业绩总结 - 净销售额同比增长10%，实现连续第九个季度的双位数销售增长[4] - 调整后的每股收益增长25%，达到0.60美元[59] - 调整后的营业收入增长36%，达到2.35亿美元[24] - 2023年第二季度调整后的每股收益为0.60美元，同比增长25.0%[75] - 2023年第二季度调整后的营业收入为235.0百万美元，同比增长35.2%[92] - 2023年调整后的净收入为162.1百万美元，同比增长25.1%[93] - 2023年第二季度净销售额同比增长8.0%，在恒定汇率基础上增长9.5%[78] - 2023年第二季度毛利率为37.1%，较2022年第二季度的34.0%提高310个基点[159] 用户数据 - 消费者部门的调整后营业收入同比增长23.1%[78] - 风味解决方案部门的调整后营业收入同比增长66.1%[92] - 2023年第二季度总消费者部门的销售额增长5.3%[78] - 2023年第二季度总风味解决方案部门的销售额增长11.4%[78] 未来展望 - 预计2023年销售增长率在5%至7%之间[62] - 预计2023年调整后的每股收益为2.60至2.65美元[98] - 预计2023年销售增长在5%到7%之间，调整后的营业收入增长在10%到12%之间[168] - 预计2023年调整后的每股收益在2.60美元到2.65美元之间，较2022年增长3%到5%[168] 成本与支出 - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例增加20个基点，达到22.9%[55] - 利息支出同比增长55%，达到5220万美元[39] - 收入税率从16.7%上升至22.1%，增加540个基点[39] - 2023年资本支出达到1.19亿美元，较2022年同期的1.54亿美元有所增加[60] - 预计2023年利息支出在2亿到2.1亿美元之间[168] - 由于成本通胀，预计2023年成本将增加低至中双位数百分比[168] 负面信息 - 由于退出俄罗斯市场，造成2%的销量和组合下降[149] 现金流与股东回报 - 2023年第二季度的现金流为3.94亿美元，股东分红为2.09亿美元[166] - 现金流从运营中生成的金额超过年初至今的两倍[3] 其他信息 - 由于中国市场复苏，预计对销售的影响为20%[28] - 预计CCI主导的成本节约约为8500万美元[168] - 2023年第二季度的价格实现和改善的销量表现推动了业绩增长[168]

财务表现 - 公司2023年第二季度净销售额为16.592亿美元，同比增长8%[5] - 2023年第二季度净收入为1.521亿美元，同比增长28.4%[5] - 公司2023年上半年净销售额为32.247亿美元，同比增长5.4%[5] - 2023年上半年净收入为2.912亿美元，同比增长6.5%[5] - 公司2023年第二季度每股收益为0.56美元，同比增长27.3%[5] - 公司2023年上半年每股收益为1.08美元，同比增长6.9%[5] - 公司2023年第二季度现金及现金等价物为1.274亿美元，同比下降60.9%[7] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.942亿美元，同比增长155.3%[8] - 公司2023年上半年资本支出为1.186亿美元，同比增长16.7%[8] - 公司2023年上半年长期债务增加4.964亿美元，主要用于运营资金需求[8] - 公司2023年第二季度净收入为273.4百万美元[10] - 公司2023年第二季度特殊费用总计13.2百万美元，主要包括8.6百万美元与全球运营效率（GOE）计划相关的费用[18] - 公司2023年上半年特殊费用总计41.0百万美元，主要包括33.4百万美元与GOE计划相关的费用[19] - 公司2023年第二季度员工遣散费和相关福利费用为7.0百万美元[18] - 公司2023年上半年员工遣散费和相关福利费用为31.8百万美元[18] - 公司2023年第二季度在美洲地区的精简行动费用为3.2百万美元[18] - 公司2023年上半年在美洲地区的精简行动费用为4.5百万美元[19] - 公司2023年第二季度在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区的制造设施过渡费用为1.3百万美元[18] - 公司2023年上半年在EMEA地区的制造设施过渡费用为2.2百万美元[19] - 公司2023年第二季度消费者业务部门的特殊费用为8.4百万美元[26] - 公司截至2023年5月31日的外汇合约名义金额为8.4亿美元，较2022年11月30日的5.605亿美元有所增加[31] - 公司使用外汇合约对冲外币计价的资产和负债，截至2023年5月31日，这些合约的名义价值为7.256亿美元[33] - 公司使用利率衍生工具管理全球融资成本，截至2023年5月31日，利率合约的名义金额为6亿美元，公允价值为4430万美元[36] - 公司截至2023年5月31日的交叉货币合约名义金额为7.043亿美元，公允价值为3290万美元[36] - 公司截至2023年5月31日的现金及现金等价物公允价值为1.274亿美元，全部为一级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的长期债务账面金额为44.033亿美元，公允价值为41.047亿美元[45] - 公司截至2023年5月31日的保险合约公允价值为1.108亿美元，全部为二级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的外汇衍生工具公允价值为880万美元，全部为二级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的交叉货币合约公允价值为3290万美元，全部为二级公允价值[43] - 公司截至2023年5月31日的利率衍生工具公允价值为4430万美元，全部为二级公允价值[43] - 公司养老金和其他退休后福利费用在2023年5月31日结束的三个月内总计为-0.9百万美元，相比2022年同期的-1.0百万美元有所减少[48] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，养老金计划的总贡献为3.6百万美元，相比2022年同期的4.1百万美元有所减少[48] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，股票期权和RSUs的加权平均授予日公允价值分别为19.35美元和22.14美元[50] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，股票期权的内在价值为95.8百万美元，可行使期权的内在价值为92.4百万美元[50] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，RSUs的加权平均授予日公允价值为77.51美元，相比2022年同期的78.02美元有所下降[51] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，LTPP的加权平均授予日公允价值为93.67美元，相比2022年同期的93.41美元有所上升[51] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，所得税费用中包括6.8百万美元的净离散税收优惠[52] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，平均流通股数为268.3百万股，稀释后为269.8百万股[57] - 公司2023年5月31日结束的六个月内，累计其他综合亏损为431.5百万美元，相比2022年11月30日的480.6百万美元有所减少[58] - 公司2023年第二季度净销售额为16.592亿美元，同比增长8.0%，其中消费者业务销售额为9.121亿美元，风味解决方案业务销售额为7.471亿美元[62] - 公司2023年第二季度营业利润（不包括特殊费用）为2.35亿美元，同比增长35.2%，其中消费者业务营业利润为1.536亿美元，风味解决方案业务营业利润为8140万美元[62] - 公司2023年上半年净销售额为32.247亿美元，同比增长5.4%，其中消费者业务销售额为18.216亿美元，风味解决方案业务销售额为14.031亿美元[62] - 公司2023年上半年营业利润（不包括特殊费用）为4.618亿美元，同比增长15.2%，其中消费者业务营业利润为3.27亿美元，风味解决方案业务营业利润为1.348亿美元[62] - 公司预计2023年将消除约1.25亿美元的成本，其中1亿美元来自供应链成本，2500万美元来自其他组织成本[70] - 