法律诉讼情况 - 公司面临路易斯安那州诉讼，索赔约2.202亿美元[79] 公司人员及办事处分布 - 公司全球有超7000名全职和兼职员工，美国及属地有超70个地区办事处，美国以外有15个办事处[85] 新租赁准则影响 - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认使用权资产1.372亿美元和租赁负债1.529亿美元[87] 第三季度收入情况 - 2019年第三季度收入3.739亿美元，较2018年同期的3.330亿美元增加4100万美元，增幅12.3%[92] - 2019年第三季度政府客户收入增加2540万美元，商业客户收入增加1560万美元[92] 第三季度直接成本情况 - 2019年第三季度直接成本2.382亿美元，较2018年同期的2.131亿美元增加2510万美元，增幅11.8%[93] - 2019年第三季度分包商及其他直接成本占比49.0%，高于2018年同期的47.7%[93] - 2019年第三季度直接人工及相关福利占比51.0%，低于2018年同期的52.3%[93] - 2019年第三季度直接成本占收入比例降至63.7%，低于2018年同期的64.0%[93] 第三季度净利润情况 - 2019年第三季度净利润1963万美元，较2018年同期的1667万美元增加296万美元，增幅17.7%[92] 第三季度间接和销售费用情况 - 2019年第三季度间接和销售费用为1.001亿美元，较2018年同期的8900万美元增加1120万美元，增幅12.6%，占收入百分比从26.7%升至26.8%[94] 第三季度折旧和摊销情况 - 2019年第三季度折旧和摊销为500万美元，较2018年同期的420万美元增加[95] 第三季度无形资产摊销情况 - 2019年第三季度无形资产摊销为190万美元，较2018年同期的250万美元减少60万美元[96] 第三季度营业收入情况 - 2019年第三季度营业收入为2870万美元，较2018年同期的2420万美元增加440万美元，增幅18.3%，占收入百分比从7.3%升至7.7%[97] 前九个月收入情况 - 2019年前九个月收入为10.819亿美元，较2018年同期的9.601亿美元增加1.218亿美元，增幅12.7%[103] 前九个月直接成本情况 - 2019年前九个月直接成本为6.892亿美元，较2018年同期的6.085亿美元增加8070万美元，增幅13.3%，占收入百分比从63.4%升至63.7%[104] 前九个月间接和销售费用情况 - 2019年前九个月间接和销售费用为2.981亿美元，较2018年同期的2.690亿美元增加2910万美元，增幅10.8%，占收入百分比从28.0%降至27.6%[105] 前九个月折旧和摊销情况 - 2019年前九个月折旧和摊销为1540万美元，较2018年同期的1270万美元增加[106] 前九个月无形资产摊销情况 - 2019年前九个月无形资产摊销为610万美元，较2018年同期的700万美元减少90万美元[107] 前九个月营业收入情况 - 2019年前九个月营业收入为7310万美元，较2018年同期的6280万美元增加1030万美元，增幅16.3%，占收入百分比从6.6%升至6.7%[108] 净利润对比情况 - 2019年第三季度净利润为1963万美元，2018年同期为1667.1万美元；2019年前九个月净利润为4955.9万美元，2018年同期为4270.5万美元[117] 调整后EBITDA对比情况 - 2019年第三季度调整后EBITDA为3599万美元，2018年同期为3191万美元；2019年前九个月调整后EBITDA为9716万美元，2018年同期为8430.6万美元[117] 非GAAP摊薄每股收益对比情况 - 2019年第三季度非GAAP摊薄每股收益为1.12美元，2018年同期为1.01美元；2019年前九个月非GAAP摊薄每股收益为2.96美元，2018年同期为2.57美元[119] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2019年9月30日现金及现金等价物降至750万美元，2018年12月31日为1170万美元；受限现金从2018年12月31日的130万美元降至2019年9月30日的0美元[123] 合同应收账款净额情况 - 2019年9月30日合同应收账款净额增至2.694亿美元，2018年12月31日为2.31亿美元[124] 合同资产和合同负债情况 - 2019年9月30日合同资产和合同负债分别为1.531亿美元和3210万美元，2018年12月31日分别为1.267亿美元和3350万美元[124] 季度销售未清天数情况 - 2019年9月30日季度销售未清天数增至94天，2018年12月31日季度为77天；排除灾难救援和重建工作后，2019年9月30日季度为76天，2018年12月31日季度为71天[125] 长期债务情况 - 2019年9月30日长期债务增至2.45亿美元，2018年12月31日为2.004亿美元，主要因信贷安排净提款4460万美元[130] 信贷安排加权平均债务余额情况 - 2019年9月30日信贷安排三个月加权平均债务余额为2.866亿美元，2018年同期为2.491亿美元；九个月加权平均债务余额2019年为2.737亿美元，2018年为2.328亿美元[130] 股票回购情况 - 2019年前九个月公司以每股72.79美元的均价回购24.8万股，截至2019年9月30日，股票回购计划剩余6800万美元额度[132] 现金股息情况 - 2019年各次宣布的现金股息均为每股0.14美元，分别在2月26日、5月2日、8月1日和11月6日宣布[133] 前九个月经营活动现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供净现金636.4万美元，2018年同期为1035.3万美元[133] 前九个月投资活动现金情况 - 2019年前九个月投资活动使用现金2425.5万美元，2018年同期为3844万美元[133][134] - 