公司业务 - 公司主要业务为设计、开发、制造和推广电动汽车产品和零部件[12] - 公司调整了发展战略，专注于生产纯电动越野车，目标是在三年内在纯电动越野车领域取得领先地位[13] 市场展望 - 公司认为中国是纯电动汽车的巨大潜在市场，同时也看到全球汽车行业对中国电动汽车及其核心零部件行业的巨大发展空间[18] 销售和市场扩张 - 公司通过其位于达拉斯的全资子公司SC Autosports专注于美国市场销售，通过收购Northern Group, Inc.扩大销售渠道[25] - 公司的主要产品包括EV零部件、EV产品和越野车，其中越野车及相关零部件销售额为1.07亿美元[27] 客户和专利 - 公司的主要客户中，2023年最大的客户销售额占比为26%[30] - 公司拥有多项专利和软件版权，截至2023年底，总共拥有90项有效专利和2项软件版权[33] 员工和法规 - 2023年12月31日，Kandi拥有840名全职员工，较2022年12月31日的971名全职员工减少了13.2%[36] - Kandi的产品受到国际法律和排放相关标准和法规的监管，包括中国环境保护局、美国环境保护局、加利福尼亚空气资源委员会以及欧洲和加拿大立法机构的相关规定[37]

财务业绩 - 2023年全年净收入达1.236亿美元，创三年新高，实现盈利[1][2] - 2023年实现净利润170万美元，扭亏为盈[7] - 2023年公司营业收入为1.24亿美元，较2022年增加5%[16] - 2023年公司毛利率为33.5%，较2022年大幅提升[16] - 2023年公司净利润为166.9万美元，扭亏为盈[16] - 公司2023年全年净利润为16.7亿美元[21] - 2023年全年营业收入为87.5亿美元[19] 现金流与财务状况 - 公司现金及等价物、受限现金、定期存单和应收票据合计达2.521亿美元，财务状况良好[2] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为1.5亿美元，较2022年大幅改善[13,14] - 2023年公司现金及现金等价物为3.38亿美元，较2022年下降59.8%[13] - 2023年全年经营活动产生的现金流为-101.2亿美元[21] - 2023年全年投资活动产生的现金流为32.3亿美元[21] - 2023年全年融资活动产生的现金流为14.8亿美元[21] - 2023年12月31日现金及现金等价物余额为93.6亿美元[21] 产品与销售 - 全地形车及配件销售增长51.5%至1.07亿美元，成为总收入的主要驱动力[2] - 2024年将加大研发投入，推出更多具有竞争力的全电动越野车产品[3] - 通过收购Northern Group扩大销售渠道[3] - 研发和推出全电动UTV和电动迷你高尔夫球车等新产品[3] - 2023年公司研发费用为426.5万美元，较2022年下降29%[16] - 2023年公司销售及市场费用为1,333.6万美元，较2022年大幅增加142%[16] - 2023年公司存货为6,155.1万美元，较2022年增加52.1%[13] 其他 - 毛利增长112%至4,140万美元，毛利率从16.6%提升至33.5%[5] - 公司将进一步拓展与Lowe's的合作,在北美市场扩大覆盖范围[3] - 2023年12月31日公司总资产为4.95亿美元，较2022年12月31日增加2.5%[13,14] - 2023年公司资产负债率为17.9%，较2022年下降[13,14] - 2023年全年折旧及摊销费用为11.9亿美元[21] - 2023年全年股份支付费用为11.1亿美元[21] - 2023年全年应收账款减少10.6亿美元[21] - 2023年全年存货增加21.5亿美元[21]

Kandi America参加2024年PGA展会 - Kandi America宣布参加2024年PGA展会，展示最新创新并与全球行业专业人士互动[1] - Kandi将展示最新的电动高尔夫球车，包括具有专利待定的全电动迷你高尔夫球车，外观设计独特[2] - 公司CEO表示对参加PGA展会感到兴奋，希望与同行分享对离地电动车行业的热情[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在前3个季度实现累计净利润约6.3百万美元,每股摊薄收益0.08美元,较2022年同期的净亏损约2.4百万美元或每股摊薄亏损0.03美元有显著改善 [9] - 公司2023年前9个月的平均毛利率为34.3%,预计全年毛利率将超过30% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司子公司SC Autosports完成对Northern Group的收购,进一步增强了销售渠道和销售能力 [10] - 公司与美国农业和家居零售巨头Rural King建立合作伙伴关系,帮助公司拓展更广泛的客户群 [10] - 公司在美国市场的产品价格相对较低,主要是为了提高市场占有率,而在欧洲市场价格相对较高 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极拓展全球市场,未来12个月内将在美国、欧洲等地区增加销售渠道 [19] - 公司在美国市场的销售为主要目标,未来2年内有望实现接近5亿美元的销售目标 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来将继续专注于北美市场的拓展,凭借创新和优质产品满足全电动越野车辆的需求,并有信心在2024年实现产销大幅增长 [13] - 公司正在考虑在适当时机恢复股票回购计划 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年前3个季度实现盈利,这反映了公司近年来战略调整的积极成果 [8][9] - 公司有信心在2024年实现产销大幅增长 [13] 其他重要信息 - 公司在美国新购置了75,000平方英尺的仓储中心,将大幅提升公司在美国的营销能力 [12] - 公司在与主要零售商建立合作关系时,会考虑其他方的利益,谨慎发布相关信息 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Pfeffer 提问** 提问的内容主要围绕公司通过出售资产获得现金、退出中国电动车合资等举措,以及公司在全球市场的拓展情况 [16][17][18] **Xiaoming Hu 回答** - 公司正在积极拓展全球市场,未来12个月内将在美国、欧洲等地区增加销售渠道 [19] - 公司生产能力可以满足市场需求,未来几个月内还会有一些新的发展值得关注 [21] 问题2 **Joel Kramer 提问** 提问的内容主要围绕公司新购置仓储中心的影响、毛利率水平以及未来增长预测 [36][37][39][40] **Kewa Luo 回答** - 新仓储中心将大幅提升公司在美国的销售能力,未来2年内有望实现接近5亿美元的销售目标 [38] - 公司2023年前9个月的平均毛利率为34.3%,预计全年毛利率将超过30% [40] - 公司未来某些年份有望实现25%以上的复合年增长率,但难以长期维持 [40] 问题3 **Arthur Porcari 提问** 提问的内容主要围绕公司与主要零售商的合作关系以及公司的信息披露策略 [42][46][50] **Kewa Luo 回答** - 公司在与主要零售商建立合作关系时,会考虑其他方的利益,谨慎发布相关信息 [47][48] - 公司正在考虑调整相关的信息披露方式,以更好地满足投资者需求 [51] - 公司正在考虑在适当时机恢复股票回购计划 [53]

公司业绩 - 2023年9月底，公司运营实体总收入为95241648美元，同比2022年同期的79405788美元增长19.9%[98] - 2023年9月底，公司运营实体总毛利为32682823美元，同比2022年同期的10520693美元增长184.8%，毛利率为34.3%[98] - 2023年9月底，公司运营实体净利润为6259185美元，同比2022年同期的-2421617美元转为盈利[98] - 2023年第三季度，公司总营收为3,642,6201美元，较2022年同期增长7.9%[118] - 2023年第三季度，公司总毛利润为10,919,021美元，较2022年同期增长71.4%[119] - 2023年前九个月，公司总营收为9524.16万美元，同比增长19.9%[147] - 2023年前九个月，公司总毛利润为3268.28万美元，同比增长184.8%[149] - 2023年前九个月，公司净利润为625.92万美元，同比增长868.08万美元[161] 业务发展 - 公司成功调整业务策略，在电动越野车领域取得显著进展，推出电动交叉高尔夫球车并受到用户青睐[99] - 公司子公司SC Autosports与NGI达成股权转让协议，以扩大销售渠道[100] - NGI成立于2000年，在美国拥有广泛的销售经验和渠道[101] 产品销售 - 2023年9月底，公司销售的电动越野车及相关零部件收入为30246941美元，同比2022年同期的21748245美元增长39.1%[110] - 2023年9月底，公司销售的锂电池收入为3194285美元，同比2022年同期的6335378美元减少49.6%[116] - 2023年前九个月，浙江康迪科技及其子公司和SC Autosports的越野车及相关配件销售收入为8228.54万美元，同比增长93.4%[139] - 2023年前九个月，浙江康迪科技及其子公司的电池交换设备和电池交换服务销售收入为67.91万美元，同比增长277.6%[143] - 2023年前九个月，浙江康迪科技及其子公司的锂离子电池销售收入为717.46万美元，同比下降65.4%[145] 