财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长14%,经营利润增长41% [11] - 国际业务收入增长17%,北美业务收入增长11% [11] - 完井及生产部门收入增长19%,利润率提升320个基点 [12] - 钻探及评价部门收入增长7%,利润率提升近300个基点 [12] - 公司第二季度经营活动产生的现金流为11亿美元,自由现金流为7.98亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完井及生产部门第二季度收入为35亿美元,经营利润为7.07亿美元,利润率为20% [42] - 钻探及评价部门第二季度收入为23亿美元,经营利润为3.76亿美元,利润率为16% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场第二季度收入增长7%,受到软件销售下降的影响 [44] - 北美市场第二季度收入为27亿美元,下降2%,主要受到陆地压裂活动下降的影响 [45] - 拉丁美洲市场第二季度收入增长9%,主要受到巴西完井工具销售和墨西哥及阿根廷活动改善的推动 [46] - 欧洲/非洲市场第二季度收入增长5%,主要受到流体服务和安哥拉及挪威完井工具销售改善 [47] - 中东/亚洲市场第二季度收入增长6%,主要受到沙特阿拉伯完井工具销售和该地区钻井服务、测井和压裂活动改善 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司国际业务战略是通过差异化技术、选择性合同获取和与客户的独特协作方式来实现盈利增长 [18] - 公司在钻井、测井和完井等领域拥有领先的技术平台,提供高质量和高性能的服务 [19][20] - 公司数字业务收购Resoptima,加速了Landmark下一代储层建模技术的发展 [21] - 公司与客户建立长期战略合作关系,通过协作方式为双方创造更好的运营和财务表现 [24] - 公司在北美市场的策略是通过资本效率、差异化技术和与优质客户的合作来最大化价值 [27] - 公司持续推进电动设备的部署,提高设备性能和运营效率,进一步扩大在这一领域的优势 [28][29][30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对油气需求增长和长周期上行周期持乐观态度,预计2023年国际和北美客户支出将分别增长高teens和约10% [14][15] - 公司认为高质量服务和设备供应将保持紧缺,价格将继续改善 [16] - 公司预计2023年下半年北美市场整体活动将略低于上半年,但公司北美利润率将保持强劲 [26][55] - 公司预计2024年市场活动将进一步改善,并将为公司带来更好的回报、更多自由现金流和更多回报给股东 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Anderson 提问** 提问的内容:公司如何看待未来12-24个月内主要市场(北美、中东、海外)的发展趋势 [62] **Jeff Miller 回答** - 公司对这个长周期上行周期的持续时间非常有信心,这源于油价吸引力和需求增长 [64] - 海外市场,特别是海上业务,将持续增长,预计未来12-24个月内会逐步增加 [65][66] - 北美市场,公司预计下半年活动略有下降,但2024年将进一步改善,支撑公司业务 [67] 问题2 **Arun Jayaram 提问** 提问的内容:软弱的现货市场如何影响公司专用设备的定价或2024年北美的价格谈判 [75] **Jeff Miller 回答** - 公司在现货市场的敞口很小,主要服务于大型客户,这些客户执行长期计划 [76][77] - 公司将继续提供高质量服务,不会为了市场份额而牺牲利润,这对设备维护也很重要 [76] 问题3 **Neil Mehta 提问** 提问的内容:公司对资本回报的计划和策略 [90] **Jeff Miller 和 Eric Carre 回答** - 公司承诺至少返还50%的自由现金流给股东,实际可能会超过这一比例 [91][92] - 公司首要目标是持续产生足够的自由现金流,既可以回购股票,也可以进一步偿还债务 [92]

Halliburton Company (NYSE:HAL) Q1 2023 Results Conference Call April 25, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Coleman - Senior Director, IR Jeff Miller - Chairman, President & CEO Eric Carre - EVP, CFO Conference Call Participants Arun Jayaram - JP Morgan Chase Mulvehill - Bank of America Dave Anderson - Barclays James West - Evercore ISI Luke Lemoine - Piper Sandler Neil Mehta - Goldman Sachs Roger Read - Wells Fargo Scott Gruber - Citi Stephen Gengaro - Stifel Operator Good day, and thank you for s ...

