购股权授予情况 - 2022年1月1日可供授予的购股权数目为234,634,371份，2022年12月31日增至426,944,457份[1] - 2022年已授出购股权5,104,000份，占公司已发行普通股加权平均数0.1%[1] 股份奖励计划 - 2022年12月31日股份奖励计划可进一步授出股份总数为51,389,800股，占公司已发行股份1.2%[2] - 2022年已授出股份奖励8,560,390股，占公司已发行普通股加权平均数0.2%[3] - 2022年已授出股份奖励2,253,526股，占公司已发行普通股加权平均数0.1%[3] 股份奖励价格 - 2022年归属奖励股份的平均购买价为每股2.64港元，加权平均收市价为每股3.08港元[3] - 2022年归属奖励股份的平均购买价为每股3.01港元，加权平均收市价为每股3.06港元[3]

第一太平集团财务表现 - 第一太平2022年营业额达到10304.9百万美元，较2021年9103.2百万美元增长13.4%[8] - 母公司擁有人應佔溢利从2021年的333.3百万美元增长至2022年的391.6百万美元[8] - 2022年来自營運之貢獻为593.3百万美元，较2021年的506.4百万美元增长17.2%[8] - 公司资产总额在2022年为25491.8百万美元，较2021年下降至26566.7百万美元[9] - 公司负债总额在2022年为15126.0百万美元，较2021年下降至15953.6百万美元[9] - 公司来自经营活动的净现金流量在2022年为1424.0百万美元，较2021年增长至1245.9百万美元[9] - 母公司擁有人應佔權益在2022年为3296.5百万美元，较2021年基本持平[9] - 公司市值在2022年为1267.1百万美元，较2021年下降至1574.5百万美元[9] - 公司股东数目在2022年为4434，较2021年基本持平[9] - 公司雇员数目在2022年为101203，较2021年略微增长至100120[9] 第一太平集团业务发展 - 2022年第一太平的營業額上升至103億美元，增长13%[17] - 2022年經常性溢利增至5.088億美元，增长19%[17] - 2022年非經常性虧損下降至1.97千萬美元，降幅71%[17] - 第一太平于2022年投资了2千萬美元于PLDT的联營公司Voyager[19] - 2022年第一太平以平均每股2.85港元價格回購約3.97千萬股股份[23] - 2022年第一太平獲得投資級別之信貸評級，標普給予BBB－評級，穆迪給予Baa3評級[24] Indofood业务表现 - Indofood的核心溢利上升12%，达到2.658亿美元，主要反映品牌消费品、Bogasari、农业及分销集团的运营溢利增长[33] - 品牌消费品集团的销售额在2022年增长15%，达到65.3万亿印尼盾（44亿美元），主要受当地及海外市场的销量和平均售价上升的影响[37] - Indofood的營養及特別食品部門是印尼幼兒食品行業的領導者之一，年产能约2.5万公噸，生产幼儿谷物、幼儿零食等产品[36] - Bogasari的销售额上升23%，达到31.9万亿印尼盾（21亿美元），除利息及税项前盈利率提升至7.8%[38] - 棕榈油种植园部门的销售额下降10%，至17.8万亿印尼盾（12亿美元），棕榈原油及棕榈仁相关产品销量分别上升1%及2%[40] PLDT集团财务状况 - PLDT集团2022年财报显示，电讯核心溢利淨额上升10%至331亿披索，綜合服務收入增长4%至1,901亿披索[52] - PLDT在2022年的资本开支达到968亿披索，主要用于支持家居寬頻业务需求增长和网络流量上升[53] - PLDT的光纖網絡入屋总量上升23%，光纤端口容量增长33%，LTE╱4G基站数量达到3.88万个[54] - PLDT计划在2023年的资本开支将介乎800亿披索至850亿披索[56] - PLDT通过出售电讯塔及额外投资，已变现7,569座电讯塔的价值，作价总额达983亿披索[59]

财务数据和关键指标变化 - 尽管印尼盾去年贬值近10%、比索贬值近4%，公司仍实现经常性利润增长近1/5，创历史新高，得益于创纪录的营业额和运营贡献 [5] - 总部净利息支出因利率上升约7%，接近5500万美元，但全年经常性利润仍超5亿美元，经常性每股收益接近0.12美元，全年股息分配增长16%，达每股0.22港元，支付股息超1.1亿美元 [6] - 公司债务和现金水平一年来基本不变，平均债务期限为2.8年，利息覆盖率为4倍，高于理想的3倍最低水平 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 太平洋电力公司（PLP）收入增长50%，EBITDA增至3.65亿新加坡元，核心利润增长更快 [24] 食品业务 - 印多福（Indofood）净销售额、EBITDA和核心利润均创历史新高，尽管软商品价格波动影响了面食和种植园业务，但EBIT利润率基本保持稳定，预计2023年收入将实现两位数增长，EBIT利润率为18% - 20% [11][12] - ICBP的面条业务EBIT利润率为22.9%，因投入成本上升而下降，面条业务在扣除未分配收入和消除前占EBIT的近82% [14] 电信业务 - PLDT服务收入增长6%，创历史新高，EBITDA首次超过1000亿菲律宾比索，利润率超50%，预计2023年服务收入和EBITDA将再创历史新高，增长主要由数据业务驱动 [16] 投资业务 - 地铁太平洋投资公司（MPIC）贡献增长主要来自收费公路和电力业务，随着经济从疫情中复苏，预计2023年的改善可能会让投资者想起2019年的创纪录水平 [20] 矿业业务 - 菲莱克斯矿业公司（Philex Mining）因机械故障，2022年营收和核心利润下降，目前重点是开发Silangan项目，预计2025年开始运营 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡市场对电力的需求持续上升，但供应能力不足，部分F级机组即将超过25年使用年限，加上LNG和天然气短缺，推动了PLP的业绩增长 [28] - 菲律宾市场，随着经济从疫情中复苏，MPIC的收费公路和电力业务贡献增加，Meralco的电力销售和利润创历史新高，预计未来将继续稳定增长 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年获得了标准普尔和穆迪的投资级信用评级，债务水平和现金水平保持稳定，平均债务期限较短，利息覆盖率较高 [7] - 印多福通过Pinehill交易进入中东、非洲和南欧市场，并扩大了面条生产能力，显示了对这些市场增长的信心 [13] - PLDT的网络质量在固定线路和无线领域均领先于竞争对手，数据和宽带服务占收入的80%，预计2023年将继续增长 [17][18] - MPIC在农业和太阳能业务进行了投资，包括太阳能项目、奶牛养殖、椰子加工和温室蔬菜种植，旨在扩大业务规模并实现多元化 [39][42][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景持乐观态度，认为2023年将实现强劲增长，主要驱动因素包括Meralco的分销业务增长、全球商业电力的盈利恢复、收费公路业务的扩张以及PLDT和Indofood的稳定表现 [59][60][62][63] 其他重要信息 - 公司2022年ESG报告将于4月27日与年报一同发布，总部设定了到2030年Scope 1净零排放目标，届时将不再使用内燃机汽车 [10] - PLDT的资本支出调查已完成，未发现欺诈交易，但有必要重述历史财务账目，目前正在讨论对相关责任人的处理措施，预计未来一两周内公布结果 [33][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 太平洋电力公司（PLP）的盈利前景如何？ - 2022年PLP业绩增长得益于新加坡市场需求上升、供应能力不足以及LNG和天然气短缺，EBITDA从2021年的1.11亿新加坡元增至2022年的3.65亿新加坡元 [28][29] - 2023年管理层锁定了一些零售合同，预计上半年业绩强劲，但长期来看，新加坡需要建设额外的发电能力，监管机构正在推动太阳能进口和国内供应，未来盈利水平可能不会像去年那样高 [30][31][32] 问题2: PLDT的资本支出超支和报告问题调查进展如何？ - 董事会于去年12月中旬授权进行的法医调查已完成，最终报告于3月第三周提交给董事会，调查由纽约的一家律师事务所牵头，普华永道和一家当地律师事务所协助，调查已深入到公司最高层 [33] - 调查未发现欺诈交易，但发现有必要重述历史财务账目，目前正在讨论对相关责任人的处理措施，预计未来一两周内公布结果 [34][35] 问题3: 公司近期在农业和太阳能业务的投资情况如何，对股息和资本分配策略有何影响？ - 公司在太阳能项目上投资20亿菲律宾比索，预计最终将该投资转移给Meralco；在奶牛养殖上投资约1.9亿菲律宾比索；在椰子加工公司Axelum进行了投资；在温室蔬菜种植上与以色列公司合作，拥有22公顷土地，并计划在另一块20英亩的土地上投资建设温室 [39][42][43][44] - 公司将根据整体现金流情况，在向股东返还资金和投资其他机会之间进行分配，预计2023年PLP的股息流将非常强劲，总股息将大幅增加 [48][49][50] 问题4: 今年股息支付率略降至24%，是否有结构性变化？ - 股息政策仍维持在最高25%，以保持一定的灵活性，每股股息增长16%，与公司业绩增长基本一致，未来将根据各业务部门的股息流情况进行调整 [52][53][54] 问题5: 地铁太平洋投资公司（MPIC）是否应该回购股票而不是投资新业务？ - MPIC过去几年进行了大量股票回购，但股价并未上涨，可能存在一些结构性问题，如现金流的结构性从属、市场对企业集团概念的看法等 [55][56] - 新业务投资的监管程度较低，具有一定的多元化作用，可以缓解现有业务在监管方面的压力 [57]

