公司业务运营基本情况 - 公司自2001年开始主要运营，为财产和意外险（P&C）保险公司提供平台[18] - 公司核心运营服务和产品包括InsuranceSuite Cloud、InsuranceNow和InsuranceSuite for self - managed installations [19] - 公司通过订阅服务销售云交付产品，通过定期许可证销售自管理产品，订阅服务初始期限一般为3 - 5年，定期许可证初始期限主要为2年[22] - 公司客户包括全球大型保险公司及其子公司、国家或地区性保险公司，销售由直销团队主导，系统集成商伙伴支持[20] - 公司销售周期长，成功依赖于产品改进、新服务推出、云基础设施运营等[21] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如P&C保险行业增长前景、订阅服务市场不确定性、竞争环境变化等[14] - 公司业务受全球事件影响，过去业务和财务结果已受冲击，未来影响难以预测[116] - 公司采用混合办公模式，面临安全、技术、合规等风险，还可能影响招聘、文化和士气[117] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手多样，包括小独立公司、国外供应商、水平软件产品供应商等[118] - 公司客户可能因实施成本和风险偏好维护旧系统，公司还需与技术咨询公司竞争[119] - 公司扩大产品组合可能面临新的竞争对手，如数据和分析工具提供商[120] - 公司面临激烈竞争，若竞争对手产品更受认可、上市更早或技术更优，公司收入可能受不利影响[121] - 保险行业快速演变，云解决方案市场竞争将加剧，公司或需增加研发投资[124] - 公司销售和实施周期可能受旅行限制等不可控因素影响[128] - 公司扩张运营和采用混合工作模式，若管理不善，可能增加费用、减少收入[129] - 大客户议价能力强，可能导致公司销售成本增加、收入减少和毛利率降低[133] - 公司业务依赖客户续约和扩约，客户续约率可能因多种因素波动或下降[134] - 公司主要收入来自现有产品，若无法满足客户需求或保持市场认可，业务将受影响[136] - 若未能及时开发出在技术和价格上有竞争力的产品和服务，公司市场份额将下降，业务和经营业绩可能受损[139] - 服务和产品的实际或感知错误可能影响公司声誉，导致客户流失，降低销售和续约率[140] - 未能满足客户对产品迁移和实施的前期估计和期望，可能导致货币信贷、费用降低、合同重新谈判等后果[141] - 公司销售服务和产品高度依赖专业服务和技术支持服务质量，若无法提供高质量服务，将影响销售和续约[144] - 开发和使用AI技术可能带来声誉损害、责任或其他不利后果，还可能增加开发和维护成本[145][146] - 公司通过收购或合作扩张可能导致管理注意力分散、整合困难、成本增加和股东权益稀释[147] - 若无法成功发展全球直销团队和拓展与战略合作伙伴的关系，公司服务和产品销售将受影响，增长可能放缓[149][150] - 国际销售和运营使公司面临管理成本增加、合同条款特殊、收款困难等多种风险[151][155] - 客户对公司服务和产品的不正确使用或公司培训不足，可能导致客户不满，影响公司业务和财务状况[154] P&C保险行业情况 - P&C保险行业规模大、分散、监管严格且竞争激烈，保险公司现代化核心系统可提升客户体验和运营效率[23][25] - 公司认为P&C保险行业投资有多个主题，如需要核心系统具备敏捷性和效率、客户对数字交互期望增加等[27] 公司产品构成及功能 - Guidewire InsuranceSuite Cloud由PolicyCenter Cloud、BillingCenter Cloud和ClaimCenter Cloud三个主要应用程序组成，通过GWCP交付[31] - Guidewire PolicyCenter Cloud支持整个保单生命周期，BillingCenter Cloud自动化计费生命周期，ClaimCenter Cloud是端到端索赔管理解决方案[32] - Guidewire HazardHub提供超950个风险变量的地理空间风险数据[51] - Guidewire Cyence从超400个来源捕获网络威胁数据[55] 公司员工情况 - 截至2023年7月31日，公司有3415名员工，其中全球产品开发和运营1717人、专业服务784人、销售和营销463人、一般和行政451人[68] - 截至2023年7月31日，公司在美国有1709名员工，国际有1706名员工[68] - 截至2023财年末，公司有八个员工资源组（ERGs）[70] - 公司为员工提供福利和健康计划，应对疫情扩展了相关项目，采用混合工作环境[74] - 美国员工无工会代表，部分海外地区有工人委员会，公司与员工关系良好[75] 公司市场及合作伙伴情况 - 截至2023年7月31日，Guidewire Marketplace有超210个获Ready for Guidewire验证的合作伙伴开发集成和数百个可下载的公司开发资源[58] - 公司与SI、咨询、技术和行业伙伴建立广泛关系，扩大合作伙伴网络[77] - 公司销售和营销针对财险行业高管，直接销售团队按地区组织，营销团队提供支持[81][82][83] 公司研发情况 - 公司研发聚焦提升平台、服务和产品，满足财险公司复杂需求，投资云运营[84][85] 公司专利情况 - 公司拥有的专利到期日期从2025年开始[89] 公司收入季节性及增长情况 - 公司的许可收入和订阅收入存在季节性变化，第四财季（截至7月31日）客户订单增加[91] - 公司服务收入受财季可计费天数影响，1月31日和7月31日结束的财季可计费天数少，毛利率通常较低[92] - 公司第四财季（截至7月31日）新订单增加，历史上该季度年度许可收入和现金收入占比显著更高[103] - 公司预计未来订阅服务销售和收入将持续增长，短期内会影响季度和年度收入增长对比及现金流预期[104] - 公司季度收入或ARR增长可能与新订单或现金流不匹配，受多种因素影响[105] 公司收入结构及占比情况 - 2022和2023财年，公司十大客户分别占各财年收入的23%；截至2023年7月31日，按ARR计算的十大客户占总ARR的24%[115] - 2023和2022财年，公司订阅和支持收入分别占总收入的48%和42%，其毛利率分别为51%和41%；同期许可收入毛利率分别为98%和97%[130] - 2023和2022财年，公司服务收入分别占总收入的23%和26%，这两年服务收入毛利率均为负[131][132] 公司业务模式转型影响 - 公司向基于订阅的云服务业务模式转型，会增加成本，影响收入确认和利润率，还面临多种风险[109][110] 公司销售周期情况 - 公司服务和产品的典型销售周期漫长且不可预测，客户实施和测试通常持续6 - 24个月或更长[126][127] 公司国际收入情况 - 公司在2023、2022和2021财年来自美国以外客户的收入分别为3.315亿美元、2.962亿美元和2.711亿美元[151] 法律法规相关情况 - 2023年1月1日，加州隐私权利法案基本生效[163] - 2020年7月16日，欧盟法院裁定欧盟 - 美国隐私盾框架无效[163] - 2023年7月，欧盟委员会通过了关于欧盟 - 美国数据隐私框架的新充分性决定[163] - 2021年，欧盟委员会提议在欧盟市场建立全面、基于风险的人工智能治理框架的法规[164] - 2022年，欧盟委员会提议两项指令，旨在为欧盟建立统一的人工智能民事责任制度[164] - 2016年4月27日，欧盟通过GDPR，于2018年5月25日生效[168] - 2020年9月8日，瑞士联邦数据保护和信息专员宣布不再认为瑞士 - 美国隐私盾能为瑞士个人数据传输到美国提供充分保护[169] - 2021年6月4日，欧盟委员会发布了修订后的标准合同条款用于从欧洲经济区的数据传输[169] - 自2021年1月1日起，英国将GDPR纳入国内法律，即2018年数据保护法[172] - 欧盟和英国数据隐私与安全法规的演变可能增加公司违规受罚风险，遵守新规可能产生大量费用并影响运营[173] - 非合规使用GDPR可触发最高2000万欧元或全球年度总收入4%的罚款，以较高者为准[168] 知识产权相关风险 - 第三方知识产权侵权指控可能导致高额成本，损害公司业务和运营结果[174] - 公司虽认为自身未侵权，但无法保证不被指控，侵权指控可能带来高昂诉讼成本等不利影响[175] - 