美元信贷额度还款、90万美元定期债务还款及140万美元普通股回购款[122] - 2018、2017和2016年公司研发投入分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元[141] - 公司2017年销售额约为4.756亿美元，2018年增长至约6.192亿美元[156] - 截至2019年3月29日，公司有6960万美元的债务，在第二次修订和重述信贷安排下有8200万美元的循环信贷额度可供借款[185][187] - 基于2019年3月29日6960万美元的可变利率债务，假设利率变动100个基点，2019年第一季度的利息费用将有大约20万美元的变化[187] - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知导致公司的税收准备金增加了140万美元[189] 运营费用构成变化 - 销售和营销费用增加约60万美元，主要因差旅和专业费用[105] - 研发成本增加约110万美元，主要因人员成本[105] - 一般及行政费用增加约190万美元，包括100万美元工资相关成本、70万美元诉讼费用增加和20万美元折旧费用增加[105] 业务收购 - 2019年4月29日，公司达成最终协议，以约1400万美元现金和普通股组合收购Air Ride Technologies, Inc. dba RideTech的几乎所有资产[125] 业务线销售占比 - 2018年约46%的销售额来自自行车产品销售[149] 业务布局调整 - 2017年公司将自行车悬挂组件产品的制造业务全部迁至中国台湾台中工厂[152] - 2018年公司宣布计划在佐治亚州霍尔县建设新园区[152] - 2017年公司完成将自行车悬挂组件产品制造迁至台湾台中工厂，沃森维尔工厂转为动力车辆悬挂产品制造地[211] 法律诉讼 - 2015年12月17日，SRAM公司起诉公司全资子公司RFE Canada Holding Corp.专利侵权[135] - 2016年5月16日，SRAM公司再次起诉RFE Canada Holding Corp.专利侵权[135] - 2016年1月29日，公司起诉SRAM公司侵犯两项专利[136] - 2016年7月1日，公司再次起诉SRAM公司侵犯两项专利[136] 业务风险 - 若无法持续改进现有产品、开发新产品，公司业务和财务状况可能受影响[140] - 公司业务受经济状况影响，经济低迷可能导致产品销售减少[144] - 公司业务依赖吸引和留住经验丰富、合格的人才，包括高级管理团队，否则可能影响业务、运营结果和财务状况[155] - 公司可能无法维持过去的增长或成功实施增长战略，这可能对业务、财务状况或运营结果产生负面影响[156] - 失去专业运动员和赛车队的支持或无法吸引新的支持，可能损害公司品牌价值和销售[157] - 公司依赖与经销商和分销商的关系，关系中断可能损害销售[160] - 公司业务很大程度上依赖OEM客户的订单和成功，客户的变化可能对业务产生负面影响[163] - 公司五大OEM客户在2018、2017和2016财年的销售额分别占比约32%、32%和30%[164] - 汇率波动可能影响公司毛利率和费用，对业务、财务状况或运营结果产生不利影响[165] - 公司国际业务面临全球经营相关风险，可能对业务、财务状况或运营结果产生负面影响[168] - 2018年美国对钢铁加征25%关税，对铝加征10%关税，对部分中国进口商品加征10%和25%关税[169] - 不准确的预测导致生产过剩或不足，可能对公司业务、财务状况或经营成果产生负面影响[177] - 产品召回、保修成本和索赔可能对公司业务产生重大不利影响[178] - 2017年5月公司宣布自愿召回约2460个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[179] - 第二次修订和重述信贷安排对公司经营活动有限制，不遵守可能构成违约[182][183] - 美国新税法的实施和解释可能影响公司财务表现，公司对外国税收抵免提供了部分估值备抵[189][190] - 公司面临制造和产品测试风险、法规合规风险、排放标准变化风险以及环境社会治理责任相关风险[193][194][196][198] - 气候变化可能扰乱公司供应链运营、增加产品成本并影响消费者购买行为，对公司业务和经营成果产生长期不利影响[199] - 