财务表现 - 公司2022年营业额为103.049亿美元（803.782亿港元），同比增长13.2%[2] - 2022年来自营运的溢利贡献为5.933亿美元（46.277亿港元），同比增长17.2%[2] - 2022年母公司拥有人应占溢利为3.916亿美元（30.545亿港元），同比增长17.5%[2] - 2022年每股经常性基本盈利为11.96美仙（93.3港仙），同比增长21.1%[2] - 2022年持续经营业务的除税前溢利为13.729亿美元（107.086亿港元），同比增长26.1%[3] - 2022年母公司拥有人应占持续经营业务溢利为3.916亿美元（30.545亿港元），同比增长30.3%[3] - 公司2022年年内溢利为1049.6百万美元，同比增长17.2%[4] - 2022年公司全面收益总额为166.6百万美元，同比下降74.9%[4] - 2022年公司总收入为103.049亿美元，较2021年的91.032亿美元增长13.2%[12][13] - 2022年经常性溢利为5.088亿美元，较2021年的4.265亿美元增长19.3%[12][13] - 2022年公司总资产为254.918亿美元，较2021年的265.667亿美元下降4.0%[12][13] - 2022年公司总负债为151.260亿美元，较2021年的159.536亿美元下降5.2%[12][13] - 2022年公司财务成本为4.836亿美元，较2021年的4.792亿美元略有上升[12][13] - 公司2022年总收入为9,103.2百万美元，较2021年的7,026.2百万美元增长29.6%[14] - 公司2022年除税前溢利为239.5百万美元，较2021年的274.3百万美元下降12.7%[15] - 公司2022年财务成本为483.6百万美元，较2021年的479.2百万美元略有增加[16] - 2022年公司总营业额为103.049亿美元，同比增长13.2%[10] - 2022年公司除稅前溢利为13.729亿美元，同比增长26.1%[7] - 2022年财务成本为4.836亿美元，同比下降1%[7] - 2022年公司应收账款增加4.04亿美元，同比增长125.5%[7] - 2022年公司投资于其他无形资产的金额为7.922亿美元，同比增长8.4%[7] - 2022年公司新银行借款及其他贷款所得款项为44.646亿美元，同比下降24.9%[7] - 2022年公司现金及现金等价物净减少5.09亿美元，同比下降162%[7] - 2022年公司12月31日的现金及现金等价物为24.578亿美元，同比下降21.1%[7] - 2022年公司代表综合财务状况表所列的现金及现金等价物为26.206亿美元，同比下降16.4%[7] - 2022年公司综合债务净额为84.932亿美元（662.47亿港元），同比增长8.0%[2] - 2022年公司综合负债对权益比率为0.82倍，较2021年的0.74倍有所上升[2] - 2022年公司非流动资产总额为20307.3百万美元，同比下降2.2%[4] - 2022年公司流动资产总额为5168.4百万美元，同比下降11.0%[4] - 2022年公司流动负债总额为4108.6百万美元，同比下降11.2%[4] - 2022年公司权益总额为10365.8百万美元，同比下降2.3%[4] - 2022年公司长期借款为9398.0百万美元，同比下降0.9%[4] - 2022年公司现金及现金等值项目为2620.6百万美元，同比下降18.3%[4] - 2022年公司应收账款及其他应收款项为1189.5百万美元，同比下降10.4%[4] - 2022年公司存货为1136.8百万美元，同比增长19.6%[4] - 2022年公司年內溢利为391.6百万美元，年內其他全面虧損为304.4百万美元，年內全面收益總額为87.2百万美元[5] - 2022年公司回購股份支出14.5百万美元，收購附屬公司權益支出92.8百万美元[5] - 2022年公司已付之2021年末期分派和2022年中期分派分别为54.3百万美元和56.9百万美元[5] - 2022年公司非控制性股東注資143.7百万美元，已宣派非控制性股東之股息332.6百万美元[5] - 2021年12月31日公司總計權益為10,613.1百万美元，2022年12月31日公司總計權益為10,365.8百万美元[5] - 2022年公司折旧费用为3.284亿美元，同比下降6%[7] - 2022年公司营运产生的现金净额为20.937亿美元，同比增长8.3%[7] - 2022年公司总应收账款为738.7百万美元，较2021年的732.6百万美元略有增加[27] - 2022年公司应付账款总额为585.2百万美元，较2021年的563.7百万美元有所增长[29] - 2022年公司雇员酬金总额为826.3百万美元，较2021年的878.6百万美元有所下降[30] - 2022年公司雇员人数为101,203人，较2021年的100,120人有所增加[30] - 2022年公司母公司拥有人应占其他全面亏损为1,057.0百万美元，较2021年的690.0百万美元大幅增加[29] - 2022年公司或然负债为1.84千万美元，较2021年的2.11千万美元有所减少[29] - 2022年公司汇兑及衍生工具亏损净额为9.75千万美元（7.605亿港元），较2021年的2.42千万美元（1.888亿港元）大幅增加[20] - 2022年公司非经常性亏损为1.97千万美元（1.536亿港元），主要由于PLDT网络资产加速折旧及人力精简成本[22] - 2022年公司每股基本盈利基于母公司拥有人应占溢利及年内已发行普通股之加权平均数42.613亿股计算[23] - 2022年公司建议派发之末期分派为1.47美仙（11.50港仙），总计派发2.82美仙（22.00港仙）[25] - 2022年公司应收账款为7.387亿美元（57.619亿港元），较2021年的7.326亿美元（57.143亿港元）略有增加[26] - 2022年公司附属公司持续经营业务亏损为265.0百万美元（2,067.0百万港元），较2021年的30.8百万美元（240.3百万港元）大幅增加[21] - 2022年公司联营公司及合营公司亏损为3.2百万美元（25.0百万港元），较2021年的8.2百万美元（64.0百万港元）有所减少[21] - 2022年公司营业额从91亿美元上升13%至103亿美元，主要由于Indofood和PLP的收入增长[33] - 2022年公司经常性溢利从4.265亿美元上升19%至5.088亿美元[33] - 2022年公司非经常性亏损从6.9千万美元下降71%至1.97千万美元[33] - 2022年公司母公司拥有人应占溢利从3.333亿美元上升17%至3.916亿美元[33] - 2022年公司录得汇兑及衍生工具亏损净额9.75千万美元，较2021年的2.42千万美元大幅增加[35] - 2022年Indofood的汇兑及衍生工具亏损从4.6百万美元增加至79.9百万美元[36] - 2022年公司每股末期分派为11.5港仙（1.47美仙），全年分派总额为1.194亿美元，分派率相当于2022年经常性溢利的24%[38] - 2022年公司股份回购金额为1.45千万美元，分派总额达1.339亿美元，相当于2022年经常性溢利的27%[38] - 2022年公司总公司债务总额约15亿美元，平均到期年期2.8年，债务净额约14亿美元，混合年均利率约4.8%[40] - 2022年公司总公司扣除利息开支及税项前的营运现金流入较2021年上升12%至2.073亿美元[41] - 2022年公司综合销售净额由99.3万亿印尼盾（69亿美元）上升12%至110.8万亿印尼盾（74亿美元）[41] - 2022年Indofood对公司的溢利贡献上升12%至2.658亿美元[43] - 2022年Indofood的债务总额由61.8万亿印尼盾（43亿美元）上升7%至66.1万亿印尼盾（42亿美元）[44] - 2022年Indofood自公开市场购买约4.6百万股IndoAgri股份，作价总额约1.4百万新加坡元（1百万美元）[46] - 2022年公司品牌消费品集团销售额上升15%至65.3万亿印尼盾（44亿美元），主要受当地及海外市场的销量及平均售价上升所带动[48] - 2022年公司Bogasari销售额上升23%至31.9万亿印尼盾（21亿美元），反映平均售价上升，尽管销量轻微下降[49] - 