财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额达36亿美元,较上一季度增长11%,实现同比增长 [17][45] - 第二季度每股收益为0.47美元,较上一季度增长24%,增速超过销售增速两倍 [22][45] - 毛利率为37.9%,较上一季度和去年同期分别提升110和170个基点 [22][44] - 营业利润率较上一季度扩大190个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信业务第二季度销售额为11亿美元,较上一季度增长20%,同比增长4% [47] - 企业网络销售增长42%,驱动光通信业务整体增长 [47] - 运营商业务销售下降10%,但环比有所改善,客户开始接近当前部署水平 [47][48] - 显示玻璃业务第二季度销售额为10亿美元,较上一季度增长16%,同比增长9% [49] - 特种材料业务第二季度销售额为5.01亿美元,同比增长18% [52] - 环境技术业务第二季度销售额为4.31亿美元,同比下降6% [53] - 生命科学业务第二季度销售额为2.49亿美元,同比增长8% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计第三季度销售额约37亿美元,主要得益于光通信业务的持续增长,包括GenAI产品的采用 [54] - 第三季度每股收益预计在0.50-0.54美元之间,增速约为销售增速的3倍 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出"Springboard"计划,未来3年内将新增超过30亿美元的年销售额,并带来强劲的利润和现金流增长 [15][19][21] - 公司在光纤连接系统领域拥有独特的技术优势,可以大幅提高安装效率和可靠性 [69][125][126][129] - 公司正在与客户就显示玻璃业务的基于汇率的定价调整进行谈判,目标是维持适当的盈利水平 [50][108][109][110] - 公司正在刷新董事会成员,以更好地支持Springboard计划的实施 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好未来3年内的增长机会,包括光通信、显示玻璃、汽车等领域的周期性和结构性趋势 [19][20][37][38][39][40][41][42] - 公司对Springboard计划充满信心,已开始在第二季度和第三季度进行股票回购 [23][60] - 公司认为目前正处于一个重要的拐点,未来几个季度将有更多重要的客户和产品公告 [24][25][26][34] 其他重要信息 - 公司拥有较长的债务期限,平均债务期限约23年,未来5年内仅有10亿美元债务到期 [57][58] - 公司将继续保持良好的现金回报政策,自2013年以来已回购了约8亿股,为股东创造了约150亿美元价值 [59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Asiya Merchant 提问** 公司对GenAI产品在未来几个季度的可见度如何,是否有足够的客户多样性来支撑持续的高增长? [64][78][79][80] **Wendell Weeks 回答** 公司对未来几个季度的可见度较高,因为正在与主要客户直接合作开发定制的连接系统。同时也在获取新客户。公司已将这种可能的波动性纳入Springboard计划的概率调整中。 [65][66][67][79][80] 问题2 **Mehdi Hosseini 提问** 光通信业务的利润率水平与显示玻璃业务相比偏低,未来是否有提升空间? [95][96][97][98][99] **Ed Schlesinger 回答** 光通信业务的利润率有望超过过去13%的平均水平,特别是在数据中心和AI领域的业务。公司有足够的成本基础和技术能力来支撑利润率的提升。 [97][98][99] 问题3 **George Notter 提问** 公司在GenAI光连接解决方案中的技术优势和竞争壁垒体现在哪些方面? [124][125][126][127][128][129][130] **Wendell Weeks 回答** 公司在光纤、光缆和连接器等各个环节都有自主创新,能够提供定制的整体解决方案。特别是在光纤方面,公司开发了性能优于标准光纤的新型光纤,在成本上也没有显著增加。未来公司希望能够将更多收入来自于这种高附加值的定制解决方案。 [125][126][127][128][129][130]

文章核心观点 - 科宁公司(Corning)第二季度业绩超出市场预期,每股收益为0.47美元,高于市场预期的0.46美元 [1] - 科宁公司第二季度收入为36亿美元,超出市场预期3.21% [3] - 科宁公司股价今年以来上涨40.2%,大幅跑赢标普500指数 [4] - 分析师对科宁公司未来业绩持乐观态度,预计第三季度每股收益为0.54美元,全年收入为142.3亿美元 [9] - 科宁所在的通信设备行业目前处于Zacks行业排名前27%的位置,行业前景良好 [10] 公司相关 - 科宁公司第二季度每股收益0.47美元,超出市场预期0.46美元,同比增长4.4% [1] - 科宁公司第二季度收入36亿美元,超出市场预期3.21%,同比增长3.45% [3] - 科宁公司过去4个季度中有2次超出市场每股收益预期 [2] - 科宁公司股价今年以来上涨40.2%,大幅跑赢标普500指数涨幅14.5% [4] 行业相关 - 科宁公司所属的通信设备行业目前在Zacks行业排名中位于前27%,行业前景良好 [10] - 同行业公司Viavi Solutions预计第二季度每股收益为0.07美元,同比下降30%;收入为2.52亿美元,同比下降4.5% [12]

