文章核心观点 公司旗下子公司LPL Financial公布2024年4月月度活动报告，涵盖咨询和经纪资产、新增资产、客户现金余额等业务指标情况 [1] 业务指标情况 咨询和经纪资产 - 4月底咨询和经纪资产总计1.41万亿美元，较3月底减少279亿美元，降幅1.9% [1] - 咨询资产7755亿美元，较3月减少2.2%，较去年同期增长23.4%；经纪资产6375亿美元，较3月减少1.6%，较去年同期增长13.9% [4] 新增资产 - 4月新增资产总计120亿美元，其中收购Crown Capital带来50亿美元新增资产 [2] - 4月有机新增资产70亿美元，年化增长率5.8%；有机新增咨询资产74亿美元，年化增长率11.2% [2] - 新增咨询资产76亿美元，新增经纪资产43亿美元 [4] - 有机新增咨询资产74亿美元，有机新增经纪资产 - 4亿美元 [4] - 经纪向咨询业务转化资产12亿美元 [4] 客户现金余额 - 4月底客户现金余额457亿美元，较3月底减少6亿美元 [3] - 保险现金账户扫款325亿美元，较3月减少0.3%，较去年同期减少12.2%；存款现金账户扫款91亿美元，较3月减少1.1%，较去年同期减少4.2% [4] - 银行扫款总计416亿美元，较3月减少0.5%，较去年同期减少10.5%；货币市场扫款23亿美元，较3月减少4.2%，较去年同期减少8.0% [4] - 第三方持有的客户现金扫款总计438亿美元，较3月减少0.9%，较去年同期减少10.6%；客户现金账户19亿美元，较3月减少9.5%，较去年同期增长26.7% [4] 净买卖活动 - 4月净买入额123亿美元 [3] 市场驱动因素 - 4月底标准普尔500指数为5036，较3月下降4.1%，较去年同期增长20.8%；罗素2000指数为1974，较3月下降7.1%，较去年同期增长11.6% [4] 公司概况 - LPL Financial Holdings Inc.以服务顾问和机构为原则，是市场领导者，服务近23000名金融顾问，包括约1100家机构和约570家注册投资顾问公司的顾问 [6] - 公司致力于顾问中介模式，认为美国人应获得专业金融指导，强调顾问和机构领导者的独立性和灵活性 [6]

文章核心观点 Pilot Financial的105名顾问加入LPL Financial的经纪自营商、RIA和托管平台，双方认为此次合作能提升服务能力、吸引优质顾问并推动业务增长 [1][2][4] 分组1：Pilot Financial加入LPL Financial情况 - Pilot Financial全国105名顾问加入LPL Financial的经纪自营商、RIA和托管平台，这些顾问此前服务约46亿美元咨询和经纪资产，从林肯金融加入LPL [1] 分组2：Pilot Financial相关情况 - Pilot Financial合伙人兼经理Chris Roney称LPL是稳定合作伙伴，加入LPL能提升服务账户能力，顾问对LPL数字能力垂直整合及制定个性化财务策略灵活性感兴趣 [2] - Pilot Financial总部位于北卡罗来纳州格林斯伯勒，历史可追溯到20世纪初，2001年成立，为独立顾问提供战略规划等支持，由Chris Roney等合伙人领导 [2] - Pilot领导团队尽职调查后选择LPL，因其具备战略业务资源等，计划随团队建设和吸引新客户进一步扩大全国业务版图 [3] - 合伙人Greg Smith表示与LPL合作有助于吸引优质顾问，Pilot有支持顾问的文化，此次合作是对顾问成功承诺的下一步 [4] 分组3：LPL Financial相关情况 - LPL Financial执行副总裁Scott Posner称Pilot Financial成功且以顾问为中心，LPL将投资平台并提供灵活解决方案，支持Pilot Financial未来发展 [4] - LPL Financial Holdings Inc.基于为顾问和机构服务原则成立，是市场领导者，服务近23000名金融顾问，坚持顾问中介模式，让顾问和机构有业务自由 [6]