公司预计2023年全球运营效率（GOE）计划将带来约7500万美元的节省[71] - 公司2023年第二季度美洲地区销售额为11.779亿美元，同比增长6.8%；EMEA地区销售额为3.106亿美元，同比增长7.9%；亚太地区销售额为1.707亿美元，同比增长16.6%[63] - 公司2023年上半年美洲地区销售额为22.725亿美元，同比增长6.9%；EMEA地区销售额为5.946亿美元，同比增长2.8%；亚太地区销售额为3.576亿美元，同比增长0.5%[63] - 公司预计2023年通胀成本将继续，但将通过2023年定价行动、2022年定价行动、全球运营效率（GOE）计划和全面持续改进（CCI）计划来缓解[67] - 公司预计2023年利息支出将增加，截至2023年5月31日，公司拥有约5.13亿美元的未偿还可变利率债务[68] - 公司预计2023年净销售额将比2022年增长5%至7%，主要受定价行动和成本节约的推动[75] - 2023年毛利率预计将比2022年的35.8%提高50至100个基点，主要得益于定价行动和成本节约[76] - 2023年营业利润预计增长11%至13%，主要受成本节约和中国疫情限制措施解除的影响[77] - 2023年利息费用预计在2亿至2.1亿美元之间，主要受利率上升影响[78] - 2023年有效税率预计为22%，高于2022年的20.7%[79] - 2023年调整后每股收益预计增长3%至5%，达到2.60至2.65美元[81] - 2023年第二季度销售额同比增长8.0%，定价行动贡献了10.8%的增长[82] - 2023年第二季度毛利率为37.1%，同比增加310个基点[84] - 2023年上半年销售额同比增长5.4%，定价行动贡献了10.7%的增长[83] - 2023年上半年毛利率为36.5%，同比增加110个基点[85] - 利息支出在截至2023年5月31日的三个月和六个月内分别增加了1850万美元和3600万美元，主要由于高利率环境的影响[91] - 其他净收入在截至2023年5月31日的三个月和六个月内分别增加了620万美元和1110万美元，主要由于高利率环境带来的利息收入增加[91] - 2023年第二季度消费者部门销售额同比增长5.3%，按固定汇率计算增长7.0%，其中定价行动对销售额的正面影响为8.5%[98] - 2023年第二季度消费者部门营业利润同比增长23.1%，达到1.536亿美元，营业利润率从14.4%提升至16.8%[98][105] - 2023年第二季度美洲地区消费者销售额同比增长3.0%，按固定汇率计算增长3.6%，定价行动对销售额的正面影响为8.1%[100] - 2023年第二季度EMEA地区消费者销售额同比增长7.2%，按固定汇率计算增长9.3%，定价行动对销售额的正面影响为11.8%[102] - 2023年第二季度亚太地区消费者销售额同比增长18.7%，按固定汇率计算增长27.4%，其中中国市场的复苏对销售额的正面影响为20.0%[103] - 2023年上半年消费者部门销售额同比增长1.6%，按固定汇率计算增长3.8%，定价行动对销售额的正面影响为8.6%[104] - 2023年上半年消费者部门营业利润同比增长12.1%，达到3.27亿美元，营业利润率从16.3%提升至18.0%[106] - 2023年第二季度，公司风味解决方案部门销售额同比增长11.4%，按固定汇率计算增长12.7%[107] - 美洲地区风味解决方案销售额同比增长11.9%，按固定汇率计算增长11.0%[108] - EMEA地区风味解决方案销售额同比增长8.8%，按固定汇率计算增长14.6%[109] - 亚太地区风味解决方案销售额同比增长13.4%，按固定汇率计算增长21.6%[110] - 2023年第二季度，风味解决方案部门营业利润同比增长66.1%，达到8140万美元[112] - 2023年第二季度，风味解决方案部门营业利润率从去年同期的7.3%提升至10.9%[112] - 2023年上半年，风味解决方案部门销售额同比增长10.7%，按固定汇率计算增长12.5%[111] - 2023年上半年，风味解决方案部门营业利润同比增长23.6%，达到1.348亿美元[114] - 公司使用外汇衍生工具管理外汇风险，截至2023年5月31日，外汇远期合约名义价值为8.4亿美元[117] - 公司使用利率互换管理利率风险，截至2023年5月31日，利率互换合约名义价值为6亿美元[119] - 公司2023年第二季度净销售额同比增长8.0%，按固定汇率计算增长9.5%[131] - 2023年第二季度调整后营业利润同比增长35.2%，按固定汇率计算增长36.1%[131] - 2023年上半年净现金流入394.2百万美元，同比增长239.8百万美元[137] - 2023年上半年资本支出为118.6百万美元，预计全年资本支出约为260百万美元[140] - 2023年上半年公司发行了500百万美元的4.95%债券，净收益为496.4百万美元[142] - 2023年上半年公司回购了0.23百万股普通股，金额为18.6百万美元[143] - 2023年上半年公司支付了209.2百万美元的股息，每股季度股息为0.39美元[145] - 2023年上半年公司短期借款减少了776.8百万美元[142] - 2023年上半年公司长期债务发行净收益为495.3百万美元[142] - 2023年上半年公司供应链融资计划下的应付账款为327.4百万美元[139] - 公司大部分现金位于美国以外的子公司，截至2023年5月31日，公司临时使用了3.727亿美元的非美国子公司现金来偿还短期债务，而2022年同期为1.581亿美元[146] - 截至2023年5月31日的三个月，公司平均短期借款为13.159亿美元，而2022年同期为8.907亿美元[147] - 截至2023年5月31日的三个月，公司总平均未偿还债务为52.875亿美元，而2022年同期为54.457亿美元[147] - 2023年4月，公司发行了5亿美元、利率为4.95%的无担保高级票据，净收益4.964亿美元用于偿还部分商业票据借款[150] - 公司拥有五年期15亿美元的循环信贷额度，将于2026年6月到期，以及364天期的5亿美元循环信贷额度，将于2024年6月到期[151] - 公司预计未来一年内最大的债务偿还义务是2023年9月到期的2.5亿美元、利率为3.50%的票据[154] - 截至2023年5月31日的三个月，公司净销售额为16.592亿美元，同比增长8%[5] - 截至2023年5月31日的三个月，公司毛利润为6.155亿美元，同比增长17.7%[5] - 截至2023年5月31日的三个月，公司净收入为1.521亿美元，同比增长28.4%[5] - 截至2023年5月31日的三个月，公司每股摊薄收益为0.56美元，同比增长27.3%[5] - 2023年第二季度净收入为1.521亿美元，同比增长28.4%[6] - 2023年上半年净收入为2.912亿美元，同比增长6.5%[6] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为3.942亿美元，同比增长155.3%[8] - 2023年上半年资本支出为1.186亿美元，同比增长16.7%[8] - 2023年上半年现金及现金等价物减少2.066亿美元，期末余额为1.274亿美元[8] - 2023年上半年库存减少7170万美元，同比下降144.7%[8] - 2023年上半年长期债务增加4.964亿美元，同比增长100%[8] - 2023年上半年股东权益增加2.577亿美元，同比增长5.5%[9] - 2023年上半年累计其他综合收益为4.75亿美元，同比增长261.6%[6] - 2023年上半年非控制性权益净收入为280万美元，同比下降24.3%[6] - 公司在2023年5月31日结束的三个月中记录了1320万美元的特殊费用，主要包括860万美元的全球运营效率（GOE）计划费用、130万美元的欧洲、中东和非洲（EMEA）制造设施过渡费用，以及320万美元的美洲地区精简行动费用[18] - 公司在2023年5月31日结束的六个月中记录了4100万美元的特殊费用，主要包括3340万美元的GOE计划费用、220万美元的EMEA制造设施过渡费用、450万美元的美洲地区精简行动费用，以及90万美元的EMEA地区精简行动费用[19] - 公司在2022年5月31日结束的三个月中记录了1510万美元的净特殊费用，主要包括2220万美元的俄罗斯消费者业务退出费用、250万美元的EMEA制造设施过渡费用、320万美元的美洲地区精简行动费用，以及280万美元的EMEA地区精简行动费用，这些费用被1360万美元的Kohinoor品牌出售收益抵消[20] - 