销售指引确认和提高 - 公司于2024年7月8日发布了一份新闻稿，确认并提高了2024年第二季度核心销售指引[8] - 根据初步财务结果，公司对2024年第二季度的核心销售指引进行了确认和提高[8] - 这些初步财务结果基于公司对截至2024年6月30日的季度业绩的当前估计，仍然可能根据结算和审查程序的完成以及公司对财务报告的内部控制的执行而发生变化[9]

文章核心观点 - 康宁公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.46美元，同比增长2.2%，分析师预测营收为34.9亿美元，同比增长0.3%，过去30天该季度的共识每股收益预期向上修正2.7%，关注盈利预测变化对预测投资者对股票的反应至关重要，同时介绍了分析师对公司一些关键指标的预测及公司股价表现 [1] 盈利与营收预测 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为0.46美元，同比增长2.2% [1] - 分析师预测公司营收为34.9亿美元，同比增长0.3% [1] - 该季度的共识每股收益预期在过去30天向上修正2.7% [1] 关键指标预测 - 分析师预计“显示技术净销售额”为9.4254亿美元，同比变化+1.6% [2] - 分析师预计“光通信净销售额”为10.5亿美元，同比变化-1.3% [2] - 分析师预计“Hemlock和新兴增长业务净销售额”为3.3278亿美元，同比变化-11.7% [2] - 分析师预测“特种材料净销售额”将达到4.7184亿美元，较去年同期变化+11.6% [3] - 分析师预计“生命科学净销售额”为2.4426亿美元，较去年同期变化+5.7% [3] - 分析师预计“环境技术净销售额”为4.5906亿美元，同比变化+0.5% [3] 股价表现 - 康宁公司股价在过去一个月变化+10.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化-0.2% [3] - 康宁公司Zacks排名为1（强力买入），预计近期将跑赢整体市场 [3]

文章核心观点 - 康宁公司将于7月30日盘前公布2024年第二季度财报，有望实现营收同比增长和盈利超预期，同时还推荐了其他可能盈利超预期的公司 [1][5] 财报信息 - 公司过去四个季度平均盈利超预期0.22%，上一季度盈利超预期5.56% [1] - 6月季度营收共识预期为34.9亿美元，较去年同期的34.8亿美元有适度增长；调整后每股收益共识预期为46美分，高于去年同期的45美分 [4] 影响因素 - 公司推出康宁大猩猩玻璃7i，拓展行业领先的盖板玻璃产品组合，提升在中低端智能手机市场的影响力 [2] - 国家生物加工研究与培训所在其爱尔兰工厂部署公司的Ascent固定床生物反应器系统，有望对业绩产生积极影响 [2] - 公司用于生成式AI应用的光学产品套件需求强劲，库存水平正常化促使运营商客户增加采购 [3] - 面板制造商利用率提高和PC需求复苏将推动显示技术业务增长 [3] 各业务营收预测 - 光通信业务营收预计为9.508亿美元，同比下降10.8%，但环比有温和增长 [3] - 显示技术业务营收预计为9.303亿美元，较去年同期的9.28亿美元略有增长 [3] - 特种材料业务营收预计为4.781亿美元，同比增长13%；环境技术业务营收预计为4.601亿美元 [3] 盈利预测 - 公司盈利ESP为+1.59%，Zacks排名为1，模型预测此次盈利可能超预期 [5] 其他公司推荐 - Pinterest将于7月30日公布季度财报，盈利ESP为+7.14%，Zacks排名为3 [6] - 矽力杰将于8月1日公布季度财报，盈利ESP为+2.66%，Zacks排名为1 [7] - 阿瑞斯塔网络将于7月30日公布季度财报，盈利ESP为+1.72%，Zacks排名为1 [7]

