业绩总结 - 2021年第四季度净销售额增长11%，主要受基础业务、新产品和收购增长推动[13] - 调整后的营业收入增长6%，得益于更高的销售额和持续的成本节约[13] - 2021年总销售额增长13%，其中Cholula和FONA的收购贡献了4%的增长[21] - 2021年每股调整后收益增长6%[13] - 2021年第四季度调整后营业收入为3.087亿美元，同比增长6%[77] - 2021年调整后净收入同比增长6.3%[105] - 2021年调整后运营收入同比增长7.8%[105] 用户数据 - 消费者部门增长9%，反映出家庭烹饪偏好的持续[21] - 2021年美国品牌组合消费增长19%，为连续第七个季度实现双位数消费增长[17] - 2021年家庭渗透率和重复购买率较2019年有所增长[17] - 2021年全球调味品平台新增超过100万个家庭，消费增长13%[30] 市场表现 - 2021年第四季度总公司销售增长为10.2%（按固定汇率计算）[49] - 消费者部门第四季度销售增长为12.3%（按固定汇率计算），主要受家庭消费持续增长推动[57] - 风味解决方案部门第四季度销售增长为14.7%（按固定汇率计算），受FONA和Cholula收购增长推动[71] - 2021年在4季度总分销点增长19%[32] 未来展望 - 2022年销售增长预期为3%至5%，调整后运营收入增长预期为7%至9%[93] - 预计2022年调整后每股收益在3.17美元至3.22美元之间，增长4%至6%[93] - 2022年预计净销售额增长3%至5%，受到不利外汇汇率影响1%[119][120] - 2022年预计在恒定货币基础上的净销售额增长4%至6%[121] 收购与新产品 - Cholula收购对消费者和风味解决方案部门的毛利和营业利润产生了积极影响[46] - 2021年通过收购实现了4%的增量销售增长，符合预期[46] 财务数据 - 2021年运营现金流为8.28亿美元，受到库存水平上升的影响[90] - 2021年资本支出为2.78亿美元[90] - 2021年向股东返还现金363百万美元，通过分红实现[90] - 2021年第四季度毛利率为40.6%，较2020年下降180个基点[80] - 2021年第四季度的运营利润率为16.0%，较2020年下降160个基点[80] - 2021年第四季度的收入税率为23.0%，较2020年下降0.2%[82] - 2021年第四季度来自未合并运营的收入为640万美元，同比下降40%[84] - 2021年第四季度每股收益为0.73美元，同比下降1%[87] - 调整后每股收益为0.84美元，同比增长6%[87]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额同比增长11%，调整后营业利润和调整后每股收益均增长6% [13] - 2021年全年销售额增长13%至63亿美元，有机销售额增长显著，Cholula和FONA收购贡献了4%的增长 [28] - 2021年调整后每股收益增长8%至3.05美元 [88] - 2022年预计销售额增长4%至6%，调整后每股收益预计增长4%至6% [93][100] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务部门第四季度销售额增长10%，美洲地区增长13%，EMEA地区增长5%，亚太地区增长11% [14][71][73][74] - 风味解决方案部门第四季度销售额增长14%，美洲地区增长13%，EMEA地区增长16%，亚太地区增长1% [23][75][78][79] - 消费者业务部门2021年全年销售额增长9%，风味解决方案部门增长19% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区消费者业务销售额增长13%，风味解决方案销售额增长13% [71][76] - EMEA地区消费者业务销售额下降5%，风味解决方案销售额增长16% [73][78] - 亚太地区消费者业务销售额增长11%，风味解决方案销售额增长1% [74][79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Cholula和FONA加速全球调味品和风味平台的增长 [35][42] - 公司计划通过定价、成本节约和收入管理举措来抵消成本压力 [52][53] - 公司将继续投资于品牌营销、新产品开发和客户参与，以推动销售增长 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年将继续面临通胀和供应链挑战，但通过定价和其他杠杆措施将能够抵消成本压力 [51][52] - 公司对2022年的增长前景充满信心，预计将实现强劲的销售和盈利增长 [93][101] - 公司认为全球对风味的需求将继续推动销售增长，特别是在家庭烹饪和健康饮食趋势的推动下 [49][50] 其他重要信息 - 公司董事会宣布将季度股息提高9%，标志着连续第36年增加股息 [32] - 公司在可持续发展方面表现突出，被Corporate Knights评为2022年全球100强可持续发展公司中的第14位 [33] - Cholula和FONA收购在第一年实现了预期的销售和每股收益增长 [34][64] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何在当前困难的环境中实现全年目标 - 公司预计2022年销售额将增长4%至6%，定价将是增长的主要驱动力 [93][115] - 成本压力将在2022年上半年更为显著，定价措施将在第二季度逐步生效 [117][118] - 公司预计利润增长将集中在2022年下半年 [97][98] 问题: 公司如何看待通胀和定价对销量的影响 - 公司预计2022年通胀将处于中双位数水平，定价将部分抵消成本压力 [120][121] - 公司预计销量将持平或略有下降，但价格弹性低于历史水平 [122][123] 问题: 公司如何应对SG&A成本压力 - 公司预计2022年SG&A将保持平稳，品牌营销投资将增加低个位数 [129][130] - 公司将通过成本节约措施和减少可自由支配支出来应对成本压力 [131][132] 问题: 客户库存水平如何 - 公司预计客户库存将在2022年逐步恢复，尽管供应链问题仍然存在 [136][137] 问题: 公司如何看待私人品牌的表现 - 公司认为私人品牌在过去几年中表现不佳，消费者更倾向于选择品牌产品 [151][152] 问题: 风味解决方案部门的利润率压力 - 风味解决方案部门在第四季度面临利润率压力，主要由于成本上升和产品组合不利 [160][161] - 公司预计2022年风味解决方案部门的利润率将有所改善，特别是在下半年 [162][163] 问题: 公司如何看待2022年的自由现金流 - 公司预计2022年自由现金流将有所改善，尽管资本支出将增加 [207][209]