总收入 - 公司在2023年第一季度实现总收入57亿美元，较2022年同期增长33%[35] 部门收入 - 完成和生产部门收入在2023年第一季度增长45%，主要受北美陆地压裂服务增加影响[35] - 钻井和评价部门收入在2023年第一季度增长17%，主要受到全球钻井相关服务、电线活动和测试服务改善的影响[35] 地区收入 - 北美地区收入在2023年第一季度增长44%，主要受到刺激活动和定价提升、北美陆地井建设和电线活动增加的推动[35] - 国际市场收入在2023年第一季度增长23%，主要受到各地区钻井和完井相关服务活动增加的影响[35] 运营利润 - 公司在2023年第一季度实现运营利润9.77亿美元，较2022年同期的5.11亿美元增长[35] 资本支出和现金流 - 公司计划将资本支出维持在营收的5-6%范围内，同时专注于技术进步和降低成本[39] - 公司目前拥有19亿美元的现金及等价物，2023年首三个月的经营活动现金流为1.22亿美元[37] 股东回报 - 公司计划通过股息和股票回购向股东返还至少50%的年度自由现金流，2023年的资本回报预期将符合这一框架[40] 信用评级 - 公司的信用评级保持稳定，标准普尔评级为BBB+，穆迪评级为Baa1[40] 钻井数量和油价预测 - 美国陆地钻井数量2023年第一季度为744个，较2022年同期增加了125个，增长20%[43] - 根据EIA预测，2023年第二季度Brent原油价格预计平均为每桶86美元，全年平均为每桶85美元，较2022年全年平均价格下降了16%[44] 全球石油需求 - 预计2023年全球石油需求将平均每天达到101.9百万桶，较2022年增加了2.0百万桶[44] 地区收入情况 - 北美地区2023年第一季度收入为27.65亿美元，较2022年同期增长44%[46] - 拉丁美洲2023年第一季度收入为9.15亿美元，较2022年同期增长40%[48] - 欧洲/非洲/独联体2023年第一季度收入为6.62亿美元，较2022年同期减少2%[49] - 中东/亚洲2023年第一季度收入为13.35亿美元，较2022年同期增长30%[50] 部门收入情况 - 2023年第一季度完成和生产部门收入为34.09亿美元，较2022年同期增长45%[46] - 2023年第一季度钻井和评估部门收入为22.68亿美元，较2022年同期增长17%[46] - 2023年第一季度总营收为56.77亿美元，较2022年同期增长33%[46]

公司业务范围 - 公司经营分为两个部门，分别是完成和生产部门以及钻井和评估部门[12] - 完成和生产部门提供水泥、刺激、干预、压力控制、人工提升和完成产品和服务[12] - 钻井和评估部门提供现场和储层建模、钻井、流体和特种化学品、评估和精确井眼定位解决方案[18] 公司产品和服务 - 公司通过提供化学成分的水力压裂液体，帮助客户遵守州法律和自愿标准[31] - 公司投入大量资源开发水力压裂技术，提供环境友好的选项[31] - 公司的主要任务是管理注入压裂液体以刺激井的过程[31] 客户需求和风险 - 油气价格波动可能影响客户的勘探、开发和生产活动，从而影响公司的服务需求[36] - 客户资本支出的变化可能影响公司的服务需求[37] - 公司的产品和服务可能导致法律责任，对公司的业务和财务状况产生重大不利影响[38] - 严重天气可能对公司的业务产生重大不利影响[39] - 公司未能保护专有信息和知识产权挑战可能对竞争地位产生重大不利影响[40] 法律和环境风险 - 未来可能出台的联邦、州或地方法律或实施法规对水力压裂过程施加报告义务或限制或禁止水力压裂过程可能使完成天然气和油井更加困难，并可能对公司的业务、合并运营结果和财务状况产生重大不利影响[45] - 由于环境法律和相关第三方索赔可能导致的清理成本、自然资源损害和其他损害的责任可能是巨大的，并可能对公司的业务、合并运营结果和财务状况产生重大不利影响[46] - 公司未能遵守或遵守健康、安全和环境要求的成本可能对公司的业务、合并运营结果和财务状况产生重大不利影响[47] 政策和法规影响 - 美国总统签署行政命令以应对气候变化，暂停了美国联邦土地和海域的新租赁，对石油和天然气勘探产生负面影响[49] - 美国重新加入《巴黎协定》，要求每五年审查并提出渐进的温室气体减排目标，美国环保局提出了严格的甲烷排放规定[50] - 公司业务受到石油和天然气行业活动水平的影响，未来可能受到与温室气体或气候变化相关的法律、法规、条约或国际协议的限制[51] 公司财务和股东信息 - 公司的资本回报框架目标是通过股息和股票回购将至少50%的年度自由现金流返还给股东，但无法保证实现这一目标[54] - Halliburton公司的股票代码为"HAL"，在过去五年中，其股东总回报率分别为2017年底100美元，2022年底87.30美元[60] - 截至2023年1月31日，Halliburton公司有10,161名股东[61] - 在2022年12月31日结束的三个月内，Halliburton公司回购了共6,966,920股股票，总价值约为36.85美元/股[61] - Halliburton公司董事会已授权从2006年2月至2022年12月31日回购约2.31亿股普通股，总成本约为93亿美元[62]

