文章核心观点 - 纽蒙特公司（Newmont Corporation）近期股价表现良好，即将公布的财报预计盈利和营收同比增长，当前Zacks排名为持有，估值方面有一定溢价 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新交易时段纽蒙特公司收于47.52美元，较前一交易日收盘价上涨0.74%，跑赢当日标普500指数（涨幅0.55%）、道指（涨幅0.62%）和纳斯达克指数（涨幅0.63%） [1] - 过去一个月公司股价上涨16.3%，跑赢基础材料板块（下跌0.79%）和标普500指数（上涨4.28%） [1] 公司盈利与营收预期 - 公司定于2024年7月24日公布财报，预计每股收益0.53美元，同比增长60.61%，Zacks共识预期营收34.9亿美元，同比增长29.96% [1] - 公司全年Zacks共识预期每股收益2.48美元，营收160.3亿美元，同比分别增长54.04%和35.69% [2] 分析师预估与评级 - 分析师对公司的预估调整通常反映短期业务趋势，预估上调体现分析师对公司业务和盈利的积极态度，且与股价表现直接相关 [2] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月Zacks共识每股收益预估上调2.48%，公司当前Zacks排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为19.02，高于行业平均的15.31 [3] - 公司PEG比率为0.4，而杂项矿业行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为2.69 [3] 行业相关情况 - 杂项矿业行业属于基础材料板块，当前Zacks行业排名为181，处于250多个行业的后29% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

Henrik Sorensen/DigitalVision via Getty Images Newmont Corporation (NYSE:NEM) stock, known for its gold production, turned to follow the price of gold. Prior to the end of February, sellers ruled the marketplace with a continual drum like a beating onslaught day after day. Last year, Newmont completed a merger/purchase with Newcrest, an Australian gold and copper company. Investors found this acquisition hard to swallow with stock dilution near four hundred million shares. Although our purpose in this a ...

文章核心观点 - 公司是一家专注于太阳能和可再生能源的美国公司,主要从事太阳能电池板、家用电池和电动车充电设备的销售和安装 [1][2] - 公司曾计划与一家SPAC公司合并,但最终在2022年放弃了这一交易 [2] - 公司于2024年2月在纳斯达克上市,募集资金1800万美元 [1][2] 公司财务和经营情况 - 2024年第一季度收入同比下降55.2%至580万美元,主要是由于加州新的净能源计量政策(NEM 3.0)导致太阳能系统安装量大幅下降 [3][4] - 受NEM 3.0政策影响,公司2024年第一季度太阳能系统安装量和装机容量分别下降65%和74% [4] - 公司不得不裁减四分之一的住宅太阳能系统设计和安装团队,但仍无法保持毛利率为正 [4] - 公司还发生了1590万美元的一次性股票期权费用,使得管理费用大幅增加 [4] - 公司在中国的三家太阳能项目子公司虽然盈利,但由于持股比例降至30%,公司不再将其收入入账 [6][7] - 公司资产负债表恶化,股东权益为负,现金流也为负,可能需要在2024年底前进行大规模融资或重组 [8][9] 公司前景和估值 - 由于NEM 3.0政策的影响,公司未来几个季度的收入很难超过1000万美元 [11] - 公司成本控制能力有限,员工薪酬成本上升,毛利率可能在全年保持亏损状态 [11] - 公司目前的业务价值可能接近于零,但由于没有期权交易,做空风险较高 [12] - 不过公司股价仍可能出现不合理的暴涨,或者公司能够更好地应对NEM 3.0政策的影响 [13] 投资建议 - 公司可能在2024年底前需要进行大规模融资或重组,流动性风险较高 [14] - 目前做空风险较高,建议风险厌恶型投资者暂时回避该股 [14]

Newmont Corporation (NEM) closed the most recent trading day at $44.13, moving -0.85% from the previous trading session. This move lagged the S&P 500's daily gain of 0.1%. At the same time, the Dow lost 0.08%, and the tech-heavy Nasdaq gained 0.28%.The gold and copper miner's shares have seen an increase of 10.28% over the last month, surpassing the Basic Materials sector's loss of 0.98% and the S&P 500's gain of 4.08%.The investment community will be paying close attention to the earnings performance of Ne ...