公司在2022年5月31日结束的六个月中记录了3460万美元的净特殊费用，主要包括2220万美元的俄罗斯消费者业务退出费用、1740万美元的EMEA制造设施过渡费用、530万美元的美洲地区精简行动费用，以及430万美元的EMEA地区精简行动费用，这些费用被1360万美元的Kohinoor品牌出售收益抵消[21] - 公司在2023年4月6日发行了5亿美元、利率为4.950%的无担保高级票据，净收益4.964亿美元用于偿还部分商业票据借款[27] - 公司在2023年6月签订了一项5亿美元的364天循环信贷额度，利率为SOFR + 1.23%，并取消了2023年7月到期的364天循环信贷额度[28] - 公司在2023年5月31日持有8.4亿美元的外汇合约，相比2022年11月30日的5.605亿美元有所增加，这些合约主要用于对冲外币计价的预期采购或资产/负债[31] - 公司在2023年5月31日的衍生工具公允价值为4170万美元的资产和6180万美元的负债，主要包括利率合约、外汇合约和交叉货币合约[36] - 利率合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司收入报表中显示的费用为400万美元，而2022年同期为收入260万美元[38] - 外汇合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司其他收入净额为亏损650万美元，而2022年同期为收入370万美元[38] - 利率合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司收入报表中显示的费用为770万美元，而2022年同期为收入480万美元[38] - 外汇合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司其他收入净额为亏损570万美元，而2022年同期为收入330万美元[38] - 利率合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为260万美元，而2022年同期为收入1690万美元[39] - 外汇合约在2023年5月31日结束的三个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为130万美元，而2022年同期为亏损50万美元[39] - 利率合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为260万美元，而2022年同期为收入1690万美元[39] - 外汇合约在2023年5月31日结束的六个月中，公司其他综合收益（OCI）中确认的亏损为240万美元，而2022年同期为收入240万美元[39] - 截至2023年5月31日，公司预计在未来12个月内重新分类的累计其他

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售增长3%,以恒定汇率计算增长5% [10] - 公司调整后营业利润与去年同期持平,以恒定汇率计算增长2% [12] - 公司调整后每股收益下降6%,主要受到利息费用上升和税率上升的影响 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者业务在美洲地区表现强劲,销售增长4% [15] - 欧洲、中东和非洲地区消费者业务销售下降2% [15] - 亚太地区消费者业务销售下降8%,受到中国疫情影响和印度低毛利业务退出的影响 [15] - 公司计划在第二季度开始推出多项新产品和营销活动,预计将推动消费者业务增长加速 [17][29][30][33][36][39][41] 调味品解决方案业务 - 调味品解决方案业务第一季度销售增长12%,各地区均表现出色 [67][44] - 销售增长主要来自于定价,体积和产品组合有所下降 [68] - 公司正在采取措施提升调味品解决方案业务的利润率,包括通过定价回收过去两年的成本上涨,以及实施全球运营效率计划 [49][50][91][92][93][94] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度受疫情影响较大,但预计第二季度将出现明显改善和反弹 [124][125][126] - 公司在美国市场的核心香料产品系列进行了全面翻新,提升了包装和香味保鲜技术,预计将推动销量增长 [30][31][32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于高增长品类,如休闲食品、酒精饮料和运动营养,并利用FONA收购带来的协同效应 [52][53][54] - 公司正在优化产品组合,主动退出一些低毛利业务,同时加大创新和差异化产品的投入 [205][206][207][208][209] - 公司通过产品创新、品牌营销和渠道拓展等多方面举措,持续提升产品的差异化和竞争力 [30][33][36][39][41][52][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的业务前景保持信心,预计将实现强劲的销售增长和利润改善 [59][99] - 公司将继续专注于满足强劲需求、优化成本结构,并采取具体行动推动可持续增长 [59][99] - 管理层认为公司的业务模式、产品价值和执行能力,将支撑公司持续增长和创造股东价值 [57][58][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ken Goldman 提问** 询问第一季度业绩是否超出公司内部预期,以及哪些因素推动了超预期表现 [105][106][107][108][109] **Lawrence Kurzius 和 Mike Smith 回答** 公司第一季度业绩略好于预期,主要得益于销售增长和利润改善计划的良好执行 [106][107][108][109] 问题2 **Andrew Lazar 提问** 询问公司核心香料品类与私有品牌之间的价格差异变化情况 [115][116][117][118][119] **Brendan Foley 回答** 公司核心香料品类与私有品牌的价格差正在逐步缩小,主要是由于私有品牌也在跟进涨价 [116][117][118] 问题3 **Robert Moskow 提问** 询问公司激励薪酬费用和中国业务的季度影响情况 [132][133][134][135][136][137][138][139][140][141] **Mike Smith 回答** 激励薪酬费用影响主要集中在下半年,中国业务的季度影响主要体现在第二和第四季度 [134][135][138][139][140][141]

财务表现 - 公司2023年第一季度净销售额为15.655亿美元，同比增长2.8%[5] - 2023年第一季度净收入为1.391亿美元，同比下降10.2%[5] - 公司2023年第一季度毛利率为36%，与去年同期持平[5] - 2023年第一季度运营收入为1.99亿美元，同比下降3.8%[5] - 2023年第一季度每股基本收益为0.52美元，同比下降10.3%[5] - 2023年第一季度净销售额为15.655亿美元，同比增长2.8%，按固定汇率计算增长5.3%[83] - 2023年第一季度毛利率为36.0%，同比下降80个基点[85] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）为3.361亿美元，占净销售额的21.5%[86] - 2023年第一季度净收入为1.391亿美元[9] - 2023年第一季度综合收入为1.815亿美元，同比增长8.4%[6] - 2023年第一季度每股收益（稀释后）为0.52美元，同比下降8.8%[5] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物增加2280万美元，达到3.568亿美元[8] - 2023年第一季度资本支出为6150万美元，同比增长40.7%[8] - 公司2023年第一季度经营活动产生的净现金流为1.034亿美元，同比增长8550万美元[128] - 2023年第一季度资本支出（包括软件）为6150万美元，同比增长40.7%[8] - 2023年第一季度运营活动产生的现金流为1.034亿美元，同比增长478.8%[8] - 公司预计2023年全年资本支出约为2.8亿美元[131] 债务与股东权益 - 2023年第一季度长期债务减少2250万美元，降至36.198亿美元[7] - 公司2023年第一季度股东权益增加1.885亿美元，达到48.877亿美元[7] - 公司截至2023年2月28日的长期债务账面价值为39.01亿美元，公允价值为35.751亿美元[43] - 2023年第一季度长期债务为36.198亿美元，较2022年底减少2250万美元[7] - 