文章核心观点 - MarketAxess在2024年第三季度营收和每股收益同比增长且超预期，关键指标表现良好，股票近一个月跑赢大盘，获Zacks Rank 2（买入）评级 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收2.0672亿美元，同比增长20%，超Zacks共识预期0.60% [1] - 2024年第三季度每股收益1.90美元，去年同期为1.46美元，超共识预期4.40% [1] 关键指标情况 - 总平均每日交易量405.2亿美元，高于五分析师平均预期的374.9亿美元 [3] - 信贷每百万平均可变交易费用148.97美元，高于五分析师平均预期的148.68美元 [3] - 总信贷交易平均每日交易量141.2亿美元，高于五分析师平均预期的137.5亿美元 [3] - 总利率交易平均每日交易量264.0亿美元，高于五分析师平均预期的237.5亿美元 [3] - 佣金收入1.8039亿美元，高于六分析师平均预期的1.7873亿美元，同比增长19.9% [3] - 信息服务收入1296万美元，高于六分析师平均预期的1283万美元，同比增长9.8% [3] - 技术服务收入298万美元，低于六分析师平均预期的302万美元 [3] - 交易后服务收入1038万美元，低于六分析师平均预期的1065万美元，同比增长5.6% [3] - 信贷总可变交易费用佣金收入1.3486亿美元，高于四分析师平均预期的1.3081亿美元，同比增长23.7% [3] - 总固定分销费用佣金收入3366万美元，低于四分析师平均预期的3426万美元，同比下降7.1% [3] - 总可变交易费用佣金收入1.4674亿美元，高于四分析师平均预期的1.4363亿美元，同比增长28.4% [3] - 利率总可变交易费用佣金收入702万美元，高于四分析师平均预期的667万美元，同比增长34.7% [3] 股票表现 - 过去一个月MarketAxess股价回报率为1.2%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的0.7% [3] - 股票目前获Zacks Rank 2（买入）评级，有望短期内跑赢大盘 [3]

公司业绩表现 - MarketAxess本季度每股收益1.90美元，击败Zacks共识预期的1.82美元，去年同期为1.46美元，本季度财报盈利惊喜为4.40% [1] - MarketAxess上一季度预期每股收益1.69美元，实际为1.72美元，盈利惊喜为1.78% [1] - 过去四个季度，MarketAxess四次超过共识每股收益预期 [2] - MarketAxess截至2024年9月季度营收2.0672亿美元，超过Zacks共识预期0.60%，去年同期为1.7228亿美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [2] - Ares Commercial Real Estate预计在即将发布的报告中公布季度每股收益0.11美元，同比变化-56%，过去30天该季度共识每股收益预期下调12.5% [9] - Ares Commercial Real Estate预计营收3992万美元，较去年同期下降24.4% [10] 公司股价表现 - MarketAxess自年初以来股价下跌约4.7%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 公司未来展望 - MarketAxess股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断MarketAxess股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与股票短期走势有很强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，MarketAxess盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来几天，MarketAxess未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.81美元，营收2.1143亿美元，本财年共识每股收益预期为7.26美元，营收8.2489亿美元 [7] - Ares Commercial Real Estate尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计11月7日发布 [9] 行业情况 - MarketAxess所属的Zacks证券和交易所行业，目前在250多个Zacks行业中排名前15%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

