业绩总结 - 第四季度销售增长来自于9%的价格提升，但受到4%的销量下降影响[8] - 调整后的营业收入下降了9%[17] - 调整后的每股收益下降了13%[17] - 2022年第四季度消费者部门销售下降6%，调节后的营业收入下降10%[66] - 风味解决方案部门的营业收入下降27%，调节后的营业收入下降30%[66] - 2022年第四季度的毛利率为36.8%，较2021年同期下降380个基点[85] - 2022年第四季度每股收益为0.69美元，同比下降5%[91] - 2022年11月30日的营业收入为264.3百万美元，同比下降4.9%[107] - 调整后的净收入为196.7百万美元，同比下降13.5%[107] - 2022年现金流来自运营为652百万美元，受到净收入下降和库存水平上升的影响[116] 用户数据 - 由于中国的COVID相关干扰，销量和产品组合不利影响了利润[17] - 在美国和中国的消费者销售下降导致不利的产品组合[17] - 由于COVID相关限制，中国高利润产品的销售下降，导致整体营业利润下降[65] 未来展望 - 预计2023年将实现7500万美元的成本节约，整体目标为1.25亿美元[23] - 预计2023年将通过全球运营有效性计划实现100百万美元的供应链成本消除[17] - 预计2023年销售增长在5%到7%之间，调节后的营业收入增长在9%到11%之间[98] - 预计2023年将实现强劲的现金流，主要受益于利润和营运资本的改善[93] - 预计2023年外汇汇率对净销售、营业收入和每股收益的影响将最小[119] - 预计每股收益在2.56美元至2.61美元之间，2022年实际为2.53美元[144] 新产品和新技术研发 - 由于低利润业务退出，厨房基础产品的销售下降了2%[38] 市场扩张和并购 - 2022年11月30日的毛利润为624.4百万美元，同比下降11.2%[107] - 2022年8月出售Kitchen Basics业务的税前收益为4960万美元[138] - 2021年11月30日结束的财年中，FONA收购相关的交易和整合费用对每股摊薄收益产生了1040万美元的不利影响，约为0.04美元[140] 负面信息 - 调整后的毛利率为36.8%，较2021年同期的40.9%下降了3.1个百分点[107] - 由于库存重建比较，第四季度的销售受到6%的不利影响[20] - 2022年EMEA地区的消费品部门销售额变化为-1.9%[143]

收购与业务整合 - 公司于2020年12月30日完成对FONA International, LLC的收购，收购价格为7.08亿美元，FONA年销售额约为1.14亿美元[10] - 公司于2020年11月30日完成对Cholula Hot Sauce®的收购，收购价格为8.01亿美元，Cholula年销售额约为9600万美元[11] - 2022年公司记录了220万美元的整合费用，与FONA收购相关[200] 部门业绩与销售贡献 - 2022年，消费者部门贡献了约59%的合并净销售额和80%的合并营业利润，而风味解决方案部门贡献了约41%的合并净销售额和20%的合并营业利润[13] - 消费者部门的产品销往约160个国家和地区，主要品牌包括McCormick®、French’s®、Frank’s RedHot®等[14] - 消费者部门约三分之二的销售额来自香料、调味品、调味酱和酱料[15] - 2022年，公司对沃尔玛的销售额占合并销售额的12%，对百事公司的销售额占合并销售额的11%[24] - 2022年，风味解决方案部门的前三大客户占全球风味解决方案销售额的47%至52%[25] - 消费者部门2022年净销售额为37.579亿美元，同比下降4.6%[206] - 消费者部门2022年营业利润为7.107亿美元，营业利润率为18.9%，同比下降1.5个百分点[206] - 消费者部门销售额下降主要受美洲、EMEA和亚太地区销售下滑影响，其中销量和产品组合不利影响达9.3%[206] - 定价策略使2022年销售额增长7.4%，以应对通胀成本压力[206] - 美洲地区消费者销售额2022年下降1.1%，其中销量和产品组合不利影响达8.6%[207] - EMEA地区消费者销售额2022年下降14.7%，其中销量和产品组合不利影响达10.5%[208] - 俄罗斯消费者业务退出对EMEA地区销售额下降贡献约2.1%[208] - 外汇汇率不利影响使EMEA地区销售额下降9.6%[208] 财务表现与预测 - 2022年净销售额为63.505亿美元，同比增长0.5%，按固定汇率计算增长3.0%[195] - 2022年毛利率为35.8%，同比下降370个基点，主要受通胀成本环境下的定价行动影响[195] - 2022年营业利润为8.636亿美元，同比下降14.9%，营业利润率下降250个基点至13.6%[200] - 2022年利息支出为1.491亿美元，同比增加1250万美元，主要受利率上升影响[200] - 2022年有效税率为20.7%，同比下降0.8个百分点，主要由于税前收入减少和离散税收优惠增加[203] - 2022年稀释每股收益为2.52美元，同比下降0.28美元，主要受营业利润下降影响[204] - 2022年其他收入净额为9830万美元，同比增加8100万美元，主要受出售Kitchen Basics业务收益影响[200] - 公司预计2023年净销售额将增长5%至7%，主要受定价行动推动[185] - 公司预计2023年运营收入将增长10%至12%，主要受益于成本节约和COVID-19限制措施的解除[188] - 公司预计2023年毛利率将比2022年的35.8%提高25至75个基点[187] - 公司预计2023年调整后每股收益将在2.56至2.61美元之间，较2022年的2.53美元增长1%至3%[194] - 公司预计2023年利息支出将在2亿至2.1亿美元之间，主要受利率上升影响[190] - 公司预计2023年有效税率将为22%，高于2022年的20.7%[191] - 公司预计2023年将产生约5000万美元的特殊费用，与组织优化和精简行动相关[189] 供应链与成本管理 - 公司预计通胀环境（包括商品、包装材料和运输成本）将对业务产生影响[40] - 公司预计定价行动将对运营结果和毛利率产生影响[40] - 公司预计供应链问题（包括运输能力、劳动力短缺和缺勤）将影响业务[40] - 公司预计原材料和商品成本持续上涨[49] - 公司预计供应链中断可能导致原材料和包装材料获取困难[49] - 公司预计生产设施可能因疫情关闭或减速[49] - 公司主要原材料包括乳制品、胡椒、洋葱、辣椒、大蒜、小麦制品、植物油和香草，价格波动受通胀、天气、气候变化、政府行动和COVID-19等因素影响[64] - 公司预计2023年将继续面临原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料和运输成本的高通胀压力[73] - 公司计划在2023年和2024年通过全球运营效率计划削减1.25亿美元成本，其中1亿美元来自供应链成本，2500万美元来自其他组织成本[93] - 公司预计2023年供应链压力将有所缓解，计划通过自动化、增加产能和减少外包制造商来优化供应链[161] - 公司计划在2023年和2024年通过全球运营效率计划削减约1.25亿美元的成本，其中1亿美元来自供应链成本[161] 风险与挑战 - 公司预计俄罗斯和乌克兰冲突可能导致更广泛的经济中断[40] - 公司预计COVID-19大流行可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[48] - 公司预计消费者支出和购买行为的波动[49] - 公司面临劳动力短缺和成本上升的压力，特别是COVID-19导致的供应链劳动力短缺和离职率增加[70] - 公司依赖卡车运输原材料和产品，司机短缺导致运输成本上升[71] - 公司可能无法通过提高产品价格完全抵消通胀压力，可能影响财务状况和运营结果[72] - 俄乌冲突可能导致供应链中断、物流成本上升以及外汇市场波动，影响公司业务[76][77][78] - 公司部分产品在单一地点生产，供应链中断可能严重影响运营[68] - 公司可能通过收购、合资和剥离业务来调整业务组合，但这些活动可能带来财务和管理挑战[85] - 