公司拥有15亿美元的五年期循环信贷额度，将于2026年6月到期[141] - 公司预计2023年9月将有2.5亿美元的3.50%票据到期[144] 特殊费用与重组 - 公司在2023年2月28日结束的三个月内记录了2780万美元的特殊费用，主要包括与全球运营效率（GOE）计划相关的2480万美元，以及欧洲、中东和非洲（EMEA）地区制造设施过渡相关的90万美元[19] - 公司在2022年2月28日结束的三个月内记录了1950万美元的特殊费用，主要包括与EMEA地区制造设施过渡相关的1490万美元[20] - 公司在2022年批准了GOE计划，包括为55岁及以上且服务满10年的美国员工提供自愿退休计划，截至2022年11月30日，已计提560万美元的员工遣散费和相关福利[21] - 公司计划将英国制造业务整合到一个净零碳调味品制造和分销中心，预计总成本为4000万美元，其中2023年2月28日结束的三个月内记录了40万美元的加速折旧和50万美元的第三方费用[22] - 公司在2023年2月28日结束的三个月内，消费者业务部门记录了1900万美元的特殊费用，而2022年同期为360万美元[26] - 2023年第一季度特殊费用总计2780万美元，主要包括员工遣散费和相关福利2480万美元[19] - 公司预计2023年特殊费用约为5000万美元，主要用于组织精简行动[78] 外汇与利率风险管理 - 公司在2023年2月28日持有509.6百万美元的外汇合约，用于对冲外币资产或负债，合约期限均少于18个月[29] - 公司在2023年2月28日持有362.5百万美元的外汇合约，用于管理子公司间贷款和第三方非功能性货币资产或负债的汇率波动风险[30] - 公司在2023年2月28日持有600百万美元的利率合约，公允价值为5430万美元，用于管理利率风险[33] - 公司在2023年2月28日持有457.2百万美元的交叉货币合约，公允价值为4300万美元，用于对冲净投资风险[33] - 公司在2023年2月28日结束的三个月内，利率合约对收入的影响为370万美元的利息费用[36] - 公司使用外汇远期合约和货币互换合约管理外汇风险，截至2023年2月28日，外汇远期合约名义价值为5.096亿美元，未实现净收益为410万美元[105] - 公司使用利率互换合约管理利率风险，截至2023年2月28日，利率互换合约名义价值为6亿美元，未实现净亏损为5430万美元[107] - 2023年第一季度外汇合约总额为5.096亿美元，较2022年第四季度的5.605亿美元有所下降[29] - 截至2023年2月28日，公司持有的利率衍生工具名义金额为6亿美元，公允价值为5430万美元[33] - 截至2023年2月28日，公司持有的外汇衍生工具名义金额为309.2百万美元，公允价值为640万美元[33] - 截至2023年2月28日，公司持有的交叉货币衍生工具名义金额为457.2百万美元，公允价值为4300万美元[33] - 2023年第一季度，公司修改了1亿美元的利率互换协议，到期日为2025年11月，新的利率为SOFR加1.487%[34] - 2023年第一季度，公司修改了2.5亿美元的利率互换协议，到期日为2027年8月，新的利率为SOFR加0.907%[34] - 2023年第一季度，公司利率衍生工具在损益表中确认的损失为370万美元[36] - 2023年第一季度，公司外汇衍生工具在损益表中确认的收益为100万美元[36] - 2023年第一季度，公司利率衍生工具在其他综合收益中确认的损失为110万美元[37] - 2023年第一季度，公司交叉货币衍生工具在其他综合收益中确认的损失为580万美元[38] 业务部门表现 - 公司2023年第一季度消费者业务净销售额为9.095亿美元，调味解决方案业务净销售额为6.56亿美元，总净销售额为15.655亿美元[63] - 公司2023年第一季度消费者业务营业利润为1.734亿美元，调味解决方案业务营业利润为5340万美元，总营业利润为2.268亿美元[63] - 公司2023年第一季度美洲地区净销售额为10.947亿美元，EMEA地区为2.839亿美元，亚太地区为1.869亿美元[64] - 2023年第一季度消费者部门销售额为9.095亿美元，同比下降1.8%，按固定汇率计算增长0.8%[91] - 2023年第一季度美洲地区消费者销售额同比增长3.3%，按固定汇率计算增长3.8%[92] - 2023年第一季度EMEA地区消费者销售额同比下降8.8%，按固定汇率计算下降2.1%[93] - 2023年第一季度亚太地区消费者销售额同比下降15.1%，按固定汇率计算下降8.1%[95] - 2023年第一季度风味解决方案部门销售额同比增长10.0%，达到6.56亿美元，按固定汇率计算增长12.3%[97] - 美洲地区风味解决方案销售额同比增长12.7%，按固定汇率计算增长12.2%[98] - EMEA地区风味解决方案销售额同比增长6.8%，按固定汇率计算增长16.8%[99] - 亚太地区风味解决方案销售额同比下降1.1%，按固定汇率计算增长5.1%[100] - 风味解决方案部门营业利润同比下降11.1%，减少670万美元，营业利润率下降200个基点至8.1%[101] - 消费者部门净销售额同比下降1.8%，按固定汇率计算增长0.8%[122] - 调味解决方案部门净销售额同比增长10.0%，按固定汇率计算增长12.3%[122] 未来展望 - 公司预计2023年净销售额将比2022年增长5%至7%，主要受定价行动推动[76] - 公司预计2023年毛利率将比2022年的35.8%提高25至75个基点，主要受益于定价行动和成本节约[77] - 公司预计2023年营业利润将增长10%至12%，主要受益于全球运营效率计划和中国疫情限制措施的缓解[78] - 公司预计2023年供应链成本将减少1亿美元，整体组织成本将减少2500万美元[72] - 公司预计2023年利息支出将增加，主要受全球利率上升影响[70] - 公司预计2023年综合持续改进计划将带来8500万美元的成本节约[78] - 2023年利息支出预计在2亿至2.1亿美元之间，主要受高利率环境影响[80] - 2023年有效税率预计为22%，高于2022年的20.7%[81] - 2023年稀释每股收益预计在2.42至2.47美元之间，调整后预计在2.56至2.61美元之间，同比增长1%至3%[82] 股票与股息 - 公司2023年第一季度回购了350万美元的股票，较2022年同期的870万美元有所减少[133] - 公司2023年第一季度支付了1.046亿美元的股息，较2022年同期的9900万美元有所增加[136] - 2023年第一季度公司支付股息1.046亿美元，同比增长5.7%[8] - 2023年第一季度公司回购并注销了1130万美元的股票[9] - 2023年第一季度公司发行了650万美元的股票[9] - 2023年第一季度公司记录了1180万美元的股票补偿费用[9] - 2023年2月28日结束的三个月内，公司股票期权活动显示，期初未行使期权为2,107,000股，期末未行使期权为2,068,000股，加权平均授予日公允价值为9.40美元[52] - 2023年2月28日结束的三个月内，公司长期绩效计划（LTPP）活动显示，期初未行使期权为451,000股，期末未行使期权为431,000股，加权平均授予日公允价值为93.64美元[52] 税务与综合收益 - 公司在2023年2月28日的所得税费用中包括380万美元的净离散税收优惠[52] - 2023年2月28日结束的三个月内，公司所得税费用包括380万美元的净离散税收优惠，主要来自估值准备调整的320万美元税收优惠[52] - 2022年2月28日结束的三个月内，公司所得税费用包括1,030万美元的净离散税收优惠，主要来自股票薪酬相关的760万美元超额税收优惠[53] - 2023年2月28日结束的三个月内，公司未确认税收福利没有显著变化，除了当年税收立场的增加[54] - 2023年第一季度公司记录了4150万美元的其他综合收益[9] - 2023年2月28日结束的三个月内，公司现金流量套期保值重新分类金额为-100万美元，税后净额为-30万美元[59] - 2023年2月28日结束的三个月内，公司累计其他综合亏损为4.371亿美元，较2022年11月30日的4.806亿美元有所减少[58] 库存与供应链 - 公司2023年第一季度库存增加260万美元，达到13.446亿美元[7] - 2023年第一季度库存为13.446亿美元，较2022年底增加450万美元[7] - 公司通过战略原材料采购和客户价格调整应对原材料价格波动，主要原材料包括乳制品、胡椒、洋葱、辣椒、大蒜、小麦产品、植物油和香草[108] 养老金与退休福利 - 公司在2023年2月28日的养老金和其他退休后福利费用为-90万美元，与2022年同期持平[46] 股票期权与限制性股票 - 公司在2023年2月28日的股票期权内在价值为6070万美元，可行使期权的内在价值为5990万美元[50] - 公司在2023年2月28日的限制性股票单位（RSU）未结余额为44.7万股，加权平均授予日公允价值为78.89美元[51] - 公司在2023年2月28日的长期绩效计划（LTPP）未结余额为43.1万股，加权平均授予日公允价值为93.64美元[52] 调整后财务指标 - 公司调整后的营业利润为9.174亿美元，调整后营业利润率为14.4%[118] - 公司调整后的净收入为6.839亿美元，调整后每股收益为2.53美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额下降2%,其中汇率因素不利影响4%,剔除汇率因素销售额增长2%,在公司预期范围内但低于预期 [8] - 公司第四季度调整营业利润下降10%,调整每股收益下降13%,低于预期 [11] - 公司预计2023年销售额增长5%-7%,调整营业利润增长9%-11%,调整每股收益增长1%-3% [62][70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务第四季度销售额下降4%,主要受到厨房宝贝剥离、退出印度和俄罗斯业务以及中国疫情影响 [44][45][46] - 调料解决方案业务第四季度销售额增长14%,全年增长12%,各地区均有强劲增长 [34][35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区消费者业务第四季度销售额下降4%,主要受到去年同期高基数和零售库存下降影响 [45] - 欧洲、中东和非洲地区消费者业务第四季度销售额增长2% [46] - 亚太地区消费者业务第四季度销售额下降22%,主要受到中国疫情和退出印度业务影响 [46] - 各地区调料解决方案业务均保持强劲增长 [34][35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持专注于长期目标、战略和价值,在疫情等动荡时期保持了行业领先的财务表现 [41][42] - 公司将继续专注于满足消费者对美味、健康和信任品牌的需求,利用公司广泛的全球调料组合实现差异化增长 [40] - 公司在调料行业保持领先地位,有信心在2023年及以后实现可持续盈利增长 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年是充满挑战和波动的一年,但公司在消费者需求、调料解决方案需求、供应链稳定性和成本结构优化方面取得了进展 [7] - 管理层对2023年及以后的前景保持信心,认为公司有能力应对宏观经济挑战,实现销售和利润的增长 [72][73] - 管理层表示将专注于提高利润实现率,通过成本优化和价格调整等措施来应对成本压力 [13][14][38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问公司2023年调整营业利润增长9%-11%的指引是否过于乐观 [78] **Lawrence Kurzius 回答** 公司认为该指引是平衡和谨慎的,有信心实现,主要基于消费者需求强劲和成本优化措施 [79][80][81] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问公司2023年销售增长是否主要来自价格上涨,销量是否会保持正增长 [86][87] **Lawrence Kurzius 回答** 公司预计2023年总体销量基本持平,但各地区和业务线表现会有差异,其中中国业务有望恢复,调料解决方案业务有望保持较高增长 [88][89] 问题3 **Robert Moskow 提问** 询问公司对消费者业务和调料解决方案业务2023年销量预期 [96][97] **Lawrence Kurzius 回答** 公司预计调料解决方案业务2023年销量增长会高于消费者业务,主要受益于定价提升 [97][98]

业绩总结 - 第四季度销售增长来自于9%的价格提升，但受到4%的销量下降影响[8] - 调整后的营业收入下降了9%[17] - 调整后的每股收益下降了13%[17] - 2022年第四季度消费者部门销售下降6%，调节后的营业收入下降10%[66] - 风味解决方案部门的营业收入下降27%，调节后的营业收入下降30%[66] - 2022年第四季度的毛利率为36.8%，较2021年同期下降380个基点[85] - 2022年第四季度每股收益为0.69美元，同比下降5%[91] - 2022年11月30日的营业收入为264.3百万美元，同比下降4.9%[107] - 调整后的净收入为196.7百万美元，同比下降13.5%[107] - 2022年现金流来自运营为652百万美元，受到净收入下降和库存水平上升的影响[116] 用户数据 - 由于中国的COVID相关干扰，销量和产品组合不利影响了利润[17] - 在美国和中国的消费者销售下降导致不利的产品组合[17] - 由于COVID相关限制，中国高利润产品的销售下降，导致整体营业利润下降[65] 未来展望 - 预计2023年将实现7500万美元的成本节约，整体目标为1.25亿美元[23] - 预计2023年将通过全球运营有效性计划实现100百万美元的供应链成本消除[17] - 预计2023年销售增长在5%到7%之间，调节后的营业收入增长在9%到11%之间[98] - 预计2023年将实现强劲的现金流，主要受益于利润和营运资本的改善[93] - 预计2023年外汇汇率对净销售、营业收入和每股收益的影响将最小[119] - 预计每股收益在2.56美元至2.61美元之间，2022年实际为2.53美元[144] 新产品和新技术研发 - 由于低利润业务退出，厨房基础产品的销售下降了2%[38] 市场扩张和并购 - 2022年11月30日的毛利润为624.4百万美元，同比下降11.2%[107] - 2022年8月出售Kitchen Basics业务的税前收益为4960万美元[138] - 2021年11月30日结束的财年中，FONA收购相关的交易和整合费用对每股摊薄收益产生了1040万美元的不利影响，约为0.04美元[140] 负面信息 - 调整后的毛利率为36.8%，较2021年同期的40.9%下降了3.1个百分点[107] - 由于库存重建比较，第四季度的销售受到6%的不利影响[20] - 2022年EMEA地区的消费品部门销售额变化为-1.9%[143]

收购与业务整合 - 公司于2020年12月30日完成对FONA International, LLC的收购，收购价格为7.08亿美元，FONA年销售额约为1.14亿美元[10] - 公司于2020年11月30日完成对Cholula Hot Sauce®的收购，收购价格为8.01亿美元，Cholula年销售额约为9600万美元[11] - 2022年公司记录了220万美元的整合费用，与FONA收购相关[200] 部门业绩与销售贡献 - 2022年，消费者部门贡献了约59%的合并净销售额和80%的合并营业利润，而风味解决方案部门贡献了约41%的合并净销售额和20%的合并营业利润[13] - 消费者部门的产品销往约160个国家和地区，主要品牌包括McCormick®、French’s®、Frank’s RedHot®等[14] - 消费者部门约三分之二的销售额来自香料、调味品、调味酱和酱料[15] - 2022年，公司对沃尔玛的销售额占合并销售额的12%，对百事公司的销售额占合并销售额的11%[24] - 2022年，风味解决方案部门的前三大客户占全球风味解决方案销售额的47%至52%[25] - 消费者部门2022年净销售额为37.579亿美元，同比下降4.6%[206] - 消费者部门2022年营业利润为7.107亿美元，营业利润率为18.9%，同比下降1.5个百分点[206] - 消费者部门销售额下降主要受美洲、EMEA和亚太地区销售下滑影响，其中销量和产品组合不利影响达9.3%[206] - 定价策略使2022年销售额增长7.4%，以应对通胀成本压力[206] - 美洲地区消费者销售额2022年下降1.1%，其中销量和产品组合不利影响达8.6%[207] - EMEA地区消费者销售额2022年下降14.7%，其中销量和产品组合不利影响达10.5%[208] - 俄罗斯消费者业务退出对EMEA地区销售额下降贡献约2.1%[208] - 外汇汇率不利影响使EMEA地区销售额下降9.6%[208] 财务表现与预测 - 2022年净销售额为63.505亿美元，同比增长0.5%，按固定汇率计算增长3.0%[195] - 2022年毛利率为35.8%，同比下降370个基点，主要受通胀成本环境下的定价行动影响[195] - 2022年营业利润为8.636亿美元，同比下降14.9%，营业利润率下降250个基点至13.6%[200] - 