业绩总结 - 2022年第四季度收入为12亿美元，同比下降1.3%，按固定汇率计算增长0.7%[30] - 2022年全年收入为50亿美元，同比增长1.1%，按固定汇率计算增长3.2%[12] - 2022年第四季度毛利率为20.3%，较上年同期提高60个基点[30] - 2022年第四季度运营收益为460万美元，同比下降70.2%[30] - 2022年调整后的EBITDA为2410万美元，同比下降13.1%[30] - 2022年全年调整后的EBITDA为1.056亿美元，同比增长25.5%[12] - 2022年第四季度每股收益为0.18美元[31] 资金状况 - 公司在2022年结束时拥有超过4.5亿美元的流动性[34] - 公司执行了5000万美元的股票回购计划，显示出对未来增长的信心[4] 收购与市场扩张 - 公司在2022年进行了RocketPower和PTS的收购，旨在提升毛利率[34]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为12亿美元，同比下降2.3%，主要受260个基点的不利汇率影响 [23] 剔除汇率影响后，按固定汇率计算的营收增长0.3% [24] 有机固定汇率营收增长为1.5% [24] - 毛利润按报告基础增长5.1%，按固定汇率计算增长7.6% [32] 毛利率为20.6%，较去年同期的19.2%提升140个基点 [32] 改善主要源于有利的业务组合（贡献超过90个基点）、较低的员工相关成本以及较高的收费 [32] - 销售、一般及行政费用按报告基础增长5.1%，按固定汇率计算增长7.1% [34] 有机固定汇率费用增长为6% [34] 增长主要源于全职员工薪酬相关费用增加 [35] - 第三季度录得运营亏损2140万美元，主要与RocketPower的3070万美元商誉减值费用有关 [37] 剔除减值影响，调整后运营收益为950万美元，与去年同期的890万美元基本一致，但按固定汇率计算增长21% [39] - 报告每股亏损为0.43美元，去年同期为每股收益0.87美元 [42] 调整后每股收益为0.25美元，与去年同期调整后每股收益0.25美元一致 [43] - 截至第三季度末，现金总额为1.22亿美元，高于去年同期的4400万美元，基本无债务 [45] 应收账款为15亿美元，同比增长6.7% [46] 全球应收账款周转天数为64天，较2021年底增加4天 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技、工程与电信（SET）部门营收增长5%，电信专业服务和基于结果的解决方案需求强劲，科技（包括软件）增长放缓 [25] SET部门永久安置费增长8% [25] - 教育部门营收按报告基础增长57%，有机增长45% [26] 收购的PTS业务表现良好，第三季度模拟营收增长23% [26] 永久安置费（主要为高等教育高管寻访）增长54% [27] - 外包与咨询集团（OCG）部门营收按报告基础增长5% [28] 剔除RocketPower影响，有机固定汇率营收与去年同期持平 [28] PPO产品因部分客户退出而下降，但高利润的MSP和RPO产品持续增长 [28] - 专业与工业（P&I）部门营收同比下降10% [29] 人员配置产品营收下降14%，其中约60%源于一个大客户策略转变 [30] 基于结果的业务营收增长约3%，抵消了呼叫中心专业的收缩 [30] P&I永久安置费下降10% [31] - 国际部门营收按名义汇率下降16%，按固定汇率下降5% [31] 剔除俄罗斯业务出售影响，有机固定汇率营收增长7% [31] 国际部门永久安置费按固定汇率增长10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 高科技垂直行业需求急剧软化，许多客户缩减全职招聘，导致专门服务于该领域的RocketPower收入在经历前两个季度三位数增长后，第三季度同比下降11% [10][38] - 其他行业如金融服务、保险和医疗保健对IT人才的需求仍然强劲，公司技术部门和Softworld已做好准备抓住机会 [12] - 欧洲业务（剔除俄罗斯和汇率影响）表现出韧性，第三季度有机固定汇率营收增长7%，永久安置费增长10% [31][130] - 劳动力市场持续紧张，职位空缺数量仍是失业人数的两倍，劳动力参与率处于历史低位 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于专业化增长战略，通过优化运营模式和五项重大交易（包括出售非核心资产和收购RocketPower、PTS）将业务组合转向更高价值、更高利润的增长 [14][19][20][44] - 董事会授权一项为期一年、规模5000万美元的A类普通股回购计划，反映了对公司资本回报的信心以及对灵活、平衡的资本配置策略的承诺 [8][9][66] - 