Halliburton Company (NYSE:HAL) Q4 2022 Results Conference Call January 24, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Coleman - Senior Director of Investor Relations Jeff Miller - Chairman, President and CEO Eric Carre - Executive Vice President and CFO Conference Call Participants David Anderson - Barclays Arun Jayaram - JPMorgan James West - Evercore ISI Neil Mehta - Goldman Sachs Luke Lemoine - Piper Sandler Chase Mulvehill - Bank of America Scott Gruber - Citi Stephen Gengaro - Stifel Operator Good day, ...

财务数据和关键指标变化 - 总公司收入环比增长4%,达到39亿美元 [29] - 调整后营业利润环比增长6%,达到4.58亿美元 [29] - 完成和生产部门收入增长4%,达到21亿美元 [30] - 钻井和评估部门收入增长4%,达到17亿美元 [31] - 北美收入增长3%,达到21亿美元 [32] - 拉丁美洲收入增长17%,达到5.23亿美元 [32] - 中东亚洲地区收入增长2%,达到10.46亿美元 [34] - 公司和其它费用为5000万美元 [34] - 净利息费用为1.16亿美元 [34] - 资本支出为1.9亿美元 [35] - 经营活动产生的现金流量为6.2亿美元 [35] - 自由现金流为4.7亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完成和生产部门收入增长4%,达到21亿美元 [30] - 完成和生产部门营业利润增长2%,达到3.22亿美元 [30] - 钻井和评估部门收入增长4%,达到17亿美元 [31] - 钻井和评估部门营业利润增长6%,达到1.86亿美元 [31] - 北美收入增长3%,达到21亿美元 [32] - 拉丁美洲收入增长17%,达到5.23亿美元 [32] - 欧洲非洲CIS地区收入基本持平 [33] - 中东亚洲地区收入增长2%,达到10.46亿美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长3%,达到21亿美元 [32] - 拉丁美洲收入增长17%,达到5.23亿美元 [32] - 欧洲非洲CIS地区收入基本持平 [33] - 中东亚洲地区收入增长2%,达到10.46亿美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对国际和北美市场的复苏持乐观态度,预计2022年及以后将持续增长 [5] - 国际市场第三季度活动势头持续,预计年底前将加速,支持下半年收入同比增长中高个位数 [8] - 公司在全球主要国际市场拥有强大的业务布局,大部分员工位于运营地区,供应链支出主要用于当地供应商 [12] - 公司通过Halliburton Labs加速器推进可再生能源解决方案,第三季度将参与公司数量从4家增加到8家 [26] - 公司预计2022年国际活动势头将加速,国际领先价格将在部分地区上涨 [20] - 公司预计2022年北美客户支出将增加约20%,包括净价格上涨 [22] - 公司致力于推进可持续能源未来,帮助客户减少现有生产基地的排放 [23] - 公司预计2022年国际活动增长将达到低至中个位数,北美活动增长将超过20% [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对国际和北美市场的复苏持乐观态度,预计2022年及以后将持续增长 [5] - 管理层认为全球供需平衡持续收紧,导致强劲的商品价格环境,资产所有者急于扭转多年投资不足导致的基准产量下降 [10] - 管理层预计2022年国际活动势头将加速,国际领先价格将在部分地区上涨 [20] - 管理层预计2022年北美客户支出将增加约20%,包括净价格上涨 [22] - 管理层认为公司处于有利地位,能够从加速复苏中受益,在国际市场实现盈利增长,在北美市场最大化价值 [38] - 管理层预计2022年国际活动增长将达到低至中个位数,北美活动增长将超过20% [71] 其他重要信息 - 公司第三季度通过现金偿还了5亿美元的长期债务,季度末现金余额为26亿美元 [7] - 公司第三季度完成了北美房地产资产的结构化交易,获得了7400万美元的收益 [29] - 公司第三季度因终止出售管道和加工服务业务,确认了1200万美元的税前费用 [29] - 公司预计第四季度净利息费用将略有下降 [34] - 公司预计第四季度有效税率约为22% [34] - 公司预计2021年全年资本支出接近8亿美元 [35] - 公司预计第四季度完成和生产部门收入将环比增长中个位数,营业利润率将提高约50个基点 [36] - 公司预计第四季度钻井和评估部门收入将环比增长5%至7%,营业利润率将提高150至200个基点 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 国际市场增长的惊喜来源 - 管理层认为国际市场增长的惊喜主要来自宏观环境的收紧和供应短缺,这增加了客户的紧迫感 [39][40] 问题: 北美市场20%增长的构成 - 管理层认为北美市场20%的增长将由活动和价格共同推动,预计价格上涨将超过活动增长 [42][44] 问题: 2023年400个基点利润率改善的进展 - 管理层对前景感到兴奋,认为有可能提前实现2023年的利润率目标 [46][47] 问题: 资本回报策略 - 管理层预计2022年将有更多灵活性,将继续关注EBITDA增长、资本支出控制和去杠杆化,并考虑提高股息 [48][49] 问题: 北美市场定价和劳动力通胀 - 管理层确认已实施价格上涨,预计2022年价格将继续上涨,并认为公司能够有效管理劳动力通胀 [52][53] 问题: 全球设备供应短缺 - 管理层认为设备供应将趋紧,公司将重新分配资产以提高利用率和回报 [56][57] 问题: 北美市场20%增长的驱动因素 - 管理层认为20%的增长将由活动和价格共同推动,预计价格上涨将超过活动增长 [60][61] 问题: 北美市场维护费用的影响 - 管理层表示维护费用约为1美分,但为2022年设备部署提供了确定性 [64][65] 问题: 北美市场通胀和定价 - 管理层认为公司能够有效管理通胀,预计2022年价格将继续上涨 [66][67][68] 问题: 国际市场2022年活动增长 - 管理层预计2022年国际市场活动增长将达到低至中个位数 [70][71] 问题: 北美市场设备重新定位的影响 - 管理层认为设备重新定位将为2022年带来顺风,但短期内可能会有一些阻力 [73][74] 问题: 北美市场2022年利润率展望 - 管理层对2022年北美市场前景感到乐观,但未提供具体利润率预测 [87][88] 问题: 2022年自由现金流展望 - 管理层预计2022年自由现金流将增长,但指出收入增长将需要增加营运资本投资 [89][90][91]

财务数据和关键指标变化 - 总公司收入环比增长7% [5] - 营业利润环比增长17% [5] - 完成和生产部门收入增长10% [5] - 钻井和评估部门收入增长5% [5] - 北美收入增长12% [5] - 国际收入增长4% [6] - 第二季度自由现金流强劲,年初至今自由现金流接近4.25亿美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完成和生产部门收入增长10%,营业利润增长26% [26] - 钻井和评估部门收入增长5%,营业利润增长2% [27] - 北美收入增长12%,主要由压力泵送服务、钻井相关服务和电线活动推动 [27] - 拉丁美洲收入持平,墨西哥、巴西和圭亚那活动增加,但阿根廷、墨西哥和巴西刺激活动减少 [28] - 欧洲、非洲、CIS收入增长7%,俄罗斯、挪威、阿尔及利亚和加纳活动增加 [28] - 中东/亚洲收入增长5%,沙特阿拉伯、阿曼、科威特、澳大利亚和中国活动增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长12%,主要由压力泵送服务、钻井相关服务和电线活动推动 [27] - 拉丁美洲收入持平,墨西哥、巴西和圭亚那活动增加,但阿根廷、墨西哥和巴西刺激活动减少 [28] - 欧洲、非洲、CIS收入增长7%,俄罗斯、挪威、阿尔及利亚和加纳活动增加 [28] - 中东/亚洲收入增长5%,沙特阿拉伯、阿曼、科威特、澳大利亚和中国活动增加 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为正处于多年上升周期的早期阶段 [7] - 预计国际和北美市场将同时增长 [7] - 预计未来几年国际支出将每年增长两位数 [8] - 预计北美钻井和完井支出也将每年增长两位数 [9] - 预计设备供应将落后于预期需求,导致价格上涨 [10] - 公司通过技术差异化、数字化采用和资本效率定位,以在国际上实现盈利增长并在北美最大化价值 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对上半年业绩感到满意,尽管市场波动,但仍处于过渡年 [6] - 预计2021年下半年活动势头将持续 [6] - 预计国际活动将比2020年下半年增长两位数,尽管某些国家继续面临COVID干扰 [6] - 预计北美活动将小幅上升,钻井将超过完井,因为运营商为2022年建立井库存 [7] - 预计未来几年收入将以中高个位数复合年增长率增长 [23] - 预计到2023年营业利润率将扩大约400个基点,回到2014年的水平 [23] 其他重要信息 - 第二季度资本支出约为1.9亿美元,全年目标为收入的5%至6% [30] - 第二季度运营产生4.09亿美元现金,自由现金流为2.65亿美元 [31] - 预计全年自由现金流约为12亿美元 [31] - 预计第三季度公司费用基本保持不变 [29] - 第二季度净利息费用为1.2亿美元,第三季度应保持不变 [30] - 第二季度有效税率约为22%,第三季度预计约为25% [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户对多年扩张的看法 - 客户,特别是上市公司,将按照他们所说的去做,但也有宏观视角 [37] - 私人运营商对支持油价更加机会主义 [37] 问题: 定价如何提高以推动更高回报 - 这是一个过程,但预计2022年将继续加速 [39] - 国际市场定价将滞后于北美,首先在服务不足的市场中体现 [39] 问题: 国际市场的迹象 - 中东正在增加活动,但更多关注明年 [44] - 预计2021年下半年与2020年下半年相比将增长中高个位数 [44] - 预计2022年增长将更加明显 [44] 问题: 北美通胀和劳动力的影响 - 公司在许多业务中看到了通胀,但已经能够转嫁 [47] - 公司能够有效地招聘人员 [47] 问题: 20% EBITDA利润率的可持续性 - 管理层认为宏观环境和公司的独特竞争地位是可持续的 [50] - 管理层对未来几年的前景感到兴奋 [50] 问题: 2022年及以后的超额自由现金流计划 - 短期内专注于减少债务水平 [52] - 计划在适当时候以股息或股票回购的形式返还更多现金给股东 [52] 问题: 北美定价趋势对第二季度利润率的影响 - 公司正在看到某些领域的净定价,预计2022年将继续加速 [54] - 公司处于有利地位,拥有市场上最年轻的设备 [62] 问题: 数字合同对利润率的影响 - 数字利润率影响遍布整个业务 [56] - 数字合同需要时间启动和扩展,预计2022年及以后将更加明显 [57] 问题: OPEC+对北美生产增长的影响 - 预计OPEC+将管理供应增加,支持油价 [60] - 预计2022年北美生产将增长 [60] 问题: 北美压力泵市场的清洁设备投资 - 公司拥有市场上最年轻的设备,并系统地更换设备 [62] - 公司能够在5%至6%的资本支出范围内满足需求 [62] 问题: 吸引一般投资者回到油田服务行业的关键 - 需要清晰的可持续轨迹,而不是周期内的波动 [64] - 公司战略性地改变了现金流状况,以支持这些目标 [68] 问题: 2022年及以后的资本分配优先事项 - 公司预计在5%至6%的资本支出范围内满足增长预期 [74] - 公司将继续推动资本效率,资产周转率在过去五年中提高了50% [74] 问题: 国际市场复苏对增量利润率的影响 - 增量利润率改善更多是关于活动量、利用率和定价的提高 [76] - 公司将继续推动成本管理,但主要驱动力是市场增长 [77]