公司面临汇率波动的翻译和交易风险，主要涉及美元对欧元、英镑、人民币、加元、澳元、波兰兹罗提、新加坡元、瑞士法郎和墨西哥比索的汇率波动[95] - 公司持有养老金计划的股权和债务证券投资，资产价值下降或负债增加可能导致养老金计划资金不足，增加公司对计划的贡献义务[96] - 气候变化可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，特别是对香料、草药和其他原材料的供应和价格[98][99] - 公司面临与气候相关的法律、法规和市场措施的风险，可能导致运营成本增加和业务中断[100] - 公司设定了2025-2030年温室气体排放的科学目标，但实现这些目标的能力受到多种外部因素的影响[102] - 公司面临ESG（环境、社会和治理）问题的风险，未能满足ESG目标或期望可能影响消费者偏好和投资者信心[103] - 公司依赖循环信贷设施来满足部分营运资金需求，银行未能履行承诺可能影响其流动性[113] - LIBOR基准利率的逐步淘汰可能增加公司可变利率债务和衍生金融工具的成本[116][117] - 公司依赖信息技术系统管理业务数据、通信、供应链、订单处理和履行等关键业务流程，系统故障可能导致业务中断和客户流失[124] - 公司面临网络攻击风险，包括病毒、钓鱼攻击、未经授权的访问、勒索软件等，可能导致数据泄露和运营中断[125] - 公司使用第三方云服务和系统处理、传输和存储信息，若第三方服务提供商未能有效执行，可能导致业务中断和声誉损害[129] - 公司38%的销售额来自美国以外的国家，国际业务面临汇率波动、关税、贸易壁垒等风险[139] - 公司受全球税收法规变化影响，税率的波动可能影响公司财务表现[140] - 公司面临知识产权风险，包括配方、商标、专利等，若未能有效保护可能导致产品和品牌价值下降[122] - 公司受食品行业法规约束，包括标签、广告、分销等，法规变化可能增加合规成本[131] - 公司需遵守数据隐私法规，如欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州的《消费者隐私法案》（CCPA），违规可能导致罚款和声誉损害[134] - 公司涉及多项法律诉讼和行政程序，结果的不确定性可能对财务状况和声誉产生负面影响[137] 国际业务与市场影响 - 2022年，约38%的销售额来自美国以外的业务[39] - 公司预计2023年COVID-19对业务的影响将减弱，但中国市场的消费者行为仍受到疫情限制措施的负面影响[164] - 公司已暂停在俄罗斯的消费者业务，并在乌克兰恢复了部分运营，尽管这些市场对公司整体业务影响较小[166] - 公司在中国、澳大利亚和泰国设有多个生产和分销设施，涵盖消费者和风味解决方案业务[146] 股东回报与资本管理 - 2022年公司通过股息和股票回购向股东返还了4.355亿美元现金[179] - 2022年第四季度回购了16万股普通股，平均价格为每股79.34美元，剩余5.37亿美元的股票回购授权[151] 业务转型与创新 - 公司正在实施多年度业务转型计划，包括更换企业资源规划（ERP）系统，以支持未来增长并降低成本[128] - 公司计划通过品牌营销、新产品和收购推动销售增长，数字营销被视为品牌支持的高回报投资[167][169] 特殊费用与成本节约 - 2022年特殊费用为5160万美元，主要包括退出俄罗斯消费者业务和制造设施过渡相关费用[198] - 公司预计2023年将产生约5000万美元的特殊费用，与组织优化和精简行动相关[189]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长3%，按固定汇率计算增长6%，其中价格调整贡献了10%的增长，但Kitchen Basics业务剥离和低利润业务退出导致1%的下降，其他销量和产品组合下降2% [6] - 调整后营业利润同比下降12%，按固定汇率计算下降11%，调整后每股收益下降14% [8] - 调整后毛利率同比下降320个基点，其中约250个基点是由于价格调整以抵消成本上涨的稀释效应 [59] - 第三季度调整后每股收益为0.69美元，去年同期为0.80美元，下降主要由于调整后营业利润下降 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者业务销售额按固定汇率计算增长4%，其中价格调整贡献10%，但Kitchen Basics业务剥离和低利润业务退出导致1%的下降 [50] - 美国市场消费者销售额按固定汇率计算增长3%，主要受价格调整推动，但销量下降和Kitchen Basics业务剥离抵消了部分增长 [51] - EMEA市场消费者销售额按固定汇率计算下降1%，其中俄罗斯市场销售额下降3% [52] - 亚太地区消费者销售额按固定汇率计算增长10%，主要受中国贸易和库存补充推动 [53] 风味解决方案业务 - 风味解决方案业务销售额按固定汇率计算增长10%，主要受价格调整推动，销量和产品组合也有所贡献 [55] - 美洲市场风味解决方案销售额按固定汇率计算增长10%，主要受零食调味料和品牌餐饮产品需求推动 [56] - EMEA市场风味解决方案销售额按固定汇率计算增长11%，其中价格调整贡献7%，销量和产品组合贡献4% [57] - 亚太地区风味解决方案销售额按固定汇率计算增长11%，主要受快餐连锁客户促销活动推动 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场整体品牌组合消费量增长4%，过去三年复合年增长率为8% [24] - EMEA市场在英国、东欧和意大利的香草、香料和调味料市场份额表现强劲，但在法国表现较弱 [29] - 亚太地区在经历供应链挑战后，第三季度增长主要受中国贸易和库存补充推动 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过综合持续改进（CCI）计划消除供应链低效，目标在2023年消除至少1亿美元的成本 [14] - 公司正在投资增加风味解决方案调味料产能，预计2023年初上线，并扩大FONA的足迹以支持风味增长 [13] - 公司计划通过价格调整和成本控制逐步抵消通胀影响，预计2023年价格将超过通胀 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年按固定汇率计算的销售额将增长3%至5%，主要受价格调整推动 [72] - 公司预计2022年调整后营业利润将下降11%至9%，主要受成本通胀和供应链挑战影响 [76] - 公司预计2022年调整后每股收益将在2.63至2.68美元之间，低于2021年的3.05美元 [77] 其他重要信息 - 公司计划在2023年上半年恢复正常供应链成本，提高效率并降低库存水平 [19] - 公司预计2022年第四季度营业利润率将有所扩张，并持续改善至2023年 [82] 问答环节所有的提问和回答 问题: 定价是否可持续，客户是否会要求更多利润分成 - 公司表示目前与客户的定价讨论仍然富有成效，尚未看到客户要求更多利润分成的迹象 [89] - 公司预计2023年将继续通过价格调整抵消成本通胀 [90] 问题: 风味解决方案业务的利润率恢复 - 公司表示风味解决方案业务的利润率恢复将较慢，部分原因是合同中的原材料成本传递机制存在滞后 [101] - 公司预计2023年将通过价格调整和成本控制逐步恢复利润率 [102] 问题: 供应链成本削减计划 - 公司计划通过CCI计划消除至少1亿美元的成本，这些成本主要来自临时劳动力、过度使用外包生产和运输低效 [92] - 公司预计这些成本削减将直接转化为长期运营效率 [93] 问题: 风味解决方案业务的增长和利润率 - 公司表示风味解决方案业务的增长强劲，但由于供应链压力和高需求，利润率受到挤压 [97] - 公司预计通过新增产能和供应链优化，将在2023年逐步恢复利润率 [100] 问题: 2023年盈利展望 - 公司表示目前尚未提供2023年具体指引，但预计将通过价格调整和成本控制逐步恢复利润率 [150] - 公司将在2023年1月提供更多关于2023年展望的细节 [151]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年8月31日的三个月，净销售额为15.956亿美元，2021年同期为15.494亿美元；九个月净销售额为46.548亿美元，2021年同期为45.876亿美元[11] - 