文章核心观点 - 对Vail Resorts Inc的展望持悲观态度 原因是其面临大范围的劳动力短缺问题 包括缆车工作人员和其他关键岗位 [1] 作者背景 - 作者Howard Jay Klein在大型赌场运营领域拥有30年高管和顾问经验 曾任职于Ballys Trump Taj Mahal Mohegan Sun和拉斯维加斯凯撒宫等公司 [1] - 作者是价值投资者 以管理层质量作为投资理念的参考依据 [1] - 作者是投资研究团体The House Edge的领导者 分享针对赌场 在线博彩和娱乐行业的可操作投资研究 [1] - 作者在美国博彩和娱乐行业拥有广泛的情报网络 覆盖从一线员工 中层管理到高级管理层及董事会 [1]

公司概况 - 公司是全球领先的山地度假村运营商，以高品质滑雪体验和豪华住宿闻名 [1] - 主要竞争对手包括Alterra Mountain Company和Aspen Skiing Company等大型滑雪度假村运营商 [1] 分析师观点与价格目标 - Truist Financial在2025年9月30日为公司设定237美元的目标价，较当时148.06美元的股价有约60.07%的上涨潜力 [2] - 知名市场分析师Jim Cramer将公司列为值得关注的股票，暗示可能存在重大发展或机会 [3] - 分析师关注可能提升市场参与者对公司的兴趣 [3] 股价表现与市场数据 - 当前股价为147.03美元，小幅下跌0.70%或1.03美元 [4] - 当日股价波动区间为139.50美元至148.21美元 [4] - 过去52周股价波动范围较大，最高达199.45美元，最低至129.85美元，显示对市场条件和投资者情绪敏感 [4] - 公司市值约为54.6亿美元，在纽交所成交量为784,027股 [5] 投资亮点总结 - Truist Financial设定的目标价暗示约60.07%的上涨潜力 [6] - Jim Cramer的关注表明公司可能存在重大发展 [6] - 股价在199.45美元至129.85美元间波动，显示市场敏感性 [6]

While the stock market has roared to new highs in 2025, the underlying macroeconomic reality is starkly different from what ballooning stock prices might suggest. Weaker consumer spending is touching all facets of the economy, and this is something that reflects starkly asWith combined experience of covering technology companies on Wall Street and working in Silicon Valley, and serving as an outside adviser to several seed-round startups, Gary Alexander has exposure to many of the themes shaping the industr ...

公司表现与问题诊断 - 公司首席执行官Rob Katz承认公司业绩表现不佳[1] - 业绩不佳的核心原因是与客户建立连接的方式未能跟上快速变化的消费者环境[1] - 公司未能充分利用其竞争优势[2] - 首席执行官将问题归咎于内部执行而非消费者或外部环境[2][4] 管理层反思与改进措施 - 首席执行官进行自我批评并将责任归咎于自身和团队[3][4] - 公司承认在具体运营细节上存在失误例如缆车服务[3] - 公司计划进行变革包括需要任命一位新的首席营销官[4] - 管理层在电话会议中态度诚恳并对问题表现出坦诚[4] 行业对比与高管态度 - 同行业公司Carnival在被问及市场疲软迹象时拒绝提供任何信息[4] - 公司不将问题归咎于客户的态度受到肯定与行业其他做法形成对比[4]

核心观点 - 公司最新季度每股收益为-$508，低于市场预期，且较去年同期亏损扩大 [2][6] - 公司季度营收为2713亿美元，略低于市场预期，但较去年同期略有增长 [3][6] - 尽管滑雪人次下降3%，公司度假村税息折旧及摊销前利润实现2%的增长 [4][6] 财务业绩 - 每股收益为-$508，低于预估的-$478，出现695%的负向差异 [2] - 季度营收约为2713亿美元，略低于预估的2762亿美元 [3] - 营收较去年同期的26539亿美元有所增加 [3] - 在过去四个季度中，公司三次超过每股收益一致预期，但仅一次超过营收一致预期 [2][3] 运营指标 - 滑雪人次同比下降3% [4] - 度假村税息折旧及摊销前利润实现2%的增长，主要得益于第二季度运营条件的改善 [4] - 2024/2025滑雪季的通票销量有所下降，部分抵消了税息折旧及摊销前利润的增长 [4] 市场估值 - 公司的市销率约为186 [5] - 企业价值与销售额的比率约为270 [5] - 企业价值与营运现金流的比率约为1263 [5] 行业地位 - 公司是休闲娱乐服务行业的领先企业，以山地度假村和滑雪场运营为主要业务 [1] - 在北美经营多个目的地度假村，每年吸引数百万游客 [1] - 主要竞争对手包括阿斯本滑雪公司和阿尔特拉山地公司 [1]

Vail Resorts is the largest ski company in the world; however, its new CEO says it's in need of a turnaround. The Colorado-based company reported results for Q4 and the 2025 fiscal year on Monday, during which it said total skier visits were down 3% compared to the previous year.Season pass sales for the coming 2025-2026 ski season were also down. The company said the number of passes sold as of September 19 for the coming season was down 3% year-over-year. Sales dollars from passes were still up 1% due to ...

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Shares of Vail Resorts (NYSE: MTN ) have been a poor performer over the past year, losing 14% of their value despite a strong equity market, as the company has struggled with slow demand amidst a softer discretionary spending environment. I last covered shares ofOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an ...

Shares of Vail Resorts (NYSE: MTN ) have been a poor performer over the past year, losing 14% of their value despite a strong equity market, as the company has struggled with slow demand amidst a softer discretionary spending environment. I last covered shares ofOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an ...

财务业绩概要 - 公司报告季度收入为27129百万美元 同比增长22% [1] - 季度每股收益为-508美元 去年同期为-467美元 [1] - 报告收入比Zacks共识预期27187百万美元低021% 每股收益比共识预期-475美元低695% [1] 运营指标表现 - 山地总滑雪人次为075千次 与分析师平均预期075千次持平 [4] - 住宿管理共管公寓每间可售房收入为4862美元 高于分析师平均预期的4615美元 [4] - 自有酒店每间可售房收入为18537美元 高于分析师平均预期的17807美元 [4] - 山地有效票价为6320美元 高于分析师平均预期的5970美元 [4] 分业务收入 - 度假村净收入为2712百万美元 同比增长22% 高于分析师平均预期的26774百万美元 [4] - 山地净收入为18093百万美元 同比增长29% 高于分析师平均预期的17908百万美元 [4] - 住宿净收入为9027百万美元 同比增长09% 高于分析师平均预期的8825百万美元 [4] - 山地其他净收入为8110百万美元 同比增长69% 高于分析师平均预期的7177百万美元 [4] - 山地餐饮净收入为1839百万美元 同比增长24% 低于分析师平均预期的2051百万美元 [4] - 山地零售/租赁净收入为2409百万美元 同比下降09% 低于分析师平均预期的2629百万美元 [4] - 管理共管公寓客房净收入为1011百万美元 同比下降37% 低于分析师平均预期的1046百万美元 [4] - 房地产净收入为009百万美元 与去年同期持平 低于分析师平均预期的034百万美元 [4] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌98% 同期标普500指数上涨29% [3]