公司整体财务数据关键指标变化 - 公司预计2023年第三季度核心净销售额约为35亿美元[93] - 2023年第二季度净销售额为32.43亿美元，较2022年同期减少3.72亿美元，降幅10%；上半年净销售额为64.21亿美元，较2022年同期减少8.74亿美元，降幅12%[94][95][96] - 2023年第二季度毛利润为10.13亿美元，较2022年同期减少2.33亿美元，降幅19%；上半年毛利润为20.16亿美元，较2022年同期减少5.13亿美元，降幅20%[94][99] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为4.4亿美元，较2022年同期减少4600万美元，降幅9%；上半年为8.61亿美元，较2022年同期减少5900万美元，降幅6%[94][101] - 2023年第二季度研发和工程费用为2.63亿美元，较2022年同期增加2300万美元，增幅10%；上半年为5.17亿美元，较2022年同期增加2900万美元，增幅6%[94][102] - 2023年第二季度净汇兑收益为1.16亿美元，较2022年同期减少8000万美元，降幅41%；上半年为1.08亿美元，较2022年同期减少2.17亿美元，降幅67%[94][105] - 2023年第二季度税前收入为4.09亿美元，较2022年同期减少3.41亿美元，降幅45%；上半年为6.37亿美元，较2022年同期减少8.96亿美元，降幅58%[94] - 2023年第二季度所得税费用为1.06亿美元，较2022年同期减少6000万美元，降幅36%；上半年为1.43亿美元，较2022年同期减少2.03亿美元，降幅59%[94] - 2023年第二季度归属于公司的净利润为2.81亿美元，较2022年同期减少2.82亿美元，降幅50%；上半年为4.57亿美元，较2022年同期减少6.87亿美元，降幅60%[94] - 2023年第二季度综合（损失）收入为 - 0.21亿美元，较2022年同期减少1.48亿美元，降幅88%；上半年为0.88亿美元，较2022年同期减少1.37亿美元，降幅61%[94] - 2023年Q2公司净收入为2.81亿美元，2022年同期为5.63亿美元；2023年上半年净收入为4.57亿美元，2022年同期为11.44亿美元[111] - 2023年Q2公司综合亏损为0.21亿美元，2022年同期为1.69亿美元；2023年上半年综合收入为0.88亿美元，2022年同期为2.25亿美元[112][113] - 2023年Q2核心净销售额为34.82亿美元，同比下降7%；上半年为68.49亿美元，同比下降9%；2023年Q2核心净收入为3.88亿美元，同比下降21%；上半年为7.38亿美元，同比下降23%[135] - 2023年第二季度核心净收入3.88亿美元，摊薄后每股0.45美元，2022年同期为4.89亿美元，摊薄后每股0.57美元，减少1.01亿美元[138] - 2023年上半年核心净收入7.38亿美元，摊薄后每股0.86美元，2022年同期为9.54亿美元，摊薄后每股1.11美元，减少2.16亿美元[139] - 2023年第二季度核心每股收益降至0.45美元，上半年降至0.86美元，主要因核心净收入变化[140] - 2023年第二季度GAAP净销售额32.43亿美元，净收入2.81亿美元，有效税率25.9%，每股0.33美元；核心净销售额34.82亿美元，净收入3.88亿美元，有效税率21.5%，每股0.45美元[143] - 2022年第二季度GAAP净销售额36.15亿美元，净收入5.63亿美元，有效税率22.1%，每股0.66美元；核心净销售额37.62亿美元，净收入4.89亿美元，有效税率21.1%，每股0.57美元[145] - 2023年上半年GAAP净销售额64.21亿美元，净收入4.57亿美元，有效税率22.4%，每股0.53美元；核心净销售额68.49亿美元，净收入7.38亿美元，有效税率20.5%，每股0.86美元[148] - 2022年上半年GAAP净销售额72.95亿美元，净收入11.44亿美元，有效税率22.6%，每股1.33美元；核心净销售额75.06亿美元，净收入9.54亿美元，有效税率21.0%，每股1.11美元[150] - 