截至2022年8月31日的三个月，净利润为2.229亿美元，2021年同期为2.124亿美元；九个月净利润为4.963亿美元，2021年同期为5.579亿美元[11] - 截至2022年8月31日，基本每股收益为0.83美元，2021年同期为0.79美元；九个月基本每股收益为1.85美元，2021年同期为2.09美元[11] - 截至2022年8月31日，综合收益为8800万美元，2021年同期为1.402亿美元；九个月综合收益为3.357亿美元，2021年同期为5.958亿美元[13] - 截至2022年8月31日，总资产为129.41亿美元，2021年11月30日为129.058亿美元[16] - 截至2022年8月31日，总负债为83.343亿美元，2021年11月30日为84.803亿美元[16] - 截至2022年8月31日，股东权益为46.067亿美元，2021年11月30日为44.255亿美元[16] - 截至2022年8月31日的九个月，经营活动提供的净现金流为2.501亿美元，2021年同期为3.729亿美元[19] - 截至2022年8月31日的九个月，投资活动使用的净现金流为5550万美元，2021年同期为8.306亿美元[19] - 截至2022年8月31日的九个月，融资活动（使用）提供的净现金流为 - 1.737亿美元，2021年同期为3.47亿美元[19] - 截至2022年8月31日的三个月，公司净收入为22290万美元，归属于非控股股东的净收入为150万美元，其他综合损失（税后）为1.364亿美元，股息为9920万美元，基于股票的薪酬为1220万美元[20] - 截至2022年8月31日的九个月，公司净收入为4.963亿美元，归属于非控股股东的净收入为520万美元，其他综合损失（税后）为1.658亿美元，股息为1.984亿美元，基于股票的薪酬为4910万美元[20] - 截至2022年8月31日，现金及现金等价物为3.439亿美元，2021年11月30日为3.517亿美元[16] - 截至2022年8月31日，现金及现金等价物期末余额为3.439亿美元，2021年同期为3.126亿美元[19] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，养老金和其他退休福利（收入）净总额分别为亏损240万美元和亏损150万美元；九个月分别为亏损750万美元和亏损470万美元[66] - 2022年和2021年第三季度基于股票的薪酬费用分别为1220万美元和1160万美元，前九个月分别为4910万美元和5420万美元[67] - 2022年和2021年授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为22.08美元和18.36美元[67] - 2022年和2021年九个月内行使的所有期权的总内在价值分别为4020万美元和730万美元[68] - 2022年和2021年前三个月所得税费用分别包含380万美元净离散税费用和2290万美元净离散税收益，前九个月分别包含1550万美元净离散税收益和2290万美元净离散税收益[70][71][73][74] - 2022年和2021年第三季度基本每股收益的平均流通股分别为2.683亿股和2.674亿股，前九个月分别为2.681亿股和2.672亿股[76] - 2022年和2021年第三季度稀释后每股收益的平均流通股分别为2.702亿股和2.7亿股，前九个月分别为2.704亿股和2.7亿股[76] - 2022年和2021年第三季度根据股票期权、RSU、LTPP和员工股票购买计划发行的股票分别为10万股和10万股，前九个月分别为140万股和60万股[78] - 2022年和2021年第三季度根据股票回购计划回购的股票和根据股票期权、RSU和LTPP预扣税款的股票分别为20万股和10万股，前九个月分别为50万股和20万股[78] - 截至2022年8月31日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购计划授权还剩5.499亿美元[78] - 截至2022年8月31日和2021年11月30日，累计其他综合损失分别为5.9亿美元和4.265亿美元[79] - 截至2022年8月31日三个月，现金流量套期保值的税后净损失为1.46亿美元，养老金和退休后福利调整的税后净收益为0.22亿美元；九个月现金流量套期保值的税后净损失为1.48亿美元，养老金和退休后福利调整的税后净收益为0.6亿美元[80] - 2022年8月31日止三个月，其他收入净额为7740万美元，九个月为8990万美元；2021年同期三个月为350万美元，九个月为1200万美元[90] - 2022年8月31日止三个月，公司总净销售额为15.956亿美元，2021年同期为15.494亿美元；九个月2022年为46.548亿美元，2021年为45.876亿美元[87] - 2022年8月31日止三个月，排除特殊费用和交易及整合费用后总经营收入为2.386亿美元，2021年同期为2.723亿美元；九个月2022年为6.395亿美元，2021年为7.928亿美元[87] - 2022年8月31日止三个月，公司来自非合并业务的收入为750万美元，2021年同期为910万美元；九个月2022年为2720万美元，2021年为4580万美元[87] - 2022年8月31日止三个月，公司经营收入为2.352亿美元；九个月为5.993亿美元[88] - 2022年8月31日止三个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的税前总额为1.98亿美元，税后净额为1.48亿美元；九个月的税前总额为2.76亿美元，税后净额为2.08亿美元[80] - 2022年8月31日止三个月，现金流量套期保值的利率衍生品损失为40万美元，国债锁定合约损失为1870万美元，外汇合约损失为70万美元；九个月利率衍生品损失为40万美元，国债锁定合约损失为1870万美元，外汇合约损失为70万美元[80] - 2022年8月31日止三个月，养老金和退休后福利调整的前期服务成本摊销为20万美元，净精算损失摊销为260万美元；九个月前期服务成本摊销为30万美元，净精算损失摊销为750万美元[80] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有消费者和风味解决方案两个业务板块，2022年8月31日止三个月，消费者板块净销售额9.279亿美元，风味解决方案板块6.677亿美元；九个月消费者板块27.201亿美元，风味解决方案板块19.347亿美元[82][87] - 2022年8月31日止三个月，排除特殊费用和交易及整合费用后，消费者板块经营收入1.837亿美元，风味解决方案板块0.549亿美元；九个月消费者板块4.755亿美元，风味解决方案板块1.64亿美元[87] - 2022年8月31日止三个月，美洲地区净销售额11.417亿美元，EMEA地区2.629亿美元，亚太地区1.91亿美元；九个月美洲地区32.668亿美元，EMEA地区8.412亿美元，亚太地区5.468亿美元[88] 会计准则相关 - 2022年12月1日起采用新所得税会计准则，对合并财务报表无重大影响[27] - 2022年2月28日结束的三个月内采用参考利率改革会计准则，截至2022年8月31日的九个月对合并财务报表无重大影响，预计LIBOR过渡期间也无重大影响[28] - 2024年11月30日财年所有中期和年度报告需披露供应商融资计划关键条款和未偿还债务信息，2025年11月30日财年需披露未偿还债务滚动信息，公司正评估影响[29] - 2022年采用的会计准则对合并财务报表无重大影响，包括2019 - 12号准则和2020 - 04号准则[27][28] - 2022年9月发布的2022 - 04号准则，关键条款和未偿还债务信息披露2024年11月30日生效，债务滚动披露2025年11月30日生效，公司正评估影响[29] - 2022年8月31日九个月期间，公司新的循环信贷安排和交叉货币利率互换不再使用LIBOR作为参考利率，但部分债务仍使用[28] 特殊费用相关 - 