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Lance Dumas和Darryl Carter加入其经纪自营商、RIA和托管平台，二人带来约2.25亿美元资产，他们因对独立性、信托标准和以客户为中心文化的追求而选择LPL [1][3] 顾问信息 - Lance Dumas和Darryl Carter来自Cetera，报告服务约2.25亿美元咨询、经纪和退休计划资产 [1] - 二人2017年在加州橙县创立Cornerstone Financial Advisers，致力于帮助客户制定财务计划 [2] - Lance Dumas有25年金融服务行业经验，Darryl Carter有近30年税务和财富管理服务经验，办公室经理Nicole Thornton一同加入 [2] 顾问理念 - 与客户合作实现财务稳定，投资理念考虑投资组合潜在税收影响，采用基于目标的方法制定定制计划和策略 [3] - 认为成功财务规划建立在牢固关系上，工作围绕引导客户应对不确定性、制定稳健计划和管理风险以保障退休生活 [3] 加入原因 - 团队对独立性、信托标准和以客户为中心文化的承诺促使他们选择LPL [3] - 相信独立性力量，致力于客户财务福祉，加入LPL可提供最新工具和创新技术，助力客户做出明智决策 [4] LPL表态 - LPL执行副总裁Scott Posner代表公司欢迎Lance和Darryl加入，承诺帮助他们更高效运营业务，提供优质客户体验 [4] LPL简介 - LPL Financial Holdings Inc.基于为顾问和机构服务原则成立，是市场领导者，服务近23000名金融顾问 [6] - 坚持顾问中介模式，认为美国人应获得专业财务指导，让顾问和机构领导者自由选择业务模式、服务和技术资源 [6]

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Tara Blair加入其经纪自营商、RIA和托管平台，Blair带来约2.15亿美元资产，她看重LPL的优势而选择加入，LPL欢迎其加入并期待长期合作 [1][3][4] 分组1：Tara Blair相关情况 - Tara Blair拥有超25年金融服务经验，此前从事公共会计工作，在Sage Private Wealth Services为富裕个人、企业主和高管提供复杂的财务策略 [2] - 她通过建立有意义的客户关系和创造积极体验，从零开始建立了财富管理业务 [2] - 她报告服务约2.15亿美元的咨询、经纪和退休计划资产，从林肯金融加入LPL [1] - 她认为行业整合后需新合作伙伴，经尽职调查选择LPL，因其是财富500强公司，能为业务和客户提供简化流程和创新解决方案 [3][4] - 她期待利用LPL的集成技术和集中平台，让客户能在一处查看所有账户信息 [4] 分组2：LPL Financial相关情况 - LPL Financial Holdings Inc.秉持为顾问和机构服务的原则，是市场领导者，服务近23000名金融顾问，包括约1100家机构和约570家注册投资顾问公司的顾问 [6] - LPL致力于顾问中介模式，认为美国人应获得金融专业人士的个性化指导，让顾问和机构领导者有自由选择业务模式、服务和技术资源 [6] - LPL执行副总裁Scott Posner欢迎Tara和她的团队加入，期待与Sage Private Wealth Services建立长期关系 [4]

文章核心观点 LPL Financial完成对Crown Capital Securities收购，扩大其在加州市场的业务范围并巩固财富管理业务，同时其他金融服务公司也有扩张举措 [1][8][10] LPL Financial收购Crown Capital Securities - 收购完成，扩大公司在加州市场的业务范围并巩固财富管理业务 [1] - Crown Capital成立于1999年，是一家提供投资管理、遗产规划等服务的全方位经纪交易商和注册投资顾问 [2] - 截至2024年5月8日，约13亿美元经纪和咨询资产已并入LPLA，其余约37亿美元资产预计未来几个月并入 [3] - LPLA平台将为Crown Capital顾问提供运营支持、简化流程和先进技术，顾问可保持独立性 [4] - LPL Financial业务战略和增长部门董事总经理称收购有助于Crown Capital顾问拓展业务 [5] - 此次收购是LPLA战略举措，此前公司还有多项战略收购，今年2月宣布收购Atria Wealth Solutions，去年12月对Independent Advisor Alliance进行少数股权投资 [5][6] - 过去六个月，LPLA股价上涨17.7%，行业增长35.7% [6] 其他金融服务公司扩张举措 - 本月初，BlackRock完成对SpiderRock Advisors的收购，加强为客户提供定制化独立管理账户解决方案的能力，预计满足财富管理公司对个性化、节税投资组合的需求，对2024年收益影响不大 [8][9] - 上月，UMB Financial签署协议以约20亿美元全股票交易收购Heartland Financial，预计进一步多元化业务，扩大在中西部和西南部市场的业务范围，截至2024年3月31日，Heartland Financial资产194亿美元、总存款162亿美元、总贷款121亿美元 [10][11]