针对RocketPower面临的挑战，公司正采取行动加速整合、多元化其投资组合，并识别与Kelly的协同效应以释放新的增长机会 [11][95] - 并购策略将继续专注于高利润、高增长的专业领域，如SET和教育，但当前经济环境可能导致市场上高质量标的减少 [68][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受到通胀、高利率、供应链限制和劳动力市场中断的不均衡影响，导致某些行业减速，而其他行业表现出韧性 [14][58] - 对第四季度的展望：预计营收按名义汇率计算同比持平至增长1%，其中包含约230个基点的不利汇率影响 [61] 有机固定汇率营收增长预计在3.3%至4.3%之间 [61] 预计毛利率约为20.4%，较去年第四季度提升70个基点 [63] 预计销售、一般及行政费用按报告基础增长2.5%至3% [64] 预计调整后税息折旧及摊销前利润率为2.5%，提升30个基点 [65] - 预计SET、OCG和教育服务的需求将保持稳定，而P&I和国际业务可能开始受到经济不确定性的影响 [57] 工资增长压力预计将持续，但步伐可能放缓 [58] 其他重要信息 - 公司于7月完成了俄罗斯业务的出售 [45] 俄罗斯业务的出售对第三季度营收产生了250个基点的不利影响 [24] - 公司修订了信贷协议，将参考利率从LIBOR转换，并修改了部分银行契约，为股票回购计划提供资金灵活性 [84][85] - 2022年自由现金流使用了1.17亿美元，反映了营运资本投资的增加，以及支付与出售Persol Holdings股票相关的约5000万美元所得税和根据《CARES法案》延期缴纳的约2900万美元联邦工资税 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于人才供应和吸引人才的措施 [75] - 劳动力参与率持续处于历史低位，职位空缺数量仍是失业人数的两倍 [75] 公司正利用所有适当措施吸引人才，包括让退休人员重返劳动力市场、为教育业务开辟新渠道、加大社交媒体使用等 [76] 问题: 关于教育部门运营亏损的原因和新业务赢单情况 [77] - 教育部门第三季度的运营亏损主要源于季节性因素，因为学校在季度初才开始开学 [79][80] 教育服务需求依然旺盛，本年度获得了显著的新业务赢单，并在第四季度将全面体现，新业务渠道前景良好 [80][81] 预计第四季度教育部门将保持类似前三个季度的增长，高于40%-45%的水平 [83] 问题: 关于信贷协议修订的细节 [84] - 修订主要包括将参考利率从LIBOR转换，以及修改部分银行契约以支持5000万美元的股票回购计划 [84][85] 问题: 关于RocketPower的整合和多元化客户基数的计划 [92] - RocketPower整合涉及将其运营转向其他行业，利用Kelly与各行业大型企业客户的关系 [94] 公司认为在当前高科技行业下滑的背景下，将RocketPower独特的运营交付模式聚焦于其他行业是适时的，相关计划已在执行中，并预计年底前会取得显著成果 [95] 问题: 关于毛利率展望和销售、一般及行政费用趋势 [96][99] - 第四季度预计毛利率为20.4%，较去年同期提升70个基点，主要驱动力是业务组合的结构性改善，但永久安置费减速将部分抵消此影响 [63][98] 销售、一般及行政费用增长已放缓，第一季度有机固定汇率增长12.6%，第二季度9.9%，第三季度6%，预计第四季度将进一步放缓，原因包括激励措施随业绩调整以及成本管理措施 [99][100] 问题: 关于当前环境下的并购渠道和目标 [102] - 并购重点仍是高利润、高增长的专业领域，如SET和教育 [102] 当前市场上可用标的的数量和质量吸引力有所下降，但公司并购策略和标准保持不变 [103] 问题: 关于高科技行业内部的具体需求情况 [111] - 需求疲软主要集中在高科技行业本身（如Meta、Lyft等宣布裁员或招聘放缓的公司），而非对技术职位角色的需求 [112] 对高质量技术专业人士的需求依然强劲，特别是在企业级市场，公司通过Softworld等业务继续满足此需求 [113] 高科技行业近期的减速可能与宏观经济不确定性及疫情后过度招聘有关 [114] 问题: RocketPower减值是否影响未来并购评估 [115] - RocketPower的减值源于其特定垂直行业的需求急剧变化，但这不改变公司的基本并购策略，即寻找高质量、高利润、高增长的标的来补充现有业务并创造协同效应 [115] 近期其他收购（如PTS、国际业务、软件、电信专业等）均表现良好，营收增长强劲，且利润率高于公司平均水平 [116][117] 问题: 关于未来12个月毛利率前景 [118] - 预计高增长的收费业务带来的提振将放缓，但业务组合向高利润专业服务转变所带来的结构性改善（过去五年持续存在）将继续推动毛利率提升 [118] 第三季度毛利率140个基点的改善中，90个基点源于这种结构性转变 [119] 问题: 关于2023年投资计划和欧洲业务展望 [128][129] - 公司将继续在能获得有意义的回报的领域（如教育、SET、OCG）进行投资，同时会根据经济不确定性灵活调整成本结构 [128] 欧洲业务（剔除汇率和俄罗斯影响）目前表现坚韧，第三季度有机增长7%，尚未看到明显放缓迹象，但公司保持警惕 [130] 问题: 关于2023年公司整体增长前景 [132] - 尽管环境不确定，但公司认为其教育、OCG和SET业务组合具有韧性，能够更好地抵御未来的经济挑战，而P&I和国际业务可能更容易受到周期性影响 [133][134][135]