截至2022年8月31日的三个月，公司记录340万美元特殊费用，主要包括欧洲、中东和非洲地区制造工厂过渡费用100万美元、俄罗斯消费者业务退出费用80万美元等[32] - 截至2022年8月31日的九个月，公司记录3800万美元净特殊费用，主要包括俄罗斯消费者业务退出费用2300万美元、欧洲、中东和非洲地区制造工厂过渡费用1840万美元等，被出售品牌收益1360万美元等抵消[33] - 2022年第二季度，公司管理层批准退出俄罗斯消费者业务，确认2220万美元特殊费用，包括品牌减值1000万美元、员工遣散费250万美元等[34] - 2022年8月31日结束的三个月，公司因退出俄罗斯消费者业务额外记录80万美元员工遣散费[34] - 2022年第一季度公司批准将英国制造业务整合为净零碳排放调味品制造和配送中心的计划，预计成本约3000万美元，将在2023年前确认为特殊费用[35] - 截至2022年8月31日的三个月，公司记录加速折旧60万美元和第三方费用等40万美元；九个月记录遣散费等1250万美元、加速折旧330万美元和第三方费用等260万美元[36] - 2022财年第四季度公司退出印度Kohinoor大米产品线，截至2022年8月31日的九个月，以1360万美元出售该品牌，扣除成本后收益计入特殊费用[37] - 全球赋能（GE）计划预计成本在6000万至6500万美元之间，约60%为现金支付，40%为遣散费等，截至2022年8月31日已累计花费4070万美元[41] - 截至2022年8月31日的三个月和九个月，公司特殊费用分别为340万美元和3800万美元，2021年同期分别为580万美元和2060万美元[42] - 公司预计2022财年FONA收购的整合费用约220万美元[43] 金融合约与债务相关 - 截至2022年8月31日的三个月，公司签订5亿美元364天循环信贷协议，到期日为2023年7月，全额提取定价为SOFR + 1.23%，最高为SOFR + 1.60%，同时偿还7.5亿美元2.70%票据[44][45] - 截至2022年8月31日，公司有5.395亿美元外汇合约，低于2021年11月30日的5.836亿美元[48] - 2022年第一季度，公司签订2.5亿美元利率互换合约和交叉货币利率互换合约，并修改现有交叉货币互换合约[52] - 截至2022年8月31日的三个月，利率合约在损益表中的利息费用分别为60万美元和540万美元，2021年同期分别为210万美元和610万美元[54] - 截至2022年8月31日的三个月，现金流量套期的总收益为460万美元，2021年同期为150万美元；九个月总收益为2390万美元，2021年同期为亏损60万美元[55] - 2022年5月31日止三个月，公司签订名义金额2亿美元的国债锁定安排，平均固定利率1.89%，8月31日止三个月结算，收益1870万美元[55] - 所有现金流量和已结算利率公允价值套期衍生品，预计未来12个月累计其他综合损失将重新分类为收益360万美元[56] - 截至2022年8月31日的三个月，净投资套期的交叉货币合约收益为2970万美元，2021年同期为840万美元；九个月收益为5180万美元，2021年同期为490万美元[57] - 2022年8月31日，金融资产公允价值总计5.322亿美元，负债公允价值总计4080万美元；2021年11月30日，金融资产公允价值总计5.248亿美元，负债公允价值总计1080万美元[59] - 2022年8月31日，长期债务账面价值为39.254亿美元，公允价值为36.751亿美元；2021年11月30日，账面价值为47.436亿美元，公允价值为49.215亿美元[61] 养老金与退休福利相关 - 截至2022年8月31日的三个月，美国养老金总费用（收入）为亏损90万美元，国际养老金为亏损70万美元，其他退休福利为70万美元[63] - 截至2022年8月31日的九个月，美国养老金总费用（收入）为亏损280万美元，国际养老金为亏损220万美元，其他退休福利为210万美元[65] - 2022年和2021年截至8月31日的九个月，公司分别向养老金计划缴款990万美元和750万美元，2021财年总缴款为1500万美元[65] 业务出售相关 - 2022年8月3日，公司出售Kitchen Basics业务，获得9520万美元现金，扣除交易费用380万美元，税前收益4960万美元[91] - 2021年3月1日，公司出售Eastern Condiments Private Ltd 26%的股权，获得6540万美元现金，扣除交易费用140万美元，税后净收益1340万美元[92] 业务周期相关 - 历史上公司上半年净销售额、净收入和经营现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期

业绩总结 - 2022年第二季度，调整后的营业收入下降了33%[20] - 第二季度调整后的每股收益下降了30%[20] - 2022年第二季度的净收入为118.5百万美元，同比下降30.4%[86] - 2022年第二季度的调整后毛利为523.0百万美元，同比下降32.6%[86] - 2022年第二季度的调整后营业收入为173.8百万美元，同比下降32.6%[86] - 总公司2Q 2022的营业收入为1.572亿美元，同比下降34%[64] 用户数据 - 消费者部门的销售增长为-7%，其中美国市场因贸易库存补充的影响下降了4%[16] - 2022年第二季度，消费者部门的销售下降了11.5%，主要由于与2021年第二季度的贸易库存补充相比[40] - EMEA地区2Q 2022销售额较2021年下降10.8%（以固定汇率计算）[42] - 亚洲/太平洋地区2Q 2022销售额较2021年下降17.6%（以固定汇率计算）[45] 未来展望 - 预计2022年下半年利润将进一步加重，计划逐步抵消成本压力[12] - 预计2022年销售增长率为3%至5%，以固定汇率计算为5%至7%[73] - 预计2022年调整后的营业收入增长率为2%至4%[73] - 预计2022年调整后的每股收益为3.03美元至3.08美元[73] - 预计2022年将向股东返还1.98亿美元的现金[72] 成本与挑战 - 公司在2022年第二季度面临广泛的供应链挑战和成本通胀[10] - 公司计划通过多项定价措施来抵消成本压力[10] 其他信息 - 2022年现金流来自运营为1.54亿美元，较2021年的2.29亿美元下降[72] - 预计不利的外汇汇率影响为2%[103] - 调整后的营业收入在固定汇率下的变化百分比为2%到4%[107] - 稀释后调整后的每股收益变化百分比为-1%到1%[108] - 稀释后在固定汇率下调整后的每股收益变化百分比为1%到3%[109]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比下降1%，主要受汇率不利影响，按固定汇率计算销售额与去年同期持平，价格调整带来的增长被销量和产品组合下降所抵消 [14] - 调整后营业利润同比下降33%，按固定汇率计算下降32%，调整后每股收益下降30% [18] - 调整后毛利率同比下降550个基点，主要受价格调整、产品组合不利以及供应链成本上升的影响 [58][59] - 第二季度经营活动现金流为1.54亿美元，低于去年同期的2.29亿美元，主要由于净利润下降 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务销售额按固定汇率计算下降7%，主要受中国消费中断、印度低利润业务退出以及乌克兰冲突的影响 [50] - 美洲地区消费者业务销售额下降4%，主要由于去年第二季度贸易库存补充的高基数 [51] - EMEA地区消费者业务销售额下降11%，主要由于去年疫情封锁导致的高基数以及俄罗斯和乌克兰销售下降 [52] - 亚太地区消费者业务销售额下降18%，主要受中国消费中断和印度业务退出的影响 [53] - 风味解决方案业务销售额按固定汇率计算增长11%，主要受价格调整和销量增长的推动 [54] - 美洲地区风味解决方案业务销售额增长12%，主要受包装食品和饮料客户需求增长的推动 [55] - EMEA地区风味解决方案业务销售额增长19%，主要受快餐和品牌餐饮服务客户需求增长的推动 [56] - 亚太地区风味解决方案业务销售额下降6%，主要受中国疫情限制的影响 