政府应对气候变化的立法和监管可能使公司能源、生产、运输等成本增加，且法规不一致会影响合规成本[200] - 公司受就业、环境、土地使用等多方面法律法规约束，不遵守可能面临罚款、诉讼等，影响业务和财务状况[201][202][204] - 燃料短缺或高价会对使用公司产品的动力车辆产生负面影响，进而影响公司业务[205] - 公司依赖有限供应商，单一或独家供应商问题可能导致生产延迟或业务中断，原材料价格波动或短缺也会影响业务[207][208][209] - 冲突矿物相关法规使公司需承担合规成本，可能影响材料采购和业务声誉[210] - 公司信息系统易受自然灾害、网络攻击等影响，ERP实施也存在风险，可能影响业务运营和财务状况[214][215][217] 股价相关 - 自2013年IPO以来，公司股价在每股76.77美元至13.35美元之间波动[225] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，难以预测且可能影响股价[221] - 公司主要收入来自性能定义产品销售，其市场增长预测数据可能不可靠[222] - 公司财务报告内部控制失效可能影响业务和财务结果[224] - 未来发行和销售股份或引发股价下跌[227] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布不利报告，公司股价和交易量可能下降[231] 股权与公司治理 - 公司修订并重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2019年3月29日，已发行3817.0784万股[228] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上流通股的股东进行业务合并，期限为该股东成为“利益相关者”之日起三年[233] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能阻碍公司控制权变更[232] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属管辖地，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[235] 政策法规影响 - 加州2016年4月4日签署法案，2018年1月1日起最低工资涨至11美元/小时，2022年将达15美元/小时[212] 系统实施 - 2015年5月公司开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年5月完成第二阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步引入[215]

财务数据和关键指标变化 - 2018年销售额为6.192亿美元，同比增长30% [10] - 2018年非GAAP调整后每股收益为2.22美元，调整后EBITDA为1.246亿美元 [10] - 2018年第四季度销售额为1.568亿美元，同比增长29.5% [31] - 2018年第四季度毛利率为32.5%，同比增加20个基点 [31] - 2018年第四季度非GAAP调整后每股收益为0.58美元，同比增长52.6% [37] - 2018年第四季度调整后EBITDA为2980万美元，同比增长26.3% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 动力车辆业务 - 2018年第四季度动力车辆产品销售额同比增长47.7% [17] - 2018年全年动力车辆产品销售额同比增长46.5% [17] - 动力车辆业务的增长主要来自越野车、公路悬挂产品以及客户部门的改装产品 [17] - 公司与福特、丰田和Jeep等汽车OEM客户的合作前景良好 [17] 特种运动业务 - 2018年第四季度自行车产品销售额同比增长11.9% [24] - 2018年全年自行车产品销售额同比增长14.9% [24] - 特种运动业务的增长得益于2019年产品组合的强劲表现 [24] - 公司自行车产品在媒体评选中屡获殊荣，进一步提升了品牌影响力 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在东南亚和非洲市场的福特Ranger