财务状况 - 2023年第三季度，研发费用为917,893美元，较去年同期减少36.0%[120] - 2023年第三季度，销售和分销费用为4,152,246美元，较去年同期增长188.2%[121] - 2023年第三季度，总管理费用为9,457,877美元，较去年同期增长66.3%[122] - 2023年第三季度，利息收入为1,927,494美元，较去年同期减少9.9%[123] - 2023年第三季度，利息支出为354,999美元，较去年同期增长100.1%[124] - 2023年第三季度，政府补助为667,944美元，较去年同期减少19.5%[126] - 2023年前九个月，公司研发支出为267.14万美元，同比下降30.2%[150] - 2023年前九个月，公司销售和营销费用为876.05万美元，同比增长130.1%[151] - 2023年9月30日结束的九个月中，公司通过短期银行贷款获得了1215,3286美元[166] - 截至2023年9月30日，公司的营运资本为2,530,876,580美元，较2022年12月31日的2,478,171,250美元增加了5,270,533美元[167] - 公司的法定义务和资产负债表之外的安排中，担保和抵押品用于第三方银行贷款[168]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售收入达到3600万美元,同比增长超过70%,创下历史新高 [10] - 公司第二季度净利润达到440万美元,实现扭亏为盈,显示公司在过去几年的挑战中取得了重大成功 [11] - 截至6月30日,公司现金余额超过2.3亿美元,为公司应对挑战和抓住机遇提供了信心 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在过去几年致力于产品转型,开发了一系列前沿的电动越野或载货车辆,为持续销售增长发挥了关键作用 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品主要销往美国市场,同时也有一些销往欧洲和墨西哥地区的渠道分销商 [26] - 公司正在努力开拓加拿大的批发渠道 [58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来两到三年内将努力将自己打造成纯电动ATV领域的领先制造商之一 [24] - 公司有信心在未来几年内继续保持增长势头,但需要看国际市场的稳定性和新产品的市场接受度 [41] - 公司正在调整产品结构,以提高利润和瞄准增长较快的细分市场 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去几年中遇到了一些困难,有时可能没有达到预期,所以采取了谨慎的披露策略 [21][46] - 公司有信心在未来几年内继续保持增长势头,但需要看国际市场的稳定性和新产品的市场接受度 [41] 其他重要信息 - 公司最近收购了北方集团,希望利用其销售渠道资源来拓展销售,提升公司销售收入 [33] - 公司之前出售金华工厂获得的税收优惠,未来可以在盈利的情况下得以利用 [67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Blatterman 提问** 公司是否有计划进行新的股票回购计划 [15][16] **公司回答** 公司目前没有进一步的股票回购计划,目标是通过提升基本面来为股东创造最大价值,相信公司业绩改善后股价会自然上升吸引市场投资 [16] 问题2 **Joel Kramer 提问** 公司预计在未来2-3年内追赶或超越Polaris在电动越野车领域的地位 [23][24] 公司今年计划推出哪些新的越野车型,管理层最看好哪些型号 [25] 公司上半年有多少销售来自美国以外市场,主要是哪些市场 [25][26] **公司回答** 公司计划在未来2-3年内成为纯电动ATV领域的领先制造商之一 [24] 公司最近推出了10K纯电动双电机前驱UTV,并将在下半年推出纯电动迷你高尔夫车,看好这两款新车型 [26] 公司产品主要销往美国市场,同时也有一些销往欧洲和墨西哥地区的渠道分销商 [26] 问题3 **Michael Pfeffer 提问** 公司是否坚持之前提供的全年销量、收入和毛利率指引 [40][41] 公司是否考虑在财报中增加对未来的指引,以提高投资者关注度 [44][46] **公司回答** 公司上半年销售了7000多辆纯电动高尔夫车,毛利率也有大幅提升 [40] 公司有信心未来几年保持增长势头,但需要看市场环境和新产品接受度 [41] 公司将考虑优化信息披露策略,增加对未来的指引 [46]