财务数据关键指标变化 - 销售未收款天数 - 2022年第三季度末全球平均销售未收款天数为64天，2021年第三季度末为63天[145] - 2022年第三季度末，贸易应收账款总计15亿美元，全球DSO为64天[237] 财务数据关键指标变化 - 服务收入 - 2022年前三季度服务收入37.316亿美元，较2021年的36.594亿美元增长2.0%；第三季度服务收入11.679亿美元，较2021年的11.954亿美元下降2.3%[157] - 2022年前九个月服务收入报告基础增长2.0%，固定汇率基础增长4.0%，人员配置服务收入下降0.6%，成果型服务收入增长6.6%，永久安置收入增长31.2%[166] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022年前三季度毛利润7.616亿美元，较2021年的6.732亿美元增长13.1%；第三季度毛利润2.406亿美元，较2021年的2.289亿美元增长5.1%[157] - 2022年第三季度毛利润率提高140个基点，主要由于有利的产品组合、较低的员工相关成本、收购业务产生更高利润率以及更高的永久安置收入[159] - 2022年前九个月毛利润报告基础增长13.1%，固定汇率基础增长15.1%，毛利率提高200个基点[167] - 教育业务毛利率因收购PTS、降低员工成本和增加永久安置收入提高80个基点[197] - 外包与咨询业务毛利率因产品组合变化提高440个基点[198] - 国际业务毛利润按报告基础下降9.6%，按固定汇率计算增长2.0%，毛利率提高110个基点[199] 财务数据关键指标变化 - 总SG&A费用 - 2022年前三季度总SG&A费用7.073亿美元，较2021年的6.399亿美元增长10.5%；第三季度总SG&A费用2.311亿美元，较2021年的2.199亿美元增长5.1%[157] - 2022年前九个月总SG&A费用报告基础增长10.5%，固定汇率基础增长12.2%[168] - 专业与工业业务第三季度SG&A费用为6530万美元，较上年下降6.0%；年初至今为2.041亿美元，下降1.8%[207] - 科学、工程与技术业务第三季度SG&A费用为5340万美元，较上年增长10.2%；年初至今为1.614亿美元，增长23.2%[207] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值费用 - 2022年第三季度商誉减值费用为3070万美元[157][161] - RocketPower业务商誉减值费用为3070万美元[169] - 外包与咨询业务因RocketPower商誉减值3.07亿美元，第三季度亏损2430万美元，年初至今亏损1490万美元[225][230] 财务数据关键指标变化 - 运营收益与亏损 - 2022年前三季度运营收益为1020万美元，较2021年的3330万美元下降69.4%；第三季度运营亏损2140万美元，2021年第三季度运营收益为900万美元[157] - 2022年前九个月运营收益为1020万美元，2021年同期为3330万美元[172] - 专业与工业业务第三季度运营收益为500万美元，较上年下降30.7%；年初至今为2710万美元，增长36.1%[220] 财务数据关键指标变化 - 净收益与亏损 - 2022年前三季度净亏损6160万美元，2021年前三季度净收益为8440万美元；第三季度净亏损1620万美元，2021年第三季度净收益为3480万美元[157] - 2022年当期净亏损1620万美元，2021年第三季度净收益3480万美元[165] - 2022年当期净亏损6160万美元，2021年前九个月净收益8440万美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务收入增长因素 - 2022年收购RocketPower和PTS使收入增长率增加约130个基点，出售俄罗斯业务使按固定汇率计算的收入同比下降250个基点[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 第三季度业务收入变化 - 