公司收购情况 - 2020年12月30日，公司以约7.08亿美元收购FONA International，收购时其年销售额约1.14亿美元[12] - 2020年11月30日，公司以约8.01亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司，收购时其年销售额约9600万美元[13] - 2017年8月，公司以约42亿美元收购Reckitt Benckiser的食品部门[13] 各业务线销售额占比情况 - 2021年，消费者部门贡献约62%的合并净销售额和75%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约38%的合并净销售额和25%的合并营业收入[15] - 2021年、2020年和2019年，公司对消费者部门客户沃尔玛的销售额分别占合并销售额的约11%、11%和12%[25] - 2021年、2020年和2019年，公司对风味解决方案部门客户百事公司的销售额分别占合并销售额的约11%[25] - 2021年、2020年和2019年，风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的48% - 52%[25] - 2021年两个大客户合计占公司合并销售额约22%[53] 公司员工情况 - 截至2021年11月30日，公司在全球约有14000名全职员工，美国约400名员工、美国以外子公司约2600名员工受集体谈判合同或类似安排覆盖[35] 公司业务地区覆盖情况 - 2021财年，约40%的销售额来自美国以外业务[39] - 公司消费者品牌覆盖约160个国家和地区[16] - 2021财年公司约40%的销售额来自美国以外的国家[101] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果有负面影响，影响程度和持续时间不确定[44][45][46] - 公司声誉、品牌形象受损，品牌相关性丧失，客户或消费者增加使用自有品牌或其他竞争品牌，产品质量或安全问题会对业务产生负面影响[47] - 客户整合、消费者行为及客户面临的竞争、经济等压力会影响公司财务状况和经营成果[52] - 无法与大客户维持互利关系会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[53] - 原材料采购受市场价格和供应波动影响，公司采取多种方式降低风险但无法保证消除影响[54] - 公司业务受供应链中断、效率低下影响，包括新冠疫情的影响[40] - 通胀成本环境，包括商品、包装材料和运输成本，会对公司业务产生预期影响[40] - 定价行动会对公司经营成果和毛利率产生预期影响[40] - 公司业务转型计划的实施时间和成本存在预期影响[40] - 公司面临原材料供应风险，受天气对作物产量的影响、政府行动、生产国政治动荡等因素制约，无法保证未来原材料供应不会对业务、财务状况或经营成果产生负面影响[55] - 供应链中断会对公司业务产生不利影响，包括原材料供应、制造或分销能力受损，以及第三方未能履行义务等情况[57] - 劳动力短缺、流动率和劳动力成本增加会对公司经营成果产生不利影响，如导致成本增加、影响制造和分销设施运营效率等[59] - 公司试图通过提高产品售价来抵消成本压力可能不成功，可能导致销量下降，进而影响业务、财务状况或经营成果[62] - 公司运营可能因灾难、业务中断等事件受损，如自然灾害、恐怖袭击、计算机系统故障等，且灾难恢复计划和业务中断保险可能无法充分弥补损失[64][65] - 公司进行的收购、合资和剥离活动可能面临财务、管理和运营挑战，若无法成功完成和管理，可能对财务结果产生不利影响[66][67] - 外汇市场波动可能对公司产生负面影响，公司虽会签订外汇合约管理风险，但无法保证未来汇率波动不会产生负面影响[72] - 英国脱欧的持续影响可能对公司运营产生负面影响，新的贸易关系会增加进出口成本，货物运输可能面临额外检查和延误，公司提高产品价格的能力不确定，可能导致盈利能力下降[73][74] - 气候变化相关担忧或导致新的或更严格的法律和监管要求，增加合规成本或运营成本[79] - 利率上升或信用评级变化可能对公司产生负面影响，信用评级下降可能限制公司借款能力和条件[81][83] - 全球经济不确定性使公司面临客户和交易对手的信用风险，客户财务状况恶化可能影响公司收款和财务状况[82] - LIBOR预计自2021年12月31日后逐步淘汰，相关过渡存在不确定性，可能增加公司浮动利率债务或衍生金融工具成本[88][89] - 公司知识产权可能被侵犯、挑战或损害，影响产品和品牌价值及业务[91][92] - 信息技术系统故障、数据泄露或网络攻击可能损害公司运营和声誉，公司采取了防护措施但无法确保有效[93][94] - 食品行业法律法规众多，执法、法规变化或解释演变可能增加合规成本，影响公司业务和财务状况[98] 公司财务资产与债务情况 - 截至2021年11月30日，公司拥有约53亿美元的商誉和约35亿美元的其他 indefinite - lived 无形资产[68] - 2021年和2022年初，公司产品生产和分销所需的原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料、运输等投入成本迅速增加，且预计供应压力和成本通胀压力将持续到2022年[61] - 截至2021年11月30日，公司有总计约6.13亿美元的未偿还浮动利率债务，其中短期借款为5.39亿美元，加权平均利率约为0.2%[81] - 截至2021年11月30日，公司及其子公司的债务约为53亿美元[84] 公司股票相关情况 - 2021年12月31日收盘时，公司普通股股价为95.39美元/股，无投票权普通股股价为96.61美元/股[112] - 截至2021年12月31日，公司普通股登记持有人约为2100人，无投票权普通股登记持有人约为9400人[113] - 2021年第四季度，公司共购买普通股62838股，平均价格为84.64美元/股；购买无投票权普通股1600股，平均价格为80.96美元/股[113] - 截至2021年11月30日，公司董事会2019年11月批准的6亿美元股票回购授权中，约有5.76亿美元尚未使用[115] - 2021财年，公司发行617155股无投票权普通股以交换普通股，发行14262股普通股以交换无投票权普通股[116] 公司长期增长目标 - 公司长期年度恒定货币增长目标为：销售额增长4% - 6%，调整后营业收入增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%[119] 各业务板块销售额增长情况 - 与2019年相比，2021年公司消费者业务板块净销售额报告增长20.4%，恒定货币基础增长18.3%；风味解决方案业务板块净销售额报告增长14.6%，恒定货币基础增长13.8%；总净销售额报告增长18.1%，恒定货币基础增长16.5%[121] - 2021年Cholula和FONA的收购分别为消费者部门、风味解决方案部门和总净销售额增长率贡献2.6%、7.1%和4.3%[122] 公司经营现金与股东返还情况 - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金分别为8.283亿美元、10.413亿美元和9.468亿美元，2021年向股东返还现金3.719亿美元[135] 公司财务指标增长情况 - 2021年净销售额较2020年增长12.8%，经营收入为10.151亿美元，调整后经营收入为11.015亿美元，增长8.1%[136] - 2021年摊薄后每股收益为2.80美元，调整后摊薄每股收益为3.05美元，较2020年增长7.8%[137] - 长期来看，收购、股票回购和债务偿还预计为每股收益增长增加约2%[136] 2022年公司财务指标预计情况 - 2022年预计净销售额较2021年增长3% - 5%，按固定汇率计算增长4% - 6%[138] - 2022年预计毛利率较2021年的39.5%变动范围为增加20个基点至下降30个基点[139] - 2022年预计经营收入较2021年增长13% - 15%，调整后经营收入增长7% - 9%[140] - 2022年CCI成本节约目标约为8500万美元，预计FONA收购整合费用约300万美元[140] - 2022年预计有效税率为22% - 23%，高于2021年的21.5%[141] - 2021年摊薄后每股收益为2.80美元，2022年预计在3.07 - 3.12美元之间；2021年调整后摊薄每股收益为3.05美元，2022年预计在3.17 - 3.22美元之间，预计增长4% - 6%，按固定汇率计算增长5% - 7%[142] 2021年公司财务指标详细情况 - 2021年净销售额为63.179亿美元，较2020年的56.013亿美元增长12.8%，按固定汇率计算增长10.4%[143] - 2021年毛利润为24.946亿美元，毛利率为39.5%，较2020年的41.1%下降160个基点；调整后毛利率较2020年下降140个基点至39.7%[144][145] - 2021年销售、一般及行政费用为14.041亿美元，较2020年的12.816亿美元增加1.225亿美元，占净销售额的比例从22.9%降至22.3%[146] - 2021年特殊费用为5110万美元，2020年为690万美元[147] - 