财务数据和关键指标变化 - 总公司收入环比增长7% [5] - 营业利润环比增长17% [5] - 完成和生产部门收入增长10% [5] - 钻井和评估部门收入增长5% [5] - 北美收入增长12% [5] - 国际收入增长4% [6] - 第二季度自由现金流强劲,年初至今自由现金流接近4.25亿美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完成和生产部门收入增长10%,营业利润增长26% [26] - 钻井和评估部门收入增长5%,营业利润增长2% [27] - 北美收入增长12%,主要由压力泵送服务、钻井相关服务和电线活动推动 [27] - 拉丁美洲收入持平,墨西哥、巴西和圭亚那活动增加,但阿根廷、墨西哥和巴西刺激活动减少 [28] - 欧洲、非洲、CIS收入增长7%,俄罗斯、挪威、阿尔及利亚和加纳活动增加 [28] - 中东/亚洲收入增长5%,沙特阿拉伯、阿曼、科威特、澳大利亚和中国活动增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长12%,主要由压力泵送服务、钻井相关服务和电线活动推动 [27] - 拉丁美洲收入持平,墨西哥、巴西和圭亚那活动增加,但阿根廷、墨西哥和巴西刺激活动减少 [28] - 欧洲、非洲、CIS收入增长7%,俄罗斯、挪威、阿尔及利亚和加纳活动增加 [28] - 中东/亚洲收入增长5%,沙特阿拉伯、阿曼、科威特、澳大利亚和中国活动增加 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为正处于多年上升周期的早期阶段 [7] - 预计国际和北美市场将同时增长 [7] - 预计未来几年国际支出将每年增长两位数 [8] - 预计北美钻井和完井支出也将每年增长两位数 [9] - 预计设备供应将落后于预期需求,导致价格上涨 [10] - 公司通过技术差异化、数字化采用和资本效率定位,以在国际上实现盈利增长并在北美最大化价值 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对上半年业绩感到满意,尽管市场波动,但仍处于过渡年 [6] - 预计2021年下半年活动势头将持续 [6] - 预计国际活动将比2020年下半年增长两位数,尽管某些国家继续面临COVID干扰 [6] - 预计北美活动将小幅上升,钻井将超过完井,因为运营商为2022年建立井库存 [7] - 预计未来几年收入将以中高个位数复合年增长率增长 [23] - 预计到2023年营业利润率将扩大约400个基点,回到2014年的水平 [23] 其他重要信息 - 第二季度资本支出约为1.9亿美元,全年目标为收入的5%至6% [30] - 第二季度运营产生4.09亿美元现金,自由现金流为2.65亿美元 [31] - 预计全年自由现金流约为12亿美元 [31] - 预计第三季度公司费用基本保持不变 [29] - 第二季度净利息费用为1.2亿美元,第三季度应保持不变 [30] - 第二季度有效税率约为22%,第三季度预计约为25% [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户对多年扩张的看法 - 客户,特别是上市公司,将按照他们所说的去做,但也有宏观视角 [37] - 私人运营商对支持油价更加机会主义 [37] 问题: 定价如何提高以推动更高回报 - 这是一个过程,但预计2022年将继续加速 [39] - 国际市场定价将滞后于北美,首先在服务不足的市场中体现 [39] 问题: 国际市场的迹象 - 中东正在增加活动,但更多关注明年 [44] - 预计2021年下半年与2020年下半年相比将增长中高个位数 [44] - 预计2022年增长将更加明显 [44] 问题: 北美通胀和劳动力的影响 - 公司在许多业务中看到了通胀,但已经能够转嫁 [47] - 公司能够有效地招聘人员 [47] 问题: 20% EBITDA利润率的可持续性 - 管理层认为宏观环境和公司的独特竞争地位是可持续的 [50] - 管理层对未来几年的前景感到兴奋 [50] 问题: 2022年及以后的超额自由现金流计划 - 短期内专注于减少债务水平 [52] - 计划在适当时候以股息或股票回购的形式返还更多现金给股东 [52] 问题: 北美定价趋势对第二季度利润率的影响 - 公司正在看到某些领域的净定价,预计2022年将继续加速 [54] - 公司处于有利地位,拥有市场上最年轻的设备 [62] 问题: 数字合同对利润率的影响 - 数字利润率影响遍布整个业务 [56] - 数字合同需要时间启动和扩展,预计2022年及以后将更加明显 [57] 问题: OPEC+对北美生产增长的影响 - 预计OPEC+将管理供应增加,支持油价 [60] - 