文章核心观点 LPL Financial宣布Logan Reed等四位财务顾问通过其支持的独立模式LPL Strategic Wealth Services创立新独立机构Thimble Island Private Wealth，团队此前管理约8.3亿美元资产，选择LPL是因其资源与自身价值观和目标契合，LPL将为其提供支持 [1][2][5] 新机构创立情况 - 财务顾问Logan Reed、James "Jim" English III、Michael Allegra Jr.和Matthew Fleming通过LPL Financial的支持独立模式LPL Strategic Wealth Services创立新独立机构Thimble Island Private Wealth [1] - 团队在Janney Montgomery Scott时曾服务约8.3亿美元的咨询、经纪和退休计划资产 [2] - 团队位于康涅狄格州纽黑文，致力于为客户提供个性化、礼宾级服务，采用集体协作方式满足客户独特财务需求 [3] 团队选择LPL的原因 - 团队认为成功不仅取决于市场回报，还在于陪伴客户度过重要里程碑，为提升以客户为中心的业务选择LPL开启新征程 [4] - 团队成员Reed表示LPL的开放式架构平台、丰富资源和对独立性的坚持与团队价值观和目标一致，此次合作能为客户提供更全面、个性化的财务规划体验 [5] LPL Strategic Wealth Services优势 - LPL Strategic Wealth Services将创业的自由灵活性与实际业务服务支持相结合，帮助机构在运营和战略上取得成功 [5] - 顾问可使用LPL创新的财富管理平台和先进资源，享受简化定价、技术和专业支持来开展业务 [5] - 过渡完成后，团队将获得由经验丰富专业人员提供的持续运营支持，包括业务策略师、营销伙伴、首席财务官和行政助理 [6] - 顾问有专门联系人、团队支持，在处理复杂业务问题时可优先获得支持，专注于客户需求和机构发展 [7] 机构更名及LPL欢迎 - 团队迁至LPL后将公司更名为Thimble Island Private Wealth，该名称源于布兰福德海岸的岛屿链，象征着团队业务及帮助客户应对复杂金融环境 [8] - LPL执行副总裁Scott Posner欢迎团队加入，承诺提供个性化资源、创新业务工具和先进财富管理平台，支持其长期发展 [8][9] LPL Financial简介 - LPL Financial Holdings Inc.基于为顾问和机构服务的原则创立，是市场领导者，服务近23000名财务顾问，包括约1100家机构和约570家注册投资顾问公司的顾问 [10][11] - LPL坚持顾问中介模式，认为美国人应获得专业财务指导，其独立性让顾问和机构领导者可自由选择业务模式、服务和技术资源，灵活开展业务并管理客户关系 [11][12]

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Matt Sheffield通过其支持的独立模式LPL Strategic Wealth Services创立新独立业务Burlwood Wealth，Sheffield带来约2.75亿美元资产，他期望在LPL获得业务自主权并为客户提供更个性化服务，LPL也将为其提供多方面支持 [1][5] 分组1：Matt Sheffield个人情况 - 曾在硅谷开启职业生涯，后短暂从事医疗销售，2005年成为金融顾问 [2] - 主要服务医生、律师、小企业主和寡妇，采用综合投资管理方法 [3] - 是业余木工，因木材独特纹理将业务命名为Burlwood Wealth [3][4] 分组2：创立新业务原因及LPL支持 - 工作15年后希望拥有业务自主权和决策自由，选择LPL Strategic Wealth Services [5] - LPL Strategic Wealth Services结合创业自由与业务支持，助业务运营和战略发展 [5] - 过渡完成后，SW团队获经验丰富专业人员的持续运营支持 [5] 分组3：各方评价 - Sheffield认为LPL战略财富平台适合大型业务，期待专家团队幕后协助 [6] - LPL执行副总裁欢迎Sheffield，承诺提供战略解决方案 [6] 分组4：LPL Financial公司情况 - 为顾问和机构服务，是市场领导者，服务近23000名金融顾问 [7] - 坚持顾问中介模式，认为美国人应获专业财务指导 [7] - 让顾问和机构领导者自由选择业务模式、服务和技术资源 [7]

