公司股价与市场动态 - 哈里伯顿股价已调整超过18个月 为下一次大幅波动做好准备 [3] - 公司2024/2025年股价下跌的核心原因是分析师目标价重置 但市场反应过度 这为2026年创造了机会 [5] - 截至1月中旬 市场情绪趋于稳固 分析师覆盖率和目标价正在上升 市场动态出现显著转变 [5] 财务业绩与增长前景 - 公司2025年第四季度业绩意外恢复增长 关键业务板块表现强劲 并提供了长期价值增长的乐观展望 [3] - 尽管2026年增长预期并不强劲 但公司预计第四季度的优势将持续 新技术将驱动运营质量提升 [4] - 2025年第四季度收益和收入超出预期 表现优于分析师预测 [6] 股东回报与资本配置 - 公司致力于股东回报 回报方式极具吸引力 包括积极的股票回购和股息 [4] - 仅股息收益率就超过2% 同时第四季度股票回购使流通股数量环比平均减少1.15% 同比减少3.8% 整个财年减少约3.4% [4] - 基于历史、展望和流通股减少的影响 公司可以轻松地在2026年及以后维持这一节奏 [4] - 公司支付了全年自由现金流的85% 留有充足资金维持并改善资产负债表 [5] 资产负债表与财务状况 - 资产负债表亮点包括现金、流动资产和总资产减少 同时债务和负债也得以降低 [5] - 年度权益小幅下降 但被流通股数量减少所抵消 杠杆率保持低位 长期债务约为权益的0.7倍 [5] 分析师与机构观点 - 分析师共识评级为“适度买入” 买入倾向占比达72% 该共识较2025年第四季度小幅上升 与长期高点一致 [5] - 尽管2026年增长预期温和 但强劲的资本回报、强大的自由现金流和国际需求支撑着股东价值和上行潜力 [6]

公司2025年第四季度业绩表现 - 公司2025年第四季度净利润为5.89亿美元，摊薄后每股收益为0.70美元 [1] - 经调整后净利润为5.76亿美元，摊薄后每股收益为0.69美元 [1] - 季度营收为56.57亿美元，超出市场普遍预期的54.12亿美元 [2] - 调整后每股收益0.69美元，显著超过分析师平均预期的0.55美元 [2] - 首席执行官Jeff Miller表示，公司业绩超出预期，其战略和价值主张带来了差异化的成果 [2] 市场反应与分析师观点 - 业绩公布后，公司股价当日上涨4.1%，收于33.36美元 [2] - Stifel分析师Stephen Gengaro维持“买入”评级，并将目标价从35美元上调至36美元 [4] - Susquehanna分析师Charles Minervino维持“积极”评级，并将目标价从36美元上调至40美元 [4]

公司第四季度业绩表现 - 哈里伯顿公司2025年第四季度净利润为5.89亿美元，摊薄后每股收益为0.70美元 [1] - 经调整后净利润为5.76亿美元，摊薄后每股收益为0.69美元，超出分析师普遍预期的0.55美元 [1][2] - 第四季度营收为56.57亿美元，超出市场普遍预期的54.12亿美元 [2] 管理层评价与市场反应 - 公司首席执行官Jeff Miller表示对第四季度表现及2025年收官感到满意，认为公司战略和价值主张带来了差异化的业绩成果 [2] - 财报发布后，公司股价在周三上涨4.1%，收于33.36美元 [2] 分析师观点与目标价调整 - Stifel分析师Stephen Gengaro维持“买入”评级，并将目标价从35美元上调至36美元 [4] - Susquehanna分析师Charles Minervino维持“积极”评级，并将目标价从36美元上调至40美元 [4]