营运资本情况 - 截至2023年6月30日，公司的营运资本为2.498亿美元，较2022年12月31日的2.478亿美元增加了208.07万美元[157] 市场风险披露 - 公司无需披露关于市场风险的定量和定性信息[159] 披露控制和程序有效性评估 - 公司CEO和CFO评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为截至2023年6月30日，披露控制和程序是有效的[160]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收2290万美元，较去年同期略有下降，主要因业务战略调整 [7] - 本季度实现正净收入，较去年亏损有显著改善，全地形车较高的利润率提升了整体毛利率 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 全地形车及相关配件业务 - 该业务营收占比超90%，销量同比近乎翻倍，推动整体营收增长 [7] 高尔夫球车业务 - 2023年预计销售2 - 2.5万辆，第一季度销售约3000辆，第二季度预计销售约6000辆，上半年预计销售约1万辆 [11][12][13] 锂电池业务 - 2021年电池销售额仅450万美元，利润率10.8%；2022年销售额跃升至2400万美元，但毛利率降至4.6% [32] - 2022年电池销售主要面向第三方客户，今年公司内部需求增加，财务报表上锂电池销售会减少 [35] - 去年第四季度至今年4月，电池业务处于净亏损状态，目前国内电池原材料价格呈上升趋势，有望改善销售情况 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将全电动全地形车纳入产品线，符合环保和社会责任价值观，有望在行业中占据领先地位 [8] - 公司计划拓展销售渠道，将新产品推广至其他零售和连锁商店，以增加销售额 [17] - 公司将继续推进战略调整，预计今年营收显著增长，毛利率与第一季度大致持平 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为专注全电动全地形车市场未来将受益，强大的资产负债表和财务状况使其能抓住市场机遇 [8] - 由于国内市场原材料价格上涨，电池业务销售有望改善 [39] 其他重要信息 - 公司与劳氏直接签订新合同，绕过中间商科尔曼，今年劳氏市场可能会出现更多公司产品 [14][15] - 公司新推出的Cowboy e10K重型多功能车已被劳氏知晓，劳氏正在考虑引进该产品 [16][17] - 公司K32皮卡已获得在美国市场销售的所有必要批准，预计今年推出约200辆 [26] - 公司海南工厂是综合生产基地，涵盖汽车制造四大主要流程，2022年主要生产超1万辆高尔夫球车及部分K23电动车组件和K33产品，今年预计生产2 - 2.5万辆高尔夫球车、200辆K32全地形车及少量K23电动车组件 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有2023年第二季度及剩余时间的高尔夫球车销售指导更新 - 公司预计第二季度销售约6000辆高尔夫球车，上半年销售约1万辆 [12] 问题2: 2023年第一季度高尔夫球车的销售数量 - 第一季度销售约3000辆高尔夫球车 [13] 问题3: 公司如何与劳氏直接达成合作，与科尔曼的关系如何，劳氏是否会采购公司其他产品 - 劳氏希望在户外休闲电动车领域占据更多市场，公司产品多元化，可根据需求定制，与劳氏合作无冲突，今年劳氏市场可能会有更多公司产品 [15] 问题4: 劳氏是否会引进Cowboy e10K产品线，公司为何不发布新闻宣传 - 劳氏知晓该新产品，正在考虑引进，公司计划将其推广至其他零售和连锁商店；目前与劳氏合作处于早期阶段，公司会在业务成熟时发布新闻 [17][21] 问题5: 2023年公司所有车辆的总销售预测 - 2 - 2.5万辆的销售预测仅针对高尔夫球车，不包括K32或e10K等其他全地形车，公司将拓展销售渠道，整合资源以提高销售业绩 [24] 问题6: K32皮卡何时能根据农用车规则获批销售 - K32皮卡已获得在美国市场销售的所有必要批准，预计今年推出约200辆 [26] 问题7: 今年公司的大致营收、毛利和利润率预计是多少 - 由于战略调整逐步推进，公司认为今年营收将显著增长，毛利率与第一季度大致持平 [28] 问题8: 2022年电池销售是否主要面向第三方，公司电池是否仅为锂电池，是否目标让所有车辆使用自有锂电池，电池部门本季度和全年的预期如何 - 2022年锂电池销售主要面向第三方客户；公司将朝着采用锂离子电池的方向发展；去年因原材料价格上涨，市场需求和销售受影响，去年第四季度至今年4月电池业务净亏损，目前国内电池原材料价格上升，有望改善销售情况 [35][37][39] 问题9: 是否还有类似Cowboy e10K的重大新产品推出 - 公司e10K全地形车是针对500cc市场开发的纯电动车型，4月已开始量产，将销售给劳氏零售店和其他经销商渠道，是否有其他重大新产品取决于市场方向 [43] 问题10: 