2019年前九个月投资活动使用的现金中，资本支出2070万美元，收购支出360万美元[134] - 2018年前九个月投资活动使用的现金中，业务收购成本2280万美元，资本支出1560万美元[134] 前九个月融资活动现金情况 - 2019年前九个月融资活动提供净现金1263.1万美元，2018年同期为1116.4万美元[133][135] - 2019年前九个月融资活动现金主要来自信贷安排净预付款4460万美元，部分被股票发行和回购净支出2430万美元等抵消[135] - 2018年前九个月融资活动现金主要来自信贷安排净预付款2630万美元和期权行权所得580万美元，部分被股票发行和回购支出1240万美元等抵消[135] 前九个月现金及现金等价物和受限现金增减情况 - 2019年前九个月现金及现金等价物和受限现金减少553.4万美元，2018年同期减少1717.6万美元[133] 第三季度末DSO情况 - 2019年第三季度末DSO从2018年第四季度末的77天增至94天[133]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收3.667亿美元，较去年同期的3.243亿美元增长13.1%，主要得益于政府客户收入增长17.8%和商业客户收入增长4.6% [31] - 服务收入2.523亿美元，较去年同期的2.31亿美元增长9.2% [31] - 本季度直通费用占总营收的比例从去年第二季度的28.8%增至31.2% [31] - 毛利润1.317亿美元，较去年同期的1.178亿美元增长11.8%，但由于直通费用增加，毛利率同比下降40个基点至35.9%；服务收入毛利率扩大120个基点至52.2% [32] - 间接和销售费用从去年的9040万美元增至1.015亿美元，增长12.2%，占总营收的比例下降20个基点至27.7% [33] - 营业收入2250万美元，去年同期为2100万美元；EBITDA为3020万美元，较去年的2730万美元增长10.5% [33] - 剔除250万美元特殊费用后，调整后EBITDA为3270万美元，较去年的2740万美元增长19.5% [34] - 调整后服务收入EBITDA利润率从去年第二季度的11.9%扩大110个基点至13% [36] - 本季度净利润1460万美元，摊薄后每股收益0.76美元，较去年同期的0.71美元增长7%；剔除无形资产摊销和特殊费用后，非GAAP摊薄后每股收益0.97美元，较去年的0.80美元增长21.3% [36] - 预计全年平均季度税率不超过26%，全年税率不超过25% [36] - 上半年运营现金使用量为4790万美元，去年同期为2170万美元，主要因2018年在波多黎各赢得的大型联邦资助合同收款缓慢 [37] - 第二季度销售未收款天数为95天，去年同期为77天，剔除相关因素后为78天，预计年底在72 - 77天之间 [38] - 资本支出为1610万美元，去年同期为1250万美元，预计全年资本支出在2500 - 2800万美元之间 [38] - 2019年第二季度末信贷安排的未偿债务较2018年底增加8810万美元，预计全年利息费用在1000 - 1100万美元之间 [39] - 2019年第二季度回购12.6万股，总支出940万美元 [39] - 宣布每股0.14美元的季度股息，将于2019年10月15日支付给9月13日登记在册的股东 [40] - 预计2019年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约为800 - 850万美元，全年摊薄加权平均股数约为1920万股 [40] - 上调2019年营收和盈利指引区间中点，预计2019年营收在14.75 - 15亿美元之间，GAAP每股收益在3.80 - 3.95美元之间，非GAAP每股收益在4.10 - 4.25美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第二季度政府业务收入同比增长18%，占总营收的67% [12] - 联邦政府客户第二季度收入较去年同期增长1.2%，较第一季度环比改善近7%，预计2019年联邦业务实现低至中个位数增长 [13] - 第二季度获得两项重要IDIQ合同，一是美国总务管理局的3年期一揽子采购协议，加强了公司在IT现代化领域的地位；二是美国海军的网络安全合同 [14][16] - 第一季度末联邦市场业务开发管道处于创纪录水平，包括公共卫生、网络安全和通信服务等领域的大量机会 [16] - 州和地方政府业务是第二季度政府收入同比增长的主要贡献者，占第二季度总营收的20%，主要得益于波多黎各、得克萨斯州和美属维尔京群岛的灾难恢复工作 [17] - 6月初宣布波多黎各FEMA资助合同增加1.5亿美元，扩大了服务范围；最新获得波多黎各政府2500万美元、为期3年的社区发展街区补助住房恢复项目合同 [17] - 国际客户收入在第二季度同比下降8.5%，按固定汇率计算下降2.6%，预计全年国际政府业务按固定汇率计算实现中个位数增长 [20] 商业业务 - 商业客户收入增长4.6%，主要得益于营销服务的强劲表现，特别是北美品牌参与、技术和渠道解决方案业务以及欧洲战略营销能力的提升 [21] - 商业营销服务第二季度综合销售表现创历史最佳，合格的潜在机会和交叉销售机会持续增加，商业机会管道显著扩大 [21][22] - 能源市场客户收入第二季度同比持平，能源效率计划实现中个位数增长，但被能源咨询业务收入下降所抵消 [23] - 预计2020年及以后加利福尼亚州能源效率市场有显著增长潜力，其他提高能源效率目标的州也有扩张机会，上半年末能源效率机会管道庞大 [24] 各个市场数据和关键指标变化 联邦政府市场 - 达成为期2年的预算协议，将持续到2021财年，2020年可自由支配支出约增加4%，为公司在阿片类药物紧急情况、IT现代化、网络安全和公民参与等领域提供了重要机会 [6] 州和地方政府市场 - 极端天气事件增加，今年迄今已有30多次重大灾难声明，且风暴事件的严重程度在过去几年显著增加，对灾难管理服务的市场需求强劲 [7] - 2018年收购DMS增强了公司在灾难恢复领域的能力，公司在波多黎各和得克萨斯州赢得了重要合同 [7][17] 商业市场 - 商业营销服务的综合模式符合营销支出的变化趋势，特别是端到端购买的趋势，为公司带来了增长机会 [9] - 能源市场在能源效率计划实施、分布式能源资源渗透和电气化等方面有扩张机会，能源基础设施安全和能源弹性计划也是增长机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行既定战略，利用关键市场的增长催化剂，实现了年初至今的强劲业绩，并有望在未来实现有意义的增长 [5][10] - 持续探索专业领域的收购机会，以深化能力、扩大覆盖范围和加强竞争地位 [10] - 宣布John Wasson将于10月1日起担任首席执行官，Sudhakar Kesavan将担任执行董事长，这是一次无缝过渡 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2019年上半年的执行情况和利用专业知识把握增长机会的能力感到满意，预计这种增长将在今年剩余时间和未来几年持续 [42] - 年初至今的经营业绩、近期中标项目和业务管道活动支持公司对2019年及以后实现大幅增长的预期 [43] 其他重要信息 - 公司在2019年庆祝成立50周年，在能源、环境、公共卫生、灾难恢复、网络安全、技术和营销服务等领域拥有丰富的专业知识和资质 [42] - 第二季度末业务开发管道超过63亿美元，有57个超过2500万美元的机会和101个1000 - 2500万美元的机会，年度人员流动率为14% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 灾难恢复工作中圣胡安地区的受损情况及合同延长可能性 - 圣胡安地区因人口密度大，受损情况更为严重 [49] - 合同很可能会延长，波多黎各的恢复工作预计需要5 - 10年，得克萨斯州的情况类似 [50] 问题2: 灾难恢复业务在自然灾害间隔期的市场情况及公司能力 - 除了应对灾难，公司认为目前对减灾和预防的关注增加，相关资金分配也较多，即使没有重大灾害事件，也会有大量减灾工作，公司预计未来在灾难管理方面会有稳定的业务流 [51][52] - 公司具备开展相关工作的技能，过去多年一直在进行弹性规划和减灾规划，收购的DMS也在这些领域有经验，公司在减灾项目的规划、开发和实施方面具有市场领先地位 [53][54] 问题3: 能源效率领域公用事业工作的机会管道情况 - 能源效率机会管道仍然强劲，在加利福尼亚、纽约、伊利诺伊等州有很多机会，且捆绑项目的趋势对公司有利，能源市场商业机会管道约为10亿美元 [56][57] 问题4: 第三季度和第四季度的预订和订单出货比预期 - 通常第三季度是公司政府业务销售最强劲的季度，预计第三季度销售强劲，订单出货比也会很强；第四季度公司整体业务通常会下降，但能源效率领域可能有机会在年底实现，预计订单出货比将保持在1.15 - 1.2或更高 [60] 问题5: 波多黎各业务未来一年的收入情况 - 公司在波多黎各和得克萨斯州的灾难恢复工作仍处于早期阶段，预计未来会继续增长，目前还未达到峰值；未来一两年收入将保持强劲，公司将在未来几个月提供更明确的收入建模指导 [61][62] 问题6: 飓风或灾难恢复业务的收入增长来源 - 2017年风暴相关业务仍有很大的扩展机会，如新获得的2500万美元住房恢复合同有显著的增长潜力，波多黎各还有80亿美元的减灾资金将在秋季招标；2018年风暴相关业务的资金已经到位，公司正在争取相关合同 [65][66][67] - 收入既可以在规模上增长，也可以在合同期限上延长 [69] 问题7: 客户应收账款支付缓慢的原因 - 主要是行政活动方面的问题，客户为支持FEMA合同建立了新的基础设施，需要处理一些正常的挑战；此外，波多黎各的政治动荡导致FEMA对合同进行了内部审查和批准程序，但目前已有多笔发票通过该程序并正常支付，预计客户的支付流程将在年底前恢复正常 [70][71] 问题8: 业务开发管道中商业领域的突出机会 - 联邦业务管道仍然强劲，在网络安全、公共卫生、IT现代化等领域有大量机会；商业领域中，能源效率管道强劲，特别是加利福尼亚州的能源效率提案；营销服务方面，ICF Next的综合机会管道强劲，忠诚度合同和大型长期技术平台合同也有良好的管道 [74][75] 问题9: 未来利润率的预期 - 年初预计EBITDA与服务收入的利润率同比提高20 - 30个基点，目前仍然维持这一预期，第二季度达到13%，预计下半年会进一步提高，全年平均目标接近13.5% - 13.6% [76] 问题10: 波多黎各FEMA资助合同扩大的原因及新CDBG合同的授予方式 - 公司在该合同上的表现是合同扩大的关键驱动因素，客户对公司迅速启动项目、招聘人员并帮助波多黎各政府利用FEMA资金重建基础设施的能力非常满意 [78] - CDBG合同按地理区域划分授予，公司得分最高，获得了最有利的区域，预计表现良好的公司未来将承担更多工作 [81] 问题11: 波多黎各政治动荡对业务管道的影响 - 政治动荡有一定的干扰，但公司仍在稳步推进工作，预计未来几天情况会稳定下来，不会阻碍公司前进，特别是在FEMA合同方面 [82][83] 问题12: 能源效率领域加利福尼亚州机会是否都已包含在管道中 - 还有更多机会待确定，加利福尼亚州正在寻求项目设计和推荐，大型捆绑项目的具体情况将在今年晚些时候更加明确，这些将增加管道机会并对明年产生重要影响 [85] 问题13: 现金使用和收购机会的情况 - 公司在四个领域寻找收购机会，正在与很多人进行密集的对话，但某些领域的估值较高，公司会保持耐心、战略和积极态度，在熟悉的领域寻找机会 [89][90] 问题14: 预算协议对客户的影响 - 公司对预算协议感到欣慰，预计各机构将能够更系统地分配资金，从财政年度开始就能更有序地开展工作，未来情况将比过去两年更加“正常” [92] 问题15: CDBG波多黎各合同是否有机会从其他供应商处获取份额及John Wasson是否会搬迁至圣胡安 - 如果其他供应商表现不佳，公司有机会获取份额，这也是多合同授予的意图之一 [94] - John Wasson将前往圣胡安，公司所有人都将专注于波多黎各的灾难恢复工作 [96][97][98]

