Investors: Brian Blanchett +1.858.291.6421 ir@illumina.com Media: Christine Douglass pr@illumina.com Illumina Reports Financial Results for First Quarter of Fiscal Year 2025 | | | | GAAP | | | | Non-GAAP (a) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Dollars in millions, except per share amounts | | Q1 2025 | | Q1 2024 | | Q1 2025 | | Q1 2024 | | Revenue (b) | $ | 1,041 | $ | 1,056 | $ | 1,041 | $ | 1,056 | | Gross margin (c) | | 65.6 % | | 65.7 % | | 67.4 % | | 67.1 % | | Research and de ...

业绩预测 - 华尔街分析师预测Illumina季度每股收益为0.96美元 同比增长9667% [1] - 预计季度营收为104亿美元 同比下降35% [1] - 过去30天内共识EPS预估下调06% 反映分析师对初始预估的重新评估 [2] 营收细分 - 产品收入中消耗品收入预计76309百万美元 同比微增01% [5] - 服务及其他收入预计17012百万美元 同比下降149% [5] - 总产品收入预计87204百万美元 同比下降05% [5] - 核心Illumina服务收入预计17508百万美元 同比增长12% [6] - 核心Illumina总产品收入预计86969百万美元 同比下降15% [6] 产品线表现 - 仪器收入预计10895百万美元 同比下降44% [7] - 核心Illumina消耗品收入预计74887百万美元 同比下降26% [7] - 测序仪器收入预计10851百万美元 同比下降14% [8] - 测序消耗品收入预计67985百万美元 同比下降26% [8] - 微阵列仪器收入预计361百万美元 同比下降99% [9] - 微阵列消耗品收入预计7459百万美元 同比增长51% [9] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨5% 同期标普500指数仅上涨04% [9] - 核心Illumina总营收预计103亿美元 同比下降21% [9]

数据集发布 - Illumina与Ovation合作开发了包含25000名接受GLP-1受体激动剂治疗患者的临床多组学数据集[1] - 该数据集是商业可用规模最大的同类数据集，包含表型、基因组和蛋白质组数据[3] - 数据集旨在帮助制药行业推进药物发现和开发，特别是针对对GLP-1疗法无反应的40%2型糖尿病患者[2] 技术细节 - 项目使用Illumina NGS技术对25000个全基因组进行测序[4] - 使用Illumina Protein Prep(IPP)检测方法分析5000个样本的蛋白质表达，每个样本检测9500种人类蛋白质[4] - 数据通过DRAGEN二次分析和Connected Multiomics进行三次分析及可视化[5] 合作背景 - 合作始于2024年，最初阶段专注于创建肝病、慢性肾病和GLP-1受体激动剂治疗患者的试点数据集[7] - Ovation提供其生物库中超过170万份去标识化、经同意和标记化的样本[6] - 公司计划未来探索扩大GLP-1数据集并生成其他数据集的机会[7] 行业影响 - 该数据集将促进GLP-1疗法在新适应症中的开发[1] - 有助于发现对现有疗法无反应患者的新生物标志物和药物靶点[2] - 美国八分之一的成年人使用过GLP-1受体激动剂，显示该疗法市场潜力巨大[2]