2022年第三季度收入中，人员配置服务收入较2021年第三季度下降5.0%，成果型服务收入增长6.1%，永久安置收入增长0.7%[158] 财务数据关键指标变化 - 投资损失与收益 - 2022年前九个月对Persol Holdings投资损失为6720万美元，2021年同期为收益[173] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益与费用 - 2022年前九个月所得税收益为1310万美元，2021年同期所得税费用为1900万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与受限现金 - 2022年第三季度末，现金、现金等价物和受限现金总计1.307亿美元，高于2021年末的1.195亿美元[235] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年前九个月，公司经营活动净现金使用1.117亿美元，而2021年同期为产生3100万美元[236] 财务数据关键指标变化 - 营运资金与流动比率 - 2022年第三季度末营运资金为5.871亿美元，较2021年末增加9360万美元，剔除现金增加后增加8390万美元，流动比率为1.5 [238] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2022年前九个月投资活动产生现金1.677亿美元，2021年同期使用现金1.984亿美元，2022年包含出售投资所得3.164亿美元，部分被收购支出1.491亿美元和出售俄罗斯业务支出600万美元抵消 [239] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2022年前九个月融资活动使用现金3740万美元，2021年同期使用570万美元，主要与回购股份和股息支付变化有关，2022年和2021年前九个月每股股息分别为0.20美元和0.05美元 [240] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 2022年第三季度末债务为10万美元，2021年末无债务，债务与总资本比率均为0.0% [242] 财务数据关键指标变化 - 递延社保税偿还 - 公司已偿还递延社保税5940万美元，其中2022年第一季度偿还2950万美元，剩余5760万美元需在2023年1月3日前偿还 [246] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度与备用信用证 - 2022年第三季度末，2亿美元循环信贷额度可用2亿美元，1.5亿美元证券化额度可用9700万美元，证券化额度有5300万美元备用信用证 [248] 财务数据关键指标变化 - 出售资产税款支付 - 2022年2月公司完成亚太地区资产变现交易，第二季度因出售股份支付税款5010万美元 [251] 财务数据关键指标变化 - 市场利率影响 - 市场利率假设波动10%对2022年第三季度收益无重大影响 [259] 财务数据关键指标变化 - 非合格递延薪酬计划风险 - 公司非合格递延薪酬计划义务和相关投资受权益和债务市场波动影响，投资旨在减轻但不能消除风险 [260] 财务数据关键指标变化 - 公司面临风险 - 公司面临外汇、利率和市场风险，外汇风险主要来自子公司，利率风险来自借款，市场风险来自非合格递延薪酬计划义务和相关投资 [258][259][260] 财务数据关键指标变化 - 出售俄罗斯业务减值损失 - 2022年出售俄罗斯业务，第二季度确认减值损失1850万美元，第三季度完成交易时确认额外损失20万美元[170]

a We've made İt' a priority. Nasdaq Q3 2022 November 10, 2022 ്ല്യം EquityAtWork.com Kelly SAFE HARBOR STATEMENT This release contains statements that are forward looking innature and, accordingly, are subject to risksand uncertainties. The principal important riskfactors that could cause our actual performance and future events and actions to differmaterially from such forward- lookingstatements include, but are not limited to, changing market and economic conditions, the impact ofthe novel coronavirus (CO ...