公司诉讼情况 - 公司面临路易斯安那州诉讼，索赔约2.202亿美元[79] 公司人员及办事处分布 - 公司全球有超7000名全职和兼职员工，美国及属地有69个地区办事处，美国以外有15个办事处[85] 租赁相关财务数据 - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，确认使用权资产1.372亿美元和租赁负债1.529亿美元[87] - 2019年6月30日公司反映与经营租赁相关的使用权资产总计1.327亿美元，流动和非流动经营租赁负债分别为2920万美元和1.169亿美元[128] 2019年第二季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度收入3.667亿美元，较2018年同期的3.243亿美元增加4240万美元，增幅13.1%[92] - 2019年第二季度直接成本2.351亿美元，较2018年同期的2.066亿美元增加2850万美元，增幅13.8%[93] - 2019年第二季度运营成本和费用1.091亿美元，较2018年同期的9672.5万美元增加1240万美元，增幅12.8%[92] - 2019年第二季度运营收入2254.2万美元，较2018年同期的2102.5万美元增加151.7万美元，增幅7.2%[92] - 2019年第二季度利息费用293.4万美元，较2018年同期的216.7万美元增加76.7万美元，增幅35.4%[92] - 2019年第二季度其他收入（费用）18.6万美元，较2018年同期的 - 31.8万美元增加50.4万美元[92] - 2019年第二季度净利润1461.1万美元，较2018年同期的1361.7万美元增加99.4万美元，增幅7.3%[92] - 2019年第二季度间接和销售费用为1.015亿美元，较2018年同期的9040万美元增加1100万美元，增幅12.2%，占收入百分比从27.9%降至27.7%[94] - 2019年第二季度折旧和摊销为560万美元，较2018年同期的400万美元增加160万美元[95] - 2019年第二季度无形资产摊销为210万美元，较2018年同期的230万美元减少20万美元[96] - 2019年第二季度营业收入为2250万美元，较2018年同期的2100万美元增加150万美元，增幅7.2%，占收入百分比从6.4%降至6.1%[97] - 2019年第二季度公司确认无形资产减值费用170万美元[117] 2019年上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收入为7.08亿美元，较2018年同期的6.271亿美元增加8090万美元，增幅12.9%[103] - 2019年上半年直接成本为4.51亿美元，较2018年同期的3.954亿美元增加5560万美元，增幅14.1%，占收入百分比从63.1%升至63.7%[104] - 2019年上半年间接和销售费用为1.98亿美元，较2018年同期的1.801亿美元增加1790万美元，增幅9.9%，占收入百分比从28.7%降至28.0%[105] - 2019年上半年折旧和摊销为1040万美元，较2018年同期的850万美元增加190万美元[106] - 2019年上半年无形资产摊销为420万美元，较2018年同期的450万美元减少30万美元[107] - 2019年上半年营业收入为4440万美元，较2018年同期的3860万美元增加580万美元，增幅15.1%，占收入百分比从6.1%升至6.2%[108] 税率变化情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，美国公认会计准则有效税率分别为26.2%和26.6%；六个月分别为22.9%和24.7%[119] 资产负债相关数据变化 - 2019年6月30日现金及现金等价物从2018年12月31日的1170万美元降至630万美元，受限现金从130万美元降至0[123] - 2019年6月30日合同应收账款净额从2018年12月31日的2.31亿美元增至2.77亿美元[124] - 2019年6月30日季度销售未清天数从2018年12月31日季度的77天增至95天，排除灾难救援和重建工作后为84天，2018年可比季度为77天[125] - 2019年6月30日除流动经营租赁负债和合同负债外的流动负债为2.113亿美元，较2018年12月31日的2.446亿美元减少3330万美元[129] - 2019年6月30日长期债务从2018年12月31日的2.004亿美元增至2.885亿美元，主要因信贷安排净提取8810万美元[130] 信贷安排利率变化 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，信贷安排加权平均利率分别为3.74%和3.18%；六个月分别为3.75%和3.01%[130] 股票回购及股息情况 - 2019年上半年公司按每股72.79美元的均价回购24.8万股，截至6月30日，股票回购计划剩余6800万美元额度[132] - 2019年已宣布的现金股息为每股0.14美元，分别于2月26日、5月2日和8月1日宣布[133] 现金流量相关数据变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为4794.6万美元，2018年同期为2172.5万美元[133] - 2019年上半年投资活动净现金使用量为1633.5万美元，2018年同期为2123.5万美元[133][134] - 2019年上半年融资活动净现金流入为5749.2万美元，2018年同期为2654.4万美元[133][135] - 2019年上半年汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响为10.7万美元，2018年同期为 - 24.9万美元[133] - 2019年上半年现金及现金等价物和受限现金减少668.2万美元，2018年同期减少1666.5万美元[133] - 2019年上半年投资活动现金使用中，收购为180万美元，资本支出为1450万美元；2018年收购成本为1180万美元，资本支出为940万美元[134] - 2019年上半年融资活动现金流入主要来自信贷安排净预付款8810万美元，部分被股票发行和回购净支付2420万美元、现金股息支付530万美元和资本支出义务支付160万美元抵消[135] - 2018年上半年融资活动现金流入主要来自信贷安排净预付款3740万美元和期权行使现金收入350万美元，部分被股票发行和回购支付860万美元、资本支出义务支付310万美元和现金股息支付260万美元抵消[135] 季度末DSO变化 - 公司季度末DSO从2018年12月31日的77天增加到2019年6月30日的95天[133]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收3.413亿美元，较去年的3.028亿美元增长12.7%，其中政府客户营收增长15.6%，商业客户营收增长7.6%，且2019年第一季度比上一年少一天，使营收减少超500万美元，相当于同比增长减少约160个基点 [28] - 服务收入从去年第一季度的2.239亿美元增长7.8%至2.414亿美元，直通收入占总营收的29.3%，高于去年第一季度的26.1% [29] - 第一季度毛利润增长10%，达到1.253亿美元，去年同期为1.14亿美元，但由于直通成本增加，毛利率同比下降90个基点至36.7%，服务收入毛利率扩大100个基点至51.9% [29] - 第一季度间接和销售费用为9650万美元，较去年的8970万美元增长7.6%，但占总营收的比例下降28.3%，较去年改善130个基点，营业收入增长24.5%至2190万美元，是服务收入增速的3倍多 [30] - 第一季度GAAP EBITDA为2880万美元，比去年的2430万美元高18.5%，调整后EBITDA为2850万美元，服务收入调整后EBITDA利润率扩大60个基点至11.8% [30] - 第一季度净利润为1530万美元，摊薄后每股收益0.80美元，较去年增长23.4%，受益于今年第一季度19.5%的较低税率，预计2019年全年有效税率约为27% [31] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.87美元，较2018年第一季度的0.77美元增长13% [32] - 第一季度经营现金流为负1270万美元，去年同期为负580万美元，主要因2018年赢得的一份大合同收款时间问题，预计该合同年底前实现更正常的计费和收款周期，2019年经营现金流预计在1 - 1.2亿美元之间 [33] - 2019年第一季度资本支出为750万美元，去年同期为400万美元，预计全年资本支出在2500 - 2800万美元之间 [34][35] - 2019年第一季度末信贷安排的未偿债务较2018年底增加3190万美元，符合历史季节性趋势，第一季度销售未收款天数为89天，较2018年第一季度增加11天，预计年底DSO在72 - 77天之间 [36] - 预计2019年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约为800 - 850万美元，全年利息费用预计在900 - 1000万美元之间，第二季度维持在250万美元左右 [37] - 2019年第一季度回购12.2万股，平均价格约为每股70.53美元，总支出860万美元，宣布第六次季度股息为每股0.14美元，将于2019年7月16日支付给6月14日登记在册的股东 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第一季度政府业务营收同比增长16%，占该时期总营收的66% [15] - 联邦政府客户营收在考虑1月份部分政府停摆导致的约340万美元延迟收入后，略高于去年同期，预计2019年联邦政府业务营收将实现低至中个位数增长 [15][16] - 国际政府客户营收在固定汇率基础上第一季度略有上升，预计2019年国际政府业务将实现同比正增长 [17] - 州和地方政府客户业务是第一季度政府营收同比增长的主要贡献者，占第一季度总营收的19%，高于一年前的10%，增长主要来自波多黎各、得克萨斯州和美属维尔京群岛的灾难恢复工作 [18] 商业业务 - 第一季度商业客户营收增长8%，主要由营销服务的强劲表现推动，包括一些从第二季度提前到第一季度的项目工作，以及欧洲战略营销能力的扩展 [21] - 能源市场第一季度表现稳定，能源效率和咨询工作的增长被某些大型能源基础设施项目的收尾所抵消，预计2019年下半年开始，2018年第四季度开始的新能源效率项目将对同比比较产生积极影响，第一季度末能源效率业务机会储备充足 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末业务开发储备达到创纪录的64亿美元，各客户类别同比均显著增长，有大约55个超过2500万美元的机会和100个介于1000 - 2500万美元之间的机会 [10][27] - 年度人员流动率为17.4% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为有四大增长催化剂将推动2019年全年业绩并为2020年持续增长奠定基础，分别是在联邦政府客户中的强大地位、灾难恢复方面的专业知识和经验、营销和数字转型服务规模的扩大以及能源市场服务的强劲需求 [9] - 公司将营销和传播服务统一品牌为ICF Next，受到内外好评，为向政府和商业客户提供数字转型和参与的综合服务提供了强大的增长平台 [10] - 公司认为灾难恢复和弹性工作将成为公司持续的收入来源，政府对弹性规划的关注增加，公司在该领域有丰富经验，即使在没有重大灾难的年份也能利用相关专业知识 [11] - 