若无法保护知识产权，公司业务和运营结果将受到严重损害，现有保护措施效果有限[177] - 公司依赖第三方技术和知识产权，其损失可能限制产品功能、扰乱业务，Guidewire Cloud服务依赖AWS，其服务中断会损害公司声誉[182][183] - 公司部分服务和技术使用开源软件，可能导致源代码公开、业务受限等风险[184] - 公司可能需向客户披露专有源代码，这会限制知识产权保护、减少支持服务续约[187] 财务相关风险 - 会计政策和准则变化可能导致公司财务结果波动，影响股价[190] - 若无法有效控制财务报告或存在重大缺陷，会影响财务报告准确性和及时性，降低投资者信心，导致股价下跌[196] - 税法变化或税务审查不利结果会对公司运营结果产生不利影响[199] 公司股价及股息情况 - 公司股票价格可能波动，或引发证券集体诉讼[202] - 公司普通股市场价格会因多种因素大幅波动[203] - 公司目前不打算在可预见的未来支付普通股股息，投资回报依赖股价上涨[206] 公司章程相关情况 - 修订重述的公司章程和细则及特拉华州法律某些条款可能阻止股东认为有利的收购，降低股价[207] - 修订重述的公司章程相关条款需至少多数有表决权的资本股持有人赞成票才能修订或废除[208] - 若无董事会批准，修订重述的细则需至少50%有表决权的资本股持有人赞成票才能修订或废除[208] - 特拉华州普通公司法第203条规定，持有公司15%或以上流通普通股的大股东在未经多数股东批准的情况下，一段时间内不得进行某些业务合并[209] - 公司章程和细则不提供董事选举的累积投票制，限制少数股东选举董事候选人的能力[211] - 董事会可不经股东批准发行优先于普通股的优先股权利，稀释敌意收购者的所有权[211] - 禁止股东以书面同意方式采取行动，迫使股东行动需在年度或特别会议上进行[211]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度ARR达7.625亿美元，按固定汇率计算同比增长15%，高于预期，主要因该季度销售活动强劲 [12] - 全年总营收9.05亿美元，高于预期，各营收组成部分表现均较强劲 [72] - 全年订阅和支持收入4.3亿美元，同比增长25%；云订阅收入3.52亿美元，同比增长36% [46][72] - 全年运营收入1170万美元，好于指引区间，得益于总收入高于预期、费用管理良好和服务毛利超预期 [47] - 全年股票薪酬总计1.43亿美元，同比增长4%，略高于预期，因员工流失率低 [47] - 全年回购400万股，平均价格为每股64.78美元；运营现金流年末为3800万美元；季度末现金、现金等价物和投资总额为9.275亿美元 [31] - 2024财年预计ARR在8.46 - 8.58亿美元之间，中点按固定汇率计算增长12%；2025财年ARR增长预计加速至16% - 17% [3] - 2024财年预计总营收在9.76 - 9.86亿美元之间，订阅收入约4.71亿美元，增长34%，支持收入同比下降约800万美元 [74] - 2024财年运营现金流预计在9500 - 1.25亿美元之间，资本支出预计在2000 - 2500万美元之间，其中包括1500万美元的资本化软件开发成本 [32] - 2025财年目标为ARR达10亿美元，非GAAP运营利润率达14% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务方面，第四季度有13个项目在Guidewire云平台上线，全年共达成37笔云交易；总云ARR同比增长28%，占总ARR的59% [2][40][72] - 服务业务方面，服务毛利率接近盈亏平衡，去年同期为正3.5%；第四季度服务毛利为正10.5%，去年同期为负6.4%，得益于多季度战略实施 [73] - 预计许可收入将因云迁移稳步推进而下降，服务收入约2亿美元，公司将更多服务工作转移给合作伙伴 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 在欧洲市场取得3个项目胜利，在亚太市场取得2个项目胜利，其中澳大利亚领先保险公司IAG承诺在Guidewire云平台采用政策中心 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为行业创新平台，与全球各类规模的保险公司合作，帮助其以新的、更高效的方式与客户互动，推出新产品和分销渠道，优化运营 [11] - 持续增强平台功能，发展合作伙伴应用生态系统，提升分析和数据服务，以提高对客户的价值主张和竞争地位 [27] - 推动保险套件在Guidewire云平台的广泛应用，在高端市场与一级保险公司取得显著进展，在各关键地区保持发展势头，新客户和本地部署向云迁移业务均有增长 [41] - 关注从竞争对手处争取业务，第四季度与West Bend Mutual Insurance达成协议，将其理赔流程迁移至Guidewire云平台的理赔中心 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险行业面临挑战和复杂环境，但公司第四季度销售业绩出色，保险公司认可对Guidewire的投资价值远超当前经济环境影响 [97] - 对2024财年和2025财年业务发展充满信心，认为已建立云领导地位，加速了市场领先地位，具备长期现金生成潜力 [31] - 公司在2023财年取得显著进展，为实现长期目标提供了更大信心，各项利润率指标预计在2025财年接近此前讨论范围的高端 [76] 其他重要信息 - 公司系统集成商生态系统中有超2.3万名Guidewire顾问，其中超8000人已获得云认证，该数字在本财年增长了53% [43] - 公司自2018年以来，订阅收入实现了五年60%的复合年增长率 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 核心平台除基本功能外的作用 - 公司核心平台不仅是保单、理赔和账单的记录系统，还能存储平台上的所有变更和交易数据，供保险公司进行运营分析、连接财务系统以及进行多期预测和深度分析，以做出更好的保险决策 [54][55] 问题: 取代其他供应商的痛点、主题及可持续性 - 部分原因是客户对现有供应商感到沮丧，同时公司的创新愿景、平台记录以及成功的生产实施案例与客户需求相契合；这一趋势已持续两个季度，拓宽了公司的潜在市场，公司对此感到兴奋并期待更多客户加入 [83][84] 问题: 2024财年展望保守的原因 - 主要基于2025财年ARR增长的显著加速，2023财年销售的交易在2025财年的年费将明显增加，公司对2025财年目标有信心 [89] 问题: 明年利润前景改善的驱动因素 - 订阅和支持利润率的提升是关键驱动因素，服务业务在第四季度恢复正利润率，公司有计划继续推动其利润率增长，同时将部分工作转移给合作伙伴，专注于高价值战略工作 [90] 问题: 扩大利润率的方式 - 通过销售更多云业务、推动交易逐步达到全额收费价值，以及持续提高云平台效率来实现；随着平台规模扩大，可利用前期在云运营功能上的投资，无需增加额外人力 [92][93] 问题: John对公司的贡献 - John的加入带来了保险行业专业知识，帮助公司关注为保险业务嵌入特定价值，如提高理赔流程效率、更有效承保风险和嵌入分析等；同时，随着云客户数量增加和成功上线项目增多，团队经验有助于促成交易 [94][95] 问题: 2024财年订阅和支持毛利率提高的原因 - 2023年实现了利润率扩张，2024年将有更多交易客户开始使用平台，现有客户也将扩大使用规模，结合整体收入增长，推动利润率提升 [100] 问题: 资本分配的优先顺序 - 优先确保有足够现金支持业务运营，维持约4 - 5亿美元的最低现金余额；进行股票回购以抵消股票薪酬稀释影响；长期来看，公司是行业内合理的收购方，会保留部分现金用于战略收购，但会在并购中保持价格纪律和谨慎态度 [102][145] 问题: 第一季度指导的影响因素及对全年指导的信心来源 - 第四季度销售强劲，较少交易滑入第一季度，这对第一季度展望有一定影响；公司与客户建立的是长期关系，对业务执行有信心，因此对2025财年ARR加速增长有信心 [105][106] 问题: 扩大云业务毛利率的关键指标 - 目前主要通过销售更多云业务和提高平台效率来扩大毛利率，随着更多交易达到全额收费价值，云业务占比增加将有助于提升毛利率；公司会与遗留业务客户合作将其迁移至Guidewire云平台，但目标不依赖于淘汰遗留版本 [131] 问题: ARR推迟情况是否改善 - 仍存在部分交易的收费增长需要更长时间才能转化为有意义的ARR，对2025财年的影响大于2024财年，但公司对第四季度的交易能力感到满意 [116] 问题: 智能核心和嵌入式分析对承保模型的战略重要性及对创新路线图的影响 - 公司团队的贡献、产品成熟度以及组织和生态系统经验的增加，推动了项目成功；保险买家倾向于看到其他公司成功案例后再参与新项目 [143]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度ARR达7.22亿美元，超预期，按固定汇率计算同比增长17% [113] - 总营收2.075亿美元，低于预期，因服务收入不佳，各产品营收组件表现符合或超预期 [113] - 服务毛利率为负2%，去年同期为正4%，原预计Q3为正，收入逆风影响了本季度利润率 [114] - 调整全年ARR预期至7.45 - 7.55亿美元，因新销售安排首年ARR减少 [115] - 预计全年订阅和支持毛利率为54% - 55%，较上季度预期提高3个百分点，较Q4电话会议提高8 - 9个百分点；服务毛利率接近盈亏平衡；整体毛利率约54% [116] - 云订阅收入同比增长34%至8910万美元，订阅和支持收入1.075亿美元，同比增长24%，许可证收入5050万美元，同比下降6%，服务收入4940万美元，同比下降13% [142] - 本季度非GAAP基础上毛利润1.077亿美元，整体毛利率52%，订阅和支持毛利率55%，去年同期为47% [143] - 预计今年ARR增长约13%（中点），完全成熟ARR增长14% - 15% [144] - 下调服务收入预期1000 - 1200万美元，总收入预期调整为8.9 - 9亿美元，中点调整400万美元 [145] - 致力于实现非GAAP运营利润率6%或更高，GAAP运营利润率负10%或更好 [146] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务方面，多个复杂核心系统现代化项目影响服务收入，两个Guidewire项目重新规划致收入确认时间调整，影响约400万美元 [1][2] - 云业务表现强劲，本季度有8个云项目上线，全年Guidewire云平台获胜项目达20个 [60][61] - 解决方案合作伙伴生态系统持续增长，市场上解决方案合作伙伴达180个，新增6个 [82] 各个市场数据和关键指标变化 - SIs截至4月底有超2.2万名Guidewire顾问，同比增长27%，云认证顾问数量同比增长67%至约7300名 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于使SIs更多担任云项目主要集成商，虽会使Guidewire服务收入增长相对放缓，但能专注于更规模化服务模式 [105] - 限制分包和固定费用安排，随着早期项目完成，早期云客户服务利润率负担将减轻 [106] - 构建强大云平台，未来创新将不断叠加，客户接受创新更轻松、集成摩擦更小 [107] - 公司将融入大语言模型驱动的产品增强功能到云产品套件，以提升产品价值 [84] - 行业竞争方面，本季度出现竞争替代对话，部分市场份额有机会争夺 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对经济周期有一定韧性，但通胀导致的索赔费用增加影响保险公司盈利能力，使近期投资和预算受到审查 [99] - 公司对销售前景有信心，销售势头良好，云业务持续增长，利润率改善 [99][111][112] - 生成式AI有潜力提高开发者生产力，推动更高效实施项目和产品创新，公司期待在行业采用生成式AI方面发挥领导作用 [108][109] 其他重要信息 - 应收账款较去年Q3增长4300万美元，超60%增量来自逾期30天以上未付款，本季度运营银行账户从硅谷银行转至美国银行，曾短暂影响收款节奏，现已解决 [63] - 第三季度加速股票回购计划全部结算，交付64.8万股普通股，ASR下共回购320万股，平均每股61.93美元；Q3还额外回购20.7万股，平均每股77.19美元 [89] - 增加订阅、订阅和支持以及许可证收入预期，分别调整至约3.49亿美元、4.26亿美元、2.61亿美元，正调整分别为100万美元、100万美元、500 - 600万美元 [90] - 调整全年运营现金流预期至1000 - 4000万美元，谨慎等待第四季度后再讨论2024财年ARR增长预期 [91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 云项目上线及ARR相关情况 - 约50% - 55%的ARR已上线或承诺迁移到云 [11] - 公司密切关注ARR上线或待上线项目占比，但不对外公布 [13] 问题: 多年期阶梯交易结构相关情况 - 今年阶梯更陡峭，新销售活动首年ARR影响较低，但完全成熟ARR得以保留，宏观背景和此因素致健康销售活动未转化为更高ARR预期 [86] - 近期保险公司成本意识压力影响其前一两年新支出意愿，但公司能获得有吸引力的完全成熟ARR [17] 问题: IT预算审查对公司影响 - Guidewire比多数IT支出更具抗风险能力，但整体预算保守环境使促成交易和加速业务更难 [20] 问题: 生成式AI对公司和行业影响 - 保险公司会评估系统和流程能否利用技术变革，现代化是关键第一步，已现代化核心系统的保险公司更能利用技术潜力，公司正将大语言模型驱动的产品增强功能融入云产品套件 [62][83][84] - 生成式AI有潜力提高开发者生产力，推动更高效实施项目和产品创新，预计12 - 18个月内，多数开发者能利用大语言模型支持软件开发和项目执行 [108] 问题: 现金流调整原因 - 主要因收款放缓，结合财年最后五天约1.5亿美元收款预期，调整现金流预期，收款时间调整对长期现金生成假设无影响 [87] - 服务工作范围审查导致部分工作范围精简或推给低成本合作伙伴，使本季度账单低于预期，约200 - 300万美元 [88] 问题: 订阅和支持毛利率超预期原因及云基础设施投资情况 - 约2.5个百分点来自核心效率提升，其余因部分工作推迟，公司对工作建模保守，未对超预期工作感到惊讶 [131] - 工程团队有效管理云基础设施成本，超出预期，云更新和升级成本有部分推迟 [163] 问题: 现有本地客户加速迁移到云的原因 - 公司运行大规模项目的经验和记录增强了生态系统和客户信心，每年三次产品发布也有帮助 [148] 问题: 保险承销损失对价格和DWP增长影响 - 预计会导致价格上涨，随着时间推移，TWP将流入Guidewire，但需跨越复杂增长区间和门槛才能触发增长 [158] 问题: 不同规模客户选择Guidewire的原因 - 对于较小公司和IT组织有限的客户，统一平台、单一供应商负责预测分析等因素有价值 [179] - 公司成功记录、三年发布愿景等因素影响客户决策 [198] 问题: 阶梯ARR变化原因及对未来ARR影响 - 客户和潜在客户愿意与Guidewire做出多年期大承诺，今年阶梯增长幅度大于去年 [161] - 预订按五年平均ARR计算，模型对第一年ARR与五年平均ARR比率敏感 [192] 问题: 数据分析需求对追加销售和交叉销售影响 - 行业擅长进行分析预测，但在激活预测和促成业务变革方面较弱 [196] 问题: 等待Q4后确定初步增长展望原因 - 考虑到Q4对建立下一财年框架的重要性，公司认为谨慎等待Q4完成后再讨论更合适 [182] 问题: 客户云迁移和扩展项目情况 - 客户云迁移过程中会因业务目标产生各种对话，导致迁移和升级，公司产品优势推动了很多此类交易 [203][204]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年4月30日，公司总资产为19.16526亿美元，较2022年7月31日的22.66897亿美元下降15.45%[20] - 2023年4月30日，公司总负债为7.21419亿美元，较2022年7月31日的8.1524亿美元下降11.51%[20] - 2023年4月30日，公司股东权益为11.95107亿美元，较2022年7月31日的14.51657亿美元下降17.67%[20] - 截至2023年4月30日，公司普通股数量为8171.1311万股，较2022年7月31日的8408.4209万股减少2.82%[24] - 2023年第一季度，公司总营收为2.0749亿美元，较2022年同期的1.97448亿美元增长5.08%[22] - 2023年第一季度，公司净亏损为4556.8万美元，较2022年同期的5744.4万美元亏损幅度收窄20.67%[22] - 