2023年上半年，经营活动提供的净现金为5.7亿美元，较去年同期减少7.22亿美元；投资活动使用的净现金为5.15亿美元，较去年同期改善5200万美元；融资活动使用的净现金为1.64亿美元，较去年同期改善10.14亿美元[164][165] - 2023年上半年资本支出为7.7亿美元，预计2023年全年资本支出略低于2022年[179] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2光通信业务净销售额为10.66亿美元，同比下降19%；上半年为21.91亿美元，同比下降13%[116] - 2023年Q2显示技术业务净销售额为9.28亿美元，同比增长6%；上半年为16.91亿美元，同比下降8%[116] - 2023年Q2环境技术业务净销售额为4.57亿美元，同比增长28%；上半年为8.88亿美元，同比增长16%[116] - 2023年Q2光通信业务净收入为1.4亿美元，同比下降23%；上半年为2.99亿美元，同比下降14%[123] - 2023年Q2显示技术业务净收入为2.08亿美元，同比下降9%；上半年为3.68亿美元，同比下降21%[123] - 2023年Q2环境技术业务净收入为1.07亿美元，同比增长73%；上半年为1.89亿美元，同比增长39%[123] - 2023年第二季度核心净收入减少主要因特种材料、光通信、生命科学和显示技术业务净收入下降，部分被环境技术业务净收入增加抵消[138] - 2023年上半年核心净收入减少主要因显示技术、特种材料、生命科学和光通信业务净收入下降，部分被环境技术和新兴增长业务净收入增加抵消[139] 税率相关情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三、六个月内，公司实际税率与美国法定税率21%存在差异[109][110] 财务指标分析方法 - 公司使用非GAAP财务指标分析财务表现，排除受宏观经济和非运营基本面因素影响的项目[142] 营运资金及相关比率情况 - 2023年6月30日，公司营运资金为28.82亿美元，高于2022年12月31日的22.78亿美元；流动比率为1.7:1，高于2022年的1.4:1；总债务与总资本比率为39%，高于2022年的36%[160] 应收账款管理情况 - 2023年3月31日和6月30日止三个月，公司通过应收账款管理计划分别加速收回4.35亿美元和4.23亿美元应收账款[162] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为15.38亿美元，约50%的现金及现金等价物存于美国境外[166][167] 融资工具情况 - 公司商业票据计划最高可发行15亿美元短期无担保票据，截至2023年6月30日无未偿还商业票据；15亿美元循环信贷协议可用，截至该日无未偿还金额；日元流动性工具额度约1.73亿美元，截至该日无未偿还金额[169][170] 杠杆比率情况 - 公司循环信贷协议要求杠杆比率最高为60%，截至2023年6月30日，公司杠杆比率约为39%，符合规定[171] 债务发行情况 - 2023年5月，公司发行3亿欧元3.875% 2026年到期票据和5.5亿欧元4.125% 2031年到期票据，净收益约9.18亿美元，截至6月30日，欧元计价长期债务的美元等价账面价值为9.2亿美元[175] 股票回购情况 - 2019年董事会授权回购最多50亿美元普通股，截至2023年6月30日，约33亿美元额度可用[177] 股息支付情况 - 2023年6月21日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.28美元，将于9月28日支付[178] 公司面临的风险因素 - 公司面临全球经济趋势、竞争、地缘政治风险、贸易紧张局势等因素影响业务全球供应链和策略[188] - 宏观经济和市场条件变化及波动，如疫情、通胀、利率等影响公司财务状况和业务[188] - 疫情的持续时间和严重程度影响公司业务的需求、人员、运营、供应链和股价[188] - 恐怖活动、网络攻击等可能导致公司商业活动或供应链中断[188] - 公司可能因盗窃、网络攻击等损失知识产权[188] - 公司面临产品需求、行业产能、竞争产品和定价等方面的风险[188] - 关键组件、材料等的可用性和成本影响公司业务[188] - 公司现金流和收益的金额及时间可能影响季度股息支付和股票回购[188] - 公司在多个外国开展业务，面临外汇汇率波动风险[189] 市场风险参考信息 - 可参考2022年Form 10 - K中Part II, Item 7A了解公司市场风险及应对措施[189]

