文章核心观点 美国主要股票指数周一涨跌不一变化不大 本周将公布关键经济数据 通胀受关注 部分公司股价因不同原因出现涨跌[2][3][10] 市场整体表现 - 标普500基本持平 当日收盘跌幅小于0.1% 道指下滑0.2% 结束八连涨 科技板块表现最强 推动纳斯达克指数收涨0.3% [2][3] 个股表现 下跌个股 - 维斯特拉公司（VST）股价下跌3.5% 为周一标普500中表现最差 该公司一季度营收同比下降[4] - 通用电气能源部门GE Vernova（GEV）股价下滑3.4% 因特朗普承诺若重返白宫将发布限制海上风能的行政命令 该公司是风力涡轮技术和服务的主要供应商[5] - 梅特勒 - 托利多（MTD）股价下跌3.2% 扭转了周五因强劲季度财报带来的部分涨幅 该公司实验室业务推动其季度销售和利润超预期 但营收和净利润同比下降[6] 上涨个股 - 因塞特（INCY）股价上涨8.6% 为标普500中涨幅最大 该生物制药公司宣布将在荷兰式拍卖招标中回购价值16.7亿美元的股票[7] - 莫德纳（MRNA）股价上涨7.1% 收复周五的跌幅 尽管FDA推迟了对其呼吸道合胞病毒疫苗mRNA - 1345的批准决定 但该公司仍预计2024年第三季度商业推出 且晨星将其列入低估股票名单 预计2026年盈利[8] - 沃尔格林联合博姿（WBA）股价上涨5.4% 有报道称该药房巨头正在为其英国博姿药房连锁店寻找买家[9]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q For the quarterly period ended March 31, 2024 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-12400 INCYTE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction ...

财务表现 - Incyte公司2024年第一季度调整后每股收益为64美分，低于Zacks Consensus Estimate的88美分[1] - 公司第一季度总收入为8.81亿美元，同比增长9%，主要受其主力药物Jakafi和Opzelura的销售增长推动[2] - Jakafi的收入为5.718亿美元，同比下降1%，主要是因为库存减少导致销售不及预期[3] - Opzelura霜剂销售额为8.57亿美元，同比增长52%，但未达到Zacks Consensus Estimate的1亿美元[4] - Iclusig净产品收入约为3030万美元，同比增长10%[7] - Pemazyre销售额为1760万美元，同比下降21%，未达到Zacks Consensus Estimate的2,210万美元[8] - Minjuvi的收入为2380万美元，同比增长264%，超过Zacks Consensus Estimate的2,190万美元[9] - 调整后的研发费用为3.884亿美元，同比增长3%，主要是由于对后期开发管线和资产的持续投资[15] - 调整后的销售、总务和管理费用为2.773亿美元，较去年同期下降6%，主要是由于消费者营销活动和其他费用的时间安排[16] - Incyte截至2024年3月31日的现金及现金等价物总额为39亿美元，较2023年12月31日的37亿美元有所增加[17] - 调整后的研发费用预计在15.8亿至16.1亿美元之间，而调整后的销售、总务和管理费用预计在11.1亿至11.4亿美元之间[19] 产品销售 - Zynyz新药销售额为460万美元，获得了治疗转移性或复发性局部晚期默克尔细胞癌的加速批准[6] - Incyte从MorphoSys AG获得了tafasitamab的全球独家权利，该药物在美国市场被称为Monjuvi，在非美国市场被称为Minjuvi[10] - Jakavi在美国由Incyte公司销售，在非美国市场由诺华(Novartis)销售，Jakavi的版税收入从诺华在非美国市场的商业化中增长了17%至8960万美元[11] - Tabrecta用于治疗转移性非小细胞肺癌，Incye公司从诺华的销售中获得了520万美元的版税收入，同比增长25%[12] - Olumiant的产品版税收入为3060万美元，同比下降10%，未达到Zacks Consensus Estimate的3,940万美元[13] 合作与发展 - Incyte与Syndax Pharmaceuticals合作开发和商业化axatilimab，该药物用于慢性移植物抗宿主病和其他纤维化疾病[20] - 2024年2月，FDA接受了INCY和SNDX的axatilimab生物制品许可申请(BLA)进行优先审查，该候选药物用于治疗慢性移植物抗宿主病[21] 其他信息 - Incyte重申了今年早些时候提供的指导意见，预计2024年Jakafi的收入在26.9亿至27.5亿美元之间[18] - Incyte目前持有Zacks Rank 3 (Hold)的评级[22]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长9%,达到8.81亿美元 [29] - Jakafi净产品收入为5.72亿美元,受到渠道库存减少约5500万美元的负面影响 [9][10][31][32] - Opzelura净产品收入为8600万美元,同比增长52% [12][29][30] - 总研发费用同比增加6%至4.29亿美元,主要由于管线进展 [35] - 总销售及管理费用同比下降5%至3亿美元,主要由于营销活动时间安排 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jakafi总付费需求持续增长,主要来自PV和GVHD,MF保持稳定 [11] - Opzelura在特应性皮炎和白癜风适应症均实现增长,美国总处方量同比增长41% [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲Opzelura已在德国、奥地利上市,正在法国、意大利、西班牙等国家推进 [94][95] - 公司计划在2025年前在美国推出Opzelura儿科适应症 [97] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司管线聚焦在骨髓增殖性肿瘤、肿瘤和炎症性疾病,正在加快向靶向肿瘤治疗的转型 [106][107][116] - 公司通过收购Escient Pharmaceuticals进一步丰富了炎症性疾病管线,包括两个首创机制药物 [15][20][21][22][23] - 公司正在开发多个潜在最佳或首创药物,如JAK2V617F抑制剂、KRASG12D抑制剂、CDK2抑制剂等 [17][18][19][26] - 公司在皮肤科领域布局了Ruxolitinib Cream和povorcitinib,有望成为该领域的领导者 [20][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Jakafi和Opzelura的未来增长前景保持乐观 [9][10][12][13] - 管理层认为公司有能力在2030年前推出10款高影响力新产品 [14] - 管理层对公司的研发管线和商业化能力表示信心,有望实现持续增长 [7][8][29][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kelly Shi 提问** Opzelura在AD和白癜风两个适应症的表现如何,未来的销售策略是什么? [41][42][43] **Christiana Stamoulis 和 Matteo Trotta 回答** - Opzelura在AD和白癜风适应症均实现了良好增长,两个适应症占比约为60%和40% [42][43] - 公司正在推出一项有助于提高患者依从性的新计划 [89][90] 问题2 **David Lebowitz 提问** IRA法案对Jakafi的未来增长有何影响? [49][50][51] **Steven Stein 回答** - 公司有望从IRA法案中获益,因为Jakafi属于小型生物科技公司豁免范围 [50][51] - 公司对Jakafi未来几年的增长前景保持乐观 [51] 问题3 **Kripa Devarakonda 提问** Jakafi是否受到竞争产品的影响,患者使用时长是否有变化?公司的BET抑制剂项目是否存在AML风险? [54][55][56] **Hervé Hoppenot 和 Pablo Cagnoni 回答** - Jakafi在主要适应症MF中的市场份额和患者使用时长未受到竞争产品的影响 [54][55] - 公司BET抑制剂项目的临床数据目前未发现AML风险,与竞争对手产品的问题无关 [56]

财务表现 - Incyte公司2024年第一季度营收为8.8089亿美元，同比增长8.9%[1] - 每股收益为0.64美元，较去年同期的0.37美元有所增长[1] - 公司营收与Zacks Consensus Estimate相比为9.3585亿美元，出现-5.87%的惊喜[2] - EPS惊喜为-27.27%，预期EPS为0.88美元[2] 产品收入表现 - Jakafi净产品收入为5.7184亿美元，较七位分析师平均预估的6.3432亿美元下降了1.4%[5] - Pemazyre净产品收入为1.768亿美元，较七位分析师平均预估的2.212亿美元下降了21.4%[6] - Iclusig净产品收入为3.034亿美元，较七位分析师平均预估的2.774亿美元增长了9.6%[7] - Jakavi的版税收入为8.96亿美元，较六位分析师平均预估的8.638亿美元增长了16.8%[10] - Opzelura净产品收入为8.572亿美元，较六位分析师平均预估的9.975亿美元增长了51.6%[11] - Minjuvi净产品收入为2.387亿美元，较六位分析师平均预估的2.194亿美元增长了264.2%[12] 股票表现 - Incyte股票过去一个月的回报率为-7.2%，表现低于Zacks S&P 500综合指数的-2.5%[13] - 公司目前的Zacks排名为3（持有），表明在短期内可能与整体市场表现一致[14]

