业绩总结 - 亨利·施恩在2019年的全球净销售额超过190亿美元[3] - 2019年亨利·施恩的净销售额为99.858亿美元，较2018年增长6%[27] - 2019年运营收入为7.33亿美元，运营利润率为7.34%[27] - 2019年净收入为5.236亿美元，稀释每股收益为3.51美元[26] - 2020年第三季度销售额为28.401亿美元，同比增长13.2%[29] - 2020年第三季度净收入为1.47亿美元，稀释每股收益为1.03美元，同比增长14.4%[29] - 2020年第三季度营业收入为1.877亿美元，同比增长0.3%[49] - 2020年第三季度净销售额为28.4亿美元，同比增长13.2%[49] - 2019年与2020年第三季度的营业收入增长率分别为19.6%和0.3%[49] - 2019年与2020年第三季度的净收入增长率分别为7.34%和5.0%[49] 用户数据 - 亨利·施恩在北美的市场份额约为20%[19] - 亨利·施恩在美国的牙科市场中，约90%的牙科实践为活跃客户[12] - 亨利·施恩在美国的医疗市场中，约55%的医生实践为活跃客户[17] - 亨利·施恩在北美的牙科市场份额为35%至40%[13] - 亨利·施恩在欧洲的牙科市场份额超过20%[13] 市场表现 - 亨利·施恩在2019年的医疗市场占净销售额的30%，即30亿美元[19] - 亨利·施恩在全球牙科市场的市场份额为10%[14] - 亨利·施恩在2019年的全球牙科销售中，北美占61%，欧洲占30%，其他地区占9%[13] 财务状况 - 亨利·施恩的现金及现金等价物为5.335亿美元，工作资本为12.654亿美元[42] - 2020年9月的净债务与非GAAP TTM EBITDA比率为1.13倍[42] - 截至2020年9月的净债务为5.992亿美元，EBITDA为7.559亿美元，净债务与EBITDA比率为0.79[52] 收购与投资 - 2019年亨利·施恩收购的TDSC.com的LTM收入为2000万美元[16] - 2019年亨利·施恩的全球技术与增值服务收入为5.15亿美元，占净销售额的5%[23] 未来展望 - 2019年亨利·施恩的运营利润年复合增长率为4%[34] - 2019年GAAP每股收益年复合增长率为51%[51] 负面信息 - 2020年第三季度GAAP净收入为1.417亿美元，较2019年下降80%[51] - 2020年第三季度非GAAP净收入为1.470亿美元，较2019年下降72%[51] - 2020年第三季度的诉讼和和解费用为320万美元[51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为28亿美元，较上年增长13.2%，本地货币的内部销售额增长13.0% [8] - 第三季度GAAP基础上的摊薄每股收益增长8.8%，非GAAP基础上增长14.4% [6] - 第三季度GAAP运营利润率为6.6%，较上年下降85个基点；持续运营基础上运营利润率为6.9%，同比收缩58个基点 [10] - 第三季度GAAP有效税率为16.4%，上年同期为23.5%；持续运营基础上有效税率为16.7%，上年非GAAP有效税率为23.5% [11] - 第三季度GAAP持续运营净利润为1.417亿美元，摊薄后每股99美分；非GAAP持续运营净利润为1.47亿美元，摊薄后每股1.03美元 [11] - 2020年前三季度，收购无形资产摊销为7900万美元，摊薄后每股41美分；去年同期为7960万美元，摊薄后每股40美分 [12] - 第三季度持续运营的运营现金流为2.613亿美元，上年同期为2.264亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 牙科销售额为16亿美元，较去年同期增长6.7%，本地货币内部销售额增长6.5% [12] - 北美内部牙科销售额本地货币增长6.3%，其中牙科消耗品增长8.1%，牙科设备增长0.2% [12] - 国际内部销售额本地货币增长6.9%，消耗品增长11.1%，设备销售下降6.9% [12] - 第三季度PPE和新冠相关产品销售同比增长130%，第二季度同比增长近35% [13] - 全球牙科特色产品本地货币内部销售额增长6.5%，北美增长14.8% [13] 医疗业务 - 医疗销售额为10亿美元，较去年同期增长27.8%，本地货币增长27.7%，其中北美增长27.8%，国际增长20.7% [13] - 医疗和新冠相关产品销售同比增长约600%，第二季度同比增长200% [13] 技术和增值服务业务 - 第三季度销售额为1.384亿美元，较上年增长0.7%，本地货币内部销售额下降1.3% [14] - 北美内部销售额本地货币下降2.2%，国际下降9.5% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国、加拿大和欧洲的牙科消耗品市场增长，法国和意大利表现强劲，英国受疫情影响患者流量较慢 [16] - 中国、澳大利亚、新西兰和巴西市场从疫情中恢复，接近疫情前水平 [16] - 