美国科学仪器企业在华发展概况 - 2024年胡润报告显示70家标普500成分股美国企业在华营收总额占美国2023年GDP的9%，样本企业全球收入超2.5万亿美元，涵盖珀金埃尔默、Revvity等科学仪器品牌 [3] - 自1980年代起，珀金埃尔默、安捷伦、赛默飞等美国仪器公司陆续进入中国，通过设立办事处、实验中心等方式深耕本土化，目前贸易战背景下部分企业将产能外迁但中国市场吸引力仍强劲 [3] - 关税战升级使美国仪器厂商面临定价困境，但已建立本土化生产、研发和销售网络的企业展现出更强韧性 [23] 各企业在华布局详情 珀金埃尔默 - 1978年进入中国，是最早进入中国市场的国际科学仪器公司，在上海、广州等地设立客户体验中心和全球软件研发团队 [4][6] - 2017年启动太仓生产基地，覆盖AAS、GC等多类产线，2023年完成太仓工厂扩建，面积扩大近4倍并计划转移全品类产线 [6] 沃特世 - 1980年进入中国，2022年大中华区总部落户上海，同年实现首批国产色谱产品交付 [4][8] - 2024年10月实现高分辨四极杆飞行时间质谱系统Xevo G3 QTof本土化生产并交付中国科学院 [8] 安捷伦 - 1981年进入中国，拥有两处制造基地、四座卓越服务中心和八处物流中心，员工2500人 [4][11] - 2022年投资1.4亿元扩大上海制造中心产能，该中心已成为全球最大气相色谱生产基地，本土化战略紧密对接"中国制造2025"等国家政策 [11] 赛默飞 - 1982年进入中国，员工超7000人，设有12个商业办公室、10家工厂和5个应用开发中心 [4][13] - 上海和苏州创新研发中心拥有110+研究人员及100+专利，2023年提出"创领共生"在华发展新战略 [13] 丹纳赫 - 1999年进入中国，推行"4个本土化"战略，目标实现80%在华销售产品本土生产 [4][16] - 拥有15家本土制造基地和20+研发团队，2023年进博会发布"创升中国2.0"战略，加速本地创新和制造 [16] Illumina - 2005年进入中国，2022年投资5000万美元在上海设立制造基地，原计划2028年前实现核心设备本土化生产 [4][20] - 2021年与红杉中国设立2亿元基因组学孵化器，已孵化12家企业，但2025年因被列入实体清单股价暴跌40%并裁员300人 [20] Veralto Corporation - 2023年从丹纳赫拆分独立，中国战略分阶段推进：大规模子公司定向本土研发，小规模公司依托集团资源逐步本土化 [21] Revvity - 2023年成立，太仓基地为全球最大研发及制造中心，已实现妇幼健康领域50%+产品本土化生产和传染病检测线100%本土化研发 [23] 行业趋势总结 - 美国仪器企业通过本土化生产（如沃特世质谱系统）、研发中心（赛默飞5个应用开发中心）和供应链建设（丹纳赫15个制造基地）增强抗关税风险能力 [8][13][16] - 头部企业持续加码投资：珀金埃尔默扩建太仓基地、安捷伦1.4亿元扩建上海中心、Illumina上海基地初期投资5000万美元 [6][11][20] - 政策导向明显：安捷伦对接"健康中国"、Revvity支持"健康中国2030"、丹纳赫升级政产学研医投多领域合作 [11][16][23]

文章核心观点 - Illumina和Tempus宣布合作，结合双方优势加速下一代测序测试的临床应用，推动精准医学发展 [1][2] 合作详情 - 合作将Illumina的AI技术与Tempus的多模态数据平台结合，训练基因组算法，加速分子检测的临床应用 [1] - 合作将利用Tempus多模态数据改进Illumina的AI驱动分子分析技术，生成支持测序临床价值的新见解，构建标准化综合基因组分析和其他分子检测所需的证据包 [3] 合作意义 - Illumina首席商务官认为在精准医学时代，应根据分子见解为患者提供最佳治疗，希望分子分析成为所有疾病护理标准的一部分，当前患者常因分子分析未普及而错过精准医学益处，此次合作可解决该问题 [3] - Tempus首席商务官表示通过与Illumina扩大合作，结合双方在技术、数据分析和测序技术开发方面的优势，推动创新和精准医学发展 [4] 过往合作 - 两家公司有长期合作，专注于开发工具和检测方法，以满足从预防性筛查到治疗选择、健康经济学和生物信息学流程等测试需求，改善患者预后和研究 [5] 公司介绍 - Illumina通过释放基因组力量改善人类健康，是DNA测序和基于阵列技术的全球领导者，产品用于生命科学、肿瘤学、生殖健康、农业等领域 [7] - Tempus是一家通过在医疗保健中实际应用人工智能推动精准医学发展的技术公司，拥有世界上最大的多模态数据库之一，为医生提供人工智能精准医学解决方案，促进最佳疗法的发现、开发和交付 [8][9]