核心观点 - 纽蒙特公司(NEM)的股价在过去三个月上涨了12.2%，表现优于Zacks矿业-杂项行业的下跌1.8%和Zacks基础材料板块的下跌6.5%，同时也超过了标普500指数的7.6%涨幅。这一上涨主要受到黄金价格上涨推动，市场预期公司第二季度盈利强劲[1] 股价表现 - 公司股价目前较52周高点$45.92（2023年7月14日达到）折价约3%[1] - 技术指标显示，NEM自2024年4月23日起持续交易在200日简单移动平均线(SMA)之上，并在2024年7月3日突破50日SMA。5月13日的黄金交叉后，50日SMA持续高于200日SMA，显示出看涨趋势，200日SMA作为支撑位[1] 基本面分析 - 现在是购买NEM股票以获取潜在上涨的好时机，公司基本面强劲[2] 关键项目和新crest收购 - 公司持续以谨慎的方式投资增长项目，包括澳大利亚的Tanami Expansion 2、加纳的Ahafo North扩建和澳大利亚的Cadia Block Caves。这些项目将扩大生产能力并延长矿山寿命，从而推动收入和利润[3] - 收购Newcrest Mining Limited创建了一个行业领先的组合，具有全球最优矿业管辖区的多十年黄金和铜生产概况。预计到2025年底，合并将产生总计5亿美元的年度税前收益。公司仍有望实现2024年约690万盎司的黄金生产目标，得益于其管理的Tier 1资产的强劲表现和Newcrest收购的贡献[4] 财务健康和股息 - 公司拥有强大的流动性地位，并在2024年第一季度末拥有67亿美元的流动性，包括约23亿美元的现金和现金等价物。季度运营现金流同比增长超过60%至776百万美元[5] - 作为领先的黄金生产商，公司将从黄金价格的创纪录上涨中显著受益，这应会提高盈利能力并推动现金流生成。黄金价格今年创下历史新高，5月达到每盎司2449.89美元的历史高点，目前徘徊在每盎司2400美元左右[6] - 公司提供2.2%的健康股息收益率（高于标普500平均股息收益率约2%），当前股价下的派息率为57%（低于60%的比率表明股息将是可持续的），五年年化股息增长率15.5%。凭借强劲的现金流和稳健的财务健康状况，公司的股息被认为是安全可靠的[6] 生产成本和盈利 - 公司面临较高的生产成本，这可能会在短期内对利润率造成压力。2023年，其适用于销售的黄金成本同比上涨约13%，所有维持成本(AISC)上涨19%。2024年第一季度，这两项成本指标均同比增加。直接运营成本的增加导致成本通胀，尽管最近有所缓解，但较高的材料、劳动力和合同服务成本仍然是关注点[7] - 对公司2024年盈利的Zacks共识估计在过去30天内增加了约4.6%。对2024年第二季度的共识估计也在同一时间段内上调了4%。2024年盈利的Zacks共识估计目前为2.48美元，反映出预期同比增长54%。此外，预计第二季度盈利将增长约57.6%。公司长期每股收益(EPS)增长率为47.9%，而其行业的增长率为19.6%[8] 估值 - 公司目前的远期12个月市盈率(P/E)为15.9倍，较同行平均13.18倍溢价约20.6%。考虑到公司健康的盈利轨迹，这一估值看起来是合理的[9] 股价表现对比 - 尽管黄金价格上涨，公司股价在过去一年仅上涨了4.5%，超过了行业的3.8%增长，但表现逊于标普500指数的27.7%涨幅。此外，公司表现逊于同行Barrick Gold Corporation(GOLD)、Agnico Eagle Mines Limited(AEM)和Kinross Gold Corporation(KGC)，分别上涨5.5%、41.1%和76.1%[10] 总结 - 凭借强大的增长项目组合、稳健的财务健康状况和看涨的技术面，纽蒙特呈现出引人注目的投资案例。健康的增长轨迹、上升的盈利估计和有吸引力的股息收益率是其他积极因素。黄金价格的上涨应会提高公司的盈利能力并推动现金流生成。然而，尽管增长前景乐观，但其高生产成本需要谨慎对待[11]