业绩总结 - 公司2024年第一季度总净收入同比增长9%，达到8.81亿美元[6] - 公司2024年第一季度成本和费用总额为7.89亿美元[38] - 公司2024年Q1总收入为8.81亿美元，同比增长9%[38] 用户数据 - Jakafi净销售额在Q1'24年同比下降1%，为5.72亿美元，总患者数量同比增长5%[7] - Opzelura在Q1'24年净销售额同比增长52%，达到8600万美元，美国处方数量同比增长41%[9] - Jakafi总需求（付费和免费瓶）为3.8k，季度净销售额为682美元[31] - Opzelura在2024年第一季度的净销售额为8600万美元，同比增长52％[32] 未来展望 - 公司计划在2030年之前推出多个潜在高影响力的产品，涵盖多个适应症和阶段[10] - FY 2024 Jakafi预计收入为26.9 - 27.5亿美元[35] - FY 2024 Hematology/Oncology其他产品预计收入为3.25 - 3.6亿美元[35] - FY 2024产品收入成本占净产品收入的比例为7-8%[35] - FY 2024研发费用预计为17.2 - 17.6亿美元[35] - FY 2024销售、总务和管理费用预计为12.1 - 12.4亿美元[35] 新产品和新技术研发 - Axatilimab在3L+ cGVHD领域已被接受进行优先审查，预计2024年下半年有可能获得批准[15] - 公司在MPN/GVHD领域的管道具有转变性潜力，包括Axatilimab、BETi、ALK2i等项目[14] - 公司在肿瘤学领域的高潜力管道包括Tafasitamab、Oral PD-L1、CDK2i等项目[17] - INCB161734是一种新颖、有效、选择性和口服可利用的小分子G12D抑制剂[18] 市场扩张和并购 - Escient Pharmaceuticals的收购将为公司带来两个首创性MRGPR拮抗剂，增加潜在的商业机会[11] - Escient Pharmaceuticals收购交易金额为7.5亿美元，预计2029年开始为公司带来收入贡献[34] 负面信息 - 无相关负面信息 其他新策略和有价值的信息 - 公司的研发重点包括MPN、GVHD、肿瘤学和皮肤科领域，致力于推动创新和扩大产品组合[13] - 公司在2024年将继续关注R&D领域，包括MPN、GVHD、肿瘤学和皮肤科，加速产品研发和推广[13]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司总营收8.81亿美元，同比增长9%[1] - 2024年第一季度GAAP总收入为8.80889亿美元，较2023年的8.08673亿美元增长9%[27][28] - 2024年第一季度GAAP和Non - GAAP营业收入分别为9189.8万美元和1.61183亿美元，较2023年分别增长271%和80%[27][35] - 2024年第一季度GAAP和Non - GAAP净收入分别为1.69548亿美元和1.45269亿美元，2023年分别为2170.3万美元和8457.7万美元[27] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金、现金等价物和有价证券分别为39亿美元和37亿美元[36] - 2024年第一季度GAAP和Non - GAAP产品收入成本分别为6095.6万美元和5495.9万美元，较2023年分别增长7%和8%[30][31] - 2024年第一季度GAAP和Non - GAAP研发费用分别为4.2926亿美元和3.88437亿美元，较2023年分别增长6%和3%[30][32] - 2024年第一季度总收入为8.80889亿美元，2023年同期为8.08673亿美元，同比增长8.93%[64] - 2024年第一季度净收入为1.69548亿美元，2023年同期为2170.3万美元，同比增长681.21%[64] - 2024年3月31日现金、现金等价物和有价证券为38.50688亿美元，2023年12月31日为36.56043亿美元[65] - 2024年3月31日总资产为71.35605亿美元，2023年12月31日为67.82107亿美元[65] - 2024年第一季度非GAAP净收入为1.45269亿美元，2023年同期为8457.7万美元[66] - 2024年第一季度从合作伙伴处获得2500万美元里程碑收入，2023年同期无此项收入[66] - 2024年第一季度研发费用中与合作伙伴相关的前期费用和里程碑为100万美元，2023年同期为270万美元[67] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度Jakafi净产品收入5.72亿美元，同比下降1%，付费患者总数同比增长5%，公司重申2024年全年指引为26.9 - 27.5亿美元[1][7] - 2024年第一季度Opzelura净产品收入8600万美元，同比增长52%，欧洲市场收入600万美元[1][10][11] - 2024年第一季度Opzelura净产品收入为8572.4万美元，较2023年的5655.2万美元增长52%[28] - 