2022年利息支出为1.491亿美元，同比增加1250万美元，主要受利率上升影响[200] - 2022年有效税率为20.7%，同比下降0.8个百分点，主要由于税前收入减少和离散税收优惠增加[203] - 2022年稀释每股收益为2.52美元，同比下降0.28美元，主要受营业利润下降影响[204] - 2022年其他收入净额为9830万美元，同比增加8100万美元，主要受出售Kitchen Basics业务收益影响[200] - 公司预计2023年净销售额将增长5%至7%，主要受定价行动推动[185] - 公司预计2023年运营收入将增长10%至12%，主要受益于成本节约和COVID-19限制措施的解除[188] - 公司预计2023年毛利率将比2022年的35.8%提高25至75个基点[187] - 公司预计2023年调整后每股收益将在2.56至2.61美元之间，较2022年的2.53美元增长1%至3%[194] - 公司预计2023年利息支出将在2亿至2.1亿美元之间，主要受利率上升影响[190] - 公司预计2023年有效税率将为22%，高于2022年的20.7%[191] - 公司预计2023年将产生约5000万美元的特殊费用，与组织优化和精简行动相关[189] 供应链与成本管理 - 公司预计通胀环境（包括商品、包装材料和运输成本）将对业务产生影响[40] - 公司预计定价行动将对运营结果和毛利率产生影响[40] - 公司预计供应链问题（包括运输能力、劳动力短缺和缺勤）将影响业务[40] - 公司预计原材料和商品成本持续上涨[49] - 公司预计供应链中断可能导致原材料和包装材料获取困难[49] - 公司预计生产设施可能因疫情关闭或减速[49] - 公司主要原材料包括乳制品、胡椒、洋葱、辣椒、大蒜、小麦制品、植物油和香草，价格波动受通胀、天气、气候变化、政府行动和COVID-19等因素影响[64] - 公司预计2023年将继续面临原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料和运输成本的高通胀压力[73] - 公司计划在2023年和2024年通过全球运营效率计划削减1.25亿美元成本，其中1亿美元来自供应链成本，2500万美元来自其他组织成本[93] - 公司预计2023年供应链压力将有所缓解，计划通过自动化、增加产能和减少外包制造商来优化供应链[161] - 公司计划在2023年和2024年通过全球运营效率计划削减约1.25亿美元的成本，其中1亿美元来自供应链成本[161] 风险与挑战 - 公司预计俄罗斯和乌克兰冲突可能导致更广泛的经济中断[40] - 公司预计COVID-19大流行可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[48] - 公司预计消费者支出和购买行为的波动[49] - 公司面临劳动力短缺和成本上升的压力，特别是COVID-19导致的供应链劳动力短缺和离职率增加[70] - 公司依赖卡车运输原材料和产品，司机短缺导致运输成本上升[71] - 公司可能无法通过提高产品价格完全抵消通胀压力，可能影响财务状况和运营结果[72] - 俄乌冲突可能导致供应链中断、物流成本上升以及外汇市场波动，影响公司业务[76][77][78] - 公司部分产品在单一地点生产，供应链中断可能严重影响运营[68] - 公司可能通过收购、合资和剥离业务来调整业务组合，但这些活动可能带来财务和管理挑战[85] - 公司面临汇率波动的翻译和交易风险，主要涉及美元对欧元、英镑、人民币、加元、澳元、波兰兹罗提、新加坡元、瑞士法郎和墨西哥比索的汇率波动[95] - 公司持有养老金计划的股权和债务证券投资，资产价值下降或负债增加可能导致养老金计划资金不足，增加公司对计划的贡献义务[96] - 气候变化可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生负面影响，特别是对香料、草药和其他原材料的供应和价格[98][99] - 公司面临与气候相关的法律、法规和市场措施的风险，可能导致运营成本增加和业务中断[100] - 公司设定了2025-2030年温室气体排放的科学目标，但实现这些目标的能力受到多种外部因素的影响[102] - 公司面临ESG（环境、社会和治理）问题的风险，未能满足ESG目标或期望可能影响消费者偏好和投资者信心[103] - 公司依赖循环信贷设施来满足部分营运资金需求，银行未能履行承诺可能影响其流动性[113] - LIBOR基准利率的逐步淘汰可能增加公司可变利率债务和衍生金融工具的成本[116][117] - 公司依赖信息技术系统管理业务数据、通信、供应链、订单处理和履行等关键业务流程，系统故障可能导致业务中断和客户流失[124] - 公司面临网络攻击风险，包括病毒、钓鱼攻击、未经授权的访问、勒索软件等，可能导致数据泄露和运营中断[125] - 公司使用第三方云服务和系统处理、传输和存储信息，若第三方服务提供商未能有效执行，可能导致业务中断和声誉损害[129] - 公司38%的销售额来自美国以外的国家，国际业务面临汇率波动、关税、贸易壁垒等风险[139] - 公司受全球税收法规变化影响，税率的波动可能影响公司财务表现[140] - 公司面临知识产权风险，包括配方、商标、专利等，若未能有效保护可能导致产品和品牌价值下降[122] - 公司受食品行业法规约束，包括标签、广告、分销等，法规变化可能增加合规成本[131] - 公司需遵守数据隐私法规，如欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）和加州的《消费者隐私法案》（CCPA），违规可能导致罚款和声誉损害[134] - 公司涉及多项法律诉讼和行政程序，结果的不确定性可能对财务状况和声誉产生负面影响[137] 国际业务与市场影响 - 2022年，约38%的销售额来自美国以外的业务[39] - 公司预计2023年COVID-19对业务的影响将减弱，但中国市场的消费者行为仍受到疫情限制措施的负面影响[164] - 公司已暂停在俄罗斯的消费者业务，并在乌克兰恢复了部分运营，尽管这些市场对公司整体业务影响较小[166] - 公司在中国、澳大利亚和泰国设有多个生产和分销设施，涵盖消费者和风味解决方案业务[146] 股东回报与资本管理 - 2022年公司通过股息和股票回购向股东返还了4.355亿美元现金[179] - 2022年第四季度回购了16万股普通股，平均价格为每股79.34美元，剩余5.37亿美元的股票回购授权[151] 业务转型与创新 - 公司正在实施多年度业务转型计划，包括更换企业资源规划（ERP）系统，以支持未来增长并降低成本[128] - 公司计划通过品牌营销、新产品和收购推动销售增长，数字营销被视为品牌支持的高回报投资[167][169] 特殊费用与成本节约 - 2022年特殊费用为5160万美元，主要包括退出俄罗斯消费者业务和制造设施过渡相关费用[198] - 公司预计2023年将产生约5000万美元的特殊费用，与组织优化和精简行动相关[189]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长3%，按固定汇率计算增长6%，其中价格调整贡献了10%的增长，但Kitchen Basics业务剥离和低利润业务退出导致1%的下降，其他销量和产品组合下降2% [6] - 调整后营业利润同比下降12%，按固定汇率计算下降11%，调整后每股收益下降14% [8] - 调整后毛利率同比下降320个基点，其中约250个基点是由于价格调整以抵消成本上涨的稀释效应 [59] - 第三季度调整后每股收益为0.69美元，去年同期为0.80美元，下降主要由于调整后营业利润下降 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者业务销售额按固定汇率计算增长4%，其中价格调整贡献10%，但Kitchen Basics业务剥离和低利润业务退出导致1%的下降 [50] - 美国市场消费者销售额按固定汇率计算增长3%，主要受价格调整推动，但销量下降和Kitchen Basics业务剥离抵消了部分增长 [51] - EMEA市场消费者销售额按固定汇率计算下降1%，其中俄罗斯市场销售额下降3% [52] - 亚太地区消费者销售额按固定汇率计算增长10%，主要受中国贸易和库存补充推动 [53] 风味解决方案业务 - 风味解决方案业务销售额按固定汇率计算增长10%，主要受价格调整推动，销量和产品组合也有所贡献 [55] - 美洲市场风味解决方案销售额按固定汇率计算增长10%，主要受零食调味料和品牌餐饮产品需求推动 [56] - EMEA市场风味解决方案销售额按固定汇率计算增长11%，其中价格调整贡献7%，销量和产品组合贡献4% [57] - 亚太地区风味解决方案销售额按固定汇率计算增长11%，主要受快餐连锁客户促销活动推动 