文章核心观点 Illumina公司宣布将于2025年5月8日收盘后发布2025年第一季度财报，同日公司高管将主持电话会议讨论财务和运营结果 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将于2025年5月8日收盘后发布2025年第一季度财报 [1] - 2025年5月8日太平洋时间下午1:30（东部时间下午4:30），公司首席执行官Jacob Thaysen博士和首席财务官Ankur Dhingra将主持电话会议，与分析师、投资者等讨论财务和运营结果 [1] 会议参与方式 - 感兴趣的各方可通过Illumina公司网站的投资者信息板块或链接https://illumina-earnings-call-q1-2025.open-exchange.net/registration观看直播 [2] - 为确保及时连接，请至少在会议开始前十分钟加入 [2] 会议回放安排 - 电话会议的回放将在活动结束后发布在Illumina公司网站上，并至少保留30天 [3] 公司简介 - Illumina公司通过释放基因组的力量改善人类健康，是DNA测序和基于阵列技术的全球领导者，服务于研究、临床和应用市场 [4] - 公司产品用于生命科学、肿瘤学、生殖健康、农业等领域 [4] 联系方式 - 投资者联系Brian Blanchett，电话+1.858.291.6421，邮箱[email protected] [5] - 媒体联系Bonny Fowler，电话+1.740.641.5579，邮箱[email protected] [5]

文章核心观点 - 尽管Illumina此前面临诸多困境，但目前问题已基本解决，公司业务精简且领导团队更新，虽向新一代测序技术过渡可能带来短期营收压力，但长期有望实现增长，此时Corvex Management的Keith Meister加入董事会，有望助力公司度过转型期 [5][6][7] 公司业务 - Illumina提供基于测序和阵列的基因及基因组分析解决方案，其DNA测序技术基于可逆终止子测序化学，BeadArray技术结合微观珠子和底物制造可同时进行多种检测的阵列 [1] - 公司销售测序机器和基因组测试所需耗材，采用剃须刀与刀片商业模式，机器利润率约30%，耗材销售利润率约80%，控制着超80%的全球市场，拥有超20000台装机量 [4][6] 激进投资者 - Corvex Management LP由Keith Meister于2011年创立，是一家高度集中、基于基本面驱动的对冲基金，持股Illumina约2.5%，偏好友好加入董事会，而非激进对抗 [2] 近期事件 - 3月25日，Illumina宣布Keith Meister将于3月28日加入董事会，同时Dr. Scott Gottlieb当选非执行董事长，Stephen MacMillan将退休 [3] 发展历程 - 新冠疫情期间，公司业务需求激增，2020 - 2021年营收从32亿美元增至45亿美元，息税折旧摊销前利润从8亿美元增至11亿美元，2021年8月股价高达每股511美元 [4] - 疫情后，公司面临诸多困境，包括市场需求放缓、Grail业务的一系列操作引发欧盟不满并被罚款、地缘政治挫折以及生物科技资金问题，市值从700亿美元降至不足130亿美元 [5] - 2024年6月，公司重新剥离Grail业务，目前正处于向新一代测序技术NovaSeq X过渡阶段，可能带来短期营收压力 [5][6] 投资者优势 - Keith Meister和Corvex在董事会和生物科技领域经验丰富，Meister目前担任Illumina主要客户GeneDx的董事，Corvex是优秀投资者，Meister曾在多家公司创造价值，有望助力公司转型 [7]

文章核心观点 - 分析师给予Illumina公司买入评级，认为市场对该公司因剥离GRAIL业务而报告的财务损失反应过度 [1] 分析师背景 - 分析师Daniel Mellado毕业于委内瑞拉卡拉沃沃大学，拥有西蒙·玻利瓦尔大学统计学硕士学位 [1] - 曾分析农业大宗商品市场和农业企业集团金融投资组合，管理交易和数据分析团队，交易团队投资于债券、股票和ETF [1] - 曾作为自由职业者开发和实施算法交易策略，将为Seeking Alpha网站提供大宗商品、银行、科技和制药行业公司的分析和估值 [1] 投资建议生成方式 - 基于财务报表、法规、宏观经济变量等生成买卖建议 [1]