Raptor车型表现优异，赢得了澳大利亚年度4x4车型奖 [19] - 公司在国际市场的增长主要得益于越野车和改装车市场的扩展 [68] - 欧洲市场销售额有所下降，但主要是由于业务结构变化，而非市场本身的问题 [76] 公司战略和发展方向 - 公司正在扩大美国制造能力，以支持未来几年的业务增长 [12] - 公司总部已从加利福尼亚州斯科茨谷迁至乔治亚州，以进一步多样化制造平台 [13] - 公司计划通过创新和扩展产品线（如电动自行车和车轮）来推动特种运动业务的增长 [89][94] - 动力车辆业务的长期增长目标为低两位数增长，公司正在探索新的市场机会，如长途卡车和公路车辆市场 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年的增长前景持乐观态度，预计销售额将在6.95亿至7.15亿美元之间，非GAAP调整后每股收益为2.45至2.55美元 [39] - 公司预计2019年毛利率将略有上升，但由于大客户收入占比增加，可能会对利润率产生一定压力 [40] - 公司认为动力车辆业务的增长将超过长期目标，而特种运动业务的增长将符合中期至高单位数的长期目标 [39] 其他重要信息 - 公司CEO Larry Enterline将于2019年第二季度末退休，现任动力车辆业务总裁Mike Dennison将接任CEO职位 [9] - 公司正在积极寻找并购机会，但2019年业绩指引中未包含任何并购预期 [62][63] 问答环节所有提问和回答 问题: 动力车辆业务的增长驱动因素 - 动力车辆业务的增长主要来自越野车、公路悬挂产品以及改装车市场的扩展 [45][46] 问题: 特种运动业务的增长机会 - 特种运动业务的增长机会包括电动自行车、车轮以及其他与骑行相关的产品 [58][59] 问题: 公司对长途卡车市场的展望 - 公司认为长途卡车市场是未来的重要增长机会，但目前对2019年的贡献有限 [72] 问题: 公司对欧洲市场的看法 - 欧洲市场销售额下降主要是由于业务结构变化，而非市场本身的问题 [76] 问题: 公司对2019年毛利率的展望 - 公司预计2019年毛利率将略有上升，但由于大客户收入占比增加，可能会对利润率产生一定压力 [40][51] 问题: 公司对并购的态度 - 公司正在积极寻找并购机会，但2019年业绩指引中未包含任何并购预期 [62][63]

公司基本信息 - 公司于2013年8月完成普通股首次公开募股，股票在纳斯达克全球精选市场以“FOXF”为代码交易[15] - 公司于2013年8月完成普通股首次公开募股，股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“FOXF”[15] - 2018年10月宣布将公司总部从加州斯科茨谷迁至佐治亚州布拉塞尔顿，于2018年12月31日生效[14] - 2018年公司将总部从加州斯科茨谷迁至佐治亚州布拉森顿，并购买了佐治亚州霍尔县23英亩土地用于扩大产能[66] - 公司于2018年10月宣布将公司总部从加州斯科茨谷迁至佐治亚州布拉塞尔顿，于2018年12月31日生效[14] 产品与市场 - 公司开发的新产品包括Live Valve、32、34和36 Factory Series FLOAT FIT4等[24] - 公司计划在当前终端市场继续开发创新产品，如GRIP2叉式减震器、X2技术等[28] - 公司产品用于自行车、多功能车、公路和越野车辆等，为全球领先的自行车和汽车原始设备制造商供货[13][15][16] - 公司设计、制造和销售用于自行车、全地形车等的高性能产品和系统，产品面向全球领先的OEM客户和消费者[13][15][16] - 公司专注于高端产品市场，认为该市场因车辆性能提升等因素具备增长潜力[18][19] - 公司专注高端产品市场，认为该市场因车辆性能提升、技术应用拓展等因素而具备增长潜力[18][19] - 公司拥有广泛的高性能产品，通过多种技术提升车辆性能，产品在世界级赛事中的成功表现强化了品牌声誉[20] - 公司拥有知名商标，产品以溢价销售，通过推出创新产品维护品牌形象并增强消费者忠诚度[21] - 公司在过去几年开发了多个新产品，如Live Valve半主动电子悬架系统和Factory Series FLOAT FIT4前叉[23][24] - 公司与OEM客户建立战略关系，共同开发新产品，产品被纳入高端车辆有助于提升品牌形象和促进售后市场销售[26] - 公司目标是扩大在高性能产品设计、制造和营销领域的领导地位[28] - 公司认为可利用技术和品牌拓展至新类别和终端市场，如军事、休闲车和“高性能街道”汽车市场[29] 业务发展与战略 - 2014年收购Sport Truck业务和Race Face/Easton业务[30] - 2015年收购Marzocchi自行车产品线的某些资产[30] - 2017年11月通过子公司收购Flagship, Inc.