预计2022年北美生产将增长 [60] 问题: 北美压力泵市场的清洁设备投资 - 公司拥有市场上最年轻的设备,并系统地更换设备 [62] - 公司能够在5%至6%的资本支出范围内满足需求 [62] 问题: 吸引一般投资者回到油田服务行业的关键 - 需要清晰的可持续轨迹,而不是周期内的波动 [64] - 公司战略性地改变了现金流状况,以支持这些目标 [68] 问题: 2022年及以后的资本分配优先事项 - 公司预计在5%至6%的资本支出范围内满足增长预期 [74] - 公司将继续推动资本效率,资产周转率在过去五年中提高了50% [74] 问题: 国际市场复苏对增量利润率的影响 - 增量利润率改善更多是关于活动量、利用率和定价的提高 [76] - 公司将继续推动成本管理,但主要驱动力是市场增长 [77]

Halliburton Company (NYSE:HAL) Q1 2021 Earnings Conference Call April 21, 2021 9:00 AM ET Company Participants Abu Zeya - Head, Investor Relations Jeff Miller - Chairman, President and Chief Executive Officer Lance Loeffler - Chief Financial Officer Conference Call Participants James West - Evercore ISI Scott Gruber - Citigroup David Anderson - Barclays Sean Meakim - JPMorgan Ian Macpherson - Simmons Chase Mulvehill - Bank of America Marc Bianchi - Cowen Connor Lynagh - Morgan Stanley Chris Voie - Wells F ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司总收入144亿美元，跑赢全球钻机数量38%的降幅 [8] - 2020年完成和生产部门全年运营利润率接近16%，高于年初水平 [9] - 2020年公司实现超11亿美元的自由现金流 [9] - 第四季度公司总收入32亿美元，环比增长9%，调整后运营收入3.5亿美元，环比增长27% [10] - 第四季度公司确认约4.5亿美元的税前减值和其他费用，主要与北美房地产资产的公允价值调整有关 [30] - 第四季度公司经营活动产生的现金约6.38亿美元，全年自由现金流超11亿美元，年末现金约26亿美元 [37] - 第四季度资本支出2.18亿美元，2020年全年资本支出约7.3亿美元，2021年计划将资本支出维持在7.5亿美元左右 [37] - 第四季度净利息支出1.25亿美元，预计第一季度基本持平；第四季度有效税率约为19%，预计2021年第一季度有效税率约为25% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 完成和生产部门 - 第四季度收入增加2.36亿美元，增幅15%，运营收入增加7000万美元，增幅33% [32] - 预计第一季度收入环比增长3% - 5%，运营利润率下降150 - 200个基点 [38] 钻井和评估部门 - 第四季度收入增加2600万美元，增幅2%，运营收入增长1200万美元，增幅11% [33] - 预计第一季度收入实现低个位数环比增长，运营利润率提高50 - 75个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第四季度收入增加2.54亿美元，增幅26%，主要受美国陆地增产和人工举升活动增加等因素推动 [34] 拉丁美洲市场 - 第四季度收入增长4600万美元，增幅12%，主要源于阿根廷压力泵送和电缆测井活动增加等 [34] 欧洲/非洲/独联体市场 - 第四季度收入小幅下降700万美元，降幅1%，主要因欧亚大陆钻井相关服务和完井工具销售减少 [35] 中东亚洲市场 - 第四季度收入下降3100万美元，降幅3%，主要归因于沙特阿拉伯多个产品线活动减少等 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在强大的国际业务中实现盈利性增长，推动北美战略变革，打造更精简、更盈利的业务 [11] - 加速数字技术在内部和与客户之间的部署和集成，通过推进技术和做出战略选择来提高资本效率，积极参与推动可持续能源未来 [11] - 国际市场方面，公司受益于在国际市场周期中的改善地位，拥有成熟油田、完井和干预工作等业务，新钻井技术正在渗透市场，数字解决方案也有助于公司在国际市场实现盈利性增长 [17][19] - 北美市场方面，公司完成了历史上最激进的结构性成本削减，液压压裂市场结构持续改善，公司在非液压压裂业务中也具备竞争优势，且通过数字框架与客户合作开发解决方案 [20][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为最糟糕的时期已经过去，随着全球疫苗分发和需求复苏、欧佩克+的纪律以及生产基数下降，油价已回到疫情前水平，但由于全球新冠感染病例激增和闲置产能预计逐步恢复，仍需保持谨慎 [12] - 预计国际市场活动在第一季度受天气季节性和年末产品销售影响触底，随后全年逐步改善，下半年可能实现低两位数的同比增长 [14][16] - 北美市场方面，预计2021年上半年完井活动将继续改善，全年若疫情影响减弱、经济活动增加且油价保持稳定，客户将维持活动以保持产量与2020年末持平，且完井支出将超过钻井支出 [20][21] 其他重要信息 - 公司在2020年所有关键安全和服务质量指标上取得历史最佳成绩，各项关键指标改善超20%，且多数指标连续第二年改善 [8] - 公司成功推出Halliburton Labs，为企业家、学者、投资者和工业实验室提供合作环境，以推动更清洁、经济的能源发展 [9] - 公司正在与埃森哲合作推动供应链的数字化转型，以提高流程效率、降低成本并释放资源用于战略决策和支持运营需求 [25] - 公司致力于减少自身运营的碳足迹和环境影响，已承诺通过科学碳目标倡议设定减少温室气体排放的目标，并与客户合作提高油气生产效率并减少排放 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年北美和国际市场的全年展望，包括是否会达到峰值或稳定，以及国际市场下半年回升幅度的信心水平 - 北美市场方面，公司对2021年更乐观，预计全年情况好于2020年下半年年化水平，客户会保持资本纪律，但有维持产量稳定的压力，为全年活动提供支撑 [42][43] - 国际市场方面，公司对国际市场复苏有信心，预计2021年下半年实现低两位数增长，2021年是过渡年，2022年全球供需将重新平衡，形成多年上升周期 [44] 问题2: 2021年完成和生产部门（C&P）以及钻井和评估部门（D&E）的利润率展望，包括第一季度C&P利润率因业务组合下降150 - 200个基点的原因及全年情况，以及D&E部门全年能否恢复到两位数利润率 - C&P部门方面，第一季度利润率下降是由于完井工具销售减少，被北美市场活动改善但盈利能力不同的业务所取代，但该部门积压订单增加，对下半年有信心，全年有望实现中两位数利润率，若有定价动力可能更高 [49] - D&E部门方面，2021年开局利润率环比上升，预计年底实现两位数利润率，主要通过利用市场复苏和技术、数字投资的收益来实现 [50] 问题3: 公司与Cimarex的电动压裂技术与同行的差异，以及电动车队未来能否在运营中占更大比例 - 该技术是优雅且有差异化的优质解决方案，电网解决方案消除了涡轮机的需求，降低了运营问题和排放，客户兴趣较高，但需要合适的定价和合同条款，公司将其视为正常再投资周期的一部分，电动技术在资本预算和资本效率规划中有一席之地 [52][53] 问题4: 随着原油价格上涨至50美元以上，客户今年是否愿意为减排解决方案的实质性扩张支付更高费用 - 目前尚未看到这种情况，但减排是运营成本的一部分，技术将降低运营成本和排放，公司会与客户合作降低排放并推动研发 [56] 问题5: C&P部门国内业务增量利润率的情况，以及这些增量在2021年上半年是否可持续 - 增量利润率在活动回升初期自然较慢，有定价因素时会更显著，目前公司C&P部门在北美市场仅靠活动改善，增量利润率就很健康，这得益于结构性成本举措 [58] 问题6: 2021年公司自由现金流的情况，以及国际市场招标行为与上一周期的比较 - 自由现金流方面，2021年与2020年相比，更多将来自运营利润，全年成本削减的好处将显现，活动增加，但业务增长时营运资金需要投资，排除营运资金影响，预计自由现金流将翻倍 [61] - 国际市场招标方面，公司专注于盈利性增长和最大化自由现金流及回报，虽然市场竞争激烈，但对盈利性增长前景感到鼓舞 [63][64] 问题7: 2021年北美和国际市场勘探与生产（E&P）支出的预期，以及国际市场定价趋势 - E&P支出方面，国际市场支出预计在较窄范围内接近持平，重要的是朝着2022年供需平衡的方向改善；北美市场客户会保持资本纪律，为维持产量稳定需要一定活动量，且活动势头良好 [67] - 国际市场定价方面，大项目竞争激烈，公司认为进入多年周期，建立盈利之路很重要，会将设备投入到回报最佳的机会中 [69] 问题8: 国际市场短周期机会集和项目涉及的地区，以及Permian地区高压输电线路驱动的电动压裂的发展、近期加速机会和采用障碍 - 短周期项目涉及地区包括中东、亚洲、北海等，这些地区有干预机会、陆上机会和海上回接项目，所需前期资本少、生产快、回报好 [73] - 高压输电线路驱动的电动压裂是最低排放解决方案，目前处于早期学习阶段，前期资本投入是难题，需要大量合作和技术解决电力供应问题，不会立即普及，需要运营商的承诺 [75] 问题9: 北美完井服务市场的供需动态，以及市场何时会收紧和定价上涨，以及特种化学品业务战略上要超越主要竞争对手还需做什么 - 北美完井服务市场方面，市场供需差距持续缩小，市场结构改善，正常设备损耗或更换率为10% - 12%，资本约束使公司获取设备困难，预计2021年底市场可能收紧 [78] - 特种化学品业务方面，公司将坚持现有战略，美国已有基础设施，中东工厂正在建设中，对业务前景感到鼓舞，该业务招标和授标周期长，目前各项基础工作正在就位 [80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 001-03492 (a Delaware corporation) 75-2677995 3000 North Sam Houston Parkway East Houston, Texas 77032 (Address of Principal Ex ...

Halliburton Company (NYSE:HAL) Q3 2020 Results Earnings Conference Call October 19, 2020 9:00 AM ET Company Participants Abu Zeya - Senior Director, Investor Relations Jeff Miller - Chairman, President and Chief Executive Officer Lance Loeffler - EVP and Chief Financial Officer Conference Call Participants Angeline Sedita - Goldman Sachs James West - Evercore ISI William Herbert - Simmons & Company Chase Mulvehill - Bank of America Merrill Lynch Sean Meakim - JP Morgan Scott Gruber - Citigroup Kurt Hallead ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 001-03492 HALLIBURTON COMPANY (a Delaware corporation) 75-2677995 3000 North Sam Houston Parkway East Houston, Texas 77032 (Address ...

财务数据和关键指标变化 - 总公司收入为32亿美元,调整后营业利润为2.36亿美元,分别下降37%和53% [30] - 完成和生产部门收入为17亿美元,下降44%;营业利润为1.59亿美元,下降54% [32] - 钻井和评估部门收入为15亿美元,下降27%;营业利润为1.27亿美元,下降41% [32] - 北美收入下降57%,国际收入下降17% [30] - 第二季度产生4.56亿美元自由现金流 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完成和生产部门收入17亿美元,下降44%;营业利润1.59亿美元,下降54% [32] - 钻井和评估部门收入15亿美元,下降27%;营业利润1.27亿美元,下降41% [32] - 北美收入10亿美元,下降57% [33] - 拉丁美洲收入3.46亿美元,下降33% [33] - 欧洲-非洲-CIS收入6.91亿美元,下降17% [33] - 中东-亚洲收入11亿美元,下降10% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入10亿美元,下降57% [33] - 拉丁美洲收入3.46亿美元,下降33% [33] - 欧洲-非洲-CIS收入6.91亿美元,下降17% [33] - 中东-亚洲收入11亿美元,下降10% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在采取积极措施降低成本,预计到第三季度末完成75%的10亿美元年度成本削减目标 [31] - 预计2020年资本支出为8亿美元,比2019年大幅减少 [35] - 公司正在推进数字化转型,与微软和埃森哲合作,提升数字能力和客户服务 [39] - 