2021年交易和整合费用为3530万美元，2020年为1240万美元[150] - 2021年营业收入为10.151亿美元，较2020年的9.995亿美元增长1.6%；占净销售额的比例从17.8%降至16.1%；调整后营业收入较2020年增长8.1%[151][152] - 2021年利息费用为1.366亿美元，较2020年增加100万美元；其他收入净额为1730万美元，较2020年减少30万美元[153] - 2021年有效税率为21.5%，较2020年的19.8%上升，主要因2021年净离散税收优惠水平降低[154][155] - 2021年来自非合并业务的收入为5220万美元，较2020年的4080万美元增加1140万美元[156] 2021年各部门业务指标情况 - 2021年消费者部门净销售额为39.375亿美元，较2020年的35.967亿美元增长9.5%，按固定汇率计算增长7.3%[161] - 2021年美洲地区消费者销售额较2020年增长7.3%，按固定汇率计算增长6.7%[162] - 2021年EMEA地区消费者销售额较2020年增长5.8%，按固定汇率计算增长0.9%[163][164] - 2021年亚太地区消费者销售额较2020年增长31.6%，按固定汇率计算增长22.9%[165] - 2021年消费者部门运营收入较2020年增加2400万美元，增幅3.1%，按固定汇率计算增长1.3%[166] - 2021年风味解决方案部门净销售额为23.804亿美元，较2020年的20.046亿美元增长18.7%，按固定汇率计算增长15.9%[167] - 2021年美洲地区风味解决方案销售额较2020年增长16.6%，按固定汇率计算增长15.4%[168] - 2021年EMEA地区风味解决方案销售额较2020年增长27.3%，按固定汇率计算增长21.5%[169] - 2021年亚太地区风味解决方案销售额较2020年增长16.9%，按固定汇率计算增长9.4%[170] - 2021年风味解决方案部门运营收入较2020年增加5870万美元，增幅24.7%，按固定汇率计算增长22.5%[171] 2020年公司财务指标情况 - 2020年经营收入为9.995亿美元，较2019年的9.577亿美元增加4180万美元，增幅4.4%；经营收入占净销售额的百分比从2019年的17.9%降至2020年的17.8%[179] - 2020年利息费用为1.356亿美元，较上一年减少2960万美元；其他收入净额为1760万美元，较2019年减少910万美元[180] - 2020年合并业务税前收入为8.815亿美元，2019年为8.192亿美元；所得税费用2020年为1.749亿美元，2019年为1.574亿美元；有效税率从2019年的19.2%升至2020年的19.8%[181] - 2020年未合并业务收入为4080万美元，较上一年减少10万美元[183] - 2020年摊薄后每股收益为2.78美元，2019年为2.62美元[184] 2020年各部门业务指标情况 - 2020年消费者部门净销售额为35.967亿美元，较2019年的32.698亿美元增长10.0%；部门经营收入为7.809亿美元，较2019年增长1.046亿美元，增幅15.5%[186][191] - 2020年风味解决方案部门净销售额为20.046亿美元，较2019年的20.776亿美元下降3.5%；部门经营收入为2.379亿美元，较2019年减少6430万美元，降幅21.3%[192][196] - 2020年美洲地区消费者销售增长13.9%，EMEA地区增长14.5%，亚太地区下降16.6%[187][189][190] - 2020年美洲地区风味解决方案销售下降3.5%，EMEA地区下降5.5%，亚太地区增长0.4%[193][194][195] 公司非GAAP财务指标情况 - 公司非GAAP财务指标排除特殊费用、交易和整合费用、未合并业务出售收入等影响[197][198] 2019年公司财务特殊情况 -

业绩总结 - 第三季度净销售额同比增长8%，达到XX亿美元[12] - 调整后的营业收入同比增长17%，达到XX百万美元[12] - 调整后的每股收益同比增长5%，达到XX美元[12] - 2021年第三季度净销售额为5.996亿美元，同比增长1.1%[84] - 调整后的净收入为2.169亿美元，同比增长5.2%[84] - 每股摊薄收益为0.79美元，同比增长3.9%[84] - 2021年截至8月31日的九个月，净销售额为17.980亿美元，同比增长9.0%[84] - 调整后的净收入在九个月内为5.966亿美元，同比增长8.6%[84] 用户数据 - 消费者部门的销售受到物流挑战的影响，但整体增长势头依然强劲[12] - 美国品牌组合消费增长19%，与2019年第三季度相比，连续六个季度实现两位数增长[16] - 消费者部门美洲的净销售额同比增长0.2%，而在恒定货币基础上下降0.6%[92] - EMEA地区的净销售额同比下降6.0%，在恒定货币基础上下降10.6%[92] - 亚洲/太平洋地区的消费者部门净销售额同比增长20.2%，在恒定货币基础上增长10.6%[92] 未来展望 - 预计未来现金流将足以支持利息支付和债务偿还[3] - 预计2021年销售增长为12%至13%，在恒定货币下为9%至10%[70] - 预计2021年调整后营业收入增长为6%至8%，在恒定货币下为4%至6%[70] - 预计2021年调整后每股收益为2.97美元至3.02美元，增长5%至7%[70] - 2021年预计成本通胀将中等增长[70] - 2021年预计CCI主导的成本节约约为1.1亿美元[70] 新产品和新技术研发 - FONA和Cholula收购对强劲增长做出了贡献，推动了消费者包装食品客户的需求[21] - 由于收购Cholula和FONA产生的交易和整合费用，影响了2021年第三季度的财务结果[86] 其他新策略和有价值的信息 - 第三季度的调价措施预计将逐步抵消成本上涨的压力[14] - 公司在应对动态成本环境方面展现出强大的管理能力[14] - 第三季度的毛利率为38.7%，较去年同期下降260个基点[57] - 调整后的营业收入在消费者部门同比下降10.1%，在恒定货币基础上下降11.6%[92] - 调整后的经营收入在风味解决方案部门同比增长31.8%，在恒定货币基础上增长26.6%[92] - 2021年第三季度的调整后营业收入较去年同期下降0.3%[84] - 2021年与2019年相比，风味解决方案部门的有机销售增长为6.9%[92]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额同比增长8%，与2019年相比增长17% [6] - 调整后每股收益为0.80美元，去年同期为0.76美元，主要受销售额增长和税率降低的推动 [11] - 调整后营业利润与去年同期持平，受成本通胀和物流挑战的影响 [11] - 截至第三季度，销售额和调整后营业利润分别同比增长13%和9%，调整后每股收益增长8% [12] - 预计2021年全年销售额增长9%至10%，调整后每股收益增长5%至7% [77][85] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务部门销售额同比增长1%，有机销售额在两年基础上实现两位数增长 [17] - 美洲地区消费者业务销售额同比下降1%，但Cholula收购贡献了3%的增长 [18] - EMEA地区消费者业务销售额同比下降11%，但两年基础上增长10% [58] - 亚太地区消费者业务销售额同比增长11%，主要受品牌食品服务销售复苏的推动 [59] - 风味解决方案部门销售额同比增长21%，其中FONA和Cholula收购贡献显著 [38] - 美洲地区风味解决方案销售额同比增长19%，FONA和Cholula贡献12% [61] - EMEA地区风味解决方案销售额同比增长19%，两年基础上增长23% [63] - 亚太地区风味解决方案销售额同比增长1%，两年基础上增长8% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场消费者业务销售额同比下降1%，但两年基础上增长17% [57] - EMEA市场消费者业务销售额同比下降11%，但两年基础上增长10% [58] - 