公司业务定位与服务对象 - 公司是美国最大的独立经纪交易商、领先的投资咨询公司和顶级托管机构[24] - 公司为美国独立金融顾问和机构金融顾问提供经纪和投资咨询服务[118] - 公司服务近23000名金融顾问，包括约1100家机构和约570家注册投资顾问公司的顾问[24] 财务指标定义 - 调整后EBITDA定义为EBITDA加上收购成本[14] - 调整后EPS定义为调整后净收入除以适用期间的加权平均摊薄流通股数量[15] - 调整后净收入定义为净收入加上其他无形资产摊销和收购成本的税后影响[16] - 核心G&A定义为总费用减去多项特定费用[17] - 信用协议EBITDA定义为合并净收入加上多项费用，并进行特定调整[19] - EBITDA定义为净收入加上利息费用、所得税拨备、折旧和摊销以及其他无形资产摊销[20] - 毛利润定义为总收入减去咨询和佣金费用、经纪清算和交易所费用以及员工递延薪酬的市场波动[21] 公司收购情况 - 2024年2月13日公司宣布收购Atria Wealth Solutions，预计2024年下半年完成交易，初始收购价约8.05亿美元，转换预计2025年年中完成[29] - 2024年2月13日公司宣布收购Atria Wealth Solutions，预计2024年下半年完成交易，初始购买价格约8.05亿美元，潜在或有对价最高2.3亿美元[131] - 2024年第一季度公司完成两项流动性与传承解决方案下的收购，总对价2200万美元，包括950万美元现金和1250万美元或有对价负债，或有对价最高可达8430万美元[132][133] - 2024年3月31日，公司将上述收购的390万美元购买价格分配至商誉，1810万美元分配至客户关系[134] - 2023年1月31日公司收购Financial Resources Group Investment Services，总对价1.892亿美元，其中1.297亿美元分配至商誉，5350万美元分配至有限寿命无形资产等[135] - 2023年公司完成19项流动性与传承解决方案下的收购及Boenning & Scattergood的私人客户集团收购，部分按业务合并处理，部分按资产收购处理[137] - 2024年第一季度公司对2023年第四季度完成的收购进行购买会计调整，客户关系增加3960万美元，或有对价负债增加740万美元，技术减少1260万美元，商誉减少1960万美元[139] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为2.888亿美元，摊薄后每股收益3.83美元，2023年同期分别为3.389亿美元和4.24美元[30] - 2024年3月31日，服务的咨询和经纪资产总额为1.4万亿美元，2023年3月31日为1.2万亿美元；2024年前三个月新增资产净额为167亿美元，2023年同期为245亿美元[31] - 2024年前三个月新增咨询资产净额为162亿美元，2023年同期为146亿美元；2024年3月31日咨询资产为7930亿美元，占咨询和经纪资产总额的55.0%，较2023年3月31日的6209亿美元增长28%[32] - 2024年前三个月新增经纪资产净额为5亿美元，2023年同期为99亿美元；2024年3月31日经纪资产为6479亿美元，较2023年3月31日的5543亿美元增长17%[33] - 2024年第一季度毛利润（非GAAP财务指标）为11亿美元，较2023年同期的10亿美元增长5%[34] - 2024年前三个月，公司向股东支付现金股息2240万美元，回购296145股流通股，总额7000万美元[35] - 2024年3月31日，客户现金余额为4.63亿美元，占总资产的3.2%，2023年3月31日分别为5.4亿美元和4.6%[36] - 