总营收相关数据变化 - 总营收增长20%至2.067亿美元，其中Pragma营收770万美元，外汇波动影响约增加90万美元[5] - 2024年前三季度总营收6.14693亿美元，较2023年同期的5.55299亿美元增长11%[38] 各类型佣金收入数据变化 - 美国高等级佣金收入增长24%，新兴市场和欧洲债券佣金收入增长20%，利率佣金收入增长35%[5] - 2024年前三季度佣金收入5.36944亿美元，较2023年同期的4.91073亿美元增长9%，其中可变交易费用4.36696亿美元，固定分销费用1.00248亿美元[38][40] - 2024年前三季度信用类可变交易费用4.04012亿美元，较2023年同期的3.68745亿美元增长10%[40] 服务收入数据变化 - 服务收入增长21%至2630万美元，其中Pragma营收280万美元[5] 总费用数据变化 - 总费用为1.197亿美元，增长14%，其中Pragma运营费用820万美元，外汇波动影响约增加70万美元[5] 每股收益与净利润数据变化 - 摊薄后每股收益增长30%至1.90美元，净利润7150万美元[6] - 2024年前三季度净利润2.09042亿美元，较2023年同期的1.88428亿美元增长11%[38] - 2024年第三季度净利润为71489千美元，2023年同期为54941千美元；2024年前九个月净利润为209042千美元，2023年同期为188428千美元[44] 活跃客户公司数据变化 - 平台活跃客户公司达2125家（增长2%），国际活跃客户公司达1079家（增长2%）[6] - 自动化套件活跃客户公司增长49%[7] 交易量与交易数量数据变化 - 自动化套件交易量增长28%、交易数量增长37%，交易商算法响应增长24%[7] - 总信贷日均交易量（ADV）为141.16亿美元，增长27%，投资组合交易ADV创纪录达11亿美元，增长163%[9][19] - 市政债券ADV创纪录达5.77亿美元，增长49%，估计市场份额达8.7%，高于去年的5.5%和二季度的7.4%[17] - 2024年前三季度信用类交易总量268.4807亿美元，较2023年同期的231.2902亿美元增长16%[42] - 2024年前三季度利率类交易总量405.3443亿美元，较2023年同期的362.7557亿美元增长12%[42] - 2024年前三季度总交易总量673.825亿美元，较2023年同期的594.0459亿美元增长13%[42] - 2024年前三季度高等级信用交易总量131.1146亿美元，较2023年同期的107.2258亿美元增长22%[42] - 2024年前三季度美国国债交易总量390.205亿美元，较2023年同期的354.7308亿美元增长10%[42] - 2024年前三季度机构及其他政府债券交易总量15.1393亿美元，较2023年同期的8.0249亿美元增长89%[42] 公司资金储备数据变化 - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物、公司债券投资和美国国债投资达6.025亿美元，高于6月30日的5.588亿美元[26] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为446347千美元，较2023年12月31日的451280千美元略有下降[43] - 截至2024年9月30日，投资的公允价值为167213千美元，较2023年12月31日的134861千美元有所增加[43] 公司股票回购情况 - 截至2024年10月，公司共回购296,505股，花费6390万美元，其中第三季度回购66,349股，花费1500万美元；截至2024年10月31日，董事会授权的回购额度还剩2.361亿美元[27] 公司股息分配情况 - 董事会宣布每股0.74美元的季度现金股息，将于2024年12月4日支付给2024年11月20日收盘时登记在册的股东[27] 公司员工人数情况 - 截至2024年9月30日，公司员工人数为881人，与2023年12月31日持平，高于2023年9月30日的853人[28] 财报电话会议信息 - 公司首席执行官、全球交易解决方案主管和首席财务官将于2024年11月6日上午10点（美国东部时间）主持财报电话会议，可拨打646 - 307 - 1963并使用ID 1832176接入，也可在公司网站观看直播，直播将存档90天[32] 市场份额计算方法调整 - 自2024年1月起，公司对市政债券和美国国债的市场份额计算方法进行了调整，市政债券采用新方法识别和排除特定交易量，美国国债使用新数据源[34] 公司平台业务情况 - 公司运营领先的电子交易平台，超2000家公司利用其技术交易固定收益证券[37] 公司资产负债数据变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为1833049千美元，较2023年12月31日的2015067千美元有所下降[43] - 截至2024年9月30日，总负债为446795千美元，较2023年12月31日的722104千美元大幅下降[43] EBITDA相关数据变化 - 2024年第三季度EBITDA为105018千美元，2023年同期为82878千美元；2024年前九个月EBITDA为313191千美元，2023年同期为284111千美元[44] 利润率相关数据变化 - 2024年第三季度净利润率为34.6%，2023年同期为31.9%；2024年前九个月净利润率为34.0%，2023年同期为33.9%[44] - 2024年第三季度EBITDA利润率为50.8%，2023年同期为48.1%；2024年前九个月EBITDA利润率为51.0%，2023年同期为51.2%[44] 经营活动净现金与自由现金流数据变化 - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为95089千美元，2023年同期为79161千美元；2024年前九个月为208989千美元，2023年同期为192082千美元[45] - 2024年第三季度自由现金流为86285千美元，2023年同期为74763千美元；2024年前九个月为214816千美元，2023年同期为164983千美元[45]