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司总收入144亿美元，跑赢全球钻机数量38%的降幅 [8] - 2020年完成和生产部门全年运营利润率接近16%，高于年初水平 [9] - 2020年公司实现超11亿美元的自由现金流 [9] - 第四季度公司总收入32亿美元，环比增长9%，调整后运营收入3.5亿美元，环比增长27% [10] - 第四季度公司确认约4.5亿美元的税前减值和其他费用，主要与北美房地产资产的公允价值调整有关 [30] - 第四季度公司经营活动产生的现金约6.38亿美元，全年自由现金流超11亿美元，年末现金约26亿美元 [37] - 第四季度资本支出2.18亿美元，2020年全年资本支出约7.3亿美元，2021年计划将资本支出维持在7.5亿美元左右 [37] - 第四季度净利息支出1.25亿美元，预计第一季度基本持平；第四季度有效税率约为19%，预计2021年第一季度有效税率约为25% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 完成和生产部门 - 第四季度收入增加2.36亿美元，增幅15%，运营收入增加7000万美元，增幅33% [32] - 预计第一季度收入环比增长3% - 5%，运营利润率下降150 - 200个基点 [38] 钻井和评估部门 - 第四季度收入增加2600万美元，增幅2%，运营收入增长1200万美元，增幅11% [33] - 预计第一季度收入实现低个位数环比增长，运营利润率提高50 - 75个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第四季度收入增加2.54亿美元，增幅26%，主要受美国陆地增产和人工举升活动增加等因素推动 [34] 拉丁美洲市场 - 第四季度收入增长4600万美元，增幅12%，主要源于阿根廷压力泵送和电缆测井活动增加等 [34] 欧洲/非洲/独联体市场 - 第四季度收入小幅下降700万美元，降幅1%，主要因欧亚大陆钻井相关服务和完井工具销售减少 [35] 中东亚洲市场 - 第四季度收入下降3100万美元，降幅3%，主要归因于沙特阿拉伯多个产品线活动减少等 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于在强大的国际业务中实现盈利性增长，推动北美战略变革，打造更精简、更盈利的业务 [11] - 加速数字技术在内部和与客户之间的部署和集成，通过推进技术和做出战略选择来提高资本效率，积极参与推动可持续能源未来 [11] - 国际市场方面，公司受益于在国际市场周期中的改善地位，拥有成熟油田、完井和干预工作等业务，新钻井技术正在渗透市场，数字解决方案也有助于公司在国际市场实现盈利性增长 [17][19] - 北美市场方面，公司完成了历史上最激进的结构性成本削减，液压压裂市场结构持续改善，公司在非液压压裂业务中也具备竞争优势，且通过数字框架与客户合作开发解决方案 [20][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为最糟糕的时期已经过去，随着全球疫苗分发和需求复苏、欧佩克+的纪律以及生产基数下降，油价已回到疫情前水平，但由于全球新冠感染病例激增和闲置产能预计逐步恢复，仍需保持谨慎 [12] - 预计国际市场活动在第一季度受天气季节性和年末产品销售影响触底，随后全年逐步改善，下半年可能实现低两位数的同比增长 [14][16] - 北美市场方面，预计2021年上半年完井活动将继续改善，全年若疫情影响减弱、经济活动增加且油价保持稳定，客户将维持活动以保持产量与2020年末持平，且完井支出将超过钻井支出 [20][21] 其他重要信息 - 公司在2020年所有关键安全和服务质量指标上取得历史最佳成绩，各项关键指标改善超20%，且多数指标连续第二年改善 [8] - 公司成功推出Halliburton Labs，为企业家、学者、投资者和工业实验室提供合作环境，以推动更清洁、经济的能源发展 [9] - 公司正在与埃森哲合作推动供应链的数字化转型，以提高流程效率、降低成本并释放资源用于战略决策和支持运营需求 [25] - 公司致力于减少自身运营的碳足迹和环境影响，已承诺通过科学碳目标倡议设定减少温室气体排放的目标，并与客户合作提高油气生产效率并减少排放 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年北美和国际市场的全年展望，包括是否会达到峰值或稳定，以及国际市场下半年回升幅度的信心水平 - 北美市场方面，公司对2021年更乐观，预计全年情况好于2020年下半年年化水平，客户会保持资本纪律，但有维持产量稳定的压力，为全年活动提供支撑 [42][43] - 国际市场方面，公司对国际市场复苏有信心，预计2021年下半年实现低两位数增长，2021年是过渡年，2022年全球供需将重新平衡，形成多年上升周期 [44] 问题2: 2021年完成和生产部门（C&P）以及钻井和评估部门（D&E）的利润率展望，包括第一季度C&P利润率因业务组合下降150 - 200个基点的原因及全年情况，以及D&E部门全年能否恢复到两位数利润率 - C&P部门方面，第一季度利润率下降是由于完井工具销售减少，被北美市场活动改善但盈利能力不同的业务所取代，但该部门积压订单增加，对下半年有信心，全年有望实现中两位数利润率，若有定价动力可能更高 [49] - D&E部门方面，2021年开局利润率环比上升，预计年底实现两位数利润率，主要通过利用市场复苏和技术、数字投资的收益来实现 [50] 问题3: 公司与Cimarex的电动压裂技术与同行的差异，以及电动车队未来能否在运营中占更大比例 - 该技术是优雅且有差异化的优质解决方案，电网解决方案消除了涡轮机的需求，降低了运营问题和排放，客户兴趣较高，但需要合适的定价和合同条款，公司将其视为正常再投资周期的一部分，电动技术在资本预算和资本效率规划中有一席之地 [52][53] 问题4: 随着原油价格上涨至50美元以上，客户今年是否愿意为减排解决方案的实质性扩张支付更高费用 - 目前尚未看到这种情况，但减排是运营成本的一部分，技术将降低运营成本和排放，公司会与客户合作降低排放并推动研发 [56] 问题5: C&P部门国内业务增量利润率的情况，以及这些增量在2021年上半年是否可持续 - 增量利润率在活动回升初期自然较慢，有定价因素时会更显著，目前公司C&P部门在北美市场仅靠活动改善，增量利润率就很健康，这得益于结构性成本举措 [58] 问题6: 2021年公司自由现金流的情况，以及国际市场招标行为与上一周期的比较 - 自由现金流方面，2021年与2020年相比，更多将来自运营利润，全年成本削减的好处将显现，活动增加，但业务增长时营运资金需要投资，排除营运资金影响，预计自由现金流将翻倍 [61] - 国际市场招标方面，公司专注于盈利性增长和最大化自由现金流及回报，虽然市场竞争激烈，但对盈利性增长前景感到鼓舞 [63][64] 问题7: 2021年北美和国际市场勘探与生产（E&P）支出的预期，以及国际市场定价趋势 - E&P支出方面，国际市场支出预计在较窄范围内接近持平，重要的是朝着2022年供需平衡的方向改善；北美市场客户会保持资本纪律，为维持产量稳定需要一定活动量，且活动势头良好 [67] - 国际市场定价方面，大项目竞争激烈，公司认为进入多年周期，建立盈利之路很重要，会将设备投入到回报最佳的机会中 [69] 问题8: 国际市场短周期机会集和项目涉及的地区，以及Permian地区高压输电线路驱动的电动压裂的发展、近期加速机会和采用障碍 - 短周期项目涉及地区包括中东、亚洲、北海等，这些地区有干预机会、陆上机会和海上回接项目，所需前期资本少、生产快、回报好 [73] - 高压输电线路驱动的电动压裂是最低排放解决方案，目前处于早期学习阶段，前期资本投入是难题，需要大量合作和技术解决电力供应问题，不会立即普及，需要运营商的承诺 [75] 问题9: 北美完井服务市场的供需动态，以及市场何时会收紧和定价上涨，以及特种化学品业务战略上要超越主要竞争对手还需做什么 - 北美完井服务市场方面，市场供需差距持续缩小，市场结构改善，正常设备损耗或更换率为10% - 12%，资本约束使公司获取设备困难，预计2021年底市场可能收紧 [78] - 特种化学品业务方面，公司将坚持现有战略，美国已有基础设施，中东工厂正在建设中，对业务前景感到鼓舞，该业务招标和授标周期长，目前各项基础工作正在就位 [80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 001-03492 (a Delaware corporation) 75-2677995 3000 North Sam Houston Parkway East Houston, Texas 77032 (Address of Principal Ex ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number 001-03492 HALLIBURTON COMPANY (a Delaware corporation) 75-2677995 3000 North Sam Houston Parkway East Houston, Texas 77032 (Address ...