2022年公司农业业务集团销售额下降10%至17.8万亿印尼盾（12亿美元），主要由于食用油及油脂业务部门的销售额下降[51] - 2022年公司农业业务集团棕榈油及棕榈仁相关产品销量分别上升1%及2%至70.1万公吨及16.6万公吨[51] - 2022年公司品牌消费品集团除利息及税项前盈利率由20.3%下降至19.0%，主要由于投入成本增加[48] - 2022年公司Bogasari除利息及税项前盈利率由7.3%上升至7.8%[49] - 2022年公司农业业务集团除利息及税项前盈利率由16.5%（经重列）上升至18.8%[51] - 2022年公司印尼种植园总面积下降2%至294,488公顷，油棕榈占比83%，鲜果串产量上升2%至2.812百万吨[52] - 2022年公司种植园部门销售额上升11%至11.7万亿印尼盾（7.862亿美元），棕榈原油产量上升7%至73.6万吨[52] - 2022年公司巴西甘蔗种植面积上升5%至119,693公顷，其中49%由CMAA拥有[52] - 2022年公司食用油及油脂部门销售额下降22%至12.7万亿印尼盾（8.5亿美元），但盈利能力有所提升[52] - 2022年公司分销集团销售额上升24%至6.2万亿印尼盾（4.178亿美元），除利息及税项前盈利率由4.7%上升至6.5%[54] - 2022年公司电讯核心溢利净额上升10%至331亿披索（6.080亿美元），综合服务收入上升4%至1,901亿披索（35亿美元）[56] - 2022年公司家居及企业业务服务收入分别上升20%及8%，数据及宽带收入上升9%，占综合服务收入80%[56] - 2022年公司除利息、税项、折旧及摊销前盈利（ex-MRP）上升4%至1,005亿披索（18亿美元），盈利率由52%降至51%[56] - 2022年公司PLDT核心业务维持稳健，综合服务收入及除利息、税项、折旧及摊销前盈利均创新高[57] - 2022年公司PLDT溢利贡献下降4%至1.337亿美元，受披索兑美元汇率贬值9.4%影响[57] - 2022年公司资本开支上升9%至968亿披索（18亿美元），主要用于网络容量、资讯科技及业务资本投资[59] - 2022年公司PLDT的光纤网络入屋总量上升23%至1.72千万户，覆盖全国城市及直辖市的68%[59] - 2023年公司资本开支指引为800亿至850亿披索，较2022年的970亿披索有所下降[60] - 2022年公司PLDT出售5,907座电讯塔及相关基础设施，作价770亿披索（14亿美元），并计划租回10年[61] - 2022年公司PLDT的综合债务净额减少至2,257亿披索（40亿美元），债务净额与EBITDA比率改善至2.25倍[63] - 2022年公司PLDT的服务收入总额上升4%至1,901亿披索（35亿美元），数据及宽带收入上升9%至1,525亿披索（28亿美元）[64] - 2022年公司PLDT的5G、4G及3G覆盖率已达97%菲律宾人口，5G覆盖率达66%[59] - 2022年公司PLDT的光纤端口容量上升33%至6.1百万，端口使用率约60%[59] - 2022年公司PLDT的5G中位速度为每秒160.76兆比特，较竞争对手快45%[59] - 2022年公司PLDT派发末期经常性现金股息每股45披索（0.81美元），并派发特别股息每股14披索（0.25美元）[64] - 2022年公司PLDT集团年底用户基数总数为7410万户[65] - 2022年公司家居业务服务收入增长20%至574亿披索（11亿美元），光纤相关收入增长45%至485亿披索（8.904亿美元），占家居业务服务收入总额的84%[65] - 2022年公司企业业务服务收入增长8%至475亿披索（8.72亿美元），数据中心收入增长15%[66] - 2022年公司个人业务服务收入下降5%至820亿披索（15亿美元），其中84%来自数据/宽带[66] - 2022年公司Maya录得150万名银行客户，存款为147亿披索（2.636亿美元），提供贷款约30亿披索（5380万美元）[67] - 2022年公司PLDT计划在2030年前将范围1及范围2温室气体排放量减少40%，并在2050年前实现净零排放[68] - 2023年公司PLDT预计收入和EBITDA将有中单位数增长，资本开支将减少至800亿至850亿披索之间[69] - 2022年公司MPIC对PLDT集团的溢利贡献增加6%至1.044亿美元[70] - 2022年公司披索兑美元的平均汇率年内贬值9.4%[71] - 2022年公司综合核心溢利净额由123亿披索（2.497亿美元）上升15%至142亿披索（2.605亿美元）[71] - 2022年公司综合收入由436亿披索（8.825亿美元）上升17%至509亿披索（9.341亿美元）[71] - 2022年公司综合债务为2,925亿披索（52亿美元），较2021年上升19%[72] - 2022年公司债务总额中88%以披索计值，固定利率借款占总额的82%，平均利率由5.68%上升至6.12%[72] - 2022年公司股息总额为每股0.1105披索（0.20美仙）[73] - 2022年公司股份回购计划预算为50亿披索（9.18千万美元），已悉数动用并回购约14亿股股份[73] - 2022年公司收购The Laguna Creamery, Inc. 51%股权，作价总额1.98亿披索（3.6百万美元）[74] - 2022年公司收购Meralco额外2%权益，作价约78亿披索（1.427亿美元）[74] - 2022年公司收购Jasa Marga Jalanlayang Cikampek 40%权益，作价4.03万亿印尼盾（2.562亿美元）[75] - 2022年公司Meralco的售电量上升6%至新高的48,916千兆瓦时，住宅、商业及工业售电量分别上升1%、14%及3%[76] - 2022年公司Meralco的收入上升34%至新高4,265亿披索（78亿美元），收费客户数目上升3%至7.6百万户[76] - 2022年公司Meralco的资本开支上升55%至426亿披索（7.82亿美元），主要用于开发发电项目、输电设施升级及扩展光纤网络[76] - 2022年公司Meralco的可再生能源部门计划于2027年或之前取得1,500兆瓦可再生能源资源[76] - 2022年公司MPTC的收入上升31%至新高229亿披索（4.195亿美元），平均每日车流量上升23%至920,011驾次[77] - 2022年公司MPTC计划投放约685亿披索（13亿美元）于完成兴建NLEX-SLEX Connector Road等项目，总长达61.5千米[78] - 2022年公司Maynilad的收入上升4%至229亿披索（4.2亿美元），商业及工业用水需求分别上升10%及5%[80] - 2022年公司Maynilad的资本开支上升79

财务表现 - 公司2022年上半年营业额为51亿美元，同比增长20%[6] - 公司2022年上半年经常性溢利为2.633亿美元，同比增长26%[6] - 公司2022年上半年呈报溢利为2.417亿美元，同比增长34%[6] - 2022年上半年公司来自营运的溢利贡献总额上升21%至3.025亿美元[10] - 公司营业总额由42亿美元上升20%至51亿美元，主要由于Indofood和PLP的收入增加[11] - 经常性溢利由2.095亿美元上升26%至2.633亿美元，主要由于Indofood、PLDT、MPIC、PLP及Philex的溢利贡献上升[11] - 呈报溢利由1.81亿美元上升34%至2.417亿美元，主要由于经常性溢利上升及非经常性收益[11] - 2022年上半年公司持续经营业务之期內溢利为589.5百万美元，同比增长44.9%[109] - 期内溢利为5.895亿美元，同比增长18.5%[111] - 2022年上半年持续经营业务的除税前溢利为761.6百万美元，较2021年的547.6百万美元增长39.1%[125] - 2022年经常性溢利为263.3百万美元，较2021年的209.5百万美元增长25.7%[125] 地区营收 - 公司在菲律宾的营收占比为46%，达到1.391亿美元[6] - 公司在印尼的营收占比为41%，达到1.244亿美元[6] - 公司在新加坡的营收为12.9倍增长，达到3.9千万美元[6] - 消费性食品业务在印尼、菲律宾、新加坡、中东、非洲及其他地区的收入分别为28.715亿美元、1.137亿美元、4750万美元和7.107亿美元[123] - 基建业务在印尼、菲律宾、新加坡的收入分别为2460万美元、4.398亿美元和8.637亿美元[123] 业务板块表现 - 公司消费性食品业务营收占比为40%，达到1.21亿美元[6] - 公司电讯业务营收占比为24%，达到7.3千万美元[6] - 公司基建业务营收占比为33%，达到9.87千万美元[6] - 公司天然资源业务营收占比为3%，达到9.8百万美元[6] - 公司2022年上半年消费性食品销售额为3,680.2百万美元，同比增长11.7%[119] - 公司2022年上半年基建电力销售额为867.2百万美元，同比增长107.4%[119] - 公司2022年上半年总收入为50.719亿美元，其中消费性食品业务收入为37.434亿美元，基建业务收入为13.285亿美元[122] - 公司2022年上半年经常性溢利为2.633亿美元，其中消费性食品业务贡献1.21亿美元，电讯业务贡献7300万美元，基建业务贡献9870万美元[122] 投资与资本运作 - 公司于2022年4月22日投资2千万美元于PLDT的联营公司Voyager Innovations Holdings Pte. Ltd.