文章核心观点 - MarketAxess将于2024年11月6日盘前公布2024年第三季度财报，盈利预测上调，有望实现同比增长和盈利超预期，虽受高收益市场下滑影响，但交易活动和业务合作有望推动持续增长 [1][2][4] 财报信息 - 第三季度盈利预期为每股1.82美元，营收2.0548亿美元；全年营收预期为8248.9亿美元，每股收益预期为7.26美元 [1][2] - 过去60天第三季度盈利预期上调，同比增长24.7%，营收同比增长19.3%；全年营收同比增长9.6%，每股收益同比增长约6% [2] - 过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为2.6% [3] 盈利预测 - 模型预测此次盈利可能超预期，公司盈利预期差为+1.62%，Zacks评级为2（买入） [4] 影响Q3财报因素 - 多数信贷产品线交易量和市场份额增长，推动信贷佣金收入增加，总交易量预计同比增长29.8% [6] - 国际业务交易量增长，推动整体佣金收入，欧洲债券交易量预计同比增长26.8%，佣金预计为1.787亿美元，同比增长18.8% [7] - 数据产品套件利用率提高和新合同推动信息服务收入增长，第三季度预计为1280万美元，同比增长8.7% [8] - 第三季度总信贷日均交易量近141亿美元，同比增长超26.5%，美国高评级、新兴市场和欧洲债券日均交易量分别增长35.7%、19.1%和27.4% [9] - 高收益市场持续下滑部分抵消增长，美国高收益交易第三季度下降1.1%，市场份额下降310个基点；预计第三季度总费用约1.2亿美元，同比增长13.7% [10] 股价表现与估值 - 过去六个月股价上涨39.6%，跑赢行业的15.2%和标普500指数的10.5%，同期洲际交易所和芝加哥期权交易所分别上涨17.7%和14.8% [11] - 目前市盈率为35.85倍，高于行业平均的23.17倍，低于五年中值44.95倍 [12] 投资建议 - 交易自动化和开放交易平台提高交易速度，推动收入持续增长，开放交易平台节省交易成本 [14] - 收购和合作增强市场影响力，与多家主要机构合作拓展技术解决方案和产品组合 [15] - 现有股东可考虑持有，潜在投资者可关注后续财报寻找买入机会 [16]

文章核心观点 - 分析师看好像MarketAxess这样能为客户带来独特价值且有高质量竞争优势的公司，虽其市场估值超年收益41倍，但仍值得投资 [1] 分析师背景 - 分析师是专业研究经济理论的经济学家，2005年起进行投资和交易，2018年开始投资美国股票，2022年前是TopStepTrader成员 [1] - 分析师是保守型投资者，长期使用结合定量和基本面分析的模型评估公司，不涉及银行、保险公司和房地产投资信托基金的分析 [1] - 分析师专注于对大型和超大型公司财务报表进行全面深入分析，每季度更新观点，主要投资策略是定期用部分收入购买想长期持有的股票 [1] - 分析师希望结合写作和研究技能以及对财务报表分析的热情，从事实和数据角度为个人投资者提供对知名大公司的独立观点，帮助他们做出明智决策 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对MKTX股票持有长期多头头寸 [2]

文章核心观点 - MarketAxess公司有较大可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现，投资者可关注其盈利预期差值（Earnings ESP）以提高投资成功率 [1][2][3] 公司情况 - MarketAxess是债券交易平台运营商，属于Zacks证券与交易所行业 [1] - 该公司过去两个季度盈利持续超预期，平均超预期幅度为2.78%，上一季度每股收益1.72美元，超预期1.78%，前一季度每股收益1.92美元，超预期3.78% [1] - 近期该公司盈利预期出现有利变化，其盈利预期差值（Earnings ESP）为正，结合其良好的Zacks排名，预示盈利可能超预期 [2][3] - 目前该公司Earnings ESP为+1.62%，Zacks排名为2（买入），下一次财报预计于2024年11月6日发布 [3] 投资建议 - 很多公司盈利超预期并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期股价也可能保持稳定，投资者在季度财报发布前应查看公司的Earnings ESP以提高投资成功率 [4] - 建议利用Earnings ESP筛选器在财报发布前找出最佳买卖股票 [4]