业绩总结 - 第二季度核心销售额为35亿美元，环比增长3%[13] - 第二季度毛利率为36.2%，环比增加100个基点[13] - 第二季度核心每股收益为0.45美元，环比增长10%[13] - 第二季度自由现金流为3.1亿美元[6] - 第二季度因外汇对冲合同和外债的公允价值调整，记录了1.24亿美元的未实现非现金税后收益[4] - 第二季度重组费用为1.05亿美元[4] - 2023年第二季度核心净销售额为68.49亿美元，同比下降9%（2022年为75.06亿美元）[28] - 核心毛利为24.48亿美元，毛利率为36%，较2022年的37%下降1个百分点[28] - 核心净利润在税前为9.84亿美元，同比下降22%（2022年为12.62亿美元）[28] - 核心每股收益（EPS）为0.86美元，同比下降22.5%（2022年为1.11美元）[28] - 总体净收入为7.38亿美元，同比下降22.7%（2022年为9.54亿美元）[28] 用户数据 - Q2光通信部门销售额为10.66亿美元，环比下降5%[15] - Q2光通信部门净收入为1.4亿美元，环比下降12%[15] - Q2显示技术部门销售额为9.28亿美元，环比增长22%[16] - Q2显示技术部门净收入为2.08亿美元，环比增长30%[16] - Q2特种材料部门销售额为4.23亿美元，环比增长4%[17] - Q2特种材料部门净收入为3300万美元，环比下降15%[17] - Q2环境技术部门销售额为4.57亿美元，环比增长6%[18] - Q2环境技术部门净收入为1.07亿美元，环比增长30%[18] - Q2生命科学部门销售额为2.31亿美元，环比下降10%[19] - Q2生命科学部门净收入为1100万美元，环比增长22%[19] - 光通信部门的净销售额为21.91亿美元，同比下降13%（2022年为25.11亿美元）[29] - 环境技术部门的净销售额为8.88亿美元，同比增长15%（2022年为7.65亿美元）[29] - 生命科学部门的净销售额为4.87亿美元，同比下降22%（2022年为6.22亿美元）[29] - 经营活动产生的现金流为6.19亿美元，同比下降18.4%（2022年为7.58亿美元）[30] - 自由现金流为3.10亿美元，同比下降29.5%（2022年为4.40亿美元）[30] 未来展望 - 公司计划通过提高定价、恢复生产率、减少库存来改善盈利能力和现金流[8] - 预计在第三季度显示技术部门将进一步改善盈利能力[9] - 公司在多个市场推出新产品以捕捉增长机会，包括汽车和生命科学领域[10] 负面信息 - 第二季度重组费用为1.05亿美元[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为35亿美元,环比增长3% [13] - 每股收益为0.45美元,环比增加0.04美元 [13] - 毛利率和营业利润率环比分别提高100个和200个基点至36.2%和17.5% [13][35] - 自由现金流改善至3.1亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信业务销售额环比下降5%,同比下降19%,净利润环比下降12%,同比下降23% [36][37] - 显示玻璃业务销售额环比增长22%,同比增长6%,净利润环比增长30% [39][40] - 特种材料业务销售额同比下降13%,环比增长4%,净利润环比下降15% [41] - 环境技术业务销售额环比增长6%,同比增长28%,净利润增加 [43][44][45] - 生命科学业务销售额环比下降10%,同比下降26%,净利润环比增加 [46] - 赫姆洛克和新兴业务销售额与上季度持平,同比下降10%,净利润环比增长4% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 