核心观点 - 哈里伯顿和泰科电子是两家获Zacks买入评级且季度业绩超预期的公司 其股价表现和基本面因素使其成为当前值得投资者考虑的对象 [1] 哈里伯顿 - 公司是全球领先的油田服务提供商 获Zacks Rank 2评级 [1] - 市场预期若美国在委内瑞拉政权更迭后控制其石油业 将带来油田服务需求激增 推动股价上涨 [2] - 公司正计划可能重启在委内瑞拉的运营 此前因美国制裁而离开 但已在该国运营数十年 [2] - 公司CEO表示 自美国开放委内瑞拉石油领域以来 咨询电话不断 凭借现有基础和设备 可相当快速地扩大在该国的业务规模 [3] - 第四季度每股收益为0.69美元 大幅超出市场预期的0.54美元 超出幅度达27% [4] - 第四季度销售额为56.5亿美元 超出54亿美元的市场预期 超出幅度为4% [4] - 股价在当日交易时段上涨4% 并在过去三个月内飙升近30% 达到每股33美元的52周新高 [5] - 尽管公司明确2026财年将是“再平衡”之年 并预计第一季度收入将下降7-9% 但其运营效率仍获得投资者青睐 [6] - 成本削减和支出调整措施吸引了投资者 第四季度产生8.75亿美元自由现金流 去年通过10亿美元股票回购计划和股息将85%的自由现金流返还给股东 [6] - 公司年化股息收益率为2.12% 过去五年股息增长了33% 鉴于其派息率仅为28% 未来仍有充足空间提高股息 [7] - 关键股息数据：年股息0.68美元/收益率2.12% 五年年化股息增长率33.56% 过去五年股息增加次数为3次 派息率28% [9] 泰科电子 - 公司是一家全球技术公司 设计和制造连接与传感器解决方案 业务遍及众多行业 [1] - 尽管第一财季业绩强劲 但股价在周三下跌1% 可能是短期投资者锁定了过去一年内高达50%的涨幅 [9] - 公司受益于工业、运输和人工智能相关需求 第一财季销售额同比增长22%至46.6亿美元 超出45亿美元的市场预期3% [10] - 第一财季每股收益增长33%至创纪录的2.72美元 超出2.54美元的市场预期7% [10] - 公司报告了创纪录的51亿美元订单 并产生了强劲的6.08亿美元自由现金流 [10] - 公司在第一财季通过股票回购和股息将100%的自由现金流返还给股东 股息年化收益率为1.22% [11] - 公司给出了优于Zacks共识预期的指引 预计第二财季每股收益和销售额也将实现两位数增长 并预计全年人工智能相关收入将比最初预期多2亿美元 [11] - 公司股价目前较每股250美元的52周高点低7% 技术图表显示其在50日简单移动平均线附近表现出韧性 [12] 投资价值总结 - 两家公司市盈率估值合理 且在发布利好季度报告之前 其每股收益修正已呈现积极的趋势 [13] - 两家公司诱人的股票回购和可观的股息 表明其对未来现金生成的信心以及对股东回报的承诺 使其成为值得考虑的长期投资 [13]

核心业绩表现 - 公司2025年第四季度每股收益为0.69美元，超出市场一致预期的0.54美元，超出幅度达27.78% [1] - 公司2025年第四季度营收为56.6亿美元，超出市场一致预期4.64%，上年同期营收为56.1亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 近期股价与市场表现 - 自年初以来，公司股价上涨约13.5%，同期标普500指数下跌0.7% [3] - 公司股票当前的Zacks评级为2级（买入），预计短期内表现将优于市场 [6] 未来业绩展望 - 市场对公司下一季度的普遍预期为营收52.6亿美元，每股收益0.51美元 [7] - 市场对公司当前财年的普遍预期为营收215.6亿美元，每股收益2.18美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势是积极的 [6] 行业状况 - 公司所属的Zacks油气田服务行业，在250多个Zacks行业中排名前24% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [8] - 同行业公司RPC预计将于2月3日公布财报，市场预期其季度每股收益为0.07美元，同比增长16.7%，季度营收为4.25亿美元，同比增长26.7% [9]