文章核心观点 - MarketAxess Holdings Inc.2024年第三季度交易量增长显著，各业务板块表现不一，产品和协议组合变化影响费用，未来交易有望受益于利率调整，同时推荐了金融领域其他排名较好的股票 [1][4][6] MarketAxess Holdings Inc.业务表现 - 第三季度总信贷平均每日交易量近141亿美元，同比增长超26.5%，9月季度总平均每日交易量达405亿美元，增长38.4% [1] - 各业务板块中，美国高评级平均每日交易量增长35.7%，新兴市场平均每日交易量增长19.1%，欧洲债券平均每日交易量增长27.4%，9月欧洲债券平均每日交易量同比增长42.3% [1][2] - 第三季度美国高收益交易平台交易量下降1.1%，9月同比增长8.1%，其估计市场份额较上年下降310个基点，但新发行量同比激增56.1%，达367亿美元 [2] - 订单和执行工作流解决方案AxessIQ平均每日交易量达1.31亿美元，同比增长32.2% [3] - 第三季度总信贷每百万可变交易费用约149美元，同比下降3.9%，但总投资组合交易平均每日交易量同比激增162.8%，达11亿美元 [4] MarketAxess Holdings Inc.股价表现 - MarketAxess目前Zacks排名为3（持有），过去一个月股价上涨6.2%，所属行业增长0.1% [5] 金融领域其他推荐股票 - Community Financial System, Inc. Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利两次超预期两次未达预期，平均惊喜率0.83%，2024年盈利预计增长1.8%，收入预计增长12.8%，过去30天盈利共识预期上调2.4% [6][7] - American Express Company Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利三次超预期一次未达预期，平均惊喜率7.72%，2024年盈利预计增长17.2%，收入预计增长9%，过去30天盈利共识预期上调0.5% [6][8] - WisdomTree, Inc. Zacks排名为2（买入），2024年盈利预计同比增长51.4%，过去两个月有一次盈利预期上调，过去四个季度盈利两次符合预期两次超预期，平均惊喜率5.9% [6][9]

文章核心观点 - 公司凭借强劲财务表现和良好增长轨迹吸引投资者和分析师关注，虽当日股价略有下跌，但近三个月涨幅可观，GF Score显示其未来增长潜力大，是投资组合的有力候选 [1][7] 公司表现 - 公司股价当日下跌0.71%，近三个月飙升35.88%，当前股价为272美元 [1] - 公司GF Score为满分100分，表明其在财务实力、盈利能力、增长、GF价值和动量方面表现出色，有卓越的表现潜力 [2] 公司业务 - 公司成立于2000年，运营固定收益证券电子交易平台，连接经纪交易商和机构投资者，专注信贷类固定收益证券，近年拓展至国债和市政债券，还进行了多项收购以扩大市场范围和服务 [3] 公司财务 收入构成 - 截至2023年12月31日，公司收入7.525亿美元，佣金收入3.327亿美元（占44.2%），信息服务收入4640万美元（占6.2%），净利息收入2040万美元（占2.7%），交易后服务收入4020万美元（占5.3%），其他收入300万美元（占0.4%） [4] 利润情况 - 公司税前收入6.63亿美元（占88.1%），营业收入3.15亿美元（占41.9%），毛利润5.456亿美元（占72.5%） [4] 成本费用 - 公司销售成本2.069亿美元（占27.5%），销售、一般及行政费用1.43亿美元（占19.0%），其他运营费用8760万美元（占11.6%），总运营费用2.306亿美元（占30.6%） [4] 财务实力 - 公司利息覆盖率达116.1，远高于投资大师本杰明·格雷厄姆设定的基准，Altman Z - Score为13.65，显示出强大的抗财务困境能力，债务与收入比率为0.1，体现了谨慎的债务管理策略 [5] 公司盈利与增长 - 公司盈利能力卓越，盈利能力排名居前列，可预测性排名为5.0星，3 - 7年营收增长率为3.4%，虽增长幅度不大，但表明在竞争激烈的行业中稳步前进 [6]