业绩总结 - 第二季度2022年收入为13亿美元，同比增长0.7%，在恒定汇率下增长2.7%[9] - 第二季度2022年毛利率为20.7%，同比增长230个基点，毛利增长15.6%[9] - 调整后的EBITDA为3170万美元，同比增长42.7%[15] - 第二季度2022年净收益为220万美元，每股收益为0.06美元[17] - 2022年预计收入增长3.5%至4.0%，有机增长2.0%至2.5%[23] - 2022年毛利率预计为20.7%，同比增长约180个基点[23] 成本与费用 - 调整后的SG&A费用预计增长10%至11%[24] 现金流与流动性 - 截至2022年第二季度，公司流动性超过4亿美元[19] 市场影响 - 收购RocketPower和PTS对收入的贡献为150个基点[26] - 由于墨西哥市场立法变化和俄罗斯业务转型，收入受到250个基点的不利影响[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达13亿美元 同比增长07% 按固定汇率计算增长27% [14] - 毛利率提升至207% 较去年同期184%提升230个基点 [23] - 调整后营业利润达2230万美元 同比增长超60% [29] - 现金储备134亿美元 无债务 拥有超4亿美元可用资本 [34] - 应收账款15亿美元 DSO增加3天至63天 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业与工业(P&I)业务营收下降11% 但永久安置费增长45% [16] - 科技(SET)业务营收增长9% 永久安置费增长40% [17] - 教育业务营收增长47%(有机增长40%) 永久安置费增长70% [18][19] - 外包咨询集团(OCG)营收增长16%(有机增长7%) [20] - 国际业务营收下降12%(固定汇率下降4%) [21] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区(不含俄罗斯)营收增长9% [22] - 墨西哥市场受立法影响表现不佳 [14] - 法国市场按固定汇率计算持平 [69] - 俄罗斯业务已出售 预计将减少全年营收200个基点 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于高利润专业领域战略 通过收购Softworld RocketPower PTS等公司强化专业能力 [6][7][8] - 优化运营模式两年 专注于五大专业领域 [6] - 通过出售非核心资产(巴西业务 房地产 Persol股权)筹集资金用于专业领域投资 [7] - 教育领域25周年 市场需求异常强劲 [72] - 预计估值下行压力 但尚未明显显现 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力市场持续紧张 工资通胀仍在高位但有所缓和 [42][57] - 某些行业招聘态度更谨慎 特别是科技行业 [82] - 预计2022年全年营收增长35%-4% 毛利率维持207% [44][46] - 预计全年GP美元增长15% SG&A支出增长8%-9% [47] - 调整后EBITDA利润率预计改善24%-26% [50] 其他重要信息 - 俄罗斯业务出售导致1850万美元减值 [28] - 技术升级可能导致P&I业务短期生产力下降 [38] - 教育业务填补率改善 新业务将在下半年启动 [39] - RocketPower和PTS收购预计将增加200个基点SG&A支出 [49] 问答环节所有的提问和回答 关于工资通胀 - 观察到工资通胀有所缓和 P&I从12%降至8% 教育保持13%-14% SET保持8%-9% [57][58] 关于永久安置业务 - 尚未看到永久安置业务下滑迹象 Q2费用同比增长38% [60][61] 关于人才挑战 - 教育领域填补率改善措施见效 其他领域仍面临历史性人才短缺 [63] 关于收购环境 - 预计估值将下行 但尚未明显显现 公司仍有充足资金进行收购 [64][65] 关于法国市场 - 