多数股权[30] - 2014年收购Sport Truck和Race Face/Easton业务，2015年收购Marzocchi部分资产，2017年11月收购Flagship多数股权[30] - 公司业务发展团队负责识别和评估骑行动力学平台和其他专业运动技术平台的潜在增长机会[32] - 公司业务发展团队负责识别和评估潜在增长机会、分析增长替代方案和管理关键项目[32] - 公司计划通过选择性增加经销商和分销商、扩大内部销售团队等方式提高售后市场渗透率[33] - 公司认为国际扩张是重要机遇，将增加基础设施投资并关注特定地区[34] - 2017年完成将所有自行车悬架组件制造迁至台湾台中工厂，缩短生产周期、提高供应链效率并降低成本[35] - 公司将沃森维尔制造工厂转为专门制造动力车辆悬架产品[35] - 公司正在推进多项举措以提高北美制造基地的效率和实现成本节约[35] 财务数据关键指标变化 - 2018年第一和第三季度销售额分别占全年总销售额的21%和28%[36] - 2018、2017和2016年，动力车辆相关产品销售额分别约占总销售额的54%、48%和44%[43] - 2018、2017和2016年，自行车相关产品销售额分别约占总销售额的46%、52%和56%[45] - 2018、2017和2016财年，研发费用分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元[48] - 2018年，60%的销售额来自向OEM客户的销售，40%来自向经销商和分销商的销售[52] - 2018、2017和2016年，前十大OEM客户的销售额分别约占总销售额的43%、42%和42%[53] - 2018、2017和2016年，北美销售额分别为3.887亿美元、2.809亿美元和2.213亿美元，分别占总销售额的63%、59%和55%[55] - 2018、2017和2016年，北美以外销售额分别为2.305亿美元、1.948亿美元和1.818亿美元，分别占总销售额的37%、41%和45%[55] - 2018年12月28日和2017年12月29日，公司的确定积压订单分别约为7290万美元和4560万美元[67] - 2018年、2017年和2016年，公司的研发投入分别约为2580万美元、2020万美元和1850万美元[84] - 2018年约46%的销售来自自行车产品销售[92] - 公司销售额从2017年约4.756亿美元增长至2018年约6.192亿美元[100] - 2018、2017和2016财年，五大原始设备制造商客户销售额分别占公司销售的32%、32%和30%[107] - 截至2018年12月28日，公司有5940万美元的债务，在第二次修订和重述信贷安排下有9500万美元的循环信贷额度可供借款[128] - 基于2018年12月28日未偿还的5940万美元可变利率债务，假设利率变动100个基点，2018年12月28日结束的年度利息费用将有大约60万美元的变化[133] - 2018年第三季度，美国国税局关于高管薪酬扣除限制的通知解释导致公司税收准备金增加140万美元[134] - 美国新税法对公司财务业绩有影响，公司对税法的分析和解释在进行中，利用外国税收抵免的能力变化可能影响税收准备金、净收入和现金流[134][135] 运营与管理 - 公司目前向200多家OEM销售产品，并向全球5000多家零售经销商和分销商分销产品[52] - 公司的营销战略聚焦于高端产品爱好者，通过赛事推广和运动员赞助提升品牌形象[61] - 公司制造大部分产品，控制生产过程以保证质量和响应市场需求[65] - 公司主要原材料为铝、镁、碳和钢，价格波动历史上未对业务产生重大影响[68] - 