文章核心观点 - 市场预期康宁公司2024年第二季度收益和营收同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司有望超预期盈利 [1][6] 分组1：市场预期 - 市场预计康宁公司2024年第二季度收益随营收增长而同比增加，7月30日发布的财报若超预期或推动股价上涨，反之则可能下跌 [1] 分组2：盈利预测 - 专业玻璃制造商康宁公司即将发布的报告预计季度每股收益0.46美元，同比增长2.2%，营收34.9亿美元，同比增长0.3% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调2.69%至当前水平 [2] 分组3：盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正ESP读数有预测力 [3] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会带来积极惊喜 [4] - 康宁公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.59%，股票当前Zacks Rank为1，表明很可能超预期 [5][6] 分组4：盈利惊喜历史 - 上一季度康宁公司预期每股收益0.36美元，实际0.38美元，惊喜率+5.56%，过去四个季度仅一次超预期 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注有望超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [8] - 康宁公司是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 投资者应关注表现优于同行的公司，康宁（GLW）和美国超导（AMSC）在计算机和技术板块表现出色，未来有望保持良好表现 [1][2][3] 公司表现 - 康宁今年迄今回报率约49.4%，计算机和技术板块股票平均涨幅约31.7%，康宁表现优于板块 [2] - 美国超导今年迄今涨幅达146.2%，表现优于计算机和技术板块 [2] 盈利预期 - 过去三个月，康宁全年盈利的Zacks共识预期上调3.5%，显示分析师情绪改善和盈利前景向好 [2] - 过去三个月，美国超导当前年度的共识每股收益预期增长64% [2] 公司评级 - 康宁目前Zacks评级为2（买入） [1] - 美国超导目前Zacks评级为1（强力买入） [2] 行业排名 - 计算机和技术板块617只个股整体在Zacks板块排名中位列第14 [1] - 康宁所属通信组件行业有11家公司，在Zacks行业排名中位列第101 [3] - 美国超导所属电子杂项组件行业有29只股票，在Zacks行业排名中位列第180 [3] 行业表现 - 康宁所属通信组件行业今年迄今平均涨幅48%，康宁表现更优 [3] - 美国超导所属电子杂项组件行业今年迄今涨幅9.2% [3]

文章核心观点 - 人工智能领域投资机会不限于英伟达等热门股票，康宁公司市值较小但在人工智能热潮中作用渐显，是值得考虑买入的人工智能股票 [1] 康宁在人工智能基础设施中的地位 - 康宁专注玻璃组件，玻璃用于消费设备显示屏和光纤电缆核心，利于数据快速传输，其光纤解决方案用于各类数据中心，人工智能开发所需超大规模基础设施对光纤需求大增，为康宁带来机会 [2] - 公司新的RocketRibbon电缆直径比竞品小60%且保持高光纤数量，节省空间，在2024年第一季度后电话会议中称积累大量数据中心建设客户，每GPU可产生数百美元收入，数据中心GPU数量多，公司营收机会大 [3] 康宁第二季度业绩预测调整 - 2024年第一季度公司营收32亿美元，同比降3%，光通信业务营收9.3亿美元，同比降17%，主要因客户库存高，但公司对长期前景乐观，其“Springboard”框架计划未来几年增加30亿美元年收入，人工智能或助计划实现 [4] - 公司原预计第二季度营收34亿美元，现预计达36亿美元，增长源于人工智能光连接解决方案销量增加，7月底将公布正式第二季度业绩 [5] 康宁股票投资价值 - 康宁非英伟达那样的高速增长公司，但股价相对便宜，过去四个季度每股收益1.67美元，当前股价对应市盈率25.8，较纳斯达克100指数市盈率有20%折扣，远低于英伟达和微软，且在人工智能领域有机会和可行计划 [6] - 投资者买入康宁股票可获稳定现金流，公司宣布第二季度股息每股0.28美元，年化收益率2.6%，高于英伟达和微软 [7] - 康宁股票为想分散人工智能投资组合或首次进入人工智能领域的投资者提供机会 [8]