2023年前九个月，公司总营收为6.35383亿美元，较2022年同期的5.68015亿美元增长11.86%[22] - 2023年前九个月，公司净亏损为1.24075亿美元，较2022年同期的1.49401亿美元亏损幅度收窄16.95%[22] - 2023年第一季度，公司综合亏损为4458.3万美元，较2022年同期的6407.7万美元亏损幅度收窄30.42%[23] - 2023年前九个月，公司综合亏损为1.19306亿美元，较2022年同期的1.6183亿美元亏损幅度收窄26.39%[23] - 2023年前九个月净亏损124,075千美元，2022年同期净亏损149,401千美元[29] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为134,842千美元，2022年同期为121,532千美元[29] - 2023年前九个月投资活动净现金提供量为3,854千美元，2022年同期为114,753千美元[29] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为213,766千美元，2022年同期为37,335千美元[29] - 2023年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少343,095千美元，2022年同期净减少49,755千美元[29] - 2023年4月30日可供出售投资公允价值为7.34472亿美元，2022年7月31日为10.58619亿美元[53] - 2023年4月30日可转换优先票据公允价值为3.82亿美元，2022年7月31日为3.876亿美元[58] - 2023年4月30日和2022年7月31日，公司财产和设备净值分别为5359.5万美元和8074万美元[61] - 2023年和2022年截至4月30日的三个月净亏损分别为4556.8万美元和5744.4万美元，九个月净亏损分别为1.24075亿美元和1.49401亿美元[64] - 2023年和2022年截至4月30日的三个月基本和摊薄后每股净亏损分别为0.56美元和0.69美元，九个月分别为1.51美元和1.79美元[64] - 2023年4月30日可转换优先票据负债部分净账面价值为3.96743亿美元，2022年7月31日为3.58216亿美元[67] - 2023年2月公司进行租赁转让，确认850万美元损失[70] - 2023年4月公司确认1730万美元经营租赁资产和980万美元租赁负债[71] - 2023年截至4月30日三个月和九个月经营租赁净成本分别为267.5万美元和1224.3万美元，2022年分别为476.4万美元和1505.3万美元[72] - 截至2023年4月30日未来经营租赁付款总额为4807.7万美元，租赁负债余额为4281万美元[72] - 2023年九个月内公司与云基础设施服务提供商签订新协议，五年总义务为6亿美元[76] - 截至2023年4月30日，现金、现金等价物和投资为806915000美元，较2022年7月31日的1163675000美元有所下降[201] - 2023年4月30日止九个月，经营活动净现金使用量为1.348亿美元，较2022年同期增加1330万美元[210][211] - 2023年4月30日止九个月，投资活动净现金提供量为390万美元，较2022年同期减少1.109亿美元[210][212] - 2023年4月30日止九个月，融资活动净现金使用量为2.138亿美元，较2022年同期增加1.764亿美元[210][213] - 2023年4月30日止九个月，公司与云基础设施服务提供商签订新协议，总义务为6亿美元，为期五年[214] 公司业务线数据关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月，总营收为2.0749亿美元，2022年同期为1.97448亿美元[125] - 2023年4月30日止三个月，净亏损为4556.8万美元，亏损率为24%；2022年同期净亏损为5744.4万美元，亏损率为29%[125] - 2023年4月30日止九个月，总营收为6.35383亿美元，2022年同期为5.68015亿美元[126] - 2023年4月30日止九个月，净亏损为1.24075亿美元，亏损率为20%；2022年同期净亏损为1.49401亿美元，亏损率为25%[126] - 2023年4月30日止三个月，订阅和支持收入为1.07499亿美元，占总营收52%；2022年同期为8685.1万美元，占比44%[125] - 2023年4月30日止九个月，订阅和支持收入为3.12321亿美元，占总营收49%；2022年同期为2.50138亿美元，占比44%[126] - 截至2023年4月30日的三个月，总营收2.0749亿美元，同比增长5%；九个月总营收6.35383亿美元，同比增长12%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，订阅收入8909.1万美元，占比43%，同比增长34%；九个月订阅收入2.54083亿美元，占比40%，同比增长36%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，支持收入1840.8万美元，占比9%，同比下降10%；九个月支持收入5823.8万美元，占比9%，同比下降9%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，定期许可收入5055.6万美元，占比24%，同比下降6%；九个月定期许可收入1.64512亿美元，占比26%，同比增长0.8万美元[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，永久许可收入4.6万美元，占比可忽略不计，同比无变化；九个月永久许可收入15.7万美元，占比可忽略不计，同比增长11%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，服务收入4938.9万美元，占比24%，同比下降13%；九个月服务收入1.58393亿美元，占比25%，同比增长3%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，总营收成本1.08572亿美元，同比下降4%；九个月总营收成本3.4085亿美元，同比增长9%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，订阅和支持营收成本5228.1万美元，同比增长1%；九个月订阅和支持营收成本1.56896亿美元，同比增长6%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，许可营收成本124.3万美元，同比下降36%；九个月许可营收成本496.1万美元，同比下降24%[134][136] - 截至2023年4月30日的三个月，服务营收成本5504.8万美元，同比下降8%；九个月服务营收成本1.78993亿美元，同比增长13%[134][136] - 2023年前9个月，订阅和支持收入成本增加870万美元，主要因云基础设施、内部使用软件摊销和特许权使用费增加，部分被无形资产摊销、专业服务和人员成本减少抵消[150] - 2023年前3个月，许可收入成本减少70万美元，主要因在线培训课程人员成本和特许权使用费减少[153] - 2023年前9个月，许可收入成本减少160万美元，主要因在线培训课程人员成本、特许权使用费和无形资产摊销减少[154] - 2023年前3个月，服务收入成本减少470万美元，主要因分包商费用和专业服务减少，部分被人员费用和软件订阅增加抵消[156] - 2023年前9个月，服务收入成本增加2020万美元，主要因分包商费用、人员费用和软件订阅增加，部分被专业服务和网络托管成本减少抵消[157] - 2023年4月30日，云运营和技术支持员工645人，专业服务员工779人，较2022年同期分别减少44人和增加80人[158] - 2023年前3个月，总毛利润增加1500万美元，毛利率从43%增至48%；前9个月，总毛利润增加4000万美元，毛利率从45%增至46%[159][160][163][164] - 2023年前3个月，总运营费用增加1040.6万美元，增幅7%；前9个月，总运营费用增加2837.1万美元，增幅7%[167][168] - 2023年前3个月，研发费用增加460万美元，主要因人员成本和软件订阅成本增加；前9个月，研发费用增加1360万美元，主要因人员成本和软件订阅成本增加[170][171] - 