，用于业务扩展[14] - 公司于2022年8月3日按31.2%权益比例认购Philex的股权要约股份，作价总额8亿披索（1.51千万美元）[14] - 公司于2022年首6个月以平均每股3.09港元（0.40美元）价格回购约1.43千万股股份，作价总额约4.43千万港元（5.7百万美元）[16] - 2022年上半年公司新银行借款及其他贷款所得款项为2,325.8百万美元[115] - 2022年上半年公司偿还银行借款及其他贷款为2,026.8百万美元[115] - 2022年上半年公司现金及现金等价物净减少409.7百万美元[115] - 2022年上半年公司投资于其他无形资产为380.9百万美元[114] 债务与融资 - 截至2022年6月30日，第一太平总债务约为15亿美元，平均到期年期3.3年，净债务约13亿美元，混合年利率约3.7%[18] - 第一太平已获得3.7亿美元银行融资承诺，用于再融资2023年4月到期的3.578亿美元债券[19] - 2022年上半年，第一太平的营运现金流入同比下降4%至5890万美元，现金利息开支净额下降7%至2290万美元[20] - 公司综合账债务净额为8,264.5百万美元，其中美元债务净额为4,184.0百万美元[94] - PLDT的债务净额为4,007.6百万美元，其中披索债务净额为3,383.2百万美元[95] - 公司未对冲美元债务净额为4,485.1百万美元，占总债务净额的95.9%[98] - 公司总债务净额中，美元债务占比为45.1%，披索债务占比为31.9%[94] 股东回报与股份回购 - 公司董事会宣布中期分派每股10.50港仙（1.35美仙），较2021年上半年上升17%[15] - 公司宣布派发中期现金分派每股普通股10.50港仙（1.35美仙），总金额为57.4百万美元[135] - 2022年上半年公司回购股份支出5.7百万美元，收购附属公司权益支出18.3百万美元[113] - 2022年上半年公司已归属及可行使的未行使购股权数目为15,355,459份，加权平均行使价为2.87港元[174] 环境、社会及治理（ESG） - PLDT承诺到2030年将其范围1和范围2温室气体排放量减少40%，并已制定减碳路线图[45] - PLDT在2022年上半年捐赠21套学校套装袋，惠及3027名教师和5654名学生，并通过Digital Farmers Program为751名农民提供培训[45] - PLDT的环境、社会及治理表现获得FTSE4Good Index、MSCI ESG评级BB级和Sustainalytics中等风险评级认可[45] - MPTC的总部MPT South Hub获得US Green Building Council颁发的「Leadership in Energy & Environmental Design」金级认证[59] - Maynilad的第二项太阳能项目位于奎松市La Mesa Compound，容量为1,000千瓦，为其供水设施提供额外绿色能源[59] - MPIC在2022年6月获得Sustainalytics的ESG风险评分为11.0，在菲律宾多界别业务控股公司中保持第一位[61] 汇率与利率影响 - 印尼盾及披索兑美元汇率每变动1%，对公司调整后资产净值的预计影响分别为20.9百万美元和16.9百万美元[93] - 印尼盾及披索兑美元汇率每变动1%，对公司已申报溢利的预计影响分别为25.6百万美元和3.3百万美元[98] - 利率变动1%对公司溢利的总影响为53.0百万美元，其中Indofood影响最大为16.7百万美元[104] 其他 - 2022年上半年新加坡海峽時報指數上漲5.0%，菲律賓綜合指數下跌13.6%，雅加達綜合指數下跌0.7%[100] - 公司2022年上半年僱員總數為100,968人，較2021年同期增加635人[108] - 公司2022年上半年僱員酬金總計441.1百萬美元，與2021年同期基本持平[107] - 2022年上半年非经常性收益为28.1百万美元，主要来自PLDT的电讯塔销售收益（61.9百万美元）和解除优先股赎回责任（28.8百万美元）[132]

财务数据和关键指标变化 - 运营贡献增长超五分之一，创历史新高 [3] - 经常性利润达2.63亿美元，创历史新高，增长约25% [3] - 中期股息分配提高17%，至每股10.5美元 [3] - 截至6月底，现金较年初增加，得益于股息和费用收入以及较低的净利息支出 [4] - 截至6月底，总债务约15亿美元，手头现金约1.39亿美元 [6] - 混合利息成本自去年底以来略有上升，平均期限缩短至约3.3年 [7] - 利息覆盖率维持在3.8倍不变 [8] - 上半年有效税率从2021年上半年的25.7%降至22.5% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 印多福（Indofood） - 上半年净销售额创历史新高，核心利润仅增长2% [10] - 面条利润率较去年有所下降，面粉和牧场部门以及农业综合企业利润率上升 [10][11] - 除农业综合企业外，各业务销售额均增长，食用油和脂肪以及种植园业务销量均下降超三分之一 [11] - 预计全年盈利强劲，息税前利润率可能在18% - 20%区间下限 [11] 印多福消费品业务（ICBP） - 销售额创历史新高，利润率下降，核心利润下降23% [12] 菲律宾长途电话公司（PLDT） - 上半年收入创历史新高，达970亿比索，息税折旧摊销前利润（EBITA）增长8%，超500亿比索 [12] - 预计全年息税前利润超1000亿比索，电信核心利润预计增长10%左右，至330亿比索 [12] - 上半年支付特别股息，资本支出为850亿比索，较上年的890亿比索略有下降 [12] - 家庭业务销售额增长约四分之一，预计全年表现类似；个人业务二季度有好转迹象；企业业务服务收入上半年增长近10% [13] 地铁太平洋投资公司（MPIC） - 核心利润上半年增长近四分之一，预计全年持续增长 [16] - 收费公路业务贡献增长最大，预计未来将在盈利增长中占比增加；电力业务计划未来五到七年建设1500兆瓦可再生能源产能 [16] 太平洋电力（PacificLight Power） - 核心利润超1.3亿新加坡元，而去年同期略超100万新加坡元 [17] 菲莱克斯矿业（Philex mining） - 运营收入因金属价格上涨而有所增加，但金属产量下降部分抵消了涨幅，黄金价格上涨3%至近1900美元，铜价涨至4.38美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有一个为期三年、预算为1亿美元的股票回购计划，截至7月底已花费约3200万美元，因禁售期暂停，未来将恢复 [3] - 公司参与菲莱克斯的房地产投资信托（REITs）发行，投资2700万美元，维持在菲莱克斯略超30%的持股比例 [5] - 总部投资方面，对Voyager投资2000万美元；关注可再生能源领域，推进从印尼到新加坡的海底电缆太阳能项目，但需解决监管和贸易问题 [27][28] - PLDT在网络质量方面领先于竞争对手，无论是移动业务还是固网业务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不友好，市场波动大，利率上升，G7国家和菲律宾存在通胀问题，会影响运营单位和总部公司，但公司对下半年仍持乐观态度，因业务性质稳定，预计全年业绩出色，但需谨慎应对各种因素，待看到全年最终数据后再确定最终股息支付率 [24][25][26] - 公司对下半年盈利前景持谨慎态度，原因包括供应链困难、通胀压力、利率上升等，但预计2022年全年利润将好于去年，创历史新高 [47][48] 其他重要信息 - 公司获得标准普尔和穆迪的投资级信用评级，展望均为稳定 [5] - 公司企业治理委员会批准了一些倡议和政策变更，可在公司网站查看；未来可能宣布与菲律宾部分公司合作的植树倡议细节 [9] - 公司ISS治理质量评分保持在最佳水平1分，近期其他评分无变化 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上半年派息率为22%，是否表明管理层对2022年下半年盈利前景持谨慎态度？总部层面的投资情况如何？ - 派息率按四年设定，上半年22%的派息率意味着每股股息较去年上半年增长17%。宏观环境不友好，利率上升、通胀等因素会影响运营，但公司对下半年仍乐观，因业务稳定，上半年业绩出色，有信心全年数据亮眼，但需谨慎应对各种因素，待看到全年最终数据后再确定最终股息支付率。总部对Voyager投资2000万美元，还关注可再生能源领域，推进从印尼到新加坡的海底电缆太阳能项目，但需解决监管和贸易问题 [23][24][25][26][27][28] 问题2: 印多福旗下Pinehill的表现如何？印多福的利息成本情况怎样？疫情期间居家办公对PLDT各业务表现有何影响？ - 今年上半年，印多福中东和非洲地区收入增长约30%，其中约90%来自Pinehill，预计Pinehill未来表现强劲。印多福近期发行10年期和30年期美元债券，借款利率固定，略低于4%，利息成本上升可能受外汇波动影响，但印多福有大量美元收入用于支付利息。疫情期间居家办公对PLDT有积极影响，尤其在家庭业务方面，但目前并非推动其业绩的主要因素 [30][31][32][33] 问题3: 公司的税率情况如何？ - 公司在菲律宾、印尼和新加坡运营，有效税率通常在20% - 25%之间。2021年上半年有效税率为25.7%，2022年上半年降至22.5%，主要原因是太平洋电力（PLP）上半年表现出色，盈利约9560万美元，但因历史亏损无需在新加坡纳税，调整该盈利后计算的有效税率约为25%，与2021年上半年大致相似，且税务亏损影响还将持续一到两年 [42][43][44] 问题4: 太平洋电力（PLP）的投资情况及增长前景如何？ - 上半年PLP盈利增长得益于新加坡电力需求上升、市场供应过剩情况缓解，以及其优化天然气供应安排，将部分成本转嫁给消费者。未来，新加坡经济稳定增长、政府推动数据中心建设以及对进口太阳能和可再生能源的需求，将进一步推动电力需求和PLP的增长 [39][40]