文章核心观点 - 康宁公司因提升二季度业绩指引，股价大幅上涨，虽当前股价有所高估被评为持有，但公司凭借技术优势、市场地位和财务基础，未来销售和盈利有望增长，值得关注 [2][3][9] 股价表现 - 1月9日评级买入时股价30.59美元，至今涨幅约46%，高于标普500指数17%的涨幅，上周涨幅17.5%，为标普最佳表现 [2] 业绩指引提升原因 - 管理层预计二季度销售额约36亿美元，高于此前指引的34亿美元，核心每股收益将处于或略高于0.42 - 0.46美分的指引区间高端 [3] 未来增长预期 - 2024年第一季度将是全年最低季度，未来三年年化销售额增长超30亿美元，各市场前景积极，市场地位稳固，有望带来可观利润和现金流 [3] 产品优势 光学通信产品 - 数据中心对小尺寸、高密度电缆需求大，康宁光纤符合要求，预连接结构化布线解决方案安装时间短，RocketRibbon电缆直径减小60%，每根电缆光纤接近7000根，尺寸小28%、重量轻50%，每管道容纳光纤多2倍，FastAccess技术使电缆接入速度快60% [4] 显示技术产品 - 康宁发明OVD工艺，控制光纤制造各阶段，单根坯料可生产数千公里光纤，还制造生产设备；在光纤光缆市场占比17.7%，预计2024 - 2029年该市场复合年增长率8.46%，规模达192.6亿美元 [5] - 显示技术业务控制全球约一半显示玻璃市场，与AGC、Nippon Electric Glass形成寡头垄断，共占全球95%市场份额；全球仅4座第10.5代工厂，康宁运营3座，可降低电视面板生产成本30%，上季度85英寸电视销售额同比增长超50% [5] 其他产品 - 与苹果合作开发iPhone 15和iPhone 15 Plus后盖耐用彩色玻璃及Ceramic Shield；与AUO合作利用ColdForm技术增加大尺寸汽车曲面显示屏模块产量 [6] 技术与成本优势 - 融合拉伸工艺生产的显示玻璃领先，占全球约一半显示市场份额；为降低破损成本，在客户工厂附近建生产设施，客户承担75%建设成本并签订长期合同；融合拉伸工艺节省约10亿美元投资成本，毛利率超30%，比竞争对手高约10个百分点 [7] - 研发预算每年超10亿美元，领先行业；制造设施产能超当前需求，可在低资本支出下增加30亿美元销售额 [7] 财务状况 - 股息收益率2.51%，派息率略超67%，5年股息增长率8.06%，2015 - 2023年平均年股息增长率11%，预计未来一两年年股息增长率低于10%，之后恢复至约10% [8] - 债务评级BBB +，上季度末现金及等价物13.6亿美元，债务73.7亿美元，2023年末平均债务期限25年，近期无重大债务到期 [8] - 2015 - 2023年回购48%股份，远期市盈率33.69倍，高于5年平均市盈率18.87倍，雅虎财经估计5年PEG比率1.66倍 [8] 投资评级 - 因近期股价大幅上涨，股票被评为持有；若股价下跌约20%，可考虑大幅增持，在约42美元/股时进行美元成本平均投资 [9]

文章核心观点 - 康宁公司虽主营玻璃和陶瓷相关技术产品看似普通，但在人工智能领域有进展 股价自去年末以来上涨约75% 近期因业绩和前瞻性指引上调等因素表现强劲 人工智能产品的采用为其带来积极前景 [1][2][5] 公司概况 - 康宁公司市值380亿美元 专业从事玻璃和陶瓷相关技术 产品用于平板电视、智能手机和药物研究传感器等 [1] 股价表现 - 从2021年峰值到去年11月股价下跌45% 随着美联储战胜通胀迹象出现 投资者情绪转变 股价回升 自那时起上涨约75% 距2021年多年高位相差不到5% [1] - 本周股价上涨16% 此前在7月第一周有所降温 周一更新指引后再度上涨 [3] 业绩情况 - 4月财报超出分析师预期 6月分析师上调评级和目标价推动股价上涨 [2] - 本季度核心销售额预计达36亿美元 高于此前估计的34亿美元 收益预计处于此前指引区间0.42 - 0.46美元/股的高端 若实现将是多年来首次同比营收增长 [4] 积极前景原因 - 积极前景主要源于生成式人工智能对新光连接产品的强劲采用 这增强了公司对“跳板”计划的信心 该计划旨在未来三年通过周期性因素和长期趋势结合增加超30亿美元的年化销售额 [5] 投资建议 - 分析师对康宁股票评级为“适度买入” 汇丰银行升级评级 摩根士丹利、德意志银行和阿格斯等上调目标价 阿格斯给出50美元的目标价 较当前仍有12%的上涨空间 [3][5][6] - 投资者可关注股价在本周末继续上涨情况 收盘价高于47美元将确认新一轮上涨开始 上次突破历史新高后轻松上涨30% [7]