海口10万辆产能的电动汽车制造工厂具体生产哪些车辆或零部件，2022年和今年的产量预期，是否制造底盘和车身部件，该工厂靠近港口是否是2022年在中国市场表现出色的主要原因 - 工厂生产公司电动汽车，包括初始车辆组件、非公路车辆等；2022年主要生产超1万辆高尔夫球车及部分K23电动车组件和K33产品，今年预计生产2 - 2.5万辆高尔夫球车、200辆K32全地形车及少量K23电动车组件；工厂是综合生产基地，涵盖汽车制造四大主要流程；港口并非2022年表现出色的主要原因，去年约50%产品从深圳港发货 [45][46][47] 问题11: 公司如何吸引华尔街分析师关注 - 公司近年来因中国电动车市场竞争进行战略调整，目标是提升基本面，希望通过更好的业绩数据获得市场和分析师认可 [52] 问题12: 公司为何不发布新产品新闻稿 - 公司通常采取少说多做的策略，会考虑投资者建议，在后续计划中进行调整 [54] 问题13: 根据进口数据，公司出口车辆数量与营收不匹配的原因，每辆车的毛利率，出口到美国市场到销售给零售商的时间差 - 销售和出口存在时间差，公司按美国公认会计原则确认收入；每辆高尔夫球车毛利率超30%；时间差无标准，取决于交易完成情况 [61][63] 问题14: 锂电池销售下降的原因及今年剩余时间的预期 - 一是中国市场不确定性，去年电池原材料价格大幅上涨影响需求；二是公司将更多锂电池用于自有产品，属于公司内部销售，按美国公认会计原则不单独列示 [65] 问题15: 今年公司营收能否达到1.5 - 2亿美元 - 公司预计今年营收可达1.5亿美元，甚至超过2亿美元 [68] 问题16: 公司是否计划在美国举办股东日活动 - 公司计划在业务转型进展顺利后，到美国市场与投资者见面 [70]

总收入 - 2023年第一季度，公司总收入为22,862,108美元，较2022年同期的24,891,404美元下降了8.2%[79] 毛利润 - 2023年第一季度，公司毛利润为8,029,230美元，较2022年同期的2,387,163美元增长了236.4%[79] 净利润 - 2023年第一季度，公司净利润为595,457美元，较2022年同期的净亏损1,619,013美元增长了2,214,470美元[79] 销售情况 - 2023年第一季度，公司销售的电动越野车及相关零部件收入为20,786,134美元，较2022年同期的10,713,741美元增长了94.0%[86] - 2023年第一季度，公司销售的锂电池收入为1,804,935美元，较2022年同期的8,017,054美元下降了77.5%[92] - 2023年第一季度，公司销售的电池更换设备和服务收入为97,683美元，较2022年同期的25,511美元增长了282.9%[90] - 2023年第一季度，公司主要销售市场为美国及其他国家/地区，收入为20,717,818美元，较中国市场的2,144,290美元更为突出[94] - 2023年第一季度，公司销售的EV零部件收入为27,365美元，较2022年同期的3,667,778美元下降了99.3%[82] - 2023年第一季度，公司销售的EV产品收入为0美元，较2022年同期的339,955美元下降了100%[84]

公司业务及产品 - 公司主要业务为设计、开发、制造和销售电动汽车产品和零部件[12][13] - 公司在2022年将电动汽车技术应用于越野车产品，并推出多款纯电动实用车辆[13][16] - 公司的主要产品包括电动汽车零部件、电动汽车产品和越野车及相关零部件[24][23] 市场及销售情况 - 公司调整了在中国市场的发展策略，将重点放在智能换电模式的在线叫车领域[13][21] - 公司2022年销售收入中，中国市场占比为44%，美国和其他国家/地区占比为56%[24] - 公司的主要客户中，每位客户占公司销售收入的比例分别为26%、15%和14%[29] 知识产权及合规 - 公司依赖专利、商标、版权和商业秘密保护知识产权[31] - 公司拥有86项有效专利和2项软件版权[31] - 公司被认定为浙江省高新技术企业[32] - 公司及其子公司持有的所有重要许可和批准包括营业执照、外贸经营者备案登记表、污染物排放许可等，有效期长短不一[49] 财务状况 - 公司2022年营收为1.178亿美元，净亏损为1,285.1万美元[36] - 公司2022年底现金及现金等价物为8,406.4万美元[37] - 公司2022年经营活动净现金流入为3,147.9万美元[37] 风险因素 - 公司未来增长依赖于消费者对产品的接受度[65] - 公司需保护知识产权，未经授权使用或侵犯第三方知识产权可能导致竞争对手提供类似产品，影响公司竞争优势[81] - 公司的中国运营实体需要遵守所有关于环境保护的国家和地方法规[95] - 公司股价可能波动，给股东带来损失[164] - 公司可能需要额外资本，发行额外股票或其他股权证券可能导致股东权益进一步稀释[173]