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场是公司第二大销售市场，上海工厂占中国总销售额的40%，第二季度受疫情封锁影响，上海工厂关闭两周，导致生产和运输成本增加 [10][11] - 俄罗斯和乌克兰业务占公司总业务不到1%，公司已暂停在乌克兰的运营并决定退出俄罗斯的消费者业务 [13] - 美洲地区整体需求保持强劲，但某些产品仍面临持续高需求的压力 [24] - EMEA地区市场份额表现强劲，但受去年疫情封锁高基数影响，销售额有所下降 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过价格调整、成本节约计划和减少可自由支配支出等措施来应对成本压力，预计价格调整将在第三季度末开始超过成本压力 [8][9] - 公司继续投资于供应链能力建设，包括在英国彼得伯勒新建的风味解决方案制造工厂以及扩大FONA的产能 [38] - 公司通过品牌营销和新产品开发来推动增长，特别是在消费者业务中推出更多入门级价格产品以满足价格敏感消费者的需求 [40][42] - 公司预计2022年全年按固定汇率计算的销售额将增长5%至7%，主要受价格调整推动 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计中国业务将在下半年恢复正常，特别是第四季度将出现强劲的补货需求 [89][90] - 公司预计价格调整将在下半年加速，价格调整的效果将是上半年的两倍，这将推动销售和利润增长 [87][88] - 公司预计2022年调整后毛利率将比2021年下降200至150个基点，主要受成本通胀和销售组合不利的影响 [75] - 公司预计2022年调整后营业利润将按固定汇率计算增长2%至4%，主要受价格调整和成本节约计划的推动 [77] 其他重要信息 - 公司预计2022年调整后每股收益为3.03至3.08美元，较2021年下降1%至增长1% [79] - 公司预计2022年全年经营活动现金流将强劲，主要受利润增长和营运资本计划的推动 [70] - 公司预计2022年品牌营销投资将与2021年持平，但在中国和俄罗斯市场有所减少 [65][77] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对全年有机销售增长的信心来源 - 公司预计下半年价格调整效果将是上半年的两倍，这将推动销售增长 [87] - 公司预计中国业务将在下半年恢复正常，特别是第四季度将出现强劲的补货需求 [89][90] - 公司预计美国和EMEA地区的比较基数将变得更容易，不再受去年库存补充和疫情封锁的影响 [91] 问题: 下半年价格调整和毛利率改善的节奏 - 公司预计下半年价格调整效果将是上半年的两倍，价格调整将从8月开始逐步生效 [98] - 公司预计第三季度仍将面临毛利率压力，但第四季度将出现显著改善，主要受价格调整和成本压力缓解的推动 [102][103] 问题: 公司下调盈利预期的原因 - 公司下调盈利预期主要受中国、俄罗斯和乌克兰业务的不利影响，预计这些因素将导致每股收益减少0.11美元 [107] - 汇率变动预计将导致每股收益减少0.03美元 [107] - 成本通胀高于预期，特别是运输和包装成本上升，预计将导致全年成本增加1%至2% [108] 问题: 消费者在家烹饪行为的趋势 - 公司研究显示，消费者在家烹饪的行为将持续，甚至可能比疫情期间更多，主要由于经济压力 [44][120] - 公司预计即使出现经济衰退，消费者在家烹饪的趋势也将继续，这将有利于公司的业务 [122] 问题: 全球供应链的挑战 - 公司供应链最严重的 disruption 发生在去年第三季度，之后逐月改善，目前的挑战主要集中在特定包装材料和运输成本上 [132][133] - 公司在全球原材料采购方面表现强劲，主要挑战来自本地包装问题和特定供应商的供应短缺 [133] 问题: 风味解决方案业务的产品组合不利影响 - 风味解决方案业务的产品组合不利影响主要由于去年高利润率产品表现强劲，而今年增长主要来自餐饮服务业务 [136] 问题: 下半年营业利润率改善的驱动因素 - 公司预计下半年价格调整将超过成本压力，这将推动营业利润率改善 [141] - 公司预计中国业务恢复正常和成本节约计划的实施也将推动利润率改善 [142][144] 问题: 公司推出更多入门级价格产品的原因 - 公司推出更多入门级价格产品是为了应对消费者可能面临的经济压力，确保低收入消费者仍能获得公司的产品 [150][152] - 公司还观察到消费者转向更大包装以寻求更多价值，因此公司在产品组合中增加了更多大包装产品 [153]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 截至2022年5月31日的三个月，净销售额为15.368亿美元，2021年同期为15.567亿美元；六个月净销售额为30.592亿美元，2021年同期为30.382亿美元[11] - 2022年第一季度净销售额为15.368亿美元，2021年同期为15.567亿美元；2022年前六个月净销售额为30.592亿美元，2021年同期为30.382亿美元[78] - 2022年第二季度净销售额为15.368亿美元，较上年同期下降1.3%，六个月净销售额为30.592亿美元，较上年同期增长0.7%[96] - 2022年5月31日结束的三个月净销售额总体同比下降1.3%，外汇影响为 - 1.5%，按固定汇率计算增长0.2%；调整后营业利润总体同比下降23.0%，外汇影响为 - 1.4%，按固定汇率计算下降21.6%[155] - 2022年5月31日结束的六个月净销售额总体同比增长0.7%，外汇影响为 - 1.4%，按固定汇率计算增长2.1%；调整后营业利润总体同比下降23.0%，外汇影响为 - 1.4%，按固定汇率计算下降21.6%[155] - 预计2022年11月30日结束年度净销售额增长3% - 5%，不利外汇影响2%，按固定汇率计算增长5% - 7%[156] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 截至2022年5月31日的三个月，净利润为1.185亿美元，2021年同期为1.837亿美元；六个月净利润为2.734亿美元，2021年同期为3.455亿美元[11] 财务数据关键指标变化 - 综合收益 - 截至2022年5月31日的三个月，综合收益为8030万美元，2021年同期为2.442亿美元；六个月综合收益为2.477亿美元，2021年同期为4.556亿美元[13] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2022年5月31日，现金及现金等价物为3.258亿美元，2021年11月30日为3.517亿美元[16] - 截至2022年5月31日，现金及现金等价物较期初减少0.259亿美元，2021年同期减少1.318亿美元[19] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2022年5月31日，总资产为129.579亿美元，2021年11月30日为129.058亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 总负债 - 2022年5月31日，总负债为83.428亿美元，2021年11月30日为84.803亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 截至2022年5月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为1.544亿美元，2021年同期为2.287亿美元[19] - 截至2022年5月31日的六个月，投资活动使用的净现金流为8920万美元，2021年同期为7.536亿美元[19] - 截至2022年5月31日的六个月，融资活动（使用）提供的净现金流为 - 8170万美元，2021年同期为3.779亿美元[19] - 2022年5月31日结束的六个月经营活动提供的净现金为154.4百万美元，2021年同期为228.7百万美元[157] - 2022年5月31日结束的六个月投资活动使用的净现金为89.2百万美元，2021年同期为753.6百万美元[157] - 