光通信业务订单低于预期,运营商和企业客户推迟项目至2024年 [36][39] - 显示玻璃业务面板制造商利用率持续提高,带动销量增长 [39][40] - 汽车业务中国汽油颗粒过滤器销售大幅增长,北美和欧洲汽车产量保持稳定 [43][44][45] - 生命科学业务中国COVID相关产品需求下降,客户去库存 [46] - 太阳能级多晶硅需求强劲,但价格下降影响收入 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取提价、减员、降库存等措施提升盈利能力和现金流 [18][30][52] - 公司正在推出多项创新产品,如光通信高密度互联系统、汽车玻璃解决方案、可持续药用瓶等,以拓展收入来源 [24][25][26] - 公司正在扩大太阳能业务,预计未来几年将带来数亿美元的利润和现金流 [27][47] - 公司在汽车、云计算、5G、太阳能等领域的机会广阔,将推动长期可持续增长 [28] - 行业内其他玻璃制造商由于盈利能力挑战而宣布产能削减 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司不指望市场和销售会大幅改善,而是根据当前订单情况制定经营计划 [29][48] - 公司有信心当市场需求恢复时,凭借创新产品和提价措施将实现更高的盈利能力和现金流 [20][31] - 公司预计第三季度显示玻璃业务的盈利能力将恢复至疫情前水平 [40] - 公司认为光通信行业的基本面向好,但短期内难以预测需求恢复的具体时间 [61][62] 其他重要信息 - 公司第二季度GAAP和核心业绩存在19百万美元差异,主要来自重组费用和汇率套期合约的非现金市值调整 [9] - 公司第三季度销售额预计与第二季度持平,约35亿美元,每股收益与第二季度持平或略有改善 [48][49][50] - 公司2023年全年资本支出预计略低于2022年 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Samik Chatterjee提问** 光通信业务第三季度销售下滑是否主要受到电信运营商和企业客户推迟项目的影响 [60][61] **Wendell Weeks和Edward Schlesinger回答** 公司根据当前订单情况制定经营计划,而不是依赖历史预测模型或客户计划,因为这些预测在当前环境下不太可靠 [62][63][64] 问题2 **Meta Marshall提问** 公司如何推进显示玻璃业务的价格提升,是否会影响市场份额 [69][70][71] **Wendell Weeks回答** 公司预计将实现双位数的价格提升,同时不会对市场份额产生负面影响,目标是将显示玻璃业务的利润率恢复至疫情前的中高20%水平 [72][73][74] 问题3 **Asiya Merchant提问** 公司何时能够将整体业务的盈利能力和现金流恢复至疫情前水平 [77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87] **Wendell Weeks和Edward Schlesinger回答** 显示玻璃业务预计在今年第三季度末即可恢复至疫情前的盈利水平,公司整体的盈利能力和现金流也将随着销量恢复而持续改善,但具体时间尚难确定

公司业绩 - 公司在疫情期间的重点是保护员工和为客户提供服务[8] - 第一季度的销售虽然下降，但核心毛利率和营业利润率均有所增长[16] - 公司预计销售将恢复，未来将展示显著的运营杠杆效应[17] - 公司在COVID期间经历了一些正面影响，消费者对设备的需求增加，企业和运营商投资于光纤和5G，推动了公司的营收增长[54] - 公司成功在去年第四季度保持盈利，而竞争对手则出现亏损，主要是因为公司拥有20%至40%的成本优势，使得即使在同一业务中，公司仍能盈利[57] - 公司通过提高价格和提高生产效率来持续改善盈利能力和现金流，同时计划降低库存以增加现金流[58] 市场展望 - 公司在汽车市场、光纤通信、人工智能等领域有着强劲的增长前景[18] - 公司在汽车领域的环保技术应用有望为其带来更多的收入机会[23] - 公司在光学通信领域的发展为其带来了更多的商机[32] - 