2023年前3个月，销售和营销费用增加220万美元，主要因人员成本、差旅费和营销广告费增加；前9个月，销售和营销费用增加400万美元，主要因人员成本和差旅费增加[174][175] - 2023年4月30日销售和营销人员为471人，2022年同期为474人[176] - 2023年第一季度一般及行政费用增加350万美元，主要因前总部物业和设备加速折旧2690万美元，部分被前总部租赁转让收益1840万美元抵消[178] - 2023年前九个月一般及行政费用增加1080万美元，主要因前总部物业和设备加速折旧2690万美元，部分被前总部租赁转让收益1840万美元抵消[179] - 2023年4月30日一般及行政人员为431人，2022年同期为458人[180] - 2023年第一季度利息收入增加560万美元，前九个月增加1430万美元，主要因利率上升[183] - 2023年第一季度利息费用为168.3万美元，前九个月为1451.2万美元，较去年同期均有减少[182] - 2023年第一季度其他收入（支出）净额为支出340万美元，前九个月为支出590万美元，较去年同期均有减少[188] - 2023年第一季度所得税收益为1070万美元，前九个月为2580万美元，较去年同期均有减少[191] - 2023年第一季度和前九个月未确认税收利益分别增加110万美元和230万美元，截至2023年4月30日，未确认税收利益为1350万美元[193] - 2023年第一季度非GAAP毛利为1.07707亿美元，前九个月为3.22632亿美元[199] - GAAP运营亏损为57816美元，Non - GAAP运营亏损为12222美元[200] 公司业务模式与客户情况 - 公司主要为财产和意外险保险公司提供技术平台，支持核心保险业务、数据分析和数字体验[33] - 公司主要通过订阅服务销售云交付产品，通过定期许可证销售自行管理产品，订阅、定期许可证和支持费用通常按年提前开具发票[99] - 2023年和2022年截至4月30日的三个月内，有客户占公司收入的10%或以上；2023年和2022年截至4月30日的九个月内，无客户占公司收入的10%或以上；截至2023年4月30日和2022年7月31日，无客户占公司应收账款的10%或以上[42] 公司会计政策与准则相关 - 2022年8月1日，公司采用ASU 2020 - 06简化可转换工具会计处理，采用“假设转换法”计算摊薄每股收益，净亏损期间无影响[43] - 采用修改后追溯调整法，调整2022年8月1日合并资产负债表，递延所得税资产净额从191,461千美元调至200,405千美元，可转换优先票据净额从(358,216)千美元调至(395,469)千美元等[45] - 2023财年开始，公司修订某些费用的分配方法和列报方式，导致一般及行政费用增加，收入成本和其他经营费用类别减少[36] - 其他近期适用的会计准则预计不会对公司当前或未来财务报表产生重大影响[46] 公司资产相关情况 - 截至2023年4月30日，受限现金中290万美元包含在预付费用和其他流动资产中，210万美元包含在其他资产中[40] - 截至2023年4月30日和2022年7月31日，未开票应收账款净额分别为142,707千美元和85,429千美元，合同成本净额分别为4

财务数据和关键指标变化 - 第二季度ARR达70700万美元，超预期，按固定汇率计算同比增长17%，2023财年上半年受益于最低ARR损耗和健康增长 [48] - 总营收2.326亿美元，高于预期上限，订阅收入同比增长37%至8600万美元，订阅和支持收入同比增长25%至1.058亿美元，许可收入同比增长5%至7300万美元，服务收入同比增长6%至5370万美元 [20] - 第二季度非GAAP毛利1.319亿美元，整体毛利率57%，订阅和支持毛利率57%（去年同期49%），服务毛利率略低于盈亏平衡（去年同期8%） [49][50] - 运营收入1510万美元，高于预期，整体基于股票的薪酬3620万美元 [51] - 提高全年总营收展望至8.94 - 9.04亿美元，中点增长11%，预计订阅收入3.48亿美元，上调600万美元，同比增长34% [25] - 维持2023财年ARR展望在7.45 - 7.6亿美元，预计订阅和支持毛利率在51% - 52%，全年整体毛利率约53% [52][54][55] - 预计第三季度ARR在7.15 - 7.2亿美元，中点增长16%，总营收在2.11 - 2.16亿美元，订阅收入约8850万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度销售活动强劲，有8笔云交易，包括2个新客户、3个迁移项目和3个现有客户保险套件扩展项目 [10] - 云部署方面，本季度有9个项目上线，美国、EMEA和加拿大各有3个，包括1个一级和5个二级部署 [12] - Guidewire合作伙伴生态系统中，咨询和系统集成商数量在第二季度末增至21000个，季度同比增长27%，云认证顾问数量同比增加，第二季度末超过6300人 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有2个新客户，包括一个20亿美元DWP保险公司的InsuranceSuite项目和一个14亿美元DWP保险公司的ClaimsCenter项目 [10] - EMEA地区有3笔云交易，是该地区表现强劲的一个季度，包括将InsuranceSuite从本地部署迁移到Guidewire云平台以及新业务线采用BillingCenter等项目 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略关键支柱为云采用、云部署、云效率，同时扩大合作伙伴生态系统，加强销售 [5] - 致力于将Guidewire云平台推广给全球相关保险公司，通过每次项目上线学习和改进，提升运营效率和客户体验 [14][16] - 采用分布式工作模式和全球招聘策略，以节省成本并调整办公空间 [18] - 与云服务提供商达成新协议，预计下半年因云客户升级和上线活动会有更高成本 [21] - 计划完成办公室置换，新办公室面积不到现有总部一半，预计从下一财年起每年节省1000 - 1200万美元 [47][81] - 行业竞争方面，公司认为自身产品有竞争力，努力降低客户转换成本，现有客户从Guidewire本地部署升级到云平台比重新实施竞争核心系统更合理 [103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀对保险公司有影响，但保险公司对核心系统现代化的规划是多年甚至十年的，需求稳定 [64] - 对云平台的成熟度和竞争力有信心，认为业务势头良好，能在竞争中获胜 [53] - 对全年业务进展满意，对下半年业务管道有信心，预计服务利润率下半年将显著改善 [22][52] - 认为生成式AI将对保险行业产生深远影响，公司将在创新和服务功能部署方面发挥作用 [132][135] 其他重要信息 - 2023年第一季度宣布4亿美元股票回购计划，已完成2亿美元加速股票回购计划，2023年2月交付320万股，平均价格61.93美元/股 [23] - 预计第三季度将对现有办公场所的租赁改良、使用权资产和租赁负债进行800 - 900万美元的冲销，影响GAAP财务结果，但不影响非GAAP财务展望 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何解释业绩超预期及成本结构管理 - 公司在管理成本结构以支持云业务方面取得稳步进展，此前研发和产品开发人员从事客户特定工作，现在重新分配到产品组织，提升了平台整体效率 [31][61][83] 问题: 公司如何支持不同销售渠道的客户以及数字组件的重要性 - 公司支持直接销售和通过分销渠道销售的公司，数字用户体验对与任何公司或产品打交道都越来越重要，即使通过分销渠道，数字组件也很关键 [33] 问题: 通胀对保险公司的影响以及购买策略 - 通胀对很多保险公司有影响，但保险公司对核心系统现代化的规划是多年甚至十年的，按业务线采购策略仍是热门话题 [64][65] 问题: 交易数量和速度以及InsuranceNow产品线情况 - 交易数量并非每季度成倍增长，但有稳定的业务管道和计划，InsuranceNow有强大且积极的客户基础，与InsuranceSuite产品线有协同效应 [66] 问题: 公司的全球布局和招聘策略 - 