公司概况与行业地位 - 公司是全球领先的能源行业产品和服务提供商，业务遍及70多个国家，提供钻井、评估和完井等服务 [1] - 公司在行业中与斯伦贝谢和贝克休斯等巨头竞争 [1] 最新季度财务业绩 - 2026年1月21日公布的每股收益为0.69美元，超出市场预估的0.54美元 [2][6] - 季度营收达到56.6亿美元，超出市场预估的54.1亿美元 [2][6] - 季度营收为57亿美元，较上一季度的56亿美元有所增长 [2] - 净利润飙升至5.89亿美元，较第三季度的1800万美元（或每股摊薄收益0.02美元）大幅增长 [4] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流为12亿美元 [3][6] - 自由现金流达到8.75亿美元 [3][6] - 强劲的现金流数据表明公司财务表现优异，超出市场预期，并反映了其高效产生现金的能力 [3] 区域营收表现 - 尽管北美市场面临挑战，但国际营收增长至35亿美元，弥补了北美市场的平淡表现 [4] 关键财务比率 - 市盈率约为21.51倍，市销率约为1.28倍 [5] - 债务权益比约为0.84，表明债务水平相对于权益处于适度水平 [5] - 流动比率约为1.95，表明公司有能力用短期资产覆盖短期负债 [5]

市场整体表现 - 在周二因美国可能对欧洲加征关税的担忧而大幅抛售后 华尔街周三尝试谨慎反弹[1] - 道琼斯工业平均指数上涨约0.6% 表现略优于标普500指数和纳斯达克100指数 投资者在地缘政治不确定性持续的情况下保持防御姿态[3] - 主要指数表现：道琼斯指数报48,777.55点（+0.6%） 标普500指数报6,831.24点（+0.5%） 纳斯达克100指数报25,091.90点（+0.4%） 罗素2000指数报2,656.63点（+0.4%）[9] - 主要ETF表现：Vanguard标普500 ETF（VOO）上涨0.32%至625.16美元 SPDR道琼斯工业平均ETF（DIA）上涨0.49%至487.25美元 Invesco QQQ信托（QQQ）上涨0.27%至609.70美元 iShares罗素2000 ETF（IWM）上涨0.42%至263.68美元[9] 行业板块动态 - 能源板块表现突出 能源精选行业SPDR基金（XLE）上涨2.4%[10] - 必需消费品板块表现落后 必需消费品精选行业SPDR基金（XLP）下跌0.4%[10] - 石油和天然气板块是当日明显亮点 表现强于大盘[4] - 美国亨利港天然气期货价格周三大涨近24% 延续了周二的涨势 创下该市场有记录以来最大的两日百分比涨幅 原因是美国天气预报突然恶化[4] - 原油价格则更为平淡 WTI原油当日结算价持平于每桶60美元[5] 个股表现汇总 - **涨幅居前股票（罗素1000指数）**：Lucid Group（LCID）上涨14.51%[11] Moderna（MRNA）上涨11.18%[11] 英特尔（INTC）上涨8.66%[11] Teledyne Technologies（TDY）上涨8.65%[11] 西部数据（WDC）上涨8.07%[11] - **跌幅居前股票（罗素1000指数）**：AST SpaceMobile（ASTS）下跌11.42%[12] Astera Labs（ALAB）下跌9.19%[12] MP Materials（MP）下跌8.95%[12] Reddit（RDDT）下跌6.82%[12] Figure Technology Solutions（FIGR）下跌6.71%[12] - **能源股**：EQT公司（EQT）股价上涨6%[5] Antero Resources公司（AR）上涨5%[5] - **财报股表现不一**：Netflix（NFLX）下跌超过4% 尽管其季度业绩超出华尔街预期 但其2026年第一季度指引令投资者失望[6] 联合大陆控股（UAL）在业绩超预期后上涨2%[6] 哈里伯顿（HAL）在业绩大幅超预期后大涨5%[7] Truist金融（TFC）因乐观的业绩指引上涨2.8%[7] 强生（JNJ）和嘉信理财（SCHW）在业绩基本符合预期后股价持平[7] 大宗商品与加密货币 - 黄金延续破纪录涨势 突破每盎司4,850美元 年初至今涨幅超过10%[7] - 白银暂停上涨 下跌1.9%至每盎司92.75美元[7] - 比特币连续第七个交易日下跌 跌向88,000美元 正走向自2023年5月以来最长的连跌纪录[8] 地缘政治与天气因素 - 特朗普总统在达沃斯世界经济论坛上重申 获得格陵兰岛仍是美国国家安全优先事项 他预计北约盟友能理解该问题的战略重要性 同时排除了使用武力的可能性[2] - 在特朗普发表言论后 丹麦短暂拒绝了华盛顿关于就格陵兰岛开启谈判的请求 而欧洲议会则采取行动冻结了潜在的美欧贸易协定工作 给跨大西洋关系前景增添了又一层紧张[3] - 天气预报显示周末将出现深度且广泛的寒流 中西部 大西洋中部和新英格兰部分地区的平均气温预计将比季节正常水平至少低8华氏度 预报员还警告存在冰暴和强降雪风险[5]