亚太市场消费者业务销售额同比增长11%，两年基础上增长4% [59] - 美洲市场风味解决方案销售额同比增长19%，两年基础上增长15% [61] - EMEA市场风味解决方案销售额同比增长19%，两年基础上增长23% [63] - 亚太市场风味解决方案销售额同比增长1%，两年基础上增长8% [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Cholula和FONA，进一步增强了在风味解决方案领域的竞争力 [38][61] - 公司正在通过定价和成本节约措施应对通胀压力，预计将在2022年继续实施这些措施 [49][50] - 公司计划通过品牌营销、新产品发布和品类管理举措推动长期增长 [37][48] - 公司预计2022年将继续在两个业务部门实现增长，并计划通过定价和成本管理措施抵消通胀影响 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的成本环境是过去十年甚至二十年中最具挑战性的，主要受包装和运输成本上涨的影响 [14] - 公司预计供应链挑战将持续到2022年，并计划通过定价和成本管理措施应对这些挑战 [50] - 公司对长期增长前景充满信心，预计消费者对风味的持续需求将推动未来增长 [48][90] 其他重要信息 - 公司被联合国评为全球契约领导公司，以表彰其在可持续发展方面的承诺 [45] - 公司在拉丁裔员工多样性方面获得认可，被评为美国最佳拉丁裔工作场所之一 [47] - 公司通过数字营销和新产品发布（如Sunshine All-Purpose Seasoning）成功吸引了大量消费者关注 [30][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年利润增长的展望 - 公司预计2022年将在两个业务部门实现增长，并通过定价和成本管理措施抵消通胀影响 [99][103] - 公司预计定价将在2022年逐步生效，但由于通胀加速，可能需要进一步采取行动 [102][103] 问题: 供应链约束对第三季度有机增长的影响 - 供应链约束对第三季度的有机增长产生了实质性影响，导致订单积压和库存补充困难 [105] 问题: 定价策略的进展 - 公司在美国的定价行动已基本完成，预计将在第四季度逐步生效，并在2022年继续实施 [111][112] 问题: 零售商对定价的反应 - 零售商普遍认识到当前的成本上涨并非暂时性，公司预计定价将逐步传导至消费者 [117][119] 问题: 通胀对物流和包装成本的影响 - 通胀主要集中在物流和包装成本，包括海运和国内运输成本 [128][131] 问题: 风味解决方案业务的长期利润率展望 - 公司预计风味解决方案业务的利润率将继续提升，主要得益于产品组合的优化和技术投入 [133][134] 问题: 定价是否能完全抵消通胀 - 公司预计通过定价和其他措施（如成本节约）最终将完全抵消通胀影响 [142] 问题: 库存重建的进展 - 公司预计第四季度将实现强劲销售，但库存补充进度落后于预期 [146][148] 问题: 私人标签业务的现状 - 私人标签业务在疫情期间表现疲软，公司预计定价行动将影响私人标签产品的价格 [158] 问题: 需求弹性和未来增长展望 - 公司预计需求将保持强劲，消费者对风味的需求将继续推动增长 [160][161]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年8月31日的三个月，净销售额为15.494亿美元，2020年同期为14.303亿美元；九个月净销售额为45.876亿美元，2020年同期为40.434亿美元[11] - 截至2021年8月31日的三个月，净利润为2.124亿美元，2020年同期为2.061亿美元；九个月净利润为5.579亿美元，2020年同期为5.467亿美元[11] - 截至2021年8月31日，现金及现金等价物为3.126亿美元，2020年11月30日为4.236亿美元[16] - 截至2021年8月31日，总负债为84.813亿美元，2020年11月30日为81.497亿美元[16] - 截至2021年8月31日，股东权益为44.031亿美元，2020年11月30日为39.4亿美元[16] - 九个月经营活动提供的净现金流，2021年为3.729亿美元，2020年为6.267亿美元[18] - 九个月投资活动使用的净现金流，2021年为8.306亿美元，2020年为1.433亿美元[18] - 九个月融资活动提供的净现金流，2021年为3.47亿美元，2020年使用4.327亿美元[18] - 截至2021年8月31日九个月，现金及现金等价物减少1.11亿美元，2020年同期增加0.656亿美元[18] - 截至2021年8月31日，总资产为128.844亿美元，2020年11月30日为120.897亿美元[16] - 截至2021年8月31日的三个月，净收入为2.124亿美元，归属于非控股股东的净收入为70万美元，其他综合损失（税后）为7290万美元，股息为9090万美元[19] - 截至2021年8月31日的九个月，净收入为5.579亿美元，归属于非控股股东的净收入为350万美元，其他综合收入（税后）为3440万美元，股息为1.817亿美元[19] - 2021年和2020年前三个月，美国地区养老金费用（收入）分别为0和0.1亿美元，国际地区分别为 - 0.6和 - 0.3亿美元[84] - 2021年和2020年前九个月，美国地区养老金费用（收入）分别为0和0.2亿美元，国际地区分别为 - 2和 - 2.1亿美元[84] - 2021年和2020年前九个月，公司对养老金计划的缴款分别为0.75亿美元和0.93亿美元，2020财年总缴款为1.19亿美元[84] - 2021年和2020年前三个月，其他退休后福利费用（收入）分别为0.8亿美元和 - 0.2亿美元；前九个月分别为2.4亿美元和 - 0.7亿美元[85] - 2021年和2020年前三个月，养老金和其他退休后福利（收入）费用（不含服务成本）分别为 - 150万美元和 - 190万美元；前九个月分别为 - 470万美元和 - 710万美元[86] - 2021年和2020年前三个月，股票薪酬费用分别为1.16亿美元和1.07亿美元；前九个月分别为5.42亿美元和3.78亿美元[87] - 截至2021年8月31日，所有未行使期权的内在价值为13.89亿美元，当前可行使期权的内在价值为13.01亿美元[87] - 截至2021年8月31日的九个月，价格归属股票期权期初为2482000股，授予15000股，没收245000股，期末为2252000股[89] - 2021年九个月长期绩效计划（LTPP）期初为382000股，授予141000股，归属124000股，没收23000股，期末为376000股；2020年对应数据分别为392000股、130000股、88000股、6000股和428000股[89] - 2021年8月31日止三个月所得税费用包含2290万美元净离散税收优惠；九个月包含2290万美元净离散税收优惠；2020年对应三个月和九个月分别包含1320万和4010万美元离散税收优惠[91][92][93][94] - 2021年8月31日止三个月基本平均流通股为2.674亿股，稀释后为2.7亿股；九个月基本平均流通股为2.672亿股，稀释后为2.7亿股；2020年对应三个月基本和稀释后分别为2.667亿股和2.696亿股，九个月为2.663亿股和2.69亿股[99] - 截至2021年8月31日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购计划授权中，剩余5.814亿美元[99] - 2021年8月31日累计其他综合损失为4.356亿美元，2020年11月30日为4.708亿美元[100] - 2021年8月31日止三个月现金流量套期保值（利率衍生品和外汇合约）税前总计0.1百万美元，税后0.1百万美元；九个月税前0.2百万美元，税后0.2百万美元[101] - 