公司在都柏林、波兰克拉科夫和印度等地进行战略产品开发和增加研发资源，采用分布式工作模式，招聘更全球化，同时重视员工线下协作 [67][93][95] 问题: 服务毛利率恢复盈利的驱动因素 - 公司通过多种方式帮助客户适应向云的转变，如固定投标安排，过去两三年积累经验，实施多管齐下的策略，包括用新员工取代分包商、提高计费与非计费角色效率等 [70][71][72] 问题: 客户集中在一级和二级保险公司是时机巧合还是客户信心增强 - 公司传统上在一级和二级保险公司更成功，云战略投资确保为其提供服务，本季度结果体现了这一点，市场信心也在增强 [75][122] 问题: 订阅毛利率从第一季度到第二季度上升的主要原因 - 与云服务提供商的长期合作关系带来激励和定价优惠，订阅收入线更稳定，第二季度预订情况良好 [101][102] 问题: 竞争环境以及客户转换情况 - 公司努力降低客户转换成本，Guidewire本地部署大多可升级到云平台，现有客户不太可能更换，新业务线会面临竞争，公司有竞争力 [103][104][127] 问题: 实现长期运营利润率目标对客户迁移的依赖程度 - 为实现中期目标，需要增加新客户、迁移现有客户和赢得新业务，平台可在不增加人员的情况下实现规模扩张，目前策略已初见成效 [106][107][109] 问题: 生成式AI在公司业务中的应用场景和潜力 - 生成式AI将对软件公司和保险行业产生重大影响，在客户交互、理赔管理、报价等方面有潜在应用，公司将在创新和服务功能部署方面发挥作用 [132][133][135] 问题: 新现代化项目的销售周期和潜在ARR - 销售周期受多种因素影响，保险行业有其他优先事项和目标，监管和风险事件也会有影响，现代化是公司长期机会，目前进展符合预期 [139][140][141] 问题: 宏观因素对ARR展望的影响 - 第四季度对公司很重要，年初通常不轻易调整指引，今年上半年ARR表现良好，下半年同比比较困难，净新增ARR会放缓，但这已包含在预期中 [145][146] 问题: 项目上线情况及下半年预期 - 项目上线情况与预期相符，上线活动受项目进展、是否延迟等因素影响，只要持续达成交易、填充管道，上线活动将持续，平台收入和利润率将不断提高 [148][150][165] 问题: 成本节约措施对目标的影响 - 整体订阅和支持毛利率略高于2023财年目标，有助于实现长期目标，但目前不认为是额外利好，从现在到2025财年等长期目标仍需大量执行工作 [167][168] 问题: 绿地项目的性质变化及后续活动情况 - 绿地项目经验和信心的积累有助于加速后续项目，随着经验和信心的增强，项目执行的风险和成本得到控制，潜在项目执行速度可能加快 [156][158] 问题: 保持ARR展望不变的原因 - 与去年相比，今年下半年同比比较困难，去年ARR损耗率很低，今年预计保留率约3%，目前仍在预期范围内 [162][163]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年1月31日，公司总资产为20.03947亿美元，较2022年7月31日的22.66897亿美元有所下降[17] - 截至2023年1月31日，公司总负债为7.83775亿美元，较2022年7月31日的8.1524亿美元有所下降[17] - 截至2023年1月31日，公司股东权益为12.20172亿美元，较2022年7月31日的14.51657亿美元有所下降[17] - 2023年第一季度，公司总营收为2.32611亿美元，较2022年同期的2.04633亿美元增长13.7%[19] - 2023年第一季度，公司总成本为1.09148亿美元，较2022年同期的1.02442亿美元增长6.5%[19] - 2023年第一季度，公司总毛利润为1.23463亿美元，较2022年同期的1.02191亿美元增长20.8%[19] - 2023年第一季度，公司运营亏损为0.23216亿美元，较2022年同期的0.39457亿美元有所收窄[19] - 2023年第一季度，公司净亏损为0.09189亿美元，较2022年同期的0.40681亿美元有所收窄[19] - 2023年前六个月，公司总营收为4.27893亿美元，较2022年同期的3.70567亿美元增长15.5%[19] - 2023年前六个月，公司净亏损为0.78507亿美元，较2022年同期的0.91957亿美元有所收窄[19] - 2023年上半年净亏损78507千美元，2022年同期净亏损91957千美元[24] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为86215千美元，2022年同期为110052千美元[24] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为48842千美元，2022年同期为净现金提供量30974千美元[24] - 2023年上半年融资活动净现金使用量为199998千美元，2022年同期为37353千美元[24] - 2023年上半年现金及现金等价物和受限现金净减少333114千美元，2022年同期为119238千美元[24] - 2023年1 - 3月总营收2.32611亿美元，2022年同期为2.04633亿美元；2023年1 - 6月总营收4.27893亿美元，2022年同期为3.70567亿美元[43][44] - 2023年1 - 1月31日三个月和六个月的净亏损分别为918.9万美元和7850.7万美元，2022年同期分别为4068.1万美元和9195.7万美元[58] - 2023年1 - 1月31日三个月和六个月基本和摊薄后每股净亏损分别为0.11美元和0.95美元，2022年同期分别为0.49美元和1.10美元[58] - 2023年1 - 1月31日计算每股净亏损使用的加权平均股数基本和摊薄后分别为8205.1867万股和8268.6420万股，2022年同期分别为8341.3643万股和8343.0693万股[58] - 2023年1月31日止三个月，总营收232,611千美元，较2022年同期的204,633千美元增长14%[111][120] - 2023年1月31日止六个月，总营收427,893千美元，较2022年同期的370,567千美元增长15%[112][122] - 2023年1月31日止三个月，净亏损9,189千美元，亏损率4%；2022年同期净亏损40,681千美元，亏损率21%[111] - 2023年1月31日止六个月，净亏损78,507千美元，亏损率18%；2022年同期净亏损91,957千美元，亏损率25%[112] - 截至2023年1月31日的三个月和六个月，总毛利分别增加2130万美元和2500万美元[144][147] - 截至2023年1月31日的三个月，毛利率从50%增至53%；六个月毛利率从47%降至46%[145][148] - 2023年1月31日止三个月，GAAP毛利润为123,463美元，2022年同期为102,191美元；六个月，2023年为195,615美元，2022年为170,585美元[183] - 截至2023年1月31日，现金、现金等价物和投资为870,038千美元，2022年7月31日为1,163,675千美元；营运资金2023年1月31日为731,054千美元，2022年7月31日为915,185千美元[184] - 2023年1月31日止六个月，经营活动净现金使用量为86215千美元，2022年同期为110052千美元，改善23800千美元[192][194] - 2023年1月31日止六个月，投资活动净现金使用量为48842千美元，2022年同期为提供30974千美元，减少79800千美元[192][195] - 2023年1月31日止六个月，融资活动净现金使用量为199998千美元，2022年同期为37353千美元，增加162645千美元[192][196] - 截至2023年1月31日，公司现金、现金等价物和投资为8.7亿美元，2022年7月31日为11.637亿美元[202] - 2023年和2022年截至1月31日的六个月，公司在合并利润表的其他收入（费用）中分别记录了250万美元和680万美元的外汇损失[203] 股东权益与股本相关数据变化 - 截至2022年7月31日，股东权益总额为1451657千美元，普通股数量为84084209股[22] - 截至2022年10月31日，股东权益总额为1185161千美元，普通股数量为81876111股[22] - 截至2023年1月31日，股东权益总额为1220172千美元，普通股数量为82212768股[22] 费用与成本相关数据变化 - 2023年现金支付利息2500千美元，支付所得税净额2725千美元[26] - 自2023财年开始，公司修订部分费用分配方法和列报方式，导致一般及行政费用增加，收入成本和其他经营费用类别减少[32] - 2023年1 - 3月和1 - 6月公司分别摊销合同成本410万美元和860万美元，2022年同期分别为330万美元和630万美元[46] - 截至2023年1月31日的三个月和六个月，订阅和支持成本分别增加64.8万美元和828.9万美元，增幅分别为1%和9%[135] - 截至2023年1月31日的三个月和六个月，许可成本分别减少40.9万美元和87.5万美元，降幅分别为18%和19%[135] - 截至2023年1月31日的三个月和六个月，服务成本分别增加646.7万美元和2488.2万美元，增幅分别为12%和25%[135] - 截至2023年1月31日的三个月，研发费用为6170.2万美元，较去年同期增加589.8万美元，增幅11%；六个月研发费用为1.19872亿美元，较去年同期增加894.4万美元，增幅8%[151][153] - 截至2023年1月31日的三个月，销售和营销费用为4478.1万美元，较去年同期减少372.6万美元，降幅8%；六个月销售和营销费用为9124.9万美元，较去年同期增加173.7万美元，增幅2%[151][153] - 截至2023年1月31日的三个月，一般及行政费用为4019.6万美元，较去年同期增加285.9万美元，增幅8%；六个月一般及行政费用为8226.3万美元，较去年同期增加728.4万美元，增幅10%[151][153] - 截至2023年1月31日的三个月，利息收入为69.9万美元，较去年同期减少469.3万美元，降幅671%；六个月利息收入为137.3万美元，较去年同期减少865.7万美元，降幅631%[167] - 截至2023年1月31日的三个月，利息费用为483.3万美元，较去年同期增加315.6万美元，增幅65%；六个月利息费用为962.7万美元，较去年同期增加627.6万美元，增幅65%[167] - 截至2023年1月31日的三个月，其他收入（支出）净额为支出804.5万美元，较去年同期增加1129.1万美元，增幅240%；六个月其他收入（支出）净额为支出686.2万美元，较去年同期增加432.9万美元，增幅63%[167] - 截至2023年1月31日的三个月，所得税拨备为97.9万美元，去年同期为收益1095.5万美元，变化为增加1193.4万美元，增幅109%；六个月所得税拨备为收益1511.6万美元，去年同期为收益2799.3万美元，变化为增加1287.7万美元，增幅46%[175] - 截至2023年1月31日的三个月和六个月，有效税率分别为 - 12%和16%，与美国法定联邦所得税税率21%不同[175][176] - 截至2023年1月31日的三个月和六个月，未确认税收利益分别增加70万美元和120万美元，截至该日，未确认税收利益为1260万美元[177] - 2023财年起，特定研发支出需资本化并在五年（美国研发）或十五年（非美国研发）内摊销，若规定不变，公司或需动用部分联邦和州税收属性，州现金税或税费可能增加[178] 可转换优先票据相关数据变化 - 2018年3月公司发行4亿美元本金总额、利率1.25%的可转换优先票据，2025年到期[35] - 2022年8月1日公司采用ASU 2020 - 06简化可转换工具会计处理，调整后递延所得税资产净额为2.00405亿美元，可转换优先票据净额为 - 3.95469亿美元等[39][41] - 2023年1月31日可转换优先票据的公允价值为3.87亿美元，2022年7月31日为3.876亿美元[54] - 2018年3月公司发行4亿美元1.25% 2025年到期的可转换优先票据，扣除发行成本后净收益为3.872亿美元[59] - 可转换优先票据本金为400,000千美元，2023年1月31日净账面价值为396,316千美元，2022年7月31日为358,216千美元[61] - 2022年8月1日采用ASU 2020 - 06后，可转换优先票据实际利率为1.69%，之前为5.53%[61] - 截至2023年1月31日三个月，可转换优先票据总利息费用为1,675千美元，六个月为3,348千美元；2022年同期分别为4,822千美元和9,596千美元[62] 应收账款、合同成本与递延收入相关数据变化 - 截至2023年1月31日，未开票应收账款净额为1.14889亿美元，2022年7月31日为8542.9万美元[45] - 截至2023年1月31日，合同成本净额为4206万美元，2022年7月31日为4423.5万美元[45] - 截至2023年1月31日，递延收入净额为1.51985亿美元，2022年7月31日为1.78276亿美元[45] - 2023年1 - 3月和1 - 6月公司分别确认与2022年7月31日递延收入余额相关的收入约4240万美元和1.243亿美元[47] 投资相关数据变化 - 2023年1月31日可供出售投资的公允价值为7.62185亿美元，2022年7月31日为10.58619亿美元[49] - 2023年1月31日公司的战略股权投资总额为2390万美元，2022年7月31日为1800万美元；2023年1 - 1月31日分别投资590万美元和610万美元[55] - 公司投资主要为剩余期限三年或以下的高质量流动性投资，无重大金融工具市场风险暴露[204] - 公司战略投资于私募股权证券，投资有部分或全部损失风险[205] 股票相关数据变化 - 2023年1 - 1月31日三个月和六个月，因具有反摊薄性，分别有14686股、20216股、14746股、22458股股票期权未计入摊薄后每股净亏损计算[58] - 2023年1 - 1月31日三个月和六个月，因具有反摊薄性，分别有1960572股、3268003股、1664469股、3126378股股票奖励未计入摊薄后每股净亏损计算[58] - 2023年1 - 1月31日三个月和六个月，因具有反摊薄性，分别有3516480股、0股、3516480股、66834股可转换优先票据未计入摊薄后每股净亏损计算[58] - 2023年1月31日三个月，公司基于股票的总薪酬费用净额为36,179千美元，六个月为71,275千美元；

财务数据和关键指标变化 - 第一季度ARR达6.73亿美元，高于预期；总收入1.953亿美元，略高于展望上限；订阅收入7900万美元，同比增长38%；订阅和支持收入9910万美元，同比增长25%；许可收入4100万美元，同比增长2%；服务收入5530万美元，同比增长18% [35][36] - 第一季度非GAAP基础上，毛利润8300万美元，总体毛利率42%；订阅和支持毛利率49%，高于去年的45%；服务毛利率为负9%，去年为正10%；运营亏损3590万美元；基于股票的薪酬总额3510万美元，同比增长9%；年末现金、现金等价物和投资共8.685亿美元 [37][38][40] - 第一季度董事会授权4亿美元股票回购计划，并启动2亿美元加速股票回购计划，预计在第三季度完成 [41] - 维持2023财年ARR展望在7.45 - 7.60亿美元；调整总收入展望至8.86 - 8.96亿美元，预计订阅收入3.42亿美元；预计全年订阅和支持毛利率49%，服务毛利率为中个位数，总体毛利率略低于52%；预计运营亏损2800 - 1800万美元；预计基于股票的薪酬约1.38亿美元，同比增长1% [42][43][46] - 预计第二季度ARR在6.95 - 7.00亿美元，总收入2.21 - 2.26亿美元，订阅收入约8300万美元，服务收入约5200万美元，订阅和支持毛利率约50%，服务毛利率约负2%，运营收入在负400万美元至盈亏平衡之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务表现强劲，订阅收入增长显著，第一季度新增四个云业务订单；HazardHub业务加速发展，获得重要合作 [24][35] - 服务收入受益于云实施项目数量增加，但服务毛利率为负，公司预计下半年服务业务将恢复正毛利率 [36][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场取得重要进展，如DEFINITY Insurance等客户成功迁移至Guidewire云平台 [26] - 西班牙市场迎来首个InsuranceSuite云客户，显示出该市场的潜力 