2022年5月31日结束的六个月融资活动（使用）提供的净现金为 - 81.7百万美元，2021年同期为377.9百万美元[157] - 2022年前六个月经营活动提供的净现金为1.544亿美元，较2021年同期减少7430万美元，主要因净收入降低[161] - 2022年前六个月投资活动使用现金8920万美元，较2021年同期减少6.644亿美元；2022年资本支出预计约为3.2亿美元[164] - 2022年前六个月融资活动使用现金8170万美元，2021年同期融资活动提供现金3.779亿美元[165] 财务数据关键指标变化 - 净收入等细分项 - 截至2022年5月31日的三个月，公司净收入为11850万美元，归属于非控股股东的净收入为120万美元，其他综合损失为3940万美元，股息为9920万美元[20] - 截至2022年5月31日的六个月，公司净收入为2.734亿美元，归属于非控股股东的净收入为370万美元，其他综合损失为2940万美元，股息为9920万美元[20] - 截至2021年5月31日的三个月，净收入为1.837亿美元，归属于非控股股东的净收入为200万美元，其他综合收入（税后）为5850万美元，股息为9080万美元，基于股票的薪酬为2840万美元[20] - 截至2021年5月31日的六个月，净收入为3.455亿美元，归属于非控股股东的净收入为280万美元，其他综合收入（税后）为1.073亿美元，股息为9080万美元，基于股票的薪酬为4260万美元[21] 财务数据关键指标变化 - 会计准则影响 - 2022年采用了2019 - 12号会计准则更新，对合并财务报表无重大影响[27] - 2022年2月28日结束的三个月采用了2020 - 04号会计准则更新，截至2022年5月31日的六个月对合并财务报表无重大影响，预计在伦敦银行同业拆借利率过渡期间也无重大影响[28] 财务数据关键指标变化 - 特殊费用 - 2022年5月31日止三个月和六个月，公司分别录得净特殊费用1510万美元和3460万美元[31] - 2022年第二季度，公司退出俄罗斯消费者业务，记录2220万美元特殊费用[32][33][34] - 2022年第一季度，公司批准整合英国制造业务的计划，预计成本约3000万美元[35] - 截至2022年5月31日的三个月，整合计划记录加速折旧130万美元和第三方费用等120万美元[35] - 截至2022年5月31日的六个月，整合计划记录遣散费等1250万美元、加速折旧270万美元和第三方费用等220万美元[35] - 2022年5月31日止三个月和六个月，员工遣散及相关福利费用分别为750万美元和2170万美元[31] - 2022年出售Kohinoor品牌获得1360万美元收益[32][33] - 2022年5月31日止三个月，公司出售Kohinoor品牌名称，扣除140万美元销售成本后，净得1360万美元，相关收益计入特殊费用[36] - 2021年5月31日止三个月，公司记录1370万美元特殊费用，主要包括650万美元非现金资产减值费用和470万美元美洲地区精简行动费用[37] - 2021年5月31日止六个月，公司记录1480万美元特殊费用，主要包括650万美元非现金资产减值费用、520万美元美洲地区精简行动费用和130万美元EMEA地区精简行动费用[38] - 2022年和2021年5月31日止三个月，公司特殊费用分别为1510万美元和1370万美元；2022年和2021年5月31日止六个月，特殊费用分别为3460万美元和1480万美元[41] - 2022年3 - 5月和上半年的特殊费用包括出售Kohinoor品牌名称获得的1360万美元收益[149] - 2021年3月出售非合并业务获得净收益1340万美元，税后为570万美元[149] 财务数据关键指标变化 - 交易和整合费用 - 2022年和2021年5月31日止三个月，公司交易和整合费用分别为150万美元和690万美元；2022年和2021年5月31日止六个月，交易和整合费用分别为220万美元和3200万美元，预计2022财年FONA收购相关整合费用约300万美元[42] - 2022年第二季度交易和整合费用为150万美元，六个月为220万美元；2021年第二季度为690万美元，六个月为3200万美元[108][109] 财务数据关键指标变化 - 外汇合约 - 2022年5月31日，公司有4.82亿美元外汇合约，用于购买或出售外汇，而2021年11月30日为5.836亿美元[46] - 截至2022年5月31日，远期外汇合约名义价值为4.82亿美元，未实现净收益为240万美元；交叉货币互换合约名义价值为9.504亿美元，未实现净收益为1920万美元[139] 财务数据关键指标变化 - 利率互换及国债锁定协议 - 2022年第一季度，公司签订2.5亿美元名义价值利率互换合约，接收利率为2.50%，支付基于USD SOFR加0.684%的可变利率，同时签订两份交叉货币利率互换合约，名义价值分别为2.5亿美元和1.841亿英镑[49] - 2022年5月31日止三个月，公司签订2亿美元国债锁定协议，加权平均固定利率为1.89%，指定为现金流套期[50] - 截至2022年5月31日，利率互换合约名义价值为6亿美元，未实现净损失为1680万美元；国债锁定合约名义价值为2亿美元，未实现净收益为1690万美元[141][142] 财务数据关键指标变化 - 套期衍生品收益 - 所有现金流和已结算利率公允价值套期衍生品，预计未来12个月累计其他综合损失将有220万美元重新分类为收益[52] - 截至2022年5月31日的三个月，交叉货币合约在OCI中确认的收益为2140万美元，2021年同期损失为150万美元；六个月收益为2210万美元，2021年同期损失为350万美元[53] 财务数据关键指标变化 - 金融资产和负债公允价值 - 2022年5月31日，公司金融资产公允价值总计4.959亿美元，其中一级资产3.272亿美元，二级资产1.687亿美元；金融负债公允价值总计2750万美元，均为二级负债。2021年11月30日，金融资产公允价值总计5.248亿美元，其中一级资产3.568亿美元，二级资产1.68亿美元；金融负债公允价值总计1080万美元，均为二级负债[54] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 2022年5月31日，公司长期债务账面价值为46.911亿美元，公允价值为45.04亿美元；2021年11月30日，账面价值为47.436亿美元，公允价值为49.215亿美元[57] 财务数据关键指标变化 - 养老金费用及缴款 - 截至2022年5月31日的三个月，美国养老金总（收入）费用为 - 100万美元，国际养老金为 - 70万美元，其他退休福利为70万美元；2021年对应数据分别为无数据、 - 50万美元、80万美元。六个月数据方面，2022年分别为 - 190万美元、 - 150万美元、140万美元；2021年分别为无数据、 - 140万美元、160万美元[59][60] - 2022年和2021年截至5月31日的六个月，公司分别向养老金计划缴款410万美元和520万美元，2021财年总缴款为1500万美元[60] 财务数据关键指标变化 - 股票薪酬费用及期权相关 - 2022年和2021年截至5月31日的三个月，股票薪酬费用分别为2580万美元和2850万美元；六个月分别为3690万美元和4260万美元[62] - 2022年授予的股票期权加权平均授予日公允价值为22.14美元，2021年为18.36美元[62] - 2022年股票期权假设的无风险利率为0.2 - 2.5%，股息收益率为1.5%，预期波动率为21.2%，预期寿命为7.6年；2021年对应数据分别为0.0 - 1.8%、1.5%、21.3%、7.9年[62] - 截至2022年5月31日的六个月，股票期权期初流通数量为500万股，授予70万股，行权 - 70万股，期末流通数量为500万股，期末可行权数量为360万股；2021年对应数据分别为450万股、80万股、 - 10万股、520万股、380万股[62] - 截至2022年5月31日，所有流通期权的内在价值为1.303亿美元，当前可行权期权的内在价值为1.243亿美元。