截至2018年12月28日，公司在美国、加拿大、欧洲和台湾约有2240名全职员工[71] - 截至2018年12月28日，公司在全球约有2240名全职员工，大部分在制造工厂工作[138] - 公司拥有经验丰富的管理团队，团队成员和员工多为产品的热衷用户，有助于吸引和留住专业人才[27] - 2015年5月公司开始实施全球企业资源规划系统（ERP），2016财年完成试点阶段，2018年5月完成第二阶段，剩余业务将在未来几个财年逐步实施[162] 风险因素 - 公司面临产品研发、竞争、经济环境和品牌形象维护等多方面风险[83][86][87][89] - 公司业务高度依赖高端自行车需求，需求下降或影响业务[92] - 动力车辆类别增长依赖产品销售扩张和市场拓展，市场停滞或竞争加剧会有负面影响[93] - 客户、渠道和产品组合变化会影响基础设施和盈利能力[94] - 设施运营中断或扩张延迟会对公司产生负面影响[95] - 公司依赖吸引和留住人才，否则会影响产品质量和生产进度[98] - 专业运动员和车队支持对品牌形象重要，失去支持或无法吸引新运动员会使品牌价值和销售下降[101] - 公司面临知识产权纠纷风险，可能产生重大成本或支付高额赔偿，影响业务、财务状况和经营成果[116] - 若无法执行知识产权权利，公司声誉和销售可能受到不利影响，产品定价、销量和利润率或受冲击[117] - 不准确预测产品需求，公司可能出现生产不足或过剩，增加制造成本，影响销售成本和毛利率[119] - 产品召回、保修成本和索赔可能对公司业务产生重大不利影响，保险可能无法提供足够保障[121][123] - 第二次修订和重述信贷安排对公司经营活动有限制，违约可能导致债务提前到期，抵押资产被出售[125][126] - 公司受美国联邦和州、外国及国际安全、环境、就业等法规约束，不遵守可能导致罚款、声誉受损等[139] - 公司部分产品受排放和噪音法规约束，开发产品满足法规要求可能增加成本且难以在某些市场收回[141] - 气候变化可能扰乱公司供应链、增加产品成本并影响消费者购买行为[144] - 公司受就业实践法律法规约束，面临诉讼风险，合规和辩护可能成本高昂[146] - 公司运营受环境法律法规约束，不遵守可能导致罚款、限制运营等[147] - 动力车辆和自行车相关产品受土地使用、噪音和空气污染法规影响，可能导致销售下降[149] - 燃料短缺或价格上涨可能对使用公司产品的动力车辆产生负面影响[150] - 公司依赖有限数量的供应商，失去供应商或原材料成本增加可能损害业务[152] - 公司需遵守冲突矿物相关法规，合规成本及对客户、供应商和消费者行为的影响可能对业务产生不利影响[156] - 自行车悬架组件产品制造迁至中国台湾可能影响品牌形象和消费者忠诚度，进而对业务和经营业绩产生重大不利影响[157] - 公司依赖复杂信息系统，系统故障或中断会影响业务，ERP实施也存在风险[160][162] - 公司可能受到网络安全攻击，导致财务数据错误、商业机密被盗等后果[164] - 公司经营业绩受季度销售变化影响，难以预测，可能影响股价[168] - 公司未来可能发行额外普通股或可转换为普通股的证券，可能稀释股东权益并压低股价[176] - 公司受特拉华州普通公司法第203条约束，禁止与持有公司15%或以上流通有表决权股份的股东进行业务合并，除非满足特定条件[184] 其他 - 过去三年公司发起了两次自愿产品召回[76] - 2017年5月公司宣布自愿召回约2460个FOX的哈雷戴维森特定售后摩托车减震器[122] - 自2013年IPO以来，公司股票价格在每股76.77美元至13.35美元之间波动[171] - 公司修订并重述的公司章程授权发行9000万股普通股，截至2018年12月28日，已发行37990546股[177] - 公司业务存在季节性，2018年第一和第三季度销售额分别占全年总销售额的21%和28%[36] - 高性能产品市场竞争激烈，公司凭借产品性能支撑溢价定价[37] - 加利福尼亚州2016年4月4日签署法案，2018年1月1日起最低工资提高到每小时11美元，2022年1月1日将逐步提高到每小时15美元，或增加公司员工成本[158] - 2018年美国对钢铁征收25%关税，对铝征收10%关税，对某些中国进口商品征收10%和25%关税[114] - 公司正将售后自行车产品的分销、销售和服务业务从加州沃森维尔和斯科茨谷迁至内华达州里诺[67]