法国市场按固定汇率计算持平 因公司专注领域与增长领域不同 [69] 关于教育业务前景 - 教育业务需求异常强劲 RFP活动活跃 预计将持续受益 [72] 关于营收指引调整 - 指引调整主要因150个基点汇率影响和100-150个基点有机增长放缓 [74] 关于行业差异 - 科技行业作为雇主更谨慎 但技术专业人员需求仍强 [82] 关于收购协同效应 - RocketPower无客户重叠 地理互补 PTS在未覆盖地区有扩展潜力 [85][86]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 0-1088 KELLY SERVICES, INC. --------------------------------------------------------------------- (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 3, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 0-1088 KELLY SERVICES, INC. --------------------------------------------------------------------- (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收13亿美元，同比增长7.5%，按固定汇率计算增长9%，其中收购Softworld带来310个基点的有利影响，墨西哥立法变化带来230个基点的不利影响 [19] - 整体毛利润按报告基础计算增长21.2%，按固定汇率计算增长22.6%，剔除Softworld后，有机固定汇率基础上增长16.2%，毛利率从去年第一季度的17.7%提升至19.9%，提高220个基点 [30] - SG&A费用按报告基础同比增长16%，按固定汇率计算增长17.2%，有机基础上按固定汇率同比增长12.1% [33] - 第一季度运营收益2340万美元，是2021年第一季度1060万美元的两倍多 [36] - 第一季度所得税收益1300万美元，2021年为所得税费用1050万美元，本季度有效税率为21.2% [40] - 2022年第一季度报告每股亏损1.23美元，2021年为每股收益0.64美元，剔除Persol股份交易及相关影响后，2022年第一季度调整后每股收益0.46美元，较2021年第一季度的0.12美元增长近300% [40] - 第一季度末现金2.3亿美元，与去年的2.39亿美元相比略有下降，无债务 [43] - 第一季度末应收账款15亿美元，同比增长19%，全球DSO为60天，较2021年末和第一季度增加2天，第一季度使用1.08亿美元自由现金流 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 教育板块 - 收入同比增长55%，需求强劲且新客户不断增加，人才供应有所改善，填充率开始有显著提升 [21] OCG板块 - 收入同比增长10%，RPO业务增长强劲，MSP产品也有稳健增长，但PPO因部分客户退出而下降 [22] 专业与工业板块 - 收入同比下降5%，结果仍受供应链中断和当前人才环境下满足客户需求挑战的影响 [23] 基于成果的业务 - 收入同比下降9.9%，呼叫中心专业需求收缩抵消了其他专业的增长，人员配置产品收入因工时减少下降3.5%，但较高的账单费率部分抵消了这一影响 [24] 国际板块 - 按名义货币计算收入下降7%，按固定汇率计算下降1%，墨西哥业务受立法影响，EMEA地区按固定汇率计算收入增长9% [25] SET板块 - 报告基础上收入增长25%，有机基础上增长10%，不同专业的有机收入趋势有所不同，电信需求持续恢复，基于成果的解决方案需求强劲，技术专业实现两位数增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 