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现全球财产和意外险行业技术平台现代化，目标是将所有客户迁移至云平台，以提供更敏捷的核心平台，支持保险公司创新和高效增长 [9][11] - 持续扩展平台功能，发布Flaine平台版本和数字框架Jutro，提高客户部署速度和灵活性 [13][14] - 重视合作伙伴生态系统建设，系统集成商参与超60个云项目，顾问数量增长，解决方案合作伙伴增多，并建立多个战略合作伙伴关系 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险行业相对稳定，虽有通胀等因素影响业务流程，但并非宏观逆风，公司若有效执行战略并提供价值，有望实现增长目标 [65][66][67] - 对云业务发展势头感到满意，认为这验证了公司战略，对长期发展机会充满信心 [139] 其他重要信息 - 公司在Connections会议上展示了云平台的进展和成果，吸引近2800人参加，参会人数翻倍 [12] - 多个客户分享了使用Guidewire云平台的成功案例，如USAA、Tryg、Aioi Insurance等，体现了平台的价值 [15][16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Connections会议后客户反馈及会议重要性 - 公司认为面对面活动对连接客户和合作伙伴至关重要，能让客户分享经验；关于将所有客户迁移至云的战略，起初客户感到意外，后续理解并认可，有客户开始制定云迁移计划 [51][53][56] 问题2: Massif项目的重要性及迁移经验 - 公司强调每个客户实施项目都很重要，致力于确保成功；Massif项目对欧洲市场和法国市场很关键，公司会密切关注 [58][60] 问题3: 客户对宏观环境和预算的看法 - 保险行业相对稳定，虽有通胀相关担忧，但不构成宏观逆风，公司认为自身命运取决于有效执行和提供价值 [65][66][67] 问题4: 订阅和支持毛利率增长的季节性因素 - 增长并非季节性因素导致，是过去一年各团队努力提升云基础设施管理效率的结果，且随着平台效率提升，部分人员重新分配到产品开发，推动全年目标上调 [69][70][71] 问题5: 公司招聘计划 - 招聘节奏放缓，此前担心人员流失而加快招聘，但实际情况未达预期，目前无明显战略缺口，采取稳健管理方式 [76][77] 问题6: 如何使客户从本地部署迁移到云更轻松 - 公司通过积累经验优化云平台实施要求，支持更多定制化；开发APD retrofit工具，将本地产品定义转换为基于APD的产品，助力客户平稳过渡到云 [82][83][86] 问题7: 订阅毛利率持续改善是否有一次性因素及长期增长预期 - 无一次性因素，Q4大客户配置和使用资源时间较长可能影响数据；长期来看，公司模型显示毛利率将稳步提升 [89][90] 问题8: 为何部分客户选择先本地部署再迁移到云，以及迁移时间 - 这是公司技术架构的积极特性，客户决策受企业环境、区域差异等多种因素影响；若客户明确公司战略方向并认可最终迁移到云，这种方式有积极意义，如Boda集团在实施过程中决定迁移到云 [95][97][99] 问题9: 资本分配策略及自由现金流季节性考虑 - 公司正在执行2亿美元加速回购计划，完成后将重新评估剩余2亿美元授权；认为当前回购股票是最佳现金使用方式，同时保持灵活性以应对潜在并购；现金流按年度指导，季度间有波动，Q1结果符合内部预期，对全年预期无调整 [104][105][106] 问题10: 订阅毛利率提升的影响因素 - 关键在于提前建立云运营团队确保早期云项目成功，目前团队已能支持10亿美元ARR，后续需在不显著扩张团队的情况下实现增长；迁移客户到GWCP可提升效率 [110][111][112] 问题11: 如何向客户量化价值主张及新部署与本地部署客户的差异 - 对于新客户，价值在于降低旧系统运营风险、创造数字体验和提高理赔效率；对于已安装客户，迁移到云可降低数据中心和IT运营成本，还能获得云服务带来的额外价值 [117][118][121] 问题12: 今年增长中NRR和新业务的贡献变化 - 公司有ARR积压订单贡献收入，开始看到新的现代化项目需求回升，但整体模式无重大转变，仍依赖现有客户和过往交易 [124][125] 问题13: 公司在网络安全方面的投资及优势 - 云平台的集中管理和多租户特性使公司能更高效地进行安全补丁和维护，比客户单独管理系统更安全；公司会根据客户规模和复杂程度进行不同深度的安全沟通 [130][131][134]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________ FORM 10-Q ______________________________________________________________ (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commiss ...

业绩总结 - 2022财年总收入为812,614千美元，2023年第一季度收入为195,282千美元，较上年同期下降约24.1%[1] - 2022财年总成本为435,438千美元，2023年第一季度总成本为123,130千美元，较上年同期下降约28.5%[1] - 2023年第一季度净亏损为69,318千美元，较2022年第一季度的亏损51,276千美元增加约35.2%[1] - 2023年第一季度每股亏损为0.83美元，较2022年第一季度的0.62美元增加约33.9%[1] - 2022财年总毛利为377,176千美元，2023年第一季度毛利为72,152千美元，较上年同期下降约11.5%[1] - 2022财年总运营费用为576,623千美元，2023年第一季度为146,705千美元，较上年同期下降约8.0%[1] 用户数据 - 2022财年的年经常性收入（ARR）为673百万美元，较2021财年的664百万美元增长[5] - 2023年第一季度的总订阅和支持收入为99,068千美元，较2022年第四季度的93,570千美元增长[5] - 2023年第一季度的总许可收入为40,952千美元，较2022年第四季度的94,786千美元下降[5] 研发与费用 - 2022财年研发费用为229,230千美元，2023年第一季度为58,170千美元，较上年同期下降约7.1%[1] - 2022财年销售和营销费用为182,620千美元，2023年第一季度为46,468千美元，较上年同期下降约12.0%[1] - 2023年第一季度的GAAP毛利率为36.9%，较2022年第四季度的46.5%下降[3] - 2023年第一季度的非GAAP毛利率为49.2%，较2022年第四季度的47.0%有所上升[3] 现金流与损失 - 2023年第一季度的净现金流为-87,435千美元，较2022年第四季度的83,592千美元显著下降[5] - 2023年第一季度的GAAP稀释每股收益为-0.83美元，较2022财年的-2.17美元有所改善[3] - GAAP净损失从51,276千美元（Q1 2022）减少至69,318千美元（Q1 2023），FY 2022总净损失为180,431千[7] - 非GAAP净损失在Q1 2023为9,861千美元，FY 2022总非GAAP净损失为42,524千[7] 毛利润与运营损失 - GAAP毛利润为68,394千美元（Q1 2022）至72,152千美元（Q1 2023），FY 2022总毛利润为377,176千美元[6] - 非GAAP毛利润从78,739千美元（Q1 2022）增长至83,021千美元（Q1 2023），FY 2022总非GAAP毛利润为419,727千美元[6] - GAAP运营损失从65,377千美元（Q1 2022）减少至74,553千美元（Q1 2023），FY 2022总运营损失为199,447千美元[7] - 非GAAP运营损失在Q1 2023为35,897千美元，FY 2022总非GAAP运营损失为45,288千美元[7]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-K ________________________________________ (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended July 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-35394 ____________________________ ...