2024年第一季度总营收为28.326亿美元，2023年同期为24.178亿美元[37] - 2024年3月31日，杠杆比率为1.65，2023年12月31日和3月31日分别为1.63和1.34[36] - 2024年第一季度净收入2.888亿美元，2023年同期为3.389亿美元，同比下降15%[42][59] - 2024年第一季度EBITDA为5.31亿美元，2023年同期为5.638亿美元；调整后EBITDA为5.405亿美元，2023年同期为5.669亿美元[42] - 2024年第一季度核心G&A为3.635亿美元，2023年同期为3.262亿美元[45] - 2024年第一季度收购成本为9500万美元，2023年同期为3100万美元[42][45][46] - 公司与SEC达成和解，将支付5000万美元民事罚款，2023年第三季度已记录4000万美元监管费用[47] - 2024年第一季度总营收28.326亿美元，2023年同期为24.178亿美元，同比增长17%[59] - 2024年第一季度总费用24.584亿美元，2023年同期为19.733亿美元，同比增长25%[59] - 2024年第一季度咨询收入11.998亿美元，2023年同期为9.541亿美元，同比增长26%[59] - 2024年第一季度佣金收入7.464亿美元，2023年同期为6.037亿美元，同比增长24%[59] - 2024年第一季度基于资产的收入较2023年减少2100万美元，主要因客户现金收入减少，平均客户现金余额从2023年的557亿美元降至444亿美元[69] - 2024年第一季度服务和费用收入、交易收入、其他收入均较2023年有所增加，分别因IRA托管费等增加、固定收益产品交易数量和费用增加、非合格递延薪酬计划资产未实现收益增加[70][71][72] - 2024年第一季度咨询和佣金支出的支付率为86.64%，较2023年的86.19%增加45个基点，主要因上一年收购的影响[74] - 2024年第一季度薪酬和福利支出较2023年增加4080万美元，主要因平均员工人数从7124人增至8724人，增幅22%[75] - 2024年第一季度促销、折旧和摊销、借款利息支出分别较2023年增加2840万、1110万和2090万美元，分别因招聘资产和顾问增加、技术投资、利率上升和债务余额增加[76][77][78] - 2024年和2023年第一季度的实际所得税税率分别为22.8%和23.8%，2024年税率下降主要因税前收入降低[79][80] - 2024年第一季度LPL Financial向母公司支付了1.2亿美元股息，2023年同期无此类股息支付[84] - 截至2024年3月31日，公司企业现金为3.11062亿美元，高于2023年12月31日的1.83685亿美元，目标维持约2亿美元企业现金[86] - 2024年第一季度，公司回购296,145股，花费7000万美元，现有回购计划剩余8.3亿美元，因收购Atria暂停回购[89] - 截至2024年3月31日，公司通过外部信贷额度维持12亿美元额外流动性[91] - 2024年第一季度，LPL Holdings和LPL Financial Holdings合并收入为49,734,000美元，净亏损为53,128,000美元[102] - 截至2024年3月31日，LPL Holdings和LPL Financial Holdings现金及等价物为30,781,000美元[103] - 截至2024年3月31日，公司信用协议财务指标杠杆率为1.65（上限4.0），利息覆盖率为11.02（下限3.0）[105] - 2024年第一季度，公司合同义务无重大变化[107] - 2024年第一季度总营收28.33亿美元，2023年同期为24.18亿美元，同比增长17.15%[113] - 2024年第一季度净利润2.89亿美元，2023年同期为3.39亿美元，同比下降14.78%[113] - 2024年3月31日总资产110.18亿美元，2023年12月31日为103.85亿美元，增长6.08%[114] - 2024年3月31日总负债87.48亿美元，2023年12月31日为83.07亿美元，增长5.31%[114] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为4.26亿美元，2023年同期使用2.06亿美元[116] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.30亿美元，2023年同期使用3.51亿美元[116] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为0.50亿美元，2023年同期使用1.98亿美元[117] - 