永久安置费用按固定汇率计算同比增长69%，环比增长26%，SET、国际和教育板块安置活动显著增加，P&I板块费用增长超过100% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进更大胆、更具收购性的专业增长战略，2022年完成两笔收购，分别是3月收购RocketPower，上周收购Pediatric Therapeutic Services（PTS），两笔收购均符合公司无机增长战略，有助于扩大在高增长、高利润率专业领域的业务 [11][13][14] - 考虑俄罗斯业务的转型，确保员工安全和福祉，并将有序过渡，同时遵守国际和当地法律 [17] - 在各业务板块实施增长策略，P&I板块调整组织以适应本地市场，SET板块期望投资获得有意义回报，教育板块致力于抓住K - 12增长机会，OCG板块投资RPO业务，国际板块期望区域和本地专业持续增长 [49][51][52][53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观趋势上，人才需求持续增加，但人才供应不匹配，通胀和工资上涨趋势将延续至2022年下半年，利率上升可能对某些行业造成压力 [56] - 公司运营受两个特殊事件影响，一是俄罗斯业务转型将使2022年国际板块和总营收减少约200个基点，二是一个大客户招聘策略改变，Q2无法完全抵消其对营收的影响 [57][58] - 预计全年名义货币基础上有机营收增长4.5% - 5.5%，排除RocketPower和PTS收购影响，非俄罗斯业务营收预期提高约200个基点，近期收购预计带来150个基点的无机营收增长，全年营收增长6% - 7% [59][60] - 预计毛利率约为20%，较2021年全年的18.7%提高130个基点，其中20个基点来自2022年的两笔收购 [62] - 预计SG&A费用调整后有机增长6% - 7%，近期两笔收购预计带来约200个基点的SG&A费用增长 [63][64] - 预计调整后有机EBITDA利润率较2021年的1.7%提高70 - 90个基点，有效所得税率为高个位数，包括工作机会税收抵免的影响 [65] 其他重要信息 - 公司恢复股息至疫情前水平，每股0.075美元，显示董事会对公司业绩和战略进展的信心 [8] - 2022年2月宣布对亚太地区非核心资产进行投资，获得约2.35亿美元资本，并将重新部署用于高利润率增长 [12] - 出售PersolKelly合资企业大部分投资获得1.14亿美元税后现金，出售Persol Holdings普通股获得约1.45亿美元，预计2022年第二季度支付大部分相关税款，回购Persol Holdings持有的A类和B类普通股支付2700万美元，该交易在支付税款后将产生约2.35亿美元现金，同时使流通股减少4% [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: RocketPower为公司招聘流程外包业务带来了什么额外价值？ - RocketPower是高质量、高利润率、高增长的资产，参与了公司此前未深度涉足的高科技行业，拓宽了客户基础，其利用拉丁美洲资源的交付模式可应用于公司现有的RPO业务，有望为客户带来优势并产生可观财务回报 [74][75] - RocketPower 2021年营收约2800万美元，预计全年营收接近6000万美元，毛利率约44%，EBITDA利润率约20% [76][77][78] 问题2: 如何快速实现RocketPower和PTS的营收协同效应？ - 对于RocketPower，可利用其在高科技市场的优势，将其交付模式与公司其他客户结合；对于PTS，其提供的服务是公司K - 12业务的自然补充，可满足学区需求，且具有可扩展性 [80][81][82] 问题3: 教育板块的发展势头如何，公司吸引人才的能力怎样？ - 第一季度填充率有所改善，部分地区达到或超过疫情前水平，新客户签约情况良好，对2022 - 2023学年的填充率和需求增长感到乐观 [83][84] - 教育板块第一季度工资通胀约14%，高工资有助于吸引人才，同时，随着疫情压力缓解，医疗保健行业人才流入教育领域，增加了劳动力供应 [85][86] 问题4: 大客户向直接招聘模式转变是否是市场趋势，是否会持续？ - 这并非普遍趋势，只是个别客户为应对人才短缺而做出的选择，同时，根据美国 staffing 协会数据，临时用工需求处于历史高位，客户意识到临时用工的灵活性对业务模式有益，难以预测这些客户是否会恢复使用临时用工，但预计不会对公司业务产生长期影响 [88][89] 问题5: 提高薪酬后，公司在吸引和留住人才以满足客户需求方面是否处于有利地位？ - 劳动力市场竞争激烈，提高薪酬很重要，但不是唯一的解决方案，公司还需提供有吸引力的价值主张，包括灵活的工作环境、完善的福利计划、亲和团体以及强调公司连接人才与工作的使命，以吸引和留住人才 [91][92] 问题6: 全年毛利率是否会季度间保持一致？ - 公司有信心全年毛利率达到20%以上，包括两笔近期收购的影响，费用业务仍增长68%，业务组合持续改善，特别是SET板块账单费率增长快于工资率，预计毛利率的改善是长期结构性的，不仅今年会持续，未来也将如此 [93][94] 问题7: P&I和国际业务收入下降但GP美元和费率增加的原因是什么？ - 国际业务的主要逆风来自墨西哥，EMEA地区收入增长9%，公司在这两个板块专注于提高业务质量，获取更高利润率的业务 [99] - P&I板块通过新运营模式提供高利润率的基于成果的解决方案，如业务流程外包和SPS解决方案，这些解决方案增长良好，有助于提高GP表现 [100] 问题8: 毛利率还有多少提升空间，提升途径有哪些？ - 公司的战略包括有机和无机增长，通过收购高质量、高增长的资产，如Softworld、PTS和RocketPower，以及改善传统业务中高利润率的解决方案，各业务板块都有提升毛利率的空间 [101] - 以教育板块为例，PTS的加入预计将对该板块和公司整体的毛利率产生有意义的影响 [102] 问题9: 除了提高薪酬，公司还采取了哪些措施吸引人才？ - 公司提供灵活的工作环境，如疫情前推出的Kelly Anywhere计划，同时改善健康和福利计划，创建亲和团体，强调公司连接人才与工作以丰富生活的使命，满足员工对工作意义的追求 [106][107][108] 问题10: 在当前市场环境下，公司或董事会是否有兴趣回购更多股票，还是更倾向于保留资金用于潜在收购？ - 公司会定期与董事会审查资本配置的所有选项，包括股息和股票回购，但认为大部分资本的最佳用途是收购高质量资产，如Softworld、RocketPower和PTS，但不排除任何可能性，会持续考虑如何为股东创造价值 [110]

业绩总结 - 第一季度2022年公司收入为13亿美元，同比增长7.5%，按固定汇率计算增长9.0%[11] - 第一季度2022年毛利率为19.9%，较上年提高220个基点[11] - 第一季度2022年运营收益为2340万美元，同比增长120.5%，按固定汇率计算增长126.3%[11] - 调整后的EBITDA为3160万美元，同比增长87.1%[11] - 第一季度2022年调整后EBITDA利润率为2.4%[11] - 第一季度2022年净亏损为4760万美元，每股亏损1.23美元[18] 用户数据 - 教育部门收入增长55.4%[12] - 科学、工程与技术部门收入增长24.5%[12] 未来展望 - 预计2022年全年收入增长6.0%至7.0%，有机增长4.5%至5.5%[21] - 2022年毛利率预计将达到20.0%，有机增长约100个基点[21] 市场扩张与并购 - 收购Softworld, Inc.对业绩产生了310个基点的积极影响[22] - 2022年第一季度，战略性资本重新部署，收购RocketPower和Pediatric Therapeutic Services[22] 负面信息 - 墨西哥人力资源市场立法变化导致不利影响为230个基点，GP率达到19.9%，为25年来的最高点[22] 其他新策略 - 公司在第一季度创造了2.35亿美元的额外流动性，以加速和扩大有机及非有机投资[9] - 通过对Persol Holdings普通股和PersolKelly合资企业的投资变现，创造了2.35亿美元的额外流动性[22] - 公司在每个业务单元中采取可行策略，以实现收入和利润的改善[22]