公司在人工智能领域的投资和技术应用有望为其带来更多的增长机会[33] - 公司在可再生能源领域有着巨大的商机和收入潜力[35] - 公司在汽车业务方面看到了增长机会，尤其是在汽车内饰方面，预计今年内饰业务将开始增长，而高度自动驾驶模型的推出也将为公司带来更多收入机会[90] 技术和发展 - 公司通过深厚的客户关系和技术创新不断推动业务增长和技术转型[37] - 公司计划在未来通过投资于三项技术和四个制造平台来实现长期增长，为未来五年的发展做好准备[104] - 公司拥有三项核心技术：玻璃科学、光学物理、陶瓷科学，并结合四项制造工程平台[107] - 公司在汽车玻璃领域具有独特优势，能够不断改变和改进汽车用户界面[108] - 公司在人工智能领域取得了令人兴奋的进展，创造了大规模语言模型等创新[110] - 公司致力于基因疗法等新疗法领域的研究，为治疗提供全新模式[111]

公司战略 - 公司采用非常有纪律的资本配置方法[5] - 公司的目标是在投资资本完全投入运营后实现20%的回报率[6] - 公司优先考虑有机增长[7] 市场展望 - 公司的目标是在消费者市场端表现优异[10] - 公司在汽车业务中有增长机会[13] - 光学通信业务的长期需求驱动因素仍然存在[21] 财务表现 - 光学通信业务的利润率在第一季度上升[27] - 光学业务的价格调整对利润率有所贡献[32] - 公司计划在2023年的资本支出略低于2022年[43] 生产与销售 - 显示面板利用率在Q2有所提高，Q2的产量比Q1有所增加[45] - 显示屏价格略有下降，但仍处于有利价格环境中[50] - 公司在智能手机市场仍有增长空间，尤其是在新玻璃组合和设备组件方面[56] 行业前景 - 公司在汽车玻璃领域表现良好，预计将继续增长[72] - 公司计划在2023年的资本支出略低于2022年，力求谨慎和审慎[75] - 公司不打算进行大规模的资本支出，认为有能力满足增长需求[78] 资本分配 - 公司的自由现金流转换率在60%至70%之间，希望通过提高盈利能力和优化库存来提高现金流转换率[80] - 公司的资本分配方法是优先考虑有机投资，然后考虑向股东返现，包括支付股息和回购股票[85] 会议结束 - Samik Chatterjee结束电话会议，感谢参与[86] - Edward A. Schlesinger也表示感谢[87]

销售额和利润 - 2023年第一季度净销售额为31.78亿美元，较2022年同期下降14%[71] - 2023年第一季度净利润为1.76亿美元，较2022年同期下降70%[72] - 2023年第二季度预计核心净销售额约为34至36亿美元[73] 毛利率和费用 - 2023年第一季度毛利率为32%，较2022年同期下降3个百分点[74] - 2023年第一季度销售、一般和管理费用较2022年同期下降3%[77] - 2023年第一季度研发费用较2022年同期增长2%[79] 各部门表现 - 光通信部门净销售额下降6%，主要由于承包商产品销量下降[88] - 显示技术部门净销售额下降20%，主要由于面板制造商利用率恢复缓慢[89] - 生命科学部门的净销售额下降，主要受COVID相关产品需求减少和客户库存减少的影响[92] 财务状况和流动性 - 公司的财务状况和流动性强劲，没有任何已知的趋势、需求、承诺、事件或不确定性会导致或可能导致流动性大幅减少[119] - 公司主要的资金来源将是经营现金流、现金及现金等价物的现有余额以及任何债务发行所得[120] - 公司通过经营现金流和短期借款（包括商业票据）资助营运资本[121] 现金流 - 公司现金及现金等价物为11.46亿美元，其中63%存放在美国以外[129] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金流为负49亿美元，较去年同期减少了583亿美元，主要由于净收入减少了41.2亿美元[126] - 公司2023年第一季度的投资活动净现金流较去年同期改善了5亿美元，主要受到外汇合约实现收益增加的影响[127] - 公司2023年第一季度的融资活动净现金流较去年同期减少了1.27亿美元，主要由于回购库存股票减少了1.49亿美元[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额34亿美元，每股收益0.41美元，毛利率35.2%，营业利润率15.5%，较上一季度分别提升160和150个基点 [6][15] - 第一季度自由现金流为负3.83亿美元，受销售下滑和市场需求疲软影响，预计第二季度起转正 [15][16] - 预计第二季度销售额在34 - 36亿美元，每股收益在0.42 - 0.49美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 第一季度销售额11亿美元，环比下降6%，净收入1.59亿美元，环比增长22% [16][17] 显示技术业务 - 第一季度销售额7.63亿美元，环比下降3%，净收入1.6亿美元，环比下降6% [17] 特种材料业务 - 第一季度销售额4.06亿美元，环比下降20%，净收入3900万美元，因销售下滑环比下降 [19] 环境技术业务 - 第一季度销售额4.31亿美元，环比增长9%，净收入因销售增长和生产率提高环比增长19% [20] 生命科学业务 - 第一季度销售额2.56亿美元，环比下降13%，净收入900万美元，受新冠相关产品需求下降和库存减少影响 [21] 海姆洛克及新兴增长业务 - 第一季度销售额3.86亿美元，同比上升、环比下降，净收入环比增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 显示市场3月面板制造商利用率提高，预计第二季度玻璃销量将显著增加 [7][18] - 光通信市场光纤和电缆需求紧张，但连接性销售低于去年水平，主要受客户项目时间安排影响 [28] - 汽车市场整体仍未复苏，但环境技术业务中汽油颗粒过滤器的采用增加，推动了销售增长 [8][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于盈利能力和现金流，将成本结构与需求相匹配，继续推进长期增长计划 [7][14] - 公司在光通信、显示、移动消费电子、汽车和生命科学等领域保持领先地位，通过创新和技术应用满足客户需求 [10][11][12] - 公司将继续投资研发和资本支出，优先考虑有机增长，同时通过股息和股票回购回报股东 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管多个市场状况仍然疲软，但预计第二季度业绩将有所改善，下半年有望实现增长 [7][9] - 公司对长期增长充满信心，认为其核心技术和制造平台将有助于抓住新兴市场机会 [9][13] 其他重要信息 - 公司发布了DE&I和可持续发展报告，展示了在社会责任方面的进展 [13] - 公司将于4月27日举行2023年股东大会，并参加多个行业会议 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 光通信业务客户最新情况及第二季度预期，以及业务短期疲软的分布情况 - 光纤和电缆需求紧张，价格上涨成功，但连接性销售低于去年，主要因客户项目时间安排；长期驱动因素如云、AI/ML、5G宽带连接依然强劲，但订单和项目进展未达预期；大型和小型客户均受影响，部分客户为应对不确定性而节约资金 [28][29] 问题2: 显示业务的反弹情况及全年趋势，以及关键跟踪指标 - 第四季度开始复苏，受中国疫情影响有所倒退，3月利用率开始上升并持续至今；通过观察面板制造商利用率和上下游动态，认为市场正在复苏，但仍需时间恢复正常 [32][33] 问题3: 公司下半年增长机会及季节性改善预期 - 第二季度增长主要来自显示业务，其他业务预计无显著增长；下半年，特种材料业务通常有客户产品发布，可能实现增长；光通信、生命科学和显示业务也有增长潜力 [36][37] 问题4: 2023年下半年与上半年增长对比，以及显示业务第二季度同比情况和库存水平 - 公司内部对下半年增长幅度存在争议，受不确定因素影响，难以依据历史周期和客户反馈做出判断；显示业务第二季度面板制造商利用率预计环比提高，有可能达到去年同期水平，但不确定是否为最可能的结果 [40][41][44] 问题5: 显示业务第一季度定价与预期不符的原因及第二季度预期 - 第一季度价格略有下降，符合公司对价格波动的预期，有利定价可能是小幅上涨、持平或小幅下降 [46] 问题6: 