文章核心观点 - 纽蒙特公司一季度财报积极，虽面临诸多挑战致股价表现不佳，但基于基本面分析，预计下半年股票表现强劲，同时给出短期交易策略建议 [4][5][7] 公司运营与财务情况 - 2024年4月25日发布一季度财报，因2023年11月6日完成对Newcrest的收购，金属产量完全反映合并完成情况，2023年四季度仅包含Newcrest部分产量 [1] - 2023年黄金矿产储量1.28亿盎司，同比增长超40%，77%的矿产储量位于美洲和澳大利亚，与巴里克黄金和Agnico Eagle相比，纽蒙特拥有最高的矿产储量 [2] - 摊薄后流通股达11.5亿股，较上年增加45%，反映收购带来的摊薄影响 [3] - 上一季度股息从每股40美分降至25美分，股息收益率约2.40% [5] - 一季度收入超预期，达40.2亿美元，上年同期为26.8亿美元，预计二季度收入因金银价格上涨可能增加超10% [7] - 净利润为每股摊薄后15美分，调整后收入为每股55美分，超去年的40美分并超出分析师预测 [8] - 一季度归属黄金产量167.5万盎司，归属黄金当量产量216.4万GEOs，内华达金矿产量从2023年四季度的32.2万盎司降至26.4万盎司，但产量超预期 [8] - 公司现从19座矿山生产，与巴里克黄金的合资企业为内华达黄金，近期将剥离约6座矿山 [9] - 每黄金当量盎司的全维持成本仍高达1439美元，预计2024年下半年略有下降，公司预计2024年黄金产量约690万盎司，黄金销售成本为每盎司1050美元，全维持成本为每盎司1400美元 [11] - 一季度黄金销售价格创纪录，达每盎司2090美元，上年同期为1906美元，假设二季度平均金价2330美元且产量相近，下季度收入可能增加超11% [14] - 一季度流动性下降，合并现金23.6亿美元，目标流动性约70亿美元，上年同期现金35亿美元，净债务与调整后息税折旧摊销前利润比率为1.20 [15] - 一季度自由现金流为负7400万美元，过去12个月自由现金流为6800万美元，预计二季度自由现金流强劲 [16] 公司面临的问题 - 2023年出现四个关键问题影响股价表现，包括Peñasquito为期120天的非法劳工纠纷、Ahafo矿的资产完整性问题、加拿大野火对Éléonore的影响以及Tanami项目的延迟和额外成本 [4] 技术分析与交易策略 - 纽蒙特形成上升通道模式，阻力位44.20美元，支撑位40.65美元，相对强弱指数为55，上升通道短期通常被视为看涨，但如果金价未能守住2325美元支撑位，该模式可能以跌破告终 [17] - 建议进行部分短期后进先出（LIFO）获利操作，预计回调至较低支撑位，建议在43.70 - 45美元之间卖出，可能的更高阻力位为46美元，然后等待回调至41 - 40美元，可能的更低支撑位为37.80美元 [18]

文章核心观点 - 分析师推荐对股票价格有影响,但其可靠性存在问题 [1][4][5][6] - 分析师推荐存在积极偏差,不能完全反映公司未来价格走势 [5][6][10] - 与分析师推荐相比,Zacks Rank是更可靠的股票评级工具 [7][11][12][13] 公司概况 - 纽蒙特公司(Newmont Corporation,NEM)当前平均券商评级(ABR)为1.94,介于强烈买入和买入之间 [2][3] - 16家券商中,8家给予强烈买入评级,1家给予买入评级,占总评级的50%和6.3% [3] 公司业绩 - 纽蒙特公司当前年度每股收益预测值在过去1个月内上升4.7%至2.48美元 [14][15] - 分析师对公司盈利前景持乐观态度,这可能是公司股价短期内上涨的合理原因 [15] - 基于盈利预测修正等因素,纽蒙特公司目前获得Zacks Rank 2(买入)评级 [16]