美国牙科协会调查显示，美国牙科诊所患者量约为疫情前的77%，较上次调查下降约2% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重新定义战略计划，目标是在2022 - 2024年实施，重点包括有机和通过收购增加客户渗透率、地理扩张、推进以软件为中心的技术解决方案、引领医疗牙科办公室数字化、扩大特色业务和解决方案等 [7] - 公司暂停的战略收购活动已恢复，认为有机会分配资本支持战略计划，同时保持资产负债表强劲并增加运营现金流 [6] - 牙科供应公司TDE加入公司，将保持为牙科协会成员提供在线低价供应的核心业务，与公司的全服务分销模式互补 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给全球经济和客户带来挑战和不确定性，但公司有坚实的长期战略、强大的资产负债表和充足的流动性 [5] - 预计PPE和新冠相关产品销售将继续对牙科和医疗消耗品销售产生积极影响，但整体销售增长将从第三季度开始放缓 [10][15] - 公司对业务复苏持乐观态度，预计到2021年年中业务将恢复正常，前提是疫苗有效且测试更加普及 [65] 其他重要信息 - 公司9月被《财富》杂志评为“改变世界”榜单，因其在2015年世界经济论坛上帮助创建疫情供应链网络的贡献 [26] - 公司被纳入纳斯达克Next Generation 100指数，本周是公司在纳斯达克上市25周年，自IPO以来，公司持续运营的销售额复合年增长率为13%，非GAAP每股收益复合年增长率为14% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10月业绩与第三季度相比如何，销售增长放缓是否仅因PPE和新冠相关产品 - 10月延续了9月的趋势，甚至可能略高，但公司对确诊患者数量上升的潜在影响持谨慎态度，目前业务状况良好 [32] - 第三季度有积压的患者需求得到释放，且PPE和新冠相关产品的初始订单较多，未来可能不会持续，因此对前景更谨慎 [33][34] 问题2: 近期新冠病例增加是否影响业务量，以及未来定价预期 - 目前业务量没有显著变化，从业者接待患者情况与9月一致，但确诊患者增加带来不确定性 [36] - PPE和相关产品价格总体将趋于平稳，但丁腈检查手套全球短缺，可能导致成本和售价上升 [37] 问题3: 第三季度毛利率受医疗和牙科销售组合影响程度 - 毛利率下降的主要原因是PPE和相关产品的高成本采购，需要进行库存调整，此外销售价格低和供应商返利减少也有一定影响 [42] 问题4: 牙科消耗品中PPE和新冠相关产品与特色产品销售情况差异，以及毛利率展望 - 剔除PPE和新冠相关销售后，牙科和医疗核心消耗品销售基本持平 [46] - 由于PPE和新冠相关产品的成本和销售价格波动较大，目前无法给出毛利率指导 [49] 问题5: 牙科业务未来业绩下降是否因收入向销量正常化，以及毛利率趋势 - 牙科业务业绩下降受产品定价平稳、积压需求释放和新冠阳性检测结果增加等多种因素影响 [58] - 由于丁腈手套短缺等不确定性，无法给出毛利率具体指导 [60] 问题6: 2021年营收低于2019年的条件，以及TDC交易的客户群体和成本节约情况 - 公司对业务复苏乐观，预计到2021年年中业务将恢复正常，前提是疫苗有效且测试更普及 [65] - TDC针对希望仅通过在线方式交易的市场部分，公司将全服务和在线模式并行，通过同一分销网络服务 [67] - 公司仍在评估旅行、会议和员工在家工作等方面的成本节约机会，尚未量化具体金额 [68][69] 问题7: 公司在疫苗分发中的潜在作用，以及CEO诊所和独立诊所的长期影响 - 疫苗进入商业分销渠道后，公司预计将发挥作用，因为公司在疫苗管理方面有经验，且有职场医疗保健业务 [73] - 牙科行业趋势将继续向上游发展，CEO诊所和独立诊所轨迹相似，中型从业者可能增长更快 [74]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 28, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission file number 0-27078 HENRY SCHEIN, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) incorporation or organization) D ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K X ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 29, 2018 __ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 0-27078 HENRY SCHEIN, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (I.R.S. Employer Identification No.) (Zip Code) DELAWARE 135 Duryea Road (State or other jurisdiction ...