2021年8月31日止三个月养老金和退休后福利调整摊销税前总计360万美元，税后280万美元；九个月税前1070万美元，税后820万美元[101] - 2021年第三季度净销售额为15.494亿美元，2020年同期为14.303亿美元；2021年前九个月净销售额为45.876亿美元，2020年同期为40.434亿美元[107] - 2021年第三季度来自非合并业务的收入为9100万美元，2020年同期为9600万美元；2021年前九个月为4580万美元，2020年同期为3020万美元[107] - 2021年公司预计净销售额较2020年增长12% - 13%，其中汇率带来约3%有利影响，Cholula和FONA收购预计贡献4.0%的增长[122] - 2021年公司预计毛利润率较2020年的41.1%下降160 - 180个基点，调整后预计下降150 - 170个基点[123] - 2021年公司预计营业收入较2020年增长2% - 4%，调整后预计增长6% - 8%，CCI成本节约目标约1.1亿美元[124] - 2021年公司预计有效税率约22.0%，高于2020年的19.8%，调整后预计约21.0% [125] - 2020年摊薄后每股收益为2.78美元，2021年预计在2.80 - 2.85美元，调整后预计在2.97 - 3.02美元，预计增长5% - 7% [126] - 2021年第三季度净销售额同比增长8.3%，九个月同比增长13.5%，收购分别贡献4.5%和4.3%的增长[127][128] - 2021年第三季度毛利润同比增加930万美元，九个月同比增加1.52亿美元；第三季度毛利率下降260个基点，九个月下降150个基点[129][130] - 2021年第三季度SG&A同比增加1010万美元，九个月同比增加9410万美元；第三季度占净销售额比例下降110个基点，九个月下降70个基点[131][133] - 2021年8月31日止三个月，公司记录了130万美元与收购Cholula和FONA相关的整合费用；九个月记录了3330万美元的交易和整合费用[137][138] - 预计2021财年第四季度，收购Cholula和FONA的交易和整合费用将使营业收入减少约500万美元[139] - 2021年8月31日止三个月和九个月，利息费用分别增加0.4万美元和0.1万美元；其他收入净额分别减少0.4万美元和0.5万美元[140][141] - 2021年8月31日止三个月和九个月，所得税费用分别为3150万美元和1.355亿美元，有效税率分别为13.4%和20.9%；2020年同期分别为4690万美元和1.174亿美元，有效税率分别为19.3%和18.5%[142] - 2021年8月31日止三个月和九个月，所得税费用均包含2290万美元的净离散税收优惠；2020年同期分别包含1320万美元和4010万美元的离散税收优惠[143][144][145][146] - 2021年8月31日止三个月，非合并业务收入减少0.5万美元；九个月增加1560万美元[147][148][149] - 2021年稀释每股收益为0.79美元，2020年为0.76美元；九个月2021年为2.07美元，2020年为2.03美元[150] - 截至2021年8月31日，公司远期外汇合约名义价值为59810万美元，未实现净收益460万美元；交叉货币互换合约名义价值为52870万美元，未实现净损失1440万美元[171] - 截至2021年8月31日，公司利率互换合约名义价值为35000万美元，未实现净收益3000万美元[173] - 截至2021年8月31日的三个月，公司总净销售额同比增长8.3%，外汇影响3.0%，按固定汇率计算增长5.3% [187] - 2021年8月31日止三个月，与FONA收购相关的离散递延州所得税费用项目产生了100万美元的有利影响；2021年8月31日止九个月，产生了1040万美元或每股摊薄收益0.04美元的净不利影响[188] - 2021年8月31日止三个月和九个月，计算调整后所得税率时，扣除交易和整合费用及特殊费用前的合并业务税前收入分别为2.419亿美元和7.015亿美元[188] - 2020年8月31日止三个月和九个月，计算调整后所得税率时，扣除交易和整合费用及特殊费用前的合并业务税前收入分别为2.435亿美元和6.379亿美元；2020年11月30日止财年为9.008亿美元[188] - 2021年前九个月总净销售额同比增长13.5%，外汇影响3.0%，固定汇率基础增长10.5%[189] - 预计2021年全年净销售额增长12% - 13%，外汇有利影响3%，固定汇率下增长9% - 10%[190] - 2021年前九个月经营活动净现金为3.729亿美元，较2020年同期减少2.538亿美元[191][193] - 2021年前九个月投资活动使用现金8.306亿美元，较2020年同期增加6.873亿美元[191][196] - 2021年前九个月融资活动提供现金3.47亿美元，2020年同期使用现金4.327亿美元[191][197] - 2021年前九个月短期借款净减少1.189亿美元，长期债务发行净收益9.996亿美元[199] - 2021年前九个月回购普通股0.04百万股，花费320万美元，2020年同期回购0.52百万股，花费4600万美元[200] - 2021年前九个月股息支付增至2.724亿美元，2020年同期为2.474亿美元[202] - 2021年前九个月平均短期借款为10.237亿美元，2020年同期为5.673亿美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度消费者业务运营收入（不含特殊费用等）为1.878亿美元，风味解决方案业务为8450万美元；2021年前九个月消费者业务为5.545亿美元，风味解决方案业务为2.383亿美元[107] - 2021年第三季度与2019年同期相比，消费者业务净销售额报告增长率为16.1%，恒定货币基础增长率为13.8%；风味解决方案业务报告增长率为17.3%，恒定货币基础增长率为15.6%；总净销售额报告增长率为16.6%，恒定货币基础增长率为14.6%[113] - 收购Cholula和FONA在报告和恒定货币基础上，分别为消费者业务、风味解决方案业务和总净销售额增长率贡献2.9%、7.8%和4.8%[114] - 2021年第三季度消费者部门净销售额为9.219亿美元，同比增长1.2%；九个月为28.139亿美元，同比增长9.4%[152] - 2021年第三季度，消费者部门在美洲地区销售额增长0.2%，在EMEA地区销售额下降6.0%[154][155] - 2021年第三季度，消费者部门销售受多种因素影响，不利的销量和产品组合使销售额下降3.3%，定价行动使销售额下降0.4%，Cholula收购增加2.5%，外币汇率增加2.4%[152][153] - 2021年第三季度亚太地区消费者销售额同比增长20.2%，按固定汇率计算增长10.6%，销量和产品组合使销售额增加9.9%，定价使销售额增加0.7%，外汇汇率使销售额增加9.6%[156] - 2021年前九个月消费者部门销售额同比增长9.4%，按固定汇率计算增长6.6%，销量和产品组合使销售额增加4.2%，定价使销售额减少0.2%，Cholula收购使销售额增加2.6%，外汇汇率使销售额增加2.8%[157] - 2021年第三季度消费者部门运营收入减少2120万美元，降幅10.1%，运营利润率降至20.4%，按固定汇率计算减少11.6%[158] - 2021年前九个月消费者部门运营收入减少570万美元，降幅1.0%，运营利润率降至19.7%，按固定汇率计算减少3.4%[159][160] - 2021年第三季度风味解决方案部门销售额同比增长20.8%，按固定汇率计算增长16.6%，Cholula和FONA收购使销售额增加8.0%，销量和产品组合使销售额增加7.5%，定价使销售额增加1.1%，外汇汇率使销售额增加4.2%