2019年公司将继续探索部署财务资源的机会，通过大量投资业务开发实现有机增长，并考虑在政府服务、公用事业行业以及营销和数字转型领域进行收购 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩表示满意，认为这些结果以及强大的订单储备和创纪录的业务开发储备使公司有望在2019年实现大幅增长，同时由于高利用率和商业业务及州和地方灾难恢复工作占比的增加，公司利润率将继续扩大 [26] - 公司重申2019年全年营收指引为14.5 - 15亿美元，摊薄后每股收益指引为3.75 - 3.95美元（不包括任何特殊费用），非GAAP每股收益指引为4.05 - 4.25美元，该指引不包括任何重大新的灾难恢复合同赢得或合同修改，也不包括任何潜在收购 [41] 其他重要信息 - 公司收购DMS扩大了灾难恢复领域的能力，包括制定全面的风险缓解策略，并引入了项目管理软件disasTRAX，提高了灾难管理项目的效率 [20] - 公司在Forrester Research的忠诚度营销服务和技术排名中保持领先地位，自推出ICF Next以来，商业营销服务团队的合格潜在客户显著增加 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波多黎各的业务机会是否按正常进度推进 - 公司认为工作进展良好，但奖项授予速度比预期慢，不过有信心业务机会会逐步实现 [43] 问题2: 业务开发储备激增的主要驱动领域是哪些 - 联邦业务是主要部分，网络、公共卫生和其他民用机构有很多机会，商业业务和州及地方业务（包括灾难恢复）也有显著增长，这三个领域推动了储备的增长 [45] 问题3: 已赢得的灾难恢复项目目前的盈利能力如何 - 灾难恢复项目的盈利能力符合公司预期，没有出现盈利能力下降或其他问题 [46] 问题4: 是否有机会将Tally系统应用到公司其他业务领域 - 公司正在与公用事业公司讨论将Tally作为客户参与工具，也在探索将其应用于公共卫生领域，以帮助跟踪长期队列，但需要时间和努力进行示范和推广 [47] 问题5: 得克萨斯州飓风相关业务的持续时间和发展轨迹如何 - 公司认为得克萨斯州的恢复工作预计需要3 - 5年，目前业务仍在增长阶段，何时达到顶峰还难以确定 [50][53] 问题6: 哈里斯县项目在服务、竞争对手和竞争格局方面有何特点 - 该项目是社区发展街区相关工作，有常见的竞争对手，没有异常情况 [54] 问题7: 联邦业务的加速增长将如何呈现 - 预计联邦业务全年将加速增长，下半年表现将更强，因为政府停摆导致部分工作推迟 [55] 问题8: 对2020财年民用预算的看法 - 基于行业协会的信息，公司认为如果国防预算大幅增加，民用预算也会相应增加，预计与2018和2019年的模式相似 [56] 问题9: 灾难恢复项目的裁决时间是否会推迟到明年 - 公司认为不会有显著延迟，仍预计近期会有裁决结果 [59] 问题10: 是否有长期恢复规划和预防工作的机会 - 社区发展街区拨款中有用于减灾的资金，注重提高抗灾能力，公司在该领域有专业知识，这可能是增量机会 [60][61] 问题11: 联邦民用业务中USAID和EPA合同收入推迟的具体金额是多少 - 公司没有提供具体合同金额，这些客户在停摆期间无法启动新工作，特别是USAID的调查工作被推迟，预计大部分工作将在今年下半年完成 [62] 问题12: 收款问题是否会对2019年业绩指引产生持续影响 - 公司认为这是一份大型复杂合同，客户在计费流程上需要适应，预计在第三季度解决计费周期问题，目前不认为会对业绩指引产生持续影响 [64][65] 问题13: 直接劳动力利用率季度变化情况以及对全年的预期 - 利用率与去年第四季度相似，随着新业务的开展，公司将增加人员配置以提高利用率，预计全年利用率将保持较高水平 [67] 问题14: 已赢得的灾难恢复合同目前的收入爬坡情况如何 - 波多黎各FEMA项目基本已爬坡完成，得克萨斯州的项目大部分已完成60% - 70%，哈里斯县项目刚刚开始 [69] 问题15: 能源业务近期增长的影响因素以及2018年合同为何到2019年下半年才影响增长 - 能源业务预计全年至少实现中个位数增长，第一季度能源效率和咨询业务有增长，但能源基础设施业务的大型项目收尾以及能源效率激励费用的时间差异对增长产生了下行压力 [72][73] 问题16: 公司对今年剩余时间的招聘和员工流失情况有何看法 - 随着业务增长，公司需要继续招聘人员，招聘工作进展顺利，能够找到所需人才，员工流失率保持相对稳定 [76] 问题17: 目前工资通胀情况如何 - 今年公司为员工进行了评估和加薪，预算高于往年，有一定的工资上涨压力，但在投标中已考虑这些因素，与过去相比没有显著异常 [77] 问题18: 客户市场收入组合的变化是否会持续 - 这种变化是由于灾难恢复业务在能源市场领域的快速增长导致的，健康领域仍按历史水平增长，预计这种组合变化将持续 [78] 问题19: 除灾难恢复外，州和地方政府业务有哪些趋势和需求变化 - 除灾难恢复外，州和地方政府业务没有显著变化，基础设施相关工作通常是低至中个位数增长市场 [81] 问题20: 收购DMS的影响以及对未来潜在收购目标的影响 - DMS加强了公司在FEMA的业务能力，赢得了所有重新招标的合同，并将相关技能应用到其他合同，同时DMS在公用事业弹性方面的经验也为公司与其他公用事业合作提供了机会 [83] 问题21: ICF Next品牌重塑后的进展情况以及在哪些领域取得了更大进展 - 通过ICF Next，公司能够以更集成的方式向客户展示其全部能力，扩大客户账户规模，在能源、航空、联邦政府和医疗保健等垂直领域取得了进展，例如与制药公司和大型保险公司的合作得到了扩展 [85][87] 问题22: ICF Next领域近期是否会增加人员 - 公司会先确保利用率提高到一定水平，再考虑招聘人员，因为在按时间和材料计费的业务中，利用率很重要 [89] 问题23: 公司在收购方面是否会更加活跃 - 公司一直积极寻找收购机会，过去12年进行了22 - 23次收购，目前资产负债表有更多空间，会更积极地寻找合适的收购目标，但不会为了收购而收购 [92]