自由现金流能否高于2022年，以及股票回购计划更新 - 高端情况下，现金流应随销售增长而增加，但公司持更谨慎态度；库存目标是继续降低，第一季度相对平稳略有下降；暂无股票回购计划更新，将继续把握机会 [48][50] 问题7: 特种材料业务下半年内容增长幅度及宏观影响，以及拜登电动汽车计划对环境业务的影响 - 智能手机和PC IT需求仍然疲软，特种材料业务下半年增长可能高于较低水平，但不会达到历史最高水平；拜登的电动汽车计划要求美国ICE车辆安装汽油颗粒过滤器，将使公司在美国市场的产品含量增加2 - 3倍，有助于维持环境业务的整体含量；公司在电动汽车领域的核心业务集中在玻璃、光学和自动驾驶方面 [53][55][56] 问题8: 第一季度毛利率提高后全年继续提升的潜力，以及北卡罗来纳工厂对光学盈利能力的影响 - 提价、提高生产率和降低固定成本推动了第一季度毛利率上升，预计第二季度销售和盈利能力将继续提高，仍有提升空间；新工厂投产初期会有一定拖累，但公司通过优化人员和库存管理已抵消部分影响 [59][61] 问题9: 光通信业务中光纤连接问题是客户项目节奏还是库存调整导致，以及主要影响的网络类型 - 库存调整是部分原因，但实际项目进展与客户部署目标存在脱节，公司持保守态度；主要影响光纤到户业务，大型数据中心建设也较慢，但客户目标未改变 [64][65][67] 问题10: 显示业务第二季度利润率提升情况，以及对面板制造商利用率的可见性 - 管理玻璃供应需求平衡有助于提高盈利能力，但利润率提升程度取决于季度销量和市场动态；目前可见性较好，但随着客户需求上升，谈判仍在进行中，未来一两周将更清晰 [69][70] 问题11: 大猩猩玻璃新配方的升级情况 - 新配方是玻璃层面的显著改进，但未达到玻璃陶瓷的水平，价值提升不如陶瓷盾牌产品明显 [75]

业绩总结 - 公司在2022年的毛利率为36%，预计会有所增长[44] - 公司的目标是提高盈利能力，通过提高生产效率和定价来提高利润率[43] 未来展望 - 公司在2023年和2024年的大部分风险已经进行了对冲[48] - 公司将继续努力提高盈利能力，以实现更好的资本配置机会[58] 新产品和新技术研发 - Gorilla Glass在智能手机市场仍有创新空间，可以提高每部设备的内容和价格点[36] 市场扩张和并购 - 公司在投资方面寻求与客户合作，以降低资本投入并提高投资回报率[55] - 公司将继续寻找机会进行并购，但这不是首要任务[59] 负面信息 - 显示业务在中国重新开放后，面板生产出现下降，但预计将逐渐恢复[15]

公司产品和技术 - 光通信部门在主要产品组中保持领先地位，主要竞争对手包括CommScope, Inc.和Prysmian Group S.p.A.[37] - 显示技术部门是全球最大的平板显示玻璃基板生产商，通过投资新产品和不断改进专有的熔融制造工艺来保持竞争优势[38] - 环境技术部门在汽车陶瓷基底和过滤产品市场保持强劲地位，竞争优势在于产品组合、工程设计服务、客户服务和持续产品创新[40] 知识产权 - 公司拥有约12,465项未过期专利，2022年在美国获得约470项专利，2023至2025年将有约650项专利到期，同时计划申请保护新创新的专利[45] - 光通信部门拥有4,584项全球专利，其中2,135项为美国专利，2023至2025年将有27项重要美国专利到期[48] 公司资产和运营 - 公司的主要商标包括Axygen、Celcor、ClearCurve、Corning、DuraTrap、Eagle XG、Edge8、Everon、Evolv、Falcon、Gorilla、Guardiant、HPFS、Leaf、PYREX、RocketRibbon、SMF-28e、Steuben、UniCam、Valor、Velocity、Victus和Viridian[49] - 公司在2022年的污染控制方面的资本支出约为2050万美元，2023年预计将达到2970万美元[50] - 公司全球员工数量为57,500人，约65%从事生产和维护工作，全球员工主要集中在北美、亚太地区和欧洲、中东和非洲地区[53] 公司价值观和领导团队 - 公司的价值观包括质量、诚信、绩效、领导力、创新、独立性和个人，通过年度企业价值观调查来衡量员工对价值观的践行情况[54] - 