文章核心观点 黄金价格受美国货币供应量影响，当前虽已上涨但仍有上升空间，黄金矿业股是参与黄金牛市的最佳方式，推荐关注纽蒙特公司和桑德斯通黄金公司 [2][4][6] 黄金市场分析 - 黄金公允价值由美国货币供应量决定，疫情期间美国政府增发货币致M2近2年激增近50%，2022 - 2023年黄金被低估，今年涨至2400美元以上后回落至2300 - 2350美元区间 [2][3] - 黄金已突破2011年以来的阻力位进入牛市，历史上牛市中黄金会涨至公允价值数倍，虽货币供应量增长停滞，但未来M2可能因美国债务利息支付增加而再次飙升 [3][4] - 黄金供需基本面良好，供应方面年产量未超2018年峰值，或需涨至3000美元以上供应才会持续上升，货币通胀速度超过黄金供应增速 [6] 黄金矿业股投资分析 - 黄金矿业股绝对估值和历史估值均被低估，过去五年表现落后于金价，且通常对金价上涨有2 - 3倍杠杆效应，Q2财报或成上涨催化剂 [6][7] 纽蒙特公司分析 - 过去纽蒙特公司常被高估，近年表现不佳，当前价格极具吸引力，是十年来最佳买入机会，即使金价不涨也有30 - 50%的估值修复空间，若金价上涨有望重测2022年水平 [8][9][10] - 公司是全球最大黄金生产商，拥有优质资产组合，收购新克雷斯特后增强了铜业务实力，预计今年产750万黄金当量盎司，2028年超800万盎司 [11][12] - 预计今年每盎司全部维持成本1300美元且未来几年成本下降，按当前金价计算每盎司利润约1000美元，与同行相当 [13] - Q2运营现金流或因金价上涨增加约4亿美元，环比增长50%，扣除营运资金变动后运营现金流可能翻倍，有望产生超5亿美元自由现金流，助力偿还68亿美元净债务并降低企业价值 [15][16] 桑德斯通黄金公司分析 - 公司是多元化的黄金特许权使用费和流业务公司，利润率高、风险低，过去几年表现落后于同行，主要因债务融资和项目进度延迟 [18] - 霍德马登项目在公司净资产价值中占比仅11%，公司资产组合已大幅升级，不依赖单一资产 [19] - 2024年黄金当量产量暂时下降，2025年有望回升并在未来实现增长，预计到2029年年产量达15.5万盎司 [20] - 公司专注去杠杆化，债务已从2022年Q3的5.24亿美元降至2024年Q2末预计的3.75亿美元，预计年底降至3.25亿美元，债务还清后可能寻求增长机会 [21] - 公司是行业中估值最低的特许权使用费和流业务公司，基于分析师共识估计按净资产价值的1倍交易，相比同行有50 - 100%的上涨空间 [22]

文章核心观点 - 公司股价在最新市场收盘时达到41.90美元,较前一交易日下跌1.64%,表现落后于标普500指数0.09%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨1.48%,领先于基础材料板块3.97%的下跌,但低于标普500指数2.83%的涨幅 [2] - 公司预计将在即将到来的财报中报告每股收益0.50美元,同比增长51.52%,营收34.9亿美元,同比增长29.96% [3] - 全年来看,公司预计每股收益2.44美元,营收160.3亿美元,分别同比增长51.55%和35.69% [4] - 分析师对公司业务健康状况和盈利能力持乐观态度,上调了公司的业绩预期 [5][6] 行业和公司概况 - 公司属于基础材料板块中的采矿-综合行业,该行业目前在250多个行业中排名靠后,位于底部20%区间 [10][11] - 公司当前市盈率为17.43倍,高于行业平均水平15.52倍,显示公司股价相对行业处于溢价水平 [8] - 公司目前市盈率增长比率(PEG)为0.36倍,低于行业平均水平2.53倍,表明公司股价相对于预期盈利增长处于较低水平 [9]

文章核心观点 - 纽蒙特公司近期受关注，其股价未来走向受基本面因素驱动，Zacks Rank 3表明其短期内或与大盘表现一致 [1][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司收益预估变化，因股票公允价值由未来收益现值决定，收益预估上调会使股价上涨，且与短期股价走势强相关 [2] - 公司本季度预计每股收益0.50美元，同比增长51.5%，过去30天Zacks共识预估未变；本财年共识收益预估2.42美元，同比增长50.3%，过去30天变化+1.9%；下一财年共识收益预估3.01美元，同比变化+24.3%，过去一个月变化 -5.4% [3] - 因共识预估近期变化及其他三个与收益预估相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [3] 潜在营收增长 - 公司本季度共识销售预估34.9亿美元，同比变化+30%；本财年和下一财年预估分别为160.3亿美元和170.7亿美元，变化分别为+35.7%和+6.5% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告营收40.2亿美元，同比变化+50.2%，每股收益0.55美元，去年同期为0.40美元 [6] - 与Zacks共识预估34亿美元相比，报告营收意外增长+18.37%，每股收益意外增长+57.14% [6] - 过去四个季度，公司仅一次超过每股收益预估，两次超过共识营收预估 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理定价 [7] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司在此方面评级为C，表明其与同行交易水平相当 [8][9]