2024年第一季度基本每股收益3.87美元，2023年同期为4.30美元，下降9.99%[113] - 2024年第一季度摊薄每股收益3.83美元，2023年同期为4.24美元，下降9.67%[113] - 2024年第一季度总佣金收入为7.46446亿美元，2023年同期为6.03725亿美元，其中年金佣金收入4.36473亿美元（2023年为3.44061亿美元），共同基金为1.8654亿美元（2023年为1.65038亿美元）等[127] - 2024年第一季度销售型佣金收入为3.85235亿美元，2023年同期为2.86072亿美元；尾随佣金收入为3.61211亿美元，2023年同期为3.17653亿美元[128] - 2024年第一季度基于资产的收入为6.00721亿美元，2023年同期为6.21748亿美元；服务和费用收入为1.32172亿美元，2023年同期为1.18987亿美元[128] - 未实现收入从2023年12月31日的1.562亿美元增加到2024年3月31日的2.067亿美元，2024年第一季度确认了1.542亿美元此前包含在未实现收入余额中的收入[129] - 2024年第一季度，公司普通股每股现金股息0.30美元，总现金股息2.24亿美元；2023年第一季度，每股现金股息0.30美元，总现金股息2.36亿美元[183] - 截至2024年3月31日的三个月，公司回购296,145股普通股，加权平均价格236.39美元，总计7000万美元，现有股票回购计划剩余8.3亿美元[184] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月，公司因限制性股票奖励和股票单位归属分别确认股份支付费用2.03亿美元和1.62亿美元；截至2024年3月31日，未确认补偿成本1.384亿美元，预计在2.23年加权平均剩余期限内确认[189] - 2024年第一季度，公司基本每股收益3.87美元，摊薄每股收益3.83美元；2023年第一季度，基本每股收益4.30美元，摊薄每股收益4.24美元[191] 公司业务线相关数据 - 2024年第一季度公司企业RIA咨询平台咨询收入约为相关资产的1%[60] - 截至2024年3月31日的三个月，咨询资产总额达7930亿美元，较2023年的6209亿美元增加1721亿美元，增幅28%[62] - 同期，佣金总收入为7.46446亿美元，较2023年的6.03725亿美元增加1.42721亿美元，增幅24%，其中销售佣金和尾随佣金分别增长35%和14%[66] 公司资产与负债情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价负债分别为87262千美元和118844千美元，蒙特卡罗模拟模型下预测增长率范围为12.0% - 29.5%，折现率范围为13.1% - 23.2%；贴现现金流模型下折现率为9.3%[154] - 2024年第一季度，或有对价负债期初余额为118844千美元，新增19918千美元，支付51500千美元，期末余额为87262千美元；2023年同期期初余额为3860千美元，新增41334千美元，公允价值调整86千美元，期末余额为45280千美元[154] - 2024年3月31日，公司按公允价值计量的资产总计1865578千美元，负债总计284434千美元；2023年12月31日，资产总计1758196千美元，负债总计296517千美元[155][156] - 2024年3月31日，非按公允价值计量的金融资产账面价值总计3970775千美元，公允价值总计3968752千美元；负债账面价值总计6530818千美元，公允价值总计6461899千美元；2023年12月31日，资产账面价值总计3594723千美元，公允价值总计3592700千美元；负债账面价值总计6163624千美元，公允价值总计6109712千美元[157] - 2024年3月31日，交易性投资证券公允价值总计43428千美元，持有至到期投资证券摊余成本总计14023千美元；2023年12月31日，交易性投资证券公允价值总计76088千美元，持有至到期投资证券摊余成本总计15223千美元[159] - 2024年3月31日，持有至到期的美国政府票据按摊余成本计算，1年内到期4969千美元，1 - 5年到期9054千美元；按公允价值计算，1年内到期4901千美元，1 - 5年到期8935千美元[159] - 2022年12月31日商誉余额为1642468千美元，