公司概况 - 公司是建基于香港的投资控股公司，主要投资消费性食品、电讯、基建及天然资源领域[2] - 1981年公司成立，创业资本为700万港元（90万美元），有6名员工，办公室面积50平方米[8] 公司发展历程 - 1988年公司首次投资电讯业务，购入香港讯联50%权益[10] - 1992年公司收购远东银行并与康年银行合并，易名香港第一太平银行并上市[11] - 1996年公司成为恒生指數成份股[13] - 1998 - 2000年公司于菲律宾收购PLDT，于印尼收购Indofood [14] - 2006年MPIC定位为基建公司重新上市[14] - 2007 - 2012年公司增加于PLDT的投资，通过MPIC投资输水和医院业务，通过IndoAgri将Indofood种植园业务上市[15] - 2008年公司首次投资采矿业（Philex），通过MPIC投资收费道路业务（MPTC）[16] - 2016年MPHI向GT Capital出售MPIC 4.1%已摊薄权益，交易完成后共持有MPIC 55%投票权益及42%经济权益[17] - 2017年MPIC收购Beacon Electric余下25%权益，使其成为全资附属公司[18] - 2019年第一太平出售Goodman Fielder 50%权益，MPIC出售Metro Pacific Hospital Holdings 40%权益[18] - 2020年ICBP收购Pinehill Company Limited全部已发行股本[18] - 2021年MPIC旗下Beacon PowerGen出售Global Business Power 56%权益，MPIC出售DMT 29.45%权益[18] - 2009年通过PLDT及MPIC投资输电业务，增加于Philex的投资[18] - 2013年FPM Power收购PLP 70%权益，FPM Infrastructure收购Don Muang Tollway 29.45%权益，FP Natural Resources收购RHI 34%权益[18] 2021年财务整体表现 - 2021年营业额为91.032亿美元，年内溢利为8.957亿美元，母公司拥有人应占溢利为3.333亿美元[19] - 2021年基本盈利为7.72美仙，基本经常盈利为9.88美仙，分派/股息为2.43美仙[19] - 2021年毛利率为31.07%，平均资产净值经常性回报率为10.62%，平均母公司拥有人应占权益经常性回报率为13.25%[19] - 2021年资产总额为265.667亿美元，较2020年的269.436亿美元略有下降；债务净额为78.655亿美元，较2020年的82.056亿美元有所减少[20] - 2021年来自经营活动的现金流量净额为12.459亿美元，较2020年的10.366亿美元有所增加；资本开支为11.043亿美元，较2020年的10.656亿美元略有增加[20] - 2021年已发行股数为42.791亿股，较2020年的43.449亿股有所减少；市值为15.745亿美元，较2020年的13.759亿美元增长14%[20][22] - 2021年营业额为91亿美元，较之前增长28%；经常性溢利为4.265亿美元，较之前增长33%；呈报溢利为3.333亿美元，较之前增长65%[22] - 2021年母公司拥有人应占权益为33亿美元，较之前增长5%；资产总值为266亿美元，较之前增长1%[22] - 按国家分类，菲律宾业务溢利从之前的一定金额增长14%至2.476亿美元，印尼业务溢利增长22%至2.37亿美元，新加坡业务从亏损250万美元改善至盈利2180万美元[22] - 按行业分类，消费性食品业务溢利增长24%至2.281亿美元，电讯业务溢利增长3%至1.391亿美元，基建业务溢利增长46%至1.199亿美元，天然资源业务溢利增长141%至1930万美元[22] - 2021年派发额为1.046亿美元，占经常性溢利的25%[23] - 2021年提前赎回债券本金金额为1.205亿美元，总公司利息开支净额为5130万美元，总公司债务净额约13亿美元[23] - 2021年以2380万美元回购及注销6580万股股份，总公司来自投资公司的股息及费用收入为2.044亿美元[23] - 2021年来自各项投资的溢利贡献总额上升24%至5.064亿美元，营业额由71亿美元上升28%至91亿美元[26][27] - 经常性溢利由3.212亿美元上升33%至4.265亿美元，非经常性亏损由1.538亿美元下降54%至7080万美元，呈报溢利由2.016亿美元上升65%至3.333亿美元[27] - 2021年集团录得汇兑及衍生工具亏损净额2420万美元，2020年为收益3410万美元[28] - 2021年印尼盾兑美元汇率收市价下降1.1%，平均价上升2.1%；披索兑美元汇率收市价下降5.8%，平均价上升0.3%；新加坡元兑美元汇率收市价下降2.0%，平均价上升2.5%[28] - 末期分派每股10.0港仙（1.28美仙），2020年为7.5港仙（0.96美仙），分派总额自2020年每股14.5港仙（1.86美仙）上升31%至2021年每股19.0港仙（2.43美仙）[30] - 全年分派的分派率相当于2021年的经常性溢利约25%，与2020年相同，公司自2010年开始已连续十二年每年向股东分派经常性溢利的25%[30] - 2021年3月30日，董事会批准一项三年内可自公开市场回购1亿美元公司股份的计划[31] - 2021年4 - 12月，公司以平均每股2.81港元（0.36美元）回购约6580万股股份，作价总额约1.851亿港元（2380万美元）[31] - 2022年截至2月25日，公司以平均每股3.02港元（0.39美元）回购约980万股股份，作价总额约2960万港元（380万美元）[31] - 所有已回购股份随后已被注销[31] - 2021年11月30日，公司完成提早赎回本金1.205亿美元的债券余额[32] - 2021年12月31日，总公司债务总额约14亿美元，平均到期年期3.3年，债务净额约13亿美元，约65%为定息借贷，混合年利率约3.2%[32] - 2021年，总公司扣除利息开支及税项前营运现金流入升至1.858亿美元，同比上升8%，现金利息开支净额降至4930万美元，同比下降11%，现金利息比率约3.8倍[33] - 核心溢利升至5.611亿美元，同比上升35%，溢利净额升至5.328亿美元，同比上升18%，综合销售净额升至69亿美元，同比上升22%[35] Indofood相关情况 - 2022年3月30日，公司于Indofood的经济权益为50.1%[6] - Indofood对集团的溢利贡献升至2.37亿美元，同比上升22%[35] - 毛利率稳定于32.7%，综合营运开支升至11亿美元，同比上升12%，除利息及税项前盈利率从15.8%升至17.0%[36] - 2021年，Indofood债务总额升至43亿美元，同比上升16%，28%于年内到期，29%以印尼盾计值[37] - 2021年1月，Indofood附属公司增加股权作價5630万美元；2月，ICBP收購IFM 49%權益作價3440万美元[38] - 2021年，Indofood购买IndoAgri股份作價80万美元，实际权益增至约71.9%[39] - 品牌消费品、Bogasari、农业业务、分销的收益分别为8.065亿美元、1.325亿美元、2.255亿美元、0.158亿美元[40] - 2021年品牌消费品集团销售额上升21%至57万亿印尼盾（40亿美元），除利息及税项前盈利率从19.4%升至20.3%[42] - 面食部门年产能约340亿包，为全球最大即食面生产商之一，服务超10亿消费者[42] - 乳制品部门年产能超90万公吨，为印尼最大乳制品生产商之一[42] - 零食部门年产能约5万公吨，为印尼现代零食类别市场领导者[42] - 食品调味料部门年产能超15万公吨[42] - 