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场整体品牌组合消费量增长4%，过去三年复合年增长率为8% [24] - EMEA市场在英国、东欧和意大利的香草、香料和调味料市场份额表现强劲，但在法国表现较弱 [29] - 亚太地区在经历供应链挑战后，第三季度增长主要受中国贸易和库存补充推动 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过综合持续改进（CCI）计划消除供应链低效，目标在2023年消除至少1亿美元的成本 [14] - 公司正在投资增加风味解决方案调味料产能，预计2023年初上线，并扩大FONA的足迹以支持风味增长 [13] - 公司计划通过价格调整和成本控制逐步抵消通胀影响，预计2023年价格将超过通胀 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年按固定汇率计算的销售额将增长3%至5%，主要受价格调整推动 [72] - 公司预计2022年调整后营业利润将下降11%至9%，主要受成本通胀和供应链挑战影响 [76] - 公司预计2022年调整后每股收益将在2.63至2.68美元之间，低于2021年的3.05美元 [77] 其他重要信息 - 公司计划在2023年上半年恢复正常供应链成本，提高效率并降低库存水平 [19] - 公司预计2022年第四季度营业利润率将有所扩张，并持续改善至2023年 [82] 问答环节所有的提问和回答 问题: 定价是否可持续，客户是否会要求更多利润分成 - 公司表示目前与客户的定价讨论仍然富有成效，尚未看到客户要求更多利润分成的迹象 [89] - 公司预计2023年将继续通过价格调整抵消成本通胀 [90] 问题: 风味解决方案业务的利润率恢复 - 公司表示风味解决方案业务的利润率恢复将较慢，部分原因是合同中的原材料成本传递机制存在滞后 [101] - 公司预计2023年将通过价格调整和成本控制逐步恢复利润率 [102] 问题: 供应链成本削减计划 - 公司计划通过CCI计划消除至少1亿美元的成本，这些成本主要来自临时劳动力、过度使用外包生产和运输低效 [92] - 公司预计这些成本削减将直接转化为长期运营效率 [93] 问题: 风味解决方案业务的增长和利润率 - 公司表示风味解决方案业务的增长强劲，但由于供应链压力和高需求，利润率受到挤压 [97] - 公司预计通过新增产能和供应链优化，将在2023年逐步恢复利润率 [100] 问题: 2023年盈利展望 - 公司表示目前尚未提供2023年具体指引，但预计将通过价格调整和成本控制逐步恢复利润率 [150] - 公司将在2023年1月提供更多关于2023年展望的细节 [151]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年8月31日的三个月，净销售额为15.956亿美元，2021年同期为15.494亿美元；九个月净销售额为46.548亿美元，2021年同期为45.876亿美元[11] - 截至2022年8月31日的三个月，净利润为2.229亿美元，2021年同期为2.124亿美元；九个月净利润为4.963亿美元，2021年同期为5.579亿美元[11] - 截至2022年8月31日，基本每股收益为0.83美元，2021年同期为0.79美元；九个月基本每股收益为1.85美元，2021年同期为2.09美元[11] - 截至2022年8月31日，综合收益为8800万美元，2021年同期为1.402亿美元；九个月综合收益为3.357亿美元，2021年同期为5.958亿美元[13] - 截至2022年8月31日，总资产为129.41亿美元，2021年11月30日为129.058亿美元[16] - 截至2022年8月31日，总负债为83.343亿美元，2021年11月30日为84.803亿美元[16] - 截至2022年8月31日，股东权益为46.067亿美元，2021年11月30日为44.255亿美元[16] - 截至2022年8月31日的九个月，经营活动提供的净现金流为2.501亿美元，2021年同期为3.729亿美元[19] - 截至2022年8月31日的九个月，投资活动使用的净现金流为5550万美元，2021年同期为8.306亿美元[19] - 截至2022年8月31日的九个月，融资活动（使用）提供的净现金流为 - 1.737亿美元，2021年同期为3.47亿美元[19] - 截至2022年8月31日的三个月，公司净收入为22290万美元，归属于非控股股东的净收入为150万美元，其他综合损失（税后）为1.364亿美元，股息为9920万美元，基于股票的薪酬为1220万美元[20] - 截至2022年8月31日的九个月，公司净收入为4.963亿美元，归属于非控股股东的净收入为520万美元，其他综合损失（税后）为1.658亿美元，股息为1.984亿美元，基于股票的薪酬为4910万美元[20] - 截至2022年8月31日，现金及现金等价物为3.439亿美元，2021年11月30日为3.517亿美元[16] - 截至2022年8月31日，现金及现金等价物期末余额为3.439亿美元，2021年同期为3.126亿美元[19] - 2022年和2021年截至8月31日的三个月，养老金和其他退休福利（收入）净总额分别为亏损240万美元和亏损150万美元；九个月分别为亏损750万美元和亏损470万美元[66] - 2022年和2021年第三季度基于股票的薪酬费用分别为1220万美元和1160万美元，前九个月分别为4910万美元和5420万美元[67] - 2022年和2021年授予的股票期权加权平均授予日公允价值分别为22.08美元和18.36美元[67] - 2022年和2021年九个月内行使的所有期权的总内在价值分别为4020万美元和730万美元[68] - 2022年和2021年前三个月所得税费用分别包含380万美元净离散税费用和2290万美元净离散税收益，前九个月分别包含1550万美元净离散税收益和2290万美元净离散税收益[70][71][73][74] - 2022年和2021年第三季度基本每股收益的平均流通股分别为2.683亿股和2.674亿股，前九个月分别为2.681亿股和2.672亿股[76] - 2022年和2021年第三季度稀释后每股收益的平均流通股分别为2.702亿股和2.7亿股，前九个月分别为2.704亿股和2.7亿股[76] - 2022年和2021年第三季度根据股票期权、RSU、LTPP和员工股票购买计划发行的股票分别为10万股和10万股，前九个月分别为140万股和60万股[78] - 2022年和2021年第三季度根据股票回购计划回购的股票和根据股票期权、RSU和LTPP预扣税款的股票分别为20万股和10万股，前九个月分别为50万股和20万股[78] - 截至2022年8月31日，2019年11月董事会批准的6亿美元股票回购计划授权还剩5.499亿美元[78] - 截至2022年8月31日和2021年11月30日，累计其他综合损失分别为5.9亿美元和4.265亿美元[79] - 截至2022年8月31日三个月，现金流量套期保值的税后净损失为1.46亿美元，养老金和退休后福利调整的税后净收益为0.22亿美元；九个月现金流量套期保值的税后净损失为1.48亿美元，养老金和退休后福利调整的税后净收益为0.6亿美元[80] - 2022年8月31日止三个月，其他收入净额为7740万美元，九个月为8990万美元；2021年同期三个月为350万美元，九个月为1200万美元[90] - 2022年8月31日止三个月，公司总净销售额为15.956亿美元，2021年同期为15.494亿美元；九个月2022年为46.548亿美元，2021年为45.876亿美元[87] - 2022年8月31日止三个月，排除特殊费用和交易及整合费用后总经营收入为2.386亿美元，2021年同期为2.723亿美元；九个月2022年为6.395亿美元，2021年为7.928亿美元[87] - 2022年8月31日止三个月，公司来自非合并业务的收入为750万美元，2021年同期为910万美元；九个月2022年为2720万美元，2021年为4580万美元[87] - 2022年8月31日止三个月，公司经营收入为2.352亿美元；九个月为5.993亿美元[88] - 2022年8月31日止三个月，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并净收入的税前总额为1.98亿美元，税后净额为1.48亿美元；九个月的税前总额为2.76亿美元，税后净额为2.08亿美元[80] - 2022年8月31日止三个月，现金流量套期保值的利率衍生品损失为40万美元，国债锁定合约损失为1870万美元，外汇合约损失为70万美元；九个月利率衍生品损失为40万美元，国债锁定合约损失为1870万美元，外汇合约损失为70万美元[80] - 