文章核心观点 - MarketAxess股价上涨源于交易量大增、业绩表现良好、市场波动改善、市场份额增长及平台推广等因素 ，且盈利和营收增长预期积极，CBOE Global股价下跌但盈利预期有增长 [1][2][5] MarketAxess情况 股价表现 - 上一交易日股价飙升7.5%，收于273.94美元，成交量可观，过去四周累计上涨5.4% [1] 上涨原因 - 投资者对其交易量大增感到乐观，第三季度和9月业绩良好，关键板块表现突出 [2] - 美联储降息使市场波动改善，市场份额增长，有望超三季度盈利预期 [2] - X - Pro平台向全球客户推广，扩大市场覆盖，支持高接触交易策略，增强投资者信心 [3] 业绩预期 - 即将发布的报告预计每股收益1.64美元，同比增长12.3%，营收1.9566亿美元，同比增长13.6% [4] - 近30天该季度每股收益共识预期略有上调，积极的盈利预期修正趋势通常带来股价上涨 [5] 评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有），属于Zacks证券和交易所行业 [5] CBOE Global情况 股价表现 - 上一交易日股价下跌0.8%，收于210.15美元，过去一个月回报率为0.7% [5] 业绩预期 - 即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在2.14美元，同比增长3.9% [6] 评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有） [6]

文章核心观点 - MarketAxess Holdings Inc.过去半年股价表现优于行业、金融板块和标普500指数，公司受益于交易量增加、市场份额扩大等因素，盈利和营收有望增长，同时还介绍了几只金融领域排名较好的股票情况 [1][2][3] MarketAxess Holdings Inc.表现 股价与市值 - 过去半年公司股价上涨17.2%，高于行业的11.3%，同期金融板块和标普500指数分别上涨10.8%和9.5% [1] - 公司市值97亿美元，过去三个月平均日交易量40万股 [1] 业绩表现 - 过去四个季度中三次超预期一次未达预期，平均业绩惊喜为2.63% [2] - 过去12个月净资产收益率为20.4%，高于行业平均的13.2% [3] 盈利与营收预期 - 2024年每股收益预计为7.06美元，较上一年增长3.1%，营收预计为8.125亿美元，较上一年增长8% [3] - 2025年每股收益预计为7.96美元，较2024年增长12.8%，营收预计为9.076亿美元，较2024年增长11.7% [4] 业务增长驱动因素 - 多数信贷产品类别交易量增加推动营收增长，佣金占2024年上半年营收的87.4% [5] - 2024年上半年信贷交易量达18万亿美元，较2023年同期增长11% [5][6] 战略举措 - 积极进行收购和合作，2024年9月宣布与贝莱德延长10年合作，将信贷交易协议整合到阿拉丁平台 [7] 平台优势 - 开放式交易平台创建了全球多元化流动性池，为客户提供显著价格改善并吸引新交易对手 [8] 财务状况 - 公司现金储备充足、现金生成能力强，有能力进行技术投资，并通过股票回购和股息支付向股东返还资本 [9] 其他金融股票情况 Community Financial System, Inc. - Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度两次超预期两次未达预期，平均业绩惊喜为0.83% [10][11] - 2024年盈利预计增长1.8%，营收预计增长13%，过去30天盈利共识预期上调2.4% [11] - 过去半年股价上涨29.1% [14] American Express Company - Zacks排名为2（买入），过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均业绩惊喜为7.72% [10][12] - 2024年盈利预计增长17.1%，营收预计增长9%，过去30天盈利共识预期上调0.5% [12] - 过去半年股价上涨19.3% [14] Esquire Financial Holdings, Inc. - Zacks排名为2（买入），过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均业绩惊喜为1.72% [10][13] - 2024年盈利预计增长12.5%，营收预计增长9.1%，过去60天盈利共识预期上调3.4% [13] - 过去半年股价上涨37.2% [14]