公司人员及办公地点情况 - 公司有超7000名全球全职和兼职员工，美国及属地有65个以上地区办公室，美国以外有15个以上办公室[76] 租赁相关财务数据 - 公司于2019年1月1日实施ASU 2016 - 02，确认使用权资产1.369亿美元和租赁负债1.527亿美元[78] 整体收入情况 - 2019年第一季度收入3.413亿美元，较2018年同期的3.028亿美元增加3850万美元，增幅12.7%[82][83] 不同客户类型收入变化 - 2019年第一季度政府收入增加3020万美元，商业客户收入增加830万美元[83] 政府业务线不同客户收入变化 - 2019年第一季度州和地方政府合同收入增加3420万美元，联邦政府客户收入减少240万美元，国际政府客户收入减少160万美元[83] 商业业务线不同客户收入变化 - 2019年第一季度商业收入中，消费者和金融客户收入增加710万美元，能源、环境和基础设施客户市场收入增加130万美元[83] 收入增长来源 - 2019年第一季度有机收入增加2580万美元，2018年第一季度后收购公司带来额外收入1270万美元[83] 直接成本情况 - 2019年第一季度直接成本2.159亿美元，较2018年同期的1.888亿美元增加2710万美元，增幅14.4%[82][84] 直接成本构成变化 - 2019年第一季度分包商及其他直接成本增加2100万美元，直接人工及相关福利增加610万美元[84] 直接成本占收入比例变化 - 2019年第一季度直接成本占收入比例升至63.3%，2018年同期为62.4%[84] 间接和销售费用情况 - 2019年第一季度间接和销售费用为9650万美元，较2018年同期的8970万美元增加690万美元，增幅7.6%，占收入百分比从29.6%降至28.3%[85] 折旧和摊销情况 - 2019年第一季度折旧和摊销为480万美元，2018年同期为450万美元[86] 无形资产摊销情况 - 2019年第一季度无形资产摊销为210万美元，较2018年同期的220万美元减少10万美元[87] 营业收入情况 - 2019年第一季度营业收入为2190万美元，较2018年同期的1760万美元增加430万美元，增幅24.5%，占收入百分比从5.8%升至6.4%[88] 利息费用情况 - 2019年第一季度利息费用为250万美元，2018年同期为170万美元[89] 其他费用及收入情况 - 2019年第一季度其他费用为40万美元，2018年同期其他收入为10万美元[90] 所得税费用情况 - 2019年第一季度所得税费用为370万美元，较2018年同期的360万美元增加10万美元，有效所得税税率从22.5%降至19.5%[91] 服务收入情况 - 2019年第一季度服务收入为2.41355亿美元，2018年同期为2.23898亿美元[93] 调整后EBITDA情况 - 2019年第一季度调整后EBITDA为2845.8万美元，2018年同期为2501.2万美元[97] 非GAAP摊薄每股收益情况 - 2019年第一季度非GAAP摊薄每股收益为0.87美元，2018年同期为0.77美元[101] 股票回购情况 - 2017年9月董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，2019年第一季度回购12.2万股，均价70.53美元/股，截至2019年3月31日，剩余7750万美元可用于回购[113] 股息情况 - 2019年2月26日和5月2日宣布的股息均为0.14美元/股[114] 经营活动净现金使用量情况 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1268.8万美元，2018年同期为584.7万美元[115] 投资活动净现金使用量情况 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为935.8万美元，2018年同期为1507.1万美元[115] 融资活动净现金流入情况 - 2019年第一季度融资活动净现金流入为1444.4万美元，2018年同期为1709.7万美元[115] 汇率变动对现金及等价物影响情况 - 2019年第一季度汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响为30.5万美元，2018年同期为12万美元[115] 现金及现金等价物和受限现金变动情况 - 2019年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少729.7万美元，2018年同期减少370.1万美元[115] 投资活动现金使用构成情况 - 2019年第一季度投资活动现金使用中，收购支出180万美元，资本支出750万美元；2018年同期收购成本1180万美元，资本支出320万美元[116] 2019年第一季度融资活动现金流入构成情况 - 2019年第一季度融资活动现金流入主要来自信贷安排净预付款3190万美元，部分被股票发行和回购净支出1520万美元和现金股息支付260万美元抵消[117] 2018年第一季度融资活动现金流入构成情况 - 2018年第一季度融资活动现金流入主要来自信贷安排净预付款2520万美元，部分被股票发行和回购净支出910万美元和现金股息支付260万美元抵消[117]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 Commission File Number: 001-33045 ICF INTERNATIONAL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 22-3661438 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification Number) 9300 Lee Highway Fairfax, VA 22031 (Address of