业绩总结 - 2021年第二季度净销售额同比增长20%，达到XX亿美元[10] - 调整后的营业收入同比增长20%，达到XX百万美元[10] - 调整后的每股收益同比增长19%，达到XX美元[10] - 2021年上半年净销售额增长11%，调整后的营业收入下降1%[14] - 2021年上半年调整后的每股收益下降7%[14] - 2021年第二季度总销售额增长4.4%，在恒定汇率下增长7.6%[36] - 2021年第二季度运营收入为2.374亿美元，同比下降8%[61] - 调整后的运营收入为2.580亿美元，同比下降1%[61] - 2021年第二季度毛利率为39.5%，同比下降190个基点[64] - 2021年第二季度运营利润率为15.3%，同比下降310个基点[64] - 2021年第二季度的收入税率为22.1%，同比上升4.2个百分点[66] - 2021年第二季度净收入为1.837亿美元，同比下降[92] 用户数据 - 美国品牌组合消费增长18%与2019年第二季度相比[18] - 全球调味品平台在第二季度实现54%的消费增长，与2019年相比[21] - 2021年上半年饮料业务增长14%，表现出色[22] - 2021年上半年小型家电投资增长31%，空气炸锅增长73%[27] - 消费者部门销售额在恒定汇率下下降4.7%，同比增长2.2%[37] - 风味解决方案部门销售额在恒定汇率下增长34.6%，同比增长9.2%[49] - 消费者部门在美洲地区的净销售额增长为23.0%，不包括Cholula收购的影响，按报告计算为增长4.0%[98] - 消费者部门的总净销售额在2021年三个月同比下降1.8%，而在2020年三个月同比增长23.7%[102] 未来展望 - 预计2021年销售增长率为11%至13%，在恒定货币下为8%至10%[77] - 调整后的运营收入预计增长10%至12%[77] - 调整后的每股收益预计为3.00美元至3.05美元，增长率为6%至8%[77] - 预计2021年将实现约1.1亿美元的成本节约[77] - 2021年调整后的税率约为23%[77] - 预计2021年净销售额的百分比变化为11%到13%[105] - 预计调整后的营业收入的百分比变化为10%到12%[108] - 预计调整后的每股收益（稀释后）变化为6%到8%[111] - 2021年三个月的外汇影响为3%[106] - 2021年调整后的每股收益在恒定货币下的变化为4%到6%[113] 负面信息 - 2021年上半年现金流来自运营为2.29亿美元，较2020年的3.56亿美元下降[74] - 2021年第二季度消费者部门的运营收入下降24%[61] - 调整后的营业收入在消费者部门下降23.7%，在风味解决方案部门增长182.9%[99] - 2021年第二季度来自未合并运营的收入为2340万美元，同比增长129%[68] - 2021年第二季度调整后的毛利率较去年下降100至80个基点[77]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比增长11%，按固定汇率计算增长8%，主要得益于Flavor Solutions部门的强劲增长，部分被消费者部门的下降所抵消 [11] - 第二季度调整后每股收益为0.69美元，低于去年同期的0.74美元，主要由于税率上升 [12] - 上半年销售额和调整后营业利润分别同比增长16%和14%，调整后每股收益增长10% [12] - 公司预计2021年调整后每股收益增长6%至8%，调整后营业利润增长8%至10% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者部门第二季度销售额同比下降2%，按固定汇率计算下降5%，主要由于去年疫情期间的高基数效应 [14] - Flavor Solutions部门第二季度销售额同比增长39%，按固定汇率计算增长34%，所有地区均实现两位数增长 [25] - Cholula和FONA的收购对销售额增长贡献显著，预计全年销售额贡献将达到3.5%至4%的高端 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区消费者部门销售额按固定汇率计算下降7%，但相比2019年同期增长26% [40] - EMEA地区消费者部门销售额按固定汇率计算下降4%，但相比2019年同期增长21% [40] - 亚太地区消费者部门销售额按固定汇率计算增长15%，主要由于中国食品服务业务的恢复 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Cholula和FONA扩展产品组合，进一步增强了在调味品和饮料领域的竞争力 [10][25] - 公司正在通过品牌营销、新产品和客户参与计划推动有机增长，同时通过提价部分抵消成本通胀 [49] - 公司正在投资供应链以扩大产能和增强韧性，包括新建美国东北部配送中心和英国调味解决方案制造设施 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计消费者在家烹饪的需求将持续高于疫情前水平，并认为这一趋势将长期存在 [35] - 公司对Cholula和FONA的收购表现充满信心，预计这些收购将加速增长并推动股东价值 [33] - 公司预计2021年将实现差异化增长，尽管面临COVID-19成本和ERP投资的影响 [51] 其他重要信息 - 公司被列入《财富》500强名单，并连续第五年被评为Diversity Inc.前50名公司 [37] - 公司正在通过品牌营销和数字营销活动提高品牌知名度和市场份额 [20][29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于消费者在家烹饪需求的持续性 - 公司预计消费者在家烹饪的需求将持续高于疫情前水平，并认为这一趋势将长期存在 [60] 问题: 关于Flavor Solutions部门的表现 - Flavor Solutions部门的表现强劲，特别是对CPG公司的销售，预计下半年将继续增长 [61] 问题: 关于美国消费者部门的库存状况 - 公司正在恢复库存水平，预计90%的暂停产品已重新上架，但仍有一些产品处于分配状态 [67] 问题: 关于Flavor Solutions部门的利润率恢复 - 公司预计随着销售增长和产品组合优化，Flavor Solutions部门的利润率将逐步恢复 [69] 问题: 关于与零售商的定价谈判 - 公司对与零售商的定价谈判充满信心，认为能够通过定价、成本节约和收入管理应对通胀压力 [74] 问题: 关于第三季度和第四季度的利润展望 - 公司预计第三季度利润将面临一些压力，但第四季度将有更有利的比较基础 [75] 问题: 关于成本通胀的展望 - 公司预计2021年成本通胀将从低个位数上升至中个位数 [82] 问题: 关于美国市场香料和调味品的市场份额 - 公司预计随着库存恢复和货架条件改善，市场份额将逐步恢复 [83] 问题: 关于长期有机销售增长的潜力 - 公司对长期4%至6%的销售增长目标充满信心，认为疫情加速了消费者行为的长期趋势 [89] 问题: 关于ERP和COVID-19相关费用的分摊 - 公司预计ERP费用主要在2021年下半年产生影响，而COVID-19相关费用主要在2021年上半年发生 [92] 问题: 关于毛利率下降的原因 - 公司预计毛利率下降主要由于销售组合变化和成本通胀，其中三分之二由于销售组合变化，三分之一由于定价滞后 [98]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年5月31日的三个月，净销售额为15.567亿美元，2020年同期为14.011亿美元；六个月净销售额为30.382亿美元，2020年同期为26.131亿美元[11] - 截至2021年5月31日的三个月，净利润为1.837亿美元，2020年同期为1.959亿美元；六个月净利润为3.455亿美元，2020年同期为3.406亿美元[11] - 截至2021年5月31日，综合收入为2.442亿美元，2020年同期为1.374亿美元；六个月综合收入为4.556亿美元，2020年同期为2.630亿美元[13] - 截至2021年5月31日，总资产为128.105亿美元，2020年11月30日为120.897亿美元[16] - 截至2021年5月31日，总负债为84.697亿美元，2020年11月30日为81.497亿美元[16] - 