On January 20, Nicolet Bankshares, Inc. ( NIC ) released its Q4 2025 financial report that included record net income for the bank holding company. For the full year, NIC earned $151 million, 21.7% more than in 2024. The companyI have been involved in the financial world for over 20 years with experience as an advisor, teacher, and writer. I am a full believer in the free-market system and that financial markets are efficient with most stocks reflecting their real current value. The best opportunities for p ...

2025年第四季度及全年财务业绩 - 公司2025年第四季度总收入为57亿美元 与第三季度持平[4] - 第四季度调整后营业利润为8.29亿美元 调整后营业利润率为15%[4] - 第四季度摊薄后每股净收益为0.70美元 调整后每股净收益为0.69美元[4] - 2025年全年总收入为222亿美元 全年调整后营业利润率为14%[6] - 全年国际收入为131亿美元 同比下降2% 北美收入为91亿美元 同比下降6%[6] 各业务部门第四季度表现 - 完井与生产部门第四季度收入为33亿美元 环比持平 营业利润环比增长11%至5.7亿美元 营业利润率为17%[2] - 钻井与评估部门第四季度收入为24亿美元 环比持平 营业利润环比增长5%至3.67亿美元 营业利润率为15%[1] - 完井与生产部门业绩受益于全球年终完井工具销售增长 但被西半球增产活动减少部分抵消[2] - 钻井与评估部门业绩受益于东半球电缆测井活动增加和年终软件销售 但被北美流体服务减少部分抵消[1] 现金流与股东回报 - 公司第四季度产生12亿美元经营活动现金流和8.75亿美元自由现金流[3] - 第四季度回购了2.5亿美元普通股[3] - 2025年全年产生29亿美元经营活动现金流和19亿美元自由现金流[5] - 全年回购了10亿美元普通股 将85%的自由现金流返还给股东 使公司流通股数量降至10年来最低水平[5] - 2025年全年以每股23.80美元的平均价格回购了约4200万股股票[3] 区域市场表现与2026年展望 - 第四季度国际收入环比增长7% 其中欧洲/非洲收入增长12%至9.28亿美元 中东/亚洲收入增长3%至15亿美元 拉丁美洲收入增长7%至11亿美元[8] - 第四季度北美收入环比下降7%至22亿美元 主要由于美国陆地及加拿大增产活动减少、墨西哥湾流体服务减少以及美国陆地井干预服务减少[9] - 公司预计2026年国际活动将保持稳定 国际总收入“持平至小幅增长” 其中拉丁美洲被视为领先增长区域 中东预计“持平”或略有下降 亚太地区预计“基本持平”[10] - 公司预计2026年北美收入将较2025年下降高个位数百分比 反映了陆地作业客户活动减少、公司决定停用不经济的设备队伍以及墨西哥湾客户项目的时间安排[11] 2026年市场环境与公司战略 - 管理层将2026年定义为石油市场的“再平衡”之年 预计北美市场将适度疲软 而国际市场环境稳定[7] - 管理层认为OPEC备用产能的回归和非OPEC产量的增加创造了充足的供应 近期若无地缘政治干扰 大宗商品价格不太可能上涨 预计随着需求持续增长 供应增长将放缓 市场将在中期内因递减率上升、储层质量下降和勘探成功率有限而实现再平衡[12] - 公司在北美地区的策略将优先考虑回报而非市场份额 包括停用未达到回报门槛的设备 并将投资重点放在差异化技术上[11] 技术举措与成本项目 - 公司技术举措包括用于测量和自动化置砂的Zeus IQ、iCruise旋转导向和LOGIX钻井自动化技术 第四季度客户对Zeus IQ、传感器技术和自动压裂的采用率增长了18%[16] - 公司与VoltaGrid的国际电力合作已确保400兆瓦模块化电力系统的制造产能 机会管道正在东半球扩展[16] - 公司正在进行SAP S/4HANA系统迁移 第四季度该项目支出为4200万美元 预计2026年第一季度约为4500万美元 预计2026年每季度相关费用在4000万至4500万美元之间 项目预计在第四季度完成 完成后预计每年可节省约1亿美元成本[13] 资本支出与潜在市场机会 - 第四季度资本支出为3.37亿美元 比预期低约1亿美元 主要由于设备交付延迟[14] - 预计2026年全年资本支出约为11亿美元 该指引不包括为潜在重新进入委内瑞拉市场所需的任何支出[14] - 管理层讨论了重返委内瑞拉市场的可能性 称一旦商业和法律条款（包括付款确定性）解决 公司可在“数周内动员”并“数月内”返回 估计十年前委内瑞拉业务规模“约为5亿美元” 长期可能成为“更大的业务”[15] 管理层与运营预期 - 公司宣布Shannon Slocum自1月1日起晋升为首席运营官[17] - 对于2026年第一季度 公司预计完井与生产部门收入环比下降7%至9% 利润率下降约300个基点 钻井与评估部门收入环比下降2%至4% 利润率下降25至75个基点[20]