文章核心观点 LPL Financial宣布金融顾问Mitchell和Wesley McCann加入其经纪自营商、RIA和托管平台，父子二人创立Guardian Partners Wealth Management，认为LPL能提供自由和适合客户的解决方案，LPL也将支持该团队发展 [1][2][4] 金融顾问加入情况 - 金融顾问Mitchell和Wesley McCann加入LPL Financial的经纪自营商、RIA和托管平台，此前服务约2.4亿美元咨询、经纪和退休计划资产，来自Ameriprise [1] 新公司创立情况 - Mitchell和Wesley McCann创立Guardian Partners Wealth Management，位于密歇根州布卢姆菲尔德希尔斯，以保护客户财务和助其实现退休财务安全为理念 [2] - 团队采用整体、教育驱动的财富管理方法，客户多临近或处于退休状态，注重了解客户退休愿望和理财规划流程 [3] 选择LPL原因 - 选择LPL是为获得自由，能为客户提供最合适的解决方案和产品，借助LPL创新服务如Admin Solutions和Marketing Solutions按自身方式发展业务 [4] LPL公司情况 - LPL Financial Holdings Inc.以服务顾问和机构为原则，是市场领导者，服务超2.2万名金融顾问，包括约1100家机构和约570家注册投资顾问公司 [5] - LPL致力于顾问中介模式，认为美国人应获得专业财务指导，让顾问和机构领导者自由选择业务模式、服务和技术资源 [5]

文章核心观点 - LPL Financial 2024年第一季度调整后收益超预期但同比下降，业绩受营收增长推动也受费用增加部分抵消，公司招募和战略收购有望助力财务表现，但费用上升和经营环境严峻是近忧 [1][2][12] LPL Financial业绩情况 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益4.21美元，超Zacks共识预期的3.77美元，同比下降6% [1] - 考虑非经常性项目后，净利润2.688亿美元（每股3.83美元），低于上年同期的3.389亿美元（每股4.24美元），预期为2.407亿美元 [3] 营收与费用 - 总净营收28.3亿美元，同比增长17%，超Zacks共识预期的26.8亿美元 [4] - 总费用跳升25%至24.6亿美元，因除专业服务成本外所有成本组件增加，预期为23.1亿美元 [5] 资产情况 - 截至2024年3月31日，经纪和咨询资产1.4409万亿美元，同比增长23% [6] - 本季度总净新增资产167亿美元，低于上年同期的245亿美元 [7] - 客户现金余额同比下降14%至463亿美元 [7] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，总资产110.2亿美元，环比增长7% [8] - 同期现金及现金等价物11亿美元，高于上季度末的4.657亿美元 [8] - 截至2024年3月31日，股东权益总额22.7亿美元，环比增长9% [8] 股份回购 - 本季度公司回购价值7000万美元的股份 [9] 公司展望 - 招募工作和顾问生产力或继续助力咨询收入，战略收购将支撑财务状况，4月完成对Crown Capital Securities, L.P.的收购，但费用上升和经营环境严峻是近忧 [10][11][12] 其他经纪公司表现 嘉信理财（Charles Schwab） - 2024年第一季度调整后每股收益74美分，超Zacks共识预期1美分，同比下降20% [14] - 业绩受益于资产管理业务表现和无费用减免、经纪账户数量增加，但资金成本上升致营收降低和调整后费用增加构成不利因素 [15] 盈透证券（Interactive Brokers Group） - 2024年第一季度调整后每股收益1.64美元，超Zacks共识预期1美分，同比增长21.5% [16] - 业绩主要受营收增加推动，客户账户增长和日均创收交易增加是有利因素，但费用上升有一定负面影响 [17]