截至2021年5月31日，股东权益为43.408亿美元，2020年11月30日为39.400亿美元[16] - 截至2021年5月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为2.287亿美元，2020年同期为3.555亿美元[18] - 截至2021年5月31日的六个月，投资活动使用的净现金流为7.536亿美元，2020年同期为0.852亿美元[18] - 截至2021年5月31日的六个月，融资活动提供的净现金流为3.779亿美元，2020年同期使用的净现金流为2.305亿美元[18] - 截至2021年5月31日，现金及现金等价物为2.918亿美元，2020年11月30日为4.236亿美元[16] - 截至2021年5月31日的三个月，净收入为1.837亿美元，归属于非控股股东的净收入为0.02亿美元，其他综合收入（税后）为0.585亿美元[20] - 截至2021年5月31日的六个月，净收入为3.455亿美元，归属于非控股股东的净收入为0.028亿美元，其他综合收入（税后）为1.073亿美元[20] - 2021年第一季度净销售额为15.567亿美元，2020年同期为14.011亿美元，同比增长11.1%；2021年上半年净销售额为30.382亿美元，2020年同期为26.131亿美元[97] - 2021年第一季度剔除特殊费用等后的运营收入为2.58亿美元，2020年同期为2.603亿美元；2021年上半年为5.205亿美元，2020年同期为4.555亿美元[97] - 2021年第二季度净销售额为15.567亿美元，同比增长11.1%，按固定汇率计算增长7.6%；六个月净销售额为30.382亿美元，同比增长16.3%，按固定汇率计算增长13.4%[118][119] - 2021年第二季度毛利润为6.146亿美元，同比增长6.1%；六个月毛利润为11.921亿美元，同比增长13.6%，但毛利润率有所下降[120] - 2021年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为3.566亿美元，同比增加3740万美元；六个月SG&A为6.779亿美元，同比增加8400万美元[122][123] - 2021年第二季度特殊费用为1370万美元，六个月为1480万美元；2020年第二季度为290万美元，六个月为390万美元[124][125][126][127] - 2021年第一季度和上半年，公司分别记录了690万美元和3200万美元与收购Cholula和FONA相关的交易和整合费用，预计2021财年下半年将产生约1000万美元的相关费用[128][129][130] - 2021年第二季度利息费用较2020年同期增加120万美元，上半年较2020年同期减少30万美元；2021年第一季度其他收入净额较2020年同期增加80万美元，上半年较2020年同期减少10万美元[131] - 2021年第一季度和上半年，公司所得税费用分别为4540万美元和1.04亿美元，有效税率分别为22.1%和25.2%；2020年同期分别为4040万美元和7050万美元，有效税率分别为17.9%和18.1%[132] - 2021年第一季度所得税费用包含530万美元的净离散税收优惠，上半年离散税收优惠和离散税收费用相互抵消；2020年同期分别包含1650万美元和2690万美元的净离散税收优惠[133][134][135][136] - 2021年第一季度和上半年，公司来自非合并业务的收入分别为2340万美元和3670万美元，较2020年同期分别增加1320万美元和1610万美元[137][138] - 2021年稀释每股收益为0.68美元，较2020年的0.73美元有所下降；上半年为1.28美元，较2020年的1.27美元略有上升[139] - 2020年11月30日结束年度的调整后毛利率为41.1%，2021年5月31日结束的三个月调整后毛利率为39.5%，六个月为39.4%[169] - 2020年11月30日结束年度的调整后营业利润率为18.2%，2021年5月31日结束的三个月调整后营业利润率为16.6%，六个月为17.1%[169] - 2020年11月30日结束年度的调整后所得税税率为19.9%，2021年5月31日结束的三个月调整后所得税税率为22.2%，六个月为22.5%[169] - 2021年5月31日结束的三个月，公司总净销售额同比增长11.1%，按固定汇率计算增长7.6%；调整后营业利润同比下降0.9%，按固定汇率计算下降3.6%[173] - 2021年第一季度与FONA收购相关的不利离散税务项目对截至2021年5月31日的六个月产生1140万美元或摊薄后每股0.04美元的影响[173] - 2021年前六个月总净销售额同比增长16.3%，外汇影响2.9%，固定汇率基础增长13.4%；调整后总营业利润同比增长14.3%，外汇影响2.8%，固定汇率基础增长11.5%[174] - 2021年第二季度与2019年同期相比，总净销售额同比增长19.6%，外汇影响1.3%，固定汇率基础增长18.3%[174] - 预计2021年11月30日财年净销售额增长11% - 13%，外汇有利影响3%，固定汇率下增长8% - 10%；调整后营业利润增长10% - 12%，外汇有利影响2%，固定汇率下增长8% - 10%；调整后摊薄每股收益增长6% - 8%，外汇有利影响2%，固定汇率下增长4% - 6%[175] - 2021年前六个月经营活动提供净现金2.287亿美元，较2020年同期减少1.268亿美元；投资活动使用净现金7.536亿美元，较2020年同期增加6.684亿美元；融资活动提供净现金3.779亿美元，2020年同期使用净现金2.305亿美元[182][184][187][188] - 2021年前六个月业务收购现金使用量为7.064亿美元，主要是收购FONA；资本支出较2020年增加2570万美元至1.128亿美元，预计2021年资本支出约2.65亿美元[187] - 2021年前六个月短期借款净减少4.294亿美元，长期债务发行净收益9.996亿美元，长期债务偿还350万美元，借款活动提供净现金5.667亿美元[188] - 2021年发行5亿美元0.90% 2026年到期票据，净现金收益4.957亿美元；发行5亿美元1.85% 2031年到期票据，净现金收益4.928亿美元[188] - 截至2021年5月31日和2020年11月30日，供应链融资计划应付供应商金额分别约为2.841亿美元和2.736亿美元[186] - 2020年前六个月发行5亿美元长期债务，净收益4.95亿美元，偿还4170万美元长期债务[189] - 截至2021年5月31日，2021年上半年回购普通股金额为40万美元，2020年为2.08亿美元；2021年上半年回购数量为0，2020年为25万股[189] - 截至2021年5月31日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购授权还剩5.843亿美元[189] - 2021年第一季度行使股票期权所得款项为620万美元，2020年同期为2670万美元[190] - 2021年前六个月股息支付增至1.816亿美元，2020年同期为1.649亿美元[191] - 截至2021年5月31日，杠杆比率为3.7，2020年11月30日为3.5[191][192] - 2021年5月31日和2020年5月31日，分别使用3.026亿美元和1.189亿美元非美国子公司现金偿还美国短期债务[193] - 2021年和2020年截至5月31日六个月的平均短期借款分别为10.572亿美元和7.57亿美元[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度消费者业务净销售额为9.452亿美元，风味解决方案业务为6.115亿美元；2020年同期消费者业务为9.626亿美元，风味解决方案业务为4.385亿美元，风味解决方案业务同比增长39.5%，消费者业务同比下降1.8%[97] - 2021年第二季度，消费者部门净销售额为9.452亿美元，较2020年同期下降1.8%；上半年为18.92亿美元，较2020年同期增长13.8%[141] - 