核心财务表现 - 第四季度调整后每股收益为0.69美元，超出市场预期的0.54美元，但略低于去年同期的0.70美元 [1] - 第四季度总收入为57亿美元，同比增长0.8%，超出市场预期4.7% [2] - 第四季度经营活动产生的现金流为12亿美元，自由现金流为8.75亿美元 [6] - 2025年全年执行了10亿美元的股票回购，将85%的自由现金流返还给股东 [6] 区域业务表现 - 北美地区收入为22亿美元，同比微降0.3%，但超出预期超过1.46亿美元 [3] - 国际业务收入为35亿美元，同比增长1.5%，超出预期3% [3] 业务部门表现 - 完井和生产部门营业利润为5.7亿美元，低于去年同期的6.29亿美元，但超出预期的4.732亿美元，得益于西半球和欧洲更强的完井工具销售、欧洲/非洲增加的固井活动以及中东油井干预工作的恢复 [4] - 钻井和评估部门营业利润为3.67亿美元，低于去年同期的4.01亿美元，但超出预期的3.599亿美元，下降原因是北美流体服务减少和中东/亚洲钻井服务减少，但东半球电缆作业和年终软件销售带来更好的业务组合 [5] 资本结构与支出 - 第四季度资本支出为3.37亿美元，显著低于预期的3.904亿美元 [6] - 截至2025年12月31日，公司拥有约22亿美元现金及现金等价物，长期债务为72亿美元，债务资本化率为40.5% [6] 管理层评论与展望 - 管理层预计国际业务将持续走强，得益于其协作价值主张、成熟的技术以及与不断变化的市场动态相匹配的增长引擎 [7] - 在北美，管理层预计将维持其“价值最大化”战略，并预计该地区将随着宏观基本面改善而率先做出反应 [7] - 管理层对前景保持信心，强调公司有能力提供领先的回报并把握增长机会 [7] 行业相关公司 - Cenovus Energy 是一家总部位于卡尔加里的综合性油气公司，市值约339.7亿美元，专注于原油和天然气的勘探、生产和运输 [10] - Oceaneering International 是一家总部位于休斯顿的油气设备和服务公司，市值约27.2亿美元，是全球海上能源、航空航天和国防行业工程服务和产品的提供商 [11] - TechnipFMC 是一家市值约211亿美元的全球能源项目、技术和服务领导者，专门为油气行业提供海底、陆上、海上和水面解决方案 [12]