营养及特别食品部门年产能2.5万公吨，是印尼幼儿食品行业领导者之一[42] - 饮料部门综合年产能约30亿公升[42] - 2021年Bogasari销售额上升13%至25.9万亿印尼盾（18亿美元），除利息及税项前盈利率从7.8%降至7.3%[44] - 2021年农业业务集团销售额上升35%至19.7万亿印尼盾（14亿美元），除利息及税项前盈利率从10.3%升至16.4%[45] - 2021年种植园部门销售额上升25%至10.6万亿印尼盾（7.363亿美元），鲜果串核仁产量下降8%至280万公吨，棕榈原油产量下降7%至68.7万公吨[46] - Indofood食用油及油脂部门销售额增长42%至163000亿印尼盾（11亿美元），棕榈原油需求70%来自种植园部门[49] - Indofood分销集团销售额上升10%至5万亿印尼盾（3.5亿美元），除利息及税项前盈利率由3.5%升至4.5%[50] - Indofood农业业务集团预计全球植物油价格上涨，将重新种植油棕榈并进行资本投资[49] PLDT相关情况 - 2022年3月30日，公司于PLDT的经济权益为25.6%[6] - PLDT电讯核心溢利净额上升8%至302亿披索（6.124亿美元），综合核心溢利净额上升10%至299亿披索（6.065亿美元）[53] - PLDT综合服务收入上升6%至1821亿披索（37亿美元），家居及企业服务收入分别上升24%及4%[53] - PLDT除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升11%至959亿披索（19亿美元），盈利率由50%升至52%[53] - PLDT资本开支达890亿披索（18亿美元），其中175亿披索（3.545亿美元）用于支持家居宽带业务拓展[54] - PLDT年底固线光纤网络入屋总量上升54%至1390万户，端口容量上升42%至580万[54] - PLDT Smart的5G基站数目上升1366%至7200个，LTE/4G基站数目上升28%至38600个[54] - PLDT 4G和3G网络覆盖范围扩大至普及超96%菲律宾人口，固线宽带地区覆盖范围涵盖近60%[54] - 过去十年公司投入约5185亿披索（102亿美元）资本开支，2022年预计降至760 - 800亿披索[56] - 2021年底综合债务净额45亿美元，债务净额与EBITDA比率为2.38倍，债务总额50亿美元，16%以美元计值，仅5%未作对冲，63%于2026年后到期，64%为定息借贷，平均税前利息成本降至4.31%[57] - 股息政策为电讯核心溢利净额60%派发给股东，2021年股息总额每股84披索（1.68美元）[58] - 数据及宽带服务收入上升6%至1821亿披索（37亿美元），数据及宽带收入上升12%至1397亿披索（28亿美元）[59] - 2021年底集团用户基准总数稳定于约7880万户[59] - 家居服务收入增长24%至478亿披索（9.684亿美元），固线宽带用户基准总数上升27%至约300万户[60] - 无线数据流量上升16%至3337拍位元组，活跃数据用户增加11%至4260万名[60] - 2021年底合并无线用户基数下降2%至7120万名，超97%为预付客户，企业业务服务收入上升4%至422亿披索（8.549亿美元）[61] - 2021年底PayMaya注册用户达4400万，有43万个认付点，6.3万家网络代理商，覆盖92%人口，Maya银行计划2022年3月底投入服务[62] - 公司目标2030年前将范围1及2温室气体排放量减少40%，2021年底在网络已封锁17.9万项内容不当源头[63] - PLDT服务收入有望实现中单位数增长，除利息、税项、折旧及摊销前盈利预期增至逾一千亿披索，电讯核心溢利有望达320 - 330亿披索，资本开支预期为760 - 800亿披索[64] MPIC相关情况 - 2022年3月30日，公司于MPIC的经济权益为44.6%[6] - MPIC综合核心溢利净额由102亿披索（2.069亿美元）上升20%至123亿披索（2.497亿美元），对集团溢利贡献增加16%至9810万美元[67] - MPIC综合呈报溢利净额由47亿披索（9590万美元）上升113%至101亿披索（2.05亿美元），综合收入由409亿披索（8.255亿美元）上升7%至436亿披索（8.825亿美元）[68] - 截至2021年12月31日，MPIC综合债务为2463亿披索（48亿美元），较上年上升6%，债务净额增加8%至1948亿披索（38亿美元）[69] - MPIC 2021年股息总额为每股0.1105披索（0.22美仙），派息比率为核心溢利净额的27% [70] - MPIC于2021年9月以23亿披索（4630万美元）回购约5.99亿股股份，2022年2 - 3月以15亿披索（2870万美元）回购约3.91亿股股份[72] - 2021年1月，MPIC合营公司KMIH

财务数据和关键指标变化 - 2021年经常性利润提升三分之一，达到创纪录的4.265亿美元 [6] - 全年股息为每股0.19美元，较2020年增长31% [7] - 截至2021年底，利息覆盖率提高至3.8倍 [9] - 2021年股息从2020年的1.9亿美元增长约7%至2.04亿美元 [33] - 股东分红支付增长约30% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 印多福（Indofood） - 净销售额创历史新高，增长超五分之一，核心利润达创纪录的8万亿印尼盾 [15] - 面条利润率达24.3% [16] 菲律宾长途电话公司（PLDT） - 服务收入和EBITDA创历史新高，电信核心业务增长8%，超过300亿比索 [19] - 家庭业务服务收入增长近四分之一，个人业务基本持平，企业业务收入增长4% [19] - 预计2022年电信核心利润再增加20 - 30亿比索，资本支出为760 - 800亿比索 [20] 大都会太平洋投资公司（MPIC） - 电力、道路和水业务量增加，但水业务贡献因新冠限制略有下降 [23] - 收费公路业务贡献大幅增加，电力业务也有增长 [24] 太平洋电力（Pacific Light Power） - EBITDA增长10倍，超过1亿新加坡元 [25] 菲莱克斯矿业（Philex mining） - 核心利润翻倍，达到10年高位 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本管理政策包括25%的经常性利润分红和股票回购计划，预计在3年内均匀花费1亿美元进行股票回购 [7][10] - 关注可再生能源和金融科技领域投资 [26] - PLDT因其良好的客户体验，可适当降低资本支出 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对主要运营公司未来业绩持续改善充满信心，因其近期季度表现良好，且公司现金流、资产负债表状况良好 [14] - 预计2022年公司业绩将好于2021年 [65] 其他重要信息 - 公司将于4月下旬至5月中旬发布2021年ESG报告 [12] - 从2022年起，员工年度奖金将包含可持续发展部分 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着利息覆盖率持续改善，总部层面的资本部署策略是否会改变，如在收购、债务偿还和股票回购之间的分配 - 资本分配策略取决于总部净现金流和各主要运营单位的股息增长情况 2021年股息有一定增长，利息支出因债务管理举措减少，但2022年利率上升会有一定影响 目前总部现金主要用于股东回报，包括分红和股票回购，剩余资金可用于债务偿还和收购 若PLP出售塔楼等有额外资金流入，将有更多灵活性进行收购和债务偿还 [32][33][35] 问题2: 原材料成本对印多福的影响 - 印多福不对软商品进行期货套期保值，小麦采购提前6个月 其面粉和意大利面业务从乌克兰采购量占比低，业务模式为成本加成，EBIT利润率通常在5% - 7% 今年已将小麦面粉价格提高约8%，总体而言，软商品价格上涨有助于提高印多福整体盈利能力 [41] 问题3: 太平洋电力的太阳能进口项目情况 - 有一个三方财团参与从印尼岛屿向新加坡进口太阳能项目，新加坡能源市场管理局（EMA）已授予一个100兆瓦项目的有条件试点许可证 EMA正在进行招标，初始非约束性投标将于下月截止，有机会扩大规模 若为试点项目，将于2025年初运营；若通过招标，预计2027年开始运营 目前评估该项目对损益的影响还为时过早 [43][44][45] 问题4: 大都会太平洋和印多福是否会加速股票回购计划 - 大都会太平洋几周前宣布了一项50亿比索的新股票回购计划 公司会考虑并支持运营公司的股票回购，但目前暂无将计划扩展至印多福集团的提议，会持续关注 [49] 问题5: 太平洋电力的液化天然气（LNG）定价情况 - PLP的LNG合同是2014年与壳牌签订的长期合同，临近到期正在讨论续约 新加坡市场现在有其他供应商，PLP也在与其他集团沟通 LNG价格公式会上涨，但工厂能够将成本转嫁，非燃料利润率有所改善 [51][52] 问题6: 印多福不包括Pinehill的收入和盈利增长情况，以及与Pinehill的协同效应 - 印多福未公布不包括Pinehill的收入和盈利数据，但国内市场有收入和盈利增长 Pinehill与印多福旗下ICBP此前就有业务关系，工厂相似，使用相同香料包和原料 目前已开始从ICBP进口非面条产品到Pinehill市场，此次收购对印多福积极，有助于提高整体利润率 [53][54][55] 问题7: 是否会再次进行大规模收购，如Goodman Fielder - 未来几年公司将把大部分运营现金流返还给股东，包括25%的股息分配和1亿美元的股票回购计划 可能会与运营公司一起进行1 - 2项小规模投资，如金融科技和可再生能源领域，但不会进行大规模收购 [59][60] 问题8: 基于昨日所有上市子公司收盘价，第一太平每股调整后净资产价值（NAV）的更新情况 - 今晚或明天会提供月底数据的电子表格 若不满意，可发邮件沟通 [61] 问题9: 未来股票回购的节奏 - 股票回购计划为3年1亿美元，目前已花费约2800万美元，还剩约7200万美元 平均每年约3000万美元，但实际情况受市场和股价等因素影响 [63]