2021年第二季度，美洲地区消费者销售额较2020年同期下降6.4%，EMEA地区增长3.6%，亚太地区增长25.5%[142][143][144] - 2021年第二季度，消费者部门销售受不利的销量和产品组合、定价行动、收购Cholula以及外汇汇率等因素影响[141] - 2021年上半年消费者部门销售额同比增长13.8%，按固定汇率计算增长10.7%，销量和产品组合改善使销售额增加8.2%，价格行动使销售额减少0.1%，Cholula收购增加2.6%，外汇汇率有利影响增加3.1%[145] - 2021年第二季度消费者部门运营收入减少5480万美元，降幅23.7%，运营利润率降至18.7%，下降540个基点，按固定汇率计算减少25.7%[146] - 2021年上半年消费者部门运营收入增长1550万美元，增幅4.4%，按固定汇率计算增长1.5%，运营利润率降至19.4%，下降170个基点[147] - 2021年第二季度风味解决方案部门销售额同比增长39.5%，按固定汇率计算增长34.6%，Cholula和FONA收购增加9.2%，销量和产品组合增加25.1%，价格行动增加0.3%，外汇汇率有利影响增加4.9%[148] - 2021年上半年风味解决方案部门销售额同比增长20.5%，按固定汇率计算增长17.8%，销量和产品组合贡献9.9%，价格行动增加1.0%，Cholula和FONA收购增加6.9%，外汇汇率有利影响增加2.7%[152] - 2021年第二季度风味解决方案部门运营收入增加5250万美元，增幅182.9%，运营利润率升至13.3%，上升680个基点，按固定汇率计算增加175.0%[153] - 2021年上半年风味解决方案部门运营收入增加4950万美元，增幅47.5%，按固定汇率计算增加45.2%，运营利润率升至13.4%，上升240个基点[154] - 2021年5月31日结束的三个月，消费者部门美洲地区净销售额同比下降6.4%，按固定汇率计算下降7.2%；EMEA地区同比增长3.6%，按固定汇率计算下降4.2%；亚太地区同比增长25.5%，按固定汇率计算增长15.0%[173] - 2021年5月31日结束的三个月，风味解决方案部门美洲地区净销售额同比增长31.6%，按固定汇率计算增长29.7%；EMEA地区同比增长77.7%，按固定汇率计算增长64.7%；亚太地区同比增长35.5%，按固定汇率计算增长22.6%[173] 公司战略与业务发展 - 收购是公司增加销售和利润的战略，处置则是出于战略利益考虑[36] - 2020年11月30日公司完成收购Cholula Hot Sauce母公司，购买价格约8.012亿美元，收购时Cholula年销售额约9600万美元[37] - 2020年12月30日公司收购FONA International, LLC，购买价格约7.082亿美元，收购时FONA年销售额约1.14亿美元[40] - 公司预计Cholula和FONA的交易及整合费用分别约为3000万美元和2500万美元，2020年已产生交易费用1240万美元，2021年3月和6月分别产生690万美元和3200万美元[45] - 2021年3月1日公司出售Eastern Condiments Private Ltd 26%的股权，获得现金6540万美元，净收益1340万美元[47] - 公司Global Enablement（GE）计划预计成本在6000万至6500万美元之间，截至2021年5月31日已累计花费4040万美元[51] - 2021年2月公司发行5亿美元0.90%的2026年到期票据和5亿美元1.85%的2031年到期票据，净现金收益分别为4.957亿美元和4.928亿美元[59] - 2021年6月公司签订了一项15亿美元的五年期循环信贷安排，将于2026年6月到期，当前定价为

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总销售额增长22%，其中2%来自汇率的有利影响，按固定汇率计算增长20% [18] - 调整后的营业利润增长35%，其中3%来自汇率的有利影响，调整后的营业利润率扩大了160个基点 [19] - 第一季度调整后的每股收益为0.72美元，去年同期为0.54美元，主要得益于强劲的运营表现，部分被较高的调整税率所抵消 [20] - 公司预计2021年按固定汇率计算的销售额增长为6%至8%，调整后的每股收益增长为5%至7% [117][124] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务部门销售额按固定汇率计算增长32%，美洲、EMEA和亚太地区均实现两位数增长 [21][30][33] - 调味品解决方案部门按固定汇率计算销售额增长3%，美洲和亚太地区表现强劲，但EMEA地区销售额与去年同期持平 [36][39] - 消费者业务部门在美洲的销售额按固定汇率计算增长30%，其中5%来自Cholula的收购 [21] - 亚太地区消费者业务销售额按固定汇率计算增长55%，主要得益于中国市场的复苏和澳大利亚的强劲表现 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区消费者需求持续强劲，尽管餐饮服务需求因疫情限制而下降 [14] - EMEA地区消费者需求保持高位，尽管餐饮服务需求下降，但消费者包装食品客户的需求强劲 [30][38] - 亚太地区消费者和餐饮服务需求均实现强劲增长，尤其是中国市场在春节期间的复苏 [33][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Cholula和FONA进一步扩展了产品组合，预计这些收购将为2021年及以后的增长做出贡献 [16][40] - 公司将继续投资于品牌营销和新产品创新，以推动消费者业务的增长 [55][60] - 公司计划通过优化供应链和提高生产效率来应对成本上升的压力 [121][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的增长前景充满信心，预计消费者在家烹饪的趋势将持续，尽管餐饮服务需求逐步恢复 [11][130] - 公司预计2021年将面临COVID-19相关的额外成本，预计全年成本为6000万美元，主要集中在第一季度 [120][172] - 管理层认为，尽管面临通胀压力，公司仍能通过成本节约和定价策略来维持利润率 [119][122] 其他重要信息 - 公司计划在2021年继续推进可持续发展目标，包括在部分设施中使用100%可再生能源 [90] - 公司在第一季度通过发行债券筹集了10亿美元，以优化长期融资结构 [113] - 公司预计2021年将实现约1.1亿美元的成本节约目标 [122] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于库存补充的进展 - 公司预计库存补充将在全年逐步进行，目前大约有一半的暂停产品已重新上架 [25][138] - 公司表示，库存补充的进展因客户而异，预计随着供应链的恢复，库存水平将逐步改善 [139][140] 问题: 关于餐饮服务需求的恢复 - 公司表示，尽管餐饮服务需求在逐步恢复，但消费者在家烹饪的趋势仍然强劲，预计这一趋势将持续 [156][157] - 公司预计餐饮服务需求的恢复将因地区而异，亚太地区的恢复速度较快，而美洲和EMEA地区的恢复较慢 [158][218] 问题: 关于新产品的贡献 - 公司预计2021年新产品的销售额将恢复到正常水平，约占销售额的7%至8% [195][197] - 公司表示，2020年推出的新产品在2021年将继续推动增长，尤其是在供应链恢复后 [197] 问题: 关于成本通胀的影响 - 公司预计2021年的成本通胀将保持在低个位数水平，主要受运输成本上升的影响 [205][206] - 公司表示，已通过合同锁定了大部分原材料和包装成本，以减轻通胀压力 [205] 问题: 关于第三方制造成本的影响 - 公司预计第三方制造成本将在2021年上半年达到峰值，主要集中在第二季度 [174][215] - 公司表示，随着供应链的恢复，第三方制造成本将在下半年逐步减少 [215]