2022年和2021年截至5月31日的六个月，所有行权期权的总内在价值分别为3820万美元和490万美元[63] - 2022年5月31日结束的六个月，受限股票单位（RSU）期初为563000股，授予204000股，归属251000股，没收20000股，期末为496000股[64] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用及离散税收利益 - 2022年5月31日结束的三个月，所得税费用包含900万美元净离散税收利益，其中与股票薪酬相关的超额税收利益110万美元，与递延所得税资产估值调整相关的净税收利益410万美元等[65] - 2022年5月31日结束的六个月，所得税费用包含1930万美元净离散税收利益，其中与股票薪酬相关的超额税收利益870万美元，与递延所得税资产估值调整相关的净税收利益410万美元等[66] - 2021年5月31日结束的三个月，所得税费用包含530万美元净离散税收利益，其中非美国司法管辖区未确认税收利益储备转回的税收利益370万美元，与股份薪酬相关的超额税收利益150万美元[68] - 2021年5月31日结束的六个月，离散税收利益和离散税收费用相抵，所得税费用未受离散税收项目影响，期间确认的离散税收项目包括与收购相关的递延州税费用1140万美元等[69] - 2022年和2021年5月31日止三个月，所得税费用分别为2170万美元和4540万美元；六个月分别为5610万美元和1.04亿美元[111] - 2022年和2021年5月31

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额增长3%，在20%增长的基础上实现4%的恒定货币增长[10] - 调整后的营业收入下降14%，主要由于更高的通货膨胀和广泛的供应链挑战[10] - 调整后的每股收益下降13%[10] - 2022年第一季度的营业收入为2.069亿美元，较2021年第一季度的2.363亿美元下降12%[52] - 调整后的营业收入为2.271亿美元，较2021年第一季度的2.625亿美元下降14%[52] - 第一季度的毛利率为36.8%，较2021年第一季度的39.0%下降220个基点[56] - 调整后的毛利率为36.8%，较2021年第一季度的39.4%下降260个基点[56] - 2022年第二季度的营业收入为206.9百万美元，同比下降12.4%（236.3百万美元）[81] - 调整后的营业收入为227.1百万美元，同比下降13.5%（262.5百万美元）[81] - 净收入为154.9百万美元，同比下降4.3%（161.8百万美元）[81] - 调整后的净收入为170.0百万美元，同比下降12.2%（193.6百万美元）[81] - 每股收益（稀释后）为0.57美元，同比下降5.0%（0.60美元）[81] - 调整后的每股收益（稀释后）为0.63美元，同比下降12.5%（0.72美元）[81] 用户数据 - 消费者部门总销售额下降2%，与2021年第一季度35%的强劲增长相比[14] - 美洲地区消费者销售额下降3.3%，增长主要由价格行动驱动[30] - 欧洲、中东和非洲地区消费者销售额下降11.2%，主要由于高基数效应和价格行动[33] - 亚太地区消费者销售额下降9.7%，受印度低利润业务退出和中国新年庆祝活动缩减影响[36] 未来展望 - 公司对未来增长持乐观态度，计划通过品牌营销、类别管理和新产品推动增长[18] - 2022年预计销售增长为3%至5%，以恒定汇率计算为4%至6%[68] - 调整后的营业收入预计增长7%至9%，以恒定汇率计算为8%至10%[68] - 预计2022年净销售额增长率为3%至5%，在不考虑外汇影响的情况下为4%至6%[94] - 预计2022年调整后的营业收入增长率为7%至9%[94] 资本支出与股东回报 - 2022年预计将向股东返还9900万美元的现金作为股息[66] - 2022年预计资本支出为4400万美元[66] 其他信息 - 风味解决方案部门总销售额增长12%，得益于基础业务、新产品和收购的增长[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额同比增长3%或按固定汇率计算增长4%，去年同期按固定汇率计算增长20% [10] - 调整后营业利润同比下降14%或按固定汇率计算下降12%，调整后每股收益同比下降13% [12] - 第一季度调整后每股收益为0.63美元，去年同期为0.72美元 [63] - 第一季度经营活动现金流为1800万美元，去年同期为-3200万美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务销售额同比下降2%，去年同期增长35% [14] - 美洲地区消费者业务销售额按固定汇率计算增长2%，EMEA地区下降9%，亚太地区下降6% [51][52][53] - 风味解决方案业务销售额按固定汇率计算增长14%，其中FONA收购贡献了2%的增长 [54] - 美洲地区风味解决方案业务按固定汇率计算增长12%，EMEA地区增长24%，亚太地区增长5% [55][56][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场品牌产品消费量增长2%，去年同期增长15% [17] - EMEA地区市场份额表现强劲，Frank's RedHot消费量增长60% [20] - 亚太地区增长受到中国新年庆祝活动缩减的影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过定价和其他杠杆来抵消成本压力，预计2022年利润前景将反映这些措施 [13] - 公司计划继续推动风味解决方案业务的增长，特别是在高增长的终端市场如酒精饮料、咸味零食和性能营养 [38] - 公司正在通过品牌营销投资、品类管理举措和新产品来推动消费者业务的增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年销售额按固定汇率计算将增长4%至6%，调整后营业利润将增长8%至10% [71][72] - 公司预计2022年调整后每股收益将在3.17美元至3.22美元之间，2021年为3.05美元 [75] - 公司预计成本通胀将在中高两位数范围内，高于之前的中两位数预期 [68] 其他重要信息 - 公司暂停了在俄罗斯和乌克兰的业务，这两个市场的销售额合计不到公司总销售额的1% [66] - 公司发布了2021年目标导向绩效进展报告，包括更新了基于科学的目标，承诺到2030年减少温室气体排放，到2050年实现净零排放 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对通胀和动态运营环境 - 公司预计第二季度将有更多定价行动生效，预计下半年利润将显著增长 [83][85] - 公司预计全年成本通胀将在中高两位数范围内，定价将在下半年达到低两位数 [107] 问题: 私人标签动态 - 公司尚未看到私人标签的显著增长趋势，成本上升对品牌和私人标签都有影响 [91][92] 问题: 俄罗斯和乌克兰局势的影响 - 俄罗斯和乌克兰的销售额合计不到公司总销售额的1% [94] - 公司对谷物类商品的暴露较少，主要关注能源成本的影响 [97] 问题: 消费者业务基线的风险 - 公司认为消费者在家烹饪的水平已经结构性提升，预计在家烹饪的需求将继续保持高位 [110][111] 问题: 风味解决方案业务的增长前景 - 公司预计风味解决方案业务将继续强劲增长，特别是在美洲和EMEA地区 [121][122] 问题: 商品成本通胀的影响 - 公司预计商品成本通胀的影响将在2023年更为显著，目前主要关注运输和包装成本 [127][128] 问题: 定价和产品组合的权衡 - 公司预计定价将推动增长，产品组合将继续受到低利润率业务退出的影响 [132][133] 问题: 中国业务的影响 - 中国业务占公司总销售额的不到10%，其中约一半是外出就餐业务 [148][150] 问题: 毛利率展望 - 公司预计全年毛利率将与2021年持平或下降50个基点，主要受成本通胀和定价稀释的影响 [152][153]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月净销售额为15.224亿美元，2021年同期为14.815亿美元[11] - 