公司整体财务表现 - 公司营业额42亿美元，同比增长23%；经常性溢利2.095亿美元，同比增长38%；呈报溢利1.81亿美元，同比增长80%[6] - 母公司拥有人应占权益32亿美元，同比增长1%；资产总值261亿美元，同比增长3%；市值15亿美元，同比增长7%[6] - 2021年上半年公司业绩表现强劲，来自营运公司的贡献上升26%至2.492亿美元[11] - 营业额由34亿美元（经重列）上升23%至42亿美元，反映Indofood业务收入上升等情况[12] - 经常性溢利由1.517亿美元上升38%至2.095亿美元，反映多家公司溢利贡献上升及FPM Power转亏为盈等[12] - 非经常性亏损由5340万美元下降90%至540万美元，反映不将GBPC综合入账及出售DMT录得收益[12] - 呈报溢利由1.006亿美元上升80%至1.81亿美元，得益于经常性溢利上升和非经常性亏损下降[12] - 2021年上半年集团录得汇兑及衍生工具亏损净额2250万美元，2020年上半年为收益450万美元[13][14] - 董事会宣布中期分派每股9.00港仙（1.15美仙），2020年上半年为7.00港仙（0.90美仙），分派率约24%，2020年上半年为26%[15] - 2021年上半年，总公司扣除利息开支及税项前营运现金流入升至6160万美元，同比上升12%，现金利息开支净额降至2460万美元，同比下降14%[18] - 公司预计各营运公司表现可持续，Indofood及PLDT受益于产品服务竞争力，MPIC业务持续增长，Philex受金属价格强势带动，PLP受益于经济复苏[20] - 2021年上半年，雅加达综合指数变动+0.1%，菲律宾综合指数变动 -3.3%，新加坡海峡时报指数变动+10.2%[97] - 2021年公司收市股价（港元）为2.65，2020年为2.47；2021年港元每股价值对股股价折让59.3%，2020年为65.8%[103] - 2021年雇员酬金总计4.422亿美元，2020年为4.13亿美元[105] - 2021年6月30日持续经营业务雇员数为100333人，2020年为98658人[106] - 截至2021年6月30日止6个月，公司营业额为42.26亿美元，2020年同期为34.377亿美元[107] - 2021年上半年持续经营业务之期内溢利为4.069亿美元，2020年同期为2.61亿美元[107] - 2021年上半年期内溢利为4.976亿美元，2020年同期为2.989亿美元[107] - 2021年上半年母公司拥有人应占溢利为1.81亿美元，2020年同期为1.006亿美元[107] - 2021年上半年母公司拥有人应占每股基本盈利为4.18美仙，2020年同期为2.32美仙[107] - 2021年上半年期内除税后之其他全面亏损为2.222亿美元，2020年同期为7260万美元[109] - 2021年上半年期内全面收益总额为2.754亿美元，2020年同期为2.263亿美元[109] - 截至2021年6月30日，公司非流动资产为210.036亿美元，2020年12月31日为209.651亿美元[110] - 截至2021年6月30日，公司流动资产净值为2.334亿美元，2020年12月31日为11.477亿美元[110] - 截至2021年6月30日，公司权益总额为104.369亿美元，2020年12月31日为106.285亿美元[110] - 2021年上半年内溢利49760万美元，期内其他全面亏损22220万美元，期内全面收益总额27540万美元[112] - 2021年上半年就股份奖励计划收购股份支出130万美元[112] - 2021年上半年以股份支付之雇员薪酬福利为100万美元[112] - 2021年上半年收购附属公司权益支出3470万美元[112] - 2021年上半年确认未控制性权益认沽期权之金融负债760万美元[112] - 2021年已宣派2020年末期分派4180万美元[112] - 截至2021年6月30日止6个月，公司来自持续经营业务除税前溢利为5.476亿美元，来自非持续经营业务为8640万美元，2020年分别为4.129亿美元和4530万美元[113] - 2021年上半年营运产生的现金净额为9.66亿美元，2020年为7.055亿美元[113] - 2021年上半年来自经营活动的现金流量净额为5.488亿美元，2020年为3.764亿美元[113] - 2021年上半年用于投资活动的现金流量净额为 - 4.491亿美元，2020年为 - 6.282亿美元[113] - 2021年上半年新银行借款及其他贷款所得款项为31.759亿美元，2020年为13.293亿美元[114] - 2021年上半年偿还银行借款及其他贷款为29.892亿美元，2020年为9.568亿美元[114] - 2021年上半年来自融资活动的现金流量净额为6680万美元，2020年为3.601亿美元[114] - 2021年上半年现金及现金等值项目净增加1.665亿美元，2020年为1.083亿美元[114] - 2021年6月30日现金及现金等值项目为24.787亿美元，2020年为27.651亿美元[114] - 截至2021年6月30日止6个月，集团营业额为4226.0百万美元，2020年（经重列）为3437.7百万美元[119] - 2021年上半年出售货品中消费性食品营业额为3295.9百万美元，2020年为2722.0百万美元；基建出售电力营业额为418.2百万美元，2020年为256.9百万美元[119] - 2021年上半年提供服务中消费性食品营业额为68.7百万美元，2020年为67.3百万美元；基建提供服务营业额为443.2百万美元，2020年为391.5百万美元[119] - 2021年上半年公司总收入42.26亿美元，其中消费性食品收入33.646亿美元，基建收入8.614亿美元[122][123] - 2021年上半年经常性溢利2.095亿美元[122] - 2021年6月30日公司资产总额260.597亿美元，负债总额156.228亿美元[122] - 2021年上半年折旧及摊销2473万美元，生物资产公允价值变动亏损240万美元，减值亏损4720万美元[122] - 2021年上半年利息收入1980万美元，财务成本2.339亿美元[122] - 2021年上半年应占联营公司及合营公司之溢利减亏损1.673亿美元[122] - 2021年上半年税项1.407亿美元[122] - 2021年上半年非流动资增加（金融工具及递延税项资产除外）7.27亿美元[122] - 与2020年同期相比，2021年上半年总收入从34.377亿美元增长至42.26亿美元，增幅约22.9%[122][123][124] - 与2020年同期相比，2021年上半年经常性溢利从1.517亿美元增长至2.095亿美元，增幅约38.1%[122][124] - 2021年上半年持续经营业务除税前溢利为5.476亿美元，2020年为4.129亿美元；非持续经营业务除税前溢利为8640万美元，2020年为4530万美元[125] - 2021年上半年经常性溢利为2.095亿美元，2020年为1.517亿美元[125] - 2021年上半年其他经营开支净额总计6620万美元，2020年为4740万美元；财务成本总计2.339亿美元，2020年为2.054亿美元[126] - 2021年上半年出售存货成本为16.407亿美元，提供服务成本为6.164亿美元，雇员薪酬为4.345亿美元[127] - 2021年上半年附属公司海外本期税项及递延税项总计1.407亿美元，2020年为1.519亿美元；联营公司及合营公司海外本期税项及递延税项总计8640万美元，2020年为3790万美元[128][129] - 2021年上半年母公司拥有人应占汇兑及衍生工具亏损净额为2250万美元，2020年为收益450万美元[136] - 2021年上半年非经常性亏损为540万美元，主要为投资和网络资产减值拨备及索偿拨备[137] - 2021年每股基本盈利计算基于已发行普通股加权平均数43.404亿股，2020年为43.449亿股[138] - 2021年用作计算每股基本盈利的母公司拥有人应占溢利为1.81亿美元，2020年为1.006亿美元[139] - 