文章核心观点 Illumina公司宣布董事会变动，Scott Gottlieb当选非执行主席，Keith Meister将加入董事会，Stephen MacMillan决定退休 [1] 董事会变动情况 - Scott Gottlieb当选Illumina董事会非执行主席，其自2020年起担任公司董事 [1] - Keith Meister将于2025年3月28日加入董事会，他是Corvex Management创始人、管理合伙人兼首席投资官 [1] - Stephen MacMillan决定从董事会退休，他于2023年6月加入Illumina董事会 [1] 相关人员表态 - Scott Gottlieb表示很荣幸担任此角色，感谢Stephen MacMillan的奉献，期待与董事会和管理团队合作推动公司使命和盈利增长，欢迎Keith Meister加入 [2] - Stephen MacMillan对Illumina在推进基因组学和创新方面的成就表示满意，对董事会和管理团队充满信心 [2] - Keith Meister期待与董事会和管理团队合作，相信Illumina有能力加速收入增长并为股东创造价值 [2] 相关人员介绍 - Scott Gottlieb于2020年2月被任命为Illumina董事会成员，曾担任美国食品药品监督管理局局长，现任风险投资公司合伙人等职 [3] - Keith Meister是Corvex Management创始人、管理合伙人兼首席投资官，在多家公司董事会任职 [4] 公司介绍 - Illumina是DNA测序和基于阵列技术的全球领导者，专注创新，产品应用于多个领域，致力于改善人类健康 [5]

文章核心观点 - 公司Illumina与NashBio宣布为AGD计划完成250,000个全基因组测序，有望推动药物研发，提升市场对ILMN股票的信心，且行业前景利于公司发展 [1][3] 公司合作与项目进展 - 2022年Illumina与NashBio共同发起AGD计划，旨在通过大规模基因组学加速疗法开发并建立临床基因组资源 [2] - 公司将AGD计划快速达成里程碑归功于生态系统战略协作，该计划2023年1月开始测序，原预计2025年完成临床基因组数据库开发 [5] - 纳什生物从范德堡大学医学中心生物样本库提供去识别DNA样本，安进子公司解码基因使用Illumina测序流程进行测序，并与临床表型数据整合 [6] 公司股票表现 - 3月19日消息公布后，ILMN股价上周五收涨3.2%至87.66美元，预计最新进展将提升市场对其股票的情绪 [3] - 过去三个月，ILMN股价下跌35.1%，而行业增长2.2% [11] - 公司目前市值138.9亿美元，收益率5.1%，过去四个季度平均盈利超预期106.1% [4] 项目数据应用与规划 - AGD产生的数据已为生物制药公司带来新靶点发现和验证，下一阶段成员计划增加多组学层面以扩展数据集 [7] - AGD数据集将通过Illumina Connected Analytics提供给八家生物制药成员作为研究工具和数据平台 [5] 行业前景 - 2023年全球基因组学市场价值326.5亿美元，预计到2030年将以16.5%的复合年增长率增长，主要因基因疗法、个性化医疗等需求增加 [8] 公司其他动态 - 上个月，Illumina推出一系列创新路线图，建立了行业最大的组学解决方案和测序应用组合 [10] 公司评级与相关推荐 - Illumina目前Zacks排名为3（持有），医疗领域一些排名更好的股票包括Hims & Hers Health、波士顿科学和卡地纳健康，它们目前Zacks排名为2（买入） [12] 相关推荐公司表现 - Hims & Hers Health 2025年每股收益预估在过去30天上涨21.2%至63美分，过去一年股价上涨113%，收益率1.8%，过去四个季度平均盈利超预期40.4% [13] - 波士顿科学过去一年股价上涨49.6%，2025年每股收益预估在过去30天保持在2.85美元，过去四个季度平均盈利超预期8.3% [14] - 卡地纳健康2025财年每股收益预估在过去30天增加1美分至7.94美元，过去一年股价上涨18.8%，过去四个季度平均盈利超预期9.6% [15]