2022年8月31日止三个月，养老金和退休后福利调整的前期服务成本摊销为20万美元，净精算损失摊销为260万美元；九个月前期服务成本摊销为30万美元，净精算损失摊销为750万美元[80] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有消费者和风味解决方案两个业务板块，2022年8月31日止三个月，消费者板块净销售额9.279亿美元，风味解决方案板块6.677亿美元；九个月消费者板块27.201亿美元，风味解决方案板块19.347亿美元[82][87] - 2022年8月31日止三个月，排除特殊费用和交易及整合费用后，消费者板块经营收入1.837亿美元，风味解决方案板块0.549亿美元；九个月消费者板块4.755亿美元，风味解决方案板块1.64亿美元[87] - 2022年8月31日止三个月，美洲地区净销售额11.417亿美元，EMEA地区2.629亿美元，亚太地区1.91亿美元；九个月美洲地区32.668亿美元，EMEA地区8.412亿美元，亚太地区5.468亿美元[88] 会计准则相关 - 2022年12月1日起采用新所得税会计准则，对合并财务报表无重大影响[27] - 2022年2月28日结束的三个月内采用参考利率改革会计准则，截至2022年8月31日的九个月对合并财务报表无重大影响，预计LIBOR过渡期间也无重大影响[28] - 2024年11月30日财年所有中期和年度报告需披露供应商融资计划关键条款和未偿还债务信息，2025年11月30日财年需披露未偿还债务滚动信息，公司正评估影响[29] - 2022年采用的会计准则对合并财务报表无重大影响，包括2019 - 12号准则和2020 - 04号准则[27][28] - 2022年9月发布的2022 - 04号准则，关键条款和未偿还债务信息披露2024年11月30日生效，债务滚动披露2025年11月30日生效，公司正评估影响[29] - 2022年8月31日九个月期间，公司新的循环信贷安排和交叉货币利率互换不再使用LIBOR作为参考利率，但部分债务仍使用[28] 特殊费用相关 - 截至2022年8月31日的三个月，公司记录340万美元特殊费用，主要包括欧洲、中东和非洲地区制造工厂过渡费用100万美元、俄罗斯消费者业务退出费用80万美元等[32] - 截至2022年8月31日的九个月，公司记录3800万美元净特殊费用，主要包括俄罗斯消费者业务退出费用2300万美元、欧洲、中东和非洲地区制造工厂过渡费用1840万美元等，被出售品牌收益1360万美元等抵消[33] - 2022年第二季度，公司管理层批准退出俄罗斯消费者业务，确认2220万美元特殊费用，包括品牌减值1000万美元、员工遣散费250万美元等[34] - 2022年8月31日结束的三个月，公司因退出俄罗斯消费者业务额外记录80万美元员工遣散费[34] - 2022年第一季度公司批准将英国制造业务整合为净零碳排放调味品制造和配送中心的计划，预计成本约3000万美元，将在2023年前确认为特殊费用[35] - 截至2022年8月31日的三个月，公司记录加速折旧60万美元和第三方费用等40万美元；九个月记录遣散费等1250万美元、加速折旧330万美元和第三方费用等260万美元[36] - 2022财年第四季度公司退出印度Kohinoor大米产品线，截至2022年8月31日的九个月，以1360万美元出售该品牌，扣除成本后收益计入特殊费用[37] - 全球赋能（GE）计划预计成本在6000万至6500万美元之间，约60%为现金支付，40%为遣散费等，截至2022年8月31日已累计花费4070万美元[41] - 截至2022年8月31日的三个月和九个月，公司特殊费用分别为340万美元和3800万美元，2021年同期分别为580万美元和2060万美元[42] - 公司预计2022财年FONA收购的整合费用约220万美元[43] 金融合约与债务相关 - 截至2022年8月31日的三个月，公司签订5亿美元364天循环信贷协议，到期日为2023年7月，全额提取定价为SOFR + 1.23%，最高为SOFR + 1.60%，同时偿还7.5亿美元2.70%票据[44][45] - 截至2022年8月31日，公司有5.395亿美元外汇合约，低于2021年11月30日的5.836亿美元[48] - 2022年第一季度，公司签订2.5亿美元利率互换合约和交叉货币利率互换合约，并修改现有交叉货币互换合约[52] - 截至2022年8月31日的三个月，利率合约在损益表中的利息费用分别为60万美元和540万美元，2021年同期分别为210万美元和610万美元[54] - 截至2022年8月31日的三个月，现金流量套期的总收益为460万美元，2021年同期为150万美元；九个月总收益为2390万美元，2021年同期为亏损60万美元[55] - 2022年5月31日止三个月，公司签订名义金额2亿美元的国债锁定安排，平均固定利率1.89%，8月31日止三个月结算，收益1870万美元[55] - 所有现金流量和已结算利率公允价值套期衍生品，预计未来12个月累计其他综合损失将重新分类为收益360万美元[56] - 截至2022年8月31日的三个月，净投资套期的交叉货币合约收益为2970万美元，2021年同期为840万美元；九个月收益为5180万美元，2021年同期为490万美元[57] - 2022年8月31日，金融资产公允价值总计5.322亿美元，负债公允价值总计4080万美元；2021年11月30日，金融资产公允价值总计5.248亿美元，负债公允价值总计1080万美元[59] - 2022年8月31日，长期债务账面价值为39.254亿美元，公允价值为36.751亿美元；2021年11月30日，账面价值为47.436亿美元，公允价值为49.215亿美元[61] 养老金与退休福利相关 - 截至2022年8月31日的三个月，美国养老金总费用（收入）为亏损90万美元，国际养老金为亏损70万美元，其他退休福利为70万美元[63] - 截至2022年8月31日的九个月，美国养老金总费用（收入）为亏损280万美元，国际养老金为亏损220万美元，其他退休福利为210万美元[65] - 2022年和2021年截至8月31日的九个月，公司分别向养老金计划缴款990万美元和750万美元，2021财年总缴款为1500万美元[65] 业务出售相关 - 2022年8月3日，公司出售Kitchen Basics业务，获得9520万美元现金，扣除交易费用380万美元，税前收益4960万美元[91] - 2021年3月1日，公司出售Eastern Condiments Private Ltd 26%的股权，获得6540万美元现金，扣除交易费用140万美元，税后净收益1340万美元[92] 业务周期相关 - 历史上公司上半年净销售额、净收入和经营现金流较低，下半年较高，主要因美国消费者业务周期

业绩总结 - 2022年第二季度，调整后的营业收入下降了33%[20] - 第二季度调整后的每股收益下降了30%[20] - 2022年第二季度的净收入为118.5百万美元，同比下降30.4%[86] - 2022年第二季度的调整后毛利为523.0百万美元，同比下降32.6%[86] - 2022年第二季度的调整后营业收入为173.8百万美元，同比下降32.6%[86] - 总公司2Q 2022的营业收入为1.572亿美元，同比下降34%[64] 用户数据 - 消费者部门的销售增长为-7%，其中美国市场因贸易库存补充的影响下降了4%[16] - 2022年第二季度，消费者部门的销售下降了11.5%，主要由于与2021年第二季度的贸易库存补充相比[40] - EMEA地区2Q 2022销售额较2021年下降10.8%（以固定汇率计算）[42] - 亚洲/太平洋地区2Q 2022销售额较2021年下降17.6%（以固定汇率计算）[45] 未来展望 - 预计2022年下半年利润将进一步加重，计划逐步抵消成本压力[12] - 预计2022年销售增长率为3%至5%，以固定汇率计算为5%至7%[73] - 预计2022年调整后的营业收入增长率为2%至4%[73] - 预计2022年调整后的每股收益为3.03美元至3.08美元[73] - 预计2022年将向股东返还1.98亿美元的现金[72] 成本与挑战 - 公司在2022年第二季度面临广泛的供应链挑战和成本通胀[10] - 公司计划通过多项定价措施来抵消成本压力[10] 其他信息 - 2022年现金流来自运营为1.54亿美元，较2021年的2.29亿美元下降[72] - 预计不利的外汇汇率影响为2%[103] - 调整后的营业收入在固定汇率下的变化百分比为2%到4%[107] - 稀释后调整后的每股收益变化百分比为-1%到1%[108] - 稀释后在固定汇率下调整后的每股收益变化百分比为1%到3%[109]