2024年第一季度Minjuvi/Monjuvi净产品收入为2387.4万美元，较2023年的655.6万美元增长264%[28] - 2024年第一季度Jakavi特许权使用费收入为8959.5万美元，较2023年的7669.2万美元增长17%[28] 公司业务合作与收购 - 2024年4月，公司将以7.5亿美元加交易结束时Escient剩余净现金收购该公司及其临床开发组合[6] - 2024年2月，公司与MorphoSys AG达成资产购买协议，获得tafasitamab的全球独家权利[3] - 2024年4月，公司与中国医疗系统控股有限公司达成合作和许可协议，在中国内地、香港、澳门、台湾地区和11个东南亚国家开发和商业化povorcitinib[5] 公司产品研发进展 - KRASG12D突变在40%的胰腺导管腺癌患者、15%的结直肠癌患者和5%的非小细胞肺癌患者中出现，公司的KRASG12D抑制剂INCB161734正在进行1期研究[15] - 评估INCA033989（mCALR）和INCB100658（JAK2V617F）的1期研究正在进行中并招募患者[12] 公司产品审批与展示 - 2024年2月，美国FDA接受了axatilimab用于治疗慢性移植物抗宿主病的生物制品许可申请的优先审评[2] - 2024年3月，公司在2024年美国皮肤病学会年会上展示了皮肤病学产品组合的数据[4] 公司产品销售区域 - Pemazyre在美国、欧洲和日本销售，用于治疗特定癌症[54] - Iclusig在欧盟和其他29个国家由公司商业化，在美国由武田制药子公司销售[59] - Zynyz在美国由公司销售，用于治疗特定癌症，2017年公司与MacroGenics达成全球授权协议[60][61]

财报预测 - Incyte (INCY)将在2024年3月报告的季度中，预计盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 预计的财报将于2024年4月30日发布，如果关键数字好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] 盈利前景分析 - 分析师们最近对Incyte的盈利前景变得悲观，这导致了-7.21%的盈利预期偏差[12] - 过去四个季度中，Incyte两次超过了市场预期的盈利[14]

Incyte第四季度财报 - Incyte第四季度2023年调整后每股收益为1.06美元，低于Zacks Consensus Estimate的1.21美元[3] - Incyte第四季度总收入为10.1亿美元，同比增长9.3%，主要受到主力药物Jakafi和Opzelura销售增长的推动[4] - Jakafi的销售额达到6.951亿美元，同比增长7%，但略低于Zacks Consensus Estimate的7.01亿美元[6] - Opzelura的销售额为1.092亿美元，同比增长78%，超过了Zacks Consensus Estimate的1.03亿美元[7] - 新获批的药物Zynyz销售额为580万美元，用于治疗转移性或复发性局部晚期默克尔细胞癌[9] - Iclusig的净产品收入达到2,710万美元，同比下降2%，但超过了Zacks Consensus Estimate的2,680万美元[10] - Pemazyre的销售额为2,060万美元，同比下降10%，略高于Zacks Consensus Estimate的1,980万美元[11] - Minjuvi的收入达到890万美元，同比增长87%，超过了Zacks Consensus Estimate的810万美元[12] Incyte全年财报及展望 - Incyte的全年2023年收入为36.9亿美元，同比增长8.9%，调整后每股收益为3.52美元，同比增长26.6%[18] - 公司预计2024年Jakafi的收入将在26.9亿至27.5亿美元之间[19] - 调整后的研发费用预计在15.8亿至16.1亿美元之间，调整后的销售、一般和管理费用预计在11.1亿至11.4亿美元之间[20] 公司战略合作及新药申请 - Incyte与MorphoSys AG达成资产购买协议，获得了Monjuvi的全球权利[21] - Incyte和Syndax向FDA提交了axatilimab的生物制品许可申请，用于治疗慢性移植物抗宿主病[22]

Opzelura疗效和安全性研究结果 - Incyte宣布了Opzelura在治疗轻至中度汗腺炎(HS)患者中的疗效和安全性研究结果[1] - 研究结果显示，使用Opzelura的患者在16周时，脓肿和炎性结节(AN)数量显著减少[3] Opzelura销售额和盈利情况 - Opzelura的销售额在2023年达到了3.379亿美元，药物的额外标签扩展将提升销售额[9] - Incyte在2023年第四季度的盈利和销售额均未达到预期，但Opzelura的销售额超过了预期[11] 行业股票表现 - ADMA Biologics、GSK plc和FibroGen是药品/生物技术行业中一些表现更好的股票[14]