2021年董事宣布派发中期现金分派每股普通股1.15美仙，总额4980万美元，2020年为0.9美仙，总额3920万美元[140] - 2021年6月30日物业、厂房及设备结算为39.864亿美元，2020年为48.681亿美元[141] - 2021年6月30日联营公司及合营公司结算总计为52.641亿美元[142] - 2021年6月30日其他无形资产总计6121.7百万美元，其中供水特许权资产2275.2百万美元、收费道路特许权资产2957.9百万美元等[143] - 2021年6月30日集团为偿还借款预留现金3360万美元，较2020年12月31日的4140万美元减少；为对冲用途被存放于保证金账户现金为零，2020年12月31日为880万美元[145] - 2021年6月30日应收账款总计699.3百万美元，其中0至30日为501.6百万美元；2020年12月31日总计679.7百万美元，其中0至30日为431.8百万美元[146] - 2021年6月30日应付账款总计487.3百万美元，其中0至30日为418.0百万美元；2020年12月31日总计420.6百万美元，其中0至30日为347.2百万美元[147] - 2021年6月30日递延负债、拨备及应付款项总计2697.9百万美元，2020年为2132.6百万美元[148] 业务溢利贡献 - 来自营运业务的溢利贡献为2.492亿美元，占比26%；按国家分，菲律宾占50%，为1.235亿美元，印尼占49%，为1.229亿美元，新加坡占1%，由-180万美元改善至280万美元[7] - 按行业分，消费性食品占47%，为1.184亿美元；电讯占29%，为7120万美元；基建占21%，为5270万美元；天然资源占3%，为690万美元[7] 股份回购与分派 - 公司以750万美元回购及注销2170万股股份[8] - 中期分派每股1.15美仙，中期分派比率为经常性溢利的24%[8] - 2021年4 - 7月，公司以平均每股2.68港元（0.34美元）回购约2750万股股份，总作价约7380万港元（950万美元）[16] 总公司财务状况 - 总公司债务净额约13亿美元，总公司利息开支净额2580万美元[8] - 总公司来自营运公司的股息及费用收入6800万美元[8] - 2021年6月30日，总公司债务总额约14亿美元，债务净额约13亿美元，约74%借贷为定息，混合年利率约3.5%[17] - 总公司2021年6月30日债务净额为13.002亿美元，较1月1日的13.195亿美元减少1930万美元[76] - 总公司2021年6月30日借款包括8.252亿美元债券和6.07亿美元银行贷款[75] 公司经济权益 - 公司在Indofood、PLDT、MPIC、Philex、PXP、FPM Power、FP Natural Resources的经济权益分别为50.1%、25.6%、43.4%、31.2%、35.7%、67.8%、80.8%[4] - FP Natural Resources持有RHI 32.7%权益，其联号公司FAHC持有RHI额外30.2%经济权益[4] Indofood业务情况 - Indofood营业额为32.934亿美元，2020年为26.714亿美元[10] - Indofood对集团溢利贡献升至1.229亿美元，同比上升31%，主要因核心溢利上升及印尼盾兑美元平均汇率升值约3%[21] - Indofood核心溢利升至2.728亿美元，同比上升37%，综合销售净额升至33亿美元，同比上升20%，毛利率由31.7%升至33.6%[22] - 2021年6月9日，Indofood发行两项全球债券共17.5亿美元，为收购Pinehill相关银行贷款部分再融资[23] - 2021年1 - 6月，Indofood多项投资交易完成，包括增持PT Mentari Subur Abadi、IFM权益及购买IndoAgri股份[24] - 2021年上半年品牌消费品集团销售额上升22%至27.8万亿印尼盾（19亿美元），除利息及税项前盈利率由18.5%升至21.9%[25] - Indofood面食部门年产能约300亿包，乳制品部门超80万

财务数据和关键指标变化 - 公司经常性利润增长38%，接近2.1亿美元 [6] - 净利润从去年的1亿美元增至1.81亿美元，主要因非经常性损失大幅下降 [7] - 公司将25%的经常性利润分配给股东，中期股息从每股0.07港元增至0.09港元 [8] - 利息覆盖率从去年底的3.1倍提高到3.5倍 [10] - 现金余额为1.32亿美元，平均债务期限降至3.4年，综合利息成本降至3.5% [11] - 截至6月底，公司总资产净值为49.1亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 印多福（Indofood） - 净销售额增长20%，达到创纪录水平，核心利润增长37%，接近4万亿印尼盾 [14] 印多福消费品公司（ICBP） - 净销售额增长22%，息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长33%，息税前利润率（EBIT）达到22.6%，核心利润增长25%，约为4万亿印尼盾 [15] 菲律宾长途电话公司（PLDT） - 上半年收入增长10%，接近920亿比索，EBITDA增长8%，电信核心收入增长10%，超过150亿比索 [16] 地铁太平洋（Metro Pacific） - 随着检疫限制的放宽，贡献增长11%，主要由收费公路带动，其次是电力和其他小型业务 [20] 马尼拉电力公司（Meralco） - 配电收入强劲增长，盈利增长速度略快于菲律宾GDP增长 [21] 收费公路 - 收入增长超过三分之一，核心收入翻倍，接近20亿比索 [22] 马尼拉供水公司（Maynilad） - 收入下降2%，核心收入下降15%，非收入水大幅增加至超过30% [22] 菲莱克斯矿业公司（Philex） - 核心收入几乎增长两倍，主要得益于铜价大幅上涨 [24] 各个市场数据和关键指标变化 新加坡市场 - 电力市场的发电需求水平达到历史新高，系统发电量从去年底的约5900兆瓦增至今年上半年末的超过6300兆瓦 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 马尼拉电力公司计划在未来五到七年内，使可再生能源占新增装机容量的一半 [21] - 菲莱克斯矿业公司计划为棉兰老岛的西兰甘项目筹集资金，并于2022年开始建设，2025年投入商业运营 [24] - 在固定线路和无线领域，PLDT和Smart是市场领导者，但在固定线路领域面临Converge的竞争 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对未来充满热情，中期股息的增加、股票回购计划的继续以及运营公司的出色业绩都证明了这一点 [25] - 预计2022年公司表现将更好，若利润增长，股息支付也将增加 [40] 其他重要信息 - 公司ESG评分从4月的19.2提高到6月的15.2，进入低风险类别 [13] - 公司已发布第六份ESG报告 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年到期的银行贷款情况，以及考虑现金流后2021年底和明年的总债务将下降多少，债务水平目标是多少 - 2022年第一季度到期的3亿美元银行贷款，公司正在积极与银行讨论并安排再融资，已完成超过40%的承诺和签署，预计在未来一两个月内完成剩余部分 [30] - 目前公司总债务为14亿美元，扣除现金后约为13亿美元，自2019年12月以来一直保持在这一水平 [31] - 公司的目标是提高利息覆盖率，目前已达到3.5%，并计划通过各种负债管理举措进一步改善 [32] 问题2: 股票回购计划情况 - 由于上市规则，公司在业绩公布前30天暂停了股票回购计划 [35] - 公司有1亿美元的预算用于在三年内进行股票回购，预计将在36个月内平均支出 [35] - 当股价上涨时，根据香港上市规则，公司回购股票不能超过五天平均股价的5% [36] 问题3: 非战略资产出售情况 - 公司不确定是否还有非战略资产，新加坡发电厂今年表现良好，糖业业务有扭亏计划，目前可能无法出售 [38] 问题4: 明年6月最终股息是否会增加 - 目前预测2022年情况还为时过早，但主要公司有望在明年表现良好，若利润增长，股息支付可能会增加 [40] 问题5: 关于ESG和种植园业务不再是RSPO成员的问题 - 公司种植园业务几年前已退出RSPO，具体原因复杂，可在周一的印多福财报电话会议上进一步询问 [41] - 印多福农业公司（IndoAgri）多年来一直是ESG领域的领导者，遵守多项可持续发展标准 [43] - 印多福农业公司是印尼国内棕榈油协会ISPO的成员，认为其标准更好 [44] 问题6: 面条销售情况 - 上半年面条销售的大幅增长主要得益于印多福集团收购的Pinehill公司 [46] 问题7: 新加坡LNG电力生产商PLP的情况 - PLP的转机始于去年底的银行债务再融资和采购及运营成本节约 [48] - 今年市场好转，新加坡电力市场发电需求达到历史新高，GDP增长预期为6% - 7%，数据中心需求增加，支撑了电价上涨，有利于PLP [49]