公司正在改变服务交付方式,降低固定成本,提高北美业务的贡献利润率 [42] - 公司正在国际市场推广最新技术,如EarthStar和Cerebro,并扩大数字产品 [41] - 公司预计国际业务将在下一轮增长中贡献更多收入和自由现金流 [43] - 公司预计北美市场将结构性缩小,但更具盈利能力 [44] - 公司预计未来资本支出占收入的比例将降至5-6%,低于历史水平的10-11% [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度全球活动崩溃迅速而严重,美国平均钻机数量环比下降50%,国际钻机数量下降22% [9] - 公司预计国际钻井活动将继续小幅下降,而完井活动将保持弹性 [12] - 公司预计北美陆上完井活动将在第三季度略有回升,然后年底季节性放缓 [13] - 公司预计2020年北美客户支出将比2019年下降约50%,天然气盆地表现优于石油盆地 [13] - 公司预计2020年国际客户活动和支出将下降约15% [12] - 公司预计国际生产商将有机会在需求复苏时恢复市场份额 [15] - 公司预计国际业务将在下一轮增长中贡献更多收入和自由现金流 [43] - 公司预计北美市场将结构性缩小,但更具盈利能力 [44] - 公司预计未来资本支出占收入的比例将降至5-6%,低于历史水平的10-11% [45] 其他重要信息 - 第二季度公司产生了4.56亿美元自由现金流 [30] - 公司预计2020年自由现金流将超过10亿美元 [36] - 公司预计第三季度总公司收入将环比下降低个位数百分比 [37] - 公司预计第三季度营业利润率将环比略有提高 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司数字化转型的进展 - 公司正在推进数字化转型,与微软和埃森哲合作,提升数字能力和客户服务 [41] - 公司正在改变服务交付方式,降低固定成本,提高北美业务的贡献利润率 [42] - 公司正在国际市场推广最新技术,如EarthStar和Cerebro,并扩大数字产品 [41] - 公司预计数字化转型将带来结构性成本降低和更高的利润率 [42] - 公司认为竞争对手难以大规模复制其数字化转型 [42] 问题: 国际市场的成本削减机会 - 公司预计国际业务将在下一轮增长中贡献更多收入和自由现金流 [43] - 公司正在国际市场推广最新技术,如EarthStar和Cerebro,并扩大数字产品 [41] - 公司预计数字化转型将带来结构性成本降低和更高的利润率 [42] 问题: 公司资本支出计划的演变 - 公司预计2020年资本支出为8亿美元,比2019年大幅减少 [35] - 公司预计未来资本支出占收入的比例将降至5-6%,低于历史水平的10-11% [45] - 公司正在推进数字化转型,与微软和埃森哲合作,提升数字能力和客户服务 [39] - 公司正在改变服务交付方式,降低固定成本,提高北美业务的贡献利润率 [42] - 公司正在国际市场推广最新技术,如EarthStar和Cerebro,并扩大数字产品 [41] 问题: 公司在北美市场的盈利能力 - 公司预计北美市场将结构性缩小,但更具盈利能力 [44] - 公司正在改变服务交付方式,降低固定成本,提高北美业务的贡献利润率 [42] - 公司预计数字化转型将带来结构性成本降低和更高的利润率 [42] - 公司预计北美业务将在未来产生更高的自由现金流 [42] 问题: 公司对国际市场定价的看法 - 公司认为国际市场定价尚未恢复,目前没有看到太多招标 [44] - 公司预计国际市场将更加注重效率提升而非价格 [44] - 公司认为国际市场合同大多在2016年周期底部签订,目前没有看到价格压力 [44] 问题: 公司对数字化转型的看法 - 公司正在推进数字化转型,与微软和埃森哲合作,提升数字能力和客户服务 [39] - 公司正在改变服务交付方式,降低固定成本,提高北美业务的贡献利润率 [42] - 公司正在国际市场推广最新技术,如EarthStar和Cerebro,并扩大数字产品 [41] - 公司预计数字化转型将带来结构性成本降低和更高的利润率 [42] - 公司认为竞争对手难以大规模复制其数字化转型 [42] 问题: 公司对第三季度完井活动的展望 - 公司预计北美完井活动将在第三季度略有回升 [44] - 公司预计北美钻井活动将在第三季度继续下降 [44] - 公司预计北美市场将更加注重效率提升而非价格 [44] 问题: 公司对"赢得复苏"的定义 - 公司认为"赢得复苏"意味着在复苏期间实现高回报和强劲自由现金流 [46] - 公司预计数字化转型将带来结构性成本降低和更高的利润率 [42] - 公司预计北美业务将在未来产生更高的自由现金流 [42] - 公司预计国际业务将在下一轮增长中贡献更多收入和自由现金流 [43]