principa ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收3.779亿美元，同比增长17.7%，服务收入增长10%至2.396亿美元，毛利润增长13.1%至1.289亿美元，EBITDA达3690万美元，同比增长36.1%，调整后EBITDA为3940万美元，同比增长25.5%，调整后EBITDA服务收入利润率达16.5% [32][33][35] - 2018年全年营收达13.4亿美元，同比增长8.9%，服务收入增长4.7%至9.258亿美元，调整后EBITDA增至1.237亿美元，占服务收入的13.4%，净收入为6140万美元，非GAAP摊薄后每股收益为3.73美元，同比增长23.5% [40] - 2019年预计营收和盈利大幅增长，营收和每股收益实现模式与2018年相似，上半年占45%，下半年占55%，全年折旧摊销费用预计在2050 - 2150万美元，无形资产摊销在800 - 850万美元，利息费用在750 - 850万美元，资本支出预计在2500 - 2800万美元，全年税率约27.5%，完全摊薄加权平均股数约1930万股 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府业务第四季度营收增长22%，占2018年全年营收的60%，各客户类别均实现同比增长；联邦政府客户第四季度营收同比增长2%，全年营收仅比2017年高1%；州和地方政府客户第四季度营收增长115%，预计2019年将增长30%以上；国际政府客户第四季度营收增长15%，全年增长34%，预计2019年实现中高个位数增长 [15][20][22] - 商业客户第四季度营收增长12%，营销服务受益于有机增长和收购，实现超2160万美元的综合销售，自2014年底收购Olson以来总综合销售额超1.77亿美元；能源市场业务表现良好，得益于大型咨询业务和能效项目实施工作，预计2019年商业业务至少实现中个位数增长 [23][25][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年底合同授予价值达10.8亿美元，同比增长40%，年度订单出货比为1.4，业务开发管道达58亿美元，同比增长38%，较第三季度增长7% [6] - 第四季度末业务开发管道创历史新高，超58亿美元，有48个机会大于2500万美元，89个机会在1000 - 2500万美元之间，年度人员流动率为16.2% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年及以后，公司预计联邦政府收入增长，灾难恢复项目、营销服务和商业能源业务将成为重要增长驱动力，继续在收购方面保持活跃，关注各领域机会 [7][9][13] - 推出ICF Next，整合多领域专业人员，为客户提供更全面服务，增强市场竞争力 [11] - 在能源效率市场，公司是市场领导者，随着公用事业捆绑合同和外包比例增加，有利于公司获取更大合同 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是创纪录的一年，2019年有望更好，公司对增长充满信心，预计实现营收和利润率增长 [5][13] - 政府停摆对2019年第一季度营收影响约300万美元，预计年底前可收回损失营收 [16] 其他重要信息 - 2018年公司在基础设施方面进行重大投资，资本支出同比增加620万美元，达2550万美元 [43] - 2018年公司回购21.4万股，总支出1390万美元，部分抵消员工激励计划的摊薄影响，宣布每股0.14美元的季度现金股息 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度服务利润率表现强劲的驱动因素及2019年利用率展望 - 主要由新合同增加带来的高利用率和能源效率工作的激励费用推动，预计2019年利用率不会有太大提升 [51][52] 问题: 数字营销业务2019年增长预期及利润率变化 - 预计商业营销服务业务2019年实现至少5%的有机增长，商业利润率高于其他业务，随着业务增长利润率有望提升 [54][55] 问题: 灾难恢复业务在德州和波多黎各的未决合同情况及潜在价值 - 德州州和地方层面住房恢复方面有机会待裁决或处于提案阶段，规模与已获合同相当且有潜在增长空间；波多黎各社区发展住房机会提案已提交，预计未来两到三个月出结果 [56][57][66] 问题: FEMA合同对公司市场机会的影响 - 与过去CDBG合同工作类似，有助于公司凭借在波多黎各的经验和业绩在其他地区赢得合同，同时可利用在基础设施和气候适应方面的专业知识拓展FEMA和住房市场 [62][64] 问题: 能源效率市场的竞争格局和项目规模变化 - 竞争格局无显著变化，公司是市场领导者，公用事业捆绑合同和外包比例增加有利于公司获取更大合同 [70] 问题: 灾难恢复业务已获合同和潜在价值是否包含在指引中 - 已获合同包含在指引中，现有合同的潜在增长反映在指引范围内，未来多年潜在机会可达数亿美元 [72][73] 问题: EBITDA利润率目标及可能的抵消因素 - 预计2019年调整后服务利润率改善超过去几年的10 - 20个基点，约30个基点，若不考虑政府停摆影响，改善幅度可达40 - 50个基点，主要得益于规模效应和业务组合优化 [74][76] 问题: 部分联邦民用合同进展缓慢的细节 - 加利福尼亚州的一个水回收合同和另一个合同因政策问题进展较慢，无潜在趋势 [77] 问题: 网络安全业务投标策略变化的原因 - 网络安全市场增长机会大，公司在国防和民用市场均有成功案例，随着政府对网络安全预算增加，业务有望增长 [80] 问题: ICF Next的客户反馈及对业务的好处 - 客户对ICF Next带来的全面能力和规模感到惊喜和积极，有助于将公司全部能力引入客户账户，促进业务增长，同时公司在相关领域的报告也有助于生成潜在客户线索 [82][84][86] 问题: 2019年高管激励薪酬构成是否有变化 - 预计高管管理层及下一级薪酬无显著变化 [88]