公司的高级管理团队包括Stefan Becker、Michael A. Bell、Cheryl C. Capps、Martin J. Curran、Jeffrey W. Evenson、Li Fang、Robert P. France、Lawrence D. McRae、Anne Mullins和Eric S. Musser，他们在不同领域担任重要职务[65]-[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年销售额增长5%至148亿美元,每股收益增长1%至2.09美元 [39] - 2022年第四季度销售额36亿美元,位于指导范围的高端,每股收益0.47美元也位于高端 [41] - 2022年全年毛利率为36% [13] - 2022年全年自由现金流为12.4亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信业务2022年全年销售额创下历史新高达50亿美元,同比增长15%,净利润增长20%至6.61亿美元 [42] - 显示玻璃业务2022年全年销售额33亿美元,净利润7.69亿美元,受行业调整影响同比下降 [43][44] - 特种材料业务2022年全年销售额20亿美元,与上年持平,净利润3.4亿美元,同比下降8% [47] - 环境技术业务2022年全年销售额16亿美元,与上年持平,净利润2.92亿美元,同比增长9% [49] - 生命科学业务2022年全年销售额12亿美元,与强劲的2021年持平,净利润1.53亿美元,同比下降21% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费电子市场需求疲软,智能手机市场下降11%,IT市场下降15% [47] - 汽车市场在中国市场疲软的情况下,公司仍然实现了业务增长 [49][50] - 太阳能市场需求强劲,公司聚硅业务销售额增长34% [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于光通信、太阳能等增长领域,并在汽车、消费电子等领域保持领先地位 [24]-[29] - 公司正在升级玻璃制造设备,调整产能以适应市场需求变化 [45] - 公司正在加大在可弯曲显示和增强现实等新兴领域的创新投入 [73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临疫情、供应链、通胀等多重挑战,但仍实现了销售增长 [12][16][17] - 公司采取了提价、提升生产效率、调整库存等措施来应对利润和现金流的压力 [18][19][40] - 2023年第一季度销售和利润率将出现异常,主要受中国疫情影响 [20][21][55][56] - 公司对长期发展前景保持信心,预计2023年下半年销售和利润将恢复增长 [22][23][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wamsi Mohan 提问** 公司对冲汇率的做法是否会影响2023年和2024年的财务表现 [68][69][72] **Wendell Weeks 和 Ed Schlesinger 回答** 公司已经对2023年和2024年的汇率进行了大部分的对冲,预计核心汇率将保持在107左右,不会对财务表现产生重大影响 [69][70][71] 问题2 **Shannon Cross 提问** 公司在太阳能多晶硅业务的长期发展机会和利润空间 [95][98][99] **Wendell Weeks 和 Ed Schlesinger 回答** 公司看好太阳能多晶硅业务的长期发展前景,未来几年有望实现10亿美元的销售规模,利润率与公司整体水平相当 [97][98][99] 问题3 **Josh Spector 提问** 公司在特种材料业务的新产品和新技术在2023年的表现预期 [107][108][109][110][111][114] **Wendell Weeks 和 Ed Schlesinger 回答** 公司在特种材料业务有多项新产品和新技术即将推出,预计2023年仍将实现高于市场的增长,但具体程度还需观察新产品的市场反响 [107][108][109]