2022年2月28日止三个月净利润为1.549亿美元，2021年同期为1.618亿美元[11][13][19] - 2022年2月28日现金及现金等价物为3.384亿美元，2021年11月30日为3.517亿美元[16][19] - 2022年2月28日总资产为129.408亿美元，2021年11月30日为129.058亿美元[16] - 2022年2月28日总负债为83.266亿美元，2021年11月30日为84.803亿美元[16] - 2022年2月28日股东权益为46.142亿美元，2021年11月30日为44.255亿美元[16] - 2022年2月28日止三个月经营活动提供的净现金流为1790万美元，2021年同期使用的净现金流为3220万美元[19] - 2022年2月28日止三个月投资活动使用的净现金流为4370万美元，2021年同期为7.552亿美元[19] - 2022年2月28日止三个月融资活动提供的净现金流为440万美元，2021年同期为6.127亿美元[19] - 2022年2月28日结束的三个月，基本平均流通股为2.678亿股，稀释证券影响270万股，稀释后平均流通股为2.705亿股；2021年对应数据分别为2.671亿股、280万股、2.699亿股[67] - 2022年2月28日，累计其他综合损失为4.16亿美元，较2021年11月30日的4.265亿美元减少1050万美元；其中外币折算调整减少460万美元，包括净投资套期增加70万美元[69] - 2022年2月28日结束的三个月，运营收入为2.069亿美元，2021年为2.363亿美元[77] 业务季节性特征 - 公司历史上上半年净销售额、净利润和经营活动现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期[25] 特殊费用相关 - 2022年2月28日止三个月，公司记录特殊费用1950万美元，2021年同期为110万美元[31] - 2022年特殊费用中员工遣散及相关福利为1420万美元，2021年为30万美元；其他成本2022年为530万美元，2021年为80万美元[31] - 2022年其他成本中包含140万美元的非现金加速折旧[31] - 公司预计整合制造业务的举措成本约3000万美元，将在2023年前确认为特殊费用[32] - 全球赋能（GE）计划成本预计在6000万至6500万美元，约60%为现金支付，40%为遣散及相关福利支付，截至2022年2月28日已累计花费4070万美元[35] - 2022年2月28日止三个月，交易和整合费用为70万美元，2021年同期为2510万美元，预计2022年收购FONA的交易和整合费用约300万美元[38] 金融衍生品相关 - 2022年2月28日，公司有价值6.365亿美元的外汇合约，2021年11月30日为5.836亿美元[41] - 2022年2月28日，公允价值外汇合约的名义价值为4.134亿美元[43] - 2022年第一季度，公司签订2.5亿美元名义价值的利率互换合约，利率为2.50%，支付基于美元担保隔夜融资利率（USD SOFR）加0.745%的可变利率[46] - 2022年第一季度，公司签订两份交叉货币利率互换合约，名义价值分别为2.5亿美元和1.841亿英镑[46] - 2022年2月28日止三个月，利率合约利息费用为220万美元，2021年同期为200万美元；外汇合约其他收入净额2022年为 - 40万美元，2021年为 - 210万美元[48] - 2022年2月28日止三个月，现金流量套期工具中利率合约OCI收益为0，2021年为30万美元；外汇合约OCI收益为290万美元，2021年为 - 160万美元；预计未来12个月累计其他综合损失将有280万美元重分类至收益[49] - 2022年2月28日止三个月，净投资套期工具中交叉货币合约OCI收益为70万美元，2021年为 - 200万美元[50] - 2022年2月28日结束的三个月，现金流量套期的利率衍生品损失10万美元，外汇合约收益20万美元，合计税前收益10万美元，税后收益10万美元；2021年对应数据分别为损失10万美元、损失30万美元、损失40万美元、损失30万美元[69] 金融资产与负债公允价值 - 2022年2月28日，公司金融资产公允价值总计5.025亿美元，其中一级公允价值计量为3.425亿美元，二级为1.6亿美元；金融负债公允价值总计1690万美元，均为二级计量[52] - 2022年2月28日，公司长期债务账面价值为47.353亿美元，一级估值技术下公允价值为45.718亿美元，二级为1.963亿美元，总公允价值为47.681亿美元[55] 养老金与退休福利相关 - 2022年2月28日止三个月，美国养老金费用为 - 90万美元，国际养老金费用为 - 80万美元，其他退休福利费用为70万美元；2021年对应数据分别为0、 - 90万美元、80万美元[57] - 2022年和2021年2月28日止三个月，公司分别向养老金计划缴款200万美元和230万美元，2021财年总缴款为1500万美元[57] - 2022年2月28日结束的三个月，养老金和其他退休后福利调整的净精算损失摊销税前为260万美元，税后为200万美元；2021年对应数据分别为340万美元、260万美元[69] 股票薪酬与期权相关 - 2022年和2021年2月28日止三个月，股票薪酬费用分别为1110万美元和1420万美元[60] - 截至2022年2月28日，股票期权期末流通数量为4400万股，加权平均行使价格为61.72美元；可行使期权数量为3000万股，加权平均行使价格为53.17美元[61] - 截至2022年2月28日，受限股票单位期末流通数量为53.7万股，加权平均授予日公允价值为70.31美元[62] - 2022年2月28日结束的三个月，价格归属股票期权期初为219.3万股，授予0股，没收2.7万股，期末为216.6万股，授予日公允价值均为9.4美元；2021年对应数据分别为248.2万股、1.5万股、1.3万股、248.4万股，授予日公允价值分别为9.4美元、9.66美元、9.4美元、9.4美元[63] - 2022年2月28日结束的三个月，长期绩效计划（LTPP）期初为49.7万股，授予15.1万股，归属25.1万股，没收0.2万股，期末为39.5万股，授予日公允价值分别为83.74美元、95美元、75.26美元、96.03美元、93.42美元；2021年对应数据分别为38.2万股、14.1万股、12.1万股、0.5万股、39.7万股，授予日公允价值分别为71.2美元、98.3美元、50.95美元、82.59美元、86.89美元[63] - 2022年2月28日结束的三个月，未纳入每股收益计算的反稀释证券为200万股；2021年为0；股票期权、受限股票单位（RSUs）、LTPP和员工股票购买计划发行股份900万股，2021年为200万股；股票回购计划和股票期权、RSUs、LTPP下为纳税代扣股份200万股，2021年为100万股；截至2022年2月28日，董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购计划授权剩余5.674亿美元[68] 所得税相关 - 2022年2月28日结束的三个月，所得税费用包含1030万美元净离散税收优惠，主要为760万美元与股票薪酬相关的超额税收优惠和250万美元与递延税项重估相关的税收优惠；2021年对应数据为530万美元净离散税收费用[64][65] - 公司于2021年12月1日采用新的所得税会计准则，对合并财务报表无重大影响[27] 各业务线净销售额与运营收入变化 - 2022年2月28日结束的三个月，消费者业务净销售额为9.261亿美元，运营收入（不含特殊费用和交易及整合费用）为1.67亿美元；风味解决方案业务净销售额为5.963亿美元，运营收入为6010万美元；合计净销售额为15.224亿美元，运营收入为2.271亿美元；2021年对应数据分别为9.468亿美元、1.899亿美元、5.347亿美元、7260万美元、14.815亿美元、2.625亿美元[75] - 2022年2月28日结束的三个月，美洲地区净销售额为10.225亿美元，欧洲、中东和非洲（EMEA）地区为2.905亿美元，亚太地区为2